中國(guó)金融業(yè)主要問(wèn)題及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì).doc

當(dāng)前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)存在的主要問(wèn)題 1、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力普遍不足 經(jīng)過(guò)近幾年對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行、國(guó)有保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)的股份制改造，金融機(jī)構(gòu)特別是上市公司的盈利能力有了明顯的改善，單從數(shù)字上看，我國(guó)銀行業(yè)前10家銀行的效益指標(biāo)與世界前十大銀行已經(jīng)相差無(wú)幾，但是應(yīng)當(dāng)看到，這種效益是在市場(chǎng)仍然相對(duì)封閉、市場(chǎng)遠(yuǎn)未達(dá)到充分競(jìng)爭(zhēng)、存貸利差很大的條件下取得的。同時(shí)對(duì)于幾大國(guó)有控股銀行來(lái)說(shuō)，如果不是在股改過(guò)程中得到政府的大力支持（包括注資、剝離巨額不良資產(chǎn)），也很難在短期內(nèi)進(jìn)入國(guó)際大銀行行列。與國(guó)際一流金融機(jī)構(gòu)相比，我國(guó)金融業(yè)還處于初級(jí)發(fā)展階段，總體水平不高，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力仍然較弱。 影響我國(guó)金融機(jī)構(gòu)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的因素主要有四點(diǎn)：第一，金融機(jī)構(gòu)的公司治理仍存在較大缺陷。第二，缺乏有競(jìng)爭(zhēng)力的經(jīng)營(yíng)模式。第三，風(fēng)險(xiǎn)控制能力普遍偏低。第四，創(chuàng)新能力不足。 2、金融組織體系的結(jié)構(gòu)性缺陷仍比較突出 這種結(jié)構(gòu)性缺陷突出表現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一，證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)整體規(guī)模偏小。長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)金融體系一直以間接融資為主導(dǎo)，直接融資發(fā)展緩慢，導(dǎo)致證券業(yè)規(guī)模明顯偏小。2007 年12月底，中國(guó)共有證券公司106家，總股本8522億元，總資產(chǎn)1.72萬(wàn)億元，證券公司管理資產(chǎn)總值821億元，與國(guó)際大型投資銀行相比，除總股本外總資產(chǎn)及管理資產(chǎn)總規(guī)模仍然過(guò)小。與此同時(shí)，證券行業(yè)的集中度不足，市場(chǎng)份額極為分散。2007年，在106家證券公司中，最大一家的市場(chǎng)份額只有不到4，前三家合計(jì)不到11，市場(chǎng)份額在1以下的小型證券公司多達(dá)86家。這種小型化、分散化的格局，很難與國(guó)際大型化、全能化投行相競(jìng)爭(zhēng)。 第二，中小企業(yè)和農(nóng)村金融服務(wù)體系很不健全。在股份制改造過(guò)程中，四大國(guó)有商業(yè)銀行大量收縮農(nóng)村分支機(jī)構(gòu)和網(wǎng)點(diǎn)，使得農(nóng)村金融服務(wù)被大大削弱。由于市場(chǎng)準(zhǔn)入被嚴(yán)格控制，民營(yíng)資本難以進(jìn)入正規(guī)金融體系，農(nóng)村信用社被迫成為農(nóng)村金融的主力軍，而農(nóng)信社自身在運(yùn)作機(jī)制、公司治理等方面的問(wèn)題尚未徹底解決。由于缺少以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的金融機(jī)構(gòu)，中小企業(yè)融資難的問(wèn)題遲遲不能緩解，特別在實(shí)施緊縮貨幣、信貸時(shí)期，中小企業(yè)往往首當(dāng)其沖，成為商業(yè)銀行的棄兒。金融機(jī)構(gòu)改革未來(lái)趨勢(shì)展望 2002年以后，中國(guó)金融業(yè)進(jìn)入了改革的新時(shí)期。未來(lái)幾年，我國(guó)金融業(yè)改革發(fā)展的可能會(huì)在以下幾個(gè)方面得到推進(jìn)： 逐步推進(jìn)國(guó)內(nèi)金融的自由化，降低金融管制程度，這種自由化至少將包括以下幾個(gè)內(nèi)容： 其一，進(jìn)一步放松市場(chǎng)準(zhǔn)入管制，增加市場(chǎng)主體。 