期貨基礎(chǔ)知識-期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識》點睛提分卷2

期貨基礎(chǔ)知識-期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識》點睛提分卷2單選題（共79題，共79分）(1.)關(guān)于我國國債期貨和國債現(xiàn)貨報價，以下描述正確的是()。A.期貨采用凈價報價，（江南博哥）現(xiàn)貨采用全價報價B.現(xiàn)貨采用凈價報價，期貨采用全價報價C.均采用全價報價D.均采用凈價報價正確答案：D參考解析：我國國債期貨和國債現(xiàn)貨均采用百元凈價報價和交易，合約到期進(jìn)行實物交割(2.)期貨的套期保值是指企業(yè)通過持有與現(xiàn)貨市場頭寸方向()的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要交易的替代物，以期對沖價格風(fēng)險的方式。A.相同B.相反C.相關(guān)D.相似正確答案：B參考解析：套期保值，又稱避險、對沖等。廣義上的套期保值，是指企業(yè)利用一個或一個以上的工具進(jìn)行交易，預(yù)期全部或部分對沖其生產(chǎn)經(jīng)營中所面臨的價格風(fēng)險的方式。期貨的套期保值是指企業(yè)通過持有與其現(xiàn)貨市場頭寸相反的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要進(jìn)行的交易的替代物，以期對沖價格風(fēng)險的方式。(3.)關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理合同應(yīng)明確約定()。A.由期貨公司分擔(dān)客戶投資損失B.由期貨公司承諾投資的最低收益C.由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險D.由期貨公司承擔(dān)投資風(fēng)險正確答案：C參考解析：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指期貨公司可以接受客戶委托，根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定和合同約定，運用客戶資產(chǎn)進(jìn)行投資，并按照合同約定收取費用或者報酬的業(yè)務(wù)活動。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資收益由客戶享有，損失由客戶承擔(dān)。(4.)關(guān)于我國期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與交易所的關(guān)系，表述正確的是()。A.結(jié)算機(jī)構(gòu)與交易所相對獨立，為一家交易所提供結(jié)算服務(wù)B.結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，可同時為多家交易所提供結(jié)算服務(wù)C.結(jié)算機(jī)構(gòu)是獨立的結(jié)算公司，為多家交易所提供結(jié)算服務(wù)D.結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，僅為本交易所提供結(jié)算服務(wù)正確答案：D參考解析：根據(jù)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與期貨交易所的關(guān)系不同，一般可分為兩種形式：①結(jié)算機(jī)構(gòu)是某一交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，僅為該交易所提供結(jié)算服務(wù)；②結(jié)算機(jī)構(gòu)是獨立的結(jié)算公司，可為一家或多家期貨交易所提供結(jié)算服務(wù)。目前，我國采取第一種形式。(5.)在反向市場中，套利者采用牛市套利的方法是希望未來兩份合約的價差()。A.縮小B.擴(kuò)大C.不變D.無規(guī)律正確答案：B參考解析：在反向市場中，因為牛市套利是買入較近月份合約的同時賣出較遠(yuǎn)月份合約，在這種情況下，牛市套利可看成是買入套利，只有在價差擴(kuò)大時才能夠盈利。故本題選B。(6.)糧食貿(mào)易商可利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是()。A.擔(dān)心大豆價格上漲B.大豆現(xiàn)貨價格遠(yuǎn)高于期貨價格C.已簽訂大豆購貨合同，確定了交易價格，擔(dān)心大豆價格下跌D.三個月后將購置一批大豆，擔(dān)心大豆價格上漲正確答案：C參考解析：賣出套期保值的操作主要適用于以下情形：①持有某種商品或資產(chǎn)（此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場價格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)市場價值下降，或者其銷售收益下降；②已經(jīng)按固定價格買入未來交收的商品或資產(chǎn)（此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場價格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場價值下降或其銷售收益下降；③預(yù)計在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價格尚未確定，擔(dān)心市場價格下跌，使其銷售收益下降。C項適合第二種情形，故選項C正確。(7.)中國金融期貨交易所說法不正確的是()。A.理事會對會員大會負(fù)責(zé)B.董事會執(zhí)行股東大會決議C.屬于公司制交易所D.監(jiān)事會對股東大會負(fù)責(zé)正確答案：A參考解析：中國金融期貨交易所是公司制交易所。公司制交易所的組織構(gòu)架包括：股東大會、董事會、監(jiān)事會（或監(jiān)事）及高級管理人員。股東大會是最高權(quán)利機(jī)構(gòu)；董事會對股東大會負(fù)責(zé)，執(zhí)行股東大會決議。監(jiān)事會（或監(jiān)事）對股東大會負(fù)責(zé)。(8.)某投資者在恒生指數(shù)期貨為22500點時買入3份恒生指數(shù)期貨合約,并在恒生指數(shù)期貨為22800點時平倉。已知恒生指數(shù)期貨合約乘數(shù)為50,則該投資者平倉后()A.盈利15000港元B.虧損15000港元C.盈利45000港元D.虧損45000港元正確答案：C參考解析：該投資者平倉后盈虧=（22800-22500）×50×3=45000（港元）。(9.)期貨市場的套期保值功能是將風(fēng)險主要轉(zhuǎn)移給了()。A.套期保值者B.生產(chǎn)經(jīng)營者C.期貨交易所D.期貨投機(jī)者正確答案：D參考解析：生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值來規(guī)避風(fēng)險，但套期保值并不是消滅風(fēng)險，只是將其轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險需要有相應(yīng)的承擔(dān)者，期貨投機(jī)者正是期貨市場的風(fēng)險承擔(dān)者。(10.)上海期貨交易所的期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)是()。A.附屬于期貨交易所的相對獨立機(jī)構(gòu)B.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)C.由幾家期貨交易所共同擁有D.完全獨立于期貨交易所正確答案：B參考解析：我國目前期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)均是作為交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)來設(shè)立的。(11.)下列面做法中符合金字塔買入投機(jī)交易特點的是()。A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買正確答案：C參考解析：金字塔增倉應(yīng)遵循以下兩個原則：①只有在現(xiàn)有持倉已盈利的情況下，才能增倉；②持倉的增加應(yīng)漸次遞減。(12.)某投資者賣出5手7月份的鉛期貨合約同時買入5手10月份的鉛期貨合約，則該投資者的操作行為是()。A.期現(xiàn)套利B.期貨跨期套利C.期貨投機(jī)D.期貨套期保值正確答案：B參考解析：期貨跨期套利，是指在同一市場（交易所）同時買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機(jī)同時將這些期貨合約對沖平倉獲利(13.)假設(shè)當(dāng)前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合約價格分別變?yōu)?.3513和1.3528。那么價差發(fā)生的變化是()。A.擴(kuò)大了5個點B.縮小了5個點C.擴(kuò)大了13個點D.擴(kuò)大了18個點正確答案：A參考解析：建倉時，價差=1.3510-1.3500=0.0010；平倉時，價差=1.3528-1.3513=0.0015價差由0.0010變?yōu)?.0015，擴(kuò)大=0.0015-0.0010=0.0005，即5個點。(14.)某交易者在CME買進(jìn)1張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的規(guī)模為12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費情況下，這筆交易()。A.盈利500歐元B.虧損500美元C.