現(xiàn)代企業(yè)制度及相關(guān)理論.ppt

第七章 現(xiàn)代企業(yè)制度及相關(guān)理論,第一節(jié) 現(xiàn)代企業(yè)制度的基本內(nèi)涵 一、企業(yè)的本質(zhì) 二、現(xiàn)代企業(yè)的一般特征與法人地位 三、企業(yè)與所有者的基本財產(chǎn)關(guān)系 四、現(xiàn)代企業(yè)制度的定義及主要內(nèi)容 第二節(jié) 博弈論 第三節(jié) 委托代理理論 第四節(jié) 協(xié)調(diào)與交易成本理論 案例分析：NEC公司組織,一、企業(yè)的本質(zhì),一般來說，企業(yè)（Firm）是指市場經(jīng)濟(jì)中工業(yè)（Industry）和商業(yè)（Business）組織的基本單位。 企業(yè)是為滿足社會需要并獲取贏利，依法實行自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我約束、自我發(fā)展的從事生產(chǎn)和經(jīng)營的基本經(jīng)濟(jì)單位。 企業(yè)是一個生產(chǎn)函數(shù) 企業(yè)是價格機(jī)制的替代物 實體觀 契約觀,實體觀,傳統(tǒng)企業(yè)理論將企業(yè)作為生產(chǎn)實體來研究，認(rèn)為企業(yè)是在市場價格引導(dǎo)下以“利潤最大化”為目標(biāo)的“黑箱”（slackBOX）。企業(yè)管理的重點是“黑箱”里的操作，即以生產(chǎn)組織為中心的，包括計劃、生產(chǎn)、技術(shù)、質(zhì)量、物資、設(shè)備、勞動人事、成本財務(wù)及銷售等職能管理（見圖7l）。,契約觀,現(xiàn)代企業(yè)理論認(rèn)為，企業(yè)是多利益主體之間契約關(guān)系的集合，其管理的重點應(yīng)是各利益主體的行為和關(guān)系以及企業(yè)機(jī)制的建立和改善，體現(xiàn)在動態(tài)、柔性的企業(yè)戰(zhàn)略管理全過程之中（見圖72）。,1現(xiàn)代企業(yè)的一般特征,現(xiàn)代企業(yè)制度是超越國家范圍的制度模式，具有國際通用性： 規(guī)模與范圍并重 分工適度 組織高效 大量采用高新技術(shù) 高素質(zhì)人才 所有權(quán)與管理權(quán)分離 快速反應(yīng) 政府調(diào)控 柔性聯(lián)盟的大量出現(xiàn),2現(xiàn)代企業(yè)的法人地位,從法律角度上說，現(xiàn)代企業(yè)是一種依法設(shè)立，具有獨立的財產(chǎn)，享有獨立的權(quán)利并承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)的法人主體。作為依法組織、成立和活動的現(xiàn)代企業(yè)具有三個基本特征： 組織特征 財產(chǎn)特征 人身特征 三個重要的特性： 合法性 盈利性 獨立性,三、企業(yè)與所有者的基本財產(chǎn)關(guān)系,企業(yè)法人對出資者注入企業(yè)的資本金及其增值形成的財產(chǎn)享有獨立的財產(chǎn)權(quán)利，擁有法人財產(chǎn)權(quán)。企業(yè)法人從歸屬意義上講是屬于出資人的。 出資者所有權(quán)是出資者向企業(yè)投資行為而產(chǎn)生的一個權(quán)利。出資者與企業(yè)法人各自擁有獨立的財產(chǎn)權(quán)利、履行各自義務(wù)并相應(yīng)承擔(dān)有限的責(zé)任。 在公共公司中這種關(guān)系導(dǎo)致了企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，他們有四個基本特征：投資者資本的自由轉(zhuǎn)移；有限責(zé)任；強(qiáng)烈的法人性；經(jīng)營控制權(quán)高度集中。 公共公司一般由股東、董事會、管理人員組成。,股東、董事會、管理人員,股東是公司的所有者，享有企業(yè)的紅利，并選舉產(chǎn)生董事會。 董事會是公司的最高決策機(jī)構(gòu)，一方面是企業(yè)法人，負(fù)有任命最高管理人員、決定投資、把經(jīng)營權(quán)交由管理人員代理行使等全部控制權(quán)；另一方面，又是股東的受托人，承擔(dān)受托人的法律責(zé)任。 除了極個別有關(guān)公司組織形式的決策（如關(guān)閉、合并等）外，股東無權(quán)過問企業(yè)的商業(yè)活動。股東雖可以起訴董事會玩忽股東利益、未盡到受托人的責(zé)任，但他們不能以商業(yè)決策失職起訴。,企業(yè)制度的三種類型： 以自然人為基礎(chǔ)的傳統(tǒng)企業(yè)制度 以法人制度為基礎(chǔ)的近代企業(yè)制度 以兩權(quán)分離為基礎(chǔ)的現(xiàn)代企業(yè)制度 1現(xiàn)代企業(yè)制度的定義： 2現(xiàn)代企業(yè)制度與契約觀 3對治理結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步認(rèn)識,1現(xiàn)代企業(yè)制度的定義,現(xiàn)代企業(yè)制度就是現(xiàn)代公司制度，其定義有兩個要點：第一，它是一個法人組織。第二，它由一個公司（法人）治理結(jié)構(gòu)來經(jīng)營管理。即現(xiàn)代企業(yè)制度是由現(xiàn)代企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)、運行機(jī)制和管理行為所構(gòu)成的動態(tài)發(fā)展的系統(tǒng)。 典型的公司治理參與方由股東大會、董事會和管理者組成。股東大會和董事會、管理者之間是信任托管關(guān)系。 