中小企業(yè)融資難的淺析

摘要 近年來，我國中小企業(yè)數(shù)量迅速增加，活力明顯增強，素質(zhì)不斷提高，對促進經(jīng)濟增長、增加社會就業(yè)、改善人民生活起到了重要作用，中小企業(yè)已成為我國國民經(jīng)濟的重要組成部分。但由于我國當前的體制、機制和政策等因素制約，中小企業(yè)發(fā)展也面臨著許多企業(yè)自身難以克服的經(jīng)濟、制度等方面的矛盾和問題，其中最突出的問題就是融資難的問題。當前，由美國次級貸引發(fā)的全球性經(jīng)濟危機對我國中小企業(yè)的不利影響十分明顯，使中小企業(yè)融資處于更艱難的困境。中小企業(yè)融資難，不僅是近年來業(yè)界人士討論的一個熱門課題，也是政府等部門十分關(guān)注的一個焦點問題。銀監(jiān)會也出臺了關(guān)于小企業(yè)貸款的業(yè)務(wù)指導意見，各個商業(yè)銀行紛紛采取措施來爭取中小企業(yè)貸款這塊冷落許久的業(yè)務(wù)。那么，中小企業(yè)融資究竟難在何處？癥結(jié)何在？本文就中小企業(yè)融資難的問題進行了探析。關(guān)鍵詞 中小企業(yè)；融資困難；銀行貸款；發(fā)展政策中小企業(yè)融資難的淺析一、當前我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀 現(xiàn)代企業(yè)管理理論告訴我們，企業(yè)的最終目標是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，即以最小的投入獲取最大的收益，反映在企業(yè)的資金管理方面，就是把企業(yè)的綜合資金成本降到最低，來實現(xiàn)企業(yè)的預期投資目標，這時企業(yè)的價值也就達到了最大化。所以，企業(yè)財務(wù)管理部門所承擔的一項重要工作，就是合理高效地進行融資，充分滿足投資需求。 與上市公司等大型企業(yè)相比較，中小企業(yè)必須正視自身的經(jīng)營處境和發(fā)展特點。中小企業(yè)的經(jīng)營特點是資產(chǎn)規(guī)模小，經(jīng)營業(yè)務(wù)單一化，管理制度靈活，人員機構(gòu)簡練。中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營特點也就決定了其融資活動與投資活動的一體化的資金管理特點，其融資活動與投資活動必須緊密結(jié)合，投資與融資需要同時籌劃，同步運作，實現(xiàn)融資資金在最短的時間內(nèi)直接投放服務(wù)于投資項目，最大限度提高資金的利用效率，避免出現(xiàn)上市公司等大型企業(yè)將投資活動與融資活動獨立運行的管理模式。 二、中小企業(yè)融資難產(chǎn)生的主要原因 近年來，為支持和促進中小企業(yè)發(fā)展，各級政府、中央銀行及商業(yè)銀行采取了有針對性的具體措施，并收到了一定成效。盡管采取了許多積極有效措施，但目前許多中小企業(yè)由于各種原因難以得到銀行貸款，原因何在？具體可歸納為以下幾個方面：（一）中小企業(yè)自身存在諸多先天不足中小企業(yè)得不到銀行貸款主觀原因：1企業(yè)制度更新滯后 目前，我國中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)與傳統(tǒng)的大型國有企業(yè)沒有什么本質(zhì)差別，真正具有現(xiàn)代企業(yè)特征的公司治理結(jié)構(gòu)還未形成，許多制度形同虛設(shè)。與此同時，中小企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境發(fā)生了重大變化，突出表現(xiàn)為國家在經(jīng)濟發(fā)展中更加強調(diào)經(jīng)濟、社會和環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，更加重視經(jīng)濟發(fā)展、社會穩(wěn)定和資源環(huán)境之間的和諧統(tǒng)一。由于制度更新滯后，一部分中小企業(yè)不適應(yīng)外部環(huán)境變化，經(jīng)營出現(xiàn)困難。