2025年證券投資顧問勝任能力《證券投資顧問業(yè)務(wù)》考前點(diǎn)題卷二

2025年證券投資顧問勝任能力《證券投資顧問業(yè)務(wù)》考前點(diǎn)題卷二[單選題]1.在弱式有效市場中，()。A.不存在套利機(jī)會，技術(shù)分析不能獲得超額收益B.不存在套利機(jī)會，技術(shù)分析可以獲得超額收益C.存在永久套（江南博哥）利機(jī)會，技術(shù)分析不能獲得超額收益D.存在永久套利機(jī)會，技術(shù)分析可以獲得超額收益正確答案：C參考解析：在弱式有效市場中，資產(chǎn)價(jià)格充分及時地反映了與資產(chǎn)價(jià)格變動有關(guān)的歷史信息。例如歷史價(jià)格水平、價(jià)格波動性、交易量、短期利率等。利用歷史數(shù)據(jù)對未來價(jià)格趨勢進(jìn)行分析的技術(shù)分析無效，需要通過基本面分析才能獲得超額收益。提前掌握大量消息或內(nèi)部消息的投資者可以比其他投資者更準(zhǔn)確地識別證券的價(jià)值。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]2.()是對剩余流動性的彈性。A.估值杠桿B.利潤杠桿C.運(yùn)營杠桿D.財(cái)務(wù)杠桿正確答案：A參考解析：在不同行業(yè)輪動介入時點(diǎn)的選擇上，存在三種杠桿:（1）財(cái)務(wù)杠桿，對利率的彈性;（2）運(yùn)營杠桿，對經(jīng)濟(jì)的彈性;（3）估值杠桿，對剩余流動性的彈性。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]3.旗形與楔形都是持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢往往()。A.與原有趨勢相反B.與原有趨勢相同C.不能判斷D.尋找突破方向正確答案：B參考解析：旗形與楔形都是持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢往往與原有趨勢相同。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]4.期權(quán)的買方購買期權(quán)而實(shí)際支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值，被稱為()。A.內(nèi)在價(jià)值B.估值價(jià)值C.時間價(jià)值D.市場價(jià)值正確答案：C參考解析：時間價(jià)值是指期權(quán)的買方購買期權(quán)而實(shí)際支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值。內(nèi)在價(jià)值也稱履約價(jià)值，是期權(quán)的買方如果立即執(zhí)行期權(quán)所能得到的收益。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]5.()往往出現(xiàn)在行情趨勢的末端，而且伴隨著大的成交量。A.普通缺口B.突破缺口C.持續(xù)性缺口D.消耗性缺口正確答案：D參考解析：消耗性缺口一般發(fā)生在行情趨勢的末端，表明股價(jià)變動的結(jié)束。消耗性缺口出現(xiàn)在行情趨勢的末端，而且伴隨著大的成交量。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]6.通過對基金持股的()分析，可以看出基金是偏好大盤股投資、中盤股投資還是小盤股投資。A.持股數(shù)量B.平均凈值率C.平均市盈率D.平均市值正確答案：D參考解析：通過對基金持股平均市值的分析，可以判斷基金的風(fēng)格是偏好大盤股、中盤股，還是小盤股。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]7.消極型債券組合管理策略是基于()的假設(shè)。A.資本資產(chǎn)定價(jià)B.行為金融理論C.套利定價(jià)理論D.完全有效市場正確答案：D參考解析：消極型債券組合管理策略是基于完全有效市場的假設(shè)，即債券當(dāng)前市場價(jià)格能夠充分反映所有相關(guān)、可用信息，任何投資都不能產(chǎn)生超額收益。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]8.()是指期權(quán)持有者實(shí)際支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的部分。A.時間價(jià)值B.內(nèi)在價(jià)值C.當(dāng)前價(jià)值D.未來價(jià)值正確答案：A參考解析：時間價(jià)值是指期權(quán)持有者實(shí)際支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的部分。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]9.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)偏好的最佳描述是()。A.反映的是風(fēng)險(xiǎn)可能對客戶造成的最大損失B.反映的是客戶對風(fēng)險(xiǎn)的主觀認(rèn)知情況C.反映的是客戶所能承受的最大風(fēng)險(xiǎn)D.反映的是客戶主觀上對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度正確答案：D參考解析：A選項(xiàng)錯誤，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）是指在市場正常波動下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。B選項(xiàng)錯誤，風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度反映了客戶對于風(fēng)險(xiǎn)的理解與識別水平，也是客戶對于某種產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)的主觀認(rèn)知情況。C選項(xiàng)錯誤，風(fēng)險(xiǎn)承受能力是投資者在金融投資過程中所能承擔(dān)的最大損失，它代表了投資者所能承受的最大風(fēng)險(xiǎn)。D選項(xiàng)正確，風(fēng)險(xiǎn)偏好本質(zhì)上是投資者心理上、主觀上對于風(fēng)險(xiǎn)的一種態(tài)度。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]10.關(guān)于波浪理論，下列說法錯誤的是()。A.能提前很長時間預(yù)計(jì)行情的底和頂B.較難掌握的技術(shù)分析方法C.認(rèn)為股票的價(jià)格運(yùn)動遵循波浪起伏的規(guī)律D.波浪理論不考慮股價(jià)的形態(tài)正確答案：D參考解析：波浪理論是把股價(jià)的上下變動和不同時期的持續(xù)上漲、下跌看成是波浪的上下起伏，認(rèn)為股票的價(jià)格運(yùn)動遵循波浪起伏的規(guī)律，艾略特認(rèn)為證券市場應(yīng)該遵循一定的周期，周而復(fù)始地向前發(fā)展。股價(jià)的上下波動也是按照某種規(guī)律進(jìn)行的。波浪理論相較于其他技術(shù)分析流派，最大的區(qū)別就是能提前很長時間預(yù)計(jì)行情的底和頂，而其他流派往往要等到新的趨勢已經(jīng)確立之后才能看到。但是，波浪理論又是公認(rèn)的較難掌握的技術(shù)分析方法。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]11.隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場需求的擴(kuò)大，新行業(yè)從初創(chuàng)期邁入成長期，其變化是()。A.由低風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益B.由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益C.由低風(fēng)險(xiǎn)、高收益變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益D.由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益變?yōu)榈惋L(fēng)險(xiǎn)、高收益正確答案：B參考解析：在初創(chuàng)期后期，隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場需求的擴(kuò)大，新行業(yè)逐步由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益的初創(chuàng)期邁入高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的成長期。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]12.下列對個人資產(chǎn)負(fù)債表的理解錯誤的一項(xiàng)是()。A.資產(chǎn)負(fù)債表的記賬法遵循會計(jì)恒等式"資產(chǎn)=負(fù)債+凈資產(chǎn)"B.資產(chǎn)負(fù)債表可以反映客戶的動態(tài)財(cái)務(wù)特征C.客戶的資產(chǎn)負(fù)債表是記錄和分析客戶資產(chǎn)和負(fù)債狀況的重要工具D.編制資產(chǎn)負(fù)債表時，首要考慮確定報(bào)表時點(diǎn)，即月末、季末或年末正確答案：B參考解析：B項(xiàng)，資產(chǎn)負(fù)債表又稱財(cái)務(wù)狀況表，是反映某一時點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況的會計(jì)報(bào)表，以特定日期的靜態(tài)情況為基準(zhǔn)，編制成一張報(bào)表。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]13.某公司某會計(jì)年度末的總資產(chǎn)為200萬元，其中無形資產(chǎn)為10萬元，長期負(fù)債為60萬元，股東權(quán)益為80萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為()。A.1.71B.1.50C.2.85D.0.85正確答案：A參考解析：根據(jù)有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率的公式:有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率=債務(wù)總額/（股東權(quán)益－無形資產(chǎn)凈值－商譽(yù)）×100%有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率=（200－80）/（80－10）×100%=1.71。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]14.下列關(guān)于基金投資顧問業(yè)務(wù)的說法中，錯誤的是()。A.試點(diǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過風(fēng)險(xiǎn)揭示書等向客戶充分揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)B.