高級財(cái)務(wù)管理課件(第六章第七節(jié)).ppt

1、第七節(jié) 集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格*,一、轉(zhuǎn)移價(jià)格制定的目的 1、明確經(jīng)濟(jì)責(zé)任，建立有效的激勵(lì)體系。 2、集中分配集團(tuán)資金，確保重點(diǎn)業(yè)務(wù)或成員公司發(fā)展對資金的需要。 3、回避資金管制。 4、取得避稅效應(yīng)。,第七節(jié) 集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格*,例某集團(tuán)公司在A、B兩國分別設(shè)有甲、乙兩家子公司，甲子公司所在的A國所得稅率為15%，不實(shí)行外匯管制，而乙子公司所在的B國所得稅率為30%，外匯管制很嚴(yán)格。甲子公司向乙子公司提供技術(shù)服務(wù)和產(chǎn)品，由乙子公司加工后對外銷售。各子公司的生產(chǎn)成本和銷售資料如下表2。,（1）試確定按20元/件的轉(zhuǎn)移價(jià)格和按15元/件的市場價(jià)格作為轉(zhuǎn)移價(jià)格時(shí)集團(tuán)公司整體的稅負(fù)差異。 2)應(yīng)該選

2、擇哪個(gè)轉(zhuǎn)移價(jià)格？此時(shí)集團(tuán)公司所獲得的好處并計(jì)算利益量。,表2：單位加工成本及銷售情況表,二、制定轉(zhuǎn)移價(jià)格應(yīng)考慮的因素,（一）制定轉(zhuǎn)移價(jià)格應(yīng)考慮的內(nèi)部條件 （二）制定轉(zhuǎn)移價(jià)格應(yīng)考慮的外部環(huán)境 （三）制定轉(zhuǎn)移價(jià)格的技術(shù)因素,（一）制定轉(zhuǎn)移價(jià)格應(yīng)考慮的內(nèi)部條件,1、集團(tuán)公司的集權(quán)和分權(quán)。 2、集團(tuán)公司持有成員公司股份的多少。 3、集團(tuán)公司的管理能力和權(quán)威。 4、內(nèi)部交易客體的性質(zhì)和數(shù)量。,（二）制定轉(zhuǎn)移價(jià)格應(yīng)考慮的外部環(huán)境,-指外部各種利益集團(tuán)對轉(zhuǎn)移價(jià)格的反映。轉(zhuǎn)移價(jià)格影響的外部利益集團(tuán)越多、利益量越大，集團(tuán)公司在制定轉(zhuǎn)移價(jià)格時(shí)受的制約就越多，應(yīng)該考慮的因素也就相應(yīng)越多；反之，則越少。,（三）制定轉(zhuǎn)

3、移價(jià)格的技術(shù)因素,技術(shù)問題包括：解決轉(zhuǎn)移價(jià)格引起的沖突、轉(zhuǎn)移價(jià)格的變化、轉(zhuǎn)移價(jià)格制定和實(shí)施的成本等問題。 1、集團(tuán)公司應(yīng)有一套處理轉(zhuǎn)移價(jià)格導(dǎo)致的利益沖突的技術(shù)方法。 2、集團(tuán)公司應(yīng)有一套轉(zhuǎn)移價(jià)格的調(diào)整技術(shù)。 3、集團(tuán)公司應(yīng)有一套核算轉(zhuǎn)移價(jià)格引起的機(jī)會(huì)成本和機(jī)會(huì)收益的技術(shù)方法。,三、轉(zhuǎn)移價(jià)格的設(shè)計(jì),包括以市價(jià)為基礎(chǔ)、以成本為基礎(chǔ)、雙重轉(zhuǎn)移價(jià)格。,（一）以市場價(jià)格為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移價(jià)格,包括完全以市價(jià)為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格、以市價(jià)為參考基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移價(jià)格。,1、完全以市價(jià)為轉(zhuǎn)移價(jià)格,適用條件： （1）從管理權(quán)限上看，各個(gè)成員公司完全獨(dú)立自主經(jīng)營、擁有從集團(tuán)公司外部還是內(nèi)部進(jìn)行購買的最終決策權(quán)。 （2）從產(chǎn)品和勞務(wù)的

