最新證券業(yè)從業(yè)人員資格考試輔導(dǎo) 證券發(fā)行與承銷(xiāo) 章節(jié)重要考點(diǎn)精編 常考試題匯總.doc

證券業(yè)從業(yè)人員資格考試輔導(dǎo) 證券發(fā)行與承銷(xiāo) 第一章證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的投資銀行業(yè)務(wù)證券發(fā)行與承銷(xiāo)考試特點(diǎn)1.解題原則：1）保護(hù)投資者利益2）不能與國(guó)家法律、法規(guī)等相沖突具體原則：1）內(nèi)幕消息、操縱市場(chǎng)、無(wú)端抬高發(fā)行價(jià)格不被允許2）利益輸送、重大關(guān)聯(lián)交易、利益相關(guān)方交易、控股股東濫用職權(quán)不被允許3）利益沖突、部門(mén)能夠分開(kāi)而未分開(kāi)的、未嚴(yán)格執(zhí)行跨墻制度或信息隔離制度的不被允許2.考試主要有三種題型，單選題、多選題和判斷題單選60題，每題0.5分，共30分；多選40題，每題1分，共40分；判斷60題，每題0.5分，共30分?？荚嚂r(shí)間為2個(gè)小時(shí)，共160道題。3.考試方式：機(jī)考第一章證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的投資銀行業(yè)務(wù)第一節(jié)投資銀行業(yè)務(wù)的概述1.狹義的就是指某些資本市場(chǎng)活動(dòng)，著重指一級(jí)市場(chǎng)上的承銷(xiāo)、并購(gòu)和融資活動(dòng)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。2.廣義的包括眾多資本市場(chǎng)活動(dòng)，包括公司融資、兼并顧問(wèn)、股票和債券等金融產(chǎn)品的銷(xiāo)售和交易、資產(chǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)等。知識(shí)點(diǎn)二、國(guó)外投資銀行業(yè)的發(fā)展歷史（以美國(guó)的發(fā)展脈絡(luò)為線索）發(fā)展歷程：混業(yè)經(jīng)營(yíng)分業(yè)經(jīng)營(yíng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)（一）投資銀行業(yè)的初期繁榮（混業(yè)經(jīng)營(yíng)）1.起源：19世紀(jì)美國(guó)的私人銀行。1864年的國(guó)民銀行法嚴(yán)厲禁止國(guó)民銀行從事證券市場(chǎng)活動(dòng)，只有私人銀行可以通過(guò)吸收儲(chǔ)戶(hù)存款，在證券市場(chǎng)上開(kāi)展投資或承銷(xiāo)活動(dòng)，私人銀行為投資銀行的雛形。2.1927年的麥克法頓法干脆取消了禁止商業(yè)銀行承銷(xiāo)股票的規(guī)定，銀行業(yè)的兩個(gè)領(lǐng)域融合，投資銀行業(yè)的繁榮真正開(kāi)始。（二）從20世紀(jì)30年代確立分業(yè)經(jīng)營(yíng)框架1933年通過(guò)的證券法和格拉斯斯蒂格爾法，要求銀行在證券業(yè)務(wù)和存貸業(yè)務(wù)之間做選擇，從法律上規(guī)定了分業(yè)經(jīng)營(yíng)。（三）分業(yè)經(jīng)營(yíng)下投資銀行業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展（四）20世紀(jì)末期以來(lái)投資銀行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)1999年11月金融服務(wù)現(xiàn)代化法案出臺(tái)，意味著20世紀(jì)影響全球各國(guó)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度框架的終結(jié)，并標(biāo)志著美國(guó)乃至全球金融業(yè)真正進(jìn)入了金融自由化和混業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)代。（五）美國(guó)金融風(fēng)暴對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)模式的影響2008年的美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)金融風(fēng)暴，雷曼和貝爾斯登破產(chǎn)，摩根和高盛轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行控股公司，由此，華爾街模式發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變，投資銀行業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)合并，將會(huì)催生出龐大的金融巨頭。如何對(duì)這種龐大的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，是個(gè)很值得研究的問(wèn)題。2010年7月金融監(jiān)管改革法案：6點(diǎn)內(nèi)容?！?012年新】：2010年9月7日，泛歐金融監(jiān)管改革法案?！纠}單選題】意味著20世紀(jì)影響全球各國(guó)金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營(yíng)制度框架的終結(jié)，并標(biāo)志著美國(guó)乃至全球金融業(yè)真正進(jìn)入了金融自由化和混業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)代的法案是（）。a.證券法b.證券交易法c.金融服務(wù)現(xiàn)代化法案d.格拉斯斯蒂格爾法答疑編號(hào)5248010101正確答案c知識(shí)點(diǎn)三、我國(guó)投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展歷史我國(guó)投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展變化具體表現(xiàn)：發(fā)行監(jiān)管、發(fā)行方式、發(fā)行定價(jià)。（一）發(fā)行監(jiān)管制度的演變1.發(fā)行監(jiān)管制度的核心內(nèi)容：股票發(fā)行決定權(quán)的歸屬。分為兩種類(lèi)型：一類(lèi)是政府主導(dǎo)型的，即核準(zhǔn)型（我國(guó)）；一類(lèi)是市場(chǎng)主導(dǎo)型，即注冊(cè)型（美國(guó)）。2.演變過(guò)程：（1）行政審批制度：1998年之前采用行政推薦的辦法，對(duì)發(fā)行規(guī)模與發(fā)行企業(yè)數(shù)量雙重控制。（2）股票發(fā)行核準(zhǔn)制度:1998年中華人民共和國(guó)證券法：由主承銷(xiāo)商推薦、發(fā)審委審核、證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，向市場(chǎng)化邁出了意義深遠(yuǎn)的一步。（3）證券發(fā)行上市保薦制度：2003年12月28日：中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法，2004年2月1日實(shí)施。（4）2008年8月14日中國(guó)證監(jiān)會(huì)審議通過(guò)證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法，由于創(chuàng)業(yè)板推出，2009年4月14日修改，6月14日實(shí)施。2009年6月，完善新股發(fā)行指導(dǎo)意見(jiàn)第一階段思想改革：完善詢(xún)價(jià)申購(gòu)、優(yōu)化網(wǎng)上發(fā)行、網(wǎng)上單個(gè)設(shè)限、加強(qiáng)新股認(rèn)購(gòu)。2010年10月深化新股發(fā)行指導(dǎo)意見(jiàn)，完善報(bào)價(jià)和配售機(jī)制；增強(qiáng)信息透明度，強(qiáng)化對(duì)詢(xún)價(jià)機(jī)構(gòu)約束；增加承銷(xiāo)與配售的靈活性，完善回?fù)軝C(jī)制和終止發(fā)行機(jī)制。注意兩個(gè)指導(dǎo)意見(jiàn)的區(qū)別和時(shí)間，不要弄混?！?012年新】2011年11月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于創(chuàng)業(yè)板擬上市公司分紅要求，2011年12月30日，證監(jiān)會(huì)發(fā)行部、創(chuàng)業(yè)板部聯(lián)合發(fā)布了關(guān)于調(diào)整預(yù)先披露時(shí)間等問(wèn)題的通知，要求發(fā)行人將預(yù)披露的時(shí)間提前到反饋意見(jiàn)落實(shí)后、初審會(huì)前。