小微企業(yè)財務(wù)報表解讀與分析.ppt

小微企業(yè)財務(wù)報表 解讀與分析,小企業(yè)財務(wù)報表 主要變化分析,新聯(lián)誼事務(wù)所集團/,財會201117號,關(guān)于印發(fā)小企業(yè)會計準(zhǔn)則的通知,為了規(guī)范小企業(yè)會計確認、計量和報告行為，促進小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，發(fā)揮小企業(yè)在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的重要作用，根據(jù)中華人民共和國會計法及其他有關(guān)法律和法規(guī)，我部制定了小企業(yè)會計準(zhǔn)則，現(xiàn)予印發(fā)，自2013年1月1日起在小企業(yè)范圍內(nèi)施行，鼓勵小企業(yè)提前執(zhí)行。我部于2004年4月27日發(fā)布的小企業(yè)會計制度（財會20042號）同時廢止。 執(zhí)行中有何問題，請及時反饋我部。 財政部 二一一年十月十八日,新聯(lián)誼事務(wù)所集團/,財會201120號,關(guān)于貫徹實施小企業(yè)會計準(zhǔn)則 的指導(dǎo)意見,一、提高認識，深刻領(lǐng)會發(fā)布實施小企業(yè)會計準(zhǔn)則的重要意義 二、把握機遇，全面提升小企業(yè)內(nèi)部管理水平 三、精心部署，切實做好小企業(yè)會計準(zhǔn)則實施配套工作 四、加強宣傳，營造小企業(yè)會計準(zhǔn)則實施的良好氛圍 五、密切協(xié)作，共同服務(wù)于小企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展 財政部 工業(yè)和信息化部 國家稅務(wù)總局 工商總局 銀監(jiān)會 2011年10月26日,新聯(lián)誼事務(wù)所集團/,財會201120號,關(guān)于貫徹實施小企業(yè)會計準(zhǔn)則 的指導(dǎo)意見,各地工商行政管理部門應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮職能作用，要抓好小企業(yè)年度檢驗工作，逐步推進、積極引導(dǎo)小企業(yè)按照小企業(yè)會計準(zhǔn)則或企業(yè)會計準(zhǔn)則提供管理所需的財務(wù)報表。在小企業(yè)進行年度檢驗時，企業(yè)法人要根據(jù)企業(yè)年度檢驗辦法（工商總局令第23號）的規(guī)定，依法提交按照小企業(yè)會計準(zhǔn)則或企業(yè)會計準(zhǔn)則編制的年度資產(chǎn)負債表和利潤表。外商投資企業(yè)還應(yīng)當(dāng)依法提交會計師事務(wù)所出具的審計報告。 銀行業(yè)金融機構(gòu)在辦理單戶授信金額500萬元以上的小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)時，在綜合考量其經(jīng)營狀況的基礎(chǔ)上，可要求企業(yè)提供按照小企業(yè)會計準(zhǔn)則或企業(yè)會計準(zhǔn)則編制的上一年度財務(wù)報表；在貸款存續(xù)期間，可要求企業(yè)定期提供按照小企業(yè)會計準(zhǔn)則或企業(yè)會計準(zhǔn)則編制的上一年度財務(wù)報表。,新聯(lián)誼事務(wù)所集團/,滬財會20127號,關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)財政部關(guān)于印發(fā) 小企業(yè)會計準(zhǔn)則的通知的通知,財政部門要把宣傳培訓(xùn)小企業(yè)會計準(zhǔn)則作為當(dāng)前及今后一段時期會計管理的一項中心工作。通過大規(guī)模宣傳培訓(xùn)，在全社會營造崇尚誠實守信、規(guī)范會計核算、強化內(nèi)部管理的小企業(yè)會計文化，為貫徹實施小企業(yè)會計準(zhǔn)則奠定良好的環(huán)境基礎(chǔ)。 在宣傳培訓(xùn)中，既要注重向小企業(yè)負責(zé)人、會計人員的宣傳培訓(xùn)，又要注重稅務(wù)、工商、銀行、代理記賬等部門相關(guān)人員的培訓(xùn)，尤其是要對提前執(zhí)行新準(zhǔn)則的小企業(yè)開展重點培訓(xùn)。 各級財政部門要對小企業(yè)執(zhí)行中華人民共和國會計法和小企業(yè)會計準(zhǔn)則情況進行跟蹤調(diào)研，分析評價并逐步加強專項檢查的力度。 對于嚴格執(zhí)行會計法律法規(guī)、切實提高會計信息質(zhì)量的小企業(yè)，在符合宏觀經(jīng)濟政策、產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策的前提下，要加大財政扶持力度，促進小企業(yè)又好又快發(fā)展。對違法違規(guī)的小企業(yè)，要予以曝光和懲處。 上海市財政局 二一二年一月二十日,新聯(lián)誼事務(wù)所集團/,財會201220號,關(guān)于印發(fā)小企業(yè)執(zhí)行小企業(yè)會計準(zhǔn)則有關(guān)問題銜接規(guī)定的通知,國務(wù)院有關(guān)部委、有關(guān)直屬機構(gòu)，各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政廳（局），財政部駐各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市財政監(jiān)察專員辦事處： 為做好小企業(yè)執(zhí)行小企業(yè)會計準(zhǔn)則銜接工作，現(xiàn)將小企業(yè)執(zhí)行小企業(yè)會計準(zhǔn)則有關(guān)問題銜接規(guī)定印發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。執(zhí)行中有何問題，請及時反饋我部。 附件：小企業(yè)執(zhí)行小企業(yè)會計準(zhǔn)則有關(guān)問題銜接規(guī)定 財 政 部 2012年10月29日,我國制定小企業(yè)會計準(zhǔn)則時主要考慮了三個方面的情況： 一是制定小企業(yè)會計準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)立足國情、適應(yīng)中小企業(yè)國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的簡化要求和國際小企業(yè)會計準(zhǔn)則的發(fā)展變化情況。 二是盡量與我國稅法保持協(xié)調(diào)。 三是讓銀行等債權(quán)人為中小企業(yè)提供信貸時，能輕松地看懂中小企業(yè)的財務(wù)報表。