巴塞爾新資本協(xié)議框架下的監(jiān)管機(jī)構(gòu)行為模板

巴塞爾新資本協(xié)議框架下監(jiān)管機(jī)構(gòu)行為巴曙松

中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)展戰(zhàn)略委員會研究員依據(jù)頒布巴塞爾新資本協(xié)議框架,監(jiān)管當(dāng)局參與程度和關(guān)鍵性較之1988年資本協(xié)議有了相當(dāng)顯著提升。監(jiān)管當(dāng)局對于金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管,成為新資本協(xié)議中第二支柱,共同組成新資本協(xié)議關(guān)鍵框架。

簡而言之,巴塞爾新資本協(xié)議框架強(qiáng)調(diào)各國監(jiān)管當(dāng)局結(jié)合各國銀行業(yè)實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)對各國銀行進(jìn)行有一定靈活性監(jiān)管。比如,在提出新資本協(xié)議中,各國監(jiān)管當(dāng)局能夠依據(jù)各國具體情況,自主確定不低于8％水平最低資本充足要求,同時(shí),很多風(fēng)險(xiǎn)衡量水平和指標(biāo)需要各國金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)實(shí)際情況確定,而且金融監(jiān)管當(dāng)局還要能夠有效地對銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評定體系進(jìn)行考察。這么,各國金融監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管關(guān)鍵,將從原來單一最低資本充足水平轉(zhuǎn)向銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評定體系建設(shè)情況。在新資本框架下,監(jiān)管當(dāng)局對于金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理參與程度、參與方法會出現(xiàn)相當(dāng)大改變。實(shí)際上在1988年資本協(xié)議框架中,監(jiān)管當(dāng)局基礎(chǔ)上是一個(gè)被動實(shí)施機(jī)構(gòu),基礎(chǔ)上不運(yùn)行各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠依據(jù)不一樣市場具體情況進(jìn)行靈活調(diào)整,監(jiān)管組成也關(guān)鍵是強(qiáng)調(diào)用全球統(tǒng)一資本充足率要求進(jìn)行衡量和檢驗(yàn)。實(shí)際上,僅僅有一個(gè)基礎(chǔ)資本充足率要求,假如缺乏健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度,這個(gè)資本充足率即使勉強(qiáng)在一定時(shí)點(diǎn)上達(dá)成了,不過也是難以有限維持。一個(gè)經(jīng)典例證是,巴林銀行在李森違規(guī)交易造成瀕臨破產(chǎn)前夕,其資本充足率是相當(dāng)高,不過這并不能阻止內(nèi)部監(jiān)控制度缺點(diǎn)帶來經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。在新資本框架下,對于監(jiān)管當(dāng)局來說最為顯著挑戰(zhàn),關(guān)鍵是對于銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度參與和評定,比如,監(jiān)管當(dāng)局要能夠清楚地評定銀行是否已經(jīng)建立嚴(yán)格內(nèi)部評定體系,使其資本水平與風(fēng)險(xiǎn)度相匹配;同時(shí),監(jiān)管當(dāng)局要立刻檢驗(yàn)和評價(jià)銀行內(nèi)部評價(jià)程序、資本戰(zhàn)略以及資本充足情況;在資本水平較低時(shí),監(jiān)管當(dāng)局要立刻對銀行實(shí)施必需干預(yù)。這么看來,新資本協(xié)議中所謂第二支柱關(guān)鍵,就是監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該能夠確保每家銀行有合理內(nèi)部評定程序,方便銀行首先對其面臨風(fēng)險(xiǎn)有正確判定,并在此基礎(chǔ)上立刻評定資本充足情況。另外,在新巴塞爾資本協(xié)議框架下,利率風(fēng)險(xiǎn)資本要求和監(jiān)管方法也有了對應(yīng)調(diào)整。