（二）股票發(fā)行方式的變化當(dāng)前股票發(fā)行共有網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行兩種方式，網(wǎng)上發(fā)行主要是針對(duì)公眾投資者，網(wǎng)下發(fā)行主要是針對(duì)機(jī)構(gòu)投資者。1.1984-1992：自辦發(fā)行。特點(diǎn)是：面值不統(tǒng)一，沒(méi)有承銷(xiāo)商，發(fā)行對(duì)象是內(nèi)部職工和地方公眾。2.19911992：有限量發(fā)售認(rèn)購(gòu)證。弊端是易發(fā)生搶購(gòu)風(fēng)潮，如深圳“8.10事件”。3.1992：無(wú)限量發(fā)售認(rèn)購(gòu)證。上海率先采用無(wú)限量發(fā)售認(rèn)購(gòu)證搖號(hào)中簽方式。特點(diǎn)：認(rèn)購(gòu)量不確定，認(rèn)購(gòu)成本高。4.1993：無(wú)限量發(fā)售申請(qǐng)表方式與銀行儲(chǔ)蓄存款掛鉤方式。特點(diǎn)：減少了社會(huì)資源的浪費(fèi)，吸引社會(huì)閑資，但出現(xiàn)轉(zhuǎn)售中簽表現(xiàn)象。5.1994：上網(wǎng)競(jìng)價(jià)發(fā)行。只在94年哈歲寶等幾只股票試行。6.全額預(yù)繳款、比例配售、余款即退或轉(zhuǎn)存。特點(diǎn)：占用資金時(shí)間短，資金效率高。7.1996以后：上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行。8.1998：基金及法人配售。9.2002：向二級(jí)市場(chǎng)投資者配售。10.上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)：2006年5月20日，深、滬交易所分別頒布了股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)實(shí)施辦法，股份公司通過(guò)證券交易所交易系統(tǒng)采用上網(wǎng)資金申購(gòu)方式公開(kāi)發(fā)行股票。2008年3月，在首發(fā)上市中首次采用網(wǎng)下發(fā)行電子化方式，標(biāo)志著我國(guó)證券發(fā)行中網(wǎng)下發(fā)行電子化方式的啟動(dòng)。有限量發(fā)行認(rèn)購(gòu)證方式、無(wú)限量認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)表?yè)u號(hào)中簽方式、全額預(yù)繳款方式和與儲(chǔ)蓄存款掛鉤方式屬于網(wǎng)下發(fā)行；上網(wǎng)競(jìng)價(jià)方式和上網(wǎng)定價(jià)方式屬于網(wǎng)上發(fā)行。（多選題）（三）股票發(fā)行定價(jià)的演變1.20世紀(jì)90年代初期：公司無(wú)發(fā)行定價(jià)權(quán)，發(fā)行價(jià)格基本由證監(jiān)會(huì)決定，采用固定的市盈率。2.1994：競(jìng)價(jià)發(fā)行（只試點(diǎn)），大部分還是采用固定價(jià)格的方式，由主承銷(xiāo)商和發(fā)行人在國(guó)家規(guī)定的范圍內(nèi)，根據(jù)市盈率來(lái)確定新股價(jià)格。3.2005年1月1日：首次公開(kāi)發(fā)行股票詢(xún)價(jià)制度，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，首次公開(kāi)發(fā)行股票的公司及其保薦人，應(yīng)通過(guò)向詢(xún)價(jià)對(duì)象詢(xún)價(jià)的方式，確定股票發(fā)行價(jià)格，這標(biāo)志著市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制的初步建立。4.2006年9月11日、9月19日施行：證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法，細(xì)化詢(xún)價(jià)、定價(jià)、證券發(fā)售等環(huán)節(jié)的操作。修改發(fā)行與承銷(xiāo)辦法10年11月1日實(shí)行，目的是與指導(dǎo)意見(jiàn)一致?！?012新增內(nèi)容：】證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布關(guān)于保薦機(jī)構(gòu)推薦詢(xún)價(jià)對(duì)象工作有關(guān)事項(xiàng)的通知，保障新股發(fā)行體制改革第二階段工作。（四）債券管理制度的發(fā)展歷史1.國(guó)債：有關(guān)國(guó)債的管理制度主要集中于二級(jí)市場(chǎng)方面。2.金融債券（1）開(kāi)端：1985年中國(guó)工商銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行首次發(fā)行（2）發(fā)行主體：1994年以后，政策性銀行成立后，發(fā)行主體由商業(yè)銀行轉(zhuǎn)為政策性銀行，首次發(fā)行人為國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行。2005年4月27日，全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)金融債券發(fā)行管理辦法發(fā)行主體增加了商業(yè)銀行、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司及其他金融機(jī)構(gòu)。3.企業(yè)債：泛指各種所有制企業(yè)發(fā)行的債券。（1）我國(guó)企業(yè)債發(fā)行始于1983年。（2）1993年8月國(guó)務(wù)院發(fā)布了企業(yè)債券管理?xiàng)l例，規(guī)定企業(yè)債券發(fā)行必須符合國(guó)務(wù)院下達(dá)的全國(guó)企業(yè)債券發(fā)行的年度規(guī)模和規(guī)模內(nèi)的各項(xiàng)指標(biāo)，并按規(guī)定審批。4.公司債券（1）1998年證券法規(guī)定，公司債券的發(fā)行仍采用審批制，上市交易則采用核準(zhǔn)制。（2）2006年實(shí)施的經(jīng)修訂的公司法規(guī)定，發(fā)行公司債的申請(qǐng)經(jīng)國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)核準(zhǔn)，并應(yīng)當(dāng)符合2006年實(shí)施的證券法規(guī)定的發(fā)行條件。【2012年新增】2011年11月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告201129號(hào)，啟動(dòng)創(chuàng)業(yè)板上市公司非公開(kāi)發(fā)行債券的工作，執(zhí)行公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法（證監(jiān)會(huì)令第49號(hào)）的有關(guān)規(guī)定，符合規(guī)定的公司可依照程序想證監(jiān)會(huì)報(bào)送申請(qǐng)文件。5.證券公司債券6.企業(yè)短期融資券：最長(zhǎng)期限不得超過(guò)365天的有價(jià)證券。2008年4月12日，短期融資券適用銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債券融資工具管理辦法，短期融資券管理辦法終止執(zhí)行，短期融資券的注冊(cè)機(jī)構(gòu)由中國(guó)人民銀行變更為中國(guó)銀行間交易商協(xié)會(huì)。7.中期票據(jù)：指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)按照計(jì)劃分期發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。注：制定發(fā)行計(jì)劃，計(jì)劃內(nèi)靈活設(shè)計(jì)各期票據(jù)的的利率形式、期限結(jié)構(gòu)。8.資產(chǎn)支持證券：是指由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)發(fā)行的、以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付其收益的受益證券。受托機(jī)構(gòu)以信托財(cái)產(chǎn)為限向投資機(jī)構(gòu)承擔(dān)支付證券收益的義務(wù)。9.熊貓證券：是一種國(guó)際的人民幣債券。國(guó)際開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券是指國(guó)際開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)依法在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的、以人民幣計(jì)價(jià)的債券。