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全球系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管改革：挑戰(zhàn)與應(yīng)對李禮輝2012年05月14日13:16來源：人民網(wǎng)-銀行頻道手機看新聞分享到. 分享到人人 分享到QQ空間 5月13日，中國銀行行長李禮輝出席在北京大學(xué)光華管理學(xué)院舉辦的“2012金融改革與創(chuàng)新高級論壇”，并發(fā)表了題為全球系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管改革：挑戰(zhàn)與應(yīng)對的主旨演講。以下是演講主要內(nèi)容：全球系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管改革：挑戰(zhàn)與應(yīng)對五月的北大，桃李芬芳。非常高興參加2012金融改革與創(chuàng)新高級論壇。下面，我就全球系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管改革的挑戰(zhàn)與應(yīng)對這一主題，與大家做一些交流。一、全球系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)：挑戰(zhàn)和機遇2008年國際金融危機以來，全球金融界攜手重建金融監(jiān)管框架。本次國際金融監(jiān)管改革最突出的特點表現(xiàn)在兩個方面：一是國際金融監(jiān)管治理架構(gòu)發(fā)生重大變革。G20峰會成為國際經(jīng)濟金融治理的重要平臺，金融穩(wěn)定理事會（FSB）建立，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（BCBS）擴員。二是國際金融監(jiān)管改革重點領(lǐng)域初步明確。改革涉及微觀、中觀、宏觀3個層面，嚴格資本要求、引入新監(jiān)管指標(biāo)、強化金融市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、建立宏觀審慎監(jiān)管制度，將成為改革的主要方面。全球系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)（GlobalSystematicallyImportantFinancialInstitutions，簡稱“G-SIFIs”）監(jiān)管改革，就是本次國際金融監(jiān)管改革堅持宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管相結(jié)合、加強系統(tǒng)性風(fēng)險防范的重要舉措。G-SIFIs是指在金融市場中承擔(dān)了關(guān)鍵功能、具有全球性特征的金融機構(gòu)，這些機構(gòu)一旦發(fā)生重大風(fēng)險事件或經(jīng)營失敗，會對全球經(jīng)濟和金融體系帶來系統(tǒng)性風(fēng)險?？梢哉f，G-SIFIs是全球銀行業(yè)的“穩(wěn)定器”。銀行各利益相關(guān)方對資本有著不同的訴求。如股東關(guān)注資本回報情況，監(jiān)管部門關(guān)注資本充足情況，銀行自身關(guān)注經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的資本收益情況。銀行需要綜合考慮各方的期望，并通過有效的資本管理和風(fēng)險管理，實現(xiàn)和平衡各方的利益訴求。從更高的層次看，這些對資本的訴求，可以歸結(jié)為“回報”和“穩(wěn)定”兩大方面。G-SIFIs的使命是追求資本回報與維護金融體系安全穩(wěn)定性的統(tǒng)一：良好的回報可以帶來更多的內(nèi)生資本補充，提升單個金融機構(gòu)的抗風(fēng)險能力，從而促進整個金融體系的穩(wěn)定；而整個金融體系的穩(wěn)定能夠為單個金融機構(gòu)的持續(xù)發(fā)展壯大提供良好的外部環(huán)境，從而實現(xiàn)更高的收益。從理論依據(jù)上分析，對G-SIFIs從嚴監(jiān)管是為了抑制“大而不能倒”（Too-big-to-fail）金融機構(gòu)的道德風(fēng)險和負外部性。一方面，基于“大而不能倒”和一旦發(fā)生危機時政府將給予救助的預(yù)期，市場對此類機構(gòu)的約束力下降，這些機構(gòu)有從事高風(fēng)險業(yè)務(wù)的傾向，客觀上具有較高道德風(fēng)險的可能。