財政研究論文-我國應建立應收帳款轉(zhuǎn)讓市場.doc

財政研究論文-我國應建立應收帳款轉(zhuǎn)讓市場摘要：應收帳款轉(zhuǎn)讓市場是資本市場的一個重要組成部分，利用這一市場能加快社會總資本周轉(zhuǎn)，緩解企業(yè)之間債務鏈的矛盾。我國建立應收帳款轉(zhuǎn)讓市場，應從實際出發(fā)，并重點解決以下問題：第一，建立健全應收帳款轉(zhuǎn)讓市場的法律法規(guī)；第二，嚴格應收帳款轉(zhuǎn)讓市場的日常管理；第三，嚴把應收帳款轉(zhuǎn)讓市場的人員素質(zhì)關。關鍵詞：應收帳款；轉(zhuǎn)讓市場；客觀基礎；現(xiàn)實基礎（一）應收帳款轉(zhuǎn)讓市場是在一定的經(jīng)濟條件下，出售與轉(zhuǎn)讓應收帳款的一種買賣場所。在應收帳款轉(zhuǎn)讓市場上，債權(quán)人將尚未收回的應收帳款，按市場交易規(guī)則，作價轉(zhuǎn)讓給有能力收回帳款的經(jīng)濟組織和個人，由其收回帳款。帳款轉(zhuǎn)讓人將債權(quán)出售給受讓人后，其回收應收帳款的責權(quán)，全部由受讓人承擔。債務方還款時，直接將帳款還給受讓方。它反映的是應收帳款轉(zhuǎn)讓人、受讓人與債務人之間特定的債權(quán)債務關系。應收帳款轉(zhuǎn)讓市場具有以下幾個基本特征：轉(zhuǎn)讓與受讓的標的物是信用債權(quán)。銷貨方采用賒銷方式銷出商品和提供勞務后向購買方索取的應收帳款，是建立在對購買方的商業(yè)信譽的基礎上的，從本質(zhì)上說，應收帳款是一種信用債權(quán)。在應收帳款轉(zhuǎn)讓市場上將其轉(zhuǎn)讓出去，實際上是轉(zhuǎn)讓信用債權(quán)；轉(zhuǎn)讓方、受讓方與債務方形成一種新的債權(quán)債務關系。轉(zhuǎn)讓方將應收帳款轉(zhuǎn)讓出去后，即失去該應收帳款的所有權(quán)，轉(zhuǎn)讓的實質(zhì)是賣。受讓方付出一定價格后，接受了應收帳款的索債權(quán)，也承擔了無法收回應收帳款的風險，這一點與應收票據(jù)貼現(xiàn)不同。債務方欠債的多少，并不因債權(quán)人的變更而改變，只要有償還能力，債務方必須如期歸還。由此，三方形成了一種新的債權(quán)債務關系；轉(zhuǎn)讓價格低于應收帳款帳面值，且通常采用競價拍賣方式確定。尚未收回的應收帳款，才有可能到市場上轉(zhuǎn)讓，其間含有不能收回的風險。因此，轉(zhuǎn)讓價格必須低于應收帳款帳面值，否則無人受讓。轉(zhuǎn)讓價格與應收帳款之間的差額多大，依據(jù)轉(zhuǎn)讓方與若干個受讓方之間的供求關系、風險大小、資金松緊情況，通過市場競價決定。轉(zhuǎn)讓價格與應收帳款帳面值之差，是受讓方的勞務收入和風險收入；轉(zhuǎn)讓應收帳款的最終承受者，可能是債務人，也可能是受讓方。應收帳款轉(zhuǎn)讓后，原債權(quán)人的所有權(quán)已經(jīng)喪失，債務方可能在受讓方的催款和某些經(jīng)濟措施下，按原帳面值還款或分次還款，也可能確實無償債能力，永遠無法還款。因而，應收帳款轉(zhuǎn)讓市場的轉(zhuǎn)讓結(jié)果，可能是受讓方如數(shù)收回帳款，取得轉(zhuǎn)讓收益，也可能是受讓方損失受讓應收帳款的價款，成為壞帳損失的承擔者；應收帳款轉(zhuǎn)讓可以是多次的。即可以將受讓的應收帳款在市場上再轉(zhuǎn)讓，不限定轉(zhuǎn)讓次數(shù)；應收帳款轉(zhuǎn)讓市場可以有固定地點，也可以沒有固定地點。固定地點的應收帳款轉(zhuǎn)讓市場，是在政府指定的地方，采用公開競價拍賣的方式，進行應收帳款的轉(zhuǎn)讓交易。非固定地點的應收帳款轉(zhuǎn)讓市場，是由轉(zhuǎn)讓方與受讓方各自通過協(xié)議方式，將應收帳款所有權(quán)轉(zhuǎn)讓出去，并不在特定地點進行轉(zhuǎn)讓交易，這種應收帳款轉(zhuǎn)讓市場在民間早已存在（本文討論的應收帳款轉(zhuǎn)讓市場主要是指有固定地點的市場）。（二）應收帳款的及時回收，是社會資本流通順暢與否的重要環(huán)節(jié)。在單個企業(yè)資本的循環(huán)公式中，是一個不可斷裂的過程，應收帳款回收位于這一最敏感、最關鍵的跳躍階段，這一跳躍如不能順利實現(xiàn)，即不能順利回歸企業(yè)，將迫使企業(yè)再生產(chǎn)萎縮乃至停止。單個企業(yè)的資本循環(huán)受阻，有可能引起一連串的企業(yè)資本循環(huán)不暢，最終影響社會總資本的循環(huán)和周轉(zhuǎn)。在社會總資本流通公式中，與的轉(zhuǎn)化過程是若干個購進企業(yè)與若干個銷售企業(yè)的買賣過程，其中的相當部分采用賒購賒銷方式進行。