2023年銀行招聘考試基礎(chǔ)知識總結(jié)及精講

銀行招聘考試

基礎(chǔ)知識總結(jié)及精講

第一章貨幣

1.中國古代有關(guān)貨幣的來源重要有兩種觀點：一是先王制幣說，二是自然產(chǎn)生說。

2.西方有關(guān)貨幣來源的學說有三種：一走發(fā)明發(fā)明說，二是便于互換說，三是保留

財富說。

3.馬克思用勞動價值論闡明了貨幣產(chǎn)生a勺客觀必然性。馬克思認為貨幣是與商品生

產(chǎn)和互換的發(fā)展直接聯(lián)絡(luò)在一起的，是商品經(jīng)濟內(nèi)在矛盾發(fā)展的必然成果，是價值形式發(fā)展

的必然產(chǎn)物。

§貨幣形態(tài)的演變

貨幣產(chǎn)生的幾千年中，伴隨商品互換和信用制度的發(fā)展，貨幣的形態(tài)也是一種不停演進的過

程，歷經(jīng)了如下幾種形態(tài)：

1.實物貨幣

2.金屬貨幣

3.紙幣

4.存款貨幣

5.電子貨幣

§貨幣數(shù)字化與虛擬化

在網(wǎng)絡(luò)時代中，網(wǎng)絡(luò)貨幣使貨幣變?yōu)橐淮惶幵陔姶判盘栃螒B(tài)的數(shù)字，貨幣變得越來越“輕",

越來越虛擬化了。

網(wǎng)絡(luò)貨幣這種虛擬貨幣對老式貨幣理論的挑戰(zhàn)表目前：

（I）使老式的貨幣理論體系受到?jīng)_擊。

（2）網(wǎng)絡(luò)貨幣使貨幣發(fā)行權(quán)分散。

（3）網(wǎng)絡(luò)貨幣對貨幣供應(yīng)和貨幣需求產(chǎn)生重大影響。

（4）網(wǎng)絡(luò)貨幣使中央銀行的金融調(diào)控能力下降。

§1.2貨幣的本質(zhì)與職能

§貨幣的本質(zhì)