4、關(guān)聯(lián)度上看，內(nèi)部各個(gè)成員公司之間的相互依賴程度不高，內(nèi)部交易量較少，采用市價(jià)作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格對集團(tuán)公司的整體經(jīng)濟(jì)利益影響不大。 （3）從內(nèi)部產(chǎn)品和勞務(wù)是否存在外部競爭來看，各個(gè)成員公司之間的中間產(chǎn)品或勞務(wù)如果存在有效的外部競爭市場，且市價(jià)容易取得，那么內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格才可以采用市價(jià)。,1、完全以市價(jià)為轉(zhuǎn)移價(jià)格,優(yōu)缺點(diǎn)： 優(yōu)點(diǎn)是： （1）用市價(jià)計(jì)算出來的盈利能力，可以更準(zhǔn)確的評價(jià)各個(gè)成員公司的業(yè)績； （2）可以節(jié)約內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格制定和實(shí)施的費(fèi)用。 缺點(diǎn)是： （1）市價(jià)可能導(dǎo)致內(nèi)部有關(guān)子公司內(nèi)部采購而轉(zhuǎn)向外部采購，造成一部分生產(chǎn)能力閑置，不利于整合內(nèi)部資源。 （2）市價(jià)往往變化大，某些產(chǎn)品或勞務(wù)甚至不存

5、在相應(yīng)的市價(jià)，使得完全以市價(jià)為轉(zhuǎn)移價(jià)格可能不現(xiàn)實(shí)。,例6-10：（完全以市價(jià)為轉(zhuǎn)移價(jià)格） 南風(fēng)集團(tuán)公司擁有若干個(gè)成員公司，其中甲子公司生產(chǎn)的產(chǎn)品屬于競爭性產(chǎn)品，既可以對外直接銷售，又可以作為乙子公司的半成品，通過乙公司加工之后，再作為乙子公司的產(chǎn)成品對外銷售。其相關(guān)的成本資料如下表。,表：市場價(jià)格及成本資料表,假定乙子公司的銷售量為10 000件，甲子公司可以對外承接的銷售訂單為5 000件。試分析乙子公司按市場價(jià)格購買甲子公司的產(chǎn)品與向外購買半成品對集團(tuán)公司整體效益影響的最大差異。,解： （1）計(jì)算乙子公司所需中間產(chǎn)品全部向甲子公司購買和向集團(tuán)公司外部購買兩種情況下的集團(tuán)公司的整體效益如下。

6、,表6-10b：乙子公司所需中間產(chǎn)品全部向集團(tuán)公司外部購買 單位：元,解： （2）比較差異 兩種購買方式下集團(tuán)公司的整體稅前利潤差異 =160 000-45 000=115 000（元） （3）分析差異產(chǎn)生的原因 兩個(gè)原因： 一是由于甲子公司的生產(chǎn)能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了對外承接的訂單，在乙子公司不購買甲子公司產(chǎn)品的條件下，甲子公司的生產(chǎn)能力必將大量閑置，從而降低貢獻(xiàn)毛益。 二是內(nèi)部轉(zhuǎn)移產(chǎn)品可以節(jié)約甲子公司的對外銷售費(fèi)用，使整體利益增加。,2、以市場價(jià)格為參考基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移價(jià)格,適用條件： （1）從管理權(quán)限上看，各個(gè)成員公司擁有相對獨(dú)立的自主經(jīng)營權(quán)，可以在很大程度上決定自己是從集團(tuán)公司外部還是內(nèi)部進(jìn)行購買。

7、 （2）從產(chǎn)品和勞務(wù)的關(guān)聯(lián)度上看，內(nèi)部各個(gè)成員公司之間的相互依賴程度較高，內(nèi)部交易量較大，采用不同市價(jià)作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格對集團(tuán)公司的整體經(jīng)濟(jì)利益影響較大。 （3）從內(nèi)部產(chǎn)品和勞務(wù)是否存在外部競爭來看，各個(gè)成員公司之間的中間產(chǎn)品或勞務(wù)，雖然存在有效的外部競爭市場，且市價(jià)容易取得，但是，市價(jià)的代表性不夠或市價(jià)波動(dòng)太大，難以直接采用市價(jià)作為內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格。,2、以市場價(jià)格為參考基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移價(jià)格,優(yōu)缺點(diǎn)： 優(yōu)點(diǎn)是： （1）有利于集團(tuán)公司整合內(nèi)部資源；可以更準(zhǔn)確的評價(jià)各個(gè)成員公司的業(yè)績。 （2）減少了各個(gè)成員公司在協(xié)商中討價(jià)還價(jià)的余地，轉(zhuǎn)移價(jià)格的制定相對公平。 缺點(diǎn)是： （1）會(huì)花費(fèi)大量的人力、物力。 （2）

