證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-10月《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》押題密卷6

證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-10月《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》押題密卷6單選題（共100題，共100分）(1.)影響回購(gòu)協(xié)議利率的因素不包括()。A.回購(gòu)協(xié)議的定價(jià)B.抵（江南博哥）押證券的質(zhì)量C.回購(gòu)期限的長(zhǎng)短D.交割的條件正確答案：A參考解析：影響回購(gòu)協(xié)議利率的因素包括：①抵押證券的質(zhì)量；②回購(gòu)期限的長(zhǎng)短；③交割的條件；④貨幣市場(chǎng)其他子市場(chǎng)的利率。(2.)面值在每個(gè)支付日會(huì)根據(jù)某一消費(fèi)價(jià)格指數(shù)調(diào)整來(lái)反映通貨膨脹變化的債券是()。A.通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券B.結(jié)構(gòu)化債券C.可贖回債券D.浮動(dòng)利率債券正確答案：A參考解析：通貨膨脹通過(guò)影響債券現(xiàn)金流而降低投資者的購(gòu)買(mǎi)力，而大多數(shù)的通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券的面值（而不是票面利率）在每個(gè)支付日會(huì)根據(jù)某一消費(fèi)價(jià)格指數(shù)調(diào)整來(lái)反映通貨膨脹的變化。此類(lèi)債券的利息通過(guò)面值的調(diào)整也得到相應(yīng)調(diào)整。(3.)一般來(lái)說(shuō)，其它條件相同的情況下，流動(dòng)性較強(qiáng)的債券收益率()。A.較高B.較低C.無(wú)法判斷D.沒(méi)有差異正確答案：B參考解析：一般來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性較強(qiáng)的債券在收益率上往往有一定折讓?zhuān)戳鲃?dòng)性較強(qiáng)的債券的收益率較低，折讓的幅度反映了債券流動(dòng)性的價(jià)值。(4.)下列關(guān)于商業(yè)票據(jù)發(fā)行的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.商業(yè)票據(jù)的發(fā)行包括直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種B.大多數(shù)資信好的公司采用間接發(fā)行方式C.商業(yè)票據(jù)采用貼現(xiàn)發(fā)行的方式D.貨幣市場(chǎng)利率越高，貼現(xiàn)率越高；發(fā)行主體資信越好，貼現(xiàn)率越低正確答案：B參考解析：商業(yè)票據(jù)的發(fā)行包括直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種。直接發(fā)行指發(fā)行主體直接將票據(jù)銷(xiāo)售給投資人，大多數(shù)資信好的公司采用這種發(fā)行方式。間接發(fā)行指發(fā)行主體通過(guò)票據(jù)承銷(xiāo)商將票據(jù)間接出售給投資者。和短期政府債券一樣，商業(yè)票據(jù)也采用貼現(xiàn)發(fā)行的方式。貨幣市場(chǎng)利率越高，貼現(xiàn)率越高；發(fā)行主體資信越好，貼現(xiàn)率越低。(5.)在金融期貨交易過(guò)程中，期貨交易的()需要向交易所繳納保證金。A.賣(mài)方單方B.買(mǎi)賣(mài)雙方C.中介機(jī)構(gòu)D.買(mǎi)方單方正確答案：B參考解析：保證金制度是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買(mǎi)入或者賣(mài)出期貨合約價(jià)值的一定比例交納資金的制度。(6.)下列不屬于常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)的是()。A.β系數(shù)B.凸性C.風(fēng)險(xiǎn)敞口D.久期正確答案：C參考解析：有些風(fēng)險(xiǎn)敞口無(wú)法直接測(cè)量，但可以計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子的變化對(duì)組合價(jià)值的影響程度，這就是風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)。常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)敏感度指標(biāo)有β系數(shù)、久期、凸性等。(7.)證券質(zhì)押式回購(gòu)交易中的交易雙方，在回購(gòu)期內(nèi)()動(dòng)用資金融人方出質(zhì)的債券。A.可以B.不可以C.經(jīng)融資方同意后才可以D.經(jīng)交易所同意后才可以正確答案：B參考解析：質(zhì)押式回購(gòu)是交易雙方進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)。在回購(gòu)期內(nèi)，資金融入方出質(zhì)的債券，回購(gòu)雙方均不得動(dòng)用。(8.)深圳證券交易所A股傭金的收取起點(diǎn)為()元。A.5B.10C.50D.100正確答案：A參考解析：A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收??；B股每股交易傭金不足l美元或5港元的，按1美元或5港元收取。(9.)在資本市場(chǎng)中相信市場(chǎng)定價(jià)有效的投資者認(rèn)為()。A.交易成本的因素可以忽略B.系統(tǒng)性地跑贏市場(chǎng)是不可能的C.不應(yīng)選擇被動(dòng)投資策略D.在市場(chǎng)有效的前提下有可能獲得超額收益正確答案：B參考解析：相信市場(chǎng)定價(jià)有效（即認(rèn)為市場(chǎng)是有效的）投資者認(rèn)為系統(tǒng)性地跑贏市場(chǎng)是不可能的、不能獲得超額收益，應(yīng)選擇被動(dòng)投資策略，不會(huì)忽略交易成本。(10.)以下金融衍生工具中，通常由交易所統(tǒng)一的制訂，在交易所進(jìn)行交易的是()Ⅰ.遠(yuǎn)期合約Ⅱ.期貨合約Ⅲ.期權(quán)合約Ⅳ.互換合約A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：衍生品合約可以在交易所和場(chǎng)外交易。期貨合約只在交易所交易。期權(quán)合約大部分在交易所交易。遠(yuǎn)期合約和互換合約通常在場(chǎng)外交易，采用非標(biāo)準(zhǔn)形式進(jìn)行，滿(mǎn)足交易各方需求，有較高的靈活性，使談判較為復(fù)雜，交易成本較高。(11.)小明申購(gòu)某貨幣市場(chǎng)基金并持有三年，第一年年化收益是3%，第二年年化收益是4%，第三年年化收益是5%，則小明買(mǎi)入該貨幣市場(chǎng)基金總收益是()。A.11.52%B.10%C.12%D.12.48%正確答案：D參考解析：總收益=（1+3%）（1+4%）（1+5%）-1=12.476%，選D。(12.)關(guān)于名義利率和實(shí)際利率，以下表述正確的是（）。A.當(dāng)物價(jià)不斷下降時(shí)，名義利率比實(shí)際利率高B.當(dāng)物價(jià)不斷下降時(shí)，名義利率比實(shí)際利率低C.名義利率是扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利率，實(shí)際利率是包含通貨膨脹補(bǔ)償以后的利率D.名義利率是包含通貨膨脹補(bǔ)償以后的利率，實(shí)際利率也是包含通貨膨脹補(bǔ)償以后的利率正確答案：B參考解析：實(shí)際利率是指在物價(jià)不變且購(gòu)買(mǎi)力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利率。名義利率是指包含對(duì)通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦?，?dāng)物價(jià)不斷上漲時(shí)，名義利率比實(shí)際利率高。根據(jù)費(fèi)雪方程式，名義利率=實(shí)際利率+通貨膨脹率，因此當(dāng)物價(jià)不斷下降時(shí)，通貨膨脹率為負(fù)，名義利率低于實(shí)際利率。(13.)關(guān)于利潤(rùn)表，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A.利潤(rùn)表反映企業(yè)一定時(shí)期的總體經(jīng)營(yíng)成果，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況發(fā)生變動(dòng)的直接原因B.評(píng)價(jià)企業(yè)的整體業(yè)績(jī)，最重要的是營(yíng)業(yè)收入而非凈利潤(rùn)C(jī).利潤(rùn)表的基本結(jié)構(gòu)是收入減去成本和費(fèi)用等于利潤(rùn)D.利潤(rùn)表分析用于評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效正確答案：B參考解析：B項(xiàng)，在評(píng)價(jià)企業(yè)的整體業(yè)績(jī)時(shí)，重點(diǎn)在于企業(yè)的凈利潤(rùn)，即息稅前利潤(rùn)（EBIT）減去利息費(fèi)用和稅費(fèi)。(14.)在證券市場(chǎng)，以下屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是()。A.某商業(yè)銀行因票據(jù)違規(guī)操作被調(diào)查B.人民銀行宣布降低存款準(zhǔn)備金率C.