歷史地看,巴塞爾委員會多年來一直期望推行全方面風(fēng)險(xiǎn)管理,將風(fēng)險(xiǎn)管理覆蓋范圍逐步從信用風(fēng)險(xiǎn)推廣到利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。銀行具體實(shí)踐表明,利率風(fēng)險(xiǎn)難以正確量化,所以此次新資本協(xié)議框架提議各國監(jiān)管當(dāng)局在設(shè)定最低資本充足比率要求時(shí)要充足考慮到利率風(fēng)險(xiǎn)這一點(diǎn),也就是納入第二支柱監(jiān)管,不再包含在第一支柱中。所以,本文將選擇新資本協(xié)議中最為有代表性和創(chuàng)新意義內(nèi)部評級系統(tǒng)為代表,分析監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該怎樣介入銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度評定和完善。其次,將深入討論利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方法及其發(fā)展。在此基礎(chǔ)上,將分析目前監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管方法新發(fā)展。一從內(nèi)部評級體系監(jiān)管看監(jiān)管機(jī)構(gòu)對商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)制度介入行為主動推進(jìn)商業(yè)銀行建立內(nèi)部評級制度、而且促進(jìn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)介入到整個(gè)評級體系建設(shè)、評定乃至部分參數(shù)設(shè)定等過程中,成為巴塞爾新資本協(xié)議草案關(guān)鍵步驟之一。從考察監(jiān)管機(jī)構(gòu)行為角度,怎樣客觀判定商業(yè)銀行評級系統(tǒng)完整性、進(jìn)而怎樣確保對評級過程監(jiān)察、評級系統(tǒng)本身監(jiān)控、對評級制度內(nèi)部控制、評級準(zhǔn)則及方向、以及評級系統(tǒng)本身內(nèi)部碓認(rèn)等等,都成為觀察新資本協(xié)議框架下一個(gè)關(guān)鍵方面。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該怎樣監(jiān)督和評價(jià)銀行是否能夠維持評級完整性？依據(jù)巴塞爾協(xié)議要求,維持評級完整性,需從兩方面考慮,這包含評級范圍及評級獨(dú)立性或覆查制度。巴塞爾協(xié)議要求評級范圍是必需對每一個(gè)借款人于未接收授信前進(jìn)行評級;另外對于部分關(guān)連授信人士(ConnectedBorrowers)也需要進(jìn)行獨(dú)立評級。另外,維持評級完整性也包含評級獨(dú)立性及覆審制度。為保持評級獨(dú)立性,巴塞爾協(xié)議要求評級需由獨(dú)立而沒有利益關(guān)系第三者進(jìn)行審批,銀行需要由獨(dú)立于授信業(yè)務(wù)單位信貸單位作審批。同時(shí),巴塞爾協(xié)議也要求評級有一個(gè)完善重檢制度,要求銀行應(yīng)有一套程序有效地搜集及更新借款人財(cái)務(wù)情況信息。與此對應(yīng)對照是,香港金管局要求當(dāng)借款人財(cái)務(wù)情況發(fā)生改變時(shí),銀行須在90天進(jìn)行重檢,但若發(fā)覺借款人財(cái)務(wù)情況轉(zhuǎn)壞或惡化時(shí),則須在30天內(nèi)進(jìn)行重檢。

從監(jiān)管機(jī)構(gòu)對商業(yè)銀行評級過程監(jiān)督看,巴塞爾協(xié)議要求評級過程中,銀行管理層要嚴(yán)密監(jiān)察。這一點(diǎn)在美國金融監(jiān)管體系中表現(xiàn)比較顯著。美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為,獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理層還需要監(jiān)視評級過程是否乎合內(nèi)部及外部標(biāo)準(zhǔn),包含:嚴(yán)守評級標(biāo)準(zhǔn)、評級結(jié)果與機(jī)構(gòu)內(nèi)部歷史上貸款表現(xiàn)(LoanPerformance)比較,以及違約率估算。