8、協(xié)商過程中，往往需要上級公司參與，導(dǎo)致成員公司的自主經(jīng)營權(quán)受到傷害，激勵(lì)作用降低。,（二）以成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移價(jià)格,包括以完全成本為基礎(chǔ)、以成本加成為基礎(chǔ)、以變動(dòng)成本為基礎(chǔ)的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格。,1、以完全成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移價(jià)格,-是指集團(tuán)公司內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格完全按照提供產(chǎn)品和勞務(wù)子公司的全部成本（實(shí)際成本或者標(biāo)準(zhǔn)預(yù)算成本）確定的一種定價(jià)方法。 適用條件： 第一，集團(tuán)公司的各個(gè)生產(chǎn)工序是連續(xù)不斷的，在集團(tuán)公司外部也不存在同樣的產(chǎn)品，不存在競爭性的市場價(jià)格。 第二，采用市場價(jià)格定價(jià)容易使各個(gè)成員公司產(chǎn)生較大的利益沖突時(shí)。 第三，產(chǎn)品在制造過程中含有獨(dú)特的專有技術(shù)或其他秘密，這時(shí)采用完全成本法可以將中間產(chǎn)品的轉(zhuǎn)

9、移全部內(nèi)部化，有利于保守公司的秘密。,（1）以完全實(shí)際成本法為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移價(jià)格,優(yōu)點(diǎn)是： 通俗易懂、便于實(shí)施。 可以彌補(bǔ)各個(gè)成員公司的全部耗費(fèi)，保證各個(gè)成員公司生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的正常進(jìn)行。 可以使集團(tuán)公司在市場競爭中獲得成本優(yōu)勢。,（1）以完全實(shí)際成本法為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移價(jià)格,缺點(diǎn)是： 只有銷售最終產(chǎn)品的成員公司才能獲得利潤，會(huì)影響到作為利潤或投資中心的成員公司的經(jīng)營積極性。 將處于不同生產(chǎn)環(huán)節(jié)的成員公司業(yè)績評價(jià)緊密的聯(lián)系在一起，容易引起摩擦。 上游成員公司發(fā)生的全部成本都能夠得到補(bǔ)償，就可能造成上游公司對產(chǎn)品成本管理的放松。,例6-11：（以完全成本為基礎(chǔ)轉(zhuǎn)移價(jià)格） 假定例6-10中南風(fēng)集團(tuán)公司采用完全

10、成本法制定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格，甲子公司的產(chǎn)品應(yīng)優(yōu)先滿足乙子公司的需要，剩余生產(chǎn)能力生產(chǎn)的產(chǎn)品再對外銷售，其余條件不變，試確定甲子公司的轉(zhuǎn)移價(jià)格，并計(jì)算集團(tuán)公司的整體利益。 解： 甲子公司轉(zhuǎn)移價(jià)格制定和以完全成本作為轉(zhuǎn)移價(jià)格條件下的集團(tuán)公司收益計(jì)算分別見下表。,表6-11a：甲子公司的轉(zhuǎn)移價(jià)格計(jì)算表,表6-11b：以完全成本作為轉(zhuǎn)移價(jià)格條件下的集團(tuán)公司收益計(jì)算表 單位：元,比較表6-11b和表6-10a，可以發(fā)現(xiàn)雖然甲子公司的稅前收益從90 000下降為13 300元，但是，乙子公司的稅前收益卻從70 000元上升為146 700元，集團(tuán)公司總的稅前收益仍維持在160 000元不變。這說明： 1）只要

11、下游公司所需能完全內(nèi)部解決，集團(tuán)公司無論采用什么轉(zhuǎn)移價(jià)格，對集團(tuán)公司總的稅前收益都不會(huì)產(chǎn)生影響。 2）不同轉(zhuǎn)移價(jià)格只會(huì)影響到不同子公司之間稅前收益的變化。,（2）以標(biāo)準(zhǔn)（預(yù)算）成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移價(jià)格,-就是根據(jù)一旦制定后就不可輕易變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)（預(yù)算）成本，而不是根據(jù)不斷變化的完全成本為基礎(chǔ)來制定轉(zhuǎn)移價(jià)格。 優(yōu)點(diǎn)是： 可以克服以完全實(shí)際成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移價(jià)格在上游成員公司顯示不出利潤的缺點(diǎn)。 可以克服上游成員公司成本完全轉(zhuǎn)移給下游公司而導(dǎo)致上游成員公司對成本控制的動(dòng)力減弱的缺點(diǎn)。 可以克服業(yè)績評價(jià)復(fù)雜的缺點(diǎn)。,（2）以標(biāo)準(zhǔn)（預(yù)算）成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移價(jià)格,缺點(diǎn)是： 標(biāo)準(zhǔn)（預(yù)算）成本的制定受人為因素的影響較