財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局宣布下調(diào)印花稅率D.銀監(jiān)會(huì)擬出臺(tái)新規(guī)管控銀行理財(cái)產(chǎn)品投資股票正確答案：A參考解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于公司特定經(jīng)營(yíng)環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強(qiáng)，只對(duì)個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也可稱(chēng)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個(gè)金融市場(chǎng)的不確定性的加強(qiáng)，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、利率、匯率與物價(jià)波動(dòng)以及政治因素的干擾等。(15.)下列關(guān)于常見(jiàn)衍生工具的區(qū)別中，說(shuō)法有誤的是()。A.最常見(jiàn)的衍生工具包括遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約B.期權(quán)合約與遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同之處是其損益的不對(duì)稱(chēng)性C.期貨合約的實(shí)物交割比例非常高，遠(yuǎn)期合約的實(shí)物交割比例非常低D.期貨合約具有杠桿效應(yīng)正確答案：C參考解析：C項(xiàng)，期貨合約由于具備對(duì)沖機(jī)制，實(shí)物交割比例非常低。遠(yuǎn)期合約如要中途取消，必須雙方同意，任何單方面意愿是無(wú)法取消合約的，其實(shí)物交割比例非常高。(16.)股票作為投資的憑證，每一股份代表公司一定數(shù)量的()。A.資本B.收益C.所有權(quán)D.紅利正確答案：C參考解析：股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對(duì)股份公司的所有權(quán)，股東憑借股票可以獲得公司的股息和紅利，參加股東大會(huì)并行使自己的權(quán)利(17.)()更偏好于在后期給企業(yè)提供額外資本來(lái)協(xié)助上市。A.成長(zhǎng)權(quán)益投資者B.保薦機(jī)構(gòu)C.機(jī)構(gòu)投資者D.風(fēng)險(xiǎn)投資者正確答案：A參考解析：有些成長(zhǎng)權(quán)益投資者擅長(zhǎng)于幫助企業(yè)上市。和風(fēng)險(xiǎn)資本投資者及前期成長(zhǎng)權(quán)益投資者相比，這類(lèi)投資者更偏好于在后期給企業(yè)提供額外資本來(lái)協(xié)助上市。(18.)下列關(guān)于不同資產(chǎn)之間相關(guān)性與投資者風(fēng)險(xiǎn)收益特征的關(guān)系，說(shuō)法正確的是()。A.不同資產(chǎn)之間的相關(guān)性與投資者投資風(fēng)險(xiǎn)呈同向變動(dòng)的關(guān)系B.不同資產(chǎn)之間的相關(guān)性與投資者投資風(fēng)險(xiǎn)呈反向變動(dòng)的關(guān)系C.不同資產(chǎn)之間的相關(guān)性與投資者投資收益呈同向變動(dòng)的關(guān)系D.不同資產(chǎn)之間的相關(guān)性與投資者投資收益呈反向變動(dòng)的關(guān)系正確答案：A參考解析：本題旨在考查不同資產(chǎn)之間相關(guān)性與投資者風(fēng)險(xiǎn)收益特征的關(guān)系。隨著不同資產(chǎn)之間的相關(guān)性逐漸降低，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)也逐漸降低，不同資產(chǎn)之間的相關(guān)性與投資者投資風(fēng)險(xiǎn)成同向變動(dòng)的關(guān)系，A項(xiàng)表述正確。故本題選A。(19.)私募股權(quán)投資基金在完成投資項(xiàng)目之后，退出的最佳渠道是()。A.首次公開(kāi)發(fā)行B.買(mǎi)殼上市或借殼上市C.管理層回購(gòu)D.二次出售，破產(chǎn)清算正確答案：A參考解析：ABCD四項(xiàng)均為私募股權(quán)投資基金在完成投資項(xiàng)目之后可采取的退出機(jī)制。其中，首次公開(kāi)發(fā)行（IPO）是指在證券市場(chǎng)上首次發(fā)行對(duì)象企業(yè)普通股票的行為。此后，對(duì)象企業(yè)將變?yōu)樯鲜泄荆善痹谧C券市場(chǎng)上進(jìn)行公開(kāi)交易，私募股權(quán)基金可以通過(guò)出售其持有的股票收回現(xiàn)金。公開(kāi)上市常常伴隨著巨大的資本利得，一般被認(rèn)為是最佳退出渠道。(20.)股權(quán)類(lèi)產(chǎn)品的衍生工具不包括（）。A.股票指數(shù)期貨B.股票期貨C.貨幣期貨D.股票期權(quán)正確答案：C參考解析：股權(quán)類(lèi)產(chǎn)品的衍生工具是指以股票或股票指數(shù)為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，主要包括股票期貨合約、股票期權(quán)合約、股票指數(shù)期貨合約、股票指數(shù)期權(quán)合約以及上述合約的混合交易合約。C項(xiàng)屬于貨幣衍生工具。(21.)T日，某投資者在A股市場(chǎng)進(jìn)行了三筆交易：買(mǎi)入X股票1000股，每股10元；賣(mài)出X股票400股，每股15元；買(mǎi)入Y股票300股，每股10元。假設(shè)不考慮交費(fèi)用，在結(jié)算日該投資者應(yīng)結(jié)算的證券和資金為()。A.買(mǎi)入交易和賣(mài)出交易分別實(shí)行凈額結(jié)算：應(yīng)付資金13000元，應(yīng)收X股票1000股，應(yīng)收Y股票300股；應(yīng)收資金6000元，應(yīng)付X股票400股B.三筆交易實(shí)行全額結(jié)算：應(yīng)付資金10000元，應(yīng)收X股票1000股；應(yīng)收資金6000元，應(yīng)付X股票400股;應(yīng)付資金3000元，應(yīng)收Y股票300股C.標(biāo)的證券相同的交易實(shí)行凈額結(jié)算：應(yīng)付資金4000元，應(yīng)收X股票600股；應(yīng)付資金3000元，應(yīng)收Y股票300股D.三筆交易實(shí)行凈額結(jié)算：應(yīng)付資金7000元，應(yīng)收X股票600股，應(yīng)收Y股票300股正確答案：D參考解析：一般情況下通過(guò)證券交易所達(dá)成的交易需采取凈額結(jié)算方式。X的應(yīng)收股票為1000-400=600（股），應(yīng)收Y股300股。投資者的應(yīng)收資金=400*15=6000（元），應(yīng)付資金=1000*10+300*10=13000（元），則資金凈額=13000-6000=7000（元），應(yīng)付7000元。(22.)小明持有某上市公司發(fā)行的非累積優(yōu)先股共30,000股，股息率為12%，每股票面價(jià)值為50元，除此以外不持有該公司其他證券。以下表述正確的是()。A.小明每年可能分得該公司股息共5,600元B.小明每年可能分得該公司股息共18萬(wàn)元C.若該公司破產(chǎn)清算，小明的剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)優(yōu)先于該公司債券持有人D.小明享有該公司股東大會(huì)投票權(quán)正確答案：B參考解析：小明每年可能分得該公司股息＝面值×股息率×數(shù)量＝50×12%×30,000＝180,000元，故A錯(cuò)誤、B正確。公司剩余財(cái)產(chǎn)的清償順序?yàn)椋簜钟腥藘?yōu)先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東優(yōu)先于普通股股東，故C錯(cuò)誤。優(yōu)先股一般沒(méi)有投票權(quán)，普通股股東有投票權(quán)，故D錯(cuò)誤。(23.)關(guān)于遠(yuǎn)期合約，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.遠(yuǎn)期合約包含到期日B.遠(yuǎn)期合約包含合約標(biāo)的資產(chǎn)C.遠(yuǎn)期合約包含交割價(jià)格D.遠(yuǎn)期合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約正確答案：D參考解析：遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化合約，期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，故D錯(cuò)誤。(24.)下列選項(xiàng)中不得列入基金產(chǎn)品的本期已實(shí)現(xiàn)收益的是()。A.公允價(jià)值變動(dòng)損益扣減相關(guān)費(fèi)用后的余額B.投資收益扣減相關(guān)費(fèi)用后的余額C.利息收入扣減相關(guān)費(fèi)用后的余額D.其他收入扣減相關(guān)費(fèi)用后的余額正確答案：A參考解析：本期已實(shí)現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價(jià)值變動(dòng)損益）扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額，是將本期利潤(rùn)扣除本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的余額，反映基金本期已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益。(25.)某日，A銀行在銀行間債券市場(chǎng)做了一筆質(zhì)押式正回購(gòu)，融入資金1,000萬(wàn)元，回購(gòu)利率5%，實(shí)際占款天數(shù)73天。