另一方面，由于大型金融機構(gòu)的“負外部性”較大，其發(fā)生問題后的風(fēng)險溢出、傳染和蔓延，很可能會以災(zāi)難性爆發(fā)的方式波及整個金融體系，甚至蔓延到實體經(jīng)濟，對整個宏觀經(jīng)濟的正常運轉(zhuǎn)產(chǎn)生重要沖擊。因此，對G-SIFIs從嚴監(jiān)管，既有助于降低系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)倒閉的可能性（PD），又可以減小倒閉可能會對經(jīng)濟金融體系造成的沖擊（LGD），從而實現(xiàn)維護全球金融體系穩(wěn)定性的目的。G-SIFIs評估標(biāo)準包括全球活躍程度、規(guī)模、關(guān)聯(lián)度、可替代性、復(fù)雜性等五個方面，每項權(quán)重均為20%，同時輔以適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管調(diào)整，最終通過序數(shù)記分卡排名來確定單家金融機構(gòu)的系統(tǒng)重要性。目前，針對全球系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的一攬子監(jiān)管政策，主要包括金融機構(gòu)有效處置框架、增強監(jiān)管力度和提升監(jiān)管有效性、強制性的可處置性評估和恢復(fù)與處置計劃（RRP）、以及附加資本要求等四大政策工具。未來，風(fēng)險治理評估、同行評估等監(jiān)管要求也將進一步強化。2011年11月，G20戛納峰會批準了首批29家G-SIFIs名單，8家美國銀行、4家英國銀行、4家法國銀行、3家日本銀行、2家德國銀行、2家瑞士銀行以及意大利、比利時、荷蘭、西班牙、瑞典、中國各1家銀行入選。中國銀行是我國乃至新興市場國家唯一列入這一名單的機構(gòu)。在國際經(jīng)濟金融大變革、大調(diào)整的新格局下，中行此次入選G-SIFIs，既體現(xiàn)了國際社會對中國經(jīng)濟發(fā)展和金融改革的認可，也表明中國銀行自身的經(jīng)營情況得到了國際金融監(jiān)管組織的認可。對于中國銀行來說，入選G-SIFIs既是機遇也是挑戰(zhàn)。從積極的方面看，我們可以獲得市場的更多關(guān)注，有效提升市場認可度；可以更好地發(fā)揮清算“中心節(jié)點”作用，有效擴大“輕資本”的中間業(yè)務(wù)，提升國際話語權(quán)；可以更充分地發(fā)揮國際化、多元化的優(yōu)勢，提升為客戶提供全方位、一攬子服務(wù)的能力；從長遠來看可以受到監(jiān)管機構(gòu)更多的重視，提升對投資者的吸引力，有利于降低融資成本。當(dāng)然，一枚硬幣有兩面（Everycoinhastwosides）。入選G-SIFIs，銀行將面臨更大的資本壓力、更多的合規(guī)成本、更高的管理要求和更強的同業(yè)競爭。挑戰(zhàn)之一是更大的資本壓力。根據(jù)巴塞爾委員會的要求，G-SIFIs需要在最低資本要求的基礎(chǔ)上，以普通股權(quán)一級資本方式提供1%-3.5%的附加資本。附加資本要求2016年開始實施，存在三年的過渡期，2019年開始正式實施。對于中國銀行而言，這一資本要求與中國銀監(jiān)會的監(jiān)管要求是一致的，我們短期內(nèi)的資本壓力不大，今年也沒有從資本市場進行股權(quán)融資的安排。但長期來看，中國銀行乃至整個中國銀行業(yè)仍面臨一定的資本補充壓力。以2010年數(shù)據(jù)為例，29家G-SIFIs資本充足率均值為15.49%，同期工、農(nóng)、中、建四大行平均資本充足率為12.51%，與國際主要同業(yè)的資本實力存在明顯差距。同時，國內(nèi)銀行業(yè)資本補充的渠道相對有限，主要依靠以利潤留存為主的內(nèi)生性資本補充機制。隨著業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展，資本補充壓力必將進一步提高。挑戰(zhàn)之二是更高的合規(guī)成本。當(dāng)前，國際金融監(jiān)管整體趨嚴，對G-SIFIs的監(jiān)管更是“嚴上加嚴”。G-SIFIs需要持續(xù)強化有效的公司治理，進一步提升數(shù)據(jù)整合能力、強化數(shù)據(jù)披露，制定并定期更新恢復(fù)與處置計劃（RRP）。