2005年10月9日，國(guó)際金融公司和亞洲開(kāi)發(fā)銀行在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行人民幣債券11.3億元和10億元，這是中國(guó)債券市場(chǎng)首次引入外資機(jī)構(gòu)發(fā)行主體，熊貓證券由此誕生。10.中小非金融企業(yè)集合票據(jù)。（1）中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)組織市場(chǎng)成員制定了銀行間債券市場(chǎng)中小非金融企業(yè)集合票據(jù)業(yè)務(wù)指引。2009年9月11日發(fā)布實(shí)施行。（2）中小非金融企業(yè)是指國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)及政策界定為中小企業(yè)的非金融企業(yè)（3）集合票據(jù)則是指2個(gè)（含）以上、10個(gè)（含）一下具有法人資格的中小非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計(jì)、統(tǒng)一權(quán)券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn)、統(tǒng)一發(fā)行注冊(cè)發(fā)行方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債券融資工具。第二節(jié)投資銀行業(yè)務(wù)資格大綱要求：了解證券公司的業(yè)務(wù)資格條件。掌握保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的資格條件。了解國(guó)債的承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格、申報(bào)材料。證券公司的業(yè)務(wù)資格條件（p15）1.2006年1月1日實(shí)施的修訂后的證券法規(guī)定，經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，證券公司可以經(jīng)營(yíng)證券承銷(xiāo)與保薦業(yè)務(wù)。2.經(jīng)營(yíng)單項(xiàng)證券承銷(xiāo)與保薦業(yè)務(wù)的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣1億元；經(jīng)營(yíng)證券承銷(xiāo)與保薦業(yè)務(wù)且經(jīng)營(yíng)證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中一項(xiàng)以上的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣5億元。3.除資本金要求外，證券公司從事證券承銷(xiāo)與保薦業(yè)務(wù)還必須滿(mǎn)足2008年12月1日實(shí)施的保薦辦法的規(guī)定。4.以下業(yè)務(wù)需要聘請(qǐng)具有保薦機(jī)構(gòu)資格的證券公司：首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市；上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債；中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情況。知識(shí)點(diǎn)一、證券公司申請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)資格（p16頁(yè)，7條）1.注冊(cè)資本不低于人民幣1億元，凈資本不低于人民幣5000萬(wàn)元。2.具有完善的公司治理和內(nèi)部控制制度，風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合相關(guān)規(guī)定。3.保薦業(yè)務(wù)部門(mén)要有健全的業(yè)務(wù)規(guī)程，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和控制系統(tǒng)，內(nèi)部結(jié)構(gòu)設(shè)置合理，具備相應(yīng)的研究能力、銷(xiāo)售能力等后臺(tái)支持。4.從業(yè)人員不少于35人，近3年從事保薦業(yè)務(wù)的人員不少于20人。5.符合保薦代表人資格條件的從業(yè)人員不少于4人。6.三年內(nèi)未受到行政處罰。7.中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件?！纠}多選題】：有下列（）情形之一的，證券公司不得申請(qǐng)注冊(cè)登記為保薦機(jī)構(gòu)。a.凈資本為人民幣4000萬(wàn)元b.公司治理結(jié)構(gòu)存在重大缺陷，風(fēng)險(xiǎn)控制制度不健全或者未有效執(zhí)行c.最近3年未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰d.從業(yè)人員中符合保薦代表人資格條件的有4人答疑編號(hào)5248010102正確答案ab知識(shí)點(diǎn)二、保薦代表人的資格條件1.個(gè)人申請(qǐng)注冊(cè)登記為保薦代表人的，應(yīng)當(dāng)具有證券從業(yè)資格，取得職業(yè)證書(shū)。2.3年以上保薦業(yè)務(wù)從業(yè)經(jīng)歷。3.近3年內(nèi)在境內(nèi)證券發(fā)行項(xiàng)目中擔(dān)任過(guò)協(xié)辦人。4.通過(guò)保薦代表人勝任能力考試，成績(jī)合格。5.最近3年未因不誠(chéng)信等受中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政懲罰。6.未負(fù)有數(shù)額較大的到期未清償債務(wù)?！?012年新增】：保薦代表人調(diào)任本公司直投子公司任職后保薦代表人資格問(wèn)題。知識(shí)點(diǎn)三、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人資格的核準(zhǔn)1.對(duì)保薦機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)?jiān)?5個(gè)工作日內(nèi)作出核準(zhǔn)或不核準(zhǔn)的書(shū)面決定。2.對(duì)保薦人的申請(qǐng)?jiān)?0個(gè)工作日內(nèi)作出核準(zhǔn)或不核準(zhǔn)的書(shū)面決定。知識(shí)點(diǎn)四、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人實(shí)行注冊(cè)登記管理（了解）知識(shí)點(diǎn)五、國(guó)債承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的資格條件和資格申請(qǐng)目前，我國(guó)國(guó)債主要分為記賬式國(guó)債和憑證式國(guó)債記賬式國(guó)債憑證式國(guó)債特點(diǎn)無(wú)紙化國(guó)債不可上市流通的儲(chǔ)蓄性債券發(fā)行交易在證券交易所債券市場(chǎng)和全國(guó)間債券市場(chǎng)發(fā)行并交易通過(guò)商業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)蓄銀行的網(wǎng)點(diǎn)，面向公眾投資者發(fā)行承銷(xiāo)團(tuán)成員分為甲類(lèi)成員和乙類(lèi)成員中國(guó)境內(nèi)商業(yè)銀行等存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)以及證券公司、保險(xiǎn)公司、信托投資公司等非存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)可以申請(qǐng)成為記賬式國(guó)債承銷(xiāo)團(tuán)成員中國(guó)境內(nèi)商業(yè)銀行等存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)和郵政儲(chǔ)蓄銀行可以申請(qǐng)成為憑證式國(guó)債承銷(xiāo)團(tuán)成員承銷(xiāo)團(tuán)成員數(shù)量限制原則上不超過(guò)60家，其中甲類(lèi)成員不超過(guò)20家原則上不超過(guò)40家【例題單選題】憑證式國(guó)債承銷(xiāo)團(tuán)成員的資格審批，不涉及到（）部門(mén)。a.財(cái)政部 b.中國(guó)人民銀行c.保監(jiān)會(huì) d.銀監(jiān)會(huì)答疑編號(hào)5248010103正確答案c第三節(jié)投資銀行業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制知識(shí)點(diǎn)一、投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的總體要求1.