《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》第2章-swu.pptVIP

1,第二章 上市公司信息披露及其基本理論,【學(xué)習(xí)目的】 1.理解信息披露對資本市場的重要性 2.了解上市公司信息披露制度的基本模式 3.了解上市公司信息披露制度的構(gòu)架 4.掌握上市公司信息披露目標(biāo)、對象、原則、內(nèi)容、頻率和方式,學(xué)習(xí)目的 學(xué)習(xí)內(nèi)容,2,第二章 上市公司信息披露及其基本理論,【主要內(nèi)容】 一.資本市場與信息披露 二.上市公司信息披露制度的基本模式 三.上市公司信息披露制度的構(gòu)架 四.上市公司信息披露目標(biāo)、對象、原則、內(nèi)容、頻率和方式,學(xué)習(xí)目的 主要內(nèi)容,3,第二章 上市公司信息披露及其基本理論,一.資本市場與信息披露 1.“信息披露”相關(guān)含義 信息（information），有“通知”、“報(bào)告”、“報(bào)道”、“消息”等含義，就上市公司這一主體看，它必須公開的信息主要有招股說明書、各種定期報(bào)告和臨時(shí)性報(bào)告等。 披露（disclosure），有“公開”、“公示”等含義，是指通過一定的媒介向社會公眾發(fā)表或發(fā)布他人尚未得知的消息。,學(xué)習(xí)目的 主要內(nèi)容,4,第二章 上市公司信息披露及其基本理論,2.上市公司信息披露的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理 上市公司為什么在必須要在證券市場上公開披露信息？其經(jīng)濟(jì)學(xué)原理是什么？ （1）價(jià)值規(guī)律與信息披露 證券產(chǎn)品的價(jià)值最終取決于投資者對上市公司未來預(yù)期價(jià)值的判斷，上市公司未來預(yù)期價(jià)值的大小是與公司所處經(jīng)營環(huán)境和自身經(jīng)營狀況有直接的聯(lián)系，而投資者對公司預(yù)期價(jià)值的判斷則依賴于源源不斷的獲取各類信息。,學(xué)習(xí)目的 主要內(nèi)容,5,第二章 上市公司信息披露及其基本理論,（2）信息不對稱與信息披露 如：股東與管理層 股東與債權(quán)人 債權(quán)人與管理層 證券監(jiān)管部門與上市公司 證券交易所與上市公司 ,學(xué)習(xí)目的 主要內(nèi)容,6,第二章 上市公司信息披露及其基本理論,二、上市公司信息披露制度的基本模式 （一）證券市場的監(jiān)管體制 1.自律型 自律型是證券市場最早實(shí)行的一種管理體制，是指政府除了某些必要的國家立法以外，較少直接干預(yù)證券市場，對證券市場的監(jiān)管主要有證券交易所和證券業(yè)協(xié)會等自律性組織進(jìn)行自我管理。,學(xué)習(xí)目的 主要內(nèi)容,7,第二章 上市公司信息披露及其基本理論,2.政府主導(dǎo)型 政府主導(dǎo)型，也叫集中立法型，是指政府通過制定專門的證券市場管理法規(guī)，并建立全國性證券市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)對證券市場的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)和集中管理。 主要國家：美國、加拿大、巴西、埃及、中國等,學(xué)習(xí)目的 主要內(nèi)容,8,第二章 上市公司信息披露及其基本理論,3.自律與政府主導(dǎo)相結(jié)合型 自律與政府主導(dǎo)相結(jié)合型，既強(qiáng)調(diào)對證券市場實(shí)行統(tǒng)一立法管理，建立全國性專門監(jiān)管機(jī)構(gòu)，又注重證券業(yè)協(xié)會等民間機(jī)構(gòu)的作用，要求市場參與各方應(yīng)實(shí)施自我約束、自我控制，共同維護(hù)交易公平性和交易程序，主張?jiān)谥匾曊畬κ袌龉芾碜饔玫耐瑫r(shí)加強(qiáng)證券業(yè)協(xié)會行業(yè)管理。 主要國家：德國、意大利等,學(xué)習(xí)目的 主要內(nèi)容,9,第二章 上市公司信息披露及其基本理論,（二）上市公司信息披露制度的基本模式 1.自愿披露模式 該模式主張：上市公司信息披露的具體內(nèi)容、方式、程度等都應(yīng)該根據(jù)公司所處的環(huán)境、條件來考慮，政府不應(yīng)當(dāng)直接干預(yù)公司的信息披露方式。