,財務(wù)報表種類：,財 務(wù) 報 表,財務(wù)報表附注：說明會計政策，主要會計項目、重要會計事項、納稅調(diào)整事項等,財務(wù)報表附表：（有些體現(xiàn)在附注中）,主表：資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、,財務(wù)報表:反映企業(yè)某一特定日期財務(wù)狀況和某一會計期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的文件,財務(wù)情況說明書；說明企業(yè)經(jīng)營重大事項、主要財務(wù)指標(biāo)的 增減變動情況、存在問題與管理建議等 注意：會計報表、財務(wù)報表、財務(wù)會計報告的聯(lián)系與區(qū)別,財務(wù)報表概述,財務(wù)報表范圍,主表,附表,附注,資產(chǎn)負債表、 利潤表、 現(xiàn)金流量表、 所有者權(quán)益 變動表,法定報表,經(jīng)常變動,不可或缺,應(yīng)交稅費 成本費用 資產(chǎn)情況,會計政策 項目說明 重大事項 期后事項,財務(wù)報表概述,財務(wù)報表概述,主要財務(wù)報表,資產(chǎn)負債表,利潤表,現(xiàn)金流量表,資產(chǎn) 負債 所有者權(quán)益,財務(wù)狀況,經(jīng)營成果,現(xiàn)金流量,收入 成本費用 利潤,現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出,小企業(yè)會計準(zhǔn)則與小企業(yè)會計制度主要核算差異分析,資產(chǎn)負債表,應(yīng)交稅費 核算小企業(yè)按照稅法等規(guī)定計算應(yīng)交納的各種稅費。包括：增值稅、消費稅、營業(yè)稅、城市維護建設(shè)稅、企業(yè)所得稅、資源稅、土地增值稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、房產(chǎn)稅、車船稅和教育費附加、礦產(chǎn)資源補償費、排污費、代扣代繳的個人所得稅等。 營業(yè)稅金及附加 是指小企業(yè)開展日常生產(chǎn)經(jīng)營活動應(yīng)負擔(dān)的消費稅、營業(yè)稅、城市維護建設(shè)稅、資源稅、土地增值稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、房產(chǎn)稅、車船稅、印花稅和教育費附加、礦產(chǎn)資源補償費、排污費等。與最終確認營業(yè)外收入或營業(yè)外支出相關(guān)的稅費，在“固定資產(chǎn)清理”、“無形資產(chǎn)”等科目核算。其他業(yè)務(wù)成本中沒有核算相關(guān)稅金和附加的內(nèi)容,利潤表,營業(yè)毛利,經(jīng)營利潤,現(xiàn)金流量表,與營業(yè)收入比較（注意同口徑）,與凈利潤比較（注意同口徑）,財務(wù)報表與企業(yè)經(jīng)營管理的改善,現(xiàn) 金,銷 售,股東,債權(quán)人,人力資源,客 戶,供應(yīng)商,稅務(wù)局,報表關(guān)系與價值（現(xiàn)金）創(chuàng)造,期初現(xiàn)金,期末現(xiàn)金,現(xiàn)金是血液，賺到現(xiàn)金才有效，現(xiàn)金管理為王!,現(xiàn)金流量表,小企業(yè)現(xiàn)金流量表 編制方法探討,現(xiàn)金流量表，是指反映小企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金流入和流出的報表。 現(xiàn)金流量表應(yīng)當(dāng)分別經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動列報現(xiàn)金流量，每類活動又分為各具體項目。 現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)分別按照現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出總額列報。 原小企業(yè)會計制度規(guī)定現(xiàn)金流量表“按需要選擇編制”，而小企業(yè)會計準(zhǔn)則取消了這一規(guī)定，要求小企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)實際發(fā)生的交易和事項按月或者按季編制現(xiàn)金流量表，并從簡化編制、集中反映等要求出發(fā)，與企業(yè)會計準(zhǔn)則和既有財會人員的習(xí)慣相比較發(fā)生了不少變化。,新的小企業(yè)的現(xiàn)金流量表還是按照收支兩條線采用三段式結(jié)構(gòu)編報，分別對經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動按照現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出分項目列報。從形式上看，該表至少發(fā)生以下變化： 取消三類現(xiàn)金流量活動中“現(xiàn)金流入小計”和“現(xiàn)金流出小計”； 在投資活動現(xiàn)金流量中取消了“收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金”和“支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金”；同樣，在籌資活動現(xiàn)金流量中也取消了“收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金”和“支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金”； 將“分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金”分拆為“償還借款利息支付的現(xiàn)金”和“ 分配利潤支付的現(xiàn)金”兩個項目； 取消了“匯率變動對現(xiàn)金的影響額”； 增設(shè)了“期初現(xiàn)金余額”和“期末現(xiàn)金余額”兩個項目，現(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金凈增加額+期初現(xiàn)金余額=期末現(xiàn)金余額”等。,小企業(yè)現(xiàn)金流量表形式上的變化,1、關(guān)注現(xiàn)金內(nèi)涵與外延的特殊變動 小企業(yè)現(xiàn)金流量表所稱現(xiàn)金的內(nèi)涵是指貨幣資金，這與小企業(yè)資產(chǎn)負債表上的貨幣資金概念相等，對賬簡捷明了；其外延是指小企業(yè)的庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款和其他貨幣資金，不包括現(xiàn)金等價物?；蛘哒f，小企業(yè)沒有現(xiàn)金等價物的概念。 需要應(yīng)當(dāng)關(guān)注的是，小企業(yè)的其他貨幣資金核算內(nèi)容不僅包括小企業(yè)的銀行匯票存款、銀行本票存款、信用卡存款、信用證保證金存款、外埠存款，還包括備用金，而備用金原屬于“其他應(yīng)收款”的核算內(nèi)容。