打造私募生態(tài)圈-構(gòu)筑以產(chǎn)品為核心的價(jià)值服務(wù)鏈

打造私募生態(tài)圈，構(gòu)筑以產(chǎn)品為核心的價(jià)值服務(wù)鏈目錄實(shí)施以產(chǎn)品為核心的價(jià)值服務(wù)鏈的背景1以產(chǎn)品為核心價(jià)值服務(wù)鏈的業(yè)務(wù)發(fā)展模式2產(chǎn)品化價(jià)值服務(wù)鏈業(yè)務(wù)模式的積極影響3產(chǎn)品化業(yè)務(wù)模式發(fā)展中的問題探討4

實(shí)施以產(chǎn)品為核心的價(jià)值服務(wù)鏈的背景3傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的競爭環(huán)境與現(xiàn)狀高凈值客戶理財(cái)需求的發(fā)展趨勢私募基金生態(tài)圈大格局的形成實(shí)施以產(chǎn)品為核心的價(jià)值服務(wù)鏈的背景1傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的競爭環(huán)境與現(xiàn)狀（1）市場環(huán)境變化股市缺乏賺錢效應(yīng)，導(dǎo)致?lián)Q手率下降監(jiān)管加強(qiáng)，核心T+0主力客戶撤離市場41.1傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的競爭環(huán)境與現(xiàn)狀（2）新設(shè)營業(yè)部瓜分市場51.1傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的競爭環(huán)境與現(xiàn)狀（3）客戶交易傭金不斷下滑61.1客戶量單位：人創(chuàng)收單位：萬元傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的競爭環(huán)境與現(xiàn)狀（3）客戶交易傭金不斷下滑71.1高傭金段低傭金段中傭金段高傭金段低傭金段中傭金段高傭金段客戶交易不活躍，實(shí)際傭金底部遠(yuǎn)遠(yuǎn)未到！高凈值客戶理財(cái)需求的發(fā)展趨勢81.2高凈值人群統(tǒng)計(jì)：（1）截至2016年，中國高凈值人群(可投資金融資產(chǎn)超過600萬元人民幣)數(shù)量已超過210萬；（2）隨著中國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)發(fā)展，未來每年將至少以每年15%的增速增長；（3）廣東、北京、上海、江蘇、浙江、山東等六個(gè)東部沿海省市的高凈值人群數(shù)量均超過5萬，約占全國高凈值人群總數(shù)的一半。高凈值客戶特點(diǎn)苛求優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)和優(yōu)質(zhì)投資機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)加深投資趨于多元化高凈值客戶競爭以專業(yè)團(tuán)隊(duì)提供差異化的產(chǎn)品與服務(wù)，搶占市場先機(jī)私募基金生態(tài)圈大格局的形成91.3私募監(jiān)管規(guī)范化高凈值客戶意識(shí)增強(qiáng)私募積極備案登記私募基金快速發(fā)展