虧損500歐元D.盈利500美元正確答案：D參考解析：交易者買入1份歐元期貨合約時，支出的美元為：125000×1.3210＝165125（美元）；平倉時，收到的美元為：125000×1.3250＝165625（美元）。則交易者的損益為：165625－165125＝500（美元）。(15.)如果進(jìn)行賣出套期保值，結(jié)束保值交易的有利時機(jī)是()。A.當(dāng)期貨價格最高時B.基差走強(qiáng)C.當(dāng)現(xiàn)貨價格最高時D.基差走弱正確答案：B參考解析：投資者在賣出套期保值交易中的盈利=（平倉時基差-建倉時基差）×交易數(shù)量，所以基差走強(qiáng)時，投資者將獲得凈盈利，是結(jié)束保值交易的有利時機(jī)。(16.)期現(xiàn)套利是利用()來獲取利潤的。A.期貨市場和現(xiàn)貨市場之間不合理的價差B.合約價格的下降C.合約價格的上升D.合約標(biāo)的的相關(guān)性正確答案：A參考解析：期現(xiàn)套利是指利用期貨市場和現(xiàn)貨市場之間不合理的價差，通過在兩個市場上進(jìn)行反向操作，待價差趨于合理而獲利的交易。(17.)期貨市場上銅的買賣雙方達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，買方開倉價格為57500元/噸，賣方開倉價格為58100元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨平倉價格為57850元/噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為57650元/噸，賣方節(jié)約交割成本400元/噸，則賣方通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易可以比不進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易節(jié)約()元/噸。（不計手續(xù)費等費用）A.250B.200C.450D.400正確答案：B參考解析：期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，賣方實際銷售價格57650+（58100-57850）=57900元/噸，如果雙方不進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)而在期貨合約到期時實物交割，則賣方按照開倉價58100元/噸銷售銅，扣除交割成本400元/噸，實際售價為57700元/噸，通過比較得知，賣方多賣200元/噸。(18.)某香港投機(jī)者5月份預(yù)測大豆期貨行情會繼續(xù)上漲，于是在香港期權(quán)交易所買入1手（10噸/手）9月份到期的大豆期貨看漲期權(quán)合約，期貨價格為2000港元/噸，期權(quán)權(quán)利金為20港元/噸。到8月份時，9月大豆期貨價格漲到2200港元/噸，該投機(jī)者要求行使期權(quán)，于是以2000港元/噸買入1手9月大豆期貨，并同時在期貨市場上對沖平倉。那么，他總共盈利()港元。A.1000B.1500C.1800D.2000正確答案：C參考解析：投資者買入看漲期權(quán)的標(biāo)的物大豆期貨合約的實際成本為：2000+20=2020（港元/噸）;投資者執(zhí)行看漲期權(quán)后在期貨市場上平倉收益為：（2200-2020）×10=1800（港元）。(19.)某大豆加工商為避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當(dāng)時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是()元。A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500正確答案：A參考解析：買入套期保值，如果基差走弱，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利。該加工商的凈盈利=[-30-（-60）]×10×10=3000（元）。(20.)某投資者在5月份以4美元／盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價為360美元／盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3．5美元／盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美元／盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場價格358美元／盎司買進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是()美元／盎司。A.0.5B.1.5C.2D.3.5正確答案：B參考解析：期權(quán)到期日時該投資者持有黃金期貨多頭（其成本為358美元／盎司），當(dāng)?shù)狡谌拯S金期貨價格小于360美元／盎司時，則該投資者執(zhí)行看跌期權(quán)而手中的看漲期權(quán)將不被執(zhí)行；當(dāng)?shù)狡谌拯S金期貨價格大于360美元／盎司時。則該投資者不執(zhí)行看跌期權(quán)而手中的看漲期權(quán)將被執(zhí)行。所以，投資者凈收益不變，始終為（360-358）+3．5-4=1．5（美元／盎司）。(21.)()期貨是大連商品交易所的上市品種。A.石油瀝青B.動力煤C.玻璃D.棕櫚油正確答案：D參考解析：大連商品交易所成立于1993年2月28日，上市交易的主要品種有玉米、黃大豆、豆粕、豆油、棕櫚油、線型低密度聚乙烯（LLDPE）、聚氯乙烯（PVC）、焦炭期貨等。(22.)公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是()。A.董事會B.監(jiān)事會C.總經(jīng)理D.股東大會正確答案：D參考解析：公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是股東大會。(23.)目前我國期貨交易所采用的交易方式是()。A.做市商交易B.柜臺（OTC）交易C.公開喊價交易D.計算機(jī)撮合成交正確答案：D參考解析：競價方式主要有公開喊價方式和計算機(jī)撮合成交兩種方式。國內(nèi)期貨交易所均采用計算機(jī)撮合成交方式。(24.)若K線呈陽線，說明()。A.收盤價高于開盤價B.開盤價高于收盤價C.收盤價等于開盤價D.最高價等于開盤價正確答案：A參考解析：收盤價高于開盤價時，K線呈陽線；收盤價低于開盤價時，K線呈陰線。(25.)看跌期權(quán)多頭具有在規(guī)定時間內(nèi)()。A.買入標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)B.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)D.買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利正確答案：B參考解析：看跌期權(quán)的買方（多頭）享有選擇出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，所以看跌期權(quán)也稱為賣權(quán)、認(rèn)沽期權(quán)。(26.)某投資者在國內(nèi)市場以4020元/噸的價格買入10手大豆期貨合約，后以4010元/噸的價格買入10手該合約。如果此后市價反彈，只有反彈到()元/噸時才可以避免損失（不計交易費用）。A.4015B.4010C.4020D.4025正確答案：A參考解析：假設(shè)當(dāng)市價反彈到x元/噸時可以避免損失，則有：|x-4020|=|x-4010|，解得x=4015。即當(dāng)市價反彈到4015元/噸時，該投資者將以4020元/噸買入的10手大豆期貨合約賣出的損失為：4015-4020=-5（元/噸），將以4010元/噸買入的10手大豆期貨合約賣出的收益為：4015-4010=5（元/噸），此時平倉可以避免損失。(27.)股票期貨合約的凈持有成本為()。A.儲存成本B.資金占用成本C.資金占用成本減去持有期內(nèi)股票分紅紅利D.資金占用成本加上持有期內(nèi)股票分紅紅利正確答案：C參考解析：股票由于不是有形商品，故不存在儲存成本，其持有成本由資金占用成本和持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利兩部分組成。其中股票分紅紅利是持有資產(chǎn)的收入，當(dāng)將其看作成本時，只能是負(fù)值成本。資金占用成本減去持有期內(nèi)股票分紅紅利，可得到凈持有成本。(28.)上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報價已經(jīng)為國家所認(rèn)可，成為資源定價的依據(jù)，這充分體現(xiàn)了期貨市場的()功能。A.規(guī)避風(fēng)險B.價格發(fā)現(xiàn)C.套期保值D.資產(chǎn)配置正確答案：B參考解析：上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報價已經(jīng)為國家所認(rèn)可，成為資源定價的依據(jù)，并在國際上產(chǎn)生了影響，充分體現(xiàn)了期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能。(29.)關(guān)于場內(nèi)期權(quán)到期日的說法，正確的是()。A.到期日是指期權(quán)買方能夠行使權(quán)利的最后日期B.到期日是指期權(quán)能夠在交易所交易的最后日期C.到期日是最后交易日的前1日或前幾日D.