會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)：企業(yè)上市財(cái)務(wù)規(guī)范全程指導(dǎo)

企業(yè)上市財(cái)務(wù)規(guī)范全程指導(dǎo)一、企業(yè)上市財(cái)務(wù)規(guī)范深度分析

資金營運(yùn)活動(dòng)的業(yè)務(wù)流程

一,資金收付需要以業(yè)務(wù)發(fā)生為基礎(chǔ).企業(yè)資金收付,應(yīng)該有根有據(jù),不能憑空付款或收款.所有收款或者付款需求,都有特定的業(yè)務(wù)引起,因此,有真實(shí)的業(yè)務(wù)發(fā)生,是資金收付的基礎(chǔ).

二,企業(yè)授權(quán)部門審批.收款方應(yīng)該向?qū)Ψ教峤幌嚓P(guān)業(yè)務(wù)發(fā)生的票據(jù)或者證明,收取資金.資金支付涉及企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益流出,應(yīng)嚴(yán)格履行授權(quán)分級審批制度.不同責(zé)任人應(yīng)該在自己授權(quán)范圍內(nèi),審核業(yè)務(wù)的真實(shí)性,金額的準(zhǔn)確性,以及申請人提交票據(jù)或者證明的合法性,嚴(yán)格監(jiān)督資金支付.

三,財(cái)務(wù)部門復(fù)核.財(cái)務(wù)部門收到經(jīng)過企業(yè)授權(quán)部門審批簽字的相關(guān)憑證或證明后,應(yīng)再次復(fù)核業(yè)務(wù)的真實(shí)性,金額的準(zhǔn)確性,以及相關(guān)票據(jù)的齊備性,相關(guān)手續(xù)手續(xù)的合法性和完整性,并簽字認(rèn)可.

出納或資金管理部門在收款人簽字后,根據(jù)相關(guān)憑證支付資金.

(二)、資金運(yùn)營內(nèi)部控制的關(guān)鍵控制點(diǎn)及控制措施

資金營運(yùn)內(nèi)部控制的關(guān)鍵控制點(diǎn)主要包括:

一是審批控制點(diǎn).

把收支審批點(diǎn)作為關(guān)鍵點(diǎn),是為了控制資金的流入和流出,審批權(quán)限的合理劃分是資金營運(yùn)活動(dòng)業(yè)務(wù)順利開展的前提條件.審批活動(dòng)關(guān)鍵點(diǎn)包括:制定資金的限制接近措施,經(jīng)辦人員進(jìn)行業(yè)務(wù)活動(dòng)時(shí)應(yīng)該得到授權(quán)審批,任務(wù)未經(jīng)授權(quán)的人員不得辦理資金收支業(yè)務(wù);使用資金的部門應(yīng)提出用款申請,記載用途、金額、時(shí)間等事項(xiàng);經(jīng)辦人員在原始憑證上簽章;經(jīng)辦部門負(fù)責(zé)人、主管總經(jīng)理和財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)人審批并簽章.

二是復(fù)核控制點(diǎn)

復(fù)核控制點(diǎn)是減少錯(cuò)誤和舞弊的重要措施.根據(jù)企業(yè)內(nèi)部層級的隸屬關(guān)系可以劃分為縱向復(fù)核和橫向復(fù)核這兩種類型.企業(yè)上市公眾號T者是指上級主管對下級活動(dòng)的復(fù)核;后者是指平級或無上下級關(guān)系人員的相互核對,如財(cái)務(wù)系統(tǒng)內(nèi)部的核對.復(fù)核關(guān)鍵點(diǎn)包括:資金營運(yùn)活動(dòng)會(huì)計(jì)主管審查原始憑證反映的收支業(yè)務(wù)是否真實(shí)合法,經(jīng)審核通過并簽字蓋章后才能填制原始憑證;憑證上的主管、審核、出納和制單等印章是否齊全.

三是收付控制點(diǎn)

資金的收付導(dǎo)致資金流入流出,反映著資金的來龍去脈.該控制點(diǎn)包括:出納人員按照審核后的原始憑證收付款,并對已完成收付的憑證加蓋戳記,并登記日記賬;主管會(huì)計(jì)人員及時(shí)準(zhǔn)確地記錄在相關(guān)賬簿中,定期與出納人員的日記賬核對.

四是記賬控制點(diǎn)

資金的憑證和賬簿是反映企業(yè)資金流入流出的信息源,如果記賬環(huán)節(jié)出現(xiàn)管理漏洞,很容易導(dǎo)致整個(gè)會(huì)計(jì)信息處理結(jié)果失真.記賬控制點(diǎn)包括:出納人員根據(jù)資金收付憑證登記日記賬,會(huì)計(jì)人員根據(jù)相關(guān)憑證登記有關(guān)明細(xì)分類賬;主管會(huì)計(jì)登記總分類賬.

五是對賬控制點(diǎn)

對賬是賬簿記錄系統(tǒng)的最后一個(gè)環(huán)節(jié),也是報(bào)表生成前一個(gè)環(huán)節(jié),對保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性起到重要作用.對賬控制點(diǎn)包括:賬證核對、賬賬核對、賬表核對、賬實(shí)核對等.

六是銀行賬戶管理控制點(diǎn)

企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照《支付結(jié)算辦法》等國家有關(guān)規(guī)定,加強(qiáng)銀行賬戶的管理,嚴(yán)格按規(guī)定開立賬戶,辦理存款、取款和結(jié)算.銀行賬戶管理的關(guān)鍵控制點(diǎn)包括銀行賬戶的開立、使用和撤消是否有授權(quán),下屬企業(yè)或單位是否有賬外賬.

七是票據(jù)與印章管理控制點(diǎn)

印章是明確責(zé)任、表明業(yè)務(wù)執(zhí)行及完成情況的標(biāo)記.印章的保管要貫徹不相容職務(wù)分離的原則,嚴(yán)禁將辦理資金支付業(yè)務(wù)的相關(guān)印章和票據(jù)集中一人保管,印章要與空白票據(jù)分管,財(cái)務(wù)專用章要與企業(yè)法人章分管.