以預(yù)收方式收取的基金投資顧問服務(wù)費(fèi)在確認(rèn)為投資顧問收入前，可以用于人員激勵C.試點(diǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定統(tǒng)一的基金投資組合策略說明書D.合規(guī)、風(fēng)控部門每季度應(yīng)當(dāng)對基金投資組合策略及實(shí)施有效性進(jìn)行核查評估正確答案：B參考解析：B項(xiàng)，以預(yù)收方式收取的基金投資顧問服務(wù)費(fèi)在確認(rèn)為投資顧問收入前，不得用于人員激勵。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]15.某公司年末總資產(chǎn)為180000萬元，流動負(fù)債為40000萬元，長期負(fù)債為60000萬元。該公司發(fā)行在外的股份有20000萬股，每股股價(jià)為24元，則該公司每股凈資產(chǎn)為()元/股。A.9B.6C.4D.7正確答案：C參考解析：年末凈資產(chǎn)=年末總資產(chǎn)－流動負(fù)債－長期負(fù)債年末凈資產(chǎn)180000－40000－60000=80000（萬元）根據(jù)每股凈資產(chǎn)的計(jì)算公式可得:每股凈資產(chǎn)=年末凈資產(chǎn)/年末普通股股數(shù)=80000/20000=4（元/股）。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]16.某2年期債券，每年付息一次，到期還本，面值為100元，票面利率為10%，市場利率為10%，則該債券的麥考利久期為()年。A.1.35B.1.73C.1.91D.2.56正確答案：C參考解析：市場利率=票面利率，則該債券的現(xiàn)值=面值=100（元）;第一年現(xiàn)金流現(xiàn)值=100×l0%/（l＋10%）≈9.09（元）;第二年現(xiàn)金流現(xiàn)值=（100×10%＋100）/（1＋10%）2≈90.91（元）;因此，麥考利久期計(jì)算為1×9.09/100＋2×90.91/100≈1.91（年）。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]17.合理的現(xiàn)金預(yù)算是實(shí)現(xiàn)個人理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)，下列有關(guān)現(xiàn)金預(yù)算的說法，錯誤的是()。A.需要評估客戶的財(cái)務(wù)目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況和支出模式B.預(yù)算需符合客戶的實(shí)際情況C.要幫助客戶達(dá)到長期財(cái)務(wù)目標(biāo)的需要D.必須與客戶生活方式等因素相一致正確答案：C參考解析：合理的現(xiàn)金預(yù)算是實(shí)現(xiàn)個人理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)。現(xiàn)金預(yù)算是為幫助客戶實(shí)現(xiàn)短期財(cái)務(wù)目標(biāo)，通過評估客戶的財(cái)務(wù)目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況、支出模式得到的符合個人實(shí)際情況的預(yù)算?，F(xiàn)金預(yù)算必須與個人的生活方式、家庭狀況及價(jià)值觀相一致。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]18.證券組合可行域的有效邊界是指()。A.可行域的下半邊界B.可行域的上半邊界C.可行域的內(nèi)部邊界D.可行域的外部邊界正確答案：B參考解析：在有效邊界上的投資組合都是最優(yōu)化的選擇，因?yàn)樗鼈兛梢栽诮o定風(fēng)險(xiǎn)水平下獲得最高的期望收益。從圖形上看，有效邊界是可行域的上半邊界（見圖2-6-5）。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]19.向投資者提供投資建議的時間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存。證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于()年。A.10B.5C.1D.3正確答案：B參考解析：證券投資咨詢機(jī)構(gòu)對證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、投資者回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。向投資者提供投資建議的時間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存。證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于5年。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]20.不同家庭生命周期有不同的理財(cái)重點(diǎn)。下列對于處于家庭成長期的家庭的理財(cái)重點(diǎn)的描述，錯誤的是()。A.購房償還房貸B.教育負(fù)擔(dān)增加C.家庭收入穩(wěn)定D.以固定收益投資為主正確答案：D參考解析：處于成長期的家庭，子女教育金需求增加，購房、購車貸款仍保持較高需求，成員收入穩(wěn)定，家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)一步提升。因此，該階段建議依舊保持資產(chǎn)流動性，并適當(dāng)增加固定收益類資產(chǎn)，如債券基金、浮動收益類理財(cái)產(chǎn)品。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]21.永續(xù)年金是一組在無限期內(nèi)金額()、方向()、時間間隔()的現(xiàn)金流。A.相等;不同;相同B.相等;相同;相同C.相等;相同;不同D.不等;相同;相同正確答案：B參考解析：永續(xù)年金是指在無限期內(nèi)，時間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。比如優(yōu)先股，它有固定的股利而無到期日，其股利可視為永續(xù)年金;未規(guī)定償還期限的債券，其利息也可視為永續(xù)年金。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]22.關(guān)于上升三角形和下降三角形，下列說法正確的是()。A.在上升三角形中，壓力和支撐逐步加強(qiáng)B.上升三角形在突破頂部的阻力線時，不必有大成交量的配合C.下降三角形的成交量一直十分低沉，突破時不必有大成交量配合D.如果在上升趨勢的末期，出現(xiàn)下降三角形后，可以看成是反轉(zhuǎn)形態(tài)的底部正確答案：C參考解析：A選項(xiàng)說法錯誤，在對稱三角形中，壓力和支撐逐步加強(qiáng);B選項(xiàng)說法錯誤，上升三角形在突破頂部的阻力線時，必須有大成交量的配合，否則為假突破;D選項(xiàng)說法錯誤，如果在上升趨勢的末期，出現(xiàn)下降三角形后，可以看成是反轉(zhuǎn)形態(tài)的頂部。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]23.下列關(guān)于增長型行業(yè)說法，正確的有()。A.增長型行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)B.增長型行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動總水平的周期及其振幅緊密相關(guān)C.消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求收入彈性較高的行業(yè)就屬于增長性行業(yè)D.增長型行業(yè)的產(chǎn)品需求相對穩(wěn)定，需求彈性小正確答案：A參考解析：增長型行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)，故A選項(xiàng)說法正確，B選項(xiàng)說法錯誤;消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求收入彈性較高的行業(yè)屬于周期性行業(yè)，C選項(xiàng)說法錯誤;防守型行業(yè)的產(chǎn)品需求相對穩(wěn)定，需求彈性小，D選項(xiàng)說法錯誤。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]24.行業(yè)的成長實(shí)際上是指()。A.行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)B.行業(yè)中的企業(yè)越來越多C.行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)越來越小D.行業(yè)的競爭力很強(qiáng)正確答案：A參考解析：根據(jù)行業(yè)成長的定義，行業(yè)的成長實(shí)際上就是行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)。各個行業(yè)成長的能力是有差異的。成長能力主要體現(xiàn)在生產(chǎn)能力和規(guī)模的擴(kuò)張、區(qū)域的橫向滲透能力以及自身組織結(jié)構(gòu)的變革能力。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]25.某企業(yè)某會計(jì)年度的資產(chǎn)負(fù)債率為60%，則該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率為()。A.40%B.66.6%C.150%D.60%正確答案：C參考解析：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%=60%;產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益×100%=負(fù)債總額/（資產(chǎn)總額－負(fù)債總額）×100%=1/（資產(chǎn)總額/負(fù)債總額－1）×100%=1/（1/60%－1）×100%=150%。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]26.某公司某年度末總資產(chǎn)為30000萬元，流動負(fù)債為4000萬元，長期負(fù)債為8000萬元，該公司發(fā)行在外的股份有3000萬股，每股股價(jià)為18元，則該公司的市凈率為()倍。A.2B.3C.4D.18正確答案：B參考解析：市凈率（P/B）又稱凈資產(chǎn)倍率，是每股市場價(jià)格與每股凈資產(chǎn)之間的比率，其計(jì)算公式為:市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)。