到期日由買賣雙方協(xié)商決定正確答案：A參考解析：ABC三項，期權(quán)到期日是指期權(quán)買方可以執(zhí)行期權(quán)的最后日期；D項，場內(nèi)期權(quán)合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，只有場外期權(quán)到期日可由買賣雙方協(xié)商決定。(30.)期貨交易所的職能不包括()。A.提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格C.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則D.監(jiān)控市場風(fēng)險正確答案：B參考解析：期貨交易所通常發(fā)揮5個重要職能，包括：①提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)；②制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則；③組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風(fēng)險；④設(shè)計合約、安排合約上市；⑤發(fā)布市場信息。(31.)期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方尋找交易對手時，可通過()發(fā)布期轉(zhuǎn)現(xiàn)意向。A.IB.B證券業(yè)協(xié)會C.期貨公司D.期貨交易所正確答案：D參考解析：擬進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)的一方，可自行找期轉(zhuǎn)現(xiàn)對方，或通過交易所發(fā)布期轉(zhuǎn)現(xiàn)意向。(32.)某短期存款憑證于2015年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元，載明為一年期，年利率為10％。某投資者于2015年11月10日出價購買，當(dāng)時的市場年利率為8％。則該投資者的購買價格為()元。A.9756B.9804C.10784D.10732正確答案：C參考解析：存款憑證到期時的將來值=10000×（1+10％）=11000，投資者購買距到期還有3個月，故購買價格=11000／（1+8％／4）=10784。(33.)目前我國期貨交易所采用的交易形式是()。A.公開喊價交易B.柜臺（OTC）交易C.計算機(jī)撮合交易D.做市商交易正確答案：C參考解析：國內(nèi)期貨交易所均采用計算機(jī)撮合成交方式。計算機(jī)交易系統(tǒng)一般將買賣申報單以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序。(34.)在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那么結(jié)果會是()。A.得到部分的保護(hù)B.盈虧相抵C.沒有任何的效果D.得到全部的保護(hù)正確答案：D參考解析：當(dāng)期貨價格高于現(xiàn)貨價格或者遠(yuǎn)期期貨合約價格高于近期期貨合約價格時，這種市場狀態(tài)稱為正向市場?；?現(xiàn)貨價格-期貨價格。正向市場時，基差為負(fù)值，絕對值變小，基差走強(qiáng)，存在不完全套期保值，兩個市場盈虧相抵后存在凈盈利。故，選項D正確。(35.)某交易者在3月1日對某品種5月份、7月份期貨合約進(jìn)行熊市套利，其成交價格分別為6270元/噸、6200元/噸。3月10日，該交易者將5月份、7月份合約全部對沖平倉，其成交價分別為6190元/噸和6150元/噸，則該套利交易()元/噸。A.盈利60B.盈利30C.虧損60D.虧損30正確答案：B參考解析：該交易者進(jìn)行的是反向市場熊市套利，建倉時價差=6270-6200=70（元/噸），平倉價差=6190-6150=40（元/噸），價差縮小，有凈盈利=70-40=30（元/噸）。(36.)棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進(jìn)行現(xiàn)貨交收，若棉花的交割成本200元/噸，進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多空雙方實際買賣價格為()。A.多方10160元/噸，空方10580元/噸B.多方10120元/噸，空方10120元/噸C.多方10640元/噸，空方10400元/噸D.多方10120元/噸，空方10400元/噸正確答案：A參考解析：期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多頭平倉盈利=10450－10210=240（元/噸），所以實際交易價格=10400－240=10160（元/噸）；空頭平倉盈利=10630－10450=180（元/噸），所以實際交易價格=10400＋180=10580（元/噸）。(37.)某投資者在2015年3月份以180點的權(quán)利金買進(jìn)一張5月份到期、執(zhí)行價格為9600點的恒指看漲期權(quán)，同時以240點的權(quán)利金賣出一張5月份到期、執(zhí)行價格為9300點的恒指看漲期權(quán)。在5月份合約到期時，恒指期貨價格為9280點，則該投資者的收益情況為()點。A.凈獲利80B.凈虧損80C.凈獲利60D.凈虧損60正確答案：C參考解析：投資者5月份到期不會執(zhí)行其買入的看漲期權(quán)，損失180點；投資者賣出的看漲期權(quán)對方不會執(zhí)行，所以投資者獲利權(quán)利金240點。則投資者凈盈利為240-180=60（點）。(38.)某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時，相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸，則該投資者的投資結(jié)果是()。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費用不計）A.虧損10美元/噸B.虧損20美元/噸C.盈利10美元/噸D.盈利20美元/噸正確答案：B參考解析：權(quán)利金支出＝20＋10＝30（美元／噸）；由于期貨合約價格上漲，執(zhí)行看漲期權(quán)，則盈利＝150－140＝10（美元／噸）；總的盈利＝10－30＝－20（美元／噸）。(39.)某交易者欲利用到期日和標(biāo)的物均相同的期權(quán)構(gòu)建套利策略，當(dāng)預(yù)期標(biāo)的物價格上漲時，其操作方式應(yīng)為()。A.買進(jìn)較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)B.買進(jìn)較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)C.買進(jìn)較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)D.買進(jìn)較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)正確答案：B參考解析：當(dāng)交易者通過對相關(guān)標(biāo)的資產(chǎn)價格變動的分析，認(rèn)為標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲可能性很大，可以考慮買入看漲期權(quán)獲得權(quán)利金價差收益。一旦標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲，看漲期權(quán)的價格也會上漲，交易者可以在市場上以更高的價格賣出期權(quán)獲利。(40.)能源期貨始于()年。A.20世紀(jì)60年代B.20世紀(jì)70年代C.20世紀(jì)80年代D.20世紀(jì)90年代正確答案：B參考解析：20世紀(jì)70年代初發(fā)生的石油危機(jī)給世界石油市場帶來巨大沖擊，油價的劇烈波動直接導(dǎo)致了能源期貨的產(chǎn)生。(41.)假定市場利率為5%，股票紅利率為2%。8月1日，滬深300指數(shù)為3500點，9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價差為()點。A.8.75B.26.25C.35D.無法確定正確答案：B參考解析：9月份該股指期貨合約的理論價格=3500×[1+（5%-2%）×1÷12]=3508.75點12月份該股指期貨合約的理論價格=3500×[1+（5%-2%）×4÷12]=3535點。因此9月份和12月份滬深300股指期貨合約的理論價差=3535-3508.75=26.25點。(42.)以下關(guān)于賣出看跌期權(quán)的說法，正確的是()。A.賣出看跌期權(quán)的收益將高于買進(jìn)看跌期權(quán)標(biāo)的物的收益B.擔(dān)心現(xiàn)貨價格下跌，可賣出看跌期權(quán)規(guī)避風(fēng)險C.看跌期權(quán)的空頭可對沖持有的標(biāo)的物多頭D.看跌期權(quán)空頭可對沖持有的標(biāo)的物空頭正確答案：D參考解析：買進(jìn)看跌期權(quán)標(biāo)的物的收益高于賣出看跌期權(quán)的收益。(43.)某交易者買入執(zhí)行價格為3200美元/噸的銅看漲期貨期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的銅期貨價格為3100美元/噸時，該期權(quán)為()期權(quán)。A.實值B.虛值C.內(nèi)涵D.外涵正確答案：B參考解析：虛值看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于其標(biāo)的資產(chǎn)價格，因此該看漲期權(quán)為虛值期權(quán)。(44.)在主要的下降趨勢線的下側(cè)()期貨合約，不失為有效的時機(jī)抉擇。A.賣出B.買入C.平倉D.建倉正確答案：A參考解析：在下降趨勢線的下側(cè)，說明未來價格有下降的趨勢，因此賣出是正確的選擇。(45.)