在到期結(jié)算日，A銀行應(yīng)向逆回購(gòu)方支付的資金額為()萬(wàn)元。A.1,001B.1,010C.1,100D.1,000.1正確答案：B參考解析：到期資金結(jié)算額（回購(gòu)價(jià)格）＝首期資金結(jié)算額×（1＋回購(gòu)利率×實(shí)際占款天數(shù)÷365）＝1,000×（1＋5%×73÷365）＝1,010萬(wàn)元。(26.)()是資金成本的主要決定因素。A.匯率B.利率C.預(yù)算赤字D.失業(yè)率正確答案：B參考解析：利率是資金成本的主要決定因素。高利率會(huì)減少未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值，因而減少投資機(jī)會(huì)的吸引力。(27.)債券發(fā)行人通過(guò)發(fā)行債券籌集的資金一般都有固定期限，當(dāng)債券到期時(shí)，()應(yīng)按時(shí)歸還本金和支付約定的利息。A.投資人B.債權(quán)人C.債務(wù)人D.承銷(xiāo)商正確答案：C參考解析：債券發(fā)行人通過(guò)發(fā)行債券籌集的資金一般都有固定期限，債券到期時(shí)債務(wù)人必須按時(shí)歸還本金并支付約定的利息。(28.)有4家上市公司，過(guò)去5年的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率都為9％，則增長(zhǎng)最穩(wěn)定的公司是()。A.5年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差為1.8％的公司B.5年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差為1.7％的公司C.5年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差為2.9％的公司D.5年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差為3.0％的公司正確答案：B參考解析：標(biāo)準(zhǔn)差衡量偏離期望值的程度，數(shù)值越小，表示偏離期望值的程度越小，越穩(wěn)定。B項(xiàng)，該公司的標(biāo)準(zhǔn)差最小，表明其波動(dòng)性最小，即增長(zhǎng)最穩(wěn)定。(29.)關(guān)于全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)（GIPS），以下表述正確的是()。A.投資管理機(jī)構(gòu)必須披露3年以上的業(yè)績(jī)B.投資管理機(jī)構(gòu)使用GIPS標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行披露時(shí)，必須同時(shí)遵守它提供的兩套標(biāo)準(zhǔn)C.GIPS業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的基礎(chǔ)是輸入數(shù)據(jù)的真實(shí)、準(zhǔn)確D.它屬于強(qiáng)制執(zhí)行的業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)正確答案：C參考解析：除成立未滿(mǎn)5年的投資管理機(jī)構(gòu)外，所有機(jī)構(gòu)必須匯報(bào)至少5年以上符合GIPS的業(yè)績(jī)，并于此后每年更新業(yè)績(jī)，一直匯報(bào)至10年以上的業(yè)績(jī)，故A錯(cuò)誤。GIPS標(biāo)準(zhǔn)包含兩套，一套為必須遵守的規(guī)定，投資管理機(jī)構(gòu)必須在全體一致遵守所有規(guī)定的情況下，方可宣稱(chēng)已符合標(biāo)準(zhǔn)；另一套為推薦遵守的行業(yè)最高標(biāo)準(zhǔn)，故B錯(cuò)誤。GIPS依賴(lài)于輸入數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，故C正確。GIPS非強(qiáng)制，屬于自愿參與性質(zhì)，故D錯(cuò)誤。(30.)關(guān)于賣(mài)空交易，根據(jù)《上海證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則》中對(duì)標(biāo)的證券的規(guī)定，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.對(duì)股票價(jià)格有上限要求B.對(duì)股東人數(shù)有下限要求C.對(duì)股票價(jià)格波動(dòng)幅度有上限要求D.對(duì)上交所交易時(shí)間有下限要求正確答案：A參考解析：關(guān)于賣(mài)空交易，根據(jù)《上海證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則》中對(duì)標(biāo)的證券的規(guī)定如下：（1）在上交所上市交易超過(guò)3個(gè)月，故D正確；（2）融券賣(mài)出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元；（3）股東人數(shù)不少于4,000人，故B正確；（4）在過(guò)去3個(gè)月內(nèi)沒(méi)有出現(xiàn)下列情形之一：①日均換手率低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的15%，且日均成交金額小于5,000萬(wàn)元；②日均漲跌幅平均值與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅平均值的偏離值超過(guò)4%；③波動(dòng)幅度達(dá)到基準(zhǔn)指數(shù)波動(dòng)幅度的5倍以上，故C正確。(31.)銀行間債券市場(chǎng)的債券結(jié)算過(guò)程中，如果采用以下()類(lèi)型結(jié)算，其中某個(gè)參與者無(wú)法進(jìn)行結(jié)算，會(huì)給整個(gè)市場(chǎng)帶來(lái)較大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。A.雙邊結(jié)算B.凈額結(jié)算C.全額結(jié)算D.逐筆結(jié)算正確答案：B參考解析：凈額結(jié)算是指結(jié)算系統(tǒng)在設(shè)定時(shí)間段內(nèi)，對(duì)市場(chǎng)參與者債券買(mǎi)賣(mài)的凈差額和資金凈差額進(jìn)行交收。因此，凈差額結(jié)算實(shí)際上是一個(gè)交易鏈，要求指定時(shí)間段內(nèi)所有的結(jié)算都順利進(jìn)行，如果有某個(gè)參與者無(wú)法進(jìn)行結(jié)算，則會(huì)對(duì)其他參與者的計(jì)算帶來(lái)影響，甚至個(gè)整個(gè)市場(chǎng)帶來(lái)較大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。(32.)以下不屬于資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)項(xiàng)的會(huì)計(jì)科目是()。A.無(wú)形資產(chǎn)B.實(shí)收資本C.應(yīng)收賬款D.存貨正確答案：B參考解析：資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)項(xiàng)的會(huì)計(jì)科目包括：貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款、存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資和長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等。實(shí)收資本屬于所有者權(quán)益，故選B。(33.)股票持有人作為股份公司的股東，有權(quán)出席股東大會(huì)，通過(guò)選舉公司董事來(lái)實(shí)現(xiàn)其參與權(quán)。這說(shuō)明股票具有()的特征。A.收益性B.風(fēng)險(xiǎn)性C.永久性D.參與性正確答案：D參考解析：股票具有參與性的特征。參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策。(34.)關(guān)于滬深300指數(shù)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.目前國(guó)內(nèi)已有多個(gè)基金跟蹤滬深300指數(shù)B.滬深300指數(shù)是由中證指數(shù)有限公司編制C.滬深300指數(shù)包含滬深300的價(jià)格指數(shù)和全收益指數(shù)D.滬深300指數(shù)在上海和深圳證券市場(chǎng)中選取300只A股和B股作為樣本正確答案：D參考解析：滬深300指數(shù)在上海和深圳證券市場(chǎng)中選取300只A股作為樣本，故D錯(cuò)誤。(35.)下列關(guān)于信用利差特點(diǎn)的表述中，不正確的是()。A.對(duì)于給定的非政府部門(mén)的債券、給定的信用評(píng)級(jí)，信用利差隨著期限增加而擴(kuò)大B.信用利差的變化本質(zhì)上是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化，受經(jīng)濟(jì)預(yù)期影響C.信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張而擴(kuò)張，隨著經(jīng)濟(jì)周期的收縮而縮小D.從實(shí)際數(shù)據(jù)看，信用利差的變化一般發(fā)生在經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生轉(zhuǎn)換之前，因此，信用利差可以作為預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)周期活動(dòng)的指標(biāo)正確答案：C參考解析：信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張而縮小，隨著經(jīng)濟(jì)周期的收縮而擴(kuò)張。