現(xiàn)代企業(yè)制度及相關理論.ppt

第七章 現(xiàn)代企業(yè)制度及相關理論,第一節(jié) 現(xiàn)代企業(yè)制度的基本內涵 一、企業(yè)的本質 二、現(xiàn)代企業(yè)的一般特征與法人地位 三、企業(yè)與所有者的基本財產關系 四、現(xiàn)代企業(yè)制度的定義及主要內容 第二節(jié) 博弈論 第三節(jié) 委托代理理論 第四節(jié) 協(xié)調與交易成本理論 案例分析：NEC公司組織,一、企業(yè)的本質,一般來說，企業(yè)（Firm）是指市場經濟中工業(yè)（Industry）和商業(yè)（Business）組織的基本單位。 企業(yè)是為滿足社會需要并獲取贏利，依法實行自主經營、自負盈虧、自我約束、自我發(fā)展的從事生產和經營的基本經濟單位。 企業(yè)是一個生產函數(shù) 企業(yè)是價格機制的替代物 實體觀 契約觀,實體觀,傳統(tǒng)企業(yè)理論將企業(yè)作為生產實體來研究，認為企業(yè)是在市場價格引導下以“利潤最大化”為目標的“黑箱”（slackBOX）。企業(yè)管理的重點是“黑箱”里的操作，即以生產組織為中心的，包括計劃、生產、技術、質量、物資、設備、勞動人事、成本財務及銷售等職能管理（見圖7l）。,契約觀,現(xiàn)代企業(yè)理論認為，企業(yè)是多利益主體之間契約關系的集合，其管理的重點應是各利益主體的行為和關系以及企業(yè)機制的建立和改善，體現(xiàn)在動態(tài)、柔性的企業(yè)戰(zhàn)略管理全過程之中（見圖72）。,1現(xiàn)代企業(yè)的一般特征,現(xiàn)代企業(yè)制度是超越國家范圍的制度模式，具有國際通用性： 規(guī)模與范圍并重 分工適度 組織高效 大量采用高新技術 高素質人才 所有權與管理權分離 快速反應 政府調控 柔性聯(lián)盟的大量出現(xiàn),2現(xiàn)代企業(yè)的法人地位,從法律角度上說，現(xiàn)代企業(yè)是一種依法設立，具有獨立的財產，享有獨立的權利并承擔相應的義務的法人主體。作為依法組織、成立和活動的現(xiàn)代企業(yè)具有三個基本特征： 組織特征 財產特征 人身特征 三個重要的特性： 合法性 盈利性 獨立性,三、企業(yè)與所有者的基本財產關系,企業(yè)法人對出資者注入企業(yè)的資本金及其增值形成的財產享有獨立的財產權利，擁有法人財產權。企業(yè)法人從歸屬意義上講是屬于出資人的。 出資者所有權是出資者向企業(yè)投資行為而產生的一個權利。出資者與企業(yè)法人各自擁有獨立的財產權利、履行各自義務并相應承擔有限的責任。 在公共公司中這種關系導致了企業(yè)所有權與經營權的分離，他們有四個基本特征：投資者資本的自由轉移；有限責任；強烈的法人性；經營控制權高度集中。 公共公司一般由股東、董事會、管理人員組成。,股東、董事會、管理人員,股東是公司的所有者，享有企業(yè)的紅利，并選舉產生董事會。 董事會是公司的最高決策機構，一方面是企業(yè)法人，負有任命最高管理人員、決定投資、把經營權交由管理人員代理行使等全部控制權；另一方面，又是股東的受托人，承擔受托人的法律責任。 除了極個別有關公司組織形式的決策（如關閉、合并等）外，股東無權過問企業(yè)的商業(yè)活動。股東雖可以起訴董事會玩忽股東利益、未盡到受托人的責任，但他們不能以商業(yè)決策失職起訴。,企業(yè)制度的三種類型： 以自然人為基礎的傳統(tǒng)企業(yè)制度 以法人制度為基礎的近代企業(yè)制度 以兩權分離為基礎的現(xiàn)代企業(yè)制度 1現(xiàn)代企業(yè)制度的定義： 2現(xiàn)代企業(yè)制度與契約觀 3對治理結構的進一步認識,1現(xiàn)代企業(yè)制度的定義,現(xiàn)代企業(yè)制度就是現(xiàn)代公司制度，其定義有兩個要點：第一，它是一個法人組織。第二，它由一個公司（法人）治理結構來經營管理。