企業(yè)研究論文-員工股權(quán)計(jì)劃在企業(yè)中的應(yīng)用.doc

企業(yè)研究論文-員工股權(quán)計(jì)劃在企業(yè)中的應(yīng)用摘要：為緩解勞資沖突、削減貧富懸殊等社會(huì)矛盾而提出的員工股權(quán)計(jì)劃發(fā)展到今天，已經(jīng)成為許多企業(yè)吸引員工參與管理、保留人才、促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的一項(xiàng)基本制度。介紹了員工股權(quán)計(jì)劃的主要類型及其內(nèi)涵，分析了在我國推行員工股權(quán)計(jì)劃的重要作用，探討了員工股權(quán)計(jì)劃在我國企業(yè)中的實(shí)施情況，并對我0隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展與知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，企業(yè)由最初用“標(biāo)準(zhǔn)化”規(guī)范工人，到后來用“金錢”激勵(lì)員工，發(fā)展到今天用“股權(quán)”來吸引和保留人才；人力資源管理的發(fā)展模式由最初的“人事管理”，到現(xiàn)在的“人力資源管理”，正邁向“人力資本管理”的新篇章；企業(yè)正從“人事開銷”的被動(dòng)局面轉(zhuǎn)向爭取“人才投資”的主動(dòng)局面；人在企業(yè)中的角色也由企業(yè)的“成本負(fù)擔(dān)”轉(zhuǎn)變?yōu)槟転槠髽I(yè)帶來巨大收益的“投資資本”。員工持股在本企業(yè)范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)了勞動(dòng)者與生產(chǎn)資料所有權(quán)的結(jié)合，職工所得的紅利是從職工自己所創(chuàng)造的剩余價(jià)值中劃出來的，它使得員工享有生產(chǎn)資料知情權(quán)，能夠參與企業(yè)決策，分享企業(yè)利潤。在我國推行股權(quán)計(jì)劃既符合我們社會(huì)主義的國家性質(zhì)又順應(yīng)管理學(xué)理論的發(fā)展趨勢，同時(shí)也能滿足高素質(zhì)人才的激勵(lì)需要，提高企業(yè)的工作效率，從而為企業(yè)本11.1股權(quán)計(jì)劃（或股權(quán)激勵(lì)）是指以股票為手段對經(jīng)營者進(jìn)行激勵(lì)的一種制度，使經(jīng)營者能夠以股東的身份參與企業(yè)決策分享利潤承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，從而忠心自愿地為公司的長期發(fā)展服務(wù)。根據(jù)全美員工持股中心NCEO（NationalCenterforEmployeeOwnership）的研究，在美國，主要的股權(quán)計(jì)劃模式有五種：員工持股計(jì)劃ESOP（EmployeestockOwnershipPlan）、員工優(yōu)先認(rèn)股權(quán)計(jì)劃（StockOoptionPlan）、員工優(yōu)先購股權(quán)計(jì)劃（EmployeeStockPpurchasePlan(ESPP)）、401K計(jì)劃（Section401(k)plan）及包括虛擬股票(PhanomStockPlan)、股票增值權(quán)SARs(StockAppreciationRights)、等在內(nèi)的個(gè)人權(quán)益計(jì)劃。其中1.2設(shè)計(jì)參數(shù)的設(shè)定是規(guī)范股權(quán)計(jì)劃推行的重要依據(jù)，主要有：受眾（Recipient），即有資格參與股權(quán)計(jì)劃的員工；發(fā)放數(shù)量（Quantity），包括用于股權(quán)計(jì)劃的股票總數(shù)量占企業(yè)股票總額的比例、發(fā)放給員工的股票數(shù)量占其總薪酬的比例以及用于后期激勵(lì)的預(yù)留股票數(shù)量等；期限（Terms），主要包括授予期（Vesting）、行權(quán)期、及終止期（Maturity），分別規(guī)定了員工參與股權(quán)計(jì)劃必須為企業(yè)服務(wù)的時(shí)間、經(jīng)過一段等待時(shí)間后能夠真正買進(jìn)股票的時(shí)間以及員工不再享有參與股權(quán)計(jì)劃的時(shí)間；發(fā)放頻率（Frequency），規(guī)定了發(fā)放周期是固定還是靈活；行權(quán)價(jià)格（Price），即員工購進(jìn)股票的價(jià)格，是公平市價(jià)（Fairmarketvalue）、折扣（Discounted）價(jià)格，還是參照（Indexed）價(jià)格等。1.3員工持股計(jì)劃是一種享有稅務(wù)優(yōu)惠的員工受益計(jì)劃，在某些方面類似于分紅制。這項(xiàng)計(jì)劃是指首先由企業(yè)建立一個(gè)信托基金，然后企業(yè)向其中投入一部分新的增發(fā)的企業(yè)股票，或者用現(xiàn)金或貸款購買市面上自己現(xiàn)有的部分股票再投入其中。