企業(yè)研究論文-控股型企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)關(guān)系探討.doc

企業(yè)研究論文-控股型企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)關(guān)系探討企業(yè)集團(tuán)是指以資產(chǎn)、資本、產(chǎn)品、技術(shù)等作為聯(lián)結(jié)紐帶，由一批具有共同利益并在某種程度上受核心企業(yè)影響的多個(gè)企業(yè)聯(lián)合組成的穩(wěn)定的、多層次的、產(chǎn)權(quán)網(wǎng)絡(luò)化的法人聯(lián)合體。本文所述控股型企業(yè)集團(tuán)是指作為集團(tuán)核心的母公司不從事具體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而是以資本為紐帶，在公司法人制度基礎(chǔ)上對(duì)其所投資的子公司實(shí)施控制和影響，形成以母子公司為主體的多法人聯(lián)合體?，F(xiàn)代企業(yè)制度的核心是所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離，解決兩權(quán)分離所引起的委托代理矛盾的辦法就是完善公司治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者經(jīng)營(yíng)管理行為與績(jī)效的監(jiān)督和控制。在控股型企業(yè)集團(tuán)中，母公司擁有對(duì)子公司的所有權(quán)，子公司擁有經(jīng)營(yíng)權(quán)，母子公司之間的財(cái)務(wù)關(guān)系實(shí)際上是監(jiān)督與被監(jiān)督、控制與被控制的關(guān)系。母公司通過(guò)對(duì)子公司的監(jiān)督與控制，合理配置和使用企業(yè)集團(tuán)的各類資源，實(shí)現(xiàn)股東利益最大化。一、控股型企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理主要內(nèi)容目前，國(guó)內(nèi)控股型企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理形式多樣，歸納起來(lái)主要有三種基本模式：集權(quán)制財(cái)務(wù)管理模式、分權(quán)制財(cái)務(wù)管理模式和混合制財(cái)務(wù)管理模式?？毓尚推髽I(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)關(guān)系所涉及的內(nèi)容與采取的財(cái)務(wù)管理模式密切相關(guān)。一般而言，控股型企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)關(guān)系主要涉及設(shè)定財(cái)務(wù)目標(biāo)、設(shè)置財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)、配備財(cái)務(wù)人員、統(tǒng)一財(cái)務(wù)制度、監(jiān)督與控制日常財(cái)務(wù)管理活動(dòng)、資產(chǎn)調(diào)配等方面的內(nèi)容。（一）制定財(cái)務(wù)目標(biāo)財(cái)務(wù)目標(biāo)是母公司考核子公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的依據(jù)，不論是實(shí)行集權(quán)制財(cái)務(wù)管理模式還是實(shí)行分權(quán)制財(cái)務(wù)管理模式，企業(yè)集團(tuán)都應(yīng)對(duì)子公司制定財(cái)務(wù)目標(biāo)。母公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)目標(biāo)的制定可以采取多種形式，如年度財(cái)務(wù)目標(biāo)、中長(zhǎng)期財(cái)務(wù)目標(biāo)和任期財(cái)務(wù)目標(biāo)等。在制定財(cái)務(wù)目標(biāo)時(shí)，應(yīng)考慮各子公司的實(shí)際情況，注意質(zhì)與量的結(jié)合，并應(yīng)提出具體的獎(jiǎng)懲辦法。對(duì)子公司財(cái)務(wù)目標(biāo)的考核是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容和手段。企業(yè)集團(tuán)可采取多種方法進(jìn)行考核，并根據(jù)考核結(jié)果予以獎(jiǎng)懲。（二）財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置和財(cái)務(wù)人員配備一般而言，子公司財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置和財(cái)務(wù)人員的配備由子公司自行決定，但在集權(quán)制財(cái)務(wù)管理模式下，企業(yè)集團(tuán)可以根據(jù)集團(tuán)的實(shí)際情況對(duì)子公司財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一安排或調(diào)整，對(duì)財(cái)務(wù)人員實(shí)行委派制。（三）財(cái)務(wù)制度統(tǒng)一財(cái)務(wù)制度的統(tǒng)一主要包括會(huì)計(jì)政策的統(tǒng)一和重要財(cái)務(wù)管理制度的統(tǒng)一。企業(yè)集團(tuán)編制合并財(cái)務(wù)報(bào)告，既是為了滿足出資人、社會(huì)公眾和政府監(jiān)管部門的要求，也是為了加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理。