我國公司兩權分離現狀研究.doc

我國公司兩權分離現狀研究摘 要：兩權分離制度在我國的執(zhí)行，推動了我國企業(yè)的發(fā)展，提高了我國的企業(yè)競爭力，但同時也存在很多的問題。本文首先對兩權分離有基本的概述，其中包括兩權分離的含義、功能、及其形式。其次開始對我國公司兩權分離的發(fā)展現狀進行分析，主要分為國有企業(yè)的兩權分離現狀與民營企業(yè)的兩權分離現狀兩個方面進行闡述。再次，分析出了兩權分離在我國現代公司運行中存在的問題，也是從國有企業(yè)與民營企業(yè)兩個方面進行研究，國有企業(yè)存在的主要問題是所有權受損與經營者內外部監(jiān)督功能的缺失，民營企業(yè)存在的主要問題是濃重的家族氣氛，代理人不易找尋等的問題。最后，本文通過兩權分離在我國現代公司運行中存在問題提出了相應的對策，對國有企業(yè)與民營企業(yè)各自存在的問題各自進行解決分析。關鍵詞：兩權分離，現狀，問題，對策study on actuality of two rights separation of company in chinaabstract: system of two rights separation has been in implementation of our country, it has developed of the enterprise in china, and improved competition, but also has many problems at the same time. firstly, a basic overview on the separation in two rights in this paper includes the import, function, and their form. secondly, it carries out analysis on development of two rights separations in chinese companies, dividing two rights of state-owned enterprise and non-governmentally operated enterprise separates in current situation to expound. then it analyzed out two rights separation having problem in modern chinese companies , that two aspect carries out research from state-owned enterprise and non-governmentally operated enterprise, the chief problem where existing in state-owned enterprise is that proprietary right get damaged , the internal and external superintends of the functional has lacked with the operator. the primary problem existing in non-governmentally operated enterprise is that the dense clan atmosphere, agents are not easy to hunt and so on. finally, the main body of a book have came up with the corresponding countermeasure by the fact that there exists the problems with two right separation in modern chinese companies operation, each carries out in state-owned enterprise and non-governmentally operated enterprise respectively resolving.key words: two right separation, current situation, problem, countermeasure目 錄1 引言12 兩權分離概述121 兩權分離的含義 122 兩權分離的功能 223 兩權分離的形式 33 我國公司兩權分離的發(fā)展現狀331 國有企業(yè)兩權分離的現狀分析 432 民營企業(yè)兩權分離的現狀分析 532. 