即現(xiàn)代企業(yè)制度是由現(xiàn)代企業(yè)的治理結構、運行機制和管理行為所構成的動態(tài)發(fā)展的系統(tǒng)。 典型的公司治理參與方由股東大會、董事會和管理者組成。股東大會和董事會、管理者之間是信任托管關系。 各方的產權關系為：股東擁有終極所有權；董事會擁有占有和支配權也即法人財產權，負責對經理人員的監(jiān)督；管理層（經理人員）擁有使用權，負責企業(yè)的經營業(yè)績。經濟組織與管理本質的基本關系如圖73所示。,治理結構,所謂治理結構是指為實現(xiàn)資源配置的有效性通過激勵和協(xié)調運行的經濟制度框架。而典型的公司治理是由所有者（股東）、公司的法定代表董事會和管理層之間形成的一定關系。 運行機制是企業(yè)運作過程中控制、激勵、協(xié)調等的具體方式，通常以規(guī)章制度等形式來體現(xiàn)，而管理行為則是治理結構、運行機制最終得以實現(xiàn)所需的具體的行為方式。治理結構、運行機制與管理行為經過動態(tài)結合形成了企業(yè)制度。 公司治理結構的要旨在于明確劃分股東、董事會和經理人員各自的權力、責任和利益，從而形成三者之間的制衡關系,經濟組織與管理本質關系圖,2現(xiàn)代企業(yè)制度與契約觀,契約關系使人們在交往活動中，通過某種承諾，明確約定雙方的權利和義務，從而使各自獲得有約束性的聯(lián)系。 契約關系存在和發(fā)展的必然性： 首先，這是市場經濟的主體特點決定的。市場上利益主體之間在地位上是平等是契約締結的前提，還是契約實現(xiàn)的過程和結果。 第二，契約成為規(guī)范人們經濟或其他社會行為，保證社會各種活動正常運行的具體標準。 第三，契約使社會主體的權利和義務明確，是社會主體活動的基本依據。,3對治理結構的進一步認識,公司治理結構，是一組聯(lián)結并規(guī)范所有者（股東）、經營者（董事會、經理）、使用者（職工）相互權力和利益關系的制度安排，進而解決公司內部不同權利主體之間的監(jiān)督、激勵和分配等問題。公司治理結構又稱公司體制結構、公司控管體制或管理體制。 其一，公司治理結構是一種經濟關系 其二，公司治理結構是一種契約關系 其三，公司治理結構是一種制度安排 其四，公司治理結構是一種權力制衡機制 最后，公司治理結構是一種基于特定產權的經濟民主形式,一、代理理論的來源,信息經濟學認為，完全信息的假定背離了經濟現(xiàn)實，新古典經濟理論必須在不完全信息前提下予以修正，進而提出了信息搜尋概念和經濟主體行為的約束條件是可能變的這一觀點，即通過適度搜尋便可得到必要的（而非全部）信息，實現(xiàn)目標的適度優(yōu)化（“次優(yōu)”狀態(tài)）。西方信息經濟學家對私有信息引起的“市場失靈”問題（Market failure）及其帶來的資源配置后果進行了研究。 70年代以后，西方信息經濟學的研究重點轉移到不對稱信息下激勵機制的設計上，提出了所謂的“委托代理問題” ，設計出許多復雜的信息激勵機制，以協(xié)調委托、代理雙方的利益，其根本原則是“激勵兼容”,二、代理理論的主要概念,1代理關系與代理問題 代理的一般含義是，代理人受當事人委托，代表其擔任某種職務或進行某種活動。 代理關系是指“一個或若干委托人聘用其他人（即代理人）代表他們從事某種活動的一種契約關系，其中包括授予代理人某些決策權”。 借用保險理論中的概念，人們把代理問題分為兩種情況，即敗德行為（Moral hazard，又稱道德?lián)p害、道德危險、隱蔽行為等）和逆向選擇（Adverse selection，又稱不利選擇、專有知識、私有和隱蔽信息等）。 2結果不確定性、信息、風險和代理契約 3代理成本,1實證流派的結論,實證流派的研究重點是描述限制代理人自利行為的控制機制，沒有數(shù)學推導，而且所討論的幾乎都是大型公共公司所有者與管理者之間代理關系的特殊案例。 實證流派的代理理論有兩個結論，即： 結論一：基于結果的代理合同比基于行為的代理合同更能使代理人按照委托人的利益行事。 結論二：委托人如果掌握代理人實際行為的信息，會促使代理人按照委托人利益行事。,2委托人一代理人流派的結論,（1）委托人能清楚地觀察代理