對于嚴(yán)守評級標(biāo)準(zhǔn)及全方面評級過程檢驗(yàn),美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為建立一個(gè)定時(shí)性教授檢驗(yàn)制度(Periodichuman-basedreview)甚為關(guān)鍵。同時(shí),美國監(jiān)管法規(guī)也要求對評級過程程序、準(zhǔn)則及結(jié)果有全方面書面統(tǒng)計(jì);比如:風(fēng)險(xiǎn)評級分析表(RiskRatingsAnalysisForm)統(tǒng)計(jì)文件極為關(guān)鍵,當(dāng)中需要提供清楚評級考慮原因。美國監(jiān)管要求評級系統(tǒng)需整合于一個(gè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)(InternalRiskManagementSystem),當(dāng)中包含內(nèi)部管理層面及信貸審批層面。評級資料也需要整合于內(nèi)部匯報(bào)中供管理層作參考之用。從監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于評級系統(tǒng)監(jiān)控來看,巴塞爾協(xié)議對評級系統(tǒng)本身監(jiān)控作出了要求。這能夠說是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于銀行采取更為復(fù)雜監(jiān)管條件下提出更為具體內(nèi)部管理方面要求。比如,對評級過程中,銀行若使用統(tǒng)計(jì)模型基礎(chǔ)時(shí),管理層必需確保銀行就相關(guān)模型基礎(chǔ)作全方面書面統(tǒng)計(jì),其內(nèi)容包含:對某一等級或用戶評級違約率評定,需提供其理論、假設(shè)、評定數(shù)學(xué)及經(jīng)驗(yàn)上基礎(chǔ)以及衡量模型數(shù)據(jù)起源;建立一個(gè)嚴(yán)謹(jǐn)統(tǒng)計(jì)程序,作為解釋變量(explanatoryvariables)驗(yàn)證;及確保銀行完全了解模型限制性,并指出模型未能有效運(yùn)作時(shí)情況。除此之外,巴塞爾協(xié)議也要求評級系統(tǒng)需由獨(dú)立于前線單位信貸風(fēng)險(xiǎn)部門負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)及實(shí)施。該單位負(fù)責(zé)監(jiān)控評級過程中所使用模型,包含日常檢驗(yàn)及以后修改,全部相關(guān)模型資料、方法必需經(jīng)過此單位公布。在這一點(diǎn)上,美國監(jiān)管法規(guī)尤其強(qiáng)調(diào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員應(yīng)該要評定銀行內(nèi)部評級系統(tǒng)足夠性,如評級系統(tǒng)是否有連續(xù)性發(fā)展(ongoingdevelopmentefforts)等;從而評定銀行資產(chǎn)質(zhì)素及風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)模。而監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員也會評定評級系統(tǒng)對風(fēng)險(xiǎn)識別(RiskIdentification)能力及其監(jiān)察系統(tǒng)是否與銀行規(guī)模、經(jīng)營方向是否一致。在建立內(nèi)部評級制度基礎(chǔ)上,巴塞爾協(xié)議還要求銀行內(nèi)部稽核必需每年檢驗(yàn)銀行評級系統(tǒng),包含內(nèi)部評級量化?；榉秶采w全部適用最低標(biāo)準(zhǔn),并需以書面統(tǒng)計(jì)。在內(nèi)部評級準(zhǔn)則及方向方面,從制度建設(shè)角度,巴塞爾協(xié)議要求銀行必需對評級系統(tǒng)有統(tǒng)一、明確程序及準(zhǔn)則,且輕易使第三者明白怎樣依據(jù)相關(guān)準(zhǔn)則進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評定。對評級準(zhǔn)則及方向管理,巴塞爾協(xié)議具體有多個(gè)方面要求,如:在評級過程中使用數(shù)學(xué)模型具體準(zhǔn)則方面,巴塞爾協(xié)議要求相關(guān)模型變量(Variables)要經(jīng)過統(tǒng)計(jì)計(jì)算而得出,而相關(guān)模型也要包含相關(guān)變量,所用模型包含其它原因,也需由負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理專業(yè)人員審批;對于部分特殊情況,有需要以人為判定推翻模型得出結(jié)果,銀行必需制訂有明確指導(dǎo)和程序作監(jiān)控,對模型內(nèi)參數(shù)特征進(jìn)行考察。