此外，G-SIFIs將面臨更多的跨境監(jiān)管協(xié)調(diào)問題，不僅要應(yīng)對母國監(jiān)管機構(gòu)對集團的監(jiān)管，還要接受東道國對其法人實體和分支機構(gòu)的更嚴格監(jiān)管。G-SIFIs面臨更多的監(jiān)管要求，必然要承擔(dān)更高的合規(guī)成本。挑戰(zhàn)之三是更高的管理要求。G-SIFIs需要完善全面風(fēng)險管理體系，提升集團并表風(fēng)險管理能力；進一步改進風(fēng)險計量技術(shù)，在全球范圍內(nèi)準確識別、計量風(fēng)險，匯總風(fēng)險信息，建立跨境跨業(yè)“風(fēng)險墻”，提升風(fēng)險管理的科學(xué)化和精細化水平。為了實現(xiàn)這一要求，G-SIFIs必須保持足夠的人力資源和財務(wù)資源投入，持續(xù)加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善信息系統(tǒng)功能，提升數(shù)據(jù)質(zhì)量。挑戰(zhàn)之四是更強的同業(yè)競爭。入選G-SIFIs，意味著要和國際先進同業(yè)同臺競技，監(jiān)管機構(gòu)、市場投資者、評級機構(gòu)等也將對G-SIFIs的公司治理、信息披露，以及風(fēng)險、盈利情況等有更高的期望。中國銀行業(yè)的盈利水平目前處于全球領(lǐng)先地位，但這種盈利水平與盈利能力并不能混為一談。與國際同業(yè)相比，我國銀行業(yè)的盈利仍過度依賴于本土業(yè)務(wù)、過度依賴于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、過度依賴于高資本占用的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，尚未建成全方面、多層次的金融產(chǎn)品和服務(wù)序列，經(jīng)營規(guī)模效應(yīng)和經(jīng)濟效應(yīng)尚未充分體現(xiàn)。一旦金融危機影響逐步消退，發(fā)達國家經(jīng)濟全面復(fù)蘇，國際同業(yè)的盈利水平必將大幅提升，我國銀行業(yè)在盈利水平方面的優(yōu)勢將受到嚴峻的挑戰(zhàn)?？傊?，G-SIFIs是一塊“匾”，是對我們的認可；更是一支“鞭”，是對我們的鞭策。我們一定要揚長避短、趨利避害，才能在激烈的市場競爭中占有一席之地。二、全球系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)：策略與措施隨著中國經(jīng)濟全球化程度的進一步提升、中國經(jīng)濟占全球經(jīng)濟比重的進一步提升，以及中國金融市場和中國銀行業(yè)的進一步發(fā)展，中國理應(yīng)有更多的銀行入選G-SIFIs。中國銀行業(yè)將接受更嚴格的國際監(jiān)管，參與更激烈的全球市場競爭，政府、監(jiān)管和銀行都要從各自的角度積極應(yīng)對。從政府的角度看，我們有必要以中國銀行入選G-SIFIs為契機，進一步參與全球經(jīng)濟治理框架建設(shè)，在全球金融領(lǐng)域謀求更大的話語權(quán)，為我們的長期穩(wěn)定發(fā)展創(chuàng)造有利的外部環(huán)境。從監(jiān)管的角度看，G-SIFIs的監(jiān)管已經(jīng)成為維護全球金融穩(wěn)定的重要一環(huán)，加強國際監(jiān)管合作也是國際金融監(jiān)管改革的大勢所趨。國內(nèi)監(jiān)管機構(gòu)有必要加強國際交流和合作，深入?yún)⑴c國際監(jiān)管規(guī)則的制定，建立有效應(yīng)對系統(tǒng)性風(fēng)險的政策框架和國際協(xié)調(diào)機制，為提升中國銀行業(yè)的國際競爭力創(chuàng)造條件。為了促進G-SIFIs與國際同業(yè)同臺競技，建議國家進一步促進資本市場的發(fā)展，推動商業(yè)銀行創(chuàng)新資本工具；加快國內(nèi)資產(chǎn)證券化進程，有序擴大直接融資比重，降低銀行的資本占用；充分借鑒國際先進經(jīng)驗并結(jié)合中國國情，引導(dǎo)中國銀行業(yè)走“輕資本”的發(fā)展道路。從商業(yè)銀行的角度看，G-SIFIs的使命是追求資本回報與維護金融體系安全穩(wěn)定性的統(tǒng)一。這既是銀行發(fā)展戰(zhàn)略問題，也關(guān)系到宏觀經(jīng)濟金融穩(wěn)定。