隨后信托基金中的這些股票會(huì)相應(yīng)地劃入員工的個(gè)人戶頭，隨著員工工作資歷的提升，他們戶頭的股票也會(huì)逐步增加，在員工離職后，公司需要回購這些股員工優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，又稱期權(quán)，是指授予員工一種權(quán)利，使其能夠在一定時(shí)期內(nèi)以一定的價(jià)格購買一部分公司的股票，獲得期權(quán)后，員工可以行使這種權(quán)利買進(jìn)這部分股票或放棄這種權(quán)利。因其享有偏好型會(huì)計(jì)處理，所以能夠吸引具有高員工優(yōu)先購股權(quán)是指允許員工用自己的稅后收入以一定的價(jià)格購買公司股票，員工需要依據(jù)行權(quán)期后即時(shí)賣掉或繼續(xù)持有這些股票繳納個(gè)人所得稅或資本收益稅，一般而言，多為上市公司所青睞。在虛擬股票及股票增值權(quán)這兩種模式下，受益人并不真正擁有企業(yè)股票，而只是享有分紅權(quán)或是股票增值權(quán)，是一種不完全的股權(quán)。虛擬股票和股票增值權(quán)具有典型的現(xiàn)金激勵(lì)的特性，短期激勵(lì)效果較好，同時(shí)對企業(yè)的現(xiàn)金支付壓力較大，比較適合有穩(wěn)定現(xiàn)金流的企業(yè)采用。22.1股東是企業(yè)的所有者，經(jīng)理人才是企業(yè)的管理者，員工是企業(yè)的運(yùn)營者，三者因共享企業(yè)的經(jīng)營利潤、分?jǐn)偲髽I(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、共同表達(dá)著企業(yè)的形象、營造著企業(yè)的品牌，從而成為最緊密的利益相關(guān)者（Stakeholder）。股權(quán)計(jì)劃的實(shí)施，使員工成為企業(yè)的股東，將企業(yè)的興衰成敗、經(jīng)理人的商業(yè)聲譽(yù)以及員工的命運(yùn)緊緊聯(lián)系起來，促成高需求層次的員工像經(jīng)理人才一樣思考、經(jīng)理人才如股2.2為員工支付工資及獎(jiǎng)金是企業(yè)的一項(xiàng)主要開支，特別是對那些處于企業(yè)生命周期前期的企業(yè)來說，這比現(xiàn)金支出壓力較大。股權(quán)計(jì)劃的實(shí)施可以使企業(yè)節(jié)省代理成本，將此部分現(xiàn)金用于新投資、擴(kuò)展新業(yè)務(wù)。對于員工而言，獲得股權(quán)意味著勞動(dòng)作為可為自身獲利的資本能為自己帶來增值價(jià)值。而員工聯(lián)合不僅僅是一種勞動(dòng)聯(lián)合，更是一種資本聯(lián)合，“人”的價(jià)值在企業(yè)資本中得到更清晰的體2.3股權(quán)計(jì)劃的推行能夠有效地將企業(yè)目標(biāo)、團(tuán)隊(duì)愿景及個(gè)人計(jì)劃聯(lián)合起來，使“股東利益最大化”成為所有員工的共同目標(biāo)，避免出現(xiàn)由于追求短期利益而損害長期目標(biāo)的偏頗行為。根據(jù)赫茨伯格的雙因素理論，工資只能消除員工的不滿情緒，卻不能有效地激勵(lì)員工。由于員工對薪酬形式多樣化的渴望越來越大，尤其在一些高科技企業(yè)中，股權(quán)計(jì)劃的實(shí)施已經(jīng)成為吸引高素質(zhì)人才的關(guān)鍵。另一方面，由于股權(quán)計(jì)劃對員工兌換股票有所約束，這使得員工不得不放棄頻繁跳槽的想法而忠心耿耿地為本公司服務(wù)，因此股權(quán)計(jì)劃常常被戲稱為優(yōu)秀人才的2.4企業(yè)文化作為企業(yè)經(jīng)營的附屬產(chǎn)品，增加了企業(yè)產(chǎn)品的附加值，凝聚著企業(yè)全體員工的智慧與信仰，指導(dǎo)著員工的行動(dòng)，約束著員工的不當(dāng)行為，是企業(yè)發(fā)展的堅(jiān)實(shí)基石。股權(quán)計(jì)劃能夠促成所有權(quán)文化的創(chuàng)建，深化員工的歸屬感，使員工與企業(yè)在內(nèi)核與外延上融于一體。員工成為股東，進(jìn)入股東代表大會(huì)，人人關(guān)心稅務(wù)、參與財(cái)政，進(jìn)行自我管理與監(jiān)督，有助于優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)，使企業(yè)的股東從員工中來到員工中去，減少冗余的監(jiān)督部門，使董事會(huì)的決策更加合理，有效2.5股權(quán)計(jì)劃的推行可以使員工自覺地關(guān)心個(gè)人及企業(yè)的財(cái)務(wù)問題，關(guān)注法律，主動(dòng)學(xué)習(xí)稅務(wù)知識，特別是培養(yǎng)自身的理財(cái)觀念，不斷提升個(gè)人的綜合素質(zhì)。對“錢”的態(tài)度，由勞勞地攥緊轉(zhuǎn)變?yōu)樽杂珊侠淼赝顿Y，掌握“錢”的命運(yùn)而不是由“錢”所掌握自己。同樣地，股權(quán)計(jì)劃的推行能使員工思考個(gè)人職業(yè)生涯的規(guī)劃，越來越多的高素質(zhì)人才不僅僅拘泥于追求高工資，更渴望得到企業(yè)股權(quán)，在2.6深化管理理論，股權(quán)計(jì)劃的推行帶來了新的管理理論的發(fā)展趨勢開卷式管理（Open-