某投資者為了規(guī)避風(fēng)險，以1．26港元／股的價格買進(jìn)100萬股執(zhí)行價格為52港元的該股票的看跌期權(quán)，則需要支付的權(quán)利金總額為()港元。A.1260000B.1.26C.52D.520000正確答案：A參考解析：權(quán)利金即期權(quán)價格，是期權(quán)買方為獲得按約定價格購買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利而支付給賣方的費用。本題中，需支付的權(quán)利金=1．26×1000000=1260000（港元）。(46.)糧儲公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風(fēng)險，該公司以1330元/噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出套期保值并成交。2個月后，該公司以1260元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公司該筆交易的結(jié)果（其他費用不計）為()元。A.虧損50000B.盈利10000C.虧損3000D.盈利20000正確答案：B參考解析：該公司期貨市場上的盈利為60元/噸，現(xiàn)貨市場上的虧損為40元/噸，因此其凈盈利為20元/噸，共實現(xiàn)盈利：20×500=10000（元）。(47.)某交易者在1月份以150點的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權(quán)。與此同時，該交易者又以100點的權(quán)利價格賣出一張執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權(quán)。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。（1）在到期日（不考慮交易費用）賣出的看漲期權(quán)交易了結(jié)后的凈損益為()點。A.-50B.0C.100D.200正確答案：B參考解析：到期日，對于賣出的看漲期權(quán)，由于市場價格（10300）>執(zhí)行價格（10200），所以，看漲期權(quán)的買方會行權(quán)，賣方的凈盈利情況為：（10200-10300）+100=0（點）。(48.)3個月歐洲美元期貨是一種()。A.短期利率期貨B.中期利率期貨C.長期利率期貨D.中長期利率期貨正確答案：A參考解析：根據(jù)利率期貨合約標(biāo)的期限不同，利率期貨分為短期利率期貨和中長期利率期貨兩類。其中，短期利率期貨合約的標(biāo)的主要是短期利率和存單，期限不超過1年。國際市場較有代表性的期貨品種有3個月歐洲美元期貨、3個月銀行間歐元拆借利率期貨、3個月英鎊利率期貨等。(49.)某投機(jī)者在6月份以180點的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為13000點的股票指數(shù)看漲期權(quán)，同時他又以100點的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為12500點的同一指數(shù)看跌期權(quán)。從理論上講，該投機(jī)者的最大虧損為()。A.80點B.100點C.180點D.280點正確答案：D參考解析：該投機(jī)者兩次購買期權(quán)支出=180+100=280（點），該投機(jī)者持有的都是買權(quán)，當(dāng)對自己不利時，可以選擇不行權(quán)，因此其最大虧損不會超過購買期權(quán)的支出。(50.)滬深300股指期貨以期貨合約最后()小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價。A.1B.2C.3D.4正確答案：A參考解析：滬深300股指期貨以期貨合約最后1小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價。(51.)下列關(guān)于我國期貨交易所會員強(qiáng)行平倉的執(zhí)行程序，說法不正確的是()。A.交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核C.超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉D.強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔正確答案：D參考解析：強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，由期貨交易所記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔。(52.)滬深股指期貨的交割結(jié)算價為最后交易日標(biāo)的指數(shù)()的算術(shù)平均價。A.最后兩小時B.最后3小時C.當(dāng)日D.前一日正確答案：A參考解析：滬深300股指期貨的交割結(jié)算價為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時的算術(shù)平均價。(53.)遠(yuǎn)期利率，即未來時刻開始的一定期限的利率。3×6遠(yuǎn)期利率，表示3個月之后開始的期限為()的遠(yuǎn)期利率。A.18個月B.9個月C.6個月D.3個月正確答案：D參考解析：遠(yuǎn)期利率協(xié)議中的協(xié)議利率通常稱為遠(yuǎn)期利率，即為未來時刻開始的一定期限的利率。3×6遠(yuǎn)期利率，表示3個月之后開始的期限為3個月的遠(yuǎn)期利率。(54.)期貨合約成交后，如果()A.成交雙方均為建倉，持倉量不變B.成交雙方均為平倉，持倉量增加C.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變D.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少正確答案：C參考解析：1、只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時入市時，持倉量增加。2、當(dāng)買賣雙方有一方做平倉交易時（即換手），持倉量不變。3、當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉時，持倉量減少。(55.)期貨交易所規(guī)定，只有()才能入場交易。A.經(jīng)紀(jì)公司B.生產(chǎn)商C.經(jīng)銷商D.交易所的會員正確答案：D參考解析：期貨交易實行場內(nèi)交易，所有買賣指令必須在交易所內(nèi)進(jìn)行集中競價成交。只有交易所的會員方能進(jìn)場交易，其他交易者只能委托交易所會員，由其代理進(jìn)行期貨交易。(56.)無本金交割外匯遠(yuǎn)期的簡稱是()。A.CPDB.NEFC.NCRD.NDF正確答案：D參考解析：無本金交割外匯遠(yuǎn)期的簡稱是NDF。(57.)期貨公司不可以()。A.設(shè)計期貨合約B.代理客戶入市交易C.收取交易傭金D.管理客戶賬戶正確答案：A參考解析：期貨公司是指代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介組織。其主要職能包括：根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；對客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險；為客戶提供期貨市場信息，進(jìn)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問；為客戶管理資產(chǎn)，實現(xiàn)財富管理等。A項，設(shè)計期貨合約是期貨交易所的職能。(58.)利用股指期貨可以()。A.進(jìn)行套期保值，降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險B.進(jìn)行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險C.進(jìn)行投機(jī)，通過期現(xiàn)市場的雙向交易獲取超額收益D.進(jìn)行套利，通過期貨市場的單向交易獲取價差收益正確答案：A參考解析：股指期貨可用于套期保值，以降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險。(59.)有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說法錯誤的是()。A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)B.期貨期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約C.買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對等D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙向交易正確答案：C參考解析：C項，期貨合約是雙向合約，即買賣雙方權(quán)利與義務(wù)對等。期貨期權(quán)合約屬于期權(quán)的一種，期權(quán)是單向合約，期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后即獲得了選擇權(quán)，可以選擇執(zhí)行期權(quán)，也可以放棄執(zhí)行，而不必承擔(dān)義務(wù)；期權(quán)的賣方則有義務(wù)在買方行使權(quán)利時按約定向買方買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)。(60.)在我國期貨交易的計算機(jī)撮合連續(xù)競價過程中，當(dāng)買賣申報成交時，成交價等于()A.