為真實(shí)反映企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況，必須統(tǒng)一企業(yè)集團(tuán)的會(huì)計(jì)政策，統(tǒng)一核算口徑，根據(jù)自身特點(diǎn)對(duì)子公司的投資、籌資、擔(dān)保、抵押、資產(chǎn)處置等重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)予以適當(dāng)?shù)目刂?。統(tǒng)一企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理制度，是指子公司制定的財(cái)務(wù)管理制度需報(bào)母公司審批或備案后才能實(shí)施。（四）日常財(cái)務(wù)監(jiān)督與控制日常財(cái)務(wù)監(jiān)督與控制的主要內(nèi)容有財(cái)務(wù)信息收集、財(cái)務(wù)狀況分析與評(píng)價(jià)、重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)控制等。（1）財(cái)務(wù)信息收集。充分及時(shí)地了解各子公司的財(cái)務(wù)信息，是加強(qiáng)對(duì)子公司財(cái)務(wù)監(jiān)管與控制的前提。母公司對(duì)子公司財(cái)務(wù)信息的收集主要有三條途徑：一是建立定期財(cái)務(wù)報(bào)告制度，通過(guò)定期財(cái)務(wù)報(bào)告了解各子公司基本財(cái)務(wù)狀況。定期財(cái)務(wù)報(bào)告主要有月度財(cái)務(wù)報(bào)告、季度財(cái)務(wù)報(bào)告、半年度財(cái)務(wù)報(bào)告和年度財(cái)務(wù)報(bào)告。二是建立重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)報(bào)告制度。子公司根據(jù)集團(tuán)公司的授權(quán)，對(duì)重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)報(bào)母公司審批或備案。三是建立財(cái)務(wù)檢查制度。母公司財(cái)務(wù)部門或內(nèi)部審計(jì)部門應(yīng)根據(jù)管理需要，定期或不定期到各子公司實(shí)地檢查其財(cái)務(wù)管理狀況，收集子公司財(cái)務(wù)管理方面的資料，加強(qiáng)對(duì)子公司的監(jiān)督管理。（2）財(cái)務(wù)狀況分析與評(píng)價(jià)。母公司應(yīng)在收集各子公司財(cái)務(wù)信息的基礎(chǔ)上，及時(shí)對(duì)相關(guān)信息進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，包括財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析。在進(jìn)行縱向或橫向指標(biāo)比較和分析時(shí)，應(yīng)注意各項(xiàng)指標(biāo)的可比性、指標(biāo)變動(dòng)的趨勢(shì)，結(jié)合各子公司的實(shí)際情況分析風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，并提出風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的措施。（3）重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)控制。對(duì)子公司重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)的控制是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，母公司應(yīng)及時(shí)掌握各子公司對(duì)外投資、籌資、抵押、擔(dān)保、資產(chǎn)處置等重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)，并要求各子公司根據(jù)其權(quán)限報(bào)集團(tuán)公司審批或備案，防止子公司越權(quán)處理。（五）資產(chǎn)調(diào)配實(shí)行集權(quán)制財(cái)務(wù)管理模式的企業(yè)集團(tuán)為充分利用集團(tuán)內(nèi)部各公司經(jīng)濟(jì)資源，通常對(duì)集團(tuán)內(nèi)部資金、設(shè)備及其他資產(chǎn)相互調(diào)劑使用。各公司間調(diào)劑資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)遵循有償使用的原則，但價(jià)格應(yīng)比市場(chǎng)價(jià)格略低，以達(dá)到互惠互利的目的。二、長(zhǎng)江水利水電開(kāi)發(fā)母公司基本情況長(zhǎng)江水利水電開(kāi)發(fā)母公司（以下簡(jiǎn)稱母公司）是長(zhǎng)江水利委員會(huì)直屬企業(yè)，母公司成立于1993年，注冊(cè)資本5000萬(wàn)元，主要從事水利、水電科研與工程方面的投資管理。母公司目前有全資子公司2家、控股子公司3家、參股子公司16家，2005年年末合并資產(chǎn)總額52.8億元。各子公司的具體情況如下（一）全資子公司母公司下屬2家全資子公司，即揚(yáng)子江工程咨詢有限公司和湖北長(zhǎng)江招投標(biāo)有限公司。目前，這兩家公司正在進(jìn)行合并，組建新的揚(yáng)子江工程咨詢有限公司，預(yù)計(jì)合并工作2006年年內(nèi)完成。合并后的揚(yáng)子江工程咨詢有限公司注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，主要從事水利水電工程咨詢、工程招投標(biāo)代理等方面的業(yè)務(wù)。