截止2016年底，浙江區(qū)域共有1088家私募基金，備案基金產(chǎn)品3015只，管理規(guī)模4913.69億元。作為私募機(jī)構(gòu)重鎮(zhèn)，浙江私募產(chǎn)品經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)具有廣闊的市場空間。以產(chǎn)品為核心價(jià)值服務(wù)鏈的業(yè)務(wù)發(fā)展模式以產(chǎn)品為核心價(jià)值服務(wù)鏈的業(yè)務(wù)發(fā)展模式112寬遠(yuǎn)價(jià)值三期龍旗玄武富善銳遠(yuǎn)3號(hào)清源杉樹少數(shù)派19號(hào)少數(shù)派109號(hào)泓信全景十六號(hào)龍旗驕陽2016年3月至今，共發(fā)行8個(gè)產(chǎn)品，首發(fā)代銷規(guī)模5.69億浙江分公司目標(biāo)任務(wù)：繼續(xù)大力發(fā)展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、提升區(qū)域市場份額、穩(wěn)定業(yè)務(wù)發(fā)展基礎(chǔ)、確立區(qū)域內(nèi)上升性趨勢地位；發(fā)展策略：以客戶機(jī)構(gòu)化和資產(chǎn)產(chǎn)品化驅(qū)動(dòng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展，以滿足投資者、私募機(jī)構(gòu)的核心需求和內(nèi)部資源有效配置為導(dǎo)向，構(gòu)筑以產(chǎn)品為核心的價(jià)值服務(wù)鏈。122.1以產(chǎn)品為核心價(jià)值服務(wù)鏈的業(yè)務(wù)發(fā)展模式1、因地制宜，制定區(qū)域產(chǎn)品引進(jìn)策略2014年前以資管類固收產(chǎn)品為重點(diǎn)推廣策略，儲(chǔ)備中高凈值客戶2015年公司資管通寶類產(chǎn)品供應(yīng)減少，分公司引入量化對沖產(chǎn)品替代，如龍旗、富善，股災(zāi)后受到客戶追捧2016年股指期貨受限，上半年以擇時(shí)量化對沖為主，擇機(jī)在指數(shù)低位時(shí)發(fā)行權(quán)益類產(chǎn)品；下半年引入網(wǎng)下打新類產(chǎn)品2017年加強(qiáng)量化+高頻+打新+債券等復(fù)合策略產(chǎn)品的引進(jìn)，擇機(jī)引入發(fā)行權(quán)益類產(chǎn)品以產(chǎn)品為核心價(jià)值服務(wù)鏈的業(yè)務(wù)發(fā)展模式2、長期跟蹤，優(yōu)化私募管理人篩選機(jī)制132.2以綜合金融服務(wù)牽手合作多維度綜合評判長期跟蹤篩選以產(chǎn)品為核心價(jià)值服務(wù)鏈的業(yè)務(wù)發(fā)展模式142.33、同舟共濟(jì)，落實(shí)銷售服務(wù)一體化運(yùn)作模式客戶服務(wù)產(chǎn)品銷售產(chǎn)品引入?yún)^(qū)域私募機(jī)構(gòu)聯(lián)合開發(fā)機(jī)制區(qū)域銷售合作機(jī)制業(yè)務(wù)績效分配機(jī)制《區(qū)域銷售基金的績效管理辦法》：1.產(chǎn)品的開戶落地；2、收入份額全比例分配4、以點(diǎn)及面，拓展價(jià)值服務(wù)鏈全業(yè)務(wù)服務(wù)152.41提供私募產(chǎn)品設(shè)立、運(yùn)行、投融資、交易通道等服務(wù)2私募論壇及提供業(yè)務(wù)培訓(xùn)服務(wù)，拓寬合作范圍3提供第三方銷售機(jī)構(gòu)銷售渠道對接和業(yè)務(wù)合作代理銷售業(yè)務(wù)PB托管業(yè)務(wù)經(jīng)紀(jì)通道業(yè)務(wù)以產(chǎn)品為核心價(jià)值服務(wù)鏈的業(yè)務(wù)發(fā)展模式產(chǎn)品化價(jià)值服務(wù)鏈業(yè)務(wù)模式的積極影響產(chǎn)品化價(jià)值服務(wù)鏈業(yè)務(wù)模式的積極影響173.15.69億產(chǎn)品銷售其他產(chǎn)品落戶創(chuàng)收153萬經(jīng)紀(jì)類私募產(chǎn)品7個(gè)資產(chǎn)3.53億托管類私募產(chǎn)品5個(gè)資產(chǎn)2.3億自身業(yè)務(wù)鏈創(chuàng)收700余萬經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入PB托管業(yè)務(wù)收入客戶維護(hù)費(fèi)收入咨詢服務(wù)費(fèi)收入經(jīng)濟(jì)效應(yīng)：私募產(chǎn)品銷售的業(yè)務(wù)拉動(dòng)和溢出效應(yīng)（2016.4-2017.5）產(chǎn)品化價(jià)值服務(wù)鏈業(yè)務(wù)模式的積極影響經(jīng)濟(jì)效應(yīng)：優(yōu)質(zhì)私募產(chǎn)品馬太效應(yīng)183.1浙江分公司私募產(chǎn)品銷售特征：發(fā)行周期投資群體發(fā)行規(guī)模合作機(jī)構(gòu)產(chǎn)品化價(jià)值服務(wù)鏈業(yè)務(wù)模式的積極影響2016年浙江分公司產(chǎn)品代銷明細(xì)：193.1產(chǎn)品名稱發(fā)行時(shí)間預(yù)約時(shí)間發(fā)行天數(shù)間隔周期投資者人數(shù)產(chǎn)品規(guī)模6月9日產(chǎn)品收益寬遠(yuǎn)價(jià)值成長三期201603252016032111

5059351.315龍旗玄武20160510201604261324960651.109富善銳遠(yuǎn)3號(hào)20160613201605306323857380.967清源杉樹20160927201609132984166400.996少數(shù)派19號(hào)20161028201609303282063701.213少數(shù)派105號(hào)2016120920161208138140801.237泓信全景十六號(hào)201702062017010335776100001.001龍旗驕陽201704052017031575889120760.985產(chǎn)品化價(jià)值服務(wù)鏈業(yè)務(wù)模式的積極影響

業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型升級：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利模式203.2.1通道盈利模式通道+產(chǎn)品+服務(wù)產(chǎn)品業(yè)務(wù)類型手續(xù)費(fèi)托管費(fèi)投顧費(fèi)兩融息差產(chǎn)品規(guī)模兩融占比資產(chǎn)創(chuàng)收率純通道產(chǎn)品214.40

129.735.361.501.17%純托管外包產(chǎn)品27.28145.73

26.14

0.09%“通道+托管”產(chǎn)品212.87322.02

4.8513.820.040.71%通道+托管+財(cái)務(wù)顧問70.6160.37127.671.584.30

1.52%21業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型升級：投資顧問展業(yè)模式產(chǎn)品化價(jià)值服務(wù)鏈業(yè)務(wù)模式的積極影響3.2.2產(chǎn)品銷售私募產(chǎn)品經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)私募產(chǎn)品銷售+資產(chǎn)配置服務(wù)內(nèi)部投資顧問外部投資顧問產(chǎn)品配置策略產(chǎn)品投資策略22業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型升級：外部渠道業(yè)務(wù)合作產(chǎn)品化價(jià)值服務(wù)鏈業(yè)務(wù)模式的積極影響3.2.3業(yè)務(wù)合作新機(jī)會(huì)1、推薦優(yōu)質(zhì)私募產(chǎn)品對接銀行委外資金及FOF產(chǎn)品資金2、引入優(yōu)質(zhì)私募產(chǎn)品，促進(jìn)第三方聯(lián)合銷售產(chǎn)品

證券公司投研能力商業(yè)銀行資源優(yōu)勢投顧服務(wù)+私募產(chǎn)品產(chǎn)品化價(jià)值服務(wù)鏈業(yè)務(wù)模式的積極影響業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型升級：提升高凈值客戶群的粘性233.2.4高凈值客戶由于時(shí)間精力及