12、大，受各個(gè)公司討價(jià)還價(jià)能力的影響。 管理所花費(fèi)的費(fèi)用大。,例6-12：（以標(biāo)準(zhǔn)（預(yù)算）成本為基礎(chǔ)轉(zhuǎn)移價(jià)格） 假定例6-10南風(fēng)集團(tuán)公司采用標(biāo)準(zhǔn)（預(yù)算）成本法制定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格。甲子公司的標(biāo)準(zhǔn)（預(yù)算）成本為22.33元/件，由于甲子公司加強(qiáng)了成本控制，單位變動(dòng)成本下降了0.5元/件。甲子公司的產(chǎn)品滿足乙子公司的需要，剩余生產(chǎn)能力生產(chǎn)的產(chǎn)品再對外銷售，其余條件不變。試計(jì)算集團(tuán)公司的整體效益。 解： 以標(biāo)準(zhǔn)（預(yù)算）成本作為轉(zhuǎn)移價(jià)格條件下的集團(tuán)公司收益計(jì)算分別如下。,將表6-12與表6-11b比較發(fā)現(xiàn)，由于甲子公司的實(shí)際成本低于其預(yù)算成本，使稅前收益從13 300元上升為19 300元。甲子公司和集團(tuán)公

13、司均從控制成本中獲得了6000元的好處。 說明： 以預(yù)算成本為轉(zhuǎn)移價(jià)格時(shí)可以促使上游子公司加強(qiáng)成本控制，使集團(tuán)公司整體經(jīng)濟(jì)效益提高。,表6-12：以標(biāo)準(zhǔn)（預(yù)算）成本作為轉(zhuǎn)移價(jià)格條件下的集團(tuán)公司收益計(jì)算表 單位：元,2、以變動(dòng)成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移價(jià)格,-除了在轉(zhuǎn)移價(jià)格中不包括固定成本外，在其余方面都與完全成本基本一樣。 優(yōu)點(diǎn)是： 集團(tuán)公司在是否接受新訂單上做出正確的選擇。（即避免了以下情況：當(dāng)按完全成本制定轉(zhuǎn)移價(jià)格時(shí)，上游公司的固定成本就轉(zhuǎn)變?yōu)榱讼掠纬蓡T公司的變動(dòng)成本，下游成員公司在制定對外的銷售價(jià)格時(shí)，就有可能放棄承接有貢獻(xiàn)毛益的銷售訂單。）,2、以變動(dòng)成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移價(jià)格,缺點(diǎn)是： （1）會(huì)使上

14、游公司的固定成本轉(zhuǎn)變?yōu)橄掠喂镜睦麧?，從而對下游公司過分有利，而上游公司則總是處于虧損狀態(tài)。 （2）不考慮固定成本，從長期來看可能產(chǎn)生不利。因?yàn)橹挥挟?dāng)全部成本得到補(bǔ)償以后，集團(tuán)公司和各個(gè)成員公司才有真正的利潤可言。 （3）以變動(dòng)成本作為轉(zhuǎn)移價(jià)格，不能用涉及盈利的指標(biāo)對成員公司業(yè)績進(jìn)行考核，只適用于成本中心，而不適用于利潤和投資中心。,例6-13：（以完全成本為轉(zhuǎn)移價(jià)格時(shí)可能產(chǎn)生的矛盾） 假定例6-12南風(fēng)集團(tuán)公司甲子公司的產(chǎn)品不能對外銷售，乙子公司目前的產(chǎn)銷量只有6000件，現(xiàn)在有一個(gè)客戶愿意以現(xiàn)行銷售單價(jià)的50%訂貨4000件，即30元/件，其余不變。試分析以標(biāo)準(zhǔn)成本制定轉(zhuǎn)移價(jià)格時(shí)，子公司與

15、集團(tuán)公司之間是否存在目標(biāo)沖突？ 解： （1）分析：由于新訂單的銷售價(jià)格30元/件低于乙子公司的變動(dòng)成本32.33元/件（22.33+10）,承接該訂單無利可圖，乙子公司將放棄新訂單。 （2）計(jì)算乙子公司放棄和接受新訂單條件下各子公司和集團(tuán)公司的收益。,表6-13a：放棄新訂單條件下的集團(tuán)公司收益計(jì)算表 單位：元,表6-13b：接受新訂單條件下的集團(tuán)公司收益計(jì)算表 單位：元,比較表6-13a和6-13b發(fā)現(xiàn)，乙子公司放棄新訂單比接受新訂單多獲利13320（40020-26700）元，但是卻使集團(tuán)公司的獲利減少20020（10000-（-10020）元。這說明在是否接受新訂單方面乙子公司與集團(tuán)公司