買入價和賣出價的平均價B.買入價、賣出價和前一成交價的平均價C.買入價、賣出價和前一成交價的加權(quán)平均價D.買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的價格正確答案：D參考解析：國內(nèi)期貨交易所均采用計算機(jī)撮合成交方式。計算機(jī)交易系統(tǒng)一般將買賣申報單以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序。當(dāng)買入價大于、等于賣出價則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價、賣出價和前一成交價三者中居中的一個價格。(61.)關(guān)于“基差”，下列說法不正確的是()。A.基差是現(xiàn)貨價格和期貨價格的差B.基差風(fēng)險源于套期保值者C.當(dāng)基差減小時，空頭套期保值者可以減小損失D.基差可能為正、負(fù)或零正確答案：C參考解析：基差是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現(xiàn)貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。C項對于空頭套期保值者，如果基差意外地擴(kuò)大，套期保值者的頭寸就會得到改善；相反，如果基差意外地縮小，套期保值者的情況就會惡化。對于多頭套期保值者來說，情況正好相反。(62.)中國某公司計劃從英國進(jìn)口價值200萬英鎊的醫(yī)療器械，此時英鎊兌人民幣即期匯率為9.2369,3個月期英鎊兌人民幣遠(yuǎn)期合約價格為9.1826.為規(guī)避匯率風(fēng)險，則該公司()。A.買入200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣B.買入200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣C.賣出200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會付出1836.52萬元人民幣D.賣出200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，未來會收到1836.52萬元人民幣正確答案：A參考解析：中國某公司有遠(yuǎn)期付匯需求（付貨款給英國公司），為規(guī)避英鎊升值風(fēng)險，該公司應(yīng)購買200萬英鎊的遠(yuǎn)期合約，約定3個月后按9.1826的匯率買入200萬英鎊。到了三個月后的約定交割日，該公司以1836.52（9.1826×200）萬人民幣購匯200萬英鎊，而后將購入的英鎊支付給英國出口商。(63.)某投機(jī)者預(yù)測7月份大豆期貨合約價格將上升，故買入20手大豆期貨合約，成交價為2020元/噸。可此后價格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在1990元/噸再次買入10手合約，當(dāng)市價反彈到()元時才可以避免損失。（每手10噸，不計稅金、手續(xù)費等費用）A.2000B.2010C.2020D.2030正確答案：B參考解析：總成本=2020×20×10+1990×10×10=603000（元）；當(dāng)價格反彈至603000÷（30×10）=2010（元/噸）時可以避免損失。(64.)某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日結(jié)算價分別為2810點和2830點，上一交易日該投資者沒有持倉。如果該投資者當(dāng)日不平倉，當(dāng)日3月和4月合約的結(jié)算價分別是2830點和2870點，則該交易持倉盈虧為()元。A.30000B.-90000C.10000D.90000正確答案：A參考解析：當(dāng)日持倉盈虧=∑[（賣出成交價-當(dāng)日結(jié)算價）×合約乘數(shù)×賣出手?jǐn)?shù)]+∑[（當(dāng)日結(jié)算價-買入成交價）×合約乘數(shù)×買入手?jǐn)?shù)]=（2850-2870）×300×10+（2830-2800）×300×10=30000（元）。(65.)某投資以200點的價位賣出一份股指看漲期權(quán)合約，執(zhí)行價格為2000點，合約到期之前該期權(quán)合約賣方以180的價格對該期權(quán)合約進(jìn)行了對沖平倉，則該期權(quán)合約賣方的盈虧狀況為()。A.-20點B.20點C.2000點D.1800點正確答案：B參考解析：賣出看漲期權(quán)空頭的平倉損益=權(quán)利金賣出價格-權(quán)利金買入價格=200-180=20（點）。(66.)一般而言，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險，應(yīng)該首選()策略。A.買進(jìn)看跌期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.賣出看跌期權(quán)D.買進(jìn)看漲期權(quán)正確答案：A參考解析：投資者看跌后市，可以支付一定數(shù)額的權(quán)利金買入看跌期權(quán)。如果標(biāo)的物市場價格下跌，則看跌期權(quán)的權(quán)利金會上漲，一旦權(quán)利金上漲，則可平倉獲利。如果標(biāo)的物市場價格不跌反漲，將不執(zhí)行權(quán)利，其最大損失是支付的權(quán)利金，風(fēng)險較小。(67.)某投資者判斷大豆價格將會持續(xù)上漲，因此在大豆期貨市場上買入一份執(zhí)行價格為600美分／蒲式耳的看漲期權(quán)，權(quán)利金為10美分／蒲式耳，則當(dāng)市場價格高于()美分／蒲式耳時，該投資者開始獲利。A.590B.600C.610D.620正確答案：C參考解析：看漲期權(quán)盈虧平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金=600+10=610（美分／蒲式耳），當(dāng)市場價格高于看漲期權(quán)盈虧平衡點時，該投資者開始獲利。(68.)當(dāng)市場處于反向市場時，多頭投機(jī)者應(yīng)()。A.賣出近月合約B.賣出遠(yuǎn)月合約C.買入近月合約D.買入遠(yuǎn)月合約正確答案：D參考解析：一般來說，在反向市場中，當(dāng)市場行情上漲且遠(yuǎn)月合約價格相對偏低時，若近月合約價格上升，遠(yuǎn)月合約的價格也上升，且遠(yuǎn)月合約價格上升可能更多；如果市場行情下降，則近月合約受的影響較大，跌幅很可能大于遠(yuǎn)月合約。所以，做多頭的投機(jī)者宜買入交割月份較遠(yuǎn)的遠(yuǎn)月合約，行情看漲時可獲得較多利潤；而做空頭的投機(jī)者宜賣出交割月份較近的近月合約，行情下跌時可獲得較多利潤。(69.)()是指利用期貨市場上不同合約之間的價差進(jìn)行的套利行為。A.價差套利B.期限套利C.套期保值D.期貨投機(jī)正確答案：A參考解析：價差套利是指利用期貨市場上不同合約之間的價差進(jìn)行的套利行為。價差套利也稱為價差交易、套期圖利。(70.)黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權(quán)的內(nèi)涵價值為()美元/盎司。A.30B.20C.10D.0正確答案：B參考解析：看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值=執(zhí)行價格-標(biāo)的物的市場價格=1600.50-1580.50=20（美元/盎司）。(71.)9月15日，美國芝加哥期貨交易所下一年1月份小麥期貨價格為950美分/蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分/蒲式耳，某套利者按此價格賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約。9月30日，該交易者同時將小麥期貨合約和玉米期貨合約平倉，平倉價格分別為935美分/蒲式耳、350美分/蒲式耳。則該交易者盈利()。（1手=5000蒲式耳）A.20000美元B.200000美元C.2000000美元D.2000美元正確答案：A參考解析：(72.)看跌期權(quán)賣出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會取得()。A.相關(guān)期貨的空頭B.相關(guān)期貨的多頭C.相關(guān)期權(quán)的空頭D.相關(guān)期權(quán)的多頭正確答案：B參考解析：看跌期權(quán)賣出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會取得相關(guān)期貨的多頭，而期權(quán)買方獲得期貨的空頭。(73.)某會員在4月1日開倉買入大豆期貨合約，當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為()。A.967200元B.963200元C.899200元D.975200元正確答案：A參考解析：當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金=1100000-8040×40×10×5％+(8030-8040)×40×10+(8040-8000)×80×10=967200(元)。(74.)某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元/噸，當(dāng)天平倉5手合約，交易價格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價格為2040元/噸，則其當(dāng)天平倉盈虧為成____元，持倉盈虧為____元。()A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500正確答案：A參考解析：平倉交易盈虧=（2020-2030）×5×10=-500（元）；持倉盈虧=（2020-2040）×15×10=-3000（元）。