,小企業(yè)現(xiàn)金流量表特殊問題的探討,2、關(guān)注各種稅費填列口徑的特殊性 經(jīng)營活動中“支付的稅費”項目反映小企業(yè)本期支付的所有稅費，包括本期發(fā)生并已支付的、本期支付以前各期的、本期預(yù)交的各種稅費，還應(yīng)當(dāng)包括稅收滯納金和代扣代繳的個人所得稅等，但不包括本期退回的增值稅和所得稅等稅費。收到的各種稅費返還應(yīng)當(dāng)在“收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目中反映。 小企業(yè)會計準(zhǔn)則認為“支付的稅費”項目可以根據(jù)“庫存現(xiàn)金”、“銀行存款”、“應(yīng)交稅費”等科目的本期發(fā)生額填列，但沒有展開介紹具體填列方法的介紹。,小企業(yè)現(xiàn)金流量表特殊問題的探討,2、關(guān)注各種稅費填列口徑的特殊性 小企業(yè)會計準(zhǔn)則釋義 出于增值稅是價外稅和簡化報表編制等方面的考慮，要求銷售產(chǎn)成品、商品、提供勞務(wù)收到的增值稅銷項稅額不構(gòu)成“銷售產(chǎn)成品、商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”項目的內(nèi)容，而應(yīng)當(dāng)屬于“收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目構(gòu)成的內(nèi)容，從而可以使“銷售產(chǎn)成品、商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”項目與利潤表“營業(yè)收入”項目都不含增值稅，從而便于對比分析。購買原材料、商品、接受勞務(wù)支付的增值稅進項稅額也不構(gòu)成“購買原材料、商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”項目的內(nèi)容，而應(yīng)當(dāng)屬于“支付的稅費”項目的構(gòu)成內(nèi)容，至于上繳的增值稅額還是應(yīng)當(dāng)反映在“支付的稅費”項目中。也就是說，增值稅的進項稅額和上繳稅額等都集中在“支付的稅費”項目中反映，便于與相關(guān)納稅申報表核對。,小企業(yè)現(xiàn)金流量表特殊問題的探討,2、關(guān)注各種稅費填列口徑的特殊性 支付的增值稅進項稅額和上交的增值稅并不是一個概念，都集中在“支付的稅費”項目是否混淆了兩者之間的區(qū)別? 小企業(yè)收到或支付、尤其是往來款項都要求價稅分別核算嗎？持不同見解者還以為，在“工作底稿法”或“T型賬戶法”下，采用小企業(yè)會計準(zhǔn)則釋義的處理方法可能更加麻煩些，因為日常小企業(yè)往來賬戶核算并不要求價稅分離； 同為現(xiàn)金流量表的同名項目，有沒有必要產(chǎn)生不同的編制方法？還有人以為，小企業(yè)會計準(zhǔn)則和企業(yè)會計準(zhǔn)則分別規(guī)定的關(guān)于增值稅的兩種編制方法應(yīng)當(dāng)可以由小企業(yè)選用，因為兩者并沒有什么本質(zhì)的內(nèi)容，只是含不含稅的口徑差異而已,小企業(yè)現(xiàn)金流量表特殊問題的探討,3、關(guān)注職工薪酬的填列口徑 “支付的職工薪酬”項目是在小企業(yè)現(xiàn)金流量表中反映小企業(yè)本期向職工支付的各種薪酬。該項目可以根據(jù)“庫存現(xiàn)金”、“銀行存款”、“應(yīng)付職工薪酬”科目的本期發(fā)生額填列。 從相同信息集中核算并有助于稅務(wù)清算的要求出發(fā)，“支付的職工薪酬”中包括從事在建工程和無形資產(chǎn)開發(fā)人員的薪酬等所有的小企業(yè)本期向職工支付的薪酬，并不要求區(qū)分職工的工作性質(zhì)或服務(wù)對象，這與企業(yè)會計準(zhǔn)則下的填列的要求不吻合。,小企業(yè)現(xiàn)金流量表特殊問題的探討,4、關(guān)注經(jīng)營活動的填列口徑 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是針對小企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項，是一個除投資活動和籌資活動以外的兜底條款，即凡是在投資活動和籌資活動項目中無法填列的現(xiàn)金流量，可以考慮填列在經(jīng)營活動之中。小企業(yè)在投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流量中也沒有設(shè)置“其他”項目。,小企業(yè)現(xiàn)金流量表特殊問題的探討,4、關(guān)注經(jīng)營活動的填列口徑 在小企業(yè)現(xiàn)金流量表中，“短期投資、長期債券投資和長期股權(quán)投資支付的現(xiàn)金”項目，只反映小企業(yè)進行權(quán)益性投資和債權(quán)性投資而支付的現(xiàn)金，包括：企業(yè)取得短期股票投資、短期債券投資、短期基金投資、長期債券投資、長期股權(quán)投資支付的現(xiàn)金；至于小企業(yè)購買股票或債券實際支付價款中包含的已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利或已到期但尚未領(lǐng)取的債券利息，應(yīng)當(dāng)在“支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目內(nèi)反映，原因是小企業(yè)在投資活動現(xiàn)金流量中取消了“支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金”的項目。,小企業(yè)現(xiàn)金流量表特殊問題的探討,4、關(guān)注經(jīng)營活動的填列口徑 小企業(yè)采用了交易發(fā)生日的即期匯率將外幣金額折算為記賬本位幣金額，一般沒有匯率變動差量，如果特殊情況下存在匯率變動差量，由于小企業(yè)的現(xiàn)金流量表沒有設(shè)置“匯率變動對現(xiàn)金的影響”項目，因為也只能在經(jīng)營活動的其他中反映了。,小企業(yè)現(xiàn)金流量表特殊問題的探討,小企業(yè)執(zhí)行新準(zhǔn)則當(dāng)年“現(xiàn)金流量表”的“上年金額”欄內(nèi)各項目數(shù)字，應(yīng)根據(jù)上年“現(xiàn)金流量表”（如果小企業(yè)編制的話）的“本年數(shù)”欄內(nèi)各項目數(shù)字經(jīng)調(diào)整后填列，即原制度下“現(xiàn)金流量表”項目與新準(zhǔn)則規(guī)定的“現(xiàn)金流量表”項目如有不同，應(yīng)將原制度下“現(xiàn)金流量表”各項目數(shù)字按照新準(zhǔn)則規(guī)定的項目進行調(diào)整后填列。 