投資銀行部門(mén)應(yīng)當(dāng)遵循內(nèi)部“防火墻”原則，建立有關(guān)隔離制度，做到投資銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)、受托投資管理、證券研究、咨詢(xún)等在人員、信息、賬戶(hù)、辦公地點(diǎn)上嚴(yán)格分開(kāi)，以防利益沖突。2.證券公司內(nèi)部控制指引10條具體要求（p22），其中注意：第一，證券公司應(yīng)重點(diǎn)防范因管理不善、權(quán)責(zé)不明、未勤勉盡責(zé)等原則導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。第四，證券公司應(yīng)建立盡職調(diào)查工作流程，加強(qiáng)投資銀行業(yè)務(wù)人員的盡職調(diào)查管理，貫徹勤勉盡責(zé)、誠(chéng)實(shí)信用的原則，明確業(yè)務(wù)人員對(duì)盡職調(diào)查報(bào)告所承擔(dān)的責(zé)任；并按照有關(guān)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范要求，對(duì)業(yè)務(wù)人員盡職調(diào)查情況進(jìn)行檢查。第五，證券公司應(yīng)加強(qiáng)投資銀行項(xiàng)目的內(nèi)核工作和質(zhì)量控制。證券公司投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（質(zhì)量）控制與投資銀行業(yè)務(wù)運(yùn)作應(yīng)適當(dāng)分離，客戶(hù)回訪應(yīng)主要由投資銀行風(fēng)險(xiǎn)（質(zhì)量）控制部門(mén)完成?！?012年新增】2010年12月29日，建立健全信息隔離墻制度，協(xié)會(huì)發(fā)布了證券公司信息隔離墻制度指引，自2011年1月1日之日起施行。一般規(guī)定（詳見(jiàn)p23-26）注意選擇題。知識(shí)點(diǎn)二、證券公司承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制證券公司應(yīng)建立以?xún)糍Y本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系。（一）凈資本（二）風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)1.證券公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，其凈資本不得低于人民幣2000萬(wàn)元。2.證券公司經(jīng)營(yíng)證券承銷(xiāo)與保薦、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣5000萬(wàn)元。3.證券公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，同時(shí)經(jīng)營(yíng)證券承銷(xiāo)與保薦、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于人民幣1億元。4.證券公司經(jīng)營(yíng)證券承銷(xiāo)與保薦、證券自營(yíng)、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)及兩項(xiàng)以上的，其凈資本不得低于人民幣2億元。5.證券公司必須持續(xù)符合的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)（1）凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備之和的比例不得低于100%（2）凈資本于凈資產(chǎn)的比例不得低于40%（3）凈資本與負(fù)債的比例不得低于8%（4）凈資產(chǎn)與負(fù)債的比例不得低于20%知識(shí)點(diǎn)三、股票承銷(xiāo)業(yè)務(wù)中的不當(dāng)行為及相應(yīng)處罰（了解）第四節(jié)投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管大綱要求：了解投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管。熟悉核準(zhǔn)制的特點(diǎn)。掌握證券發(fā)行上市保薦制度的內(nèi)容，以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的監(jiān)管。了解中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)的非現(xiàn)場(chǎng)檢查和現(xiàn)場(chǎng)檢查。知識(shí)點(diǎn)一、監(jiān)管概述證券公司的投資銀行業(yè)務(wù)由中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管。知識(shí)點(diǎn)二、核準(zhǔn)制1.核準(zhǔn)制是指發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行證券，不僅要公開(kāi)披露與發(fā)行證券有關(guān)的信息而且必須符合公司法和證券法中規(guī)定的若干實(shí)質(zhì)條件，同時(shí)要求發(fā)行人將發(fā)行申請(qǐng)報(bào)請(qǐng)證券監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)的審核制度。2.推行股票、轉(zhuǎn)債發(fā)行核準(zhǔn)制的重要基礎(chǔ)是中介機(jī)構(gòu)盡職盡責(zé)。（中介機(jī)構(gòu)主要包括：證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、評(píng)估機(jī)構(gòu)等）3.特點(diǎn)（與審批制的區(qū)別）（1）選擇和推薦企業(yè)上：由保薦人培育、選擇和推薦企業(yè)，從而增強(qiáng)了保薦機(jī)構(gòu)的責(zé)任（2）企業(yè)發(fā)行股票的規(guī)模上：由企業(yè)根據(jù)資本運(yùn)營(yíng)的需要來(lái)選擇，以適應(yīng)企業(yè)按市場(chǎng)規(guī)律持續(xù)成長(zhǎng)的需要（3）發(fā)行審核上：發(fā)行審核將逐步轉(zhuǎn)向強(qiáng)制性信息披露和合規(guī)性審核，發(fā)揮了股票發(fā)行審核委員會(huì)的獨(dú)立審核功能（4）股票發(fā)行定價(jià)上：由主承銷(xiāo)商向機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行詢(xún)價(jià)知識(shí)點(diǎn)三、保薦制度（一）建立保薦人和保薦代表人的注冊(cè)登記管理制度（“雙?！币螅┢髽I(yè)發(fā)行上市不但要有保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行保薦，還必須要具有保薦代表人資格的從業(yè)人員具體來(lái)負(fù)責(zé)保薦工作。（二）明確保薦期限1.保薦辦法規(guī)定，企業(yè)首次公開(kāi)發(fā)行股票和上市公司再次公開(kāi)發(fā)行證券均需保薦人和保薦代表人保薦。兩個(gè)階段：盡職推薦階段、持續(xù)督導(dǎo)階段。從中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式受理公司申請(qǐng)文件到完成發(fā)行上市為盡職推薦階段。2.首次公開(kāi)發(fā)行股票并在主板上市的，持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余的時(shí)間及其后2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。主板上市公司再次公開(kāi)發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換公司債的，持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余的時(shí)間及其后1個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。3.首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的，持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余的時(shí)間及其后3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。創(chuàng)業(yè)板上市公司再次公開(kāi)發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換公司債的，持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余的時(shí)間及其后2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度。