這一過程不僅與購銷企業(yè)相連，而且與社會生產(chǎn)各部門密切相關，其時間的長短直接影響到社會總資本流通量的大小、速度的快慢。盡力保證這一過程順利進行，可以采用很多方式，應收帳款轉(zhuǎn)讓市場作為加快社會資本流通的一種有效形式，可以在相當大的程度上，促進并加快應收帳款回歸企業(yè)，有利于社會資本的循環(huán)和周轉(zhuǎn)，這是應收帳款轉(zhuǎn)讓市場產(chǎn)生的客觀基礎。市場經(jīng)濟條件下，商業(yè)信用比任何時候都發(fā)達，賒購賒銷已成為商品交易活動中的一種常見結(jié)算現(xiàn)象。如何將應收帳款及時回收，已成為企業(yè)最重要的問題之一，特別是在應收帳款未收回之前、企業(yè)急需資金之際，用轉(zhuǎn)讓應收帳款的方式融資就成為一種有效的選擇。一些企業(yè)為了防止應收帳款到期不能回收，存在提前轉(zhuǎn)讓應收帳款、回避回收帳款風險的意愿。與多個供銷單位有“連環(huán)套”債權(quán)債務關系的企業(yè)，亦愿意采用轉(zhuǎn)讓應收帳款方式互抵債務。對債務方資信比較了解的一些經(jīng)濟組織，愿意受讓應收帳款債權(quán)，取得盈利。應收帳款轉(zhuǎn)讓市場適應這些需要萌芽、生長和壯大，彌補了資本市場的不足，促進了信用關系的發(fā)展，這是應收帳款轉(zhuǎn)讓市場產(chǎn)生的現(xiàn)實基礎。目前，在一些市場經(jīng)濟比較發(fā)達的國家和地區(qū)，應收帳款轉(zhuǎn)讓市場已是常見的經(jīng)濟現(xiàn)象，具有一定的交易規(guī)模，其對促進經(jīng)濟發(fā)展的積極作用，可以為我們借鑒。（三）在傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟體制下，我國國家銀行對企業(yè)之間商品交易實行托收承付結(jié)算方式，并對債務方付款進行監(jiān)督，在托收承付到期日，若購貨方不提供拒付理由書，銀行從購貨方帳號上將帳款劃轉(zhuǎn)到銷貨方帳號上。在這種結(jié)算方式下，國家銀行根據(jù)企業(yè)托收帳款中的銷貨成本額為其提供短期貸款，這保證了企業(yè)資本流通的順暢?？梢哉f，原體制下不存在形成應收帳款轉(zhuǎn)讓市場的基本條件。以社會主義市場經(jīng)濟為目標的經(jīng)濟體制改革，使我國結(jié)算方式發(fā)生了較大變化，各種適應市場經(jīng)濟的結(jié)算方式普遍采用，為經(jīng)濟交往提供了方便。但是，由于出現(xiàn)債務方支付能力、銀行無能力強迫企業(yè)如期支付等問題，原來長期實行的托收承付結(jié)算方式不得不暫停使用，后來，雖重新恢復使用這一結(jié)算方式，但銀行監(jiān)督企業(yè)付款已發(fā)生實質(zhì)性的改變，購貨方是否有能力和及時足額承付貨款，銷貨方是否能足額按期收回貨款，全由購銷雙方自行負責，各商業(yè)銀行基本不將企業(yè)應收帳款作為提供短期貸款的依據(jù)。一些單位在資金短缺的情況下，為了應付日常開支需要，多頭開戶，有意拖欠債務，人為加大商業(yè)信用支付難度。企業(yè)之間的“三角債”問題已使商界和政府普遍感到頭痛，盡管近幾年政府竭盡全力解決這一問題，但仍難于根治，且日漸沉淀成疾。從理論和實際的角度看，我國已存在形成應收帳款轉(zhuǎn)讓市場的現(xiàn)實基礎：社會主義市場經(jīng)濟條件下的單個資本流通和總資本流通具有一般市場經(jīng)濟體制下資本流通的基本特征，的跳躍同樣關系到企業(yè)生存問題，解決企業(yè)應收帳款回收問題仍是企業(yè)經(jīng)營的關鍵；債務關系在社會主義市場經(jīng)濟條件下同樣存在，并日益向剛性發(fā)展，一家企業(yè)不能及時支付，會引起一連串的支付不能實現(xiàn)；資本市場在我國初步形成，但并不發(fā)達，票據(jù)貼現(xiàn)市場基本上未發(fā)揮應有作用，企業(yè)利用現(xiàn)有資財融資，只限于用固定資產(chǎn)向銀行抵押貸款的范圍；企業(yè)之間拖欠債務已成頑癥，故意偷逃債務漸成時尚；應收帳款不能及時轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金，大大縮小了社會資本流通的規(guī)模，也給社會擴大再生產(chǎn)制造了障礙。因而，在我國建立應收帳款轉(zhuǎn)讓市場，對于形成并完善社會主義的市場經(jīng)濟體制，具有重要的意義：幫助債權(quán)企業(yè)融通資金，加速資本周轉(zhuǎn)。通過應收帳款轉(zhuǎn)讓市場，債權(quán)方可將其逾期不能回收的應