1 我國民營企業(yè)的成長階段及其兩權的變化532. 2 我國民營企業(yè)的兩權分離發(fā)展緩慢64 兩權分離在我國現代公司運行中存在的問題741 國有企業(yè)“兩權分離”出現失靈的問題 741. 1 國有企業(yè)所有權受損7412 經營者內外部監(jiān)督功能缺失842 兩權分離在民營企業(yè)中存在諸多障礙 8421 濃厚的家族氣氛使兩權分離發(fā)展舉步維艱8422 兩權分離中的代理人風險問題沒能很好的解決9423 經營權的代理人不易找尋943 兩權分離在我國公司法中受到諸多限制 95 解決兩權分離在我國現代公司運行中問題的對策 1051 解決國有企業(yè)“兩權分離”失靈的對策1051. 1 解決所有權受損的對策 1051. 2 解決經營者內外部監(jiān)督功能缺失的對策 1152 解決兩權分離在民營企業(yè)中問題的對策1152. 1 民營中小企業(yè)業(yè)主應該改變傳統的家族觀念 1152. 2 企業(yè)應該建立完備的激勵、約束和監(jiān)督機制 1252. 3 建立規(guī)范的職業(yè)經理人市場 1253 解決現行公司法體系存在明顯缺陷的對策136 結束語 13參考文獻 15致謝 161 引言兩權分離，就是生產資料所有制內部關系中所有權與經營權的分離1。這種兩權分離在人類社會發(fā)展過程中早已存在，現在又是我們經濟體制改革所涉及的一個重要問題。兩權分離在我國的公司制發(fā)展中占據很重要的地位，它不但不改變企業(yè)的社會主義性質，同時有利于企業(yè)的效率，有利于企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展，提高了國企的市場競爭力，提高了資源最優(yōu)配置，促進國家經濟的增長。對民企而言，選擇經營者的標準不是人際關系，而是經營能力、經營業(yè)績以及經營者對資產的責任心，有心的所有者選擇有才、有德的經營者。兩權分離在我國公司中的運作能保障所有權，落實經營權，理順產權關系，更能適應整個國家市場經濟的發(fā)展，更適合經濟全球化的發(fā)展，更適合企業(yè)本身的戰(zhàn)略目標，正好滿足了我國企業(yè)改革的目標。但是我國的大部分公司產生于計劃經濟和公有制的母體，不可避免地帶有其母體留給它的印記，國有資本所有者功能缺失的先天性缺陷使中國多為“一股獨大”的公司不可避免地存在經營者內部控制的問題2，使中國公司的所有者利益比較普遍地因企業(yè)效益低下和經營者欺詐而面臨威脅；在立法思想上受社會主體政治觀念約束和在國企改革壓力的影響下形成的現行公司法體系，對在兩權分離的公司建立現代企業(yè)制度必須解決的加強所有者功能和建立有效的分權制衡體系這兩大課題未能提出有效對策；發(fā)展新的投資主體、培育有效的所有者、在企業(yè)家和資本市場各類市場主體中建立以利益為內在動力的自律和制衡制度，應是克服兩權分離的種種弊端，解決中國公司的特殊問題，發(fā)揮兩權分離制度優(yōu)勢而應重視的課題。2兩權分離概述2.1 兩權分離的含義兩權分離是生產資料所有制內部關系中所有權與經營權的分離，它是現代企業(yè)制度的重要特征之一?，F代股份公司的股權分散決定了其產權制度的安排必然是資本所有權與法人產權的分離。在最初的私人企業(yè)中，由于生產規(guī)模小和管理簡單，出資者同時也是經營者。隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，特別是股份公司法人制度的確立和股權的分散化，資本的所有權與經營權就發(fā)生了越來越深刻的分離，并出現了特殊的以管理為職業(yè)的經理階層。企業(yè)管理層的出現是有資本主義管理二重性和資本主義管理專制形式演變而來的。經理的出現，意味著資本所有權與資本職能的分離，也意味著與資本所有權的分離 。隨著科技發(fā)展和生產規(guī)模的擴大，管理在企業(yè)經營中的地位越來越重要 。這樣企業(yè)實際上由一個精明的、熟悉內情和懂行的薪水集團經理階層所控制，數以萬計的股東則構成了越來越無聯系、無組織和淡漠的委托集團，結果出現了資本所有權與經營權的分離。兩權分離本身就決定了必須進行委托代理，經營者作為被委托人，在二者之間形成法律上的委托代理關系。但實際上，由于“經濟人理性”的客觀存在，經營者在決策和行為時首先考慮的往往并不是所有者的利益最大化，而是自己的利益最大化，于是就產生了“代理風險”。這就是兩權分離的弊端。代理風險是不可避免的，但能通過制度化的設計來盡量減少。這就產生了各種各樣的對經營者進行監(jiān)督的制度。2.2 兩權分離的功能 (1) 免除所有者的繁重事務。實行兩權分離，所有者只保留自己的所有權，而把經營權交給經營者，這樣所有者就可以從繁重的日常事務中擺脫出來。