歷史上形成了不一樣H勺學說：

1.貨幣金屬說

2.貨幣名目說

3.馬克思的勞動價值說：貨幣是固定的充當一般等價物的特殊商品。

4.社會計算日勺工具。列寧把貨幣看作是社會口算的體現(xiàn)形式。

§貨幣的職能

I.西方學者口勺觀點：

（1）交易媒介

（2）計算單位

（3）價值貯藏

2.馬克思的貨幣職能理論：

（1）價值尺度

（2）流通手段

（3）貯藏手段

（4）支付手段

（5）世界貨幣

§貨幣國際化

在金屬貨幣流通時期，貴金屬黃金、白銀可以自然的在國際交往中進行支付。黃金退出歷史

舞臺后，國際交往中使用H勺貨幣只能是在世界范圍內(nèi)流通的、能被其他國家接受的少數(shù)幾種

貨幣。這幾種貨幣是那些在國際貿(mào)易和國際金融交易中占有較大份額，經(jīng)濟實力較強的國家

的貨幣。

§1.3貨幣制度

§貨幣制度口勺形成及其構(gòu)成要素

貨幣制度是國家以法律形式確定的貨幣流通的構(gòu)造和組織形式，反應(yīng)了國家在不一樣程度，

從不一樣角度對貨幣所進行日勺控制。

貨幣制度重要包括如下幾方面的構(gòu)成要素：貨幣材料確實定；貨幣單位確實定：流通中貨幣

種類確實定：不一樣種類貨幣口勺鑄造和發(fā)行的管理：不一樣種類貨幣的支付能力的規(guī)定等。

§貨幣制度的演變

各個國家均有不一樣口勺貨幣制度，同一種國家在不一樣步期也有不一樣口勺貨幣制度。資本主

義制度產(chǎn)生后羽要經(jīng)歷了：

1.銀本位制

2.金銀復(fù)本位制

（1）平行木位制

（2）雙本位制

（3）跛行本位制

3.金本位制

（1）金幣本位制

（2）金塊本位制

（3）金匯兌本位制

4.不兌現(xiàn)的信用貨幣制度

§13.3國際貨幣制度

為適應(yīng)國際貿(mào)易與國際支付的需要，各國政府對貨幣在國際范圍內(nèi)發(fā)揮世界貨幣職能所確定

的原則，采用的措施和建立的組織形式，稱為國際貨幣制度。國際貨幣制度一般包括三方面

的內(nèi)容：國際儲備資產(chǎn)確實定；匯率制度確實定；國際收支的調(diào)整方式。

國際貨幣制度大體可分：

1.金本位制下的國際貨幣制度

2.以美元為中心的國際貨幣制度-布雷頓森林體系

3.目前的國際貨幣制度-牙買加體系

4,歐洲貨幣體系

第2章信用

§2.1信用口勺產(chǎn)生與發(fā)展

§信用的定義

信用的定義：所謂信用就是以償還和付息為特性的借貸行為。分析和理解信用的概念應(yīng)從

如下幾方面著手：

I.信用是以償還和付息為條件的借貸行為。

2.信用關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

3.信用是價值運動的特殊形式。

§信用的產(chǎn)生

一般認為，當商品互換出現(xiàn)延期支付、貨幣執(zhí)行支付手段職能時，信用就產(chǎn)生了。信用的產(chǎn)

生必須具有兩方面的條件：

首先，信用是在商品貨幣經(jīng)濟有了一定發(fā)展H勺基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。

另?方面，信用只有在貨幣的支付手段職能存在的條件下才能發(fā)生。

§信用形態(tài)的發(fā)展

歷史上，信用基本上體現(xiàn)為兩種經(jīng)典的形態(tài)：

1.高利貸信用

2.借貸資本信用

§2.2信用形式

§商業(yè)信用

1.商業(yè)信用口勺產(chǎn)生和發(fā)展。商業(yè)信用是企業(yè)之間在進行商品買賣時，以延期付款或預(yù)付貨

款的形式所提供I為信用，它是現(xiàn)代信用制度H勺基礎(chǔ)。

2.商業(yè)信用口勺特點

⑴商業(yè)信用H勺主體是商品H勺經(jīng)營者；

（2）商業(yè)信用的客體是商品資本；

⑶商業(yè)信用和產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)一致。

3.商業(yè)信用的局限性

（1）商業(yè)信用日勺規(guī)模受到企業(yè)資本數(shù)量的限制：

（2）商業(yè)信用受到商品流轉(zhuǎn)方向的限制；

（3）商業(yè)信用在管理調(diào)整上有一定局限性。

§銀行信用

1.銀行信用是由銀行及其他金融機構(gòu)以貨幣口勺形式，通過存款、貸款等業(yè)務(wù)活動提供的信

用。

2.銀行信用口勺特點

（1）銀行信用的主體與商業(yè)信用不一樣；

（2）銀行信用的客體是單一形態(tài)的貨幣資本；

（3）銀行信用是一種中介信用。

3.銀行信用擴大了信用的界線。

§國家信用

1.國家信用是以國家和地方政府為債務(wù)人H勺一種信用形式，它H勺重要方式是通過金融機構(gòu)

等承銷商發(fā)行公債，在借貸資本市場上借入資金：公債的發(fā)行單位則要按照規(guī)定的期限向公

債持有人支付利息。

2.國家信用口勺作用：

（I）調(diào)整財政收支的短期不平衡：

（2）彌補財政赤字；

（3）調(diào)整經(jīng)濟與貨幣供應(yīng)。

§消費信用

1.消費信用是企業(yè)、銀行和其他金融機構(gòu)對消費者個人所提供的，用于生活消費目口勺的信

用。

2.消費信用重要有兩種方式：

（I）賒銷

（2）消費貸款

3.消費信用的作用：

發(fā)展消費信用首先可擴大商品銷售，減少商品積壓，增進社會再生產(chǎn)；另首先，也可為大量

銀行資本找到出路，提高資本的使用效率，改善社會消費構(gòu)造.