其中，每股凈資產(chǎn)是年末凈資產(chǎn)（即年末股東權(quán)益）與發(fā)行在外的年末普通股總數(shù)的比值，也稱為每股賬面價(jià)值或每股權(quán)益，用公式表示為:每股凈資產(chǎn)=年末凈資產(chǎn)/發(fā)行在外的年末普通股總數(shù)=（30000－4000－8000）/3000=6（元/股）。故該公司的市凈率=18/6=3倍。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]27.按照道氏理論的分類，股價(jià)波動趨勢分為三種類型，這三種類型趨勢最大的區(qū)別是()。A.趨勢變動的方向B.趨勢波動的幅度大小C.趨勢持續(xù)時間的長短和波動幅度的大小D.趨勢持續(xù)時間的長短正確答案：C參考解析：道氏理論認(rèn)為，價(jià)格的波動盡管表現(xiàn)形式不同，但最終可以將它們分為三種趨勢，即主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。主要趨勢是那些持續(xù)1年或1年以上的趨勢，看起來像大潮;次要趨勢是那些持續(xù)3周~3個月的趨勢，看起來像波浪，是對主要趨勢的調(diào)整;短暫趨勢持續(xù)時間不超過3周，看起來像波紋，其波動幅度更小。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]28.詹森指數(shù)以()為基礎(chǔ)。A.馬柯威茨模型B.資本資產(chǎn)定價(jià)模型C.套利模型D.因素模型正確答案：B參考解析：詹森Alpha度量了基于資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的絕對風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)率。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]29.個人資產(chǎn)中的流動資產(chǎn)項(xiàng)目不包括下列哪種資產(chǎn)()。A.房產(chǎn)B.貨幣資金C.活期存款D.短期投資正確答案：A參考解析：個人資產(chǎn)按資產(chǎn)流動性（資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和支付能力）可劃分為固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)。其中，固定資產(chǎn)主要包括房屋、建筑物、交通工具等;流動資產(chǎn)也稱為短期資產(chǎn)，包括貨幣資金、活期存款、短期投資等。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]30.某投資者期望獲得較高的收益，但又對于高風(fēng)險(xiǎn)望而生畏，則他屬于()。A.風(fēng)險(xiǎn)偏好型B.風(fēng)險(xiǎn)畏懼型C.風(fēng)險(xiǎn)厭惡型D.風(fēng)險(xiǎn)中性型正確答案：D參考解析：風(fēng)險(xiǎn)偏好一般可以分為三種類型:風(fēng)險(xiǎn)厭惡型、風(fēng)險(xiǎn)中性型和風(fēng)險(xiǎn)偏好型。（1）風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者厭惡風(fēng)險(xiǎn)，對待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度消極，不愿為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，非常注重投資的資金安全，極力回避風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者的投資目標(biāo)為在收益一定的情況下最小化風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下最大化收益。適合這類投資者的投資工具包括安全性較高的定期存款、大額存單、國債以及保險(xiǎn)等。（2）風(fēng)險(xiǎn)中性型的投資者對于風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度介于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型和風(fēng)險(xiǎn)偏好型之間，既不主動尋求風(fēng)險(xiǎn)，也不規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。對于這類投資者，影響其投資決策的因素只有產(chǎn)品的預(yù)期收益，預(yù)期收益越高的產(chǎn)品或服務(wù)越能給他們帶來較高的效用，而風(fēng)險(xiǎn)則不會對他們的投資決策造成影響。（3）風(fēng)險(xiǎn)偏好型的客戶對于風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度非常積極，在最大化收益的同時追求最大的風(fēng)險(xiǎn)，在預(yù)期收益相同的情況下，愿意選擇風(fēng)險(xiǎn)更高的產(chǎn)品來為其帶來更高的效用。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]31.某證券組合今年實(shí)際平均收益率為0.14，當(dāng)前的無風(fēng)險(xiǎn)利率為0.02，市場組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為0.06，該證券組合的β值為1.5。那么，該證券組合的特雷諾指數(shù)為()。A.0.06B.0.08C.0.10D.0.12正確答案：B參考解析：根據(jù)計(jì)算公式，該證券組合的特雷諾指數(shù)TP=（rp－rF）/βp=(0.14-0.02)/1.5=0.08。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]32.下列選項(xiàng)屬于期末年金的是()。A.生活費(fèi)支出B.教育費(fèi)支出C.房租支出D.房貸支出正確答案：D參考解析：根據(jù)等值現(xiàn)金流發(fā)生的時間點(diǎn)的不同，年金可以分為期初年金和期末年金。期初年金即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期初，比如說生活費(fèi)支出、教育費(fèi)支出、房租支出等;期末年金即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期末，比如說房貸支出等。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]33.投資者的無差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合是()。A.最優(yōu)證券組合B.選擇資產(chǎn)組合C.風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合D.市場組合正確答案：A參考解析：最優(yōu)證券組合是投資者的無差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]34.在收集客戶信息的過程中，屬于定性信息的是()。A.資產(chǎn)負(fù)債狀況B.投資組合C.投資偏好D.投資經(jīng)驗(yàn)正確答案：C參考解析：客戶信息可以分為定量信息和定性信息。（1）定性信息則更多關(guān)注客戶的意愿、偏好和目標(biāo)，包括姓名、性別、家庭狀況、職業(yè)、個人興趣愛好、投資偏好等;（2）定量信息包括客戶的年齡、收入水平、資產(chǎn)負(fù)債狀況、投資組合、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等信息。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]35.管理型基金投資顧問服務(wù)的單個客戶持有單只基金的市值不得高于客戶賬戶資產(chǎn)凈值的()，貨幣市場基金、指數(shù)基金不受此限制。A.15%B.20%C.30%D.35%正確答案：B參考解析：持有單只貨幣市場基金、開放式債券基金份額合計(jì)不超過該基金總份額的20%。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]36.下列關(guān)于邁克爾波特的五種基本競爭力量的說法，正確的是()。A.決定著行業(yè)內(nèi)的企業(yè)可能獲得的利潤水平B.現(xiàn)有競爭者之間的激烈抗衡不會限制企業(yè)的收益C.與行業(yè)的發(fā)展方向不相關(guān)D.各種力量的作用是相同的正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)說法正確，五種基本競爭力量的狀況及其綜合強(qiáng)度決定著行業(yè)內(nèi)的競爭激烈程度，決定著行業(yè)內(nèi)的企業(yè)可能獲得的利潤水平;C選項(xiàng)說法錯誤，這五種競爭力量抗衡的結(jié)果共同決定著行業(yè)的發(fā)展方向，也共同決定行業(yè)競爭的強(qiáng)度和獲利能力;D選項(xiàng)說法錯誤，各種力量的作用是不同的，常常是最強(qiáng)的某個力量或某幾個力量處于支配地位、起著決定性的作用;B選項(xiàng)說法錯誤，即使沒有替代品和大批的加入者，現(xiàn)有競爭者之間的激烈抗衡也會限制該企業(yè)的收益。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]37.下列選項(xiàng)中，不屬于行業(yè)處于成熟期的特點(diǎn)有()。A.企業(yè)規(guī)?？涨?、地位顯赫，產(chǎn)品普及程度高B.行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和，市場需求也趨于飽和，買方市場出現(xiàn)C.構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位，其生產(chǎn)要素份額、產(chǎn)值、利稅份額在國民經(jīng)濟(jì)中占有一席之地D.行業(yè)中企業(yè)組織不斷向集團(tuán)化、大型化方向發(fā)展正確答案：D參考解析：行業(yè)處于成熟期的特點(diǎn)主要有:①企業(yè)規(guī)模空前、地位顯赫，產(chǎn)品普及程度高;②行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和，市場需求也趨于飽和，買方市場出現(xiàn);③構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位，其生產(chǎn)要素份額、產(chǎn)值、利稅份額在國民經(jīng)濟(jì)中占有一席之地。D選項(xiàng)不屬于行業(yè)處于成熟期的特點(diǎn)。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]38.反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是()。A.股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.存貨周轉(zhuǎn)率D.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率正確答案：B參考解析：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比值。