“兩權”分離這種作用，在股份經濟中得到了充分的表現。因為股份經濟中的股東只保持自己股份的所有權，董事會只就公司的重大經濟問題作出決策，而把經營權交給公司的經理，這樣，也就可以從繁瑣的經營事務中擺脫出來，進而加強對國民經濟的宏觀管理，以推動整個社會的發(fā)展。(2) 加強經營者的經濟責任。實行兩權分離，經營者有了經營權也就是實際占有了生產資料，這樣，他們就可以根據社會需要來決策生產資料投向，并對生產資料充分加以運用。下是由于他們可以獨立自主地從事生產經營活動，從而也就可以做到經營的多樣性、靈活性和進取性。(3) 調動勞動者的生產熱情。實行兩權分離，在兩種情況下，可以調動起勞動者的積極性。第一種情況是兩權分離順應了當時社會生產發(fā)展的客觀要求，從而使他們的勞動可以充分發(fā)揮其效用。第二種情況是兩權分離賦予了勞動者應有的經營權，因而他們可以自主安排生產過程。生產過程本來是勞動者從事的，因而勞動者本應成為生產過程的主人，但是，如果勞動者既無所有權又無經營權，那就成了生產過程中的“奴隸”；相反，如果勞動者獲得了經營權，他們就不再是受生產資料的支配，而是由他們來支配生產資料，這樣他們的積極性、主動性和創(chuàng)造性就會調動起來，從而也就可以促進生產的發(fā)展3。2.3兩權分離的形式通過歷史考察，我們可以看到兩權分離發(fā)展至今，存在以下主要形式。(1) 承包形式。即發(fā)包方掌握所有權，承包方取得經營權，承包方接受發(fā)包方所提出的條件并履行合同規(guī)定職責的一種兩權分離形式。這種形式在社會主義條件下，比較普遍地被采用。我國企業(yè)改革，開始就采用承包形式，首先實行的是利潤分成，以后又實行了資產保值。由于這種形式在遵照發(fā)包總體目標的前提下，承包方獨立行使經營權，因而它有利于自主經營的體現。但這種形式不能解決產權模糊的問題4。(2) 租賃形式。即以出租者掌握所有權，承租者取得經營權，承租者按契約向出租者交納租金為主要標志的一種兩權分離形式。這種形式的經營權轉讓比較徹底，出租者以取得租金作為轉讓經營權的唯一條件，因而承租者有完全獨立的經營權。但這種形式不能直接解決企業(yè)組織制度不適應市場經濟發(fā)展的問題。(3) 股份形式。即入股者掌握股份所有權，股份公司享有經營權，入股者按股份取得股息為主要標志的一種兩權分離形式。這種形式的經營權轉讓，是以股東握有公司重大經濟活動決策權為其前提的，因而股東也要對公司經營風險承擔一定的責任。這種形式是在資本主義社會中產生的，并成為資本主義社會一種較為普遍的兩權分離形式。在社會主義條件下，這種形式仍有廣泛前途，以公有經濟控股的股份公司是對傳統公有形式的一種揚棄。兩權分離的各種具體形式，雖然產生在一定的社會，但它不固定屬于某一社會。我國實行改革開放政策以來，對以上幾種兩權分離的形式，都進行了試驗。在實踐中，我們可以看到每一種兩權分離的具體形式，都有利和弊，因而在社會主義條件下運用這些形式，不能簡單移植，必須注意新的經濟關系所提出的要求。但我國的公司以國有企業(yè)為主，股份制特別適合于我國國有企業(yè)貫徹“政企分開”兩權分離原則，股份制是實現政企分開兩權分離建立現代企業(yè)制度的有力途徑。所以，在本文中主要以研究股份形式為主。3我國公司兩權分離的發(fā)展現狀為了便于分析，我把公司粗略的分為兩大類，國有企業(yè)（國有獨資公司、國有控股公司）與民營企業(yè)（除國有企業(yè)外的其他公司形式）來進行其兩權分離的分析。3.1 國有企業(yè)兩權分離的現狀分析20年來我國國有企業(yè)改革經歷了曲折的過程，它反映了改革戰(zhàn)略指導思想的演變和發(fā)展。概括起來，從1978年黨的十一屆三中全會至1984年黨的十二屆三中全會以前，改革的戰(zhàn)略指導思想是擴大企業(yè)自主權。從黨的十二屆三中全會到1993年黨的十四屆三中全會以前，改革的戰(zhàn)略指導思想是實行兩權分離。從黨的十四屆三中全會到現在，改革的戰(zhàn)略指導思想是建立現代企業(yè)制度和從戰(zhàn)略上調整國有經濟布局。這說明我國的國有企業(yè)早已經步入了兩權分離的發(fā)展道路。我國的國有企業(yè)不同于西方的股份公司。國有企業(yè)從一開始就具有所有權與經營權的特征。國有企業(yè)的所有權是屬于國家所有或全民所有，理論上，我國的每個公民對這些國有資產都有所有權，但實際上每個人并不能擁有這些企業(yè)的所有權，所以國家所有者作為一個抽象概念不能直接行使出資功能和經營功能。國家必須尋找專家委托其代行出資功能和經營功能。所以國有企業(yè)一形成就出現了國家所有者與經營者的分離，因此，國有企業(yè)的發(fā)展歷程不會經歷兩權不分離的過程。我國目前的國有企業(yè)都是采用兩權分離制度的。