如果小企業(yè)上年沒有編制現(xiàn)金流量表或者上述調(diào)整不切實可行的，小企業(yè)執(zhí)行新準(zhǔn)則當(dāng)年“現(xiàn)金流量表”的“上年金額”欄可以不予填列。 執(zhí)行新準(zhǔn)則當(dāng)年的“現(xiàn)金流量表”應(yīng)按新準(zhǔn)則的規(guī)定編制。,小企業(yè)現(xiàn)金流量表期初數(shù)問題,企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用直接法列示經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。 直接法是指通過現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的主要類別列示經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。 采用直接法編制經(jīng)營活動的現(xiàn)金流流量時，一般以利潤表中的營業(yè)收入為起算點，調(diào)整與經(jīng)營活動有關(guān)的項目增減變動，然后計算出經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量。 采用直接法具體編制現(xiàn)金流量表時，可以采用工作底稿法或T型賬戶法，也可以根據(jù)有關(guān)科目記錄分析填列。,小企業(yè)現(xiàn)金流量表編制方法,1.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 （1）“銷售產(chǎn)成品、商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”項目1 000120501 170（萬元） （不含增值稅） （2）“購買原材料、商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金”項目70050110860（萬元） （不含增值稅） （3）收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金100017%=170 （萬元） （4）“支付的職工薪酬”項目100（萬元） （5）“支付的稅費”項目70017%+120+160-100=119+180=299（萬元） （6）支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 =100 (5.2-5) =20 （萬元） （購入股票中包含的已宣告而尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利）,2.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 （7）“收回短期投資、長期債券投資和長期股權(quán)投資收到的現(xiàn)金”項目100（萬元） （8）“取得投資收益收到的現(xiàn)金”項目1003%39（萬元） （9）“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他非流動資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額”項目13-211（萬元） （10）“短期投資、長期債券投資和長期股權(quán)投資支付的現(xiàn)金”項目100(5.2-0.2)500（萬元） （11）“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他非流動資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”項目10017117（萬元）,3.籌資投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 （12）“取得借款收到的現(xiàn)金”項目240460700（萬元） （13）“償還借款利息支付的現(xiàn)金”項目30（萬元） （14）“分配利潤支付的現(xiàn)金”項目50（萬元）,關(guān)于簡化現(xiàn)金流量表編制方法的探討 從2013年起執(zhí)行財政部頒發(fā)的小企業(yè)會計準(zhǔn)則，該準(zhǔn)則要求按月編制現(xiàn)金流量表，一些財務(wù)人員流露出畏難情緒。事實上，小企業(yè)現(xiàn)金收付業(yè)務(wù)不是很頻繁，本文建議采用多欄式日記賬編制現(xiàn)金流量表，既可以把編報的工作量分散在平時，又直觀簡便，確實是一種很實用的編制方法，提供給大家參考借鑒。,一、開設(shè)多欄式日記賬，設(shè)置相關(guān)專欄 小企業(yè)的現(xiàn)金流量表是指反映在一定會計期間現(xiàn)金流入和流出情況的報表，該表中的現(xiàn)金是個廣義的概念，它不僅包括庫存現(xiàn)金，還包括可以隨時用于支付的銀行存款和其他貨幣資金，但不包括現(xiàn)金等價物，因而建議設(shè)置以下三本多欄式日記賬： 多欄式現(xiàn)金日記賬，一般一個企業(yè)只有一本，也可按幣種設(shè)置多本； 多欄式銀行存款日記賬，應(yīng)根據(jù)銀行開戶情況設(shè)置一本或多本； 多欄式其他貨幣資金日記賬，一般一個企業(yè)可設(shè)置一本。,關(guān)于簡化現(xiàn)金流量表編制方法的探討 在這些多欄式日記賬上應(yīng)當(dāng)按照現(xiàn)金流量表的項目設(shè)置有關(guān)專欄如下 1應(yīng)當(dāng)設(shè)置經(jīng)營活動現(xiàn)金流量（包括現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出）、投資活動現(xiàn)金流量（包括現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出）、籌資活動現(xiàn)金流量（包括現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出）等專欄。由于經(jīng)營活動現(xiàn)金流入與流出在日常經(jīng)濟業(yè)務(wù)活動中收支最頻繁，應(yīng)當(dāng)按照主要項目再設(shè)置細目，次要項目（即收支筆數(shù)較少的）可合并設(shè)置“其他”細目。 凡合并設(shè)置的項目，在填制現(xiàn)金流量表時，應(yīng)具體分析相關(guān)項目的數(shù)據(jù)記錄后填列。,關(guān)于簡化現(xiàn)金流量表編制方法的探討 2由于現(xiàn)金流量表不反映現(xiàn)金內(nèi)部各項目之間的增減變動，為此，還應(yīng)設(shè)置“現(xiàn)金形式轉(zhuǎn)換”的流入與流出兩個專欄，以反映各現(xiàn)金形態(tài)之間的轉(zhuǎn)換，如向銀行提取現(xiàn)金，多余現(xiàn)金解繳銀行等。