（三）確立保薦責(zé)任要在推薦文件中對(duì)發(fā)行人的信息披露質(zhì)量、發(fā)行人獨(dú)立性和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等做出必要的承諾。（四）監(jiān)管措施知識(shí)點(diǎn)四、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)的檢查（一）非現(xiàn)場(chǎng)檢查1.非現(xiàn)場(chǎng)檢查主要是通過(guò)手工或計(jì)算機(jī)系統(tǒng)對(duì)證券公司上報(bào)的年度報(bào)告等資料進(jìn)行定期和不定期的統(tǒng)計(jì)分析，通過(guò)分析及時(shí)發(fā)現(xiàn)存在的問(wèn)題。2.非現(xiàn)場(chǎng)檢查主要包括證券公司的年度報(bào)告、董事會(huì)報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)表附注、與承銷(xiāo)業(yè)務(wù)有關(guān)的自查內(nèi)容等內(nèi)容。3.證券公司應(yīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)，滬、深證券交易所，公司住所地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)，中國(guó)證券登記結(jié)算公司和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送年度報(bào)告。中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)鼓勵(lì)證券公司將年度報(bào)告對(duì)外公開(kāi)披露。（二）現(xiàn)場(chǎng)檢查現(xiàn)場(chǎng)檢查的主要內(nèi)容是證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)的合規(guī)性、正常性和安全性。包括對(duì)機(jī)構(gòu)、制度與人員的檢查和對(duì)業(yè)務(wù)的檢查?！纠}1單選題】以下屬于投資銀行業(yè)務(wù)的廣義含義的是（）。a.資產(chǎn)管理 b.投資價(jià)值c.募集資金量d.發(fā)行時(shí)機(jī)答疑編號(hào)5248010201正確答案a【例題2多選題】對(duì)大蕭條的成因，調(diào)查研究的結(jié)論是，（）在機(jī)構(gòu)、資金操作上的混合是大蕭條產(chǎn)生的主要原因。a.證券業(yè)b.商業(yè)銀行c.制造業(yè)d.保險(xiǎn)業(yè)答疑編號(hào)5248010202正確答案abd【例題3判斷題】泛歐金融監(jiān)管體系將從微觀和宏觀兩方面入手，通過(guò)歐盟層面上新設(shè)五大監(jiān)管機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)整個(gè)歐盟金融市場(chǎng)的監(jiān)管。（）答疑編號(hào)5248010203正確答案錯(cuò)誤答案解析應(yīng)是四大監(jiān)管機(jī)構(gòu)?！纠}4單選題】2005年1月1日試行（），這標(biāo)志著我國(guó)首次公開(kāi)發(fā)行股票市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制的初步建立。a.首次公開(kāi)發(fā)行股票詢(xún)價(jià)制度b.上市保薦制度c.上市審核制度d.股票定價(jià)制度答疑編號(hào)5248010204正確答案a【例題5判斷題】2010年10月14日證監(jiān)會(huì)發(fā)布了關(guān)于保薦機(jī)構(gòu)推薦詢(xún)價(jià)對(duì)象工作有關(guān)事項(xiàng)的通知，以保障新股發(fā)行體制改革第二階段工作的順利實(shí)施。（）答疑編號(hào)5248010205正確答案錯(cuò)誤答案解析應(yīng)是證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布，而不是證監(jiān)會(huì)。【例題6判斷題】1993年12月通過(guò)的公司法中規(guī)定，只有股份有限公司才可以發(fā)行公司債券。（）答疑編號(hào)5248010206正確答案錯(cuò)誤【例題7單選題】（）不是政策性銀行金融債券的發(fā)行人。a.中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行b.中國(guó)進(jìn)出口銀行c.中信銀行d.國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行答疑編號(hào)5248010207正確答案c【例題8多選題】我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革以后國(guó)內(nèi)發(fā)行金融債券的開(kāi)端為1985年由（）發(fā)行的金融債券。a.中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行b.國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行c.中國(guó)建設(shè)銀行d.中國(guó)工商銀行答疑編號(hào)5248010208正確答案ad【例題9判斷題】保薦代表人調(diào)任本公司直投子公司任職后，可保留其保薦代表人資格，但不能執(zhí)行保薦業(yè)務(wù)，即不能簽字推薦項(xiàng)目。（）答疑編號(hào)5248010209正確答案正確答案解析參見(jiàn)教材p18。【例題10多選題】核準(zhǔn)制與行政審批制相比，具有（）特點(diǎn)。a.由保薦機(jī)構(gòu)培育、選擇和推薦企業(yè)，增強(qiáng)了保薦機(jī)構(gòu)的責(zé)任b.由企業(yè)根據(jù)資本運(yùn)營(yíng)的需要選擇企業(yè)發(fā)行股票的規(guī)模c.發(fā)行審核將逐步轉(zhuǎn)向強(qiáng)制性信息披露和合規(guī)性審核d.由主承銷(xiāo)商向投資者進(jìn)行詢(xún)價(jià)答疑編號(hào)5248010210正確答案abcd答案解析參見(jiàn)教材p29。【例題11多選題】保薦制度主要包括（）。a.建立獨(dú)立董事制度b.明確保薦期限c.確立保薦責(zé)任d.建立保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的注冊(cè)登記管理制度答疑編號(hào)5248010211正確答案bcd答案解析參見(jiàn)教材p29。【例題12單選題】某公司的會(huì)計(jì)審核是每一年的1月1日至12月31日，該公司于1 月31日在主板上ipo，那它的保薦人的持續(xù)督導(dǎo)期限為（）個(gè)月？a.12b.23c.35d.36答疑編號(hào)5248010212正確答案c答案解析首次公開(kāi)發(fā)行股票并在主板上市的，持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余的時(shí)間及其后2個(gè)完整會(huì)計(jì)年度?！纠}13多選題】證券公司應(yīng)該向（）報(bào)送年度報(bào)告。a.中國(guó)證監(jiān)會(huì)b.滬深證券交易所c.中國(guó)證券登記結(jié)算公司d.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)答疑編號(hào)5248010213正確答案abcd【例題14單選題】2005年10月9日，（）兩家國(guó)際開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)分別發(fā)行人民幣債券11.3億元和10億元，這是中國(guó)債券市場(chǎng)首次引入外資機(jī)構(gòu)發(fā)行主體。a.世界銀行和亞洲開(kāi)發(fā)銀行b.國(guó)際金融公司和亞洲開(kāi)發(fā)銀行c.國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行d.亞洲開(kāi)發(fā)銀行和國(guó)際貨幣基金組織答疑編號(hào)5248010214正確答案b【例題15單選題】根據(jù)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法，資產(chǎn)支持證券是指由（）作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)發(fā)行的、以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付其收益的受益證券。a.證券公司b.中國(guó)證監(jiān)會(huì)c.一般企業(yè)d.銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)答疑編號(hào)5248010215正確答案d【例題16單選題】企業(yè)短期融資券是指企業(yè)依照短期融資券管理辦法規(guī)定的條件和程序在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行和交易，約定在一定期限內(nèi)還本付息，最長(zhǎng)期限不超過(guò)（）的有價(jià)證券。