因為這是發(fā)展企業(yè)所必須采納的。當國有企業(yè)縮小經營規(guī)模時，既得不到兩權合一的制度好處，又得不到規(guī)模效益甚至能力效益。這就決定了國有企業(yè)必須實行規(guī)模化經營，產生規(guī)模效益。而且，國有資本是大資本，也為規(guī)?；洜I提供了物質基礎。國有資本辦大企業(yè)，當能建立有效的激勵和約束機制時，規(guī)模效益和能力效益會補償制度效益的減少5。從幾十年前到現在，我國的國有企業(yè)一直占主導地位，是中國經濟的支柱。20多年改革開放的實踐證明，中國的國有企業(yè)要繼續(xù)發(fā)展必須沖破計劃經濟束縛，進行改制。為保證社會的安定團結，政府尋求一種漸進的方式，逐步把企業(yè)推向市場。這種漸進處理方式決定了在相當長的一段時間內，使股份制企業(yè)的國有資本會繼續(xù)留在企業(yè)內部，并且發(fā)揮重要的作用。中國的上市公司以國有股份制企業(yè)為主，國有股具有絕對控股權。真正意義的股份制企業(yè)應該是經營者與所有者的利益相互結合；“經營權”與“所有權”相互分離；經營者在所有者的監(jiān)督下“獨立經營”6。然而，由于中國國有企業(yè)的特殊性，在推行股份制時必須防止國有資產的流失，真正實現國有股與非國有股同股、同權、同利，同時也要為經營者創(chuàng)造一個公平的環(huán)境，讓經營者享有真正的獨立經營權。在社會主義條件下，把國有企業(yè)的所有權和經營權適當分開，是企業(yè)成為自主經營、自負盈虧、自我發(fā)展、自我約束的商品生產者和經營者的必要條件。3.2 民營企業(yè)兩權分離的現狀分析改革開放以來,隨著市場經濟的發(fā)展,我國民營企業(yè)一直處于高速發(fā)展中,資產規(guī)模不斷擴大,在產值、消費品零售額、上繳稅收等方面的增長速度都明顯高于其他經濟成分,支撐了中國經濟的半壁江山,涉足的行業(yè)也越來越多。從民營企業(yè)的現狀和發(fā)展趨勢來看,可以預見,在未來民營企業(yè)必將成為國民經濟的主體。3.2.1 我國民營企業(yè)的成長階段及其兩權的變化 (1)創(chuàng)業(yè)期：我國民營企業(yè)的創(chuàng)業(yè)期始于20世紀80年代20世紀70年代末80年代初，我國經濟開始實施了以輕工業(yè)替代戰(zhàn)略為核心的重建工作，致使我國民營企業(yè)步入了創(chuàng)業(yè)期。初創(chuàng)期民營企業(yè)的所有權與經營權集于企業(yè)主一身。此時，高度集中的股權結構減少了企業(yè)內部的委托代理成本和機會主義行為，而且富于靈活性，同時家族成員的凝聚力強。(2)快速成長期：我國民營企業(yè)于20世紀8090年代實現了高速增長。20世紀80年代對外開放政策和90年代的高新技術發(fā)展戰(zhàn)略使得一批個體、私營企業(yè)快速發(fā)展起來，此時，民營企業(yè)以有限責任公司為主，1998年民營企業(yè)中有限責任公司占51.76%7。20世紀90年代后期，中國民營企業(yè)集團的核心企業(yè)開始上市，企業(yè)所有權逐步社會化。但是董事長兼總經理的情況任占絕大多數比重。這一階段在股權結構社會化基礎上，經營權和所有權任是合一的。(3)穩(wěn)定發(fā)展期：甘德安（2002）認為從20世紀90年代末開始中國民營企業(yè)步入穩(wěn)定發(fā)展期。但實際上通過不少學者的論證，從20世紀90年代末至今中國的民營企業(yè)還沒有真正進入成熟期，這一時期看成是由快速成長期向成熟期的一個轉型期。民營企業(yè)進入成熟期的主要特點是：家族企業(yè)向公眾企業(yè)的轉型，并且兩權開始分離。而目前中國民營企業(yè)離這特征還相距很遠。很多家族仍牢牢控制著企業(yè)，兩權沒有分離。我國民營企業(yè)中，有限責任公司約占70%，股份公司約14.6% 8。公司的董事長或總經理由最大股東擔任,且董事長和總經理合一的占絕對地位。少有外來的職業(yè)經理人專門負責企業(yè)的經營管理。企業(yè)治理是形式上的分權,實質上仍然處于所有權與經營權兩權合一的古典集權狀態(tài),沒有達到所有權與經營權有效分離、合理制衡的現代企業(yè)制度要求。 3.2.2 我國民營企業(yè)的兩權分離發(fā)展緩慢我國民營企業(yè)大都采用的家族治理模式, 對于我國大多數民營企業(yè)而言,其治理采用的是一種典型的家族治理模式。在這種治理模式下,企業(yè)的所有權主要掌握在由血緣、親緣和姻緣為紐帶組成的家族成員手中,主要經營管理權由家族成員把持,企業(yè)決策程序按家族程序進行。