資金運(yùn)營內(nèi)部控制的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)、控制目標(biāo)及控制措施

審批

合法性未經(jīng)授權(quán)不得經(jīng)辦資金收付業(yè)務(wù);明確不同級別管理人員的權(quán)限

復(fù)核

真實(shí)性與合法性會(huì)計(jì)對相關(guān)憑證進(jìn)行橫向復(fù)核和縱向復(fù)核

1、收支點(diǎn)

2、收入入賬完整,支出手續(xù)完備

3、出納根據(jù)審核后的相關(guān)收付款原始憑證收款和付款,并加蓋戳記

4、記賬

5、真實(shí)性出納人員根據(jù)資金收付憑證登記日記賬,會(huì)計(jì)人員根據(jù)相關(guān)憑證登記有關(guān)明細(xì)分類賬;主管會(huì)計(jì)登記總分類賬

6、對賬

真實(shí)性和財(cái)產(chǎn)安全

賬證核對、賬表核對與賬實(shí)核對

保管

財(cái)產(chǎn)安全與完整

1、授權(quán)專人保管資金

2、定期、不定期盤點(diǎn)

銀行賬戶管理

1、防范小金庫;加強(qiáng)業(yè)務(wù)管控

2、開設(shè)、使用與撤消的授權(quán)

3、是否有賬外賬

4、票據(jù)與印章管理

5、財(cái)產(chǎn)安全票據(jù)統(tǒng)一印制或購買;票據(jù)由專人保管;印章與空白票據(jù)分管;網(wǎng)銀制單與審核u盾分管.

6、財(cái)務(wù)專用章與企業(yè)法人章分管.

集團(tuán)各公司貨幣資金內(nèi)部控制原則總括:

錢帳分管:(出納不得兼做收入、費(fèi)用、債務(wù)帳簿及總帳(會(huì)計(jì))登記、會(huì)計(jì)檔案保管工作;從事上述工作的會(huì)計(jì)人員不得兼出納.

環(huán)節(jié)分人:每一個(gè)獨(dú)立的支付事項(xiàng)從開始直結(jié)束:1)支付經(jīng)辦人、2)經(jīng)辦事項(xiàng)批準(zhǔn)人(經(jīng)辦人主管負(fù)責(zé)人)或資金審批人、3)會(huì)計(jì)審核、4)出納付款、必須分人,不得兼做(即四權(quán)分立);

真實(shí)記錄:

1、會(huì)計(jì)必須全部收支編制記帳憑證、登記賬目;

2、日記帳與明細(xì)賬、總帳、總帳與報(bào)表、日記帳與日報(bào)表要核對相符(賬賬相符)

3、日記帳與明細(xì)賬與庫存現(xiàn)金、銀行對帳單等定期核對和不定期抽查(賬實(shí)相符)

4、出納不得掌管銀行印鑒及網(wǎng)銀審核u盾(印鑒分管)

5、出納與會(huì)計(jì)交接收支憑證時(shí),應(yīng)辦理書面交接手續(xù).

企業(yè)上市需梳理的11大財(cái)務(wù)規(guī)范問題及案例

企業(yè)上市是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程,需要在各個(gè)方面滿足上市的規(guī)范要求,而財(cái)務(wù)問題往往直接關(guān)系功敗垂成.據(jù)統(tǒng)計(jì),因財(cái)務(wù)問題而與上市僅一步之隔的企業(yè)占大多數(shù).本文擬對企業(yè)發(fā)行上市過程中應(yīng)當(dāng)注意的有關(guān)財(cái)務(wù)問題,結(jié)合證監(jiān)會(huì)審核關(guān)注點(diǎn)進(jìn)行說明,以期對后來者所有幫助和借鑒.

關(guān)注點(diǎn)一:持續(xù)盈利能力-(企業(yè)盈利能力是否具有可持續(xù)性)

能夠持續(xù)盈利是企業(yè)發(fā)行上市的一項(xiàng)基本要求,從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息來看,盈利能力主要體現(xiàn)在收入的結(jié)構(gòu)組成及增減變動(dòng)、毛利率的構(gòu)成及各期增減、利潤來源的連續(xù)性和穩(wěn)定性等三個(gè)方面.

【點(diǎn)評】

從公司自身經(jīng)營來看,決定企業(yè)持續(xù)盈利能力的內(nèi)部因素——核心業(yè)務(wù)、核心技術(shù)、主要產(chǎn)品以及其主要產(chǎn)品的用途和原料供應(yīng)等方面.

從公司經(jīng)營所處環(huán)境來看,決定企業(yè)持續(xù)盈利能力的外部因素——所處行業(yè)環(huán)境、行業(yè)中所處地位、市場空間、公司的競爭特點(diǎn)及產(chǎn)品的銷售情況、主要消費(fèi)群體等方面.

公司的商業(yè)模式是否適應(yīng)市場環(huán)境,是否具有可復(fù)制性,這些決定了企業(yè)的擴(kuò)張能力和快速成長的空間.

公司的盈利質(zhì)量,包括營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方是否存在重大依賴,盈利是否主要依賴稅收優(yōu)惠、政府補(bǔ)助等非經(jīng)常性損益,客戶和供應(yīng)商的集中度如何,是否對重大客戶和供應(yīng)商存在重大依賴性.

【案例】

某公司創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因:其主營產(chǎn)品為藥芯焊絲,報(bào)告期內(nèi),鋼帶的成本占原材料成本比重約為60%.最近三年及一期,由于鋼材價(jià)格的波動(dòng),直接導(dǎo)致該公司主營業(yè)務(wù)毛利率在18.45%~27.34%之間大幅波動(dòng).原材料價(jià)格對公司的影響太大,而公司沒有提出如何規(guī)避及提高議價(jià)能力的措施.

某公司中小板上市被否原因:公司報(bào)告期內(nèi)出口產(chǎn)品的增值稅享受”免、抵、退”的政策,2008年、2007年、2006年,出口退稅金額占發(fā)行人同期凈利潤的比例肖分別為61%、81%、130%,發(fā)行人的經(jīng)營成果對出口退稅存在嚴(yán)重依賴.

某公司創(chuàng)業(yè)板上市被否原因:公司三年一期報(bào)表中對前五名客戶銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為69.02%、70.57%、76.62%及93.87%,客戶過于集中.

關(guān)注點(diǎn)二:收入

營業(yè)收入是利潤表的重要科目,反映了公司創(chuàng)造利潤和現(xiàn)金流量的能力.在主板及創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法規(guī)定的發(fā)行條件中,均有營業(yè)收入的指標(biāo)要求.

公司的銷售模式、渠道和收款方式.按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定,判斷公司能否確認(rèn)收入的一個(gè)核心原則是商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否轉(zhuǎn)移給購貨方,這就需要結(jié)合公司的銷售模式、渠道以及收款方式進(jìn)行確定.

銷售循環(huán)的內(nèi)控制度是否健全,流程是否規(guī)范,單據(jù)流、資金流、貨物流是否清晰可驗(yàn)證.這些是確認(rèn)收入真實(shí)性、完整性的重要依據(jù),也是上市審計(jì)中對收入的關(guān)注重點(diǎn).