目前中國(guó)金融市場(chǎng)準(zhǔn)入盡管在法律上已經(jīng)沒(méi)有障礙，但是要新設(shè)立一個(gè)金融機(jī)構(gòu)仍然難度極大。這種對(duì)現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)的保護(hù)對(duì)于一個(gè)尚處于起步階段、發(fā)育很不成熟的市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，具有避免因金融機(jī)構(gòu)數(shù)量過(guò)多而出現(xiàn)惡性競(jìng)爭(zhēng)的效果，但是長(zhǎng)此以往，必然會(huì)使現(xiàn)有中資金融機(jī)構(gòu)難以通過(guò)市場(chǎng)的磨練而強(qiáng)壯起來(lái)。今后市場(chǎng)準(zhǔn)入管制的放松可能會(huì)從幾個(gè)途徑入手：一是按照建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村的要求，進(jìn)一步深化農(nóng)村金融體制改革，針對(duì)農(nóng)村多層次金融需求的特點(diǎn)，充分發(fā)揮民間資本的作用，使更多的“地下金融”浮出水面，成為正規(guī)金融體系中的新成員（如鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行、社區(qū)銀行和小額貸款機(jī)構(gòu)）。同時(shí)要鼓勵(lì)多種形式的制度創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，積極發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、大宗農(nóng)產(chǎn)品期貨等金融服務(wù)，從而構(gòu)建一個(gè)多種農(nóng)村金融組織功能互補(bǔ)、產(chǎn)權(quán)明晰、可持續(xù)發(fā)展的多層次農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)體系。二是結(jié)合現(xiàn)有小型金融機(jī)構(gòu)深化改革，通過(guò)調(diào)整城市和農(nóng)村信用社、城市商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)，對(duì)部分地方性金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行重新組合，使之登上一個(gè)新的臺(tái)階，成為規(guī)模較大、覆蓋面較廣的區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)。三是發(fā)展新型金融機(jī)構(gòu)，如汽車(chē)金融、貨幣經(jīng)紀(jì)等等。 其二，逐步推進(jìn)利率、費(fèi)率自由化。正如價(jià)格不放開(kāi)商品市場(chǎng)就不可能產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性競(jìng)爭(zhēng)一樣，利率作為資金的價(jià)格，費(fèi)率作為保險(xiǎn)產(chǎn)品的價(jià)格，如果繼續(xù)被管制，銀行等金融機(jī)構(gòu)也不可能進(jìn)入真正的競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代。事實(shí)上，1978年經(jīng)濟(jì)體制改革啟動(dòng)之后不久，價(jià)格體制便成為改革的主要對(duì)象。1985年，根據(jù)十二屆三中全會(huì)提出的“價(jià)格改革是整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制改革的關(guān)鍵”的指導(dǎo)思想，價(jià)格體制改革開(kāi)始起步，從大范圍放開(kāi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格管理權(quán)限，大幅度提高農(nóng)副產(chǎn)品購(gòu)銷(xiāo)價(jià)格和主要工業(yè)品出廠價(jià)格開(kāi)始，商品價(jià)格逐步由政府決定走向市場(chǎng)決定，成為其他改革的先導(dǎo)和基礎(chǔ)。實(shí)踐表明，凡是價(jià)格放開(kāi)的領(lǐng)域（如紡織、機(jī)械）競(jìng)爭(zhēng)都比較充分，而仍然存在價(jià)格管制的領(lǐng)域（如資源）則壟斷現(xiàn)象嚴(yán)重，資源配置扭曲。為提高中國(guó)金融領(lǐng)域有效競(jìng)爭(zhēng)的程度，提高金融業(yè)的效率，金融商品價(jià)格的自由化同樣是下一步改革無(wú)法回避的課題。 其三，減少政府保護(hù)和行政干預(yù)。30年改革面對(duì)的核心問(wèn)題之一，就是如何界定政府的職能和作用范圍，劃清政府和企業(yè)的界限。