小額貸款公司與P2P合作模式研究

小額貸款公司經(jīng)歷了過去幾年的高速發(fā)展，由于經(jīng)營區(qū)域、融資限制等監(jiān)管政策的制約，已逐步遇到瓶頸。小貸公司僅能向兩家金融機構(gòu)融資且融資金額不得超過注冊資本金的50%，這大大限制了小貸公司的持續(xù)發(fā)展；同時，小額、分散是風(fēng)險控制的原則理念，但由于傳統(tǒng)思維和經(jīng)營的慣性，大部分小貸公司的業(yè)務(wù)仍以大額信貸為主，風(fēng)險較為集中，不良貸款的上升，直接影響了小貸公司的后續(xù)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營。

另一方面，以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展已是不爭的事實，未來互聯(lián)網(wǎng)金融將會在金融市場中占有十分重要的一席之地已經(jīng)成為共識。因此，小貸公司如何與P2P相結(jié)合成為了小貸公司經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型的重要方向。

一、P2P平臺模式解析

P2P平臺屬于新興事物，國內(nèi)的P2P平臺在學(xué)習(xí)國外模式的基礎(chǔ)上，進(jìn)行了相應(yīng)的創(chuàng)新，摸索出多種模式，目前國內(nèi)的大部分P2P平臺的運營模式，可歸結(jié)為以下的三種：純線上模式、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式和線上線下相結(jié)合模式。需要指出的是，目前我國P2P平臺很少采取單一模式運營，大部分的P2P平臺都是綜合運用以下幾種模式。

（一）純線上模式

純線上模式是從國外引進(jìn)的最傳統(tǒng)的P2P模式，最典型的代表是拍拍貸。

運作模式：平臺的建立者搭建網(wǎng)絡(luò)平臺，借款人發(fā)布借款信息，多個出借人根據(jù)借款人提供的各項認(rèn)證資料和其信用狀況決定是否借出，網(wǎng)站僅充當(dāng)交易平臺。網(wǎng)絡(luò)的平臺直接撮合融資人和投資人實現(xiàn)資金的融通，平臺本身不涉及擔(dān)保、資金融通等作用。

審核方式：以線上審核為主，對用戶提交的書面資料的掃描件或電子影像文件進(jìn)行形式上審查。對用戶提交的書面資料的內(nèi)容與其申報的信息的一致性進(jìn)行審查。

收益來源：網(wǎng)站收益主要以成交服務(wù)費為主，服務(wù)費為成交金額的2%―4%，其他費用為充值手續(xù)費和提現(xiàn)手續(xù)費。

不良貸款處理：方式一，根據(jù)逾期的天數(shù)，網(wǎng)站采取不同的措施，如逾期90天后，拍拍貸將所有資料，包括用戶曝光信息。根據(jù)不同地區(qū)不同用戶的情況，借出人可以進(jìn)行法律訴訟程序或者找催收公司進(jìn)行催收。拍拍貸將配合借出人提供法律咨詢支持。方式二，平臺專項撥款建立“風(fēng)險備用金”，用于償付投資人的投資損失，在滿足一定條件下，進(jìn)行100%本金保障。

純線上平臺是最直接、最純粹的P2P模式，不參與借款交易，只提供網(wǎng)絡(luò)交易平臺；借款利率由雙方根據(jù)資金市場競合決定，拍拍貸設(shè)定最高的法定借款利率；拍拍貸僅根據(jù)借款人提供的各項信息進(jìn)行線上審查，并不保證信息的真實性，只是對比各項資料，借款無抵押、無擔(dān)保，存在較大的信用風(fēng)險；如果出現(xiàn)逾期或不良，拍拍貸整體原則是不承擔(dān)本金和利息的補償，完全由借出人自己承擔(dān)；總體來看，拍拍貸適合于小額貸款，借出人承擔(dān)的信用風(fēng)險特別高，一旦出現(xiàn)逾期或者不良，只有依靠自身追款或承擔(dān)損失，拍拍貸不承擔(dān)任何責(zé)任。

隨著P2P平臺的大量涌現(xiàn)，對于投資人的爭搶也進(jìn)入了白熱化，一方面，部分P2P平臺利用自身的大數(shù)據(jù)技術(shù)或?qū)π袠I(yè)和客戶的了解，積累了一定數(shù)量的優(yōu)質(zhì)貸款客戶，另一方面可利用自身的技術(shù)或基于對行業(yè)和客戶了解開展風(fēng)控。但由于市場競爭的白熱化和推廣力度不高，而投資人數(shù)和金額不足，其交易規(guī)模一直徘徊不前，無法高速擴(kuò)張。

因此，產(chǎn)生了這樣一種合作基礎(chǔ)：利用P2P平臺自身的大數(shù)據(jù)手段或?qū)π袠I(yè)、客戶的了解，P2P平臺對小額分散的借款人進(jìn)行審核后，將符合一定風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)包以資產(chǎn)證券化的方式，整體轉(zhuǎn)讓給小貸公司或進(jìn)行委托小貸公司貸款，由小貸公司進(jìn)行對整個資產(chǎn)包和大額借貸進(jìn)行二次的風(fēng)控審核后，進(jìn)行放貸。

考慮到風(fēng)險可控，必須遵循收益與風(fēng)險對稱匹配的原則，債權(quán)包的轉(zhuǎn)讓不可由小貸公司完全承擔(dān)風(fēng)險，必須由對方承諾以第三方擔(dān)?；蝻L(fēng)險保證金的方式承擔(dān)，這樣在不良貸款發(fā)生后，小貸公司享有優(yōu)先償還權(quán)，一定不良比例首先由P2P的保證金覆蓋，雙方可以依照一定的收益分配比例進(jìn)行利益共享。

四、結(jié)論

小貸公司由于監(jiān)管政策及融資渠道的限制，導(dǎo)致其發(fā)展面臨著瓶頸，另一方面以P2P為主的互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展已是大勢所趨，通過與P2P平臺開展合作是小貸公司轉(zhuǎn)換經(jīng)營模式，突破瓶頸的可行路徑之一?？赏ㄟ^投資端進(jìn)一步擴(kuò)展客戶