2企業(yè)管理大多落后 相當一部分中小企業(yè)負責人及其一般管理者還停留在家庭式管理模式，沒有形成現(xiàn)代市場經(jīng)濟所要求的基本軟硬件條件。突出表現(xiàn)為管理中存在決策簡單化、會計制度不健全、財務(wù)管理混亂、賞罰不分明等現(xiàn)象。3企業(yè)規(guī)模小，資本技術(shù)密度低 中國的中小企業(yè)雖然數(shù)量較多，但大多仍處于小規(guī)模運轉(zhuǎn)狀態(tài)，而且產(chǎn)品結(jié)構(gòu)雷同嚴重，低檔產(chǎn)品多，技術(shù)含量低，缺乏市場前景。4技術(shù)裝備水平落后 技術(shù)裝備水平包括設(shè)備的新舊程度、技術(shù)狀況、自動化程度等?？傮w上講，我國國有企業(yè)比世界發(fā)達國家落后，私有中小企業(yè)比國有企業(yè)落后，相當一部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)中小企業(yè)是用城市企業(yè)淘汰下來的設(shè)備。 5人才缺乏 由于我國缺乏必要的社會保障制度，使得中小企業(yè)難以吸引到所需人才。這里有從業(yè)人員就業(yè)觀念的原因，也有中小企業(yè)主以老板自居，不管你能耐多大，所提建議是多么合理，最后用與不用由老板說算，并且員工辭退隨意，無章可循。因為缺乏技術(shù)人才，中小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營能力差，且一般都缺乏中長遠規(guī)劃目標，又難以引進和采用先進生產(chǎn)技術(shù)，造成競爭力弱，處于勉強活命狀態(tài)。 6產(chǎn)品質(zhì)量不高 市場上假冒偽劣商品大行其道，而始作俑者，中小企業(yè)不在少數(shù)。他們的經(jīng)營哲學，往往是打一槍換一個地方，撈一把是一把。這更促使人們對中小企業(yè)產(chǎn)品認同困難，導致其產(chǎn)品很難暢銷，甚至可能積壓大量庫存，發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難，其有限的流動資金被占用，無法擴大再生產(chǎn)，經(jīng)營情況雪上加霜。 7信息不對稱 中小企業(yè)市場信息靈敏度低，單憑運氣或靈感辦事，無市場分析調(diào)研，更不具備產(chǎn)品產(chǎn)前、產(chǎn)中、產(chǎn)后一條龍服務(wù)詳細的計劃，容易造成生產(chǎn)經(jīng)營盲目性。另外，對國家相關(guān)的法律、法規(guī)、政策不盡了解，難以適應(yīng)行業(yè)競爭。銀行在接到申貸要求時，得不到中小企業(yè)完整、詳實的財務(wù)報表，無從了解和判斷其經(jīng)營狀況及趨勢到底如何，不了解其信譽程度，以致無法與其合作。 8 信用意識差 多數(shù)中小企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)制度、財務(wù)管理不夠規(guī)范和穩(wěn)定，缺乏審計部門確認的財務(wù)報表和良好的經(jīng)營業(yè)績，可信度不高，并且經(jīng)營過程中不是以誠信為本，信奉“撐死膽大的，餓死膽小的”。我國在80年代初，貸款幾乎無須任何擔保，數(shù)額也無明確限制，一些企業(yè)不管有無項目就貸款，但到期后不及時還款，且很少有人被追究責任，于是形成惡性循環(huán)，也引起銀行不良貸款的急劇增加，以致“欠錢是大爺，要錢是孫子”的歪理竟然流行于世，銀行避之惟恐不及。 9不具備上市條件 大多數(shù)中小企業(yè)不具備現(xiàn)代企業(yè)組織制度（即按有限責任公司和股份有限公司組織建立企業(yè)）的要求，中國對股份有限公司發(fā)行股票一直實行嚴格的名額配給制度，但核準制的現(xiàn)實情況也不容樂觀，因為包裝上市和惡意欺詐者屢見不鮮。中小企業(yè)規(guī)模小，資信弱，管理不規(guī)范，抗風險能力差，信息透明度低，愿意提供擔保服務(wù)的機構(gòu)少，難以采用發(fā)行企業(yè)債券或股票上市等資本融資手段。10中小企業(yè)擔保機構(gòu)少，抵押資產(chǎn)不足 從擔保方面看，專門為中小企業(yè)提供融資擔保服務(wù)的擔保機構(gòu)不多。