該項(xiàng)指標(biāo)反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，反映出公司的銷售能力越強(qiáng)。各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量公司運(yùn)用資產(chǎn)賺取收入的能力，經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，以全面評價(jià)公司的盈利能力。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]39.關(guān)于現(xiàn)金流量分析，以下說法錯誤的是()。A.現(xiàn)金流量分析對公司的流動性、獲取現(xiàn)金能力、財(cái)務(wù)彈性、收益質(zhì)量等方面進(jìn)行分析B.現(xiàn)金流量分析只需要依靠現(xiàn)金流量表C.現(xiàn)金流量和債務(wù)的比率可以反映公司償還債務(wù)的能力D.現(xiàn)金流動負(fù)債比是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與流動負(fù)債正確答案：B參考解析：B選項(xiàng)說法錯誤，現(xiàn)金流量分析是以現(xiàn)金流量表的科目為基礎(chǔ)，結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表科目，對公司的流動性、獲取現(xiàn)金能力、財(cái)務(wù)彈性、收益質(zhì)量等方面進(jìn)行分析?，F(xiàn)金流量和債務(wù)的比率也可以反映公司償還債務(wù)的能力，現(xiàn)金流動負(fù)債比是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與流動負(fù)債的比值。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]40.某國家外匯儲備中美元所占的比重較大，為了防止美元下跌帶來損失，可以()。A.賣出一部分美元，買入英鎊、歐元等其他國際主要儲備貨幣B.再買入一部分美元，賣出一部分英鎊、歐元等其他國際主要儲備貨幣C.再買入一部分美元，同時買入英鎊、歐元等其他國際主要儲備貨幣D.賣出一部分美元，同時賣出一部分英鎊、歐元等其他國際主要儲備貨幣正確答案：A參考解析：風(fēng)險(xiǎn)對沖是指通過投資與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖抵標(biāo)的資產(chǎn)潛在損失的一種策略性選擇。當(dāng)被對沖資產(chǎn)出現(xiàn)虧損時，對沖資產(chǎn)能夠?qū)崿F(xiàn)盈利，并且盈利能夠盡量抵補(bǔ)虧損。風(fēng)險(xiǎn)對沖可以選擇場內(nèi)的金融工具，也可以選擇場外市場的金融工具。題中，為了防止美元下跌帶來損失，可以買入英鎊、歐元等其他國際主要儲備貨幣，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。故本題選A選項(xiàng)。[多選題]1.證券投資顧問應(yīng)公平維護(hù)客戶利益，不得()。A.為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益B.為證券投資顧問人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益C.為特定客戶利益損害其他客戶利益D.提供證券投資顧問服務(wù)，維護(hù)客戶合法權(quán)益正確答案：ABC參考解析：公平維護(hù)客戶利益原則是指，證券公司及其人員提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)忠實(shí)客戶利益，不得為公司的利益損害客戶利益;不得為證券投資顧問人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益;不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。故本題選ABC選項(xiàng)。[多選題]2.關(guān)于自下而上的分析方法，下列說法正確的有()。A.自下而上的分析法注重對股票趨勢的把握B.根據(jù)投資目標(biāo)，通過一系列的公司財(cái)務(wù)指標(biāo)等選出投資個股的選擇C.自下而上的分析法更注重個股的選擇，忽略市場的短期波動D.巴菲特是采用"自下而上"分析法的典范正確答案：BCD參考解析：自下而上法從個股研究出發(fā)，然后再形成對行業(yè)、市場的觀點(diǎn)。自下而上的投資者較少關(guān)注經(jīng)濟(jì)狀況或其他宏觀因素，而是基于單個公司的商業(yè)模式與品牌、相對優(yōu)勢、公司管理等方面來分析個股。故本題選BCD選項(xiàng)。[多選題]3.關(guān)于客戶的財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息，下列說法錯誤的是()。A.非財(cái)務(wù)信息可以影響財(cái)務(wù)規(guī)劃的制定，但并不是決定因素B.客戶的社會地位和投資偏好，以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力是財(cái)務(wù)規(guī)劃的基礎(chǔ)C.客戶財(cái)務(wù)信息是財(cái)務(wù)規(guī)劃的基礎(chǔ)，非財(cái)務(wù)信息有助于更充分了解客戶D.客戶的收入與支出作為財(cái)務(wù)信息的一部分，決定了財(cái)務(wù)規(guī)劃的內(nèi)容正確答案：BD參考解析：財(cái)務(wù)信息是指客戶的財(cái)務(wù)收支和資產(chǎn)負(fù)債情況，包括收入、支出、資產(chǎn)、負(fù)債、投資、儲蓄和消費(fèi)、社會保障、風(fēng)險(xiǎn)管理等信息。財(cái)務(wù)信息有助于評估客戶的支付能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。非財(cái)務(wù)信息指客戶的基本信息、職業(yè)、興趣愛好等信息，具體包括個人信息、家庭狀況、職業(yè)信息、教育背景、投資偏好和目標(biāo)、生活興趣與習(xí)慣等。在投資規(guī)劃活動中，非財(cái)務(wù)信息與財(cái)務(wù)信息同等重要。故本題選BD選項(xiàng)。[多選題]4.在證券組合管理過程中，制訂證券投資政策階段的基本內(nèi)容包括確定()。A.投資目標(biāo)B.投資規(guī)模C.投資對象D.各投資證券的投資比例正確答案：ABC參考解析：證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則，包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模和投資對象以及應(yīng)采取的投資策略和措施等。故本題選ABC選項(xiàng)。[多選題]5.在有效市場假說中，證券市場被分為()和強(qiáng)式有效市場。A.半弱式有效市場B.弱式有效市場C.半強(qiáng)式有效市場D.無效市場正確答案：BC參考解析：尤金·法瑪根據(jù)市場對信息反應(yīng)的強(qiáng)弱將有效市場分為弱式有效市場、半強(qiáng)式有效市場和強(qiáng)式有效市場。故本題選BC選項(xiàng)。[多選題]6.下列關(guān)于最優(yōu)投資組合的敘述中，正確的有()。A.最優(yōu)投資組合是投資者的無差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)B.無差異曲線位置越靠上，投資者滿意程度越高C.投資者不需要在有效邊界上找到所在無差異曲線位置最高的證券組合D.投資者需要在有效邊界上找到所在無差異曲線位置最高的證券組合正確答案：ABD參考解析：最優(yōu)證券組合是投資者的無差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)。無差異曲線位置越靠上，投資者滿意程度越高，因而投資者需要在有效邊界上找到所在無差異曲線位置最高的證券組合，也即投資者的最優(yōu)證券組合，其正是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)。故本題選ABD選項(xiàng)。[多選題]7.β系數(shù)的應(yīng)用主要有以下()等方面。A.證券的選擇B.風(fēng)險(xiǎn)控制C.確定債券的久期和凸性D.投資組合績效評價(jià)正確答案：ABD參考解析：β系數(shù)可用于:①證券的選擇。如牛市時，在估值優(yōu)勢相差不大的情況下，投資者會選擇β系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的收益。②風(fēng)險(xiǎn)控制。風(fēng)險(xiǎn)控制部門或投資者通常會控制β系數(shù)過高的證券投資比例。另外，針對衍生證券的對沖交易，通常會利用β系數(shù)控制對沖的衍生證券頭寸。③投資組合績效評價(jià)。評價(jià)組合業(yè)績是基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益進(jìn)行考量，即既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小。故本題選ABC選項(xiàng)。[多選題]8.收集客戶信息的途徑包括()。A.客戶調(diào)查問卷B.文件和證件審核C.與客戶面談溝通D.向第三人打聽正確答案：ABC參考解析：常見的客戶信息收集方法包括面對面交流、客戶調(diào)查問卷、文件和證件審核等。故本題選ABC選項(xiàng)。[多選題]9.一般將客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好分為進(jìn)取型、()。A.成長型B.平衡型C.穩(wěn)健型D.保守型正確答案：ABCD參考解析：在證券投資顧問業(yè)務(wù)開展過程中，往往按照投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好類型和投資風(fēng)格將客戶分為五個等級。一般將客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好分為進(jìn)取型、成長型、平衡型、穩(wěn)健型、保守型。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]10.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴處理機(jī)構(gòu)，在公司網(wǎng)站及營業(yè)場所顯著位置公示()。A.投訴電話B.投訴傳真C.投訴電子信箱D.負(fù)責(zé)投訴處理的人員姓名正確答案：ABC參考解析：證券公司及證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)在公司網(wǎng)站及營業(yè)場所顯著位置公示客戶投訴電話、傳真、電子信箱，保證投訴電話至少在營業(yè)時間內(nèi)有人值守。故本題選ABC選項(xiàng)。[多選題]11.無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱，如果甲的風(fēng)險(xiǎn)承受力比乙強(qiáng)，那么()。A.甲的無差異曲線的彎曲程度比乙的大B.無差異曲線向上彎曲的程度小，投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)C.