a.90天b.半年c.365天d.2年答疑編號(hào)5248010216正確答案c【例題17單選題】證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的金融債券指（）。a.證券公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券b.證券公司短期融資券c.證券公司發(fā)行的次級(jí)債券d.證券公司資產(chǎn)支持證券答疑編號(hào)5248010217正確答案b【例題18多選題】保薦機(jī)構(gòu)的注冊(cè)登記事項(xiàng)包括（）。a.保薦機(jī)構(gòu)名稱(chēng)、成立時(shí)間、注冊(cè)資本、注冊(cè)地址、主要辦公地址和法定代表人b.保薦機(jī)構(gòu)的主要股東情況c.保薦機(jī)構(gòu)的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員情況d.保薦機(jī)構(gòu)的保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人情況答疑編號(hào)5248010218正確答案abcd 答案解析參見(jiàn)教材p19。第二章股份有限公司概述第一節(jié)股份有限公司的設(shè)立知識(shí)點(diǎn)一、股份有限公司的設(shè)立原則、方式、條件和程序（一）設(shè)立原則及設(shè)立方式1.發(fā)起設(shè)立：是指由發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司發(fā)行的全部股份而設(shè)立的公司，社會(huì)公眾不參與股份認(rèn)購(gòu)。2.募集設(shè)立：由發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公司應(yīng)發(fā)行股份的一部分，其余股份向社會(huì)公眾公開(kāi)募集或向特定對(duì)象募集而設(shè)立的公司。2005年10月27日修訂實(shí)施的公司法將募集分為向特定對(duì)象募集設(shè)立和公開(kāi)募集設(shè)立。（二）設(shè)立條件：夠人、合法、達(dá)資本；有住、有名、有章程1.發(fā)起人符合法定人數(shù)，必須要是2人200人為發(fā)起人，必須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所（不必然是中國(guó)人）。2.發(fā)起人認(rèn)購(gòu)和社會(huì)公開(kāi)募集的股本達(dá)到法定資本最低限額（500萬(wàn)元）。發(fā)起設(shè)立的，公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的20%，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在5年內(nèi)繳足。在繳足前，不得向他人募集股份。募集設(shè)立的，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份不得少于公司股份總數(shù)的35%。（三）設(shè)立程序（8項(xiàng)），其中強(qiáng)調(diào)：3.向設(shè)區(qū)的市級(jí)以上工商行政管理部門(mén)申請(qǐng)名稱(chēng)預(yù)先核準(zhǔn)。設(shè)立公司應(yīng)當(dāng)申請(qǐng)名稱(chēng)預(yù)先核準(zhǔn)，預(yù)先核準(zhǔn)的公司名稱(chēng)保留期為6個(gè)月。預(yù)先核準(zhǔn)的公司名稱(chēng)在保留期內(nèi)，不得用于從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，不得轉(zhuǎn)讓。5.股份發(fā)行、認(rèn)購(gòu)和繳納股款。（1）股票發(fā)行。股份的發(fā)行，實(shí)行公平、公正的原則，同種類(lèi)的每一股份應(yīng)當(dāng)具有同等權(quán)利。發(fā)起人的股票，應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣。（2）發(fā)起人出資方式。可以以貨幣、實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等出資，發(fā)起人不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)等作價(jià)出資。全體發(fā)起人的貨幣出資金額不得低于公司注冊(cè)資本的30%。（3）發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立公司的股份認(rèn)購(gòu)：一次繳納、分期繳納。首次出資是非貨幣財(cái)產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)在公司設(shè)立登記時(shí)提交已辦理其財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)的證明文件。（4）募集設(shè)立方式設(shè)立公司的股份認(rèn)購(gòu)。第一步，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)股份；并繳納股款。第二步，發(fā)起人向特定對(duì)象或社會(huì)公開(kāi)募集股份。6.召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)，并建立公司組織機(jī)構(gòu)。（1）采用發(fā)起方式創(chuàng)立的，發(fā)起人繳納全部股款后，應(yīng)當(dāng)召開(kāi)全體發(fā)起人大會(huì)，選舉董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員，并且通過(guò)公司章程。（2）采取募集設(shè)立方式的，發(fā)起人應(yīng)當(dāng)自股款繳足之日起30日內(nèi)主持召開(kāi)公司創(chuàng)立大會(huì)。發(fā)行的股份超過(guò)招股說(shuō)明書(shū)規(guī)定的截止期限尚未募足的，或者發(fā)行股份的股款繳足后，發(fā)起人在30日內(nèi)未召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)的，認(rèn)股人可以按照所繳股款并加算銀行同期存款利息，要求發(fā)起人返還。發(fā)起人應(yīng)當(dāng)在創(chuàng)立大會(huì)召開(kāi)15日前將會(huì)議日期通知各認(rèn)股人或者予以公告。創(chuàng)立大會(huì)應(yīng)有代表股份總數(shù)過(guò)半數(shù)的發(fā)起人、認(rèn)股人出席，方可舉行。7.設(shè)立登記并公告。以募集方式設(shè)立股份有限公司的，應(yīng)當(dāng)于創(chuàng)立大會(huì)結(jié)束后30日內(nèi)向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立登記。8.發(fā)放股票。公司成立前不得向股東交付股票。【例題1單選題】全體發(fā)起人貨幣出資金額不得低于公司注冊(cè)資本的（）。a.10%b.20%c.30%d.40%答疑編號(hào)5248020101正確答案c答案解析全體發(fā)起人的貨幣出資金額不得低于公司注冊(cè)資本的30%。注意：和首次出資額的區(qū)別，在發(fā)起設(shè)立時(shí)，全體發(fā)起人的首次出資額不得低于公司注冊(cè)資本的20%?！纠}2單選題】設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有（）人以上（）人以下為發(fā)起人，其中，必須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。a.2，200b.5，100c.2，100d.5，200答疑編號(hào)5248020102正確答案a知識(shí)點(diǎn)二、股份有限公司的發(fā)起人（一）發(fā)起人的概念（二）發(fā)起人的資格1.自然人、法人作為發(fā)起人。法人作為發(fā)起人時(shí)，它應(yīng)與營(yíng)利性質(zhì)相適應(yīng)，如工會(huì)、國(guó)家撥款的大學(xué)不宜作為股份有限公司的發(fā)起人。實(shí)行企業(yè)化經(jīng)營(yíng)、國(guó)家不再核撥經(jīng)費(fèi)的事業(yè)單位和從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的科技性社會(huì)團(tuán)體，具備企業(yè)法人條件的，應(yīng)當(dāng)先申請(qǐng)企業(yè)法人登記，然后才可作為發(fā)起人。2.外商投資企業(yè)作為發(fā)起人。（三）發(fā)起人的法律地位1.權(quán)利（了解）2.