芻議股權資本計息問題

芻議股權資本計息問題〔作者:___________單位:___________:___________〕

內(nèi)容提要：資產(chǎn)負債表上的數(shù)據(jù)都能為財務報表使用者所理解嗎？該表右邊所報告數(shù)據(jù)的現(xiàn)行解釋在很大程度上就與現(xiàn)實不大一致。但是，如果在會計上進行一個變革，即明確確認股權資本的利息費用，那么，就能編制出一張有意義的資產(chǎn)負債表。這一變革將提供一個有關主體業(yè)績、資產(chǎn)及其資金來源的更為有用的信息。本文擬就這些問題提出筆者的觀點。

一、問題的提出

對資產(chǎn)負債表的右邊的理解有兩種較有影響的觀點：

一是責任觀，即資產(chǎn)負債表反映對企業(yè)資產(chǎn)的索取權。雖然大多數(shù)負債是索取權，且以優(yōu)先股的形式所報告的資產(chǎn)也是一項索取權，但股東權益不是索取權。除非巧合，股東永遠不可能索取或收到股東權益所報告的那一金額。在持續(xù)經(jīng)營條件下，股東根本就沒有索取權，除非企業(yè)被清算，但資產(chǎn)負債表不是按清算價值報告的。二是資金來源觀，筆者認為這一觀念比“索取權觀〞要更接近現(xiàn)實一些。負債確實反映了許多團體提供的資金來源，其中包括貸款人〔以長短期銀行借款、應付債券等形式表達〕、供給商〔以應付賬款、應付票據(jù)的形式表達〕、雇員〔以應付工資、應付福利費等表達〕、甚至政府〔以遞延所得稅、應付稅款等表達〕。但是，股東權益這一項所列金額并非完全來自股東的投入。盡管繳入資本〔以股本、資本公積的形式表達〕工程反映股東最初投入的資金，但留存盈余〔盈余公積、未分配利潤表達〕工程并不代表股東對企業(yè)所作的奉獻。賺取“盈利〞的是企業(yè)自己，而非股東。上市公司的公眾持股人對盈余留存多少沒有什么發(fā)言權。那種認為是股東“批準〞這一留存的看法是“真實的〞卻是天真的。

二、解決方案

怎樣才能有意義地描述資產(chǎn)負債表的右邊呢？“資金來源〞觀是最有效的方法。負債自始至終反映資金來源。假設將股東權益重新組合也能反映資金來源，如此，該表的右邊就能報告概念上一致的事實了。通過確認存在三類資金來源，而非兩類，就可實現(xiàn)上述結果。這三類資金來源是：〔1〕負債；〔2〕股東提供的資金，不妨稱之為股東權益；以及〔3〕企業(yè)通過自身努力所創(chuàng)造的資金，不妨稱之為主體權益。

〔一〕負債：是指由于過去的交易或事項所引起的企業(yè)的現(xiàn)有義務，這種義務需要企業(yè)將來以轉移資產(chǎn)或提供勞務加以清償。

〔二〕股東權益股東所提供的資金要比主體報告的繳入資本金額大，但一般小于繳入資本和通常意義上的留存盈余之和。除了股東的直接投資外，這些直接投資資金的使用本錢中未以股利形式支付給股東而留存于主體的局部也屬股東提供的資金。筆者將股東權益資金使用本錢稱為股權利息，就像未支付的債務利息一樣，未支付的股權利息也是一種資金來源，但在資產(chǎn)負債表上卻無處可覓其蹤。報告為股東權益的金額應包含繳入資本與未支付的股權利息兩局部。

〔三〕主體權益負債與股東權益代表外部人提供的資金。除了這些外部資金來源外，一個盈利的主體還能通過自己的經(jīng)營創(chuàng)造資金。然而，這些內(nèi)部創(chuàng)造的資金在資產(chǎn)負債表上也未分列出來。留存盈余比這一資金的金額大，因為增加留存盈余的凈收益比主體的經(jīng)濟盈利能力要大；它包括了股本利息這一本錢。需要有一新的分類來報告主體在償付了所有關聯(lián)本錢之后通過自身努力而創(chuàng)造的資金。筆者稱這一類資金為主體權益。主體權益報告至今所有年度的累計凈收益。一年的凈收益是指收入〔包括利得〕與費用〔包括損失與股本利息〕間的差額。每年的凈收益將增加凈收益，正如現(xiàn)行實務中凈收益被參加留存盈余一樣。但是，由于股本利息被確認為費用，故主體權益的數(shù)額要比現(xiàn)在所報告的留存收益的數(shù)額小得多。