由人為判定推翻模型而得出結(jié)果,要得到建模者、負(fù)責(zé)模型維護(hù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員所確定。對于包含教授判定為基礎(chǔ)評級,銀行必需清楚指示風(fēng)險(xiǎn)管理人員在何種情況下可推翻模型得出結(jié)果,其中包含怎樣、調(diào)整程度及授權(quán)情況。而相關(guān)推翻模型得出結(jié)果,需以書面作統(tǒng)計(jì),并對人為推翻結(jié)果作檢討。需要強(qiáng)調(diào)是,巴塞爾協(xié)議對監(jiān)管當(dāng)局評定內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理模型合理性提出了具體要求。比如,監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該要求銀行建立一個(gè)一個(gè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)模型驗(yàn)證機(jī)制,進(jìn)而能夠使得銀行內(nèi)部和監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠根據(jù)特定程序來檢驗(yàn)相關(guān)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)模型,尤其是評定違約率正確性及一致性。監(jiān)管當(dāng)局還應(yīng)該要求金融機(jī)構(gòu)能夠證實(shí)相關(guān)內(nèi)部驗(yàn)證程序有足夠能力評定內(nèi)部評級系統(tǒng)及風(fēng)險(xiǎn)量化系統(tǒng)一致性及合理性。在這一點(diǎn)上,相關(guān)金融管理局部分要求和做法值得借鑒和關(guān)注。具體來看,香港金管局對系統(tǒng)本身驗(yàn)證程序包含對模型表現(xiàn)進(jìn)行定時(shí)及連續(xù)監(jiān)測,包含評定模型穩(wěn)定性及協(xié)同原因;識別及統(tǒng)計(jì)模型中不適宜關(guān)系;每年最少一次定時(shí)對模型結(jié)果與實(shí)際結(jié)果作出比較;對于模型修正,必需嚴(yán)格實(shí)施相關(guān)修訂監(jiān)管程,等等。在建立評級模型基礎(chǔ)上,監(jiān)管當(dāng)局還應(yīng)該要求金融機(jī)構(gòu)能夠依據(jù)巴塞爾協(xié)議要求,利用壓力測試（Stresstesting）來評定資產(chǎn)組合價(jià)值改變幅度,監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該對其進(jìn)行驗(yàn)證。依據(jù)巴塞爾委員會相關(guān)文件,壓力測試是指金融機(jī)構(gòu)利用不一樣方法來衡量由部分例外但有可能發(fā)生事件所造成潛在損失。例外但有可能發(fā)生事件是指發(fā)生概率很低,但并非不會發(fā)生事件。壓力測試對象能夠是某單一用戶或整個(gè)資產(chǎn)組合（比如以產(chǎn)品、地域或行業(yè)分類）受到外圍環(huán)境突變而引致銀行有潛在損失。潛在損失包含預(yù)期盈利下跌、可預(yù)見損失增加（增加通常呆壞帳撥備）或不可損見損失增加（增加資本要求）等。壓力測試有兩種,第一個(gè)是情景分析壓力測試（Stresstestscenarios）,風(fēng)險(xiǎn)分析人員制訂各個(gè)不一樣情景,能夠是以往發(fā)生,如‘97年亞洲金融風(fēng)暴’,也能夠是假設(shè)性仿真情景,然后分析這些情景會影響哪些經(jīng)濟(jì)指針或用戶本身財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),從而評定對整個(gè)或部分貸款組合價(jià)值改變。第二種是敏感度壓力測試（Sensitivitystresstests）,通常是考慮某參數(shù)改變對資產(chǎn)價(jià)值影響。風(fēng)險(xiǎn)分析人員制訂壓力測試標(biāo)準(zhǔn),目是想知道倘若一些情況發(fā)生,銀行資產(chǎn)組合將會怎樣改變？實(shí)際上,到底怎樣具體決定這些場景和情況,并沒有一個(gè)全球統(tǒng)一規(guī)范和做法,關(guān)鍵依據(jù)不一樣銀行風(fēng)險(xiǎn)管理文化、風(fēng)險(xiǎn)偏好、所持信貸資產(chǎn)組合特點(diǎn)等等。比如,對于在股市上融資規(guī)模較大銀行,假定股市大幅波動這種情景針對性就更為強(qiáng)烈,只要這些場景確實(shí)是例外但有可能發(fā)生事件。

