中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及防范研究.doc

中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及防范研究 田鑫臧建玲 （佳木斯大學(xué)國(guó)際教育學(xué)院，黑龍江佳木斯154007） 摘要：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制問(wèn)題是財(cái)務(wù)領(lǐng)域中的重要研究課題。在過(guò)去的近四十年中，金融風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)，金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，乃至整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。在中國(guó)，隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立，企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)已成為一個(gè)嚴(yán)重的問(wèn)題。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)面對(duì)的是非常復(fù)雜的，變化的社會(huì)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，企業(yè)不能得到它的開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的各種信息，其財(cái)務(wù)活動(dòng)面臨的不確定性，金融活動(dòng)的結(jié)果也將具有隨機(jī)性和風(fēng)險(xiǎn)性，從而使企業(yè)能獲得收入，也可以受益，甚至倒閉。在此基礎(chǔ)上，分析了中小企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀，如銷(xiāo)售收入持續(xù)下跌；非正常的存貨積壓；應(yīng)收賬款大量增加；經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量不足以抵償其到期流動(dòng)性債務(wù)，進(jìn)而分別從資金周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)和投資帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面分析了中小企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因進(jìn)行了分析，從成因來(lái)說(shuō)，如內(nèi)部關(guān)系混亂缺乏科學(xué)性；內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制不健全；理財(cái)活動(dòng)未與外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境相適應(yīng)，最后提出了解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的對(duì)策及建議，如建立明確的產(chǎn)權(quán)制度；建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)；建立合理的激勵(lì)機(jī)制與約束機(jī)制。 關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；激勵(lì)機(jī)制 ：F235文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A：1000-8772（xx）10-0177-02 ：xx-02-10 作者簡(jiǎn)介：臧建玲（1965-）女，碩士，研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)；田鑫（1991-）女黑龍江鶴崗人，本科生，研究方向經(jīng)濟(jì)學(xué)（會(huì)計(jì)學(xué)）。 縱觀中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究，國(guó)內(nèi)外學(xué)者從不同的角度、運(yùn)用不同學(xué)科的專業(yè)知識(shí)和方法對(duì)有關(guān)問(wèn)題進(jìn)行了研究。但是我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理還缺乏比較系統(tǒng)的研究。由于存在層層的委托代理關(guān)系，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)委托代理關(guān)系鏈在中小企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生、積聚、傳導(dǎo)、放大和擴(kuò)散，具有“金字塔”效應(yīng)和“多米諾骨牌”效應(yīng)的特征。如何控制風(fēng)險(xiǎn)和利用風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)價(jià)值最大化和可持續(xù)發(fā)展是亟待解決的問(wèn)題。文章主要是從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)入手，提出中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)投資存在的問(wèn)題，并對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的不同成因，采取有針對(duì)性的策略。使中小企業(yè)的財(cái)務(wù)更加穩(wěn)定，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)階段，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是廣大企業(yè)的十分關(guān)注的部分，對(duì)于研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因具有很強(qiáng)的運(yùn)用價(jià)值與現(xiàn)實(shí)意義。 一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述 （一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)質(zhì)是一種微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)，也是現(xiàn)代企業(yè)所面臨的重要問(wèn)題。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小似乎是中小企業(yè)能否支付到期債務(wù)，以及是否會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。這個(gè)定義是相對(duì)于傳統(tǒng)金融理論和傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境基本相適應(yīng)，我們稱這一定義為狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 （二）中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征 1.不確定性 財(cái)務(wù)活動(dòng)本身具有連續(xù)性和復(fù)雜性，并作為金融活動(dòng)的主體認(rèn)識(shí)客觀世界和有局限性，從而導(dǎo)致各種可能性和不確定性。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性是指風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生也可能不發(fā)生。 2.相關(guān)性 中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也不是一成不變的，它可以隨著某些條件一起變化，或加強(qiáng)或削弱，也就是說(shuō)金融風(fēng)險(xiǎn)不是常數(shù)，而是一個(gè)變量。