義務(wù)（6點(diǎn)，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)以下3點(diǎn)）公司不能成立時(shí)，設(shè)立行為所產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用，由發(fā)起人負(fù)連帶責(zé)任；公司不能成立時(shí)，對(duì)認(rèn)股人已經(jīng)繳納的股款，發(fā)起人負(fù)返還股款并加算銀行同期存款利息的連帶責(zé)任；此外，發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開(kāi)發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓?！纠}單選題】發(fā)起人持有的本公司股份自公司成立之日起（）年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。a.1年b.2年c.3年d.5年答疑編號(hào)5248020103正確答案a知識(shí)點(diǎn)三、股份有限公司的章程（一）公司章程概述募集設(shè)立時(shí)，發(fā)起人擬訂的章程草案須經(jīng)出席創(chuàng)立大會(huì)的認(rèn)股人所持表決權(quán)的過(guò)半數(shù)通過(guò)。（二）公司章程的內(nèi)容章程的內(nèi)容即章程記載的事項(xiàng)，分為必須記載的必要記載事項(xiàng)和由公司決定記載的任意記載事項(xiàng)。（三）公司章程的修改股份有限公司修改公司章程，必須經(jīng)出席股東大會(huì)會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)?！纠}單選題】下列事項(xiàng)須由股東大會(huì)以特別決議通過(guò)的是（）。a.董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員的任免及其報(bào)酬和支付方法b.公司章程的修改c.公司年度預(yù)算方案、決算方案d.公司年度報(bào)告答疑編號(hào)5248020104正確答案b知識(shí)點(diǎn)四、有限責(zé)任公司與股份有限公司的互為變更（一）有限責(zé)任公司和股份有限公司的差異1.在成立條件和募集資金方式上有所不同有限責(zé)任公司是由1個(gè)以上、50個(gè)以下股東共同出資設(shè)立的，股東以其認(rèn)繳的出資額為限承擔(dān)責(zé)任。股份有限公司的發(fā)起人數(shù)有最低要求（2到200人），其全部資本分為等額股份，股東以其認(rèn)購(gòu)的股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部財(cái)產(chǎn)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。有限責(zé)任公司具有人合兼資合、封閉及設(shè)立程序簡(jiǎn)單的特點(diǎn)；股份有限公司具有資合、開(kāi)放性及設(shè)立程序相對(duì)復(fù)雜特點(diǎn)。2.股權(quán)轉(zhuǎn)讓難易程度不同在有限責(zé)任公司中，股東轉(zhuǎn)讓自己的出資有嚴(yán)格的要求，受到的限制較多，比較困難。在股份有限公司中，股東轉(zhuǎn)讓自己股份比較方便，可依法自由轉(zhuǎn)讓。3.股權(quán)證明形式不同在有限責(zé)任公司中，股東的股權(quán)證明是出資證明書(shū)，出資證明書(shū)不能轉(zhuǎn)讓、流通。在股份有限公司中，股東的股權(quán)證明形式是股票，即股東所持有的股權(quán)是以股票的形式來(lái)體現(xiàn)的，股票是公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證，可以轉(zhuǎn)讓、流通。4.公司治理結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)化程度不同有限責(zé)任公司相對(duì)比較簡(jiǎn)化，而股份有限公司要有股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理和監(jiān)事會(huì)，結(jié)構(gòu)相對(duì)復(fù)雜。5.財(cái)務(wù)狀況的公開(kāi)程度不同股份有限公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)在召開(kāi)股東大會(huì)年會(huì)的20日前置備于公司，供股東查閱。（二）變更要求1.相互變更，要符合公司法中預(yù)變更形式的設(shè)立條件。2.相互變更，變更前的債權(quán)、債務(wù)變更后的公司繼承。3.有限責(zé)任公司依法經(jīng)批準(zhǔn)變更為股份有限公司時(shí)，折合的實(shí)收股本總額應(yīng)當(dāng)不得高于公司的凈資產(chǎn)額。（三）變更程序【例題1多選題】有限責(zé)任公司和股份有限公司存在的差異有（）。a.股權(quán)轉(zhuǎn)讓難易程度不同b.股權(quán)證明形式不同c.公司治理結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)化程度不同d.財(cái)務(wù)狀況的公開(kāi)程度不同答疑編號(hào)5248020105正確答案abcd【例題2判斷題】股份有限公司具有人合兼資合、開(kāi)放性、設(shè)立程序相對(duì)復(fù)雜的特點(diǎn)。答疑編號(hào)5248020106正確答案錯(cuò)誤。答案解析股份有限公司只是資合。有限責(zé)任公司才是人合兼資合。第二節(jié)股份有限公司的股份和公司債券知識(shí)點(diǎn)一、股份有限公司的資本（一）資本的含義：股份有限公司的資本即注冊(cè)資本，是指在公司登記機(jī)關(guān)登記的資本，也稱(chēng)股份資本或股本。（二）資本的三個(gè)原則：1.資本確定原則2.資本維持原則3.資本不變?cè)瓌t（三）資本的增加或減少股份有限公司增加或減少資本，應(yīng)修改公司章程，經(jīng)出席股東大會(huì)股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)。1.增資：2.減資：公司減少資本后的注冊(cè)資本不得低于法定的最低限額。應(yīng)當(dāng)在做出減少注冊(cè)資本決議之日起10日內(nèi)，通知債權(quán)人，并在30日內(nèi)在報(bào)紙上公告；債權(quán)人自接到通知書(shū)之日起30日內(nèi)，未接到通知書(shū)的自第一次公告之日起45日內(nèi)，有權(quán)要求公司清償債務(wù)或提供相應(yīng)的擔(dān)保?！纠}多選題】資本“三原則”是指（）。a.資本法定原則b.資本確定原則c.資本維持原則d.資本不變?cè)瓌t答疑編號(hào)5248020107正確答案bcd知識(shí)點(diǎn)二、股份有限公司的股份（一）股份的含義和特點(diǎn)1.股份的含義：（1）公司資本的構(gòu)成成分；（2）股東權(quán)利與義務(wù)的份額；（3）通過(guò)價(jià)格形式表現(xiàn)其價(jià)值。2.特點(diǎn)：（1）金額性；（2）平等性；（3）不可分性；（4）可轉(zhuǎn)讓性，即股東持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓。公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持有本公司股份總數(shù)的25%；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。（二）股份的分派、收回、設(shè)質(zhì)和注銷(xiāo)（1）股份的分派（2）股份的收回：分為無(wú)償收回、有償收回。公司法規(guī)定：公司不得收購(gòu)本公司的股票。四種情況除外：a減少公司注冊(cè)資本；b與持有本公司股份的其他公司合并；c將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工；d股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份。由于前三項(xiàng)原因的，應(yīng)經(jīng)股東大會(huì)決議；屬于減少注冊(cè)資本的，要在10日內(nèi)注銷(xiāo)；屬于b和d的，要在6個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或注銷(xiāo)；屬于c的，所收購(gòu)股票不得超過(guò)本公司發(fā)行股票的5%。（3）股份的設(shè)質(zhì)：將股份質(zhì)押，設(shè)定質(zhì)權(quán)。（4）股份的注銷(xiāo)知識(shí)點(diǎn)三、股份有限公司的公司債券公司債券共4個(gè)特點(diǎn)，自己了解一下【例題1單選題】股份有限公司在從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)努力保持與公司資本數(shù)額相當(dāng)?shù)膶?shí)有資本，是遵循（）。a.資本確定原則b.資本維持原則c.資本不變?cè)瓌td.