銷售合同的驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)、付款條件、退貨、后續(xù)服務(wù)及附加條款.同時(shí)還須關(guān)注商品運(yùn)輸方式.

收入的完整性,即所有收入是否均開票入賬,對大量現(xiàn)金收入的情況,是否有專門內(nèi)部控制進(jìn)行管理.對于零售企業(yè)等大量收入現(xiàn)金的企業(yè),更須引起重點(diǎn)關(guān)注.

現(xiàn)金折扣、商業(yè)折扣、銷售折讓等政策.根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定,發(fā)生的現(xiàn)金折扣,應(yīng)當(dāng)按照扣除現(xiàn)金折扣前的金額確定銷售商品收入金額,現(xiàn)金折扣在實(shí)際發(fā)生時(shí)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用;發(fā)生的商業(yè)折扣,應(yīng)當(dāng)按照扣除商業(yè)折扣后的金額確定銷售商品收入金額;發(fā)生的銷售折讓,企業(yè)應(yīng)分別不同情況進(jìn)行處理.

關(guān)注銷售的季節(jié)性,產(chǎn)品的銷售區(qū)域和對象,企業(yè)的行業(yè)地位及競爭對手,結(jié)合行業(yè)變化、新客戶開發(fā)、新產(chǎn)品研發(fā)等情況,確定各期收入波動(dòng)趨勢是否與行業(yè)淡旺季一致,收入的變動(dòng)與行業(yè)發(fā)展趨勢是否一致,是否符合市場同期的變化情況.

企業(yè)的銷售網(wǎng)絡(luò)情況及主要經(jīng)銷商的資金實(shí)力,所經(jīng)銷產(chǎn)品對外銷售和回款等情況,企業(yè)的營業(yè)收入與應(yīng)收賬款及銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的增長關(guān)系.

關(guān)注點(diǎn)三:成本費(fèi)用

成本費(fèi)用直接影響企業(yè)的毛利率和利潤,影響企業(yè)的規(guī)范、合規(guī)性和盈利能力,其主要關(guān)注點(diǎn)如下:

首先應(yīng)關(guān)注企業(yè)的成本核算方法是否規(guī)范,核算政策是否一致.擬改制上市的企業(yè),往往成本核算較為混亂.對歷史遺留問題,一般可采取如下方法處理:對存貨采用實(shí)地盤點(diǎn)核實(shí)數(shù)量,用最近購進(jìn)存貨的單價(jià)或市場價(jià)作為原材料、低值易耗品和包裝物等的單價(jià),參考企業(yè)的歷史成本,結(jié)合技術(shù)人員的測算作為產(chǎn)成品、在產(chǎn)品、半成品的估計(jì)單價(jià).

問題解決之后,應(yīng)立即著手建立健全存貨與成本內(nèi)部控制體系以及成本核算體系.

費(fèi)用方面,應(yīng)關(guān)注企業(yè)的費(fèi)用報(bào)銷流程是否規(guī)范,相關(guān)管理制度是否健全,票據(jù)取得是否合法,有無稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn).

對于成本費(fèi)用的結(jié)構(gòu)和趨勢的波動(dòng),應(yīng)有合理的解釋.

在材料采購方面,應(yīng)關(guān)注原材料采購模式,供應(yīng)商管理制度等相關(guān)內(nèi)部控制制度是否健全,價(jià)格形成機(jī)制是否規(guī)范,采購發(fā)票是否規(guī)范.

關(guān)注點(diǎn)四:稅務(wù)

稅務(wù)問題是企業(yè)改制上市過程中的重點(diǎn)問題.在稅務(wù)方面,中國證監(jiān)會(huì)頒布的主板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法均規(guī)定:發(fā)行人依法納稅,各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,發(fā)行人的經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠不存在重大依賴.

企業(yè)執(zhí)行的稅種、稅率應(yīng)合法合規(guī).對于稅收優(yōu)惠,應(yīng)首先關(guān)注其合法性,稅收優(yōu)惠是否屬于地方性政策且與國家規(guī)定不符,稅收優(yōu)惠有沒有正式的批準(zhǔn)文件.對于稅收優(yōu)惠屬于地方性政策且與國家規(guī)定不一致的情況,根據(jù)證監(jiān)會(huì)保薦代表人培訓(xùn)提供的審核政策說明,尋找不同解決辦法.

納稅申報(bào)是否及時(shí),是否完整納稅,避稅行為是否規(guī)范,是否因納稅問題受到稅收征管部門的處罰.

【案例】

上海某公司創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因:2006年納稅使用核定征收方式,不符合企業(yè)所得稅相關(guān)規(guī)定而未予糾正.

關(guān)注點(diǎn)五:資產(chǎn)質(zhì)量

企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量良好,資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理是企業(yè)上市的一項(xiàng)要求.其主要關(guān)注點(diǎn)如下:

應(yīng)收賬款余額、賬齡時(shí)長、同期收入相比增長是否過大.

存貨余額是否過大、是否有殘次冷背、周轉(zhuǎn)率是否過低、賬實(shí)是否相符.

是否存在停工在建工程,固定資產(chǎn)產(chǎn)證是否齊全,是否有閑置、殘損固定資產(chǎn).

無形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)是否存在瑕疵,作價(jià)依據(jù)是否充分.

其他應(yīng)收款與其他應(yīng)付款的核算內(nèi)容,這兩個(gè)科目常被戲稱為”垃圾桶”和”聚寶盆”.關(guān)注大額其他應(yīng)收款是否存在以下情況:關(guān)聯(lián)方占用資金、變相的資金拆借、隱性投資、費(fèi)用掛賬、或有損失、誤用會(huì)計(jì)科目.關(guān)注大額”其他應(yīng)付款”是否用于隱瞞收入,低估利潤.

財(cái)務(wù)性投資資產(chǎn),包括交易性金融資產(chǎn)、可供出售的金融資產(chǎn)等占總資產(chǎn)的比重,比重過高,表明企業(yè)現(xiàn)金充裕,上市融資的必要性不足.

【案例】

如某企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因就是應(yīng)收賬款余額過大,應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例每年都在40%以上,風(fēng)險(xiǎn)較大.

如某企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因:存貨余額較高,占流動(dòng)資產(chǎn)的比例為33.75%.而且存貨周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)連年下降的趨勢,2007年為3.67,2008年為4.92,2009年上半年僅為1.88,下降幅度驚人.隨著公司應(yīng)收賬款和存貨規(guī)模的不斷增加,流動(dòng)資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大.