這部分現(xiàn)金形式之間的轉(zhuǎn)換，并不影響凈現(xiàn)金流量的增減變動，在編制現(xiàn)金流量表時應(yīng)予剔除。 3為了集中反映有關(guān)現(xiàn)金項目收入、付出、結(jié)存的金額，還可以設(shè)置收入（借方）金額、付出（貸方）金額、結(jié)存金額三個專欄，以起到普通三欄式日記賬的作用。,二、采用多欄式登賬方法，分清現(xiàn)金流入與流出 1在填制記賬憑證時，可由填制人根據(jù)原始憑證進行分析、確定現(xiàn)金流量分類的明細項目、并注明在現(xiàn)金收付記賬憑證上，然后憑以登記多欄式日記賬中有關(guān)現(xiàn)金流量分類專欄。 2在登記現(xiàn)金收入、付出專欄的同時，根據(jù)經(jīng)濟業(yè)務(wù)內(nèi)容，按照現(xiàn)金流量分類規(guī)定，分析確定該項收支屬于現(xiàn)金流量分類中的哪一個明細項目，并在同一行記入相應(yīng)專欄內(nèi)。 3現(xiàn)金之間形式的轉(zhuǎn)換，如從銀行提取現(xiàn)金，應(yīng)當(dāng)視為現(xiàn)金存放形式的轉(zhuǎn)換，不構(gòu)成現(xiàn)金流量，應(yīng)記入“現(xiàn)金形式轉(zhuǎn)換”中的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出專欄中。 4定期把各有關(guān)多欄式賬簿各欄發(fā)生額進行合計，在摘要欄注明“本頁合計”或“本月合計”、“本年累計”等字樣。,三、按月按項目匯總，定期編制現(xiàn)金流量表 1每本多欄式日記賬在按月定期結(jié)出發(fā)生額以后，應(yīng)將發(fā)生額抄列到“現(xiàn)金流量表項目匯總表”（詳見表4）上?！艾F(xiàn)金流量表項目匯總表”的項目應(yīng)當(dāng)與小企業(yè)現(xiàn)金流量表的項目一一對應(yīng)，以便直接抄列。 2由于多欄式日記賬有“其他”欄，還有的專欄不一定設(shè)置細目，因此，這些欄目中的數(shù)字在抄列到“現(xiàn)金流量表項目匯總表”的有關(guān)專欄時，應(yīng)經(jīng)過具體分析后分別填列。 3. 將多欄式日記賬上的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)抄到“現(xiàn)金流量表項目匯總表”相應(yīng)項目時，應(yīng)剔除各現(xiàn)金形式之間的轉(zhuǎn)換所引起現(xiàn)金內(nèi)部增減變動的專欄發(fā)生額。 按照多欄式日記賬上的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)抄到“現(xiàn)金流量表項目匯總表”并匯總后產(chǎn)生合計數(shù)，就是編制現(xiàn)金流量表的直接依據(jù)了,以小企業(yè)會計準(zhǔn)則為指南，以構(gòu)成小企業(yè)會計六大要素為結(jié)構(gòu)框架，以小企業(yè)日常會計核算與管理的主要經(jīng)濟業(yè)務(wù)內(nèi)容為重點，注重小企業(yè)會計實務(wù)演練與操作技能培養(yǎng)。,第一章到第三章概述了小企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)范內(nèi)容與小企業(yè)會計核算的基楚知識； 第四章到第八章以42筆會計核算實務(wù)為例，系統(tǒng)連貫地闡述了小企業(yè)會計核算的主要內(nèi)容與基本方法； 第九章重點演練小企業(yè)納稅實務(wù)與納稅申報規(guī)范； 第十章以一個小型制造企業(yè)綜合會計核算為例，系統(tǒng)練習(xí)從經(jīng)濟業(yè)務(wù)開始，到填制記賬憑證、登記賬簿、編制財務(wù)報表為止的全套會計核算實務(wù)；其中，現(xiàn)金流量表采用分析填列法和多欄式日記賬編制法。 最后安排的實務(wù)綜合練習(xí)題與參考解答用以復(fù)習(xí)和鞏固所學(xué)內(nèi)容。,多欄式日記賬編制現(xiàn)金流量表的優(yōu)缺點分析 1現(xiàn)金流量表以現(xiàn)金收支為基礎(chǔ)，在多欄式日記賬上按現(xiàn)金流量分類設(shè)置專欄直觀明了。只要掌握現(xiàn)金流量分類內(nèi)容，將每項現(xiàn)金收支進行分析后分類，直接記入現(xiàn)金流量分類的每一明細項目中，就能直接為編制現(xiàn)金流量表提供數(shù)據(jù)。編制方法簡潔明了，易學(xué)易用。 2利用多欄式日記賬編制現(xiàn)金流量表的操作，可以在登記現(xiàn)金收付存三欄記錄的同時登記入現(xiàn)金流量分類的明細項目，相對于每個會計期末一次集中編制現(xiàn)金流量表來說，由于將工作量分散在平時，不僅均衡了日常核算工作量，而且簡單易行。 3對多欄式日記賬各專欄可結(jié)計“本月合計”和“本年累計”，具有專欄匯總的作用，可按期及時提供現(xiàn)金流量的增減變動狀況，為預(yù)算現(xiàn)金流量、平衡財務(wù)收支、搞好資金調(diào)度提供了及時有用的信息。 4利用多欄式日記賬編報適用于按直接法編制現(xiàn)金流量表，但如果專欄設(shè)置過多，賬頁較寬，登賬時容易脫格，記賬人員應(yīng)更加仔細認真。,小微企業(yè)財務(wù)報表 分析重點探討,銷售越多等于利潤越多嗎？ 盈利越多等于現(xiàn)金越多嗎？ 增長等于可持續(xù)發(fā)展嗎？,為什么要讀懂財務(wù)報表？,分 析 報 表,財務(wù)分析的重點: 閱讀、理解、分析財務(wù)報表,溝通財務(wù)信息的關(guān)鍵程序： 進行有效的財務(wù)分析與財務(wù)診斷,影響投融資決策的重要因素： 缺乏財務(wù)信息以及對財務(wù)信息的有效理解,財務(wù)分析的重要性： 增加財務(wù)會計信息的透明度 知己知彼，百戰(zhàn)不跆,（一）分析資產(chǎn)規(guī)模、數(shù)量與分布狀態(tài) 資產(chǎn)負債表不僅反映了企業(yè)所擁有或控制的經(jīng)濟資源總額，還分門別類地反映了企業(yè)流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)各類經(jīng)濟資源的具體數(shù)量和結(jié)構(gòu)比重。事實上，不同企業(yè)的經(jīng)濟資源所能給公司帶來的未來經(jīng)濟利益的大小是不一樣的。對于財務(wù)報表使用者來說，僅僅了解經(jīng)濟資源的總量是不夠的，還必須了解這些經(jīng)濟資源的具體構(gòu)成。通過對資產(chǎn)負債表閱讀與分析，把握企業(yè)經(jīng)濟資源的具體構(gòu)成及其分布現(xiàn)狀，有助于判明企業(yè)經(jīng)濟資源的結(jié)構(gòu)是否合理和未來的財務(wù)發(fā)展前景。