§2.2.5上述信用形式的國際化--國際信用

國際信用是國際間一種國家官方（重要指政府）和非官方（如商業(yè)銀行、進出口銀行、

其他經(jīng)濟主體）向此外一種國家的政府、銀行、企業(yè)或其他經(jīng)濟主體提供的信用，屬國際間

的借貸行為。

1.國際商業(yè)信用是由出口商以商品形式提供的信用，有來料加工和賠償貿(mào)易等形式。

2.國際銀行信用是進出口雙方銀行所提供口勺信用，可分為出口信貸和進口信貸。

3.政府間信用一般是指由財政部出面向外國政府借款的行為。

§2.3信用工具

§信用工具H勺含義及其特性

具有一定格式，并可載明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書面憑證，叫做信用工具，也稱作金融工具。

信用工X一般有如下共同的特性：

I.償還性，這是指信用工具的發(fā)行者或債務(wù)人按期償還所有本金和利息的特性；

2.流動性，這是指信用工具可以迅速變現(xiàn)而不致遭受損失口勺能力：

3.收益性，這是指信用工具能定期或不定期地為其持有人帶來一定的收入；

4.風險性，這是指購置金融工具的本金有否遭受損失打勺風險，本金受損口勺風險有信用風險

和市場風險兩種。

§信用工具的種類

1.信用工具的種類

（I）從發(fā)行者口勺地位來劃分，可分為直接信用工具和間接信用工具；

（2）按融資口勺時間劃分，可分為長期信用工具和短期信用工具：

（3）按發(fā)行的地理范圍劃分，信用工具又有地方性、全國性和世界性之分。

2.老式的信用工具

（1）商業(yè)票據(jù)。商業(yè)票據(jù)是商業(yè)信用工具，是以信用方式發(fā)售商品的債權(quán)人用以保護

自己權(quán)益的一種債務(wù)憑證。商業(yè)票據(jù)包括本票和匯票。

（2）支票。支票是存款戶簽發(fā)，規(guī)定銀行從其活期存款賬戶上支付一定金額給指定人

或持票人的憑證。支票按支付方式可分為現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)賬支票.

（3）銀行票據(jù)。是在銀行信用基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，由銀行承擔討款義務(wù)的信用流通工具，

銀行票據(jù)包括銀行本票和銀行匯票。

（4）債券和股票。債券是用來表明債權(quán)債務(wù)關(guān)系，證明債權(quán)人有按約定H勺條件獲得利息

和收回本金的債權(quán)憑證。股票是股份企業(yè)發(fā)給其投資者，證明其所投入的股份資本的所有權(quán)

證書。

3.金融衍生工具。

§2.4信用與現(xiàn)代經(jīng)濟

§信用在現(xiàn)代經(jīng)濟中的地位與作用

信用在現(xiàn)代經(jīng)濟運行中發(fā)揮著如卜幾方面向作用：

1.增進社會資金再分派，提高資金使用效率。

2.加速資金周轉(zhuǎn)，節(jié)省流通費用。

3.通過多種信用活動，提供和發(fā)明信用流通工具，為商品流通服務(wù)。

4.政府部門運用信用活動可以調(diào)整經(jīng)濟構(gòu)造，保證宏觀經(jīng)濟的平穩(wěn)運行。

5.信用增進了股份經(jīng)濟的發(fā)展。

§信用風險及其防備

1.信用風險日勺含義：信用風險又稱違約風險，是指受信人不能履行還本付息日勺責任使

授信人的預(yù)期收益與實際收益發(fā)生偏離的也許性。

2.信用風險口勺原因：由于授信主體與受信主體之間口勺信息不對稱，會引起信用過程的

逆向選擇和道德風險問題；等等。

3.信用風險口勺特性:

（1）客觀性

（2）傳染性

（3）可控性

（4）周期性

4.遵照信貸資金運動規(guī)律，防備信用風險.