在壓力測試方面,不一樣金融中心監(jiān)管機(jī)構(gòu)也在主動推進(jìn)具體實(shí)施方案。比較亞洲多個(gè)市場情況,新加坡做法最為具體。具體來說,參考新加坡金融管理局于1月發(fā)出相關(guān)銀行草擬壓力測試程序指導(dǎo)官方文件,監(jiān)管當(dāng)局通常會從以下多個(gè)方面對銀行壓力測試提出具體要求。比如,銀行設(shè)定情景時(shí)應(yīng)落實(shí)巴塞爾委員會精神,即只關(guān)注例外或極端事件,以及評定由這些例外事件引致風(fēng)險(xiǎn)原因有重大改變影響;壓力測試必需切合銀行持有資產(chǎn)組合特點(diǎn)。要了解壓力測試是否適適用于多種不一樣資產(chǎn)組合,風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理有必需與各所屬單位進(jìn)行溝通及了解。其次,一個(gè)情景未必單單影響一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)原因,現(xiàn)實(shí)環(huán)境中通常是一連串風(fēng)險(xiǎn)原因受到影響。一個(gè)完整壓力測試程序應(yīng)包含單一及多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)原因改變情景。第三,銀行高級管理層應(yīng)充份了解壓力測試程序內(nèi)容及其影響,并監(jiān)督或參與制訂應(yīng)變計(jì)劃,以符合巴塞爾委員會要求。第四,應(yīng)變計(jì)劃應(yīng)是壓力測試關(guān)鍵一環(huán),包含部分補(bǔ)救行動提議,比如重組資產(chǎn)組合、進(jìn)行對沖交易或把資產(chǎn)組合證券化,剝離于銀行資產(chǎn)負(fù)債表等。目是減輕那些例外事件所引致?lián)p失。第五,銀行應(yīng)定時(shí)檢討壓力測試,因?yàn)榻鹑谑袌霭l(fā)展愈趨復(fù)雜,銀行服務(wù)推陳出新,情景設(shè)定也要因應(yīng)銀行資產(chǎn)組合種類改變而調(diào)整。在巴塞爾新資本協(xié)議框架中,明確指出銀行必需擁有一個(gè)良好壓力測試程序,其中包含能識別各經(jīng)濟(jì)環(huán)境改變情景及對銀行信貸資產(chǎn)組合不利影響,以及評定面對這些情景應(yīng)變能力。同時(shí),10月由香港金管局發(fā)出咨詢文件‘GuidanceNotesonMinimumRequirementsforInternalRatingSystems’對壓力測試作出了補(bǔ)充,關(guān)鍵內(nèi)容包含:銀行可從3個(gè)范圍設(shè)定情景,分別是經(jīng)濟(jì)下滑、來自市場風(fēng)險(xiǎn)事件,和銀行資金流動性情況。具體一點(diǎn),銀行能夠假設(shè)某一產(chǎn)業(yè)或整體經(jīng)濟(jì)不振、押品值大幅下跌或面對預(yù)期以外用戶拖欠/違約情況等情景。其次,設(shè)定情景后,銀行需要透過壓力測試來評定各情景對違約率及回收率影響,并按時(shí)向管理層匯報(bào)測試結(jié)果。假若測試結(jié)果超出既定標(biāo)準(zhǔn),銀行便要實(shí)施應(yīng)變計(jì)劃。第三,監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求銀行授權(quán)一獨(dú)立單位最少每六個(gè)月進(jìn)行一次壓力測試,測試過程及步驟需在授信政策內(nèi)說明,方便監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)證。所以,僅僅從內(nèi)部評級制度角度看,監(jiān)管當(dāng)局在新資本協(xié)議框架下將發(fā)揮更為主動主動作用,而不僅僅是被動地根據(jù)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)對全部金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行衡量和評定。這對于監(jiān)管機(jī)構(gòu)來說本身也是一個(gè)極大挑戰(zhàn)。

