《福費(fèi)廷業(yè)務(wù)》PPT課件.pptVIP

第8章 福費(fèi)廷業(yè)務(wù),學(xué)習(xí)目標(biāo),了解福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的產(chǎn)生與發(fā)展、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的特點(diǎn) 熟練掌握福費(fèi)廷業(yè)務(wù)與國(guó)際保理業(yè)務(wù)之間的異同 熟悉福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的運(yùn)作程序 掌握福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本構(gòu)成,本章提綱,福費(fèi)廷業(yè)務(wù)概述 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)程序 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本,第一節(jié) 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)概述,福費(fèi)廷業(yè)務(wù) 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的特點(diǎn) 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)與國(guó)際保理業(yè)務(wù)的比較,福費(fèi)廷業(yè)務(wù)概述,一、福費(fèi)廷業(yè)務(wù) “福費(fèi)廷”（Forfeiting）一詞來(lái)源于法語(yǔ)“a forfait”，含有放棄權(quán)利的意思。 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，又稱(chēng)買(mǎi)斷或包買(mǎi)票據(jù)業(yè)務(wù)，是指在大型成套設(shè)備的國(guó)際貿(mào)易中，銀行從出口商那里無(wú)追索權(quán)地買(mǎi)斷由開(kāi)證行承兌的遠(yuǎn)期匯票或由進(jìn)口商所在地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票的一種貿(mào)易融資方式。,福費(fèi)廷業(yè)務(wù)概述,二、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的特點(diǎn) 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中對(duì)合格票據(jù)的購(gòu)買(mǎi)無(wú)追索權(quán) 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)融資金額較大 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)主要提供中長(zhǎng)期資本物品貿(mào)易融資 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的包買(mǎi)票據(jù)通常由進(jìn)口方銀行擔(dān)保 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)一般以分期付款方式支付貨款 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的融資成本高 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)通常按固定利率融資,福費(fèi)廷業(yè)務(wù)概述,三、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)與國(guó)際保理業(yè)務(wù)的比較,相同點(diǎn),福費(fèi)廷業(yè)務(wù)概述,不同點(diǎn),第二節(jié) 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)程序,福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的主要當(dāng)事人 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的流轉(zhuǎn)程序,福費(fèi)廷業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)程序,一、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的主要當(dāng)事人 出口商(Exporter) 進(jìn)口商(Importer) 包買(mǎi)商(Forfaiter) 包買(mǎi)商多為出口商所在國(guó)的銀行或其附屬機(jī)構(gòu)，有時(shí)也可以是具有中長(zhǎng)期信貸能力的大金融公司或?qū)ｉT(mén)的福費(fèi)廷公司。 擔(dān)保人(Guarantor) 擔(dān)保人是應(yīng)進(jìn)口商的要求為福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中貼現(xiàn)的遠(yuǎn)期票據(jù)提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)。,福費(fèi)廷業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)程序,進(jìn)口商,出口商,出口商 往來(lái)銀行,議付行 金融公司,進(jìn)口商 往來(lái)銀行,擔(dān)保行,5. 票據(jù)互換,7. 分期收回貨款,1. 貿(mào)易洽談,2. 簽訂貿(mào)易合同,4. 備貨、制單、發(fā)貨,6.票據(jù)無(wú)追索權(quán)地貼現(xiàn),5.提單等換擔(dān)保過(guò)本票匯票,1.申請(qǐng)、受理福費(fèi)廷業(yè)務(wù),7.分期支付貨款,5.本票匯票換提單,3.