無差異曲線向上彎曲的程度小，投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力越弱D.甲的無差異曲線的彎曲程度比乙的小正確答案：BD參考解析：無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱，無差異曲線向上彎曲的程度大，投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力越弱;無差異曲線向上彎曲的程度小，投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，故B選項(xiàng)正確。甲的風(fēng)險(xiǎn)承受力比乙強(qiáng)，固甲向上彎曲程度比乙小，D選項(xiàng)正確。故本題選BD選項(xiàng)。[多選題]12.以下關(guān)于客戶信息的分類，正確的是()。A.客戶信息可以分為財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息B.客戶信息可以分為重要信息和次要信息C.客戶信息可以分為定量信息和定性信息D.客戶信息可以分為定性信息和財(cái)務(wù)信息正確答案：AC參考解析：客戶信息的分類:按照信息是否能夠量化劃分，客戶信息可以分為定量信息和定性信息;按照信息與客戶財(cái)務(wù)狀況的關(guān)聯(lián)程度劃分，客戶信息可以分為財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息。故本題選AC選項(xiàng)。[多選題]13.對于個人風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估方法中的定性方法和定量方法，下列說法正確的是()。A.定量評估方法極度依賴證券投資顧問的個人經(jīng)驗(yàn)與判斷B.定量評估方法通常采用有組織的形式（如調(diào)查問卷）來搜集信息C.定性評估方法通常采用有組織的形式（如調(diào)查問卷）來搜集信息D.定性的方法極度依賴證券投資顧問的個人經(jīng)驗(yàn)與判斷正確答案：BD參考解析：B項(xiàng)，定量分析法主要是通過風(fēng)險(xiǎn)測評問卷，將客戶填寫的答案轉(zhuǎn)化為得分，再根據(jù)事前設(shè)定好的評分規(guī)則，確定客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。D項(xiàng)，定性的方法極度依賴證券投資顧問的個人經(jīng)驗(yàn)與判斷，很難有一個明確的標(biāo)準(zhǔn)，不同的證券投資顧問得出的結(jié)論差別可能很大。故本題選BD選項(xiàng)。[多選題]14.分析股票基金組合特點(diǎn)的指標(biāo)有()。A.跟蹤誤差B.平均市值C.平均市盈率D.平均市凈率正確答案：BCD參考解析：依據(jù)股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標(biāo)，可以對股票基金的投資風(fēng)格進(jìn)行分析。故本題選BCD選項(xiàng)。[多選題]15.證券投資組合管理的特點(diǎn)為()。A.投資的分散性B.提高效率C.風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配性D.匯聚資產(chǎn)正確答案：AC參考解析：證券投資組合管理的特點(diǎn):①投資的分散性，證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而降低;②風(fēng)險(xiǎn)與收益的匹配性，證券投資組合理論認(rèn)為，投資收益是對承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。故本題選AC選項(xiàng)。[多選題]16.簡單型消極投資策略的優(yōu)點(diǎn)是()。A.可以避免頻繁交易帶來的摩擦成本和稅收負(fù)擔(dān)B.可能錯過市場變動中的投資機(jī)會C.同時降低因情緒波動而決策錯誤的風(fēng)險(xiǎn)D.同時承擔(dān)股票投資組合的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)正確答案：AC參考解析：簡單型消極投資策略的優(yōu)點(diǎn)是可以避免頻繁交易帶來的摩擦成本和稅收負(fù)擔(dān)，同時降低因情緒波動而決策錯誤的風(fēng)險(xiǎn)，A、C選項(xiàng)正確。簡單型消極投資策略缺點(diǎn)是可能錯過市場變動中的投資機(jī)會，同時承擔(dān)股票投資組合的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)，如行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、公司風(fēng)險(xiǎn)等。B、D選項(xiàng)屬于缺點(diǎn)。故本題選AC選項(xiàng)。[多選題]17.指數(shù)型策略是指()。A.試圖預(yù)測股票市場的未來變化B.投資者不預(yù)測市場或選擇特定的債券C.是一種以實(shí)現(xiàn)市場投資組合業(yè)績?yōu)楣芾砟繕?biāo)的投資組合D.建立一個債券組合，使其與某種債券指數(shù)收益和風(fēng)險(xiǎn)相匹配正確答案：BD參考解析：指數(shù)策略是指投資者不預(yù)測市場或選擇特定的債券，而是建立一個債券組合，使其與某種債券指數(shù)收益和風(fēng)險(xiǎn)相匹配。故本題選BD選項(xiàng)。[多選題]18.下列各項(xiàng)中，()屬于基礎(chǔ)金融資產(chǎn)。A.股票B.商品C.匯率D.指數(shù)正確答案：ABCD參考解析：金融衍生工具，是指其價(jià)值的變動取決于一個或多個基礎(chǔ)金融資產(chǎn)的價(jià)格變動的合約，這些基礎(chǔ)金融資產(chǎn)可以是股票、債券、商品、利率、匯率、指數(shù)等。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]19.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問服務(wù)協(xié)議，協(xié)議內(nèi)容應(yīng)包括()。A.服務(wù)內(nèi)容和方式B.爭議或糾紛解決方式C.終止或解除協(xié)議的條件和方式D.收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式正確答案：ABCD參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十四條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問服務(wù)協(xié)議，并對協(xié)議實(shí)行編號管理。協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容:（1）當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù);（2）證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式;（3）證券投資顧問的職責(zé)和禁止行為;（4）收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式;（5）爭議或者糾紛解決方式;（6）終止或者解除協(xié)議的條件和方式。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]20.根據(jù)對客戶收入預(yù)測的方法，可以把客戶收入分為()。A.一般性收入B.常規(guī)性收入C.永久性收入D.臨時性收入正確答案：BD參考解析：在預(yù)測客戶的未來收入時，可以將收入分為:（1）常規(guī)性收入也稱為經(jīng)常性收入、持久性收入，是可以預(yù)料的能夠長期獲得的基礎(chǔ)性收入，一般是在上一年收入的基礎(chǔ)上作出合理的預(yù)期，如工資、獎金和津貼、股票分紅和債券投資收益、銀行存款利息和租金收入等。（2）臨時性收入也稱暫時性收入、非常規(guī)收入，是由于某種偶然的機(jī)會或特殊事件導(dǎo)致的收入。故本題選BD選項(xiàng)。[多選題]21.風(fēng)險(xiǎn)偏好屬于非常保守型的客戶往往會選擇()等產(chǎn)品。A.貨幣市場基金B(yǎng).國債C.債券基金D.股票型基金正確答案：ABC參考解析：保守型客戶通常為步入退休階段的老年人群、低收入家庭、家庭負(fù)擔(dān)較重、性格保守的投資者，選擇一項(xiàng)產(chǎn)品或投資工具時，首先考慮是否能夠保本，然后才考慮追求收益。保守型客戶適合投資于風(fēng)險(xiǎn)極低的投資工具，如國債、貨幣市場基金、債券基金等。因此，這類客戶往往選擇國債、存款、保本型理財(cái)產(chǎn)品、貨幣與債券型基金等低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的產(chǎn)品。故本題選ABC選項(xiàng)。[多選題]22.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問業(yè)務(wù)，需充分了解客戶的基本情況，包括()。A.身份、財(cái)產(chǎn)和收入狀況B.證券投資經(jīng)驗(yàn)C.客戶需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好D.資金來源正確答案：ABC參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司指定的程序和要求，了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入情況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好，評估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并以書面或電子文件形式予以記載、保存。故本題選ABC選項(xiàng)。[多選題]23.在生命周期內(nèi)，個人或家庭決定其目前的消費(fèi)和儲蓄需要綜合考慮的因素有()。A.退休時間B.現(xiàn)在收入C.可預(yù)期的開支D.將來收入正確答案：ABCD參考解析：生命周期理論對人們的消費(fèi)行為提供了全新的解釋，該理論指出自然人是在相當(dāng)長的期間內(nèi)計(jì)劃個人的儲蓄消費(fèi)行為，以實(shí)現(xiàn)生命周期內(nèi)收支的最佳配置，個人將綜合考慮現(xiàn)在的收入、將來的收入，以及可預(yù)期的開支、工作時間、退休時間等諸因素來決定其目前的消費(fèi)和儲蓄，以使其消費(fèi)水平在一生內(nèi)保持在一個相對平穩(wěn)的水平上，而不出現(xiàn)消費(fèi)水平的大幅震蕩，最終實(shí)現(xiàn)在一生中平滑的或者均勻的消費(fèi)跨期配置。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]24.關(guān)于計(jì)息次數(shù)和現(xiàn)值、終值的關(guān)系，下列說法正確的有()。A.一年中計(jì)息次數(shù)越多，其終值就越大B.一年中計(jì)息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越小C.一年中計(jì)息次數(shù)越多，其終值就越小D.