關(guān)注點(diǎn)六:現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量反應(yīng)了一個(gè)企業(yè)真實(shí)的盈利能力、償債和支付能力,現(xiàn)金流量表提供了資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表無法提供的更加真實(shí)有用的財(cái)務(wù)信息,更為清晰地揭示了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和財(cái)務(wù)狀況.現(xiàn)金流量主要關(guān)注點(diǎn)有以下幾個(gè)方面:

經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額直接關(guān)系到收入的質(zhì)量及公司的核心競爭力.應(yīng)結(jié)合企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)和經(jīng)營模式,將經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤進(jìn)行比較.經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)數(shù)的要有合理解釋.

關(guān)注投資、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量與公司經(jīng)營戰(zhàn)略的關(guān)系.例如,公司投資和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額增加,表明企業(yè)實(shí)行的是擴(kuò)張的戰(zhàn)略,處于發(fā)展階段.此時(shí)需要關(guān)注其償債風(fēng)險(xiǎn).

【案例】

如某公司上市被否決原因:公司報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流不穩(wěn)定,2007年、2008年度經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為負(fù)且持續(xù)增大.2009年1~9月,公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額僅為138.6萬元.公司現(xiàn)金流和業(yè)務(wù)的發(fā)展嚴(yán)重不匹配.

關(guān)注點(diǎn)七:重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面,中國證監(jiān)會(huì)頒布的主板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法均作了禁止性規(guī)定,包括不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn),不存在影響持續(xù)經(jīng)營的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng);不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形;不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形.

【案例】

如某公司創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因:控股股東在報(bào)告期內(nèi)持續(xù)以向企業(yè)轉(zhuǎn)讓債權(quán)、代收銷售款方式占用企業(yè)大量資金.

關(guān)注點(diǎn)八:會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作

會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范,是企業(yè)上市的一條基本原則.

擬改制上市企業(yè),特別是民營企業(yè),由于存在融資、稅務(wù)等多方面需求,普遍存在幾套賬情況,需要及時(shí)對其進(jìn)行處理,將所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)納入統(tǒng)一的一套報(bào)賬體系內(nèi).

會(huì)計(jì)政策要保持一貫性,會(huì)計(jì)估計(jì)要合理并不得隨意變更.如不隨意變更固定資產(chǎn)折舊年限,不隨意變更壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例,不隨意變更收入確認(rèn)方法,不隨意變更存貨成本結(jié)轉(zhuǎn)方法.

關(guān)注點(diǎn)九:獨(dú)立性與關(guān)聯(lián)交易

企業(yè)要上市,其應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和管理結(jié)構(gòu),具有和直接面向市場獨(dú)立經(jīng)營的能力,具體為資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立和業(yè)務(wù)獨(dú)立五大獨(dú)立.尤其是業(yè)務(wù)獨(dú)立方面,證監(jiān)會(huì)對關(guān)聯(lián)交易的審核非常嚴(yán)格,要求報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易總體呈現(xiàn)下降的趨勢.因此對關(guān)聯(lián)交易要有完整業(yè)務(wù)流程的規(guī)范,還要證明其必要性及公允性.

【案例】

如某公司上市被否決原因:與其關(guān)聯(lián)公司在提供服務(wù)、租賃場地、提供業(yè)務(wù)咨詢、借款與擔(dān)保方面存在關(guān)聯(lián)交易.2006年、2007年、2008年及2009年1~6月,與其控股股東及其附屬公司發(fā)生的業(yè)務(wù)收入占同期營業(yè)收入的比重分別為38.19%、32.53%、29.56%、27.47%,關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的毛利額占總毛利的比重分別為48.18%、42.28%、34.51%、30.82%.發(fā)審委認(rèn)為其自身業(yè)務(wù)獨(dú)立性差,對控股股東等關(guān)聯(lián)方存在較大依賴.

關(guān)注點(diǎn)十:業(yè)績連續(xù)計(jì)算

在IPO過程中,經(jīng)常有公司整體改制,這就涉及業(yè)績連續(xù)計(jì)算的問題,主板上市管理辦法規(guī)定最近三年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化,實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更.即使創(chuàng)業(yè)板也規(guī)定最近兩年內(nèi)上述內(nèi)容沒有變化.

對同一公司控制權(quán)人下相同、類似或相關(guān)業(yè)務(wù)的重組,在符合一定條件下不視為主營業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化,但需掌握規(guī)模和時(shí)機(jī),不同規(guī)模的重組則有運(yùn)行年限及信息披露的要求.

【案例】

如某公司創(chuàng)業(yè)板被否決案例:報(bào)告期內(nèi)實(shí)際控制人及管理層發(fā)生重大變化,公司的第一大股東A信托公司持有公司32.532%股份,2008年10月8日,經(jīng)某市國資委有關(guān)批復(fù)批準(zhǔn)同意,A信托與B集團(tuán)簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,A信托將其持有的公司32.532%股權(quán)悉數(shù)轉(zhuǎn)讓給同為某市國資委控制的B集團(tuán).轉(zhuǎn)讓前后控股股東的性質(zhì)不完全一致.

同時(shí),A信托以信托業(yè)務(wù)為主,B集團(tuán)以實(shí)業(yè)股權(quán)投資為主,二者的經(jīng)營方針有所區(qū)別.另外,2009年1月,本次控股股東發(fā)生變更后,B集團(tuán)提名了兩位董事和兩名監(jiān)事,企業(yè)主要管理人員發(fā)生了變化.發(fā)審委認(rèn)為企業(yè)本次控股股東的變更導(dǎo)致了實(shí)際控制人變更.

關(guān)注點(diǎn)十一:內(nèi)部控制

不可否認(rèn)的是,政府相關(guān)機(jī)構(gòu)對企業(yè)的內(nèi)部控制越來越嚴(yán)格.主板及創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法均對發(fā)行人的內(nèi)部控制制度進(jìn)行了明確規(guī)定.值得一提的是2010年4月《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第1號——組織架構(gòu)》等18項(xiàng)應(yīng)用指引以及《企業(yè)內(nèi)部控制評價(jià)指引》和《企業(yè)內(nèi)部控制審計(jì)指引》頒布,自2011年1月1日起在境內(nèi)外同時(shí)上市的公司施行,自2012年1月1日起在上海證券交易所、深圳證券交易所主板上市公司施行,擇機(jī)在中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司施行.因此企業(yè)應(yīng)按照相關(guān)要求,建立健全內(nèi)部控制并嚴(yán)格執(zhí)行.