16、發(fā)生了目標(biāo)沖突。,思考：如果南風(fēng)集團(tuán)公司采用變動(dòng)成本制定轉(zhuǎn)移價(jià)格呢？,例6-14：（以變動(dòng)成本為轉(zhuǎn)移價(jià)格） 假定例6-13采用的是變動(dòng)成本作為轉(zhuǎn)移價(jià)格，其余條件不變。試問乙子公司與集團(tuán)公司是否還存在目標(biāo)沖突？ 解： 以變動(dòng)成本為轉(zhuǎn)移價(jià)格時(shí)，乙子公司與集團(tuán)公司的收益計(jì)算見下表：,表6-14a：乙公司放棄新訂單條件下的集團(tuán)公司收益計(jì)算表 單位：元,分析： 比較表6-14a和6-14b看出，放棄新訂單乙子公司與集團(tuán)公司兩者的收益都同時(shí)減少，接受新訂單乙子公司與集團(tuán)公司兩者的收益都同時(shí)增加，因此，以變動(dòng)成本作為轉(zhuǎn)移價(jià)格，乙子公司與集團(tuán)公司之間不存在目標(biāo)沖突，乙子公司愿意接受新訂單。,表6-14b：乙公

17、司接受新訂單條件下的集團(tuán)公司收益計(jì)算表 單位：元,3、以成本加成為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移價(jià)格,-針對前述轉(zhuǎn)移價(jià)格的共同特征，即上游公司無法從對內(nèi)銷售中獲得利潤，所以不適用于考核利潤中心和投資中心。以成本加成為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移價(jià)格則適用于考核利潤中心和投資中心。,3、以成本加成為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移價(jià)格,（1）完全成本加成定價(jià)法 -完全成本加成定價(jià)法的成本基礎(chǔ)可以是完全實(shí)際成本，也可以是標(biāo)準(zhǔn)（預(yù)算）成本。即在前者的基礎(chǔ)上再加上一個(gè)利潤比例。 （2）變動(dòng)成本加成定價(jià)法 -是指以變動(dòng)成本為基礎(chǔ)加成確定轉(zhuǎn)移價(jià)格的方法，加成率一般按照集團(tuán)公司的綜合貢獻(xiàn)毛益率確定。,（三）雙重轉(zhuǎn)移價(jià)格,原因： 為了克服前述按市場價(jià)格和成本基礎(chǔ)制定轉(zhuǎn)

18、移價(jià)格的缺點(diǎn)，集團(tuán)公司可以考慮根據(jù)不同需要或以市價(jià)為基礎(chǔ)或成本為基礎(chǔ)來制定轉(zhuǎn)移價(jià)格的折衷方法，即雙重轉(zhuǎn)移價(jià)格。 雙重轉(zhuǎn)移價(jià)格 -就是指集團(tuán)公司對中間產(chǎn)品的供需雙方分別采用不同基礎(chǔ)制定的轉(zhuǎn)移價(jià)格。比如對上游公司提供的產(chǎn)品按照市價(jià)計(jì)價(jià)，對下游公司購入的上游公司產(chǎn)品則按照產(chǎn)品的變動(dòng)成本計(jì)價(jià)。,例6-15：（雙重轉(zhuǎn)移價(jià)格） 假定例6-10南風(fēng)集團(tuán)公司采用甲子公司按照市價(jià)轉(zhuǎn)移產(chǎn)品和乙子公司按照變動(dòng)成本接受產(chǎn)品的雙重轉(zhuǎn)移價(jià)格法，其余條件不變。試編制集團(tuán)公司的收益表。 解：,表6-15：采用雙重轉(zhuǎn)移價(jià)格的收益表 單位：元,分析： 從上表看出，采用雙重轉(zhuǎn)移價(jià)格，集團(tuán)的真實(shí)利潤少于各子公司利潤的合計(jì)數(shù)。,表6-15：采用雙重轉(zhuǎn)移價(jià)格的收益表 單位：元,（三）雙重轉(zhuǎn)移價(jià)格,雙重轉(zhuǎn)移價(jià)格的優(yōu)缺點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn)是： 1）避免了上游公司固定成本轉(zhuǎn)移到下游公司，使下游公司與集團(tuán)公司目標(biāo)保持一致。 2）避免因內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格定價(jià)過高，使下游公司放棄內(nèi)部采購導(dǎo)致生產(chǎn)能力閑置的弊端。 3）有利于提高上游公司的經(jīng)營積極性。 4）有利于正確考核各個(gè)成員公司的經(jīng)