一年中計(jì)息次數(shù)越多，其現(xiàn)值就越大正確答案：AB參考解析：名義年利率r與有效年利率之間的換算公式為:EAR=（1+r/m）^m-1，其中，r指名義年利率;EAR指有效年利率;m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。M越大，EAR越大，因此終值越大，現(xiàn)值越小。故本題選AB選項(xiàng)。[多選題]25.由股票和債券構(gòu)成的收入型證券組合追求()最大化。A.股息收入B.資本利得C.資本收益D.債息收入正確答案：AD參考解析：收入型證券組合的特點(diǎn)是追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化，由股票和債券構(gòu)成的收入型證券組合的基本收益包括股息收入和債息收入。故本題選AD選項(xiàng)。[多選題]26.關(guān)于β系數(shù)的含義，下列說法中正確的有()。A.β系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越小B.β系數(shù)為曲線斜率，證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈曲線相關(guān)C.β系數(shù)為直線斜率，證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)D.β系數(shù)絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越大正確答案：CD參考解析：證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)，β系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。Β系數(shù)值絕對值越大，表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越大。故本題選CD選項(xiàng)。[多選題]27.下列客戶信息屬于定量信息的有()。A.收入水平B.資產(chǎn)負(fù)債狀況C.家庭狀況D.個人興趣愛好正確答案：AB參考解析：客戶信息可以分為定量信息和定性信息。（1）定量信息主要是客戶的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和可度量的量化指標(biāo)，可以直接進(jìn)行計(jì)算和分析，包括客戶的年齡、收入水平、資產(chǎn)負(fù)債狀況、投資組合、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等信息;AB項(xiàng)符合題意。（2）定性信息則更多關(guān)注客戶的意愿、偏好和目標(biāo)，包括姓名、性別、家庭狀況、職業(yè)、個人興趣愛好、投資偏好等;CD項(xiàng)不符合題意，家庭狀況和個人興趣愛好屬于定性信息。故本題選AB選項(xiàng)。[多選題]28.下列關(guān)于個人生命周期各階段理財(cái)活動的說法，正確的有()。A.探索期要為將來的財(cái)務(wù)自由做好專業(yè)上與知識上的準(zhǔn)備B.建立期應(yīng)適當(dāng)節(jié)約資金進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的金融投資C.穩(wěn)定期既要努力償清各種中長期債務(wù)，又要為未來儲備財(cái)富D.高峰期的主要理財(cái)任務(wù)是妥善管理好積累的財(cái)富，積極調(diào)整投資組合正確答案：ABD參考解析：C項(xiàng)，穩(wěn)定期的理財(cái)任務(wù)是盡可能多地儲備資產(chǎn)、積累財(cái)富，未雨綢繆，可考慮定期定額基金投資等方式，利用投資的復(fù)利效應(yīng)和長期投資的時間價(jià)值為未來積累財(cái)富。故本題選ABD選項(xiàng)。[多選題]29.下列關(guān)于現(xiàn)金管理的說法正確的是()。A.若已知客戶每月固定支出，則失業(yè)保障月數(shù)可有存款，可變現(xiàn)資產(chǎn)或凈資產(chǎn)/月固定支出來計(jì)算B.客戶可以用貸款額度儲備作為應(yīng)對失業(yè)導(dǎo)致的工作收入中斷，作為緊急備用金C.緊急備用金不包括緊急醫(yī)療的超額費(fèi)用D.失業(yè)保障約束指標(biāo)越高，說明失業(yè)對于生活的影響程度越小正確答案：ABD參考解析：在遇到意外或突發(fā)情形(如收入突然減少甚至中斷)時，如果沒有一筆應(yīng)急資金，則可能會陷入財(cái)務(wù)困境。例如，因?yàn)槭I(yè)或失能導(dǎo)致收入中斷，則會面臨基本生活支出、房租、月供等債務(wù)壓力。或者因?yàn)榫o急醫(yī)療或者意外、災(zāi)變而導(dǎo)致的超支費(fèi)用，也需要緊急備用金來應(yīng)對。故本題選ABD選項(xiàng)。[多選題]30.有效證券組合的特征包括()。A.其特征是在期望收益率水平相同的組合中，其方差是最大的B.其特征是在期望收益率水平相同的組合中，其方差是最小的C.在方差水平相同的組合中，其期望收益率是最低的D.在方差水平相同的組合中，其期望收益率是最高的正確答案：BD參考解析：有效證券組合是有效邊界上的點(diǎn)所對應(yīng)的組合，其特征是在期望收益率水平相同的組合中，其方差是最小的;在方差水平相同的組合中，其期望收益率是最高的。故本題選BD選項(xiàng)。[多選題]31.下列各項(xiàng)中，屬于個人生命周期階段的有()。A.探索期B.建立期C.成長期D.維持期正確答案：ABD參考解析：個人生命周期按年齡層可分為6個階段，依次是探索期、建立期、穩(wěn)定期、維持期、高峰期和退休期。C項(xiàng)屬于家庭生命周期。故本題選ABD選項(xiàng)。[多選題]32.市場達(dá)到有效的重要前提包括()。A.證券的市場價(jià)格充分及時地反映了全部有價(jià)值的信息B.市場價(jià)格代表了證券的真實(shí)價(jià)值C.機(jī)構(gòu)投資者必須有足夠的能力維持市場的流動性D.所有證券收益的影響因素相同正確答案：AB參考解析：只要證券的市場價(jià)格充分且及時地反映了全部有價(jià)值的信息、市場價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場就稱為有效市場。AB項(xiàng)符合題意。故本題選AB選項(xiàng)。[多選題]33.證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為()。A.收入型B.增長型C.貨幣市場型D.指數(shù)化型正確答案：ABCD參考解析：證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為避稅型、收入型、增長型、收入和增長混合型、貨幣市場型、國際型及指數(shù)化型等。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]34.關(guān)于無差異曲線的特點(diǎn)，下列說法正確的是()。A.無差異曲線的位置越高，其上的組合給投資者帶來的滿意程度就越高。B.投資者偏好通過無差異曲線來反映，其位置越靠下滿意度越高C.同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同D.不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同正確答案：AC參考解析：不同投資者由于具有不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，其無差異曲線形狀也不盡相同，但是無差異曲線普遍滿足五個共同特點(diǎn):①無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線。②每個投資者的無差異曲線形成連續(xù)密布整個平面又互不相交的曲線簇。③同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同;不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同。④無差異曲線的位置越高，其上的組合給投資者帶來的滿意程度就越高。⑤無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱，無差異曲線向上彎曲的程度大，投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力越弱。故本題選AC選項(xiàng)。[多選題]35.下列各項(xiàng)中屬于資本市場線方程中的參數(shù)是()。A.市場組合的期望收益率B.無風(fēng)險(xiǎn)利率C.市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差D.風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的協(xié)方差正確答案：ABC參考解析：在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)F與市場組合M的射線FM，這條射線被稱為"資本市場線"。資本市場線解釋了有效組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的均衡關(guān)系，資本市場線（CML）方程如下:其中，E（rp）為有效組合P的期望收益率;σp為有效組合P的標(biāo)準(zhǔn)差;E(rm)為市場組合M的期望收益率;σM為市場組合M的標(biāo)準(zhǔn)差;TF為無風(fēng)險(xiǎn)證券收益率。因此，資本市場線方程中的參數(shù)包括市場組合的期望收益率、市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差與無風(fēng)險(xiǎn)利率，但不包括風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的協(xié)方差。故本題選ABC選項(xiàng)。[多選題]36.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)時應(yīng)當(dāng)()。A.忠實(shí)客戶利益，切實(shí)維護(hù)客戶合法權(quán)益B.遵循誠實(shí)信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)C.與客戶簽定證券投資顧問服務(wù)協(xié)議D.優(yōu)先維護(hù)特定客戶利益正確答案：ABC參考解析：證券公司證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)忠實(shí)客戶利益，不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益;不得為證券投資顧問人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益;不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。故本題選ABC選項(xiàng)。[多選題]37.指數(shù)增強(qiáng)策略的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在()。A.策略邏輯透明B.持倉風(fēng)格穩(wěn)定C.風(fēng)險(xiǎn)控制較強(qiáng)D.