【案例】

某公司就曾因內(nèi)部控制缺陷而在創(chuàng)業(yè)板上市時(shí)被否決:報(bào)告期內(nèi)子公司——北京富根智能電表有限公司在未簽訂正式合同的情況下,即向山西省電力局臨汾供電公司大額發(fā)貨;同時(shí)對其境外投資的平壤公司未按合營合同規(guī)定參與管理.發(fā)審委認(rèn)為申請人在內(nèi)部控制方面存在缺陷.

三、企業(yè)是否符合IPO條件及財(cái)務(wù)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)

首次公開發(fā)行(IPO)財(cái)務(wù)審核的首要目標(biāo),是要判斷申報(bào)企業(yè)是否符合IPO條件及財(cái)務(wù)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn).具體而言,可從以下15個(gè)方面予以判斷:

1.公司最近三年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件是否存在虛假陳述:如果申報(bào)企業(yè)有虛假陳述和記載被發(fā)現(xiàn),三年之后才能重新申報(bào)IPO申請.在實(shí)際操作中,存在利潤操縱問題的申報(bào)企業(yè)比例要遠(yuǎn)大于存在虛假陳述的企業(yè),許多企業(yè)就是因?yàn)槔麧櫜倏v而被否.

2.有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)折股整體變更為股份有限公司的情形:按照規(guī)定,采用整體變更方式改制的企業(yè)業(yè)績可以連續(xù)計(jì)算.但如果出現(xiàn)調(diào)賬行為,比如在改制時(shí)將企業(yè)資產(chǎn)重新評估入賬,或以此變更注冊資本,將不能連續(xù)計(jì)算業(yè)績.

3.財(cái)務(wù)獨(dú)立性的要求:申報(bào)企業(yè)須具備獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系、獨(dú)立做出財(cái)務(wù)決策、具有規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和對分公司、子公司的財(cái)務(wù)管理制度,不得與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶.

4.注冊資本足額繳納的問題:是否存在出資不實(shí)甚至是虛假出資的情形.

5.申報(bào)企業(yè)須依法納稅,近三年內(nèi)不存在嚴(yán)重的偷逃稅或被稅務(wù)部門嚴(yán)重處罰,且不存在嚴(yán)重依賴稅收優(yōu)惠的現(xiàn)象,發(fā)行后企業(yè)的稅種、稅率應(yīng)合法合規(guī).如果申報(bào)企業(yè)所得稅曾出現(xiàn)因核算錯(cuò)誤、漏繳少繳的行為,允許通過補(bǔ)繳等方式予以解決.但是如果有虛假增值稅發(fā)票的問題,則構(gòu)成實(shí)質(zhì)性的障礙.

6.股利分配問題:利潤分配方案申報(bào)時(shí)尚未實(shí)施完畢的,或者在審核期間提出向現(xiàn)有老股東進(jìn)行利潤分配的,發(fā)行人必須實(shí)施完現(xiàn)金分配方案后方可提交發(fā)審會(huì)審核;利潤分配方案中包含股票股利或者轉(zhuǎn)增股本的,必須追加利潤分配方案實(shí)施完畢后的最近一期審計(jì).

7.關(guān)注輕資產(chǎn)公司的無形資產(chǎn)占比問題,但該問題不構(gòu)成發(fā)行障礙.對于公司生產(chǎn)經(jīng)營確實(shí)需要的無形資產(chǎn)比例高的問題,這不是發(fā)行障礙;但和公司主業(yè)無關(guān)的無形資產(chǎn),以及僅是用來拼湊注冊資本且對企業(yè)無用的無形資產(chǎn)比例過高,則構(gòu)成發(fā)行障礙.

8.關(guān)注申報(bào)企業(yè)在資產(chǎn)評估的過程中,是否嚴(yán)格遵守了《國有資產(chǎn)評估管理辦法》及資產(chǎn)評估準(zhǔn)則;是否履行了立項(xiàng)、評估、確認(rèn)程序;選用的評估方法是否恰當(dāng)、謹(jǐn)慎;報(bào)告期內(nèi)是否存在沒有資格的評估機(jī)構(gòu)評估問題,尤其是收購資產(chǎn);是否存在評估增值幅度較大的資產(chǎn)項(xiàng)目等.

9.關(guān)注申報(bào)企業(yè)的內(nèi)部控制制度是否符合”三性”,即能夠合理保證公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運(yùn)的效率與效果性,具體要觀察注冊會(huì)計(jì)師的內(nèi)部控制審核意見,比如要關(guān)注審計(jì)報(bào)告及內(nèi)部控制審核報(bào)告的意見類型是否為標(biāo)準(zhǔn)無保留意見,帶有強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)的無保留意見則一般不被認(rèn)可.

10.關(guān)于驗(yàn)資問題:謹(jǐn)慎對待驗(yàn)資問題,申報(bào)企業(yè)不能有任何抽逃出資的情形.

11.申報(bào)企業(yè)須具有持續(xù)盈利能力,不得存在以下情形:最近一年的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定型的客戶存在重大依賴;最近一年的凈利潤主要來自合并報(bào)表范圍以外的投資收益.在審核過程中,發(fā)審部門會(huì)關(guān)注申報(bào)企業(yè)最近一年的新增客戶和新增項(xiàng)目導(dǎo)致的利潤增長,并判斷這種增長是否具備可持續(xù)性.

12.關(guān)于創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)中關(guān)于盈利”持續(xù)增長”的判斷標(biāo)準(zhǔn)問題.對于報(bào)告期內(nèi)凈利潤出現(xiàn)波動(dòng)的,以報(bào)告期2008年、2009年、2010年為例,持續(xù)增長按以下標(biāo)準(zhǔn)掌握:當(dāng)2010年凈利潤>2009年凈利潤,且2009年凈利潤2008年凈利潤,則符合”持續(xù)增長”規(guī)定.

13.關(guān)于創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)中的”成長性”問題:這是對擬在創(chuàng)業(yè)板IPO的企業(yè)的基本要求,是目前創(chuàng)業(yè)板企業(yè)市盈率高的支撐.部分企業(yè)對外部經(jīng)濟(jì)條件、氣候條件等依賴較強(qiáng),因此成長性不確定,一些企業(yè)因此撤回材料或被否.

14.擬上創(chuàng)業(yè)板企業(yè)最近一期末凈資產(chǎn)須不少于2000萬元,不存在未彌補(bǔ)虧損.需要指出的是,母公司報(bào)表和合并報(bào)表均要符合此項(xiàng)要求.