很多擔保機構(gòu)實行會員制，中小企業(yè)要交納一定的入會押金才能成為會員，而且擔保手續(xù)相當繁瑣，擔保手續(xù)費、評估費、資產(chǎn)登記等費用很高，使得中小企業(yè)的財務(wù)負擔過重，無法獲得擔保。從抵押方面看，一方面，中小企業(yè)的可抵押物少，銀行對抵押物品的要求苛刻，除了土地和房產(chǎn)，銀行很少接受其他形式的抵押品；同時不少中小企業(yè)在發(fā)展過程中又不同程度地存在著產(chǎn)權(quán)不清晰的問題，使得他們既無抵押物品又無法將產(chǎn)權(quán)抵押。另一方面，企業(yè)辦理一筆財產(chǎn)抵押，需辦理財產(chǎn)評估、登記、保險、公證等復雜的手續(xù)，涉及許多政府部門和中介機構(gòu)，要提供多種相關(guān)資料，辦理這些手續(xù)，同時要支付相當高的中介費用，這對于習慣進行靈活經(jīng)營的中小企業(yè)而言，無疑會帶來很大的制約；而且抵押登記和評估費用高、隨意性大，評估登記有效期限短，經(jīng)常與貸款期限不匹配。（二）中小企業(yè)得不到銀行貸款客觀原因 1銀行對中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)認識不到位，重視程度不夠 當前，一些金融機構(gòu)仍然認為中小企業(yè)貸款風險大、不良率高，沒有從銀行發(fā)展戰(zhàn)略的角度來認識，還未意識到中小企業(yè)貸款對銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整、拓展銀行收益空間、提高盈利水平、提升內(nèi)部風險管理水平、降低信貸集中度和分散貸款風險等方面起到的積極作用。2銀行貸款條件要求高，中小企業(yè)一般達不到銀行要求 銀行對中小企業(yè)信用等級有一定的要求，給予的授信額度也較小，同時對中小企業(yè)提供的抵押、擔保等保障措施較嚴格，因此，不少想貸款企業(yè)連銀行的門檻都邁不進來。3銀行貸款辦理環(huán)節(jié)多，手續(xù)煩瑣，時間較長 辦理一筆中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)需要經(jīng)過評級、授信、貸款調(diào)查、審查、簽批、抵押物評估與抵押等環(huán)節(jié)，而且對企業(yè)要求提供的調(diào)查審批材料較多，因此，從企業(yè)貸款申請到貸款審批發(fā)放下來，少則一個月，多則半年，大多數(shù)的中小企業(yè)是等不起的。4銀行貸款額度小、期限短 銀行對中小企業(yè)融資貸款一般額度均較小，扣除銀行貸款利息和相關(guān)費用，企業(yè)掙不了多少錢，企業(yè)覺得劃不來，同時，銀行對中小企業(yè)貸款貸款融資期限多為短期貸款，很少有中長期貸款，銀行對中小企業(yè)貸款期限確定并未完全按照企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)期確定貸款期限。（三）銀行對拓展中小企業(yè)貸款市場缺乏內(nèi)在積極性隨著金融體制改革不深入，銀行經(jīng)營管理與中小企業(yè)發(fā)展需要不協(xié)調(diào)日益顯現(xiàn)。1在金融體制方面 我國銀行業(yè)經(jīng)過多年的改革，基本形成了以國有獨資商業(yè)銀行為主體、多種銀行機構(gòu)共同發(fā)展的局面。為解決城市中小企業(yè)貸款難，我國各級政府、人民銀行和商業(yè)銀行也想了好多辦法，采取許多措施，但由于制度不完善，企業(yè)的逃廢債現(xiàn)象嚴重，出現(xiàn)大量不良貸款，雖然經(jīng)過多次整頓，仍沒有明顯起色?？梢?，我國國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)影響了其對中小企業(yè)的投入的積極性。沒有制度保障和企業(yè)信用意識支撐，組建再多的銀行也不能解決中小企業(yè)貸款難問題，而只能加大金融體系的風險。另外，我國國有獨資商業(yè)銀行的市場化改革還不徹底，與現(xiàn)代金融企業(yè)制度差距較遠，集中表現(xiàn)為激勵約束機制不健全和經(jīng)營目標短期化，影響了對市場反映的靈敏度，不能適應(yīng)中小企業(yè)資金需求的特點。