第四章 金融監(jiān)管法律制度.ppt

1、第四章 金融監(jiān)管法律制度,定義,狹義,廣義,中央銀行或其他金融監(jiān)管當(dāng)局,中央銀行或其他金融監(jiān)管當(dāng)局 + 金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制、同業(yè)自律性組織、社會(huì)中介組織,第一節(jié) 金融監(jiān)管的基本理論,一、金融監(jiān)管的必要性 （一）金融業(yè)的戰(zhàn)略地位（重要性） （二）金融市場的信息不對(duì)稱 （三）金融危機(jī)的負(fù)外部性 外部性：外部性 (externality) 指由于市場活動(dòng)而給無辜的第三方造成的成本?；蛘邠Q種說法：外部性就是指社會(huì)成員(包括組織和個(gè)人)從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí)，其成本與后果不完全由該行為人承擔(dān)，也即行為舉動(dòng)與行為后果的不一致性。 外部性又可稱為溢出效應(yīng)、外部影響或外差效應(yīng)，指的是一個(gè)人或一群人的行動(dòng)和決策對(duì)另一個(gè)人

2、或一群人強(qiáng)加了成本或賦予利益的情況。 三個(gè)主要的解釋理論：脆弱性理論、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)理論、社會(huì)成本理論,第一節(jié) 金融監(jiān)管的基本理論,二、金融監(jiān)管主體及其金融監(jiān)管職權(quán) （一）監(jiān)管主體（與監(jiān)管模式相關(guān)） 監(jiān)管模式：分業(yè)監(jiān)管、混業(yè)監(jiān)管、半混業(yè)監(jiān)管（不完全統(tǒng)一監(jiān)管模式）,分業(yè)監(jiān)管,綜合監(jiān)管,第一節(jié) 金融監(jiān)管的基本理論,（二）金融監(jiān)管權(quán)（集立法權(quán)與執(zhí)行權(quán)為一體） 1、規(guī)則制定權(quán) 2、機(jī)構(gòu)設(shè)立與業(yè)務(wù)審批權(quán) 3、從業(yè)資格認(rèn)定權(quán) 4、信息獲取權(quán) 5、機(jī)構(gòu)及人員懲罰權(quán),第一節(jié) 金融監(jiān)管的基本理論,三、金融監(jiān)管的目標(biāo)和原則 目標(biāo)與定位相關(guān)，現(xiàn)階段我國存在一定的失衡現(xiàn)象。 原則：法治原則、準(zhǔn)確定位、安全與效率兼顧、微觀

3、與宏觀并重、國際合作。,第二節(jié) 金融監(jiān)管的主要環(huán)節(jié),一、市場準(zhǔn)入控制 設(shè)立審批、業(yè)務(wù)控制 二、持續(xù)性監(jiān)管 資本充足性（8%） 風(fēng)險(xiǎn)（信用風(fēng)險(xiǎn)、國家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)）,第二節(jié) 金融監(jiān)管的主要環(huán)節(jié),三、危機(jī)管理與市場退出管理 1、市場退出機(jī)制 2、金融危機(jī)的處置 最后貸款人支持制度（存款準(zhǔn)備金制度） 監(jiān)管矯正措施 托管與接管 重組（資產(chǎn)重組與機(jī)構(gòu)重組） 存款保險(xiǎn)制度,規(guī)范監(jiān)管： 制度準(zhǔn)則,公告監(jiān)管： 財(cái)務(wù)報(bào)表等,實(shí)體監(jiān)管：設(shè)立、經(jīng)營、破產(chǎn)清算,監(jiān)管方式,世界金融監(jiān)管的歷史回顧,20世紀(jì)30年代以前,20世紀(jì)30年代至70年代,20世紀(jì)70年代