資本實(shí)存原則答疑編號(hào)5248020108正確答案b【例題2多選題】股份的特點(diǎn)有（）。a.股份的金額性b.股份的平等性c.股份的不可分性d.股份的單一性答疑編號(hào)5248020109正確答案abc答案解析“單一性”應(yīng)該改為“可轉(zhuǎn)讓性”第三節(jié)股份有限公司的組織機(jī)構(gòu)在我國(guó)，股份有限公司的組織機(jī)構(gòu)一般為股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理和監(jiān)事會(huì)。（多選）知識(shí)點(diǎn)一、股份有限公司的股東和股東大會(huì)（一）股東的權(quán)利和義務(wù)（了解）（二）控股股東和實(shí)際控制人的定義及行為規(guī)范1.控股股東和實(shí)際控制人的定義控股股東：控股股東是指其出資額占有限責(zé)任公司資本總額50%以上或者其持有的股份占股份有限公司股本總額50%以上的股東；出資額或者持有股份的比例雖然不足50%，但依其出資額或者持有的股份所享有的表決權(quán)已足以對(duì)股東會(huì)、股東大會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響的股東。實(shí)際控制人：不是公司股東，但通過(guò)投資關(guān)系、協(xié)議或者其他安排，能夠?qū)嶋H支配公司行為的人。2.行為規(guī)范：在實(shí)際運(yùn)作中，大量關(guān)聯(lián)關(guān)系存在，損害公司和股東的利益關(guān)聯(lián)關(guān)系：指公司控股股東、實(shí)際控制人、董事等高級(jí)管理人員與其直接或者間接控制的企業(yè)之間的關(guān)系，以及可能導(dǎo)致公司利益轉(zhuǎn)移的其他關(guān)系。（三）股東大會(huì)的職權(quán)注意下列幾點(diǎn)：1.股東大會(huì)是最高的權(quán)力機(jī)構(gòu)，它的職權(quán)是決定權(quán)和審批權(quán)。2.審議代表公司發(fā)行在外有表決權(quán)股份總數(shù)的3%以上的股東的提案。3.股東大會(huì)選舉董事、監(jiān)事，可以依照公司章程的規(guī)定或者股東大會(huì)的決議，實(shí)行累積投票制。累積投票制是指股東大會(huì)選舉董事或者監(jiān)事時(shí)，每一股份擁有與應(yīng)選董事或者監(jiān)事人數(shù)相同的表決權(quán)，股東擁有的表決權(quán)可以集中使用。（四）股東大會(huì)的運(yùn)作和議事規(guī)則1.股東大會(huì)的召集（1）股東大會(huì)的主持。股東大會(huì)由董事會(huì)依法召集，由董事長(zhǎng)主持。董事會(huì)不能履行或者不履行召集股東大會(huì)會(huì)議職責(zé)的，監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)召集和主持；監(jiān)事會(huì)不召集和主持的，連續(xù)90日以上單獨(dú)或者合計(jì)持有公司10%以上股份的股東可以自行召集和主持。（2）股東大會(huì)的會(huì)議通知。召開(kāi)股東大會(huì)，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)將會(huì)議的事項(xiàng)于會(huì)議召開(kāi)20日前以公告方式通知各股東；臨時(shí)股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開(kāi)15日前通知各股東；公司在計(jì)算會(huì)議通知的起始期限時(shí)，不應(yīng)當(dāng)包括會(huì)議召開(kāi)當(dāng)日。股東大會(huì)不得對(duì)股東大會(huì)會(huì)議通知中未列明的事項(xiàng)作出決議。（3）股東大會(huì)會(huì)議。公司應(yīng)當(dāng)每年召開(kāi)一次年度股東大會(huì)，年度股東大會(huì)應(yīng)該于上一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起的6個(gè)月內(nèi)舉行，最遲不得晚于6月30日召開(kāi)。（4）股東的出席和代理出席。2.股東臨時(shí)提案單獨(dú)持有或合計(jì)持有公司有表決權(quán)總數(shù)3%以上的股東或監(jiān)事會(huì)，可提出臨時(shí)提案。提案人應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)召開(kāi)前10天，將提案遞交董事會(huì)，由董事會(huì)審核后公布。3.提議召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)出現(xiàn)下列情形的，應(yīng)當(dāng)在該情形出現(xiàn)后2個(gè)月內(nèi)召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)。注意下列3點(diǎn)：（1）董事人數(shù)不足于公司法規(guī)定的法定最低人數(shù)或少于公司章程所定人數(shù)的2/3；（2）公司未彌補(bǔ)虧損達(dá)到實(shí)收股本總額的1/3；（3）單獨(dú)或者合計(jì)持有公司10%以上股份的股東請(qǐng)求時(shí)；4.股東大會(huì)的議事規(guī)則規(guī)定：股東大會(huì)在審議有關(guān)關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，關(guān)聯(lián)股東不應(yīng)當(dāng)參與投票表決。5.股東大會(huì)的無(wú)效與撤消股東可自決議作出之日起60日內(nèi)，請(qǐng)求人民法院撤消決議。人民法院可應(yīng)公司請(qǐng)求，要求提起訴訟的股東提供相應(yīng)擔(dān)保?！纠}多選題】當(dāng)（）時(shí)，應(yīng)當(dāng)在2 個(gè)月內(nèi)召開(kāi)股份有限公司臨時(shí)股東大會(huì)。a.董事人數(shù)不足公司章程所定人數(shù)的1/3b.公司未彌補(bǔ)的虧損達(dá)到股本總額的1/3c.董事人數(shù)不足公司法規(guī)定的法定最低人數(shù)d.監(jiān)事會(huì)提議召開(kāi)答疑編號(hào)5248020110正確答案bcd（五）股東大會(huì)決議1.普通決議：股東大會(huì)做出普通決議，應(yīng)當(dāng)由出席股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的過(guò)半數(shù)通過(guò)。2.特殊決議：股東大會(huì)做出特別決議，應(yīng)當(dāng)由出席股東大會(huì)的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)。下列事項(xiàng)須由股東大會(huì)以特別決議通過(guò)：（1）公司章程的修改；（2）公司增加或者減少注冊(cè)資本；（3）公司的合并、分立和解散；（4）變更公司形式；（5）公司章程規(guī)定和股東大會(huì)以特別決議認(rèn)定會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生重大影響的、需要以特別決議通過(guò)的其他事項(xiàng)。【例題單選題】在上市公司年度股東大會(huì)上，單獨(dú)持有或者合并持有公司有表決權(quán)股份總數(shù)（）以上的股東可以提出臨時(shí)提案。a.3%b.5%c.10%d.15%答疑編號(hào)5248020111正確答案a知識(shí)點(diǎn)二、股份有限公司的董事會(huì)（一）董事的資格和任免機(jī)制1.董事的資格2.董事的任免機(jī)制：董事由股東大會(huì)選舉或更換，任期由公司章程規(guī)定，但每屆任期不得超過(guò)三年；董事任期屆滿(mǎn)，連選可連任。（二）董事的職權(quán)、義務(wù)董事的職權(quán)：董事會(huì)的表決權(quán)、報(bào)酬請(qǐng)求權(quán)、簽名權(quán)董事的義務(wù)：忠實(shí)義務(wù)、勤勉義務(wù)（三）董事會(huì)的運(yùn)作和議事規(guī)則1.董事會(huì)會(huì)議每年度至少召開(kāi)2次，每次會(huì)議應(yīng)當(dāng)在會(huì)議召開(kāi)10日前通知全體董事和監(jiān)事。2.代表1/10以上表決權(quán)的股東、1/3以上董事或者監(jiān)事會(huì)，可以提議召開(kāi)董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議。（四）董事會(huì)的職權(quán)和決議（1）董事會(huì)的職權(quán)：對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)（2）董事會(huì)決議： 董事會(huì)會(huì)議應(yīng)當(dāng)過(guò)半數(shù)董事出席方可舉行，董事會(huì)做出決議必須經(jīng)全體董事的過(guò)半數(shù)通過(guò)。董事會(huì)決議的表決