15.關(guān)于盈利預(yù)測:主要關(guān)注穩(wěn)健性,是否和利潤表項(xiàng)目一致,是否有不合理的假設(shè).此外,盈利預(yù)測須提示風(fēng)險(xiǎn).

四、企業(yè)上市財(cái)務(wù)規(guī)范的15個(gè)雷區(qū)

首次公開發(fā)行(IPO)財(cái)務(wù)審核的首要目標(biāo),是要判斷申報(bào)企業(yè)是否符合IPO條件及財(cái)務(wù)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn).具體而言,可從以下15個(gè)方面予以判斷:

1.公司最近三年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件是否存在虛假陳述:如果申報(bào)企業(yè)有虛假陳述和記載被發(fā)現(xiàn),三年之后才能重新申報(bào)IPO申請.在實(shí)際操作中,存在利潤操縱問題的申報(bào)企業(yè)比例要遠(yuǎn)大于存在虛假陳述的企業(yè),許多企業(yè)就是因?yàn)槔麧櫜倏v而被否.

2.有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)折股整體變更為股份有限公司的情形:按照規(guī)定,采用整體變更方式改制的企業(yè)業(yè)績可以連續(xù)計(jì)算.但如果出現(xiàn)調(diào)賬行為,比如在改制時(shí)將企業(yè)資產(chǎn)重新評估入賬,或以此變更注冊資本,將不能連續(xù)計(jì)算業(yè)績.

3.財(cái)務(wù)獨(dú)立性的要求:申報(bào)企業(yè)須具備獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系、獨(dú)立做出財(cái)務(wù)決策、具有規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和對分公司、子公司的財(cái)務(wù)管理制度,不得與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶.

4.注冊資本足額繳納的問題:是否存在出資不實(shí)甚至是虛假出資的情形.

5.申報(bào)企業(yè)須依法納稅,近三年內(nèi)不存在嚴(yán)重的偷逃稅或被稅務(wù)部門嚴(yán)重處罰,且不存在嚴(yán)重依賴稅收優(yōu)惠的現(xiàn)象,發(fā)行后企業(yè)的稅種、稅率應(yīng)合法合規(guī).如果申報(bào)企業(yè)所得稅曾出現(xiàn)因核算錯(cuò)誤、漏繳少繳的行為,允許通過補(bǔ)繳等方式予以解決.但是如果有虛假增值稅發(fā)票的問題,則構(gòu)成實(shí)質(zhì)性的障礙.

6.股利分配問題:利潤分配方案申報(bào)時(shí)尚未實(shí)施完畢的,或者在審核期間提出向現(xiàn)有老股東進(jìn)行利潤分配的,發(fā)行人必須實(shí)施完現(xiàn)金分配方案后方可提交發(fā)審會(huì)審核;利潤分配方案中包含股票股利或者轉(zhuǎn)增股本的,必須追加利潤分配方案實(shí)施完畢后的最近一期審計(jì).

7.關(guān)注輕資產(chǎn)公司的無形資產(chǎn)占比問題,但該問題不構(gòu)成發(fā)行障礙.對于公司生產(chǎn)經(jīng)營確實(shí)需要的無形資產(chǎn)比例高的問題,這不是發(fā)行障礙;但和公司主業(yè)無關(guān)的無形資產(chǎn),以及僅是用來拼湊注冊資本且對企業(yè)無用的無形資產(chǎn)比例過高,則構(gòu)成發(fā)行障礙.

8.關(guān)注申報(bào)企業(yè)在資產(chǎn)評估的過程中,是否嚴(yán)格遵守了《國有資產(chǎn)評估管理辦法》及資產(chǎn)評估準(zhǔn)則;是否履行了立項(xiàng)、評估、確認(rèn)程序;選用的評估方法是否恰當(dāng)、謹(jǐn)慎;報(bào)告期內(nèi)是否存在沒有資格的評估機(jī)構(gòu)評估問題,尤其是收購資產(chǎn);是否存在評估增值幅度較大的資產(chǎn)項(xiàng)目等.

9.關(guān)注申報(bào)企業(yè)的內(nèi)部控制制度是否符合”三性”,即能夠合理保證公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運(yùn)的效率與效果性,具體要觀察注冊會(huì)計(jì)師的內(nèi)部控制審核意見,比如要關(guān)注審計(jì)報(bào)告及內(nèi)部控制審核報(bào)告的意見類型是否為標(biāo)準(zhǔn)無保留意見,帶有強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)的無保留意見則一般不被認(rèn)可.

10.關(guān)于驗(yàn)資問題:謹(jǐn)慎對待驗(yàn)資問題,申報(bào)企業(yè)不能有任何抽逃出資的情形.

11.申報(bào)企業(yè)須具有持續(xù)盈利能力,不得存在以下情形:最近一年的營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定型的客戶存在重大依賴;最近一年的凈利潤主要來自合并報(bào)表范圍以外的投資收益.在審核過程中,發(fā)審部門會(huì)關(guān)注申報(bào)企業(yè)最近一年的新增客戶和新增項(xiàng)目導(dǎo)致的利潤增長,并判斷這種增長是否具備可持續(xù)性.

12.關(guān)于創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)中關(guān)于盈利”持續(xù)增長”的判斷標(biāo)準(zhǔn)問題.對于報(bào)告期內(nèi)凈利潤出現(xiàn)波動(dòng)的,以報(bào)告期2008年、2009年、2010年為例,持續(xù)增長按以下標(biāo)準(zhǔn)掌握:當(dāng)2010年凈利潤>2009年凈利潤,且2009年凈利潤2008年凈利潤,則符合”持續(xù)增長”規(guī)定.

13.關(guān)于創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)中的”成長性”問題:這是對擬在創(chuàng)業(yè)板IPO的企業(yè)的基本要求,是目前創(chuàng)業(yè)板企業(yè)市盈率高的支撐.部分企業(yè)對外部經(jīng)濟(jì)條件、氣候條件等依賴較強(qiáng),因此成長性不確定,一些企業(yè)因此撤回材料或被否.

14.擬上創(chuàng)業(yè)板企業(yè)最近一期末凈資產(chǎn)須不少于2000萬元,不存在未彌補(bǔ)虧損.需要指出的是,母公司報(bào)表和合并報(bào)表均要符合此項(xiàng)要求.

15.關(guān)于盈利預(yù)測:主要關(guān)注穩(wěn)健性,是否和利潤表項(xiàng)目一致,是否有不合理的假設(shè).此外,盈利預(yù)測須提示風(fēng)險(xiǎn).