4、至80年代末,20世紀(jì)90年代至今,1,2,3,4,120世紀(jì)30年代以前,金融監(jiān)管理論與實(shí)踐的萌芽,金融業(yè)起源,法律萌芽,金融監(jiān)管制度,起源于14、15世紀(jì)意大利威尼斯的銀行業(yè),以1694年英格蘭銀行的成立為標(biāo)志,高利貸性質(zhì)和銀行家家族的統(tǒng)治力量,限制性法律：18世紀(jì)初英國泡沫法,與中央銀行制度的產(chǎn)生和發(fā)展相聯(lián)系,1844年最早的中央銀行法英格蘭銀行法,1863年美國的國民貨幣法第一次在法律上真正確立了金融監(jiān)管制度,世界經(jīng)濟(jì)和自由主義經(jīng)濟(jì)思潮,直接干預(yù) No,尊重市場 Yes,安全,效率,自發(fā)性,初始性,單一性,滯后性,220世紀(jì)30年代至70年代,嚴(yán)格監(jiān)管，安全優(yōu)先,多次危機(jī)以后，痛定思痛

5、，人們開始反思自由市場經(jīng)濟(jì)的缺陷，逐步認(rèn)識(shí)到了金融監(jiān)管的重要性，并明確了金融監(jiān)管應(yīng)有的三大目標(biāo),維護(hù)安全穩(wěn)健的銀行體系,保護(hù)存款人利益,促進(jìn)金融體系的公平競爭,不完全監(jiān)管模式的優(yōu)勢是： （1）與統(tǒng)一監(jiān)管模式相比： 1是在一定程度上保持了監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的競爭與制約作用； 2是各監(jiān)管主體在其監(jiān)管領(lǐng)域內(nèi)保持了監(jiān)管規(guī)則的一致性，既可發(fā)揮各個(gè)機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢，還可將多重機(jī)構(gòu)的不利最小化 （2）與完全分業(yè)監(jiān)管模式相比： 1是降低了多重監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間互相協(xié)調(diào)的成本和難度。 2是對(duì)審慎監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管分別進(jìn)行，避免出現(xiàn)監(jiān)管真空或交叉及重復(fù)監(jiān)管。,自由發(fā)展,全面監(jiān)管,各發(fā)達(dá)國家不僅在立法上加強(qiáng)了對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管,并對(duì)銀行、

6、證券、保險(xiǎn)實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營以防止風(fēng)險(xiǎn)在金融行業(yè)之間相互傳遞。,各發(fā)達(dá)國家成立了以中央銀行為中心的各種金融監(jiān)管機(jī)構(gòu),把貨幣發(fā)行集中到中央銀行,在政治和業(yè)務(wù)上擺脫政府對(duì)中央銀行的干預(yù),并相繼出臺(tái)了一系列的金融監(jiān)管法規(guī)和措施。,美國制定了格拉斯- 斯蒂格爾法、銀行控股公司法、社區(qū)再投資法,構(gòu)建了美國的金融監(jiān)管體系和分業(yè)經(jīng)營體制,從此美國以嚴(yán)格的金融監(jiān)管蜚聲全球。,在世界范圍內(nèi),英國、日本、法國、加拿大、德國、意大利等國的金融監(jiān)管制度也紛紛建立,并且呈現(xiàn)出由單一的金融監(jiān)管向綜合型、多元化、國際化監(jiān)管轉(zhuǎn)變的趨勢,金融監(jiān)管制度趨于完善。,代表國家：美國,強(qiáng)有力的金融監(jiān)管維護(hù)了金融業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營與健康發(fā)展，