二利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管:從第一支柱向第二支柱轉(zhuǎn)移以后監(jiān)管行為巴塞爾新資本協(xié)議在利率風(fēng)險(xiǎn)管理方面一個(gè)關(guān)鍵特征,是將原來納入最低資本充足率監(jiān)管范圍利率風(fēng)險(xiǎn),轉(zhuǎn)為納入第二支柱監(jiān)管范圍。實(shí)現(xiàn)這一修訂關(guān)鍵原因之一,是利率風(fēng)險(xiǎn)衡量存在較大困難,難以衡量肯定造成對應(yīng)需要提出資本提取要求難以確定。在轉(zhuǎn)而由外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)對商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相機(jī)監(jiān)管以后,對于商業(yè)銀行來說當(dāng)然在短期內(nèi)降低了對于利率風(fēng)險(xiǎn)管理難度,不過對于監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求則更為嚴(yán)格了。

所謂利率風(fēng)險(xiǎn),實(shí)際上指是金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)情況因不利利率變動而須承受風(fēng)險(xiǎn)。對于金融機(jī)構(gòu)而言,當(dāng)利率浮動時(shí)候,金融機(jī)構(gòu)收益和成本、以及它資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)和表外多種資產(chǎn)和負(fù)債經(jīng)濟(jì)價(jià)值,全都會發(fā)生改變。而這些改變凈效應(yīng)就會反應(yīng)在銀行總體收入和資本金額中?，F(xiàn)在來看,全球范圍內(nèi)金融機(jī)構(gòu)采取不一樣衡量方法,將利率風(fēng)險(xiǎn)深入劃分為重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)以及隱含期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)等等。需要指出是,從利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)在特征出發(fā),監(jiān)管機(jī)構(gòu)通常應(yīng)該要求金融機(jī)構(gòu)將利率風(fēng)險(xiǎn)在一個(gè)綜合（consolidated）基礎(chǔ)上進(jìn)行管理,也就是說,管理范圍不僅限于這間金融機(jī)構(gòu),還要包含它隸屬企業(yè)。不過,綜合管理標(biāo)準(zhǔn)并不等同于傳統(tǒng)上會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)上并表,它所指是采取合適機(jī)制,從而確保在訂定相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理決議時(shí)候取得充足完整信息。銀行董事會最終負(fù)擔(dān)對利率風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé),董事會負(fù)責(zé)審核同意決定風(fēng)險(xiǎn)曝露珠平經(jīng)營策略,而且對于銀行可接收風(fēng)險(xiǎn)水平提供指導(dǎo),董事會還負(fù)責(zé)審批與風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)管理要求和工作程序等等。實(shí)際上,在對1988年巴塞爾資本協(xié)議進(jìn)行修訂時(shí),利率風(fēng)險(xiǎn)一度是納入最低資本要求監(jiān)管范圍。1988年資本協(xié)議一個(gè)關(guān)鍵不足在于它只考慮了信用風(fēng)險(xiǎn),而沒有考慮利率風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。研究表明,1988年版巴塞爾協(xié)議對于風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算上不對稱可能已經(jīng)扭曲了銀行對風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)意愿。比如說,有些人將二十世紀(jì)九十年代初美國出現(xiàn)“信用擠壓（creditcrunch）”歸結(jié)于國際上資本標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施（Feldstein,1992）。很多金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)注意到,因?yàn)樵陲L(fēng)險(xiǎn)資本標(biāo)準(zhǔn)中缺乏對利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),銀行用政府債券來替換貸款,從而使得利率風(fēng)險(xiǎn)大為增加。