到期收益不同正確答案：ABC參考解析：指數(shù)增強(qiáng)策略的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在:①策略邏輯透明;②持倉風(fēng)格穩(wěn)定;③風(fēng)險(xiǎn)控制較強(qiáng)故本題選ABC選項(xiàng)。[多選題]38.替代互換的兩種債券在()時，以及其他方面都相同.A.信用等級B.到期期限C.票息支付D.收兌條款正確答案：ABCD參考解析：替代互換的兩種債券在信用等級、到期期限、票息支付、收兌條款以及其他方面都相同，只是在特定時間由于市場的不均衡導(dǎo)致價(jià)格不同，從而到期收益不同，此時出售較低收益?zhèn)①I入較高收益?zhèn)@取收益。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]39.下列關(guān)于基金定投主要優(yōu)勢，說法正確的有()。A.無須擇時，降低情緒影響B(tài).分?jǐn)偝杀?，降低風(fēng)險(xiǎn)C.短期投資，復(fù)利效果D.長期投資，復(fù)利效果正確答案：ABD參考解析：基金定投的主要優(yōu)勢:①無須擇時，降低情緒影響;②分?jǐn)偝杀?，降低風(fēng)險(xiǎn);③長期投資，復(fù)利效果。C選項(xiàng)不屬于基金定投優(yōu)勢。故本題選ABD選項(xiàng)。[多選題]40.按合約形式不同，可分為()。A.遠(yuǎn)期B.期貨C.互換D.期權(quán)正確答案：ABCD參考解析：金融衍生工具按合約形式不同，可分為遠(yuǎn)期、期貨、互換和期權(quán)等。故本題選ABCD選項(xiàng)。[判斷題]1.同即期匯率相比，低利率國家的貨幣遠(yuǎn)期匯率會下跌，而高利率國家的貨幣遠(yuǎn)期匯率會上升。遠(yuǎn)期匯率同即期匯率的差價(jià)約等于兩國間的利率差。()。A.正確B.錯誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。同即期匯率相比，低利率國家的貨幣遠(yuǎn)期匯率會下跌，而高利率國家的貨幣遠(yuǎn)期匯率會上升。遠(yuǎn)期匯率同即期匯率的差價(jià)約等于兩國間的利率差。[判斷題]2.通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體對證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情形。()A.正確B.錯誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體對證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情形。[判斷題]3.在有效邊界上的投資組合不是最優(yōu)化的選擇，因?yàn)樗鼈儾荒茉诮o定風(fēng)險(xiǎn)水平下獲得最高的期望收益。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：本題說法錯誤。在有效邊界上的投資組合都是最優(yōu)化的選擇，因?yàn)樗鼈兛梢栽诮o定風(fēng)險(xiǎn)水平下獲得最高的期望收益。[判斷題]4.證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性匹配意見是對其產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)做出實(shí)質(zhì)性判斷。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：本題說法錯誤。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性匹配意見不表明其對產(chǎn)品或者服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。[判斷題]5.如果矩形的上下界線相距較遠(yuǎn)，那么這樣短線的收益也是相當(dāng)可觀的。()A.正確B.錯誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。矩形為投資者提供了一些短線操作的機(jī)會。如果在矩形形成的早期能夠預(yù)計(jì)股價(jià)將進(jìn)行矩形調(diào)整，那么就可以在矩形的下界線附近買入，在上界線附近拋出，來回進(jìn)行幾次短線的進(jìn)出。如果矩形的上下界線相距較遠(yuǎn)，那么這樣短線的收益也是相當(dāng)可觀的。[判斷題]6.匯率波動會影響該國的進(jìn)出口額和資本流動，并影響該國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。()A.正確B.錯誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。一國的匯率會因該國的國際收支狀況、通貨膨脹率、利率、經(jīng)濟(jì)增長率等的變化而波動;同樣，匯率波動又會影響該國的進(jìn)出口額和資本流動，并影響該國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。[判斷題]7.證券投資顧問可以通過電視作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：本題說法錯誤?！蹲C券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第三十一條規(guī)定，證券投資顧問不得通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。[判斷題]8.同樣的期限和利率，按復(fù)利計(jì)算的到期收益率會高于按單利計(jì)算的到期收益率。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：本題說法錯誤。期數(shù)大于1的情況下題目說法正確。期數(shù)為1期時，單利終值與復(fù)利終值相等。[判斷題]9.證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)向普通投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)前不需要告知投資者適當(dāng)性匹配意見。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：本題說法錯誤。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)向普通投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)前，應(yīng)當(dāng)告知下列信息:①可能直接導(dǎo)致本金虧損的事項(xiàng);②可能直接導(dǎo)致超過原始本金損失的事項(xiàng);③因證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化，可能導(dǎo)致本金或者原始本金虧損的事項(xiàng);④因證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)或者財(cái)產(chǎn)狀況變化，影響客戶判斷的重要事由;⑤限制銷售對象權(quán)利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內(nèi)容;⑥投資者適當(dāng)性匹配意見。[判斷題]10.在可轉(zhuǎn)換債券被轉(zhuǎn)換為公司股票前，發(fā)行公司需要以約定的利率定期向投資者支付利息，不需要在該債券到期后償還本金，即可轉(zhuǎn)換債券具有一般公司債券的特性。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：本題說法錯誤。在可轉(zhuǎn)換債券被轉(zhuǎn)換為公司股票前，發(fā)行公司需要以約定的利率定期向投資者支付利息，并在該債券到期后償還本金，即可轉(zhuǎn)換債券具有一般公司債券的特性。[判斷題]11.指數(shù)策略和免疫策略這兩種消極型債券投資策略都不需要對市場利率走勢進(jìn)行預(yù)測，而是通過復(fù)制市場表現(xiàn)（指數(shù)策略）或者通過鎖定利率風(fēng)險(xiǎn)（免疫策略）來實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)()。A.正確B.錯誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。指數(shù)策略和免疫策略這兩種消極型債券投資策略都不需要對市場利率走勢進(jìn)行預(yù)測，而是通過復(fù)制市場表現(xiàn)（指數(shù)策略）或者通過鎖定利率風(fēng)險(xiǎn)（免疫策略）來實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。[判斷題]12.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，不可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：本題說法錯誤。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。[判斷題]13.家庭成熟期可積累的資產(chǎn)達(dá)到頂點(diǎn)，要降低投資風(fēng)險(xiǎn)。()A.正確B.錯誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。家庭成熟期資產(chǎn)達(dá)到巔峰，應(yīng)降低投資風(fēng)險(xiǎn)。這一階段的理財(cái)目標(biāo)是以資產(chǎn)安全為重點(diǎn)，保持資產(chǎn)收益回報(bào)穩(wěn)定，增加固定收益類資產(chǎn)的比重，減少高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的持有。[判斷題]14.當(dāng)貨幣投機(jī)性需求與利率成反比，以債券為例，利率越低，人們對其價(jià)格上升的預(yù)期越高，需求也就越小。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：本題說法錯誤。貨幣交易性需求和貨幣預(yù)防性需求都是取決于收入的大小，收入增加且邊際消費(fèi)傾向不變時，人們的消費(fèi)會增加，因此日常交易所需要的貨幣也會增加;貨幣投機(jī)性需求與利率成反比，以債券為例，利率越低，人們對其價(jià)格上升的預(yù)期越高，需求也就越大。[判斷題]15.預(yù)期效用理論亦稱期望效用函數(shù)理論，是在公理化假設(shè)的基礎(chǔ)上，運(yùn)用邏輯和數(shù)學(xué)工具，建立的不確定條件下對理性人選擇進(jìn)行分析的框架。()A.正確B.錯誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。預(yù)期效用理論又稱期望效用函數(shù)理論，是在公理化假設(shè)的基礎(chǔ)上，運(yùn)用邏輯和數(shù)學(xué)工具建立的在不確定條件下對理性人的選擇進(jìn)行分析的框架。[判斷題]16.利率是資金所有者由于借出資金而取得的報(bào)酬。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：本題說法錯誤。利率就表現(xiàn)形式來說，是指一定時期內(nèi)利息金額同借貸資本總額的比率。[判斷題]17.