2在銀行經(jīng)營管理方面 隨著銀行商業(yè)化、市場化程度不斷加深，銀行與企業(yè)之間的平等市場交易主體的地位不斷增強，銀行防范風險機制不斷完善，尤其是1998年東南亞金融危機之后，金融體系的風險問題受到中央政府的高度重視。為降低銀行業(yè)的不良資產(chǎn)，商業(yè)銀行改變粗放型的貸款管理方式，普遍上收貸款權(quán)限，嚴格貸款發(fā)放程序和條件，重視對企業(yè)財務(wù)狀況和信用狀況的考察，并要求提供抵押和擔保。但是，一些銀行在強化內(nèi)控制度的同時，缺乏開展信貸營銷的技術(shù)手段和激勵機制，只是簡單地采取以抵押擔保為主的信貸配給手段，不注重培育有發(fā)展前景的中小企業(yè)，在一定程度上加重了中小企業(yè)的融資困難。具體表現(xiàn)在：（1）商業(yè)銀行在經(jīng)營理念上存在“嫌貧愛富”的思想商業(yè)銀行經(jīng)營的首要原則是盈利性，管理目標是銀行追求利潤最大化。為提高盈利水平，目前一些銀行的融資政策采取了傍大款、壘大戶的經(jīng)營發(fā)展思路。也就是說，銀行把貸款放給大型企業(yè)和中小企業(yè)、貸款100萬元和貸款1000萬，其花費的時間和人力相差無幾，而產(chǎn)生的效益卻是不同的，這就造成銀行工作人員在追求利潤最大化的前提下，寧可做“批發(fā)”業(yè)務(wù)而不愿意做“零售”業(yè)務(wù)，中小企業(yè)很顯然不能成為銀行“批發(fā)”業(yè)務(wù)的對象，因而其通過銀行獲得經(jīng)營資本的可能性不言而喻，而中小企業(yè)本身一些固有的缺陷，使銀行對其貸款存在抵押擔保難、跟蹤監(jiān)督難和債權(quán)維護難。因此，發(fā)放給中小企業(yè)貸款風險大、成本高、收益低，中小企業(yè)申貸無門，實在正常不過之事。（2）信貸人員出現(xiàn)超前的“慎貸”和“惜貸”意識銀行信貸人員若把資金給中小企業(yè)，放貸資金能收回還好說，若出現(xiàn)到期本息無法收回，產(chǎn)生不良貸款，則貸款經(jīng)辦人員有可能會被受到扣薪、調(diào)離崗位、停職等處罰，因而信貸員不能不小心謹慎，如履薄冰，不愿輕易選擇中小企業(yè)進行貸款營銷。（3）銀行信貸政策標準劃分不夠細化銀行信貸政策沒有對貸款市場和營銷客戶進行市場細分，導致中小企業(yè)的融資需求難以引起關(guān)注并得到支持。銀行在制定行業(yè)信貸政策、客戶評級、綜合授信、操作流程等方面執(zhí)行的是嚴格標準，中小企業(yè)由于資產(chǎn)較小、信用程度低、財務(wù)指標不理想、難找到合適的擔保單位等原因，一般無法邁過銀行設(shè)定的門檻，銀行貸款投放的重點只能是大型、優(yōu)質(zhì)客戶，中小企業(yè)貸款所固有的“金額小、次數(shù)多、手續(xù)繁、費用高、風險大”的特點決定了其貸款融資必然受到擠壓。 （4）商業(yè)銀行在融資方面存在“抓大放小”的營銷思路支持中小企業(yè)的發(fā)展是各級銀行義不容辭的責任，中小企業(yè)的發(fā)展也會促進銀行業(yè)務(wù)的快速增長，積極改進對中小企業(yè)的金融服務(wù)，不是政治口號，而是銀行業(yè)實現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展需要，是實現(xiàn)小企業(yè)和銀行共盈的需要。但目前一些商業(yè)銀行對中小企業(yè)支持存在認識上和觀念上的差距，在融資方面存在“抓大放小”的營銷思路，貸款不斷向大型客戶、優(yōu)質(zhì)客戶和某些行業(yè)高度集中。（四）政府對中小企業(yè)發(fā)展政策扶持力度不夠 1信用體系建設(shè)不夠完善，信息不對稱影響了銀行貸款投放 由于信用體系建設(shè)不完善，中小企業(yè)在工商、稅務(wù)、法院、海關(guān)等方面的信用記錄和信息無法搜尋，信息不對稱影響了銀行貸款投放。另外，一些地區(qū)的政府部門誠信度不高，對銀行依法維護債權(quán)、制裁打擊惡意逃廢銀行債務(wù)的行為支持力度不夠。地方政府、銀監(jiān)局等政府職能部門對構(gòu)建誠信社會宣傳力度不夠。 