所以,1991年美國頒布FederalDepositInsuranceCorporationImprovementAct（FDICIA）法令,要求美國銀行和金融機(jī)構(gòu)為額外利率風(fēng)險(xiǎn)必需持有對應(yīng)資本。到了1993年,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會提議將利率風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)納入計(jì)算范圍。1996年1月,巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)出了“納入市場風(fēng)險(xiǎn)資本協(xié)議修訂”,銀行必需就它所負(fù)擔(dān)市場風(fēng)險(xiǎn)暴露維持足夠資本。而初公布巴塞爾新資本協(xié)議,則再次對利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管作出調(diào)整,將利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管轉(zhuǎn)移到新資本協(xié)議中第二支柱范圍。盡管新資本協(xié)議對利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方法進(jìn)行了調(diào)整,不過,以前巴塞爾銀行監(jiān)管委員會對于利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)一樣含有參考價(jià)值。在巴塞爾銀行監(jiān)管委員會公布相關(guān)利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管文件中,1997年9月發(fā)出相關(guān)利率風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢文件“Principlesforthemanagementandsupervisionofinterestraterisk”相對而言是較具代表性。這份文件是參考了巴塞爾會員國監(jiān)管要求而且征求了廣泛咨詢意見后制訂,它包含了巴塞爾委員會對于金融衍生工具部分管理標(biāo)準(zhǔn)。文件中一共提出了15項(xiàng)管理標(biāo)準(zhǔn),其中第1-13項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)是針對利率風(fēng)險(xiǎn)管理,不管是自營盤或者是銀行盤中產(chǎn)生,而第14和15項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)是針對銀行盤中利率風(fēng)險(xiǎn)管理所制訂。從以資本充足率為監(jiān)管線索思緒看,即使將利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管從第一支柱轉(zhuǎn)移到第二支柱,對于利率風(fēng)險(xiǎn)資本要求仍然存在,只不過新資本協(xié)議不再對利率風(fēng)險(xiǎn)資本金提取作出統(tǒng)一規(guī)范和要求,不過監(jiān)管機(jī)構(gòu)則應(yīng)該依據(jù)不一樣地域利率風(fēng)險(xiǎn)情況作出對應(yīng)監(jiān)管舉措,對不一樣金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)提出愈加含有適應(yīng)性資本要求。部分關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)金融學(xué)者也認(rèn)為有部分利率風(fēng)險(xiǎn)等已經(jīng)反應(yīng)在壞帳準(zhǔn)備中。不過從監(jiān)管者角度來看,上述準(zhǔn)備金是用來負(fù)擔(dān)預(yù)期壞帳,而銀行資本應(yīng)該是為未來預(yù)期以外損失提供額外保障。因?yàn)橐恍╋L(fēng)險(xiǎn)引發(fā)損失金額和時(shí)間是難以預(yù)期,那些負(fù)擔(dān)顯著包含利率風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)非信用風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該在監(jiān)管機(jī)構(gòu)所要求資本金最低標(biāo)準(zhǔn)以外再持有額外資本以提供保障。

三從新資本協(xié)議第二支柱看目前監(jiān)管理念發(fā)展趨勢