(75.)某大豆加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當(dāng)時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是()元。A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500正確答案：A參考解析：基差走弱，做買入套期保值時套期保值者得到完全保護(hù)，并且存在凈盈利。該加工商的凈盈利=[-30-（-60）]×10×10=3000（元）。(76.)某交易者以0.102美元/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為235美元/磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時，標(biāo)的物資產(chǎn)價格為230美元/磅，則該交易者到期凈損益為()美元/磅。（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）A.-4.898B.5C.-5D.5.102正確答案：A參考解析：因為標(biāo)的物資產(chǎn)價格為230美元/磅，而執(zhí)行價格為235美元/磅，因此買方行權(quán)，賣方必須要履約，履約損益=標(biāo)的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格+權(quán)利金=230-235+0.102=-4.898美元/磅(77.)某投資者通過買入A股票看漲期權(quán)交易來規(guī)避風(fēng)險，當(dāng)前A股票的現(xiàn)貨價格為20美元，則下列股票期權(quán)中，時間價值最高的是()。A.①B.②C.③D.④正確答案：B參考解析：看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=標(biāo)的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格，其中虛值期權(quán)和平值期權(quán)的內(nèi)涵價值為0，時間價值=權(quán)利金-內(nèi)涵價值。題干中，四種情形的分析結(jié)果如下表，可知時間價值最大的為②此種情形.(78.)棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為30210元/噸，空頭開倉價格為30630元/噸，已知進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對買賣雙方都有利的情形是()。A.協(xié)議平倉價格為30550元/噸，交收價格為30400元/噸B.協(xié)議平倉價格為30300元/噸，交收價格為30400元/噸C.協(xié)議平倉價格為30480元/噸，交收價格為30400元/噸D.協(xié)議平倉價格為30210元/噸，交收價格為30220元/噸正確答案：C參考解析：商定平倉價和交貨價的差額一般要小于節(jié)省的交割費用、倉儲費和利息以及貨物的品級差價總和，這樣期轉(zhuǎn)現(xiàn)對雙方都有利。設(shè)平倉價格為X，交收價格為Y，則多頭少花30210-[Y-（X-30210）]=X-Y＞0，空頭多賣Y+（30630-X）-（30630-140）=Y-X+140＞0，所以，0＜X-Y＜140。(79.)某投資者在2月份以500點的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以300點的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為13000點的5月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破()點或恒指上漲()點時該投資者可以盈利。A.12800點；13200點B.12700點；13500點C.12200點；13800點D.12500點；13300點正確答案：C參考解析：本題兩次購買期權(quán)共支出權(quán)利金：500+300=800（點），該投資者持有的都是買權(quán)，當(dāng)對自己不利時，可以選擇不行權(quán)，因此其最大虧損額不會超過購買期權(quán)的支出。平衡點時，期權(quán)的盈利就是為了彌補(bǔ)這800點的總支出。價格高于13000時，看漲期權(quán)執(zhí)行，盈虧平衡點為:13000+800=13800（點）；價格低于13000時，看跌期權(quán)執(zhí)行，盈虧平衡點為:13000-800=12200（點）。多選題（共40題，共40分）(80.)下列關(guān)于期權(quán)多頭適用場景和目的的說法，正確的是()。A.標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率正在擴(kuò)大對期權(quán)多頭不利B.為限制賣出標(biāo)的資產(chǎn)風(fēng)險，可考慮買進(jìn)看漲期權(quán)C.如果希望追求比期貨交易更高的杠桿效應(yīng)，可考慮期權(quán)多頭策略D.為規(guī)避所持標(biāo)的資產(chǎn)多頭頭寸的價格風(fēng)險，可考慮買進(jìn)看跌期權(quán)正確答案：C、D參考解析：A項，標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率正在擴(kuò)大對期權(quán)多頭有利，因為一旦標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲，交易者可以在市場上以更高的價格賣出期權(quán)獲利，即使標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌，買方的最大損失也只是支付的權(quán)利金；B項，賣出標(biāo)的資產(chǎn)的風(fēng)險是標(biāo)的資產(chǎn)價格下降，為限制賣出標(biāo)的資產(chǎn)風(fēng)險，可考慮買進(jìn)看跌期權(quán)。(81.)下列適合購買利率下限期權(quán)的有()。A.浮動利率投資人小張期望防范利率下降風(fēng)險B.固定利率債務(wù)人小趙期望防范利率下降風(fēng)險C.高固定利率負(fù)債的企業(yè)AD.固定利率債權(quán)人小王期望防范利率下降風(fēng)險正確答案：A、B、C參考解析：利用利率下限期權(quán)可以防范利率下降的風(fēng)險。如果市場利率下降，浮動利率投資的利息收入會減少，固定利率債務(wù)的利息負(fù)擔(dān)會相對加重，企業(yè)面臨債務(wù)負(fù)擔(dān)相對加重的風(fēng)險。通過買入利率下限期權(quán)，固定利率負(fù)債方或者浮動利率投資者可以獲得市場利率與協(xié)定利率的差額作為補(bǔ)償。(82.)股指期貨可作為組合管理的工具是因為股指期貨具有()的特點。A.交易成本低B.可對沖風(fēng)險C.流動性好D.預(yù)期收益高正確答案：A、C參考解析：相對于現(xiàn)貨市場，股指期貨具有流動性好、交易成本低、對市場沖擊小等特點。(83.)目前，期貨交易所的組成形式一般可分為()。A.會員制B.公司制C.股份有限公司D.有限責(zé)任公司正確答案：A、B參考解析：期貨交易所的組織形式一般分為會員制和公司制。(84.)期貨行情表中的主要期貨價格包括()。A.開盤價B.收盤價C.最新價D.結(jié)算價正確答案：A、B、C、D參考解析：在期貨行情表中，主要的期貨價格包括開盤價、收盤價、最高價、最低價、最新價和結(jié)算價等。(85.)根據(jù)漲跌停板制度，期貨合約在一個交易日中的交易價格波動()規(guī)定的漲跌幅度。A.可以大于B.可以小于C.可以等于D.不可以等于正確答案：B、C參考解析：漲跌停板制度又稱每日價格最大波動限制制度，是指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效報價，不能成交。(86.)以下關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)損益的說法，正確的是()。（不考慮交易費用）A.當(dāng)標(biāo)的物價格下跌至執(zhí)行價格以下時，買方開始盈利B.當(dāng)標(biāo)的物價格下跌至執(zhí)行價格以下時，買方行權(quán)比放棄行權(quán)有利C.當(dāng)標(biāo)的物價格上漲至執(zhí)行價格以上時，買方放棄行權(quán)比行權(quán)有利D.當(dāng)標(biāo)的物價格下跌至執(zhí)行價格以下時，買方仍可能虧損正確答案：B、C、D參考解析：看跌期權(quán)買方的損益如圖1所示，其中，S為標(biāo)的物價格，X為執(zhí)行價格，P為權(quán)利金。A項，當(dāng)X-P＜S＜X時，看跌期權(quán)買方仍是虧損的，只有當(dāng)標(biāo)的物價格下跌至損益平衡點以下時，買方才開始盈利。(87.)在期貨交易中，()是兩類重要的機(jī)構(gòu)投資者。A.生產(chǎn)者B.對沖基金C.共同基金D.商品投資基金正確答案：B、D參考解析：對沖基金和商品投資基金是兩類重要的機(jī)構(gòu)投資者。(88.)結(jié)算完成后，期貨交易所向會員提供當(dāng)日結(jié)算數(shù)據(jù)，包括()。A.會員當(dāng)日持倉表B.會員資金結(jié)算表C.會員當(dāng)日成交合約表D.會員當(dāng)日平倉盈虧表正確答案：A、B、C、D參考解析：結(jié)算完成后，交易所采用發(fā)放結(jié)算單據(jù)或電子傳輸?shù)确绞较驎T提供當(dāng)日結(jié)算數(shù)據(jù)，包括：會員當(dāng)日平倉盈虧表、會員當(dāng)日成交合約表、會員當(dāng)日持倉表和會員資金結(jié)算表，期貨公司會員以此作為對客戶結(jié)算的依據(jù)。