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于收縮或下滑期時(shí)，公司的盈利能力下降，現(xiàn)金流惡化，這會(huì)影響到債務(wù)人履行債務(wù)合同的能力。(36.)關(guān)于銀行間債券市場(chǎng)的交易方式，下列說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A.銀行間債券市場(chǎng)交易以詢(xún)價(jià)方式進(jìn)行，隨機(jī)成交B.進(jìn)行債券交易，應(yīng)訂立書(shū)面形式的合同C.債券回購(gòu)主協(xié)議和上述書(shū)面形式的回購(gòu)合同構(gòu)成回購(gòu)交易的完整合同D.參與者進(jìn)行債券交易不得在合同約定的價(jià)款或利息之外收取未經(jīng)批準(zhǔn)的其他費(fèi)用正確答案：A參考解析：銀行間債券市場(chǎng)交易以詢(xún)價(jià)方式進(jìn)行，自主談判，逐筆成交。進(jìn)行債券交易，應(yīng)訂立書(shū)面形式的合同。合同應(yīng)對(duì)交易日期、交易方向、債券品種、債券數(shù)量、交易價(jià)格或利率、賬戶(hù)與結(jié)算方式、交割金額和交割時(shí)間等要素做出明確的約定，其書(shū)面形式包括同業(yè)中心交易系統(tǒng)生成的成交單、電報(bào)、電傳、傳真、合同書(shū)和信件等。債券回購(gòu)主協(xié)議和上述書(shū)面形式的回購(gòu)合同構(gòu)成回購(gòu)交易的完整合同。參與者進(jìn)行債券交易不得在合同約定的價(jià)款或利息之外收取未經(jīng)批準(zhǔn)的其他費(fèi)用。(37.)下列各項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容中，股份制企業(yè)股權(quán)投資者最為關(guān)心的是()。A.償債能力分析B.營(yíng)運(yùn)能力分析C.盈利能力分析D.發(fā)展能力分析正確答案：C參考解析：本題旨在考查各種類(lèi)型的財(cái)務(wù)報(bào)表使用者進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的。股權(quán)投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的主要目的是分析企業(yè)的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)狀況．并以此為依據(jù)評(píng)估其自身所持有的股票的價(jià)值與企業(yè)價(jià)值，從而做出客觀有效的經(jīng)濟(jì)決策。股權(quán)投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是了解其自身所能獲取的利潤(rùn)，故對(duì)股利支付率、市盈率和市凈率等評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)較為關(guān)注，因而股份制企業(yè)股權(quán)投資者最為關(guān)心的是盈利能力分析。故本題選C。(38.)在我國(guó)債券發(fā)展史上，當(dāng)債券市場(chǎng)以柜臺(tái)市場(chǎng)為主時(shí)，債券投資者主要通過(guò)()的柜臺(tái)進(jìn)行交易。A.證券交易所、商業(yè)銀行和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)B.證券交易所和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)C.證券交易所和商業(yè)銀行D.商業(yè)銀行和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)正確答案：D參考解析：1988～1991年，國(guó)債和企業(yè)債交易市場(chǎng)剛剛起步，還處于初級(jí)階段，此時(shí)的債券投資者以個(gè)人投資者為主體，因此債券交易市場(chǎng)以柜臺(tái)市場(chǎng)為主，債券投資者主要通過(guò)商業(yè)銀行和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的柜臺(tái)進(jìn)行交易。(39.)下列屬于不動(dòng)產(chǎn)投資工具的是()。A.房地產(chǎn)有限合伙B.房地產(chǎn)有限責(zé)任公司C.房地產(chǎn)股份有限公司D.物業(yè)管理公司正確答案：A參考解析：本題旨在考查不動(dòng)產(chǎn)投資工具的類(lèi)型。不動(dòng)產(chǎn)投資工具主要包括房地產(chǎn)有限合伙、房地產(chǎn)權(quán)益基金和房地產(chǎn)投資信托三種，A項(xiàng)正確。故本題選A。(40.)可轉(zhuǎn)換債券具有()的雙重特征。A.股權(quán)和期權(quán)B.債權(quán)和期權(quán)C.債權(quán)和股權(quán)D.期權(quán)和期貨正確答案：B參考解析：本題旨在考查可轉(zhuǎn)換債券的特征?？赊D(zhuǎn)換債券是指在一段時(shí)間后，持有者有權(quán)按約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票可轉(zhuǎn)換債券既包含了普通債券的特征，也包含了權(quán)益特征，具有相應(yīng)于標(biāo)的股票的衍生特征，是一種混合債券。在價(jià)值形態(tài)上，可轉(zhuǎn)換債券賦予投資人一個(gè)保底收入，即債券息票支付與到期本金償還構(gòu)成的普通付息債券的價(jià)值。同時(shí)，還賦予了投資人在股票上漲到一定價(jià)格的條件下轉(zhuǎn)換成發(fā)行人普通股票的權(quán)益，即看漲期權(quán)的價(jià)值。因而，可轉(zhuǎn)換債券具有債權(quán)和期權(quán)的雙重特征。故本題選B。(41.)管理長(zhǎng)期資產(chǎn)組合時(shí)，投資者一般采取的方式不包括()。A.買(mǎi)入持有法B.恒定混合法C.賣(mài)空混合法D.投資組合保險(xiǎn)法正確答案：C參考解析：本題旨在考查戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的方法。管理長(zhǎng)期資產(chǎn)組合時(shí)，投資者一般采取買(mǎi)入持有法、恒定混合法和投資組合保險(xiǎn)法三種方法而并不存在賣(mài)空混合法。故本題選C。(42.)以下風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有()。I．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)II．經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)III．流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)IV.政治風(fēng)險(xiǎn)A.II、III、IVB.I、II、IIIC.I、II、IVD.I、II、III、IV正確答案：B參考解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于宏觀的系統(tǒng)性因素導(dǎo)致的，在一定范圍內(nèi)不可通過(guò)分散化投資降低，IV屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于某個(gè)或某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導(dǎo)致的，可以通過(guò)分散化投資降低，I、II、III都屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。(43.)認(rèn)為市場(chǎng)利率將會(huì)在未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)持續(xù)上升的投資者最有可能會(huì)購(gòu)買(mǎi)()。A.零息債券B.可轉(zhuǎn)換債券C.可贖回固定利率債券D.浮動(dòng)利率債券正確答案：D參考解析：債券價(jià)格受市場(chǎng)利率影響，且兩者是反向變動(dòng)關(guān)系，因此，當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格會(huì)下降，而浮動(dòng)利率債券的利息在支付日根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率重新設(shè)定，從而在市場(chǎng)利率上升環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險(xiǎn)，故選D。(44.)關(guān)于各類(lèi)型大宗商品投資，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.貴金屬類(lèi)大宗商品具有稀缺性B.農(nóng)產(chǎn)品類(lèi)大宗商品價(jià)格受氣候等自然條件的影響較大C.基礎(chǔ)原材料類(lèi)大宗商品的供求關(guān)系和價(jià)格，與制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)密切相關(guān)D.各國(guó)普遍采取經(jīng)濟(jì)緊縮政策時(shí)，會(huì)導(dǎo)致能源類(lèi)大宗商品價(jià)格上漲正確答案：D參考解析：各國(guó)普遍采取經(jīng)濟(jì)寬松政策時(shí)，會(huì)導(dǎo)致能源類(lèi)大宗商品價(jià)格上漲，故D錯(cuò)誤。(45.)關(guān)于我國(guó)的證券交易所，以下描述正確的是()。A.