2由政府投資組建的政策性信用擔保公司在緩解中小企業(yè)擔保難的作用發(fā)揮不夠充分，限制了擔保業(yè)務(wù)開展 如擔保公司對中小企業(yè)貸款審查嚴格程度不啻于銀行、需要貸款企業(yè)提供反擔保等等。 3中小企業(yè)金融服務(wù)體系構(gòu)筑緩慢，直接服務(wù)中小企業(yè)的金融基礎(chǔ)薄弱 如在為中小企業(yè)提供教育培訓、融資咨詢、技術(shù)開發(fā)、法律援助等方面服務(wù)的中小企業(yè)銀行、中介機構(gòu)、擔保機構(gòu)較少。三、解決中小企業(yè)融資困難的對策 解決好中小企業(yè)融資難的問題，關(guān)系到當前社會的穩(wěn)定和未來幾十年的經(jīng)濟增長狀況。解決中小企業(yè)融資難問題，需要從以下幾個方面著手： （一）完善中小企業(yè)制度，健全治理結(jié)構(gòu) 當前，我國中小企業(yè)普遍存在財務(wù)制度不健全、財務(wù)報告真實性與準確性較低、銀行利益難以保障的現(xiàn)象，這些往往都由企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不健全所致。因此，建立現(xiàn)代企業(yè)制度、提高自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款難的重要途徑。中小企業(yè)不應(yīng)一味地抱怨貸款難，而應(yīng)把主要精力放在練好內(nèi)功上，改變家族式管理方式，推動產(chǎn)權(quán)改革，明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系；樹立現(xiàn)代營銷理念，大力開展技術(shù)創(chuàng)新，提高經(jīng)營者素質(zhì)和決策水平；規(guī)范中小企業(yè)財務(wù)制度，按照國家的有關(guān)規(guī)定，建立能正確反映企業(yè)財務(wù)狀況的制度，增加企業(yè)財務(wù)透明度。（二）建立中小企業(yè)信用擔保制度 中小企業(yè)融資時刻離不開“信用”二字，沒有良好的信用文化和健康的信用環(huán)境，中小企業(yè)融資很難順利開展。建立中小企業(yè)信用擔保制度，應(yīng)采取以下措施：1.應(yīng)培育企業(yè)家的信用意識，提倡和宣揚信用觀念，在“有借有還”的良好信用環(huán)境下改善銀企之間的關(guān)系。建立中小企業(yè)信用信息平臺，實現(xiàn)中小企業(yè)信用管理監(jiān)督社會化。加大對違約的懲罰力度，增加違約人的違約成本，嚴肅懲處逃廢銀行債務(wù)的企業(yè)及其負責人。2.建議成立地方性中小企業(yè)信用擔保公司，直接為中小企業(yè)融資擔保，進行專門服務(wù)。3.建立貸款聯(lián)保制度。即由多家中小企業(yè)自由聯(lián)合，共同簽約，規(guī)定簽約企業(yè)相互承擔銀行貸款擔保義務(wù)和責任風險，強化各家企業(yè)對銀行貸款的責任約束，以此提高貸款的質(zhì)量和效果。 （三）發(fā)展中小金融機構(gòu) 從需求前景看，中小企業(yè)的發(fā)展將形成巨大的小型金融服務(wù)市場，迫切需要社會地位與其對等的中小金融服務(wù)。這是因為中小金融機構(gòu)具有服務(wù)優(yōu)質(zhì)、綜合、高效的特點和管理層次少、成本低的優(yōu)勢，主要從事金融零售業(yè)務(wù)，正好適應(yīng)了中小企業(yè)的運行特點和融資需求，能夠做好為中小企業(yè)量身定做多元化、多層次、全方位的創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)?，F(xiàn)階段，我國雖然形成了以城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社為代表的地方性中小金融機構(gòu)，但與巨大的市場需求相比還遠遠不夠，所以，應(yīng)盡快建立與完善中小商業(yè)銀行的市場準入和退出標準、風險管理制度、競爭規(guī)則以及監(jiān)管辦法。 （四）為不同類型中小企業(yè)股權(quán)融資創(chuàng)造條件 目前，大批