,學(xué)習(xí)目的 主要內(nèi)容,10,第二章 上市公司信息披露及其基本理論,2.強(qiáng)制披露模式 該模式主張：在資本市場上，國家應(yīng)對上市公司信息披露實(shí)行嚴(yán)格的管制和約束，以對付市場上不斷出現(xiàn)的欺詐行為，減少某些人利用信息優(yōu)勢而形成的不公平競爭現(xiàn)象。,學(xué)習(xí)目的 主要內(nèi)容,11,第二章 上市公司信息披露及其基本理論,3.自愿披露與強(qiáng)制披露相結(jié)合模式 該模式要求既要建立統(tǒng)一的上市公司信息披露法規(guī)制度，利用法規(guī)約束上市公司信息披露的基本內(nèi)容與方式，同時(shí)又強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)上市公司的自律管理，鼓勵(lì)上市公司主動披露信息，包括超越法規(guī)內(nèi)容的有用信息。,學(xué)習(xí)目的 主要內(nèi)容,12,第二章 上市公司信息披露及其基本理論,三、上市公司信息披露的基本原則 （一）真實(shí)性原則 （二）完整性原則 （三）準(zhǔn)確性原則 （四）及時(shí)性原則 （五）公平披露原則,學(xué)習(xí)目的 主要內(nèi)容,13,第二章 上市公司信息披露及其基本理論,四、上市公司信息披露的內(nèi)容,學(xué)習(xí)目的 主要內(nèi)容,信息披露內(nèi)容,首次披露,持續(xù)披露,招 股 說 明 書,上 市 公 告 書,定期報(bào)告,臨時(shí)報(bào)告,年 報(bào),中 期 報(bào) 告,董 事 會 公 告,重 大 資 產(chǎn) 收 購,關(guān) 聯(lián) 交 易,其 他,14,第二章 上市公司信息披露及其基本理論,五、上市公司信息披露頻率（時(shí)間） （一）年度報(bào)告披露時(shí)間的要求 1.上市公司應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)編制完成年度報(bào)告 2.上市公司若無法在最后期限內(nèi)披露年度報(bào)告的，應(yīng)當(dāng)在最后期限15日之前向證券交易所提出延期申請，但延期時(shí)間最長不超過60天 3.年度報(bào)告在公開披露之前，必須經(jīng)過會計(jì)師事務(wù)所審計(jì),學(xué)習(xí)目的 主要內(nèi)容,15,第二章 上市公司信息披露及其基本理論,（二）中期報(bào)告披露時(shí)間的要求 1.中期報(bào)告包括半年報(bào)、季報(bào)和月報(bào) 2.上市公司應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起2個(gè)月內(nèi)編制完成半年報(bào) 3.上市公司若無法在最后期限內(nèi)披露半年度報(bào)告的，應(yīng)當(dāng)在最后期限10日之前向證券交易所提出延期申請，但延期時(shí)間最長不超過30天,學(xué)習(xí)目的 主要內(nèi)容,16,第二章 上市公司信息披露及其基本理論,4.半年報(bào)報(bào)告中的財(cái)務(wù)報(bào)告可以不經(jīng)過會計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)，但公司如果在半年報(bào)報(bào)告中提出利潤分配方案，擬在下半年申報(bào)增發(fā)、配股等情形除外 5.季度報(bào)告按規(guī)定應(yīng)當(dāng)在會計(jì)年度前3個(gè)月、9個(gè)月結(jié)束后的30日內(nèi)編制完成 6.季度報(bào)告的披露期限不得延長 7.第一季度報(bào)告的披露時(shí)間不得早于上一年年度報(bào)告的披露時(shí)間,學(xué)習(xí)目的 主要內(nèi)容,17,第二章 上市公司信息披露及其基本理論,（三）臨時(shí)報(bào)告披露時(shí)間的要求 上市公司凡發(fā)生重大事件，比如召開董事會會議、監(jiān)事會會議、股東大會、收購出售資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易、重大訴訟、對外擔(dān)保等事項(xiàng)，都應(yīng)當(dāng)在事件發(fā)生后的2個(gè)工作日內(nèi)將有關(guān)事項(xiàng)報(bào)送證券交易所，經(jīng)證券交易所審查后在指定報(bào)紙上公