我國(guó)證券交易所的總經(jīng)理是由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免B.我國(guó)的證券交易所都采用的是公司制C.我國(guó)證券交易所的決策機(jī)構(gòu)是董事會(huì)D.我國(guó)的證券交易所的設(shè)立是由證監(jiān)會(huì)決定正確答案：A參考解析：我國(guó)的證券交易所都采用的是會(huì)員制，故B錯(cuò)誤；我國(guó)證券交易所的決策機(jī)構(gòu)是理事會(huì)，故C錯(cuò)誤；我國(guó)的證券交易所的設(shè)立由國(guó)務(wù)院決定，總經(jīng)理由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)（即證監(jiān)會(huì)）任免，故A正確、D錯(cuò)誤。(46.)某日某基金在A股市場(chǎng)以30元每股的價(jià)格一筆買(mǎi)入甲股票10,000股，以25元每股的價(jià)格賣(mài)出乙股票4,000股。假定當(dāng)日沒(méi)有其他交易，基金與證券經(jīng)紀(jì)商約定的傭金標(biāo)準(zhǔn)是萬(wàn)分之五，交易過(guò)程中的費(fèi)用由基金自行承擔(dān)。那么該基金當(dāng)日應(yīng)支付傭金金額為()元。A.150B.200C.50D.100正確答案：B參考解析：傭金按成交金額的一定比例收取，即（30×10,000＋25×4,000）×0.05%＝200元（注：萬(wàn)分之五＝0.05%）。(47.)與基金利潤(rùn)有關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)不包括()。A.本期利潤(rùn)B.本期已實(shí)現(xiàn)收益C.期末可供分配利潤(rùn)D.基金總份額正確答案：D參考解析：與基金利潤(rùn)有關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)：本期利潤(rùn)、本期已實(shí)現(xiàn)收益、期末可供分配利潤(rùn)、未分配利潤(rùn)。(48.)在其他條件都一樣的情況下，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下降，且標(biāo)的資產(chǎn)分紅，則看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的價(jià)格分別會(huì)()和()。A.下跌，上漲B.上漲，下跌C.下跌，下跌D.上漲，上漲正確答案：A參考解析：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下降，會(huì)導(dǎo)致看漲期權(quán)價(jià)格下跌，而看跌期權(quán)價(jià)格上漲。標(biāo)的資產(chǎn)分紅，會(huì)導(dǎo)致標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下降，進(jìn)而將使看漲期權(quán)價(jià)格下跌，而使看跌期權(quán)價(jià)格上漲。故在其他條件都一樣的情況下，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下降，且標(biāo)的資產(chǎn)分紅，則看漲期權(quán)價(jià)格會(huì)下跌，而看跌期權(quán)價(jià)格會(huì)上漲。(49.)過(guò)濾法則是()于1961年首次提出的。A.威廉姆斯和戈登B.莫迪利亞尼和米勒C.葛蘭碧D.亞歷山大正確答案：D參考解析：過(guò)濾法則是美國(guó)學(xué)者亞歷山大于1961年在《工業(yè)管理評(píng)論》雜志發(fā)表《投機(jī)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)：趨勢(shì)與隨機(jī)游走》一文中，首次提出的一種檢驗(yàn)證券市場(chǎng)是否達(dá)到弱式有效的方法。(50.)以下資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目中，應(yīng)計(jì)在資產(chǎn)項(xiàng)下的是()。A.應(yīng)付賬款B.資本公積C.預(yù)付賬款D.預(yù)收賬款正確答案：C參考解析：應(yīng)付賬款與預(yù)收賬款屬于負(fù)債類(lèi)，資本公積屬于所有者權(quán)益類(lèi)。(51.)下列債券屬于無(wú)保證債券的是()。A.次級(jí)債券B.擔(dān)保債券C.有限留置債券D.質(zhì)押債券正確答案：A參考解析：無(wú)保證債券包括優(yōu)先無(wú)保證債券、優(yōu)先次級(jí)債券、次級(jí)債券和劣后次級(jí)債券。(52.)關(guān)于采用完全復(fù)制法來(lái)構(gòu)造股票投資組合的股票型指數(shù)基金，以下表述正確的是()。A.研究成本較低B.不需要調(diào)倉(cāng)換股C.股票倉(cāng)位為100％D.不存在跟蹤誤差正確答案：A參考解析：完全復(fù)制是指通過(guò)購(gòu)買(mǎi)所有指數(shù)成分證券，完全按照成分證券在指數(shù)中的權(quán)重配置資金，并在指數(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)也同步調(diào)整來(lái)實(shí)現(xiàn)與指數(shù)完全相同的收益率。這種方法簡(jiǎn)單明了，跟蹤誤差較小，同時(shí)也是其他復(fù)制方法的出發(fā)點(diǎn)。(53.)以下交易成本中，全部為顯性成本的是()。A.傭金和買(mǎi)賣(mài)價(jià)差B.對(duì)沖費(fèi)用和機(jī)會(huì)成本C.印花稅和對(duì)沖費(fèi)用D.印花稅和過(guò)戶(hù)費(fèi)正確答案：D參考解析：買(mǎi)賣(mài)差價(jià)、機(jī)會(huì)成本、對(duì)沖費(fèi)用屬于隱性成本，故A、B、C錯(cuò)誤。(54.)關(guān)于基金凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的處理，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.發(fā)生基金凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)立即向證監(jiān)會(huì)報(bào)告B.基金管理人應(yīng)當(dāng)制定基金凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的識(shí)別及應(yīng)急方案C.發(fā)生基金凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)立即糾正并及時(shí)采取合理措施防止錯(cuò)誤擴(kuò)大D.基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金合同中列明估值錯(cuò)誤的處理事項(xiàng)正確答案：A參考解析：當(dāng)錯(cuò)誤達(dá)到或超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的0.25%時(shí)，基金管理人應(yīng)及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告，故A錯(cuò)誤。(55.)以下投資收益目標(biāo)中屬于絕對(duì)收益目標(biāo)的是()。A.滬深300指數(shù)收益率+3%B.年化收益率8%C.滬深300指數(shù)收益率*60%+中證全債指數(shù)收益率*40%D.滬深300指數(shù)收益率正確答案：B參考解析：關(guān)注投資（或投資組合）自身的年化收益率屬于絕對(duì)收益率指標(biāo)。(56.)某基金T日末總凈值8億元，份額數(shù)8億份。托管人在復(fù)核時(shí)，發(fā)現(xiàn)少記錄了一筆T日確認(rèn)、T+2日支付的份額贖回交易，份額為0.2億份，金額為0.21億元。補(bǔ)記該筆業(yè)務(wù)后，該基金的份額凈值為()。A.0.9738B.1C.0.9987D.1.0256正確答案：C參考解析：基金資產(chǎn)凈值=8－0.21=7.79億元，基金總份額=8-0.2=7.8億份，基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值÷基金總份額=7.79÷7.8=0.9987元。(57.)以下做法屬于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的是()。A.某私募基金經(jīng)理根據(jù)其基金投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對(duì)基金資產(chǎn)做出事前的、整體性的、最能滿(mǎn)足其基金投資者需求的規(guī)劃和安排B.某基金經(jīng)理根據(jù)市場(chǎng)的短期波動(dòng)，通過(guò)擇時(shí)調(diào)節(jié)其資產(chǎn)組合各類(lèi)別資產(chǎn)之間的分配比例C.某私募基金經(jīng)理為了追求自己管理的基金的長(zhǎng)期回報(bào)，基于長(zhǎng)期投資目標(biāo)制定了該基金第一個(gè)五年資產(chǎn)配置計(jì)劃D.某基金經(jīng)理通過(guò)對(duì)組合中債券和股票類(lèi)資產(chǎn)的長(zhǎng)期預(yù)期收益率、長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)水平和資產(chǎn)間的相關(guān)性進(jìn)行比較，運(yùn)用均值方差模型等優(yōu)化方法構(gòu)建最優(yōu)組合正確答案：B參考解析：戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿(mǎn)足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的長(zhǎng)期資產(chǎn)配比，期限可以長(zhǎng)達(dá)5年以上；戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是一種根據(jù)對(duì)短期資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件的預(yù)測(cè)，積極、主動(dòng)地對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略。