7、恢復(fù)了公眾的投資信心，在一定程度上促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的全面復(fù)蘇與繁榮。,隱患,安全,效率,320世紀(jì)70年代至80年代末,金融自由化，效率優(yōu)先,20世紀(jì)70年代以后, 隨著資本主義國家經(jīng)濟(jì)走向滯脹, 廣泛嚴(yán)格的金融管制開始被認(rèn)為是過度壓抑的, 損害了金融機(jī)構(gòu)和金融體系的效率和發(fā)展。,各發(fā)達(dá)國家開始放松金融管制以期促進(jìn)金融、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。,放松管制，效率優(yōu)先,1986年 英國的金融“大爆炸”：徹底拉開了發(fā)達(dá)國家金融改革的序幕。 80年代的美國里根政府時(shí)期強(qiáng)力呼吁恢復(fù)自由競爭和不受管理的市場理念 1980年 美國取消存款機(jī)構(gòu)管制和貨幣控制法案 1982年 美國頒布高恩圣杰曼機(jī)構(gòu)法：美國的金融自由化進(jìn)程也全面

8、展開。 1999年 美國格拉斯- 斯蒂格爾法廢除 在美國等發(fā)達(dá)國家的強(qiáng)勢推行下,這股自由化的浪潮沖破發(fā)達(dá)國家的疆界涌向了世界,包括許多發(fā)展中國家在內(nèi)的眾多國家紛紛放松金融管制,采取金融自由化的發(fā)展政策,極大地推動(dòng)了金融制度、金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新,使得傳統(tǒng)的限制變得越來越少。,全球的金融業(yè)務(wù)掀起了向混業(yè)經(jīng)營方向轉(zhuǎn)變的潮流,跨地區(qū)、混業(yè)經(jīng)營成為趨勢,自由化的浪潮風(fēng)靡全球,成為世界各國金融改革的目標(biāo),這股浪潮至今方興未艾。,在放松金融管制的同時(shí)并沒有制定相應(yīng)的審慎監(jiān)管原則, 導(dǎo)致金融投資行為大量出現(xiàn), 一些金融機(jī)構(gòu)在競爭中過度擴(kuò)張引起了危機(jī)。 在外匯管制放寬以后, 隨著電子信息技術(shù)的發(fā)展, 資產(chǎn)的全球

9、流動(dòng)速度急劇加快, 金融風(fēng)險(xiǎn)和金融危機(jī)隨著資產(chǎn)一起沖出國界, 頃刻間傳導(dǎo)至全球。,安全,效率,420世紀(jì)90年代至今,安全與效率并重,面對(duì)一次次的金融危機(jī)、金融恐慌以及由其引起的政治危機(jī)和經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重倒退,世界各國認(rèn)識(shí)到繼續(xù)進(jìn)行金融體制改革和強(qiáng)化金融監(jiān)管、防止金融改革中絕對(duì)自由化傾向的重要性,人們開始呼喚系統(tǒng)有效的金融監(jiān)管的回歸。,安全,效率,一種符合全球化進(jìn)程的、開放條件下的、有效監(jiān)督金融市場發(fā)展、增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)競爭力、監(jiān)管成本較小的金融監(jiān)管,代表國家：英國 1997年10月28日 英國合并其他金融監(jiān)管權(quán)力機(jī)構(gòu)，成立了金融服務(wù)局(Financial Service Authority，F(xiàn)SA)，實(shí)

10、行一體化金融監(jiān)管。 2001年 金融服務(wù)及市場法(The Financial Services and Markets Act，F(xiàn)SMA)開始生效 在新的金融監(jiān)管框架下 財(cái)政部：負(fù)責(zé)制定金融監(jiān)管的結(jié)構(gòu)框架和金融立法； 英格蘭銀行：負(fù)責(zé)制定和實(shí)施貨幣政策，保證支付清算體系有效運(yùn)轉(zhuǎn)，完善金融設(shè)施和 降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，保證金融體系的穩(wěn)定，在特別情況下提供金融援助； 金融服務(wù)局：負(fù)責(zé)對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場的監(jiān)督和管理，并對(duì)違法違規(guī)行為進(jìn)行處罰。,監(jiān)管理念有了向事前監(jiān)管轉(zhuǎn)變的趨勢,但是這顯然遠(yuǎn)遠(yuǎn)抵御不了那些突如其來的風(fēng)波的襲擊, 并且日益先進(jìn)的電子信息技術(shù)和金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新也給監(jiān)管當(dāng)局提出了更高的技術(shù)要求。