目前金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)基本與政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)脫鉤，國(guó)有的色彩也趨于淡薄，但是過(guò)度保護(hù)和行政干預(yù)的問(wèn)題并沒(méi)有完全消除。今后無(wú)論是從維護(hù)市場(chǎng)公平的角度還是從提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)，政府都應(yīng)主動(dòng)轉(zhuǎn)變宏觀調(diào)控和經(jīng)濟(jì)管理的方式，使企業(yè)擁有更大的自主性，并通過(guò)加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)來(lái)推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)、審慎經(jīng)營(yíng)。 其四，建立和完善市場(chǎng)退出機(jī)制，對(duì)不能達(dá)到監(jiān)管要求的金融機(jī)構(gòu)，及時(shí)采用相應(yīng)的懲罰如罰款、停止部分業(yè)務(wù)、停止全部業(yè)務(wù)、被其他機(jī)構(gòu)收購(gòu)、關(guān)閉等，籍以促進(jìn)實(shí)質(zhì)性競(jìng)爭(zhēng)的展開(kāi)。 支持金融企業(yè)按照市場(chǎng)規(guī)則進(jìn)行兼并重組，促進(jìn)組織結(jié)構(gòu)的合理化。 目前我國(guó)金融組織結(jié)構(gòu)還不夠合理。在銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)，市場(chǎng)過(guò)于集中，少數(shù)幾個(gè)特大型金融機(jī)構(gòu)控制了相當(dāng)比重的市場(chǎng)份額，占據(jù)著市場(chǎng)的高端，除此以外的金融機(jī)構(gòu)大多具有成立時(shí)間短，規(guī)模小，體制機(jī)制不夠健全，從業(yè)經(jīng)驗(yàn)相對(duì)缺乏的特點(diǎn)。在證券業(yè)，市場(chǎng)過(guò)于分散，大量證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)規(guī)模小、實(shí)力弱、內(nèi)部治理不夠健全。在外資金融機(jī)構(gòu)比較集中的大中型城市，這些中小型金融機(jī)構(gòu)必然將受到強(qiáng)烈沖擊。因此，今后除了要積極發(fā)展直接融資，擴(kuò)大資本市場(chǎng)規(guī)模以外，通過(guò)兼并重組重新配置行業(yè)資源，提高中小型金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，也不失為一種可行之策。此外，監(jiān)管部門(mén)還將支持優(yōu)質(zhì)金融公司創(chuàng)新，探索各種組織形式，推進(jìn)符合條件的金融機(jī)構(gòu)公開(kāi)上市，以形成規(guī)模適當(dāng)、經(jīng)營(yíng)特色各異、分工合理的多層次金融組織結(jié)構(gòu)。 積極推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的綜合經(jīng)營(yíng)，支持和規(guī)范金融集團(tuán)和金融控股公司發(fā)展。 綜合經(jīng)營(yíng)的實(shí)質(zhì)是通過(guò)調(diào)整和改進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，滿足客戶對(duì)金融服務(wù)的全方位需求，將過(guò)去需要多家金融機(jī)構(gòu)才能提供的多種金融產(chǎn)品和金融服務(wù)集中到一家機(jī)構(gòu)提供，從而使得客戶能夠得到質(zhì)量和效率更高、成本費(fèi)用更低的服務(wù)。換言之，就是要使客戶能從一個(gè)窗口購(gòu)買(mǎi)更多的商品。由于綜合經(jīng)營(yíng)具有節(jié)約交易成本、分散金融風(fēng)險(xiǎn)和獲得協(xié)同效應(yīng)等優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨加劇和金融機(jī)構(gòu)加速轉(zhuǎn)型的環(huán)境下，通過(guò)穩(wěn)步推進(jìn)綜合經(jīng)營(yíng)來(lái)提高我國(guó)金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力已達(dá)成共識(shí)。特別是隨著我國(guó)金融體制改革的深化和內(nèi)部治理的改善，商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司都在重構(gòu)盈利模式，調(diào)整經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)。在這種