選項(xiàng)A、C、D都屬于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，選項(xiàng)B屬于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置。(58.)我國(guó)QDII基金產(chǎn)品的特點(diǎn)不包括()。A.投資范圍較為廣泛B.投資組合較為豐富C.專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)、投資較為被動(dòng)D.門(mén)檻較低正確答案：C參考解析：本題旨在考查我國(guó)QDII基金產(chǎn)品的特點(diǎn)。我國(guó)QDII基金產(chǎn)品的特點(diǎn)包括以下幾點(diǎn)：①投資范圍較為廣泛；②投資組合較為豐富；③專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)、投資積極主動(dòng)；④門(mén)檻較低，適合更為廣泛的投資者參與。C項(xiàng)不屬于我國(guó)QDII基金產(chǎn)品的特點(diǎn)。故本題選C。(59.)關(guān)于債券當(dāng)期收益率和到期收益率的關(guān)系，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.當(dāng)期收益率未考慮投資債券的資本損益，到期收益率則考慮了投資債券的資本損益B.當(dāng)期收益率總是與到期收益率反向變動(dòng)C.債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則其當(dāng)期收益率越接近到期收益率D.債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率越偏離到期收益率正確答案：B參考解析：債券當(dāng)期收益率與到期收益率兩者之間的關(guān)系如下：（1）債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。（2）債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。但是不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動(dòng)總是預(yù)示著到期收益率的同向變動(dòng)。(60.)關(guān)于滬港通、深港通以及債券通開(kāi)通的重要意義，有以下幾種說(shuō)法：I．標(biāo)志著人民幣國(guó)際化的重要進(jìn)展II．刺激了人民幣的資產(chǎn)需求III．豐富了境外人民幣資本的投資品種IV.標(biāo)志著我國(guó)不斷擴(kuò)大金融市場(chǎng)開(kāi)放V.標(biāo)志著我國(guó)資本賬戶(hù)已經(jīng)完全開(kāi)放以上說(shuō)法正確的是()。A.I、III、IV、VB.III、IV、VC.I、II、IV、VD.I、II、III、IV正確答案：D參考解析：（1）滬港通與深港通開(kāi)通的重要意義：①刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量；②推動(dòng)人民幣跨境資本流動(dòng)，增加了境外人民幣資本的投資品種；③構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制，保障了人民幣資本賬戶(hù)漸進(jìn)有序的開(kāi)放；④完善國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。（2）債券通開(kāi)通的重要意義：①標(biāo)志著人民幣國(guó)際化的重要進(jìn)展；②是中國(guó)擴(kuò)大金融市場(chǎng)特別是銀行間債券市場(chǎng)開(kāi)放的有力舉措。(61.)關(guān)于債券遠(yuǎn)期交易，下列表述錯(cuò)誤的是()。A.遠(yuǎn)期交易賣(mài)出總余額不得超過(guò)其可用自有債券總余額的200％B.任何一家市場(chǎng)參與者單只債券遠(yuǎn)期交易的賣(mài)出總余額不得超過(guò)該只債券流通量的20％C.遠(yuǎn)期交易實(shí)行全價(jià)交易，凈價(jià)結(jié)算D.任何一只基金的遠(yuǎn)期交易凈買(mǎi)入總余額不得超過(guò)其基金資產(chǎn)凈值的100％正確答案：C參考解析：遠(yuǎn)期交易實(shí)行凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算。(62.)根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券的開(kāi)盤(pán)價(jià)為()。A.當(dāng)日該證券的第一筆買(mǎi)人委托價(jià)B.當(dāng)日該證券的第一筆成交價(jià)C.該證券上一交易日的最后一筆成交價(jià)D.當(dāng)日該證券的第一筆賣(mài)出委托價(jià)正確答案：B參考解析：按照一般的意義，開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)分別是交易日證券的首、尾買(mǎi)賣(mài)價(jià)格。根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券交易的開(kāi)盤(pán)價(jià)為當(dāng)13該證券的第一筆成交價(jià)。證券的開(kāi)盤(pán)價(jià)格通過(guò)集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)的，以連續(xù)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。(63.)假如你有一筆資金收入，若目前領(lǐng)取可得10000元，而3年后領(lǐng)取可得15000元。如果當(dāng)前你有一筆投資機(jī)會(huì)，年復(fù)利收益率為20％，每年計(jì)算一次，則下列表述正確的是()。A.3年后領(lǐng)取更有利B.無(wú)法比較何時(shí)領(lǐng)取更有利C.目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資更有利D.目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資和3年后領(lǐng)取沒(méi)有區(qū)別正確答案：C參考解析：若將10000元領(lǐng)取后進(jìn)行投資，年利率為20％，每年計(jì)息一次，3年后的終值為：FV=10000×（1+0．2）3=17280（元）。將10000元領(lǐng)取后進(jìn)行投資3年，比3年后可領(lǐng)取的15000元多2280元，因此選擇目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資更有利。(64.)某固定利率債券面額為100元，票面利率為4%，每年付息一次，期限為2年，市場(chǎng)利率為5%，用貼現(xiàn)現(xiàn)金流（DCF）估值法計(jì)算該債券的內(nèi)在價(jià)值為()元。A.98.14B.101.89C.102.85D.99.28正確答案：A參考解析：債券的內(nèi)在價(jià)值＝C/（1＋r）＋C/（1＋r）2＋M/（1＋r）2＝4/（1＋5%）＋4/（1＋5%）2＋100/（1＋5%）2≈98.14（注：C表示利息＝100×4%＝4元；r表示市場(chǎng)利率；M表示債券面值）。(65.)短期融資券由()承銷(xiāo)并采用無(wú)擔(dān)保的方式發(fā)行，通過(guò)市場(chǎng)招標(biāo)確定發(fā)行利率。A.商業(yè)銀行B.證券公司C.中國(guó)人民銀行D.政策性銀行正確答案：A參考解析：短期融資券由商業(yè)銀行承銷(xiāo)并采用無(wú)擔(dān)保的方式發(fā)行（信用發(fā)行），通過(guò)市場(chǎng)招標(biāo)確定發(fā)行利率。發(fā)行者必須為具有法人資格的企業(yè)，投資者則為銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者。企業(yè)發(fā)行短期融資券的主要目的是獲得短期流動(dòng)性，由于對(duì)資金用途并無(wú)明確限制，深受企業(yè)喜愛(ài)。(66.)基金季度報(bào)告的持倉(cāng)集中度分析通常計(jì)算持倉(cāng)的前()只股票占基金凈值的比例。A.20B.5C.10D.15正確答案：C參考解析：不同基金有不同的投資風(fēng)格，根據(jù)基金披露的投資組合情況可以從不同角度進(jìn)行分析，以了解基金的投資風(fēng)格。通過(guò)計(jì)算持倉(cāng)的前10只股票占基金凈值的比例可以分析基金是否傾向于集中投資。(67.)以下選項(xiàng)中，不屬于基金管理人在估值業(yè)務(wù)中應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任的是()。A.制定基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值的程序和技術(shù)B.完善相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、控制和報(bào)告機(jī)制C.建立估值委員會(huì)，健全估值決策體系D.制定基金估值指引正確答案：D參考解析：基金管理人在估值業(yè)務(wù)中應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任包括：制定基金估值和份額凈值計(jì)價(jià)的業(yè)務(wù)管理制度，明確基金估值的程序和技術(shù)，故A正確；建立估值委員會(huì)，健全估值決策體系，故C正確；使用可靠的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)；確保估值人員熟悉各類(lèi)投資品種的估值原則及具體估值程序；完善相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、控制和報(bào)告機(jī)制，故B正確；建立定期復(fù)核和審閱機(jī)制，以確保相關(guān)程序和技術(shù)不存在重大缺陷。