(89.)下列大豆期貨合約行情表中，對期貨行情相關(guān)術(shù)語描述正確的是()。A.“A1705”表示2017年5月該大豆期貨合約到期B.“+30”表示該大豆期貨合約開盤價與上一交易日結(jié)算價之差C.“48900”表示交易者以4337元／噸申請賣出的數(shù)量D.“101038”表示該大豆期貨合約成交的單邊數(shù)量正確答案：A、C參考解析：行情表中每一期貨合約都用合約代碼來標(biāo)識。合約代碼由期貨品種交易代碼和合約到期月份組成?！癆1705”中“A”是大豆期貨品種的交易代碼，“1705”是合約到期時間，即2017年5月合約到期。“+30”表示該大豆期貨合約最新價與上一交易日結(jié)算價之差。“48900”即賣量，是指某一期貨合約“賣價”對應(yīng)的下單數(shù)量，單位為“手”。“101038”即成交量，是某一期貨合約當(dāng)日成交的雙邊累計數(shù)量，單位為“手”，表示該大豆期貨合約成交的雙邊累計數(shù)量。(90.)某交易者以9710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約100手，同時以9780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手，當(dāng)兩合約價格為()時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利。（不計手續(xù)費等費用）A.7月份合約為9730，9月份合約為9750B.7月份合約為9720，9月份合約為9770C.7月份合約為9750，9月份合約為9740D.7月份合約為9700，9月份合約為9785正確答案：A、B、C參考解析：題干為正向市場上的牛市套利，因此價差縮小盈利。建倉時，價差=9780-9710=70（元/噸），因此價差小于70元/噸即盈利。(91.)下列關(guān)于基差的說法中，正確的是()。A.基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差B.不同的交易者所關(guān)注的基差不同C.基差的大小會受到時間差價的影響D.基差變大稱為“走弱”正確答案：A、B、C參考解析：基差變大稱為“走強(qiáng)”，基差變小稱為“走弱”。故D項錯誤。(92.)()屬于套利交易。A.外匯期貨跨幣種套利B.外匯期貨跨期套利C.外匯期貨跨市場套利D.外匯期現(xiàn)套利正確答案：A、B、C、D參考解析：外匯期貨套利形式與商品期貨套利形式大致相同，可分為期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨幣種。套利等類型(93.)關(guān)于K線圖正確描述的有()。A.根據(jù)開盤價、收盤價、最高價、最低價四個價格畫出B.每一筆成交價都在圖中顯示C.上影線的長度表示最低價與收盤價的價差D.收盤價高于開盤價為陽線正確答案：A、B、D參考解析：K線圖中的每一根K線標(biāo)示了某一交易時間段中的開盤價（第一筆成交價）、收盤價（最后一筆成交價）、最高價和最低價；每一筆成交價都在圖中顯示；上影線的長度表示最高價與開盤價之間的價差；收盤價高于開盤價為陽線。(94.)下列關(guān)于我國期貨交易所的表述中，正確的有()。A.交易所自身并不參與期貨交易B.會員制交易所是非營利性機(jī)構(gòu)C.交易所參與期貨價格的形成D.交易所負(fù)責(zé)設(shè)計合約、安排合約上市正確答案：A、B、D參考解析：期貨交易所是為期貨交易提供場所、設(shè)施、相關(guān)服務(wù)和交易規(guī)則的機(jī)構(gòu)。它自身并不參與期貨交易，不參與期貨價格的形成。(95.)下列屬于我國期貨中介與服務(wù)機(jī)構(gòu)的有()。A.期貨公司B.期貨保證金存管銀行C.介紹經(jīng)紀(jì)商D.交割倉庫正確答案：A、B、C、D(96.)某套利者以2321元/噸的價格買入1月玉米期貨合約，同時以2418元/噸的價格賣出5月玉米期貨合約。持有一時間后，該套利者分別以2339元/噸和2426元/噸的價格將上述合約全部平倉。以下正確的是()。（不計交易費用）A.1月份玉米期貨合約盈利18元/噸B.1月份玉米期貨合約虧損18元/噸C.5月份玉米期貨合約盈利8元/噸D.該交易者共盈利10元/噸正確答案：A、D參考解析：1月份玉米期貨合約：盈虧=2339-2321=18（元/噸）；5月份玉米期貨合約：盈虧=2418-2426=-8（元/噸），套利結(jié)果為盈利10元/噸。(97.)以下屬于期貨公司的高級管理人員的有()。A.副總經(jīng)理B.財務(wù)負(fù)責(zé)人C.董事長秘書D.營業(yè)部負(fù)責(zé)人正確答案：A、B、D參考解析：高級管理人員是指期貨公司的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、首席風(fēng)險官、財務(wù)負(fù)責(zé)人、營業(yè)部負(fù)責(zé)人以及實際履行上述職務(wù)的人員。(98.)某日，某公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：甲：643260，645560、乙：8389000,8244300、丙：7966350,7979900、丁:677800，673450，則()客戶將收到《追加保證金通知書》。A.丙B.丁C.甲D.乙正確答案：B、D參考解析：風(fēng)險度=保證金占用/客戶權(quán)益×100%，當(dāng)風(fēng)險度大于100%時，客戶則會收到期貨公司“追加保證金通知書”。(99.)一般而言，在選擇期貨合約的標(biāo)的時，需要考慮的條件包括()等A.價格波動幅度不太頻繁B.有機(jī)構(gòu)大戶穩(wěn)定市場C.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級D.供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷正確答案：C、D參考解析：現(xiàn)貨市場中的商品和金融工具不計其數(shù)，但并非都適合作為期貨合約的標(biāo)的。交易所為了保證期貨合約上市后能有效地發(fā)揮其功能，在選擇標(biāo)的時，一般需要考慮以下條件：①規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級；②價格波動幅度大且頻繁；③供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷。(100.)下列關(guān)于期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，說法正確的有()。A.用標(biāo)準(zhǔn)倉單以外的貨物期轉(zhuǎn)現(xiàn)，要考慮節(jié)省的交割費用、倉儲費和利息，以及貨物的品級差價B.用標(biāo)準(zhǔn)倉單期轉(zhuǎn)現(xiàn)，要考慮倉單提前交收所節(jié)省的利息和儲存等費用C.買賣雙方要確定交收貨物和期貨交割標(biāo)準(zhǔn)品級之間的價差D.商定平倉價和交貨價的差額一般要小于節(jié)省的所有費用總和正確答案：A、B、C、D參考解析：用標(biāo)準(zhǔn)倉單期轉(zhuǎn)現(xiàn)，要考慮倉單提前交收所節(jié)省的利息和儲存等費用；用標(biāo)準(zhǔn)倉單以外的貨物期轉(zhuǎn)現(xiàn)，要考慮節(jié)省的交割費用、倉儲費和利息以及貨物的品級差價。買賣雙方要先看現(xiàn)貨，確定交收貨物和期貨交割標(biāo)準(zhǔn)品級之間的價差。商定平倉價和交貨價的差額一般要小于節(jié)省的上述費用總和，這樣期轉(zhuǎn)現(xiàn)對雙方都有利。(101.)某交易者以36980元/噸買入20手天然橡膠期貨合約后，符合金字塔式增倉原則的有()。A.價格上漲后，再以37000元/噸買入15手天然橡膠期貨合約B.價格上漲后，再以36990元/噸買入25手天然橡膠期貨合約C.價格下跌后，再以36900元/噸買入15手天然橡膠期貨合約D.價格下跌后，不再購買正確答案：A、D參考解析：金字塔式增倉應(yīng)遵循兩個原則：①只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉；②持倉的增加應(yīng)漸次遞減。(102.)對漲跌停板的調(diào)整一般具有以下特點()。A.新上市的品種和新上市的期貨合約，其漲跌停板幅度一般為合約規(guī)定漲跌停板幅度的2倍或者3倍B.在某一期貨合約交易的過程中，當(dāng)合約價格方向連續(xù)漲跌停板、遇國家法定長假，或其他交易所認(rèn)為市場風(fēng)險明顯變化時，交易所可以根據(jù)其市場風(fēng)險調(diào)整其漲跌停板幅度C.對同時適用交易所規(guī)定的兩種或者兩種以上漲跌停板情形的，其漲跌停板按照規(guī)定的漲跌停板的最高值確定D.對同時適用交易所規(guī)定的兩種或者兩種以上漲跌停板情形的，其漲跌停板按照規(guī)定的漲跌停板的中間值確定正確答案：A、B、C參考解析：對漲跌停板的調(diào)整一般具有以下特點：①新上市的品種和新上市的期貨合約，其漲跌停板幅度一般為合約規(guī)定漲跌停板幅度的2倍或者3倍；②在某一期貨合約交易的過程中，當(dāng)合約價格方向連續(xù)漲跌停板、遇國家法定長假，或其他交易所認(rèn)為市場風(fēng)險明顯變化時，交易所可以根據(jù)其市場風(fēng)險調(diào)整其漲跌停板幅度；③對同時適用交易所規(guī)定的兩種或者兩種以上漲跌停板情形的，其漲跌停板按照規(guī)定的漲跌停板的最高值確定。(103.)決定一種商品供給的主要因素有()。A.生產(chǎn)技術(shù)水平B.生產(chǎn)成本C.相關(guān)商品的價格水平D.該種商品的價格正確答案：A、B、C、D參考解析：影響供給的因素有商品自身的價格、生產(chǎn)成本（要素價格）、生產(chǎn)的技術(shù)水平、相關(guān)商品的價格、生產(chǎn)者對未來的預(yù)期、政府的政策以及其他相關(guān)因素等。