家族治理模式的特點在于企業(yè)所有權和經營管理權主要由家族成員控制;企業(yè)決策家長化;經營者激勵約束雙重化;來自銀行等金融機構的監(jiān)督較弱等，這也成為阻礙民營企業(yè)發(fā)展的重要因素。中國民營企業(yè)決策權與經營權、主要投資者與主要管理者的身份都呈高度的二者合一。2001年企業(yè)主兼廠長經理的比例為96%。企業(yè)重大經營決策中由主要投資人單獨決定的比例為39.7%，由主要投資人參與決定的為29.8%。規(guī)模越小的企業(yè)的企業(yè)主和學歷越低的企業(yè)主越傾向于直接掌握管理權，如實收資本20萬元以下或小學學歷的企業(yè)主，64%的持這個主張。中國民營企業(yè)設董事會的比例2002年提高到47.5%，設監(jiān)事會的有26.6%，設股東大會的33.9%。問題是董事會在家族企業(yè)管理中的核心作用并沒發(fā)揮，重大經營決策由董事會決定的比例僅為30.1%9。企業(yè)所有權與經營權分離至少需要滿足以下三個條件：其一，企業(yè)需要達到相當的規(guī)模，以至于超出了所有者直接管理的能力范圍。目前我國民營企業(yè)的主體還是中小企業(yè)，其經濟規(guī)模普遍偏小，還沒有產生“兩權分離”的內在要求，也就是說由企業(yè)主直接管理更為便捷高效，更為節(jié)約成本。其二，企業(yè)股權必須高度分散，且能毫無困難地轉讓。企業(yè)公開上市是股權分散的重要途徑，但在我國家族企業(yè)中屬于上市公司的卻相當少，其股權不是高度分散，而是高度集中于主要投資者，股權分散尚待時日。其三，職業(yè)經理人市場的發(fā)育成熟是企業(yè)“兩權分離”的又一必要條件。另外，企業(yè)所有權與經營權相分離還取決于相應的產權保護制度、社會文化環(huán)境等條件。在經濟處于轉軌時期、市場經濟欠發(fā)達的情況下，民營企業(yè)的自身規(guī)模、所在行業(yè)、組織形式、治理結構等狀況都難以滿足上述這些基本條件，因此，我國的民營企業(yè)中的兩權分離發(fā)展仍很緩慢。在我國民營企業(yè)的發(fā)展初期，股權集中對民營企業(yè)的發(fā)展曾起過積極的作用，但隨著企業(yè)的不斷壯大，市場競爭的日益激烈，民營企業(yè)治理結構的缺陷就充分暴露出來：經營權與所有權沒有分離?，F代公司制度要求所有權和經營權分離，公司資本和股東不斷社會化和分散化。所有權與經營權的分離，是一種有效的產權結構形式，具有強大的生命力。每個股東不可能直接參加管理，股東只是選擇管理者。這樣就在客觀上形成了一個獨立的管理階層。而獨立管理階層的出現，必然會使公司管理越來越科學化和專門化。而我國民營企業(yè)股權集中，股東、經理合而為一，把持著公司實權，董事會被架空，使得民營企業(yè)內部治理機制出現病態(tài)，乃至無法作富于活力的運行。因此我國的民營企業(yè)要建立所有者與經營者的相互制衡關系，實現所有者與經營者分離的統一。我們可以借鑒國外一些做法，設立獨立董事制度?？傊?，在以后的發(fā)展中我國民營企業(yè)要完善公司治理結構創(chuàng)新，不僅要實現所有權與經營權的分離，而且要形成兩者分離后的統一，從而強化股東、董事會以及經營層之間的相互依賴，相互制衡的關系，股東能夠對董事會進行有力的控制，同時公司經營者的行為受到有效的監(jiān)督與制約。并且經理階層也能在董事會的監(jiān)督之下進行高效的經營。4兩權分離在我國現代公司運行中存在的問題兩權分離真正在根本上促進了經濟長期有效發(fā)展。我們可以得出，兩權分離更能保障所有權，落實經營權，理順產權關系，更能適應整個國家市場經濟的發(fā)展，更適合經濟全球化的發(fā)展，更適合企業(yè)本身的戰(zhàn)略目標，正好滿足了我國企業(yè)改革的目標，但是其在實際的運作過程中，也存在許多問題。4.1 國有企業(yè)“兩權分離”出現失靈的問題中國進行以建立現代企業(yè)制度為內容的國有企業(yè)改革時，民間資本還不具有發(fā)起設立股份公司的實力，國家在改革和立法觀念上，又受到“保留社會主義公有制的控制力”的限制。在此背景下我國公司在實行兩權分離制度中，因為中國國情的特殊性從而產生了一些問題10。4.1.1國有企業(yè)所有權受損國有企業(yè)在實行所有權與經營權的分離之后，所有者的缺位，致使所有權受到了很大的損害。國有企業(yè)所有權是屬于國家的，那么國有資本的所有者缺乏自我保護的本能和發(fā)展進取的內在動力，是市場經濟中效能最差的所有者，國有資本投入企業(yè)存在多重委托代理關系，但作為初委托人的所有者是誰卻很模糊11。所有者缺位是國有資本的先天性缺陷，使其經常成為經營者逆向選擇行為和道德風險行為的受害者，如果將全體國民看作所有者，他們連股市上炒股的小股民都算不上，他們中不大可能有人為公共利益而由個人付出監(jiān)管成本；如果說國家是所有者，它又只是個沒有主觀意識、不能感知痛癢的抽象體，對自身利益不具有私人資本那種自我保護的本能，對利益的追求也缺乏自然人那種內在的動力。