,一、資產(chǎn)負債表分析,關(guān)注“虛資產(chǎn)”或不良資產(chǎn)的增減變動情況,應(yīng)計未計費用情況,訴訟事項、或有損失,應(yīng)攤未攤費用情況,潛虧掛賬情況,待處理資產(chǎn)損失,未計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的情況,重 點 關(guān) 注 事 項,（二）分析資金來源的構(gòu)成與財務(wù)風(fēng)險 善于區(qū)分認繳資本和實收資本. 凈資產(chǎn)最重要的組成部分是實收資本。凈資產(chǎn)對負債具有保證作用。審核凈資產(chǎn)的真實性與完整性對信貸意義十分重大。 負債和所有者權(quán)益之間的對比，反映了一個企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，資本結(jié)構(gòu)合理與否，揭示了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的高低以及是否有效地利用了財務(wù)杠桿作用。 負債又分為流動負債和非流動負債（長期負債）。無論是流動負債還是長期負債，在資產(chǎn)負債表上都列示了各具體負債項目的數(shù)額，分別反映出企業(yè)的償債壓力與財務(wù)風(fēng)險。,一、資產(chǎn)負債表分析,關(guān)注反映長期償債能力的財務(wù)指標(biāo)： 1、資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額100% 分析資產(chǎn)負債率：50%以下保守型 保持5060是安全的中庸型 70%以上為警戒線風(fēng)險型 100%以上為資不抵債危機型。 分析平均借款利率，觀察是否高于合同利率或市場利率等 關(guān)注帳外負債、隱形負債、或有負債等 2、帶息負債比率=（短期借款+一年內(nèi)到期的長期負債+長期借款 +應(yīng)付債券+應(yīng)付利息）/負債總額100% 3、或有負債比率 =或有負債余額/（所有者權(quán)益）100% 或有負債余額=已貼現(xiàn)承兌匯票+擔(dān)保余額 +貼現(xiàn)與擔(dān)保外的被訴事項金額+其他或有負債,一、資產(chǎn)負債表分析,一、資產(chǎn)負債表分析,關(guān)注反映短期償債能力的財務(wù)指標(biāo)： 1、流動比率=（流動資產(chǎn)/流動負債）100% 2、速動比率=（速動資產(chǎn)/流動負債）100% 速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨 3、現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金性資產(chǎn)/流動負債）100% 4、現(xiàn)金流動負債比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負債100%,一、資產(chǎn)負債表分析,（三）分析資產(chǎn)流動性與管理能力 資產(chǎn)負債表按照資產(chǎn)和負債的流動性對資產(chǎn)和負債項目進行排列，報表使用者可以根據(jù)有關(guān)資產(chǎn)項目和負債項目對比來評價企業(yè)的流動性與企業(yè)的運營能力(管理能力)。 流動性一般是指資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金或負債到期清償所需要的時間。 資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的速度越快，其流動性越強；負債到期日越短，其還本付息的償債壓力就越大。,一、資產(chǎn)負債表分析,一個公司資產(chǎn)流動性的強弱與其管理資產(chǎn)的能力休戚相關(guān)。 1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均資產(chǎn)總額 2、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額 平均流動資產(chǎn)總額（年初流動資產(chǎn)總額年末流動資產(chǎn)總額）2 3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=主營業(yè)務(wù)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款平均余額=（年初應(yīng)收賬款余額年末應(yīng)收賬款余額）2 應(yīng)收賬款余額=應(yīng)收賬款凈額應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備 4、存貨周轉(zhuǎn)率（次）=主營業(yè)務(wù)收入凈額/存貨平均余額 存貨平均余額=（年初存貨余額年末存貨余額）2 5、資產(chǎn)現(xiàn)金回收率經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/平均資產(chǎn)總額100,一、資產(chǎn)負債表分析,（一）分析經(jīng)營效績與盈利能力 隨著所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，所有者將有關(guān)的經(jīng)濟資源交付給管理者進行管理，而管理者也就是公司當(dāng)局需要履行受托經(jīng)濟責(zé)任。如何評價公司管理當(dāng)局對受托經(jīng)濟責(zé)任的履行情況是擺在所有者面前的一個十分重要而現(xiàn)實的問題。 利潤表就在于向所有者提供了經(jīng)營成果的各項數(shù)據(jù)公司經(jīng)營績效。利潤表的中心是通過對盈利及其組成部分的計量提供的經(jīng)營業(yè)績和盈利能力的相關(guān)信息。,二、利潤表分析,營業(yè)利潤營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加-銷售費用-管理費用-財務(wù)費用-資產(chǎn)減值損失+公允價值變動凈收益+投資凈收益 利潤總額營業(yè)利潤+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出 凈利潤利潤總額-所得稅費用 凈利潤在按法定程序提取盈余公積金以后就是可供分配的利潤，再減去應(yīng)分配給投資者的利潤以后就是留存企業(yè)的未分配利潤。留存企業(yè)的盈余公積金（包括法定公積金和任意公積金）與未分配利潤一起被稱之為留存收益。,二、利潤表分析,毛利率可能是反映企業(yè)產(chǎn)品市場競爭能力的重要指標(biāo)，直接表現(xiàn)了企業(yè)每元銷售收入能獲取的毛利額，也被稱為直接邊際收入，體現(xiàn)了銷售收入對企業(yè)產(chǎn)品成本的補償能力及對企業(yè)凈收入的貢獻水平。毛利率指標(biāo)越大，企業(yè)銷售盈利能力越強，產(chǎn)品在市場上的競爭能力越強。如果企業(yè)并未采用相應(yīng)的銷售政策，而其銷售毛利率卻持續(xù)下降，這應(yīng)該引起充分的重視，并及時尋找出下降的原因予以制止。 