(104.)下列對期現(xiàn)套利的描述，正確的有()。A.當(dāng)期貨、現(xiàn)貨價差遠(yuǎn)大于持倉費，存在期現(xiàn)套利機(jī)會B.期現(xiàn)套利只能通過交割來完成C.商品期貨期現(xiàn)套利的參與者須具有現(xiàn)貨生產(chǎn)經(jīng)營背景D.期現(xiàn)套利可利用期貨價格與現(xiàn)貨價格的不合理價差來獲利正確答案：A、C、D參考解析：A選項如果價差遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于持倉費，套利者就可以買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約，待合約到期時，用所買入的現(xiàn)貨進(jìn)行交割。B選項在實際操作中，可不通過交割來完成期現(xiàn)套利，只要價差變化對其有利，便可通過將期貨合約和現(xiàn)貨頭寸分別了結(jié)的方式來結(jié)束期現(xiàn)套利操作。(105.)關(guān)于賣出套期保值的說法正確的是()A.為了回避現(xiàn)貨價格下跌風(fēng)險B.在期貨市場建倉買入合約C.為了回避現(xiàn)貨價格上漲風(fēng)險D.在期貨市場建倉賣出合約正確答案：A、D參考解析：賣出套期保值，又稱空頭套期保值，是指套期保值者通過在期貨市場建立空頭頭寸，預(yù)期對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價格下跌風(fēng)險的操作。(106.)股票權(quán)益互換中，固定收益交換為浮動收益的運用主要在()方面。A.通過收益互換滿足客戶的保本投資需求B.通過收益互換鎖定盈利，轉(zhuǎn)換固定收益投資C.通過收益互換對沖風(fēng)險D.通過收益互換獲得持股增值收益正確答案：A、C參考解析：固定收益交換為浮動收益可以：（1）通過收益互換滿足客戶的保本投資需求（2）通過收益互換對沖風(fēng)險(107.)在分析市場利率和利率期貨價格時，需要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及變化，主要包括()等。A.工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)B.消費者物價指數(shù)C.國內(nèi)生產(chǎn)總值D.失業(yè)率正確答案：A、B、C、D參考解析：在分析影響市場利率和利率期貨價格時，要特別關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及其變化，主要包括：國內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)、消費者物價指數(shù)、生產(chǎn)者物價指數(shù)、零售業(yè)銷售額、失業(yè)率、耐用品訂單及其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)等。(108.)下列關(guān)于期貨投機(jī)的說法，正確的有()。A.投機(jī)者按持有頭寸方向來劃分，可分為機(jī)構(gòu)投資者和個人投資者B.投機(jī)者為套期保值者提供了更多的交易機(jī)會C.一定會增加價格波動風(fēng)險D.期貨投機(jī)者承擔(dān)了套期保值者希望轉(zhuǎn)移的風(fēng)險正確答案：B、D參考解析：投機(jī)者按持有頭寸方向來劃分，可分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者；適度的投機(jī)能夠減緩價格波動。(109.)關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)的說法（不計交易費用），正確的是()。A.看跌期權(quán)買方的最大損失是：執(zhí)行價格-權(quán)利金B(yǎng).看跌期權(quán)買方的最大損失是全部的權(quán)利金C.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格小于執(zhí)行價格時，行權(quán)對看跌期權(quán)買方有利D.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格大于執(zhí)行價格時，行權(quán)對看跌期權(quán)買方有利正確答案：B、C參考解析：看跌期權(quán)買方的最大損失為全部的權(quán)利金；一旦標(biāo)的物價格下跌，便可執(zhí)行期權(quán)，以執(zhí)行價格賣出標(biāo)的資產(chǎn)，從而對沖了標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌可能存在的潛在損失。(110.)結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對會員()進(jìn)行的計算、劃撥。A.交易保證金B(yǎng).盈虧C.手續(xù)費D.交割貨款和其他有關(guān)款項正確答案：A、B、C、D參考解析：結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對會員交易保證金、盈虧、手續(xù)費、交割貨款和其他有關(guān)款項進(jìn)行的計算、劃撥。它是期貨交易流程中一個必不可少的環(huán)節(jié)。(111.)期貨交易所會員資格的獲得方式主要有()。A.以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入B.接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入C.依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入D.接受期貨交易所其他會員的資格轉(zhuǎn)讓加入正確答案：A、B、C、D參考解析：會員制期貨交易所會員資格的獲得方式有多種，主要是：以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入，接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入，接受期貨交易所其他會員的資格轉(zhuǎn)讓加入和依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入。(112.)期貨行情圖包括()等。A.Tick圖B.K線圖C.竹線圖D.分時圖正確答案：A、B、C、D參考解析：常見的期貨行情圖有分時圖、Tick圖、K線圖、竹線圖、點數(shù)圖等。(113.)()的實施，標(biāo)志著現(xiàn)代期貨市場的確立。A.標(biāo)準(zhǔn)化合約B.保證金制度C.對沖機(jī)制D.統(tǒng)一結(jié)算正確答案：A、B、C、D參考解析：標(biāo)準(zhǔn)化合約、保證金制度、對沖機(jī)制和統(tǒng)一結(jié)算的實施，標(biāo)志著現(xiàn)代期貨市場的確立。(114.)大連期貨商品交易所上市的期貨品種包括()。A.焦炭B.動力煤C.棕櫚油D.焦煤正確答案：A、C、D參考解析：大連商品交易所上市交易的主要品種有玉米、黃大豆、豆粕、豆油、棕櫚油、線型低密度聚乙烯（LLDPE）、聚氯乙烯（PVC）、聚丙烯、焦炭、焦煤、鐵礦石、雞蛋、膠合板、玉米淀粉期貨等。動力煤屬于鄭州商品交易所得品種。(115.)關(guān)于賣出看漲期權(quán)，下列說法正確的有()。A.當(dāng)標(biāo)的物市場價格小于執(zhí)行價格時，賣方風(fēng)險隨著標(biāo)的物價格下跌而增加B.標(biāo)的物價格窄幅整理對其有利C.當(dāng)標(biāo)的物市場價格大于執(zhí)行價格時，賣方風(fēng)險隨著標(biāo)的物價格上漲而增加D.標(biāo)的物價格大幅震蕩對其有利正確答案：B、C參考解析：如果預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格窄幅整理或下跌，可通過賣出看漲期權(quán)獲利。A項，當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格小于執(zhí)行價格時，看漲期權(quán)的賣方處于盈利狀態(tài)，期權(quán)的買方會放棄行權(quán)，賣方盈利為權(quán)利金；D項，標(biāo)的資產(chǎn)價格大幅震蕩對期權(quán)的買方有利。(116.)交易所為了能保證期貨合約上市后能有效的發(fā)揮其功能，在選擇標(biāo)的時候，一般需要考慮的條件包括()。A.規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級B.價格波動幅度大且頻繁C.供應(yīng)量大，不易為少數(shù)人控制和壟斷D.供應(yīng)量小，不易為少數(shù)人控制和壟斷正確答案：A、B、C參考解析：交易所為了能保證期貨合約上市后能有效的發(fā)揮其功能，在選擇標(biāo)的時，一般需要考慮的條件包括：①規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級；②價格波動幅度大且頻繁；③供應(yīng)量大，不易為少數(shù)人控制和壟斷。(117.)2015年3月5日，某投資者以0.16元的價格買了100張3月到期，執(zhí)行價格為2.5元的50ETF買權(quán)（買入合約單位為10000份）。當(dāng)時50ETF的價格為2.6元，采用的是歐式期權(quán)，期權(quán)到期日為2015年3月30日。則針對該期權(quán)的要素下列表述中正確的有()。A.期權(quán)價格為2.6元B.執(zhí)行價格為2.5元C.期權(quán)為看漲期權(quán)D.在2015年3月30日（包含當(dāng)天）之前投資者都可行權(quán)正確答案：B、C參考解析：期權(quán)價格為0.16元，故A項錯誤。行權(quán)方式為歐式