我們的國有資本是由政府有關部門代行所有者權能，但他們事實上也是代理人。由于沒有“所有者利益”這個內在動力，這些部門的工作人員很容易成為企業(yè)經營管理人員尋租的對象，經營者侵害國有資產的行為因此往往有恃無恐，這種先天性的體制缺陷也因此使國有公司成了產生腐敗的土壤。4.1.2 經營者內外部監(jiān)督功能缺失國有資本所有者和頻繁變動的投機性投資者都缺乏對企業(yè)命運的深切關注，不能真正發(fā)揮所有者對經營者的監(jiān)督約束和激勵作用，致使企業(yè)處于所有者缺位狀態(tài)。企業(yè)內部監(jiān)督機制難以發(fā)揮作用。而外部市場監(jiān)督因無內在利益驅動，且缺所有者權利主張的推動，多數處在被動無為狀態(tài)。 由于內外部監(jiān)督功能的缺失，使中國國有企業(yè)的大多公司都形成了董事會、經理說了算的經營者主導型運行機制。經營者利用作為國有股份所有者代表的主管部門對維護所有者利益的怠惰和自己占有的信息不對稱優(yōu)勢，在簽定委托經營企業(yè)的合同時，在進行經營決策時，在向股東報告經營情況時，總是有選擇地披露有利于自己的信息，隱瞞那些可能加強所有者地位的信息，夸大自己的功勞，開脫自己應負的責任，從而獲得對自己最為有利的契約條款，鞏固自己的控制地位，為自己攫取最大的私利。一些代表國有資本當選董事長的人，靠這些手段把企業(yè)搞成針插不進，水潑不進的獨立王國，從而使自己長期占據的董事長位置無人可以動搖。4.2兩權分離在民營企業(yè)中存在諸多障礙雖然兩權分離在民營企業(yè)的發(fā)展進程中有其內在的必要性，但是在現實中，民營企業(yè)卻由于自身的特點，以及我國傳統的文化特點和市場環(huán)境的影響下，兩權分離并沒有取得明顯的進展其中的主要問題有以下幾點：4.2.1 濃厚的家族氣氛使兩權分離發(fā)展舉步維艱 民營企業(yè)家對自己創(chuàng)辦的企業(yè)懷有很深的感情，不愿意將企業(yè)交給別人管理。有了這樣的心理，他們就容不下職業(yè)經理人，這些民營企業(yè)家在遇到自己解決不了的問題時，請來了職業(yè)經理人，但是當職業(yè)經理人真正按照現代企業(yè)的管理要求進行運作的時候，老板卻又擔心自己失去控制，總是在試圖按自己的意圖去做。從而阻礙了經理人工作的開展12。在民營股份制企業(yè)中存在者一些“特權”階層，在公司中占據著重要的職位，隨著企業(yè)的發(fā)展，這些人由于自身能力有限，對企業(yè)的經營和管理已經無能為力，但是他們卻不愿意退下來，將這些權利交給別人。因為他們和企業(yè)還有著千絲萬縷的復雜的利益關系，進行兩權分離，必然會危及他們的利益，因此他們是兩權分離的反對者。4.2.2兩權分離中的代理人風險問題沒能很好的解決民營企業(yè)進行兩權分離，實質上就是企業(yè)的所有者委托職業(yè)的經理人來管理企業(yè)。企業(yè)的所有者作為委托方把經營決策權交給代理人即經理人來行使，因此，他們之間會產生一個委托代理的關系。在這種委托代理關系中，由于信息不對稱、契約不完備、委托方和代理方的利益不一致等原因的存在，就會產生代理人風險。在兩權合一的場合。企業(yè)所追求的目標就是實現所有者的利益。家族式的管理更是使企業(yè)內部的利益高度一致。而兩權分離，由于經理人的介入，在企業(yè)就會產生不同的利益目標，企業(yè)的所有者和經營者分別有自身的利益追求，而這兩者通常又不一致7。因此，就會有經理人損害所有者利益的事情發(fā)生對于民營企業(yè)來說，代理人風險更是嚴重地威脅到企業(yè)的生存。4.2.3經營權的代理人不易找尋目前我國的職業(yè)經理人市場卻還沒有完全形成，存在很多不成熟的地方。職業(yè)經理人市場供需不平衡。各類企業(yè)都表現出對職業(yè)經理人的極大需求，特別是民營企業(yè)，民營企業(yè)遇到管理的瓶頸。但從供給方面看，中國總體的商業(yè)環(huán)境不成熟，從本土成長起來的職業(yè)經理人極少13。而且很多企業(yè)處于發(fā)展階段管理水平不太規(guī)范造成了職業(yè)經理人對“水土”的依賴性極高，不僅跨行業(yè)的職業(yè)經理人流動極為困難，即使是同行業(yè)的人才流動也不順暢。這種情形就更加劇了職業(yè)經理人資源的短缺。4. 3 兩權分離在我國公司法中受到諸多限制我國公司法體系的立法借鑒了成熟市場經濟國家的立法經驗，對于正在向市場經濟過渡的我國進行企業(yè)制度建設提供了基本的規(guī)范，但是對解決我國公司兩權分離面臨的一些特殊問題卻顯得缺乏有效對策。