〔四〕利息費用確實認及其會計處理：股本利息與債務利息都是費用，像其他費用一樣，對它們也應進行會計處理，既然利息是在特定期間使用資金的本錢，利息就應計入使用該資金的工程本錢中去。利率可采用稅前負債加權平均利率或企業(yè)的資金本錢率或企業(yè)所要求的最低報酬率。

1、利息是新購建的廠房設備本錢的組成局部。這些利息包括自建廠房設備在建設期間所用資金的利息費用，以及外購廠房設備預付資金或工程進度款的利息費用，而并非僅僅是負債的利息。

2、生產(chǎn)過程中使用的資金利息費用是生產(chǎn)本錢的組成局部，應按照與廠房設備折舊分攤相同的方式計入產(chǎn)品的本錢之中。

3、當資產(chǎn)被持有作存貨儲存相當長的時間時，那么就有利息費用發(fā)生，并應計入存貨的本錢中。本文所用“存貨〞一詞是作廣義理解的，包括工程工程、礦產(chǎn)儲藏、森林、苗圃以及原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品及其他類似的資產(chǎn)。

4、與以上幾點不符，不能資本化的利息費用那么如同其他不能資本化的間接本錢一樣，就是該期間的費用，進損益表而不進資產(chǎn)負債表。這樣，存貨工程所報告的金額會比現(xiàn)行實務中報告的要大，因為它包含了利息因素?！层g他不會特別地大，因為本錢與市價孰低法會將存貨的報告金額限于可變現(xiàn)價值之下?！硰S房設備等固定資產(chǎn)帳戶所含利息金額將不僅僅限于債務利息總額?！苍诂F(xiàn)行觀念下，這一限制是必須的，因為當沒有明確確認股本利息時，資本化的利息費用超過債務利息的任何局部最終都將表達為一項收益。但沒有哪一個主體可以通過處置自身來賺取收益?！?/p>

〔五〕修訂后的資產(chǎn)負債表

假設依循以上所建議的變革，那么資產(chǎn)負債表的每一工程都將提供有意義的信息。資產(chǎn)包括：

1、貨幣性資產(chǎn)：貨幣及對特定金額貨幣的索取權。金額是這些索取權的帖現(xiàn)值。

2、未損耗的本錢：將在未來期間使用的非貨幣性資產(chǎn)；金額是尚未借記費用的那局部資產(chǎn)本錢。

3、投資：對其他主體的投資。金額是初始投資額加上各該項投資上未支付的債務利息或股本利息。本欄工程反映主體的資金來源：

1負債：由除股權投資者之外的外部人提供這些外部人包括：

1〕貸款人〔所提供的金額直接加上未支付的債務利息。

2〕供給商〔應付帳款，應付票據(jù)等〕

3〕雇員〔應付工資，應付福利費等〕

4〕政府〔應付稅金，遞延所得稅等〕

2股東權益：由股權投資者提供的資金〔投資金額加上未支付的股本利息?！?/p>

3主體權益：主體通過自身努力而獲得的資金。

金額是截止于2000年12月31日收入與費用之間的累計差額。右邊的工程表示各來源提供的資金額。負債主要是債權人提供的，但政府及其他非業(yè)主團體也提供。股東權益代表股權投資者所提供的資金，包括直接的〔作為繳入資本〕和間接的〔作為股本利息尚未以股利形式支付的局部〕兩局部。負債與股東權益一起代表了外部人提供的資金。而主體權益這一新的局部那么代表主體通過自身活動所創(chuàng)造的資金。資產(chǎn)負債表左邊的工程反映的是資產(chǎn)負債表日各類資金的存在形式。筆者認為，這也就是現(xiàn)行實務中報告為資產(chǎn)的金額所真正代表的東西。有些人認為，這些變革的最終影響無非是將現(xiàn)在所稱的留存收益分作兩局部。這一看法并不正確。事實上這一變革將影響凈收益的金額和許多資產(chǎn)的金額。而且，股東權益與主體權益的總和也并不對應于現(xiàn)在的股東權益，這