銀行G-SIFIs實施的基本出發(fā)點是為了滿足監(jiān)管合規(guī)要求，根本目的則在于以G-SIFIs實施為契機，改善經(jīng)營管理，增強市場競爭能力和持續(xù)盈利能力，鞏固并不斷提升全球系統(tǒng)重要性地位，增強品牌效應(yīng)，為股東創(chuàng)造更大價值。我們要將G-SIFIs實施融入銀行整體發(fā)展戰(zhàn)略，大力推進創(chuàng)新發(fā)展、轉(zhuǎn)型發(fā)展、跨境發(fā)展，構(gòu)建以客戶為中心、以市場為導(dǎo)向、以科技為引領(lǐng)的全球服務(wù)體系，堅持持續(xù)平衡發(fā)展，有效服務(wù)實體經(jīng)濟。具體而言，銀行需要做好以下六個方面的工作。一要積極適應(yīng)監(jiān)管要求。深入研究國內(nèi)外金融監(jiān)管改革動態(tài)，加強與監(jiān)管部門的溝通和互動，積極參與相關(guān)制度建設(shè)；制定全面的G-SIFIs實施計劃，制定科學(xué)合理的恢復(fù)與處置計劃，加強全球數(shù)據(jù)集市建設(shè)，深入評估核心業(yè)務(wù)的系統(tǒng)重要性影響，明確應(yīng)對策略。二要完善銀行G-SIFIs治理框架。G-SIFIs需要建立一套完整的管理框架，明確公司治理、風(fēng)險管理、資本與流動性管理、恢復(fù)與處置計劃、相關(guān)信息支持、信息披露等諸多方面的內(nèi)容，增強銀行自身在關(guān)鍵領(lǐng)域的管理水平。在恢復(fù)與處置計劃方面，要完善治理架構(gòu)，明確恢復(fù)計劃和處置計劃的基本框架和主要內(nèi)容，滿足相應(yīng)的信息支持要求。三要優(yōu)化資本管理機制。要建立和完善資本規(guī)劃和資本補充機制，統(tǒng)籌考慮風(fēng)險、資本和收益，有效提升并保持資本充足水平。一方面，要加快轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，控制風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的增長速度，主動調(diào)整和優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，走“輕資本”的業(yè)務(wù)發(fā)展道路，降低業(yè)務(wù)發(fā)展對資本的消耗；另一方面，要加快新資本協(xié)議實施相關(guān)成果在信貸審批、限額設(shè)定、風(fēng)險定價、績效管理等領(lǐng)域的應(yīng)用，通過精細化管理節(jié)約資本。在資本補充方面，要兼顧銀行長期發(fā)展和投資者短期回報的利益訴求，力爭把派息率保持在一個相對合理的水平，為銀行發(fā)展建立有效的內(nèi)生資本補充機制。同時要積極研究資本工具創(chuàng)新，爭取先行先試、發(fā)行滿足BASELIII要求的資本工具。四要完善全面風(fēng)險管理體系。將G-SIFIs實施與BASEL實施統(tǒng)籌起來，完善全面風(fēng)險管理體系。整合風(fēng)險管理流程，優(yōu)化量化管理工具與手段；以風(fēng)險偏好量化傳導(dǎo)為主線，推進新資本協(xié)議業(yè)務(wù)應(yīng)用技術(shù)架構(gòu)全面落地，提升集團并表風(fēng)險管理能力；以科技為引領(lǐng)，升級風(fēng)險管理技術(shù)和信息系統(tǒng)，推進數(shù)據(jù)與IT基礎(chǔ)性建設(shè)。五要擴大核心業(yè)務(wù)優(yōu)勢。要加快建設(shè)全球服務(wù)能力、全球管理能力和全球支持能力，在國際化多元化方面，盡快縮小與國外先進同業(yè)的差距；在本土市場本幣業(yè)務(wù)方面，盡快縮小與國內(nèi)先進同業(yè)的差距；在新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域，盡快形成領(lǐng)先同業(yè)的優(yōu)勢。要堅持以商業(yè)銀行為核心，大力推進投資銀行、直接投資、保險、基金、租賃等多元化業(yè)務(wù)發(fā)展，提升客戶服務(wù)能力，優(yōu)化客戶體驗。六要爭取國家政策支持。從國家戰(zhàn)略意義上講，為了進一步增強中國銀行業(yè)的國際競爭能力和全球金融服務(wù)能力，維護金融體系的穩(wěn)定及其對國家發(fā)展戰(zhàn)略的支持作用，在強化G-SIFIs監(jiān)管的同時，也應(yīng)考慮對G-SIFIs給予適當(dāng)?shù)恼咧С帧Ｈ缰С諫-SIFIs采取多種渠道補充資本金、對G-SIFIs實施分類績效考核、進一步支持G