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與收益在一定條件下可以相互轉(zhuǎn)化。風(fēng)險(xiǎn)是潛在的損失，但在一定條件下，由于主觀因素的影響，可能避免損失，或減少風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，從而獲得較高的收入。 3.全面性 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的全過(guò)程并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上。資金籌集、資金運(yùn)用、資金積累、資金分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)，都會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 4.共存性 風(fēng)險(xiǎn)與收益是成正比例關(guān)系，也就是說(shuō)，高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，其收益也相應(yīng)較高。如對(duì)高新技術(shù)項(xiàng)目的投資，風(fēng)險(xiǎn)較傳統(tǒng)行業(yè)大得多，但其收益率也相應(yīng)較高。 （三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別 1.從企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為籌資風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。融資風(fēng)險(xiǎn)是由于不同的資金分配而導(dǎo)致的低效率，使企業(yè)不能支付資金成本；投資風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)投資。 2.金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生和發(fā)展過(guò)程，金融風(fēng)險(xiǎn)分為潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)的現(xiàn)實(shí)。潛在金融風(fēng)險(xiǎn)指的是潛在的問(wèn)題，由于內(nèi)部和外部環(huán)境的不確定性和潛在的金融問(wèn)題產(chǎn)生的。 3.金融風(fēng)險(xiǎn)的影響因素，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為可控的和不可控的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。可控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)通過(guò)一定的手段控制和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，如應(yīng)收賬款可收回的可控風(fēng)險(xiǎn)；不可控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)控制和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，如政治風(fēng)險(xiǎn)，戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)。 二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的問(wèn)題 財(cái)務(wù)活動(dòng)是中小企業(yè)一切生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的縮影，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)正是企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的集中體現(xiàn)。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金回收和收益分配四個(gè)方面。相應(yīng)地，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)。 （一）企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理 目前我國(guó)中小企業(yè)初步建立了較為獨(dú)立、渠道多元的融資體系，但是，融資難、擔(dān)保難仍然是制約中小企業(yè)發(fā)展的突出的問(wèn)題。其主要原因：第一，負(fù)債過(guò)多，融資成本高，風(fēng)險(xiǎn)大，造成中小企業(yè)信用等級(jí)低，資信相對(duì)較差。第二，國(guó)家沒(méi)有專設(shè)中小企業(yè)管理扶持機(jī)構(gòu)，國(guó)家的優(yōu)惠政策未向中小企業(yè)傾斜，使之長(zhǎng)期處于不利地位。第三，大多數(shù)中小企業(yè)是非國(guó)有企業(yè)，有些銀行受傳統(tǒng)觀念和行政干預(yù)的影響，對(duì)其貸款不夠熱心。第四，缺乏財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。 （二）固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性 一是中小企業(yè)投資所需資金短缺。銀行和其它金融機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)資金的主要，但中小企業(yè)吸引金融機(jī)構(gòu)的投資或借款比較困難。銀行即使同意向中小企業(yè)貸款，也因高風(fēng)險(xiǎn)而提高貸款利率，從而增加了中小企業(yè)融資的成本。二是追求短期目標(biāo)。由于自身規(guī)模較小，貸款投資所占的比例比大企業(yè)多得多，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也更大，所以它們總是盡快收回投資，很少考慮擴(kuò)展自身規(guī)模。三是投資盲目性，投資方向難以把握。在固定資產(chǎn)的投資決策中，由于中小企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目可行性缺乏周密的分析和研究，以及決策者的經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策等方面原因?qū)е聸Q策失誤，致使資金無(wú)法收回，為企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最終導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)破產(chǎn)。財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。 （三）中小企業(yè)賒銷(xiāo)比重大缺乏有效控制 當(dāng)前我國(guó)市場(chǎng)已普遍形成以買(mǎi)方市場(chǎng)為主導(dǎo)的形式。中小企業(yè)產(chǎn)品滯銷(xiāo)現(xiàn)象十分嚴(yán)重，一些中小企業(yè)為了增加銷(xiāo)量，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，大量采用賒銷(xiāo)方式銷(xiāo)售產(chǎn)品，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大幅增加，中小企業(yè)資產(chǎn)被債務(wù)人無(wú)償占用，嚴(yán)重影響了資產(chǎn)的流動(dòng)性和安全性，同時(shí)由于商業(yè)信用還未在我國(guó)中小企業(yè)間廣泛建立，因此有相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回。 （四）企業(yè)存貨結(jié)構(gòu)不合理周轉(zhuǎn)率不高 中小企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占的比重相對(duì)較大。