制定基金估值指引是基金業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)，故D錯(cuò)誤。(68.)小明購(gòu)買(mǎi)了某上市公司票面價(jià)值為50元、股息率為8%的優(yōu)先股共1000股，則小明每年收到該公司支付的優(yōu)先股股息一共()元A.6250B.4000C.5000D.800正確答案：B參考解析：優(yōu)先股股息=票面價(jià)值×股息率×優(yōu)先股份數(shù)=50×8%×1000=4000元。(69.)市場(chǎng)提供給A公司的借款固定利率為4%，提供給B公司的為5%;如果A和B公司利差為0.5%，則B公司的浮動(dòng)利率可能為()。A.LIBOR+0.2%B.LIBOR+0.8%C.LIBOR+0.7%D.LIBOR+0.6%正確答案：A參考解析：假設(shè)B公司的浮動(dòng)利率為L(zhǎng)IBOR+X，且銀行還要收取0.5%的利差，那么他們看的利率互換節(jié)約的成本就不得少于0.5%，則：（5%+LIBOR）-（4%+LIBOR+X）≥0.5%，則X≤0.5%，故選B項(xiàng)。(70.)以下金融機(jī)構(gòu)中，()不可以申請(qǐng)RQFII試點(diǎn)資格。A.注冊(cè)地及主要經(jīng)營(yíng)地在中國(guó)大陸的香港金融機(jī)構(gòu)B.境內(nèi)保險(xiǎn)公司的香港子公司C.注冊(cè)地及主要經(jīng)營(yíng)地在香港地區(qū)的美資金融機(jī)構(gòu)D.境內(nèi)商業(yè)銀行的香港子公司正確答案：A參考解析：中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定境內(nèi)基金管理公司、證券公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等香港子公司或注冊(cè)地以及主要經(jīng)營(yíng)地在香港地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)可參與人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）試點(diǎn)。(71.)某基金經(jīng)理下達(dá)交易指令，以35元/股的價(jià)格賣(mài)出持倉(cāng)的某只股票。當(dāng)交易員接收到指令后，股票價(jià)格為38元/股，那么交易員將采取以下哪種方式？()A.以38元/股賣(mài)出股票B.以35元/股賣(mài)出股票C.放棄此次交易操作D.反饋給基金經(jīng)理，重新下達(dá)交易指令正確答案：A參考解析：交易員接收到基金經(jīng)理下達(dá)的交易指令后有權(quán)根據(jù)自身對(duì)市場(chǎng)的判斷選擇合適時(shí)機(jī)完成交易。由題可知，以38元/股賣(mài)出股票比以35元/股賣(mài)出股票更有利，故選A。(72.)要了解一組數(shù)據(jù)分布的離散程度，可以用()衡量。A.方差B.均值C.分位數(shù)D.中位數(shù)正確答案：A參考解析：對(duì)于投資收益率，用方差（σ2）或者標(biāo)準(zhǔn)差（σ）來(lái)衡量它偏離期望值的程度。其中，σ2=E（r-Er）2，它的數(shù)值越大，表示收益率偏離期望收益率Er=r的程度越大，反之亦然。(73.)考察行業(yè)中各個(gè)股票對(duì)基金投資組合收益率的貢獻(xiàn)，該分析是屬于()。A.絕對(duì)收益率B.相對(duì)收益率C.相對(duì)收益歸因D.絕對(duì)收益歸因正確答案：D參考解析：絕對(duì)收益歸因中，考察在特定區(qū)間內(nèi)，每個(gè)證券和每個(gè)行業(yè)如何貢獻(xiàn)到組合的整體收益。(74.)表1—1列示了對(duì)某證券的未來(lái)收益率的估計(jì)：該證券的期望收益率等于()。A.15％B.5％C.0％D.10％正確答案：B參考解析：(75.)下列關(guān)于主動(dòng)比重的說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.投資組合要跑贏基準(zhǔn)必須在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候以適當(dāng)?shù)姆绞狡x基準(zhǔn)B.主動(dòng)比重常用于分析追求絕對(duì)收益的股票型基金C.投資組合與基準(zhǔn)不同則其業(yè)績(jī)表現(xiàn)不一定與基準(zhǔn)有顯著區(qū)別D.主動(dòng)比重用來(lái)衡量投資組合相對(duì)于基準(zhǔn)的偏離程度正確答案：B參考解析：主動(dòng)比重用來(lái)衡量投資組合相對(duì)于基準(zhǔn)的偏離程度，該指標(biāo)基于投資組合持倉(cāng)而非基于收益率。主動(dòng)比重的局限性在于：（1）與基準(zhǔn)不同并不意味著投資組合一定會(huì)跑贏或跑輸基準(zhǔn)，投資組合要跑贏基準(zhǔn)必須在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候以適當(dāng)?shù)姆绞狡x基準(zhǔn)。（2）與基準(zhǔn)不同并不意味著投資組合的業(yè)績(jī)表現(xiàn)會(huì)與基準(zhǔn)有顯著區(qū)別，有的組合主動(dòng)比重很高，但其持倉(cāng)可能和基準(zhǔn)有較高的相關(guān)性。主動(dòng)比重指標(biāo)常用于分析追求相對(duì)收益的股票型基金，故B錯(cuò)誤。(76.)關(guān)于基金利潤(rùn)分配對(duì)基金份額凈值的影響，以下表述正確的是()。A.影響不確定B.會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的上升C.會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降D.無(wú)影響正確答案：C參考解析：基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值下降，故選C。(77.)以下選項(xiàng)中，表述正確的是()。A.企業(yè)盈利時(shí)，債權(quán)人劣后于股權(quán)持有者獲得企業(yè)利潤(rùn)的分配B.企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債權(quán)人優(yōu)先于股權(quán)持有者獲得企業(yè)資產(chǎn)的清償C.企業(yè)盈利時(shí)，債權(quán)人只能按約定比例參與企業(yè)利潤(rùn)的分配D.企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，股權(quán)持有者優(yōu)先于債權(quán)人獲得企業(yè)資產(chǎn)的清償正確答案：B參考解析：在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，債權(quán)人優(yōu)先于股權(quán)持有者獲得企業(yè)資產(chǎn)的清償。在企業(yè)有足夠資金清償時(shí)，面值和拖欠的利息是債權(quán)人能獲得的最多支付，然而不是所有的債券都有平等的受償?shù)燃?jí)。(78.)已知甲投資者為貨幣基金A最大的份額持有人，持有貨幣基金A占總份額的75%。根據(jù)規(guī)定，貨幣基金A投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)N天，投資組合中現(xiàn)金、國(guó)債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個(gè)交易日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不得低于M。N和M分別為()。A.N：60，M：30%B.N：90，M：20%C.N：60，M：20%D.N：90，M：30%正確答案：A參考解析：針對(duì)貨幣市場(chǎng)持有人集中度情況，對(duì)貨幣市場(chǎng)基金的投資組合平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期進(jìn)行了限制，具體規(guī)定如下：（1）貨幣市場(chǎng)基金前10名份額持有人的持有份額合計(jì)超過(guò)基金總份額的50%時(shí)，貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)60天，平均剩余存續(xù)期不得超過(guò)120天；投資組合中現(xiàn)金、國(guó)債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個(gè)交易日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不得低于30%。（2）貨幣市場(chǎng)基金前10名份額持有人的持有份額合計(jì)超過(guò)基金總份額的20%時(shí)，貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)90天，平均剩余存續(xù)期不得超過(guò)180天；投資組合中現(xiàn)金、國(guó)債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個(gè)交易日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不得低于20%。題干中，甲持有貨幣基金A占總份額的75%，超過(guò)了50%，應(yīng)該滿(mǎn)足第一項(xiàng)規(guī)定，故選A。(79.)某基金2019年一季度的基金份額變動(dòng)表如下所示圖，以下表述正確的是()。A.