第3章利息和利息率

§3.1利息及其計算

§利息的本質(zhì)

I.西方經(jīng)濟學家們的觀點；第一種觀點為“節(jié)欲論"；第二種觀點為“時差利息論”。第

三種觀點為“流動性偏好論”?？傊?，在西方經(jīng)濟學家們看來，利息是對放棄貨幣的機會成本

的賠償。

2.馬克思的觀點：利息是使用借貸資金的酬勞，是貨幣資金所有者憑借對貨幣資金的所有

權(quán)向這部分資金使用者索取H勺酬勞。馬克思H勺利息理論重要可以概括為如下幾點：

<1）資本所有權(quán)與資本使用權(quán)的分離是利息產(chǎn)生口勺經(jīng)濟基礎(chǔ)。

（2）利息是剩余價值的轉(zhuǎn)化形式。

（3）利息是借貸資本的“價格二

§利息的計算

1.單利和芨利

（1）單利就是不管貸款期限內(nèi)長短，僅按本金計算利息，當期本金所產(chǎn)生的利息不計入卜.

期本金計息的計算措施。

（2）復(fù)利是一種將上期利息轉(zhuǎn)為本期本金一并計息H勺計算措施。

（3）復(fù)利反應(yīng)利息口勺木質(zhì)特性。

（4）我國的利息計算。

（5）制定利率應(yīng)遵照的原則。

2.現(xiàn)值與終值

經(jīng)濟學上，將目前H勺貨幣及金價值稱為現(xiàn)值，將目前的貨幣資金在未來的價值稱為終值?，F(xiàn)

值與終值是相對而言口勺，并且兩者可以互相換算，但換算是通過復(fù)利措施來完畢的。

§3.2利率及其種類

§利率的含義

利息率，簡稱利率，是借貸期內(nèi)利息額對本金的比率。利息率的計算公式為：

利息率=

§利率H勺種類

根據(jù)不?樣的分類原則，利率有多種劃分措施。

1.市場利率、官方利率與公定利率。它是按利率的決定主體不一樣來劃分口勺。

市場利率是指由資金供求關(guān)系和風險收益等原因決定的利率。

官方利率是指由貨幣管理當局確定的利率。

公定利率是指由金融機構(gòu)或行業(yè)公會、協(xié)會（如銀行公會等）夜協(xié)商的措施所確定的利率。

2.固定利率與浮動利率。它是按資金借貸關(guān)系存續(xù)期內(nèi)利率水平與否變動來劃分"勺。

固定利率是指在整個借貸期限內(nèi)，利率水平保持不變的利率。

浮動利率是指在借貸關(guān)系存續(xù)期內(nèi)，利率水平可隙市場變化而定期變動的利率。

3.名義利率與實際利率。它是按利率水平與否剔除通貨膨脹原因來劃分的。

名義利率，是指沒有剔除通貨膨脹原因口勺利率，即包括賠償通貨膨脹風險的利率。

實際利率，是指剔除通貨膨脹原因H勺利率。即物價不變，從而貨幣購置力不變條件下的

利息率。

4.一般利率與優(yōu)惠利率。它是按金融機構(gòu)對同類存貸款利率制定不一樣H勺原則來劃分H勺。

后者的貸款利率往往低于前者，后者的存款利率往往高于前者。貸款優(yōu)惠利率的授予對象大

多為國家政策扶持的項目，存款優(yōu)惠利率大多用于爭取目的資金來源。

5.長期利率與短期利率。它是按借貸期限長短來劃分的，一般以I年為原則。但凡借貸期

限滿1年的利率為長期利率，不滿1年的則為短期利率。

§決定和影響利率原因的一般分析

決定和影響利率水平口勺原因是多種多樣的，重要有如卜幾方面

1.平均利潤率。

2.借貸資金的供求關(guān)系。

3.預(yù)期通貨膨脹率。

4.中央銀行貨幣政策。

4.國際收支狀況。

除了以上幾種原因外，決定一國在一定期期內(nèi)利率水平的原因尚有：借貸期限長短、

借貸風險大小、國際利率水平高下、一國經(jīng)濟開放程度、銀行成本、銀行經(jīng)營管理水平、經(jīng)