五、企業(yè)上市財(cái)務(wù)審核的11個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)

梳理好上市沖刺中的財(cái)務(wù)問題,將為眾多擬上市企業(yè)解除臨門一腳中的主要障礙.

2010年12月22日,江蘇榮聯(lián)科技發(fā)展股份有限公司IPO上會(huì)被否,原因在于股權(quán)相對簡單,客戶及銷售市場相對集中.據(jù)悉,這已是2010年第59家被否的IPO上會(huì)公司.截至2010年12月底,共計(jì)有60家擬上市公司在IPO沖關(guān)時(shí)折戟,無功而返.

企業(yè)首次公開發(fā)行股票并上市是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程,需要在各個(gè)方面滿足上市的規(guī)范要求,而財(cái)務(wù)問題往往直接關(guān)系功敗垂成.企業(yè)上市公眾號T統(tǒng)計(jì),因財(cái)務(wù)問題而與上市僅一步之隔的企業(yè)占大多數(shù).本文擬對企業(yè)發(fā)行上市過程中應(yīng)當(dāng)注意的有關(guān)財(cái)務(wù)問題,結(jié)合證監(jiān)會(huì)審核關(guān)注點(diǎn)進(jìn)行說明,以期對后來者所有幫助和借鑒.

關(guān)注點(diǎn)一、持續(xù)盈利能力

能夠持續(xù)盈利是企業(yè)發(fā)行上市的一項(xiàng)基本要求,可從以下幾個(gè)方面來判斷企業(yè)的持續(xù)盈利能力.

從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息來看,盈利能力主要體現(xiàn)在收入的結(jié)構(gòu)組成及增減變動(dòng)、毛利率的構(gòu)成及各期增減、利潤來源的連續(xù)性和穩(wěn)定性等三個(gè)方面.

從公司自身經(jīng)營來看,決定企業(yè)持續(xù)盈利能力的內(nèi)部因素——核心業(yè)務(wù)、核心技術(shù)、主要產(chǎn)品以及其主要產(chǎn)品的用途和原料供應(yīng)等方面.

從公司經(jīng)營所處環(huán)境來看,決定企業(yè)持續(xù)盈利能力的外部因素——所處行業(yè)環(huán)境、行業(yè)中所處地位、市場空間、公司的競爭特點(diǎn)及產(chǎn)品的銷售情況、主要消費(fèi)群體等方面.

公司的商業(yè)模式是否適應(yīng)市場環(huán)境,是否具有可復(fù)制性,這些決定了企業(yè)的擴(kuò)張能力和快速成長的空間.

公司的盈利質(zhì)量,包括營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方是否存在重大依賴,盈利是否主要依賴稅收優(yōu)惠、政府補(bǔ)助等非經(jīng)常性損益,客戶和供應(yīng)商的集中度如何,是否對重大客戶和供應(yīng)商存在重大依賴性.

【案例】

某公司創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因:其主營產(chǎn)品為藥芯焊絲,報(bào)告期內(nèi),鋼帶的成本占原材料成本比重約為60%.最近三年及一期,由于鋼材價(jià)格的波動(dòng),直接導(dǎo)致該公司主營業(yè)務(wù)毛利率在18.45%~27.34%之間大幅波動(dòng).原材料價(jià)格對公司的影響太大,而公司沒有提出如何規(guī)避及提高議價(jià)能力的措施.

某公司中小板上市被否原因:公司報(bào)告期內(nèi)出口產(chǎn)品的增值稅享受”免、抵、退”的政策,2008年、2007年、2006年,出口退稅金額占發(fā)行人同期凈利潤的比例肖分別為61%、81%、130%,發(fā)行人的經(jīng)營成果對出口退稅存在嚴(yán)重依賴.

某公司創(chuàng)業(yè)板上市被否原因:公司三年一期報(bào)表中對前五名客戶銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為69.02%、70.57%、76.62%及93.87%,客戶過于集中.

關(guān)注點(diǎn)二、收入

營業(yè)收入是利潤表的重要科目,反映了公司創(chuàng)造利潤和現(xiàn)金流量的能力.在主板及創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法規(guī)定的發(fā)行條件中,均有營業(yè)收入的指標(biāo)要求.

公司的銷售模式、渠道和收款方式.按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定,判斷公司能否確認(rèn)收入的一個(gè)核心原則是商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否轉(zhuǎn)移給購貨方,這就需要結(jié)合公司的銷售模式、渠道以及收款方式進(jìn)行確定.

銷售循環(huán)的內(nèi)控制度是否健全,流程是否規(guī)范,單據(jù)流、資金流、貨物流是否清晰可驗(yàn)證.這些是確認(rèn)收入真實(shí)性、完整性的重要依據(jù),也是上市審計(jì)中對收入的關(guān)注重點(diǎn).

銷售合同的驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)、付款條件、退貨、后續(xù)服務(wù)及附加條款.同時(shí)還須關(guān)注商品運(yùn)輸方式.

收入的完整性,即所有收入是否均開票入賬,對大量現(xiàn)金收入的情況,是否有專門內(nèi)部控制進(jìn)行管理.對于零售企業(yè)等大量收入現(xiàn)金的企業(yè),更須引起重點(diǎn)關(guān)注.

現(xiàn)金折扣、商業(yè)折扣、銷售折讓等政策.根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定,發(fā)生的現(xiàn)金折扣,應(yīng)當(dāng)按照扣除現(xiàn)金折扣前的金額確定銷售商品收入金額,現(xiàn)金折扣在實(shí)際發(fā)生時(shí)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用;發(fā)生的商業(yè)折扣,應(yīng)當(dāng)按照扣除商業(yè)折扣后的金額確定銷售商品收入金額;發(fā)生的銷售折讓,企業(yè)應(yīng)分別不同情況進(jìn)行處理.

關(guān)注銷售的季節(jié)性,產(chǎn)品的銷售區(qū)域和對象,企業(yè)的行業(yè)地位及競爭對手,結(jié)合行業(yè)變化、新客戶開發(fā)、新產(chǎn)品研發(fā)等情況,確定各期收入波動(dòng)趨勢是否與行業(yè)淡旺季一致,收入的變動(dòng)與行業(yè)發(fā)展趨勢是否一致,是否符合市場同期的變化情況.

企業(yè)的銷售網(wǎng)絡(luò)情況及主要經(jīng)銷商的資金實(shí)力,所經(jīng)銷產(chǎn)品對外銷售和回款等情況,企業(yè)的營業(yè)收入與應(yīng)收賬款及銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的增長關(guān)系.