新資本協(xié)議框架蘊(yùn)含監(jiān)管理念改變是多方面,從監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)作和機(jī)制介入程度看,新資本協(xié)議顯然對監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出了更為嚴(yán)格、也是更為主動主動要求,促進(jìn)監(jiān)管當(dāng)局主動參與金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理體系建立、完善和評定等過程。實(shí)際上整個(gè)新資本協(xié)議框架都不一樣程度地表現(xiàn)了這一監(jiān)管理念。在新資本協(xié)議第二支柱中,除了對1988資本協(xié)議在監(jiān)管方面不足（如不一樣金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管套利等）進(jìn)行了調(diào)整之外,也在監(jiān)管思緒上進(jìn)行了顯著調(diào)整,值得給予總結(jié)和關(guān)注。

當(dāng)然,即使在新資本協(xié)議框架下,監(jiān)管思緒仍然存在較大調(diào)整可能。比如,新資本協(xié)議框架許可不一樣地域監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠依據(jù)各地實(shí)際清涼采取不一樣方法計(jì)算資本要求,又或者會對新協(xié)議下各項(xiàng)選擇按不一樣標(biāo)準(zhǔn)、方法行使國家酌情權(quán)。在這一情況下,使在不一樣地域經(jīng)營國際銀行集團(tuán)在實(shí)施成本與匯報(bào)責(zé)任方面均見面臨較大困難。

不過,從總發(fā)展趨勢看,巴塞爾資本協(xié)議演變本身也表現(xiàn)出國際金融監(jiān)管中一個(gè)理念上改變,這就是在監(jiān)管機(jī)構(gòu)介入金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方面提出更高要求同時(shí),越來越重視利用市場化手段和方法,在監(jiān)管方法中考慮到合適提供對于金融機(jī)構(gòu)改善風(fēng)險(xiǎn)管理激勵機(jī)制,給予金融機(jī)構(gòu)更大選擇空間。

歷史地看,從監(jiān)管機(jī)構(gòu)介入金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理程度考察,現(xiàn)代金融業(yè)監(jiān)管模式經(jīng)歷了傳統(tǒng)行政審批監(jiān)管,轉(zhuǎn)向全球化程度不停提升條件下標(biāo)準(zhǔn)化方法監(jiān)管,進(jìn)而發(fā)展到金融機(jī)構(gòu)含有更大選擇靈活性內(nèi)部模型監(jiān)管方法。所謂傳統(tǒng)行政審批監(jiān)管,強(qiáng)調(diào)是監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為行政部門以行政命令和行政審批作為關(guān)鍵監(jiān)管方法,在此基礎(chǔ)上政府對特定銀行都設(shè)定了特定業(yè)務(wù)范圍。行政監(jiān)管方法在市場環(huán)境相對簡單市場初級階段其實(shí)施成本可能相對較低,不過,這一模式忽略了不一樣銀行在內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理方面差異,抑制了金融機(jī)構(gòu)探索成本更低風(fēng)險(xiǎn)管理方法可能;而且行政監(jiān)管所天然含有“一刀切”做法對素質(zhì)不一樣銀行來說可能會造成不公平影響。在金融全球化程度不停提升條件下,行政審批監(jiān)管所含有缺點(diǎn)顯得更為突出。這進(jìn)而成為1988年巴塞爾資本協(xié)議產(chǎn)生現(xiàn)實(shí)推進(jìn)力。歷史地看,1988年巴塞爾協(xié)議是全球金融監(jiān)管發(fā)展歷史上首次被廣泛接收金融監(jiān)管理念,其關(guān)鍵突出資本充足率理念一直得到現(xiàn)代金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)重視,其具體做法在一定程度上沿襲了行政監(jiān)管方法做法,比如,將資產(chǎn)劃分為不一樣風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重進(jìn)而設(shè)定8％資本充足要求。顯然,標(biāo)準(zhǔn)化監(jiān)管方法一樣沒有給予不一樣銀行以一定選擇靈活性,也沒有考慮各銀行在不