票據(jù)擔(dān)保,福費(fèi)廷業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)程序,二、福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的流轉(zhuǎn)程序 出口商與進(jìn)口商銀行貿(mào)易洽談 進(jìn)出口雙方簽訂分期付款的貿(mào)易合同 開(kāi)出商業(yè)票據(jù) 出口商備貨、制單、裝船發(fā)貨 進(jìn)口商申請(qǐng)銀行擔(dān)保 包買(mǎi)商買(mǎi)斷債權(quán)憑證 包買(mǎi)商分期收回貨款,第三節(jié) 福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本,貼現(xiàn)息 選擇費(fèi) 承諾費(fèi) 罰金,福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本,一、貼現(xiàn)息 福費(fèi)廷融資的貼現(xiàn)息按照事先確定的固定利率收取。貼現(xiàn)率的高低是由進(jìn)口國(guó)的綜合風(fēng)險(xiǎn)數(shù)、融資期限長(zhǎng)短、融資金額、擔(dān)保銀行信用評(píng)級(jí)和融資貨幣的籌資成本等決定。 貼現(xiàn)率由兩部分組成：一是基本利率，一般為報(bào)價(jià)時(shí)(或簽約時(shí))相關(guān)貨幣的倫敦同業(yè)拆放利率，反映包買(mǎi)商的籌資成本；另一個(gè)是利差，反映包買(mǎi)商承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)及期望的收益。,福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本,貼現(xiàn)率一般分成直接貼現(xiàn)和半年復(fù)利貼現(xiàn) 1. 按直接貼現(xiàn)率計(jì)算的直接貼現(xiàn)凈值 其中：NV為貼現(xiàn)凈額，F(xiàn)V為票據(jù)面值，R為年直接貼現(xiàn)率，D為貼現(xiàn)天數(shù)。,直接貼現(xiàn)法,一套三年分期付款的遠(yuǎn)期票據(jù)，直接貼現(xiàn)率為8%，貼現(xiàn)日為2006年8月20日。 到期日 匯票面值（ USD ） 2007.2.20 1 037 777.78 2007.8.20 1 000 925.93 2008.2.20 969 629.63 2008.8.20 934 444.44 2009.2.20 901 481.48 2009.8.20 866 851.85,第一張票據(jù)：NV= 1 037 777.78*(1-0.08*184/360)=995 344.20 第二張票據(jù)：NV= 1 000 925.93 *(1-0.08*365/360)=919 739.72 依此類(lèi)推，六張據(jù)貼現(xiàn)后的凈值分別是：955344.20、919739.72、851334.82、782649.13、718180.73、655725.27凈值總和是：4882973.87,福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本,2. 按半年復(fù)利貼現(xiàn)率計(jì)算的半年復(fù)利貼現(xiàn)凈額 其中：NV為貼現(xiàn)凈額，F(xiàn)V為票面面值，R為半年復(fù)利貼現(xiàn)率，N1為182天為一期的期間個(gè)數(shù)，N2為183天為一期的期間個(gè)數(shù)，STUB為剩余天數(shù)。,半年復(fù)利貼現(xiàn)法,一套三年分期付款的遠(yuǎn)期票據(jù)，貼現(xiàn)率為7.5%p.a.，貼現(xiàn)日為2006年8月15日。 到期日 匯票面值（USD） 2007.2.15 1 050 555.56 2007.8.15 1 011 400.46 2008.2.15 978 148.15 2008.8.15 940 763.89 2009.2.15 905 740.74 2009.8.15 868 946.76,第一張票據(jù)NV= 1050555.56/(1+7.5%*182/360)0* (1+7.5%*183/360)1* (1+7.5%*1/360)=101176.27 第二張票據(jù)NV= 1011400.46 /(1+7.5%*182/360)1* (1+7.5%*183/360)1* (1+7.5%*0/360)=938665.84 依此類(lèi)推，六張據(jù)貼現(xiàn)后的凈值分別是： 101176.27、 938665.84、874283.70、810150.86、751188.73、684490.47凈值總和為：5070532.87,福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本,二、選擇費(fèi) 選擇費(fèi)又稱(chēng)選期費(fèi)，針對(duì)選擇期收取的費(fèi)用。 選擇期是指從包買(mǎi)商提出報(bào)價(jià)到與出口商簽訂包買(mǎi)協(xié)議之間的天數(shù)。這段時(shí)間，包買(mǎi)商可能承擔(dān)利率或匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，因此要收取一定的費(fèi)用作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，該費(fèi)用即為選擇費(fèi)。 選擇期最長(zhǎng)不超過(guò)1個(gè)月,一般只有幾天，兩天之內(nèi)免收,福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本,三、承諾費(fèi)（Commitment Fee） 承諾費(fèi)又稱(chēng)承擔(dān)費(fèi)，是包買(mǎi)商針對(duì)承諾期所收取的補(bǔ)償費(fèi)用。 承諾期，亦稱(chēng)承擔(dān)期，是指包買(mǎi)協(xié)議簽訂日到實(shí)際貼現(xiàn)日的一段時(shí)間，通常是1至6個(gè)月，最長(zhǎng)可達(dá)18個(gè)月。 計(jì)算承諾費(fèi)的公式為：承諾費(fèi) = 票面金額年承諾費(fèi)率承諾期天數(shù)/360,福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的成本,四、罰金 如果出口商未能按期向包買(mǎi)商交出匯票，按規(guī)定需要支付給包買(mǎi)商一定金額的罰金，以彌補(bǔ)包買(mǎi)商為準(zhǔn)備包買(mǎi)而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。,本章小結(jié),