關(guān)注點(diǎn)三、成本費(fèi)用

成本費(fèi)用直接影響企業(yè)的毛利率和利潤,影響企業(yè)的規(guī)范、合規(guī)性和盈利能力,其主要關(guān)注點(diǎn)如下:

首先應(yīng)關(guān)注企業(yè)的成本核算方法是否規(guī)范,核算政策是否一致.擬改制上市的企業(yè),往往成本核算較為混亂.對歷史遺留問題,一般可采取如下方法處理:對存貨采用實(shí)地盤點(diǎn)核實(shí)數(shù)量,用最近購進(jìn)存貨的單價(jià)或市場價(jià)作為原材料、低值易耗品和包裝物等的單價(jià),參考企業(yè)的歷史成本,結(jié)合技術(shù)人員的測算作為產(chǎn)成品、在產(chǎn)品、半成品的估計(jì)單價(jià).問題解決之后,應(yīng)立即著手建立健全存貨與成本內(nèi)部控制體系以及成本核算體系.

費(fèi)用方面,應(yīng)關(guān)注企業(yè)的費(fèi)用報(bào)銷流程是否規(guī)范,相關(guān)管理制度是否健全,票據(jù)取得是否合法,有無稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn).

對于成本費(fèi)用的結(jié)構(gòu)和趨勢的波動(dòng),應(yīng)有合理的解釋.

在材料采購方面,應(yīng)關(guān)注原材料采購模式,供應(yīng)商管理制度等相關(guān)內(nèi)部控制制度是否健全,價(jià)格形成機(jī)制是否規(guī)范,采購發(fā)票是否規(guī)范.

關(guān)注點(diǎn)四、稅務(wù)

稅務(wù)問題是企業(yè)改制上市過程中的重點(diǎn)問題.在稅務(wù)方面,中國證監(jiān)會(huì)頒布的主板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法均規(guī)定:發(fā)行人依法納稅,各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,發(fā)行人的經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠不存在重大依賴.

企業(yè)執(zhí)行的稅種、稅率應(yīng)合法合規(guī).對于稅收優(yōu)惠,應(yīng)首先關(guān)注其合法性,稅收優(yōu)惠是否屬于地方性政策且與國家規(guī)定不符,稅收優(yōu)惠有沒有正式的批準(zhǔn)文件.對于稅收優(yōu)惠屬于地方性政策且與國家規(guī)定不一致的情況,根據(jù)證監(jiān)會(huì)保薦代表人培訓(xùn)提供的審核政策說明,尋找不同解決辦法.

納稅申報(bào)是否及時(shí),是否完整納稅,避稅行為是否規(guī)范,是否因納稅問題受到稅收征管部門的處罰.

【案例】

上海某公司創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因:2006年納稅使用核定征收方式,不符合企業(yè)所得稅相關(guān)規(guī)定而未予糾正.

關(guān)注點(diǎn)五、資產(chǎn)質(zhì)量

企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量良好,資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理是企業(yè)上市的一項(xiàng)要求.其主要關(guān)注點(diǎn)如下:

應(yīng)收賬款余額、賬齡時(shí)長、同期收入相比增長是否過大.

存貨余額是否過大、是否有殘次冷背、周轉(zhuǎn)率是否過低、賬實(shí)是否相符.

是否存在停工在建工程,固定資產(chǎn)產(chǎn)證是否齊全,是否有閑置、殘損固定資產(chǎn).

無形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)是否存在瑕疵,作價(jià)依據(jù)是否充分.

其他應(yīng)收款與其他應(yīng)付款的核算內(nèi)容,這兩個(gè)科目常被戲稱為”垃圾桶”和”聚寶盆”.關(guān)注大額其他應(yīng)收款是否存在以下情況:關(guān)聯(lián)方占用資金、變相的資金拆借、隱性投資、費(fèi)用掛賬、或有損失、誤用會(huì)計(jì)科目.關(guān)注大額”其他應(yīng)付款”是否用于隱瞞收入,低估利潤.

財(cái)務(wù)性投資資產(chǎn),包括交易性金融資產(chǎn)、可供出售的金融資產(chǎn)等占總資產(chǎn)的比重,比重過高,表明企業(yè)現(xiàn)金充裕,上市融資的必要性不足.

【案例】

如某企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因就是應(yīng)收賬款余額過大,應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例每年都在40%以上,風(fēng)險(xiǎn)較大.

如某企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因:存貨余額較高,占流動(dòng)資產(chǎn)的比例為33.75%.而且存貨周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)連年下降的趨勢,2007年為3.67,2008年為4.92,2009年上半年僅為1.88,下降幅度驚人.隨著公司應(yīng)收賬款和存貨規(guī)模的不斷增加,流動(dòng)資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大.

關(guān)注點(diǎn)六、現(xiàn)金流量

現(xiàn)金流量反應(yīng)了一個(gè)企業(yè)真實(shí)的盈利能力、償債和支付能力,現(xiàn)金流量表提供了資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表無法提供的更加真實(shí)有用的財(cái)務(wù)信息,更為清晰地揭示了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和財(cái)務(wù)狀況.現(xiàn)金流量主要關(guān)注點(diǎn)有以下幾個(gè)方面:

經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額直接關(guān)系到收入的質(zhì)量及公司的核心競爭力.應(yīng)結(jié)合企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)和經(jīng)營模式,將經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤進(jìn)行比較.經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)數(shù)的要有合理解釋.

關(guān)注投資、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量與公司經(jīng)營戰(zhàn)略的關(guān)系.例如,公司投資和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額增加,表明企業(yè)實(shí)行的是擴(kuò)張的戰(zhàn)略,處于發(fā)展階段.此時(shí)需要關(guān)注其償債風(fēng)險(xiǎn).

【案例】

如某公司上市被否決原因:公司報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流不穩(wěn)定,2007年、2008年度經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為負(fù)且持續(xù)增大.2009年1~9月,公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額僅為138.6萬元.公司現(xiàn)金流和業(yè)務(wù)的發(fā)展嚴(yán)重不匹配.

關(guān)注點(diǎn)七、重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面,中國證監(jiān)會(huì)頒布的主板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法均作了禁止性規(guī)定,包括不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn),不存在影響持續(xù)經(jīng)營的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng);不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形;不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形.

【案例】

如某公司創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因:控股股東在報(bào)告期內(nèi)持續(xù)以向企業(yè)轉(zhuǎn)讓債權(quán)、代收銷售款方式占用企業(yè)大量資金.

關(guān)注點(diǎn)八、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作

會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范,是企業(yè)上市的一條基本原則.

擬改