其中一些獨創(chuàng)的東西，又過于遷就了中國的國情，或受到“維護公有經濟控制力”的觀念的約束，違背了市場經濟發(fā)展的客觀規(guī)律和建設現代企業(yè)制度的客觀要求，使兩權分離的制度優(yōu)勢受到限制，卻給上市股份有限公司的健康發(fā)展帶來了一系列隱患?，F行公司法體系存在的主要缺陷有：(1) 對如何發(fā)展新的投資主體和培育健康有效的所有者沒有給予立法上的高度重視。(2) 現行公司法對國有企業(yè)轉為股份有限公司關于發(fā)起人的規(guī)定，違背公司治理規(guī)律，造就了上市公司國有股“一股獨大”的畸形股權結構。(3) 按照現行公司法設立上市公司的內部監(jiān)督機構，對經營者基本起不到約束作用。(4) 根據公司法、證券法設立的證券業(yè)監(jiān)管體制具有強烈的行政色彩，因缺乏具有利益驅動力的審計、評估等工具類力量的支撐，監(jiān)管力度有限14。5 解決兩權分離在我國現代公司運行中問題的對策5.1 解決兩權分離在國有企業(yè)中問題的對策兩權分離情況下，所有者到位是公司治理的靈魂。一個有效的管理方法必須做到經營者與所有者利益相結合、經營權與所有權相分離、激勵與控制并重。國有企業(yè)的管理目標，既要搞活企業(yè)、又要防止國有資產流失。當出現問題時必須有能力、有手段分清責任，追究責任人。讓每一位國有企業(yè)的管理者都能實現自身的價值，得到自己應得的收益，重要的是承擔自己的責任。5.1.1 解決所有權受損的對策針對以上問題，我國國有企業(yè)改革最關鍵的措施，筆者以為有兩條，第一，吸收私有股份而變?yōu)楣煞葜破髽I(yè)，實現所有者在位，從而使對企業(yè)的控制監(jiān)督真正有效。國有企業(yè)吸收私有股份而變?yōu)楣煞葜破髽I(yè)后，雖然國有股部分仍然是“所有者缺位”，但因企業(yè)是個不可分割的整體，私有股的主人會把整個企業(yè)看成是自己的，從而使整個企業(yè)實現了所有者在位，他為實現資本收益最大化目標，會真正關注企業(yè)營運效率、資產增值，會正確行使對企業(yè)的控制監(jiān)督權以防止經營者及其他企業(yè)員工侵蝕企業(yè)資產，從而有效防止國有資產的流失。第二，按經營業(yè)績支付經營者薪酬以充分調動經營者的積極性。這樣，經營者為增加自身收入就只得盡全力把企業(yè)經營好，其積極性被充分調動起來；經營者為調動企業(yè)全體員工的積極性，就只得努力真正做到論功行賞，按勞動成效支付企業(yè)一般員工的薪酬。5.1.2解決經營者內外部監(jiān)督功能缺失的對策 對公司內部治理結構中的監(jiān)督制約體制做出強制性規(guī)定，建立公司內部有效的監(jiān)督制約權力結構。一是在股權打破國有股“一股獨大”的獨家壟斷，形成相對均衡的股權結構，監(jiān)事會成員的來源能夠實現多元化的前提下，使董事會和監(jiān)事會的成員與各自代表的股東減少重合和交叉；二是把在董事會內設立獨立董事，形成董事會內部的權力制約。董事會內部來自于專門機構、貸款銀行和專業(yè)人士中的外部獨立董事達到董事會成員的三分之一以上；三是給獨立董事和監(jiān)事會成員以更大的權力保障，獨立董事和監(jiān)事會成員可以定期獨立審查公司的財務和會計報表，審查董事會向股東大會所做的工作報告。對董事會成員損害公司和股東利益的行為可以向股東大會獨立提出調查報告和處理建議，企業(yè)人事任免應由獨立董事向董事會提出建議方案。允許將國有股份的一定比例以不可轉讓股份的方式折價出售給在本企業(yè)工作達到一定年限的職工。這樣的目的是使職工成為持有股份的公司股東，從而使他們取得對經營者行使監(jiān)督權的法律地位，實現自身利益和公司利益的統一，從而增強其行使監(jiān)督權的積極性，使參加監(jiān)事會的職工代表能夠切實發(fā)揮的作用。5.2 解決兩權分離在民營企業(yè)中問題的對策5.2.1 民營企業(yè)業(yè)主應該改變傳統的家族觀念雖然企業(yè)是他們一手創(chuàng)辦的，凝結了他們的很多心血，他們對自己的企業(yè)是有管理和支配的權利但是企業(yè)的發(fā)展并不只是企業(yè)主的事情，一個真正優(yōu)秀的民營企業(yè)家考慮的絕不僅僅是自己如何賺錢，而是還要有社會責任感，比如為社會提供更多的就業(yè)機會，為自己的員工謀取福利，為消費者提供高品質的商品和服務等，所以說，民營企業(yè)的興衰成敗不僅僅是民營企業(yè)家或者是其家族的事情。而且當民營企業(yè)發(fā)展到一定程度的時候，往往民營企業(yè)家由于自身的精力、知識、經驗和能力的限制。已經無力繼續(xù)管理好自己的企業(yè)遇到了管理的瓶頸，要想讓企業(yè)有更長遠的發(fā)展就必須改變這種狀況，就要進行兩權分離，把企業(yè)的經營權交給那些職業(yè)經理人來行使就成為必然的選擇。