各方的產(chǎn)權(quán)關(guān)系為：股東擁有終極所有權(quán)；董事會擁有占有和支配權(quán)也即法人財產(chǎn)權(quán)，負(fù)責(zé)對經(jīng)理人員的監(jiān)督；管理層（經(jīng)理人員）擁有使用權(quán)，負(fù)責(zé)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。經(jīng)濟(jì)組織與管理本質(zhì)的基本關(guān)系如圖73所示。,治理結(jié)構(gòu),所謂治理結(jié)構(gòu)是指為實現(xiàn)資源配置的有效性通過激勵和協(xié)調(diào)運行的經(jīng)濟(jì)制度框架。而典型的公司治理是由所有者（股東）、公司的法定代表董事會和管理層之間形成的一定關(guān)系。 運行機(jī)制是企業(yè)運作過程中控制、激勵、協(xié)調(diào)等的具體方式，通常以規(guī)章制度等形式來體現(xiàn)，而管理行為則是治理結(jié)構(gòu)、運行機(jī)制最終得以實現(xiàn)所需的具體的行為方式。治理結(jié)構(gòu)、運行機(jī)制與管理行為經(jīng)過動態(tài)結(jié)合形成了企業(yè)制度。 公司治理結(jié)構(gòu)的要旨在于明確劃分股東、董事會和經(jīng)理人員各自的權(quán)力、責(zé)任和利益，從而形成三者之間的制衡關(guān)系,經(jīng)濟(jì)組織與管理本質(zhì)關(guān)系圖,2現(xiàn)代企業(yè)制度與契約觀,契約關(guān)系使人們在交往活動中，通過某種承諾，明確約定雙方的權(quán)利和義務(wù)，從而使各自獲得有約束性的聯(lián)系。 契約關(guān)系存在和發(fā)展的必然性： 首先，這是市場經(jīng)濟(jì)的主體特點決定的。市場上利益主體之間在地位上是平等是契約締結(jié)的前提，還是契約實現(xiàn)的過程和結(jié)果。 第二，契約成為規(guī)范人們經(jīng)濟(jì)或其他社會行為，保證社會各種活動正常運行的具體標(biāo)準(zhǔn)。 第三，契約使社會主體的權(quán)利和義務(wù)明確，是社會主體活動的基本依據(jù)。,3對治理結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步認(rèn)識,公司治理結(jié)構(gòu)，是一組聯(lián)結(jié)并規(guī)范所有者（股東）、經(jīng)營者（董事會、經(jīng)理）、使用者（職工）相互權(quán)力和利益關(guān)系的制度安排，進(jìn)而解決公司內(nèi)部不同權(quán)利主體之間的監(jiān)督、激勵和分配等問題。公司治理結(jié)構(gòu)又稱公司體制結(jié)構(gòu)、公司控管體制或管理體制。 其一，公司治理結(jié)構(gòu)是一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系 其二，公司治理結(jié)構(gòu)是一種契約關(guān)系 其三，公司治理結(jié)構(gòu)是一種制度安排 其四，公司治理結(jié)構(gòu)是一種權(quán)力制衡機(jī)制 最后，公司治理結(jié)構(gòu)是一種基于特定產(chǎn)權(quán)的經(jīng)濟(jì)民主形式,一、代理理論的來源,信息經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，完全信息的假定背離了經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實，新古典經(jīng)濟(jì)理論必須在不完全信息前提下予以修正，進(jìn)而提出了信息搜尋概念和經(jīng)濟(jì)主體行為的約束條件是可能變的這一觀點，即通過適度搜尋便可得到必要的（而非全部）信息，實現(xiàn)目標(biāo)的適度優(yōu)化（“次優(yōu)”狀態(tài)）。西方信息經(jīng)濟(jì)學(xué)家對私有信息引起的“市場失靈”問題（Market failure）及其帶來的資源配置后果進(jìn)行了研究。 70年代以后，西方信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究重點轉(zhuǎn)移到不對稱信息下激勵機(jī)制的設(shè)計上，提出了所謂的“委托代理問題” ，設(shè)計出許多復(fù)雜的信息激勵機(jī)制，以協(xié)調(diào)委托、代理雙方的利益，其根本原則是“激勵兼容”,二、代理理論的主要概念,1代理關(guān)系與代理問題 代理的一般含義是，代理人受當(dāng)事人委托，代表其擔(dān)任某種職務(wù)或進(jìn)行某種活動。 代理關(guān)系是指“一個或若干委托人聘用其他人（即代理人）代表他們從事某種活動的一種契約關(guān)系，其中包括授予代理人某些決策權(quán)”。 借用保險理論中的概念，人們把代理問題分為兩種情況，即敗德行為（Moral hazard，又稱道德?lián)p害、道德危險、隱蔽行為等）和逆向選擇（Adverse selection，又稱不利選擇、專有知識、私有和隱蔽信息等）。 2結(jié)果不確定性、信息、風(fēng)險和代理契約 3代理成本,1實證流派的結(jié)論,實證流派的研究重點是描述限制代理人自利行為的控制機(jī)制，沒有數(shù)學(xué)推導(dǎo)，而且所討論的幾乎都是大型公共公司所有者與管理者之間代理關(guān)系的特殊案例。 實證流派的代理理論有兩個結(jié)論，即： 結(jié)論一：基于結(jié)果的代理合同比基于行為的代理合同更能使代理人按照委托人的利益行事。 結(jié)論二：委托人如果掌握代理人實際行為的信息，會促使代理人按照委托人利益行事。,2委托人一代理人流派的結(jié)論,（1）委托人能清楚地觀察代理