中小企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率不高將導(dǎo)致資金積壓在存貨上，不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)，同時(shí)，中小企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌造成的損失，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升，利潤(rùn)下降。長(zhǎng)期庫(kù)存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 三、中小企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的措施 （一）建立明確的產(chǎn)權(quán)制度 明晰的產(chǎn)權(quán)制度是建立在明確產(chǎn)權(quán)關(guān)系的基礎(chǔ)上。經(jīng)濟(jì)關(guān)系是最基本的關(guān)系，人們的經(jīng)濟(jì)利益是體現(xiàn)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)之間發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系以產(chǎn)權(quán)交易為基礎(chǔ)?？梢?jiàn)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系是社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)最基本的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。中小企業(yè)作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)組織，其動(dòng)機(jī)和權(quán)益是產(chǎn)權(quán)關(guān)系，明確產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)是明確責(zé)任。明確責(zé)任，企業(yè)才能生產(chǎn)正常。目前，中小企業(yè)仍然存在產(chǎn)權(quán)形式不明確的問(wèn)題。 （二）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng) 中小企業(yè)首先必須建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)構(gòu)，并遵循“責(zé)任人，責(zé)任獨(dú)立”的原則，確保財(cái)務(wù)預(yù)警分析工作可以完成，而不受其他組織的干擾和影響。金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該是開(kāi)放性的，不僅包括內(nèi)部財(cái)務(wù)信息還包括外部信息。關(guān)鍵是要不斷更新信息系統(tǒng)，信息系統(tǒng)不斷升級(jí)，以確保中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息的及時(shí)性，準(zhǔn)確性和有效性。中小企業(yè)在金融風(fēng)險(xiǎn)的處理中應(yīng)采取緊急措施，選擇有效的治療方法和改進(jìn)方案。其中：緊急措施主要是指面對(duì)金融危機(jī)和金融風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取何種手段規(guī)避，控制局勢(shì)的進(jìn)一步惡化；救濟(jì)主要是指如何采取有效措施減少損失，防止和避免再次發(fā)生類似的金融風(fēng)險(xiǎn)。建立和不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，面對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，樹(shù)立現(xiàn)代中小企業(yè)大財(cái)務(wù)觀念，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化基礎(chǔ)工作，正確處理財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系，保證兩者職能的有機(jī)結(jié)合，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)的預(yù)策、決策、計(jì)劃、控制等管理職能。同時(shí)廣泛采用網(wǎng)絡(luò)、計(jì)算機(jī)等現(xiàn)代管理手段，以防范中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 （三）建立合理的激勵(lì)機(jī)制約束機(jī)制崗位責(zé)任制 中小企業(yè)首先要解決材料動(dòng)態(tài)問(wèn)題，滿足相關(guān)人員對(duì)材料的需求，包括：以貨幣形式，如工資加獎(jiǎng)金、工資、位置消費(fèi)；非貨幣形式；其他形式，如各種保險(xiǎn)。其次，解決人員的精神需求，中小企業(yè)應(yīng)采用目標(biāo)激勵(lì)，政治激勵(lì)，榮譽(yù)激勵(lì)。尤其是系統(tǒng)的獎(jiǎng)勵(lì)和處罰，采取罰款，扣除獎(jiǎng)金的措施。企業(yè)要建立健全崗位責(zé)任制，是防范與化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施，保證會(huì)計(jì)信息可靠性和財(cái)務(wù)活動(dòng)合法性的有效手段。建立健全崗位責(zé)任主要應(yīng)做好以下幾個(gè)方面的工作：一是根據(jù)中小企業(yè)的具體情況，科學(xué)合理的設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的崗位，制定相應(yīng)的崗位責(zé)任制。二是財(cái)務(wù)管理崗位的設(shè)置要能動(dòng)適應(yīng)企業(yè)發(fā)展進(jìn)步的需要，有效的支持企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，以達(dá)到預(yù)防和規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的要求。三是強(qiáng)化中小企業(yè)的價(jià)值管理，使之與中小企業(yè)的實(shí)物管理有機(jī)的結(jié)合起來(lái)，財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)與實(shí)物管理部門(mén)有機(jī)結(jié)合起來(lái)，采取有效措施及時(shí)解決出現(xiàn)的問(wèn)題問(wèn)，從而確保中小企業(yè)信息的真實(shí)性及決策的有效性，增強(qiáng)中小企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 （四）建立切實(shí)可行的投資決策機(jī)制 建立和完善中小企業(yè)內(nèi)部控制制度可以規(guī)范財(cái)務(wù)行為，約束各種作業(yè)活動(dòng)，維護(hù)中小企業(yè)整體利益。避免中小企業(yè)在財(cái)務(wù)信息的生成、成本費(fèi)用的控制、財(cái)務(wù)的決策等方面出現(xiàn)的低效率重復(fù)現(xiàn)象。規(guī)避企業(yè)內(nèi)部原因引發(fā)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。做好項(xiàng)目可行性研究，運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策，防止因投資決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。投資決策不僅要考慮投資機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)還要考慮企業(yè)發(fā)展的目標(biāo)和階段，現(xiàn)有的投資規(guī)模、結(jié)構(gòu)和管理情況。中小企業(yè)的管理或投資，業(yè)務(wù)發(fā)展速度快；在現(xiàn)金緊張的情況下，要注意控制投資規(guī)模和把握企業(yè)發(fā)展