5.2.2企業(yè)應該建立完備的激勵、約束和監(jiān)督機制(1) 對經理人的激勵。對經理人的激勵的方法有很多種。傳統的民營企業(yè)的激勵方法是給經理人高的工資和好的待遇，但是隨著企業(yè)的發(fā)展，很多經理人不再滿足于高工資給他們的激勵。要對經理人進行更好的激勵還應該滿足他們多方面的需求，要懂得尊重他們信任他們讓他們的能力得到充分自由的發(fā)揮對他們取得的成績給予肯定，并創(chuàng)造好的企業(yè)文化和工作氛圍，讓他們對企業(yè)有一種歸屬感這對他們同樣是一種激勵。企業(yè)應該找到適合自己的激勵方法。(2) 對經理人的約束。約束包括外部約束和內部約束。外部約束包括法律，道德等方面的約束，這是大的社會環(huán)境的約束。企業(yè)內部對經理人的約束，主要有在公司的章程中明確規(guī)定對經理人的約束條款和合同的約束。老板聘用職業(yè)經理人就要簽訂合同，而合同是雙方責權利的體現，其中體現的對經理人的約束也應該是最具有法律效率的約束。(3) 對職業(yè)經理人的監(jiān)督，解決信息不對稱的問題。企業(yè)業(yè)主要關心、重視和激勵企業(yè)的所有員工。而不是僅僅盯著職業(yè)經理人。一方面，由于企各種決策的實施很大程度上依賴于下面的骨干人員。如果企業(yè)業(yè)主能夠爭取到全體員工，特別是骨干人員對企業(yè)本身的認同，就能防止企業(yè)所有者的權力衰弱和職業(yè)經理人的權力膨脹，那么即使經理人跳槽，他也無法輕易帶走大量骨干人員，企業(yè)的損失也就有限。另一方面，職業(yè)經理人的行為不可能完全避開下面的員工，從而調動企業(yè)所有員工參與監(jiān)督的積極性，就能夠有效地解決信息不對稱的問題15。另外，企業(yè)業(yè)主關心和重視企業(yè)的所有員工，還有助于培養(yǎng)和儲備后備的經理人才。5.2.3 建立規(guī)范的職業(yè)經理人市場對職業(yè)經理人本身來說應該提高自身的素質，要有很好的職業(yè)操守，同時還依賴于有關這方面法律的完善和整個社會信用體系的建立。在建立和完善職業(yè)經理人市場的過程中職業(yè)經理人協會的作用是很重要的，它是對經理人的制約。經理人協會得以建立的根本原因在于會員經理們?yōu)榱俗非笞晕依娴募w保護，出于對共同利益的關切而進行的自愿結合。要實現對共同利益的保護，必然需要對會員經理進行約束，來提高經理人的整體素質，因此要對那些敗壞的，不守規(guī)則的“害群之馬”予以懲罰。因而，職業(yè)經理人協會必須擁有并形成對會員經理制約的權力。這些權力來源于契約，協會章程便是產生制約權力的最重要契約形式。當這種協會具有很大的市場的影響力時候，也就在很大的程度上可以使經理人嚴格要求自己，使他們把對企業(yè)的管理工作視為他們終生的事業(yè)追求在管理階層中的逐級提升。這樣能使職業(yè)經理人的利益和所有者的利益保持一致，從而克服他們的短期行為。5.3 解決現行公司法體系存在明顯缺陷的對策要解決我國現行公司法體系中存在的問題，就必須立足中國國情，完善法律制度，解決中國公司兩權分離面對的特殊問題16。法律作為上層建筑的一部分，是由經濟基礎決定的，同時又對經濟基礎具有能動的反作用。法律建設必須反映生產關系發(fā)展變化的要求，并通過體現這種特殊要求的法律規(guī)范的實施，建立有利于生產力發(fā)展的經濟秩序，保障經濟的健康發(fā)展17。同是治理兩權分離的現代企業(yè)，中國的相關法律建設既需要遵循國內外共同的規(guī)律，又需要解決自己的特殊問題。針對中國問題的特殊性，修改、完善公司法體系應服務于達成以下目標：發(fā)展多元化的投資主體，建立科學的股權結構，培育有效能的所有者；著眼于培育成熟的企業(yè)家和各類市場中介服務主體，建立以人為本，有內在動力的自律和制衡制度；建成有中國特色的公司法體系，促進相關主體與企業(yè)制度的成熟，使所有者、經營者在誠信的基礎上各展所長、各得其所19。6 結束語綜上所述，兩權分離是當代中國企業(yè)的重要特征，也是企業(yè)發(fā)展的大的趨勢和潮流。雖然兩權分離在我國公司實際運行過程中會遇到很多的障礙和阻力，而且還會付出很大的代價和成本，兩權分離注定是一個很痛苦的過程。但是從長遠的發(fā)展來看，進行兩權分離卻是正確的選擇。本文從國有企業(yè)與民營企業(yè)兩個部分來進行兩權分離粗略的分析，研究了一些發(fā)展現狀與其存在的問題。國有企業(yè)最大的問題是所有者缺失的問題，民營企業(yè)中存在最大的問題是兩權分離發(fā)展緩慢。但是這樣的分析顯得有點片面，不能完全從整體上把握我國公司兩權分離的發(fā)展現狀及其