11、,金融監(jiān)管當(dāng)局今后必然將朝著事前監(jiān)管, 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)并重的方向發(fā)展。,安全,效率,安全,效率,安全,效率,安全,效率,金融監(jiān)管,金融發(fā)展,金融監(jiān)管不斷成熟完善,分業(yè)監(jiān)管模式的優(yōu)點(diǎn)是: 第一，專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)不同的監(jiān)管領(lǐng)域，具有專業(yè)化優(yōu)勢，職責(zé)明確，分工細(xì)致，有利于達(dá)到監(jiān)管目標(biāo)，可提高監(jiān)管效率。 第二，具有競爭優(yōu)勢。盡管監(jiān)管對(duì)象不同，但不同機(jī)構(gòu)之間存在競爭壓力。 分業(yè)監(jiān)管模式的缺點(diǎn)是： 第一，多重監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間難于協(xié)調(diào)，可能使被監(jiān)管對(duì)象有空可鉆，逃避監(jiān)管。若設(shè)立多重目標(biāo)或不透明的目標(biāo)，容易產(chǎn)生分歧，使被監(jiān)管對(duì)象難于理解和服從。 第二，從整體上看，分業(yè)監(jiān)管各個(gè)機(jī)構(gòu)龐大，監(jiān)管成本較高，

12、規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。,混業(yè)監(jiān)管模式的優(yōu)勢包括： 第一，成本優(yōu)勢?；鞓I(yè)監(jiān)管可節(jié)約技術(shù)和人力的投入，更重要的是可大大降低信息成本，改善信息質(zhì)量，獲得規(guī)模效益。 第二，改善監(jiān)管環(huán)境。表現(xiàn)在兩方面：首先，提供統(tǒng)一的監(jiān)管制度，避免由于多重監(jiān)管者的監(jiān)管水平、強(qiáng)度不同，使被監(jiān)管者面臨不同的監(jiān)管制度約束。其次，避免被監(jiān)管者對(duì)多重機(jī)構(gòu)重復(fù)監(jiān)管及不一致性無所適從。 第三，適應(yīng)性強(qiáng)。金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新日新月益，混業(yè)監(jiān)管模式可迅速適應(yīng)新業(yè)務(wù)，避免監(jiān)管真空，降低新的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)也可減少多重監(jiān)管制度對(duì)金融創(chuàng)新的阻礙。 混業(yè)監(jiān)管模式的缺點(diǎn)是：缺乏競爭性，易導(dǎo)致官僚主義。,不完全監(jiān)管模式的優(yōu)勢是： （1）與統(tǒng)一監(jiān)管模式相比： 一是在一

13、定程度上保持了監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的競爭與制約作用； 二是各監(jiān)管主體在其監(jiān)管領(lǐng)域內(nèi)保持了監(jiān)管規(guī)則的一致性，既可發(fā)揮各個(gè)機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢，還可將多重機(jī)構(gòu)的不利最小化 （2）與完全分業(yè)監(jiān)管模式相比： 一是降低了多重監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間互相協(xié)調(diào)的成本和難度。 二是對(duì)審慎監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管分別進(jìn)行，避免出現(xiàn)監(jiān)管真空或交叉及重復(fù)監(jiān)管。,第三節(jié) 我國金融監(jiān)管制度概述,一、我國金融監(jiān)管制度發(fā)展歷史 中國人民銀行（1948） 銀監(jiān)會(huì)（2003年） 證監(jiān)會(huì)（1998年） 保監(jiān)會(huì)（1998年）,第三節(jié) 我國的金融監(jiān)管體系,我國主要的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其職責(zé),分業(yè)監(jiān)管體系,中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì),中國證券監(jiān)督管理委員會(huì),中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì),二、我國金融監(jiān)管法律體系,金融法律(全國人大及其常委會(huì)發(fā)