其他營業(yè)利潤的持續(xù)性因為難以判斷而常會受到質(zhì)疑，其包括資產(chǎn)減值損失、公允價值變動凈收益和投資凈收益，一般應(yīng)當(dāng)?shù)陀谥饕?jīng)營利潤。 營業(yè)外收支是指營業(yè)外收入減去營業(yè)外支出后的凈額，一般不具有持續(xù)性，沒有預(yù)測價值。,二、利潤表分析,盈利能力的趨勢分析很重要,經(jīng)營毛利 （毛利率）,市場競爭能力的重要指標(biāo)，毛利率越大，銷售盈利能力越強，產(chǎn)品在市場上的競爭能力越強。,主營利潤,其他利潤,競爭能力與核心價值的體現(xiàn) 公司持續(xù)發(fā)展的可靠保證,資產(chǎn)減值損失、公允價值變動凈收益和投資凈收益、營業(yè)外收支 不具有持續(xù)性，一般沒有預(yù)測價值,幾種利潤的甄別：,現(xiàn)金利潤,有現(xiàn)金流量支撐的利潤，反映盈利能力和收益質(zhì)量最重要的財務(wù)指標(biāo),持有利潤,空轉(zhuǎn)利潤,公允價值變動凈收益、減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回產(chǎn)生的凈收益、權(quán)益法核算產(chǎn)生的投資凈收益,債務(wù)重組、非貨幣交易、公司重整產(chǎn)生的報表利潤,幾種利潤的甄別：,賬面利潤,財務(wù)報表受到會計政策、會計估計、會計差錯的影響,虛假利潤,或有利潤,虛計收入與成本，少提不提費用，少攤不攤費用，空掛資產(chǎn)、待處理資產(chǎn)、賬外負債,訴訟事項、或有事項、關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的利潤,幾種利潤的甄別：,（二）分析投資回報與盈利水平 投資者首要關(guān)心的是投資回報率的高低。 利潤表反映出企業(yè)經(jīng)營成果的形成及經(jīng)營成果各組成部分的具體數(shù)額，因而能夠體現(xiàn)出企業(yè)的因盈利情況及其能力，并對公司利潤分配起著重要的作用。利潤表的數(shù)據(jù)直接影響到相關(guān)集團的利益，如國家的稅收收入、管理人員的獎金、職工的工資、股東的股利等。在公司利潤分配的實踐中，無論是提取盈余公積或公益金，還是制定股利分配政策等，都必須以利潤表為重要依據(jù)。,二、利潤表分析,銷售收入 101 136 184,這是一家投資報酬不錯的公司?,2011,2012,2003,稅后凈利潤 21 28 38,營業(yè)收入與利潤不斷增加，銷售凈利率分別為19,8%、20.59%、20,65%,總資產(chǎn)凈利率卻不斷在下降,資產(chǎn)增長幅度大于利潤增長的幅度,什么才是投入產(chǎn)出？,什么是投入？ 什么是產(chǎn)出？,是資產(chǎn),什么是花錢？ 什么是成本？,(現(xiàn)金減少) (已耗成本進入利潤表),(使用的財物的資源) (營業(yè)收入、凈利潤),(未耗成本),(已耗成本),財務(wù)口徑的成本,所以產(chǎn)出還要除以投入以觀察效率或效益的高低,因為投入也是花掉的錢!,衡量公司財務(wù)績效的指標(biāo)是什么？,收入的和利潤的增加,甚至是同幅增長， 都不一定是最有績效的，可能是無效的,公司是投資人的公司，針對一家公司的經(jīng)營業(yè)績，正確衡量指標(biāo)究竟是什么呢？ 投資回報率?。?經(jīng)濟效益真正的內(nèi)涵!？,（相對財務(wù)會計而言，我們更需要管理會計),財務(wù)管理與分析理念,價值增值理念,現(xiàn)金流量理念,投資報酬理念,利潤增長理念,收入增長理念,市場占有理念,毫無理念,銷售最大化？！ 利潤最大化？！ 股東財富最大化？！ 企業(yè)價值的最大化？! ,企業(yè)經(jīng)營的目的究竟是什么?,體現(xiàn)投資回報的主要財務(wù)指標(biāo)： 1、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)100% 平均凈資產(chǎn)=（年初所有者權(quán)益年末所有者權(quán)益）2 2、總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額100% 利潤總額+利息支出=息稅前利潤（ERIT） 總資產(chǎn)報酬率=息稅前資產(chǎn)利潤率 平均資產(chǎn)總額=（年初資產(chǎn)總額年末資產(chǎn)總額）2,二、利潤表分析,凈資產(chǎn)收益率與企業(yè)經(jīng)濟運行質(zhì)量關(guān)系分析 1、目標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率權(quán)益資本成本 權(quán)益資本成本是投資要求的最低報酬率=無風(fēng)險報酬風(fēng)險報酬 2、EVA（Economic Value Added）“經(jīng)濟價值增值” EVA = 稅后凈營業(yè)利潤 資本成本 EVA為零，企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的效益正好等于股東期望回報水平。 EVA超過零的部分盈余才是經(jīng)營者為股東創(chuàng)造的超出期望的剩余價值。 EVA為負值的情況也是客觀存在的。如果一家當(dāng)前EVA為負值的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)盡量減少負值。,二、利潤表分析,凈資產(chǎn)收益率,銷售凈利率,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,權(quán)益乘數(shù),1(1 - 資產(chǎn)負債率 ),總資產(chǎn)凈利率,負債總額,資產(chǎn)總額,流動 負債,長期 負債,流動 資產(chǎn),非流動 資產(chǎn),主營業(yè)務(wù) 收入凈額,資產(chǎn)平 均總額,凈利潤,主營業(yè)務(wù) 收入凈額,主營業(yè)務(wù) 收入凈額,成本 總額,其他 利潤,所得稅,主營業(yè) 務(wù)成本,主營業(yè)務(wù)稅金 及附加,營業(yè) 費用,管理 費用,財務(wù) 費用,杜邦財務(wù)分析體系,杜邦財務(wù)分析體系以凈資產(chǎn)收益率為核心。 凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù) 營業(yè)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù),營業(yè)凈利率（凈利潤/銷售收入） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（銷售收入/平均總資產(chǎn)） 權(quán)益乘數(shù)（平均總資產(chǎn)/平均凈資產(chǎn)） 即：1(1-資產(chǎn)負債率),4% 0.6 2.5 6%,5% 1 3 15%,二、利潤表分析,總資產(chǎn)報酬率與企業(yè)經(jīng)濟運行質(zhì)量關(guān)系分析 1、目標(biāo)：總資產(chǎn)報酬率有息負債平均資本成本 （利息支出/平均有息負債） 2、影響因素判斷： 差異為正值 ： 借款會增加股東財富 差異為負值 ： 借款會減少股東財富 總資產(chǎn)報酬率是企業(yè)可以承擔(dān)借款利息的上限,二、利潤表分析,二、利潤表分析,二、利潤表分析,其他財務(wù)指標(biāo)： 1、主營業(yè)務(wù)增長率(本年主營業(yè)務(wù)收入總額上年主營業(yè)務(wù)收入總額)/上年主營業(yè)務(wù)收入總額100% 2、主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額100% 3、成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額100% 成本費用總額=營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務(wù)費用,二、利潤表分析,二、利潤表分析,（三）分析預(yù)測未來現(xiàn)金流量 凈現(xiàn)金流量主要來源于凈利潤和非付現(xiàn)費用等。凈利潤構(gòu)成凈現(xiàn)金流量最重要的組成部分與來源。企業(yè)未來現(xiàn)金流量的時間、數(shù)額等不確定性，與凈利潤的不確定性和公司的會計政策密切相關(guān)。而企業(yè)過去的和現(xiàn)在的利潤水平又與未來現(xiàn)金流量存在一定的關(guān)系。 財務(wù)報表使用者可以根據(jù)公司提供的利潤表，通過比較和分析同一公司在不同時期或不同公司在同一時期利潤表信息，了解公司利潤增長的規(guī)模和趨勢，預(yù)測公司未來現(xiàn)金流量的時間、數(shù)額和不確定性，進而作出合理的經(jīng)濟決策。,二、利潤表分析,（一）分析企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力 投資者不滿足于僅以利潤來衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績與獲利能力，因為投資者投入現(xiàn)金的目的歸根結(jié)底是為了產(chǎn)出更多的現(xiàn)金，衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績與獲利能力只有建立在現(xiàn)金流量和償付能力的基礎(chǔ)上才具有實際意義。但由于會計上廣泛使用權(quán)責(zé)發(fā)生原則和配比原則，使利潤的計算包含了太多的估計和假設(shè)，使人難以確信賬面利潤所代表的真正意義。,三、現(xiàn)金流量表分析,收現(xiàn)能力比率經(jīng)營現(xiàn)金流入量/營業(yè)收入凈額100 營業(yè)收現(xiàn)率經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/營業(yè)收入凈額100 資產(chǎn)現(xiàn)金回收率經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/平均資產(chǎn)總額100,三、現(xiàn)金流量表分析,（二）分析評估企業(yè)未來的現(xiàn)金流量 投資者和債權(quán)人從事投資與信貸的目的是使現(xiàn)金在未來實現(xiàn)增值，他們在做出投資或貸款決策時必須考慮利息的收取和本金的償還(對債權(quán)人而言)、股利的獲得以及資本的保障(對投資者而言)。因此，只有企業(yè)能產(chǎn)生預(yù)期的現(xiàn)金流量，才有能力還本付息、支付股利。,三、現(xiàn)金流量表分析,現(xiàn)金流量現(xiàn)狀分析與趨勢預(yù)測,現(xiàn) 金 凈 流 量,籌資活動現(xiàn)金凈流量可以負數(shù),投資活動現(xiàn)金凈流量正負相間,經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量保持正數(shù),全部現(xiàn)金凈流量不是越多越好,現(xiàn)金流量與企業(yè)生命周期的理性分析,影響現(xiàn)金流量因素很多，這不僅與現(xiàn)金流量的具體形態(tài)相關(guān)，還與企業(yè)所處的環(huán)境或階段密切相關(guān)。處于生命周期不同階段上的企業(yè)，其在現(xiàn)金流量的表現(xiàn)形式方面可能會有不同的情況。 現(xiàn)金流量表現(xiàn)形式,（三）分析企業(yè)的償債能力 利用現(xiàn)金流量表可以幫助投資者和債權(quán)人評估企業(yè)償還債務(wù)、支付股利以及對外籌資的能力。企業(yè)的現(xiàn)金流量越高，財務(wù)狀況越穩(wěn)健，償債能力和籌資能力越強，股利發(fā)放率也越高。,三、現(xiàn)金流量表分析,現(xiàn)金流動負債比經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負債100 現(xiàn)金債務(wù)總額比經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額100 現(xiàn)金到期債務(wù)比經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/本期到期債務(wù)100,三、現(xiàn)金流量表分析,（四）凈利潤與凈現(xiàn)金流量產(chǎn)生差異原因 凈利潤是采用權(quán)責(zé)發(fā)生制會計原則計算的企業(yè)經(jīng)營成果 經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量是采用收付實現(xiàn)制計算的企業(yè)經(jīng)營成果 收入費用發(fā)生與現(xiàn)金收支之間產(chǎn)生了一個重要的時間差 凈利潤只是潛在的現(xiàn)金，而經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量是企業(yè)經(jīng)營過程中實際發(fā)生的現(xiàn)金凈流入或者凈流出,三、現(xiàn)金流量表分析,凈利潤同現(xiàn)金流量的差異,權(quán)責(zé)發(fā)生制,收付實現(xiàn)制,利潤表顯示公司本年實現(xiàn)凈利潤（正數(shù)）,會計師說公司的經(jīng)營現(xiàn)金流量為負數(shù),原因： 產(chǎn)品積壓、滯銷 應(yīng)收賬款增加 虛假的利潤 不能展延信用 借款減少,現(xiàn)金的短缺要求公司必須盡快找到其他的融資渠道，來補充經(jīng)營所需要的流動資金,將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量,營業(yè)收入 100萬元 （ ） 減：營業(yè)成本付現(xiàn)成本 76萬元 （ ） 非付現(xiàn)成本 4萬元 相關(guān)稅費 10萬 （ ） 凈利潤 10萬元 =100-（76+10）=10