該開(kāi)放式基金2019年一季度末的基金份額是10,200,000份B.該開(kāi)放式基金2019年一季度末的基金份額是9,800,000份C.該封閉式基金2019年一季度末的基金份額是9,800,000份D.該封閉式基金2019年一季度末的基金份額是10,200,000份正確答案：A參考解析：封閉式不能進(jìn)行申購(gòu)、贖回，基金份額總額不變，而該基金在報(bào)告期內(nèi)有申購(gòu)、贖回的情況，所以不是封閉式基金，故C、D錯(cuò)誤。開(kāi)放式基金可以進(jìn)行申購(gòu)、贖回，在沒(méi)有基金拆分變動(dòng)的情況下，期末的基金份額＝期初基金份額總額＋報(bào)告期間申購(gòu)份額－報(bào)告期間贖回份額＝10,000,000＋500,000－300,000＝10,200,000份，故A正確、B錯(cuò)誤。(80.)下列關(guān)于研究部的研究程序，說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.首先對(duì)上市公司進(jìn)行篩選B.其次挑選部分公司作為跟蹤對(duì)象C.對(duì)篩選出的公司進(jìn)行進(jìn)一步篩選D.直接選出最優(yōu)股票正確答案：D參考解析：本題旨在考查研究部的研究程序。研究部的研究程序通常如下：①對(duì)上市公司進(jìn)行篩選；②挑選部分公司作為跟蹤對(duì)象；③對(duì)上述公司進(jìn)行分析與進(jìn)一步篩選；④研究選擇最具投資潛力的公司；⑤以上述研究為基礎(chǔ)選出最優(yōu)股票。研究部不能夠直接選出最優(yōu)股票，而應(yīng)當(dāng)按程序進(jìn)行研究與分析。故本題選D。(81.)下列關(guān)于基金資產(chǎn)估值的程序，說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.基金份額應(yīng)按照每個(gè)開(kāi)放日閉市后，基金資產(chǎn)凈值除以當(dāng)日基金份額的余額數(shù)量計(jì)算B.基金管理人每個(gè)交易日對(duì)基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人C.基金托管人對(duì)基金估值結(jié)果復(fù)核無(wú)誤后對(duì)外公布基金份額凈值結(jié)果D.月末、年中和年末估值復(fù)核與基金會(huì)計(jì)賬目的核對(duì)同時(shí)進(jìn)行正確答案：C參考解析：本題旨在考查基金資產(chǎn)估值的程序?；鹜泄苋税椿鸷贤?guī)定的估值方法、時(shí)間、程序?qū)鸸芾砣说挠?jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核無(wú)誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對(duì)外公布。C項(xiàng)表述錯(cuò)誤。故本題選C。(82.)張大爺在周五成功申購(gòu)了某場(chǎng)外貨幣基金，又在下周四成功贖回了該基金，除周六日外沒(méi)有法定節(jié)假日，張大爺可以享受分紅的天數(shù)是()天。A.5B.6C.7D.4正確答案：D參考解析：對(duì)貨幣市場(chǎng)基金利潤(rùn)分配的規(guī)定如下：當(dāng)日申購(gòu)的基金份額自下一個(gè)交易日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)交易日起不享有基金的分配權(quán)益。張大爺周五申購(gòu)，自下個(gè)交易日（下周一）開(kāi)始享受分紅，下周四贖回，自下個(gè)交易日（下周五）不再享受分紅，因此，張大爺可以享受的分紅是下周一到下周四，共4天。(83.)普通股股東擁有的權(quán)利包括()。A.當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)，可以要求退還股本B.獲得承諾的現(xiàn)金流（本金和利息）C.獲得股利分配D.每年獲得固定的股息正確答案：C參考解析：普通股股東不能要求退還股本，故A錯(cuò)誤；債券持有人可以獲得承諾的現(xiàn)金流（本金和利息），故B錯(cuò)誤；普通股股東擁有的基本權(quán)利包括收益權(quán)（即股利分配和公司剩余分配）和表決權(quán)，故C正確；優(yōu)先股股東每年獲得固定的股息，故D錯(cuò)誤。(84.)關(guān)于并購(gòu)?fù)顿Y，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.管理層收購(gòu)使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者變成企業(yè)的所有者B.杠桿收購(gòu)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的要求不高C.并購(gòu)?fù)顿Y的主要對(duì)象是成熟且具有穩(wěn)定現(xiàn)金流并且呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長(zhǎng)的企業(yè)D.杠桿收購(gòu)是并購(gòu)中應(yīng)用最廣泛的形式正確答案：B參考解析：B項(xiàng)，杠桿收購(gòu)是指投資者（收購(gòu)方）利用收購(gòu)的資產(chǎn)作為債務(wù)抵押進(jìn)行收購(gòu)的策略。收購(gòu)方以目標(biāo)公司資產(chǎn)及未來(lái)收益作為借貸抵押，通過(guò)大規(guī)模融資借貸支付大部分交易費(fèi)用。借貸本息通過(guò)被收購(gòu)公司的未來(lái)現(xiàn)金流來(lái)支付。因此，目標(biāo)公司必須能夠產(chǎn)生流動(dòng)性強(qiáng)而可持續(xù)的現(xiàn)金流，這樣的公司通常是具備一定競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的穩(wěn)定企業(yè)。(85.)證券間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系由相關(guān)系數(shù)ρ來(lái)衡量，ρ值為1，表明()。A.兩種證券間存在完全反向的聯(lián)動(dòng)關(guān)系B.兩種證券的收益相互獨(dú)立C.兩種證券的收益有反向變動(dòng)傾向D.兩種證券間存在完全正向的聯(lián)動(dòng)關(guān)系正確答案：D參考解析：相關(guān)系數(shù)ρ總處于+1和-1之間，亦即|ρ|≤1。若ρ=1，則表示完全正相關(guān)；相反，若ρ=-1，則表示完全負(fù)相關(guān)。如果兩個(gè)變量間完全獨(dú)立，無(wú)任何關(guān)系，即零相關(guān)，則他們之間的相關(guān)系數(shù)ρ=0。(86.)某投資者得到了100只QDII基金的單位凈值，從小到大排列為NAV1-NAV100，其中NAV1-NAV10的值依次為1.0007、1.0014、1.0030、1.0080、1.0122、1.0124、1.0193、1.0200、1.0309，則NAV的下2.5%分位數(shù)為()。A.1.0022B.1.0014C.1.0025D.1.003正確答案：A參考解析：首先，該組數(shù)據(jù)總共有100只基金的單位凈值，即n＝100；其次，求下α分位數(shù)，所以從小到大開(kāi)始找；最后，下2.5%分位數(shù)，即從小到大找排在n×α＝100×2.5%＝2.5位置的數(shù)，也就是從小到大第2個(gè)數(shù)和第3個(gè)數(shù)的平均數(shù)，即（1.0014＋1.0030）÷2=1.0022。(87.)張家村有一百戶(hù)人家，其中首富老張的家產(chǎn)超過(guò)億元。某調(diào)查小組在調(diào)查了老張家之后就得出結(jié)論，張家村戶(hù)戶(hù)都是百萬(wàn)富翁。這里，估算張家村每戶(hù)人家的家產(chǎn)時(shí)，取的是()。A.最小值B.最大值C.中位值D.平均值正確答案：D參考解析：一億元除以一百戶(hù)可得一百萬(wàn)，所以得出結(jié)論張家村戶(hù)戶(hù)都是百萬(wàn)富翁，因此用的是平均值法。(88.)以下不屬于基金公司投資決策委員會(huì)職責(zé)的是()。A.確定不同管理級(jí)別的操作權(quán)限B.制定投資組合具體方案C.審定公司投資管理制度和投資業(yè)務(wù)流程D.對(duì)基金公司重大投資活動(dòng)進(jìn)行管理正確答案：B參考解析：基金公司投資決策委員會(huì)的職責(zé)是：管理重大投資活動(dòng)、審定投資管理制度和業(yè)務(wù)流程、確定不同管理級(jí)別的操作權(quán)限。選項(xiàng)B，制定投資組合具體方案是投資部的職責(zé)。(89.)3個(gè)月國(guó)庫(kù)券（假定90天），面值為100元，價(jià)格為96元，則該國(guó)庫(kù)券的年貼現(xiàn)率為()（假定年天數(shù)按360天計(jì)算）。A.15％B.16％C.16.8％D.17％正確答案：B參考解析：在本題中，年貼現(xiàn)率=[（100-96）／100]×（360／90）×100%=16％，故本題選B。(90.)有效前沿上不含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合是()。A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券B.最優(yōu)證券組合C.市場(chǎng)投資組合D.任意風(fēng)險(xiǎn)證券組合正確答案：C參考解析：市場(chǎng)投資組合具有三個(gè)重要的特征：①它是有效前沿上唯一一個(gè)不含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合；②有效前沿上的任何投資組合都可看作是市場(chǎng)投資組合M與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的再組合；③市場(chǎng)投資組合完全由市場(chǎng)決定，與投資者的偏好無(wú)關(guān)。(91.)在單筆交易規(guī)模較大的債券市場(chǎng)中，比較適合的結(jié)算方式是()。A.券款凈額結(jié)