制作風(fēng)險(xiǎn)清單是識別和分析風(fēng)險(xiǎn)最基本、最常用的方法。()A.正確B.錯誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。制作風(fēng)險(xiǎn)清單根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)類別不同，逐一列舉投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并聯(lián)系相關(guān)業(yè)務(wù)活動展開深入研究和分析，針對每一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)制定管控措施，最終形成風(fēng)險(xiǎn)清單。這是風(fēng)險(xiǎn)識別和分析中最基本、最常用的方法之一。[判斷題]18.保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的一種，如通過擔(dān)保將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方。()A.正確B.錯誤正確答案：B參考解析：本題說法錯誤。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。①保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指客戶通過購買保險(xiǎn)，以繳納保險(xiǎn)費(fèi)為代價(jià)，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承保人;②非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過擔(dān)保、備用信用證等形式將信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方。[判斷題]19.投資組合管理是以資產(chǎn)組合整體為對象和基礎(chǔ)，即以擁有整個資產(chǎn)組合投資者的效用最大化為目標(biāo)進(jìn)行管理。()A.正確B.錯誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。投資組合管理是以資產(chǎn)組合整體為對象和基礎(chǔ)，即以擁有整個資產(chǎn)組合投資者的效用最大化為目標(biāo)進(jìn)行管理。[判斷題]20.投資者可以運(yùn)用金融衍生工具，管理市場風(fēng)險(xiǎn)、利用價(jià)格波動獲取投資收益，或者調(diào)整投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。()A.正確B.錯誤正確答案：A參考解析：本題說法正確。投資者可以運(yùn)用金融衍生工具，管理市場風(fēng)險(xiǎn)、利用價(jià)格波動獲取投資收益，或者調(diào)整投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。共享題干題現(xiàn)有一個投資項(xiàng)目，在2013年至2015年每年年初投入資金300萬元，從2016年至2025年的10年中，每年年末流入資金100萬元。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]1.年金必須滿足三個條件，不包括()。A.每期的金額固定不變B.流入流出方向固定C.在所計(jì)算的期間內(nèi)每期的現(xiàn)金流量必須連續(xù)D.流入流出必須都發(fā)生在每期期末正確答案：D參考解析：年金（普通年金）是指在一定期限內(nèi)，時間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。D項(xiàng)表述錯誤，年金可以分為期初年金和期末年金，其中，期初年金的現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期初。故本題選D選項(xiàng)。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]2.如果年貼現(xiàn)率為8%，下列說法中，正確的有()。A.2015年年末各年流出資金的終值之和為1052萬元B.2016年年初各年流入資金的現(xiàn)值之和為671萬元C.該項(xiàng)投資項(xiàng)目投資收益比較好D.該項(xiàng)投資項(xiàng)目凈值為381萬元正確答案：AB參考解析：在2015年年末各年投入資金的終值之和為:在2016年年初各年流入資金的現(xiàn)值之和為:因此，該項(xiàng)目的凈值=671-1052=-381（萬元），所以該項(xiàng)目不可取。故本題選AB選項(xiàng)。我國某公司到某一發(fā)達(dá)國家建立分公司。該分公司的基本運(yùn)營模式是從國內(nèi)母公司進(jìn)口零部件，運(yùn)送到當(dāng)?shù)剡M(jìn)行組裝并在當(dāng)?shù)劁N售。在運(yùn)營中，該分公司保留一定的貨幣資金，并將貨幣股票等;同時，也會向當(dāng)?shù)劂y行進(jìn)行短期和中長期借款。該發(fā)達(dá)國家有發(fā)達(dá)的金融市場，可以進(jìn)行傳統(tǒng)金融交易和現(xiàn)代金融衍生品交易。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]3.該分公司在商業(yè)銀行進(jìn)行存款及購買公司債券，承受的金融風(fēng)險(xiǎn)是()。A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.外匯風(fēng)險(xiǎn)C.國家風(fēng)險(xiǎn)D.投資風(fēng)險(xiǎn)正確答案：AD參考解析：該分公司將資金存入商業(yè)銀行的行為要承受信用風(fēng)險(xiǎn)，購買公司債券的行為屬于一種投資行為，需要承受投資風(fēng)險(xiǎn)。故本題選AD選項(xiàng)。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]4.該公司為了控制在購買公司債券和向商業(yè)銀行進(jìn)行中長期借款中的利率風(fēng)險(xiǎn)，可以采取的方法是()。A.遠(yuǎn)期外匯交易B.利率期貨交易C.股指期貨交易D.利率期權(quán)交易正確答案：BD參考解析：可以利用利率衍生產(chǎn)品交易，即通過做利率期貨交易或利率期權(quán)交易進(jìn)行套期保值。故本題選BD選項(xiàng)。李先生現(xiàn)年55歲，多年從事金融事業(yè)，年收入為10萬元，隨著退休年齡的到來，工作越來越輕松，子女已經(jīng)成家立業(yè);最近股指期貨推出后，李先生想通過各種渠道參與其中的交易;不僅如此，李先生已有多年的權(quán)證、轉(zhuǎn)債等證券投資經(jīng)驗(yàn)，并樂在其中。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]5.下列評價(jià)恰當(dāng)?shù)氖?)。A.李先生的風(fēng)險(xiǎn)厭惡系數(shù)比較低B.李先生正處于中年成熟期，承受風(fēng)險(xiǎn)的能力增加C.為了在老年時期生活過得更美滿，李先生應(yīng)當(dāng)把更多的精力和資源用于養(yǎng)老規(guī)劃D.李先生不應(yīng)該參與到期貨、權(quán)證等金融衍生工具的交易活動中正確答案：ABC參考解析：李先生已有多年的權(quán)證、轉(zhuǎn)債等證券投資經(jīng)驗(yàn)，而且近期在考慮參與股指期貨投資，因此他對風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度還是比較低的（A項(xiàng)正確）;根據(jù)描述李先生正處于中年成熟期，其對風(fēng)險(xiǎn)的承受能力增強(qiáng)（B項(xiàng)正確）;由于李先生正在接近退休年齡，因此應(yīng)該考慮將精力用于養(yǎng)老規(guī)劃（C項(xiàng)正確）;由于李先生已經(jīng)從事金融業(yè)多年并且有權(quán)證和轉(zhuǎn)債的投資經(jīng)驗(yàn)，可以適當(dāng)參與期貨的投資（D項(xiàng)錯誤）。故本題選ABC選項(xiàng)。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]6.李先生目前處于個人生涯生命周期的()階段。A.穩(wěn)定期B.維持期C.高峰期D.成熟期正確答案：C參考解析：個人生涯在高峰期這一階段一般是55-60歲，房貸等中長期債務(wù)已經(jīng)結(jié)清，子女一般也已經(jīng)步入社會開始獨(dú)立，故李先生處于高峰期。故本題選C選項(xiàng)。某公司某年末凈賺利潤為150萬，營業(yè)收入為3000萬，資產(chǎn)總額為2000萬元，股東權(quán)益為1000萬元。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]7.下列財(cái)務(wù)指標(biāo)正確的是()。A.營業(yè)利潤率為5%B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.5C.權(quán)益乘數(shù)為2D.凈資產(chǎn)收益率為15%正確答案：ABCD參考解析：A選項(xiàng)正確，營業(yè)凈潤率=凈利潤/營業(yè)收入×100%=150/3000×100%=5%;B項(xiàng)正確，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額=3000/2000=1.5;C項(xiàng)正確，權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益=2000/1000=2;D項(xiàng)正確，凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)=營業(yè)利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=5%×1.5×2=15%。故本題選ABCD選項(xiàng)。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]8.根據(jù)杜邦分析體系，在其他條件不變的前提下，下列做法中能提高公司的凈資產(chǎn)收益率的有()。A.提高營業(yè)凈利潤率B.增加營業(yè)收入C.增加股東權(quán)益D.增加總資產(chǎn)正確答案：ABD參考解析：杜邦分析法是將凈資產(chǎn)收益率分解為三部分進(jìn)行分析的方式，分別是營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和財(cái)務(wù)杠桿。提高上述三個比率中的任何一個，凈資產(chǎn)收益率都會提高。杜邦分析法中的幾種主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系為:凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤/銷售收入）×（營業(yè)收入/總資產(chǎn)）×（總資產(chǎn)/股東權(quán)益）。故本題選ABD選項(xiàng)。貨幣供給(MS)是外生變量，其變化由中央銀行直接控制。因此，貨幣供給獨(dú)立于利率的變動。根據(jù)以上材料，回答問題。[不定項(xiàng)選擇題]9