（三）控股子公司母公司的控股子公司包括湖南澧水流域水利水電開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱澧水公司）、自貢長(zhǎng)源實(shí)業(yè)有限公司、湖北長(zhǎng)海工程咨詢服務(wù)有限公司三家企業(yè)。澧水公司注冊(cè)資本5000萬(wàn)元，2005年年末資產(chǎn)總額50.9億元，母公司持有55%的股份。該公司主要負(fù)責(zé)湖南澧水流域水利水電開(kāi)發(fā)，目前已建成江埡水利樞紐工程，正在建設(shè)皂市水利樞紐工程。自貢長(zhǎng)源實(shí)業(yè)有限公司注冊(cè)資本100萬(wàn)元，母公司持有55%的股份。該公司以供水為主，規(guī)模較小。湖北長(zhǎng)海工程咨詢服務(wù)有限公司為中外合資企業(yè)，目前正在辦理注銷手續(xù)。（四）參股子公司母公司下屬的參股公司遍布水利水電開(kāi)發(fā)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、金融服務(wù)等領(lǐng)域，主要包括四川華能寶興河電力股份有限公司、南水北調(diào)中線水源有限責(zé)任公司、重慶三峽水利電力(集團(tuán))股份有限公司、交通銀行等16家。三、長(zhǎng)江水利水電開(kāi)發(fā)母公司財(cái)務(wù)關(guān)系構(gòu)建在構(gòu)建企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)關(guān)系時(shí)，不能完全采用集權(quán)制財(cái)務(wù)管理模式或分權(quán)制財(cái)務(wù)管理模式，而應(yīng)針對(duì)公司的實(shí)際情況，采用混合制財(cái)務(wù)管理模式構(gòu)建母子公司財(cái)務(wù)關(guān)系，針對(duì)子公司的控股程度，財(cái)務(wù)管理的深度和側(cè)重點(diǎn)應(yīng)有所不同。（一）與全資子公司的財(cái)務(wù)關(guān)系新組建的揚(yáng)子江工程咨詢有限公司是長(zhǎng)江水利水電開(kāi)發(fā)母公司的全資子公司，與母公司屬緊密型財(cái)務(wù)關(guān)系，母公司在管理上要有深度，但也要適度。構(gòu)建與揚(yáng)子江工程咨詢有限公司財(cái)務(wù)關(guān)系時(shí)，應(yīng)考慮以下內(nèi)容：（1）財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)與人員。財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)置應(yīng)由揚(yáng)子江工程咨詢有限公司獨(dú)立負(fù)責(zé)，主要財(cái)務(wù)人員一般情況下由揚(yáng)子江工程咨詢有限公司自主選擇，報(bào)母公司備案，特殊情況下可由母公司委派。（2）財(cái)務(wù)制度。揚(yáng)子江工程咨詢有限公司選擇的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)政策應(yīng)與母公司保持一致，制定的重要財(cái)務(wù)管理制度應(yīng)報(bào)母公司審批或備案。對(duì)于基本財(cái)務(wù)制度，應(yīng)在母公司的章程中予以明確統(tǒng)一。（3）重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)決策。對(duì)于揚(yáng)子江工程咨詢有限公司涉及增減資本、對(duì)外投資、籌資、對(duì)外擔(dān)保、重大資產(chǎn)處置等重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)，應(yīng)由母公司決策。（4）財(cái)務(wù)信息資料收集。揚(yáng)子江工程咨詢有限公司應(yīng)定期按照母公司的要求報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)告，對(duì)重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)應(yīng)及時(shí)向母公司報(bào)告；母公司應(yīng)定期或不定期檢查子公司的財(cái)務(wù)狀況，確保母公司準(zhǔn)確、及時(shí)、全面地掌握子公司的財(cái)務(wù)信息。（5）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。母公司應(yīng)根據(jù)收集的財(cái)務(wù)信息資料和所掌握的其他情況，定期對(duì)揚(yáng)子江工程咨詢有限公司進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，協(xié)助該公司降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（6）資金調(diào)度。母公司應(yīng)與揚(yáng)子江工程咨詢有限公司建立資金統(tǒng)一調(diào)度機(jī)制，相互調(diào)劑使用資金。但這種相互間的資金調(diào)劑應(yīng)本著互惠互利的原則，實(shí)行有償使用，且資金調(diào)劑不能影響供給方正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。資金使用方應(yīng)按市場(chǎng)行情向資金供給方支付一定的利息費(fèi)用，即利息率應(yīng)介于銀行同期貸款利率和銀行同期存款利率之間。（7）業(yè)績(jī)考核與獎(jiǎng)懲。母公司應(yīng)根據(jù)揚(yáng)子江工程咨詢有限公司實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，按年度下達(dá)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)，其中，財(cái)務(wù)指標(biāo)包括營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額、上繳利潤(rùn)等。年度