濟周期等，都會對一國國內(nèi)利率產(chǎn)生重要影響。

§3.3利率的決定理論

§馬克思H勺利率決定理論

馬克思指出，利息是貸出資本家從借入資本的資本家那里分割來的一部分剩余價值。剩余價

值體現(xiàn)為利潤，因此，利息率的變化范圍是在零與平均利潤率之間。利潤率決定利息率，從

而使利息率具有如下特點：

1.伴隨技術(shù)發(fā)展和資本有機構(gòu)成的提高，平均利潤率有下降趨勢，因而也影響平均利息率

有同方向變化的趨勢。

2.平均利潤率雖有卜.降趨勢，但這是一種非常緩慢的過程。平均利息率也具有相對的穩(wěn)定

性。

3.由于利息率的高卜取決于兩類資本家對利潤分割的成果，因而使利息率的決定具有很大

的偶爾性。

同步，老式習慣、法律規(guī)定、競爭等原因在利率確實定上都可直接起作用。

§古典H勺利率理論

古典的利率理論認為，利率決定于投資與儲蓄的均衡點。投資是利率的遞減函數(shù)；儲蓄

是利率的遞憎函數(shù)。投資函數(shù)與儲蓄函數(shù)共同決定了一種均衡的利率水平。當儲蓄不小于投

資時，促使利率下降；當儲蓄不不小于投資時，促使利率上升。只有儲蓄者樂意提供的資金

與投資者樂意借入的資金相等時，利率才會到達均衡水平。

§凱恩斯流動偏好利率理論

凱恩斯認為，利率是由貨幣需求與貨幣供應(yīng)的數(shù)量決定口勺。貨幣需求又基本取決于人們的流

動性偏好。他認為人們流動性偏好的動機有三個，即交易動機、防止動機和投機動機。人們

持有現(xiàn)金從而滿足其交易和防止貨幣需求的量與利率無關(guān)，與收入正有關(guān)；向滿足投機需要

的投機性貨幣需求是利率的遞減函數(shù)，與收入無關(guān)。貨幣I為供應(yīng)是外生變量，由中央銀行控

制。

利率決定于貨幣H勺供求關(guān)系，是人們保持貨幣的欲望（貨幣需求）與既有貨幣數(shù)量間（貨

幣供應(yīng)）的均衡價格。

§可貸資金利率理論

羅伯遜認為，利率是由可貸資金的需求與決定供應(yīng)的?？少J費金的需求包括兩個部分，

一是投資需求（I），二是貨幣貯藏H勺需求（△H）。這里影響市場利率口勺貨幣貯藏需求是

當年貨幣貯藏的增長額。可貸資金的供應(yīng)由兩部分構(gòu)成，一是儲蓄（S）,二是貨幣當局

新增發(fā)的貨幣數(shù)量和商業(yè)銀行的信用發(fā)明（^乂）。

可貸資金理論認為，AH與I同樣也是利率H勺遞減函數(shù)；AM卻不一樣于S,ZXM是貨幣當

局調(diào)整貨幣流通的工具，是利率的外生變量，與利率無關(guān)。

可貸資金理論認為投資與儲蓄決定自然利率；而市場利率則由可貸資金的供求關(guān)系來決定。

均衡利率由I=S和AH=AM同步成立來決定，此時自然利率與市場利率相等。

§IS-LM模型的利率決定

由英國經(jīng)濟學家希克斯首先提出、美國經(jīng)濟學家漢森加以發(fā)展而形成f、JIS-LM模型，IS-LM

分析模型，是從整個市場全面均衡來討論利率的決定機制的。該模型口勺理論基礎(chǔ)有如下幾點：

1.整個社會經(jīng)濟活動可分為兩個領(lǐng)域，實際領(lǐng)域和貨幣領(lǐng)域.

2.實際領(lǐng)域均衡的條件是投資1=儲蓄S,貨幣領(lǐng)域均衡的條件是貨幣需要L=貨

幣供應(yīng)M,整個社會經(jīng)濟均衡必須在實際領(lǐng)域和貨幣領(lǐng)域同步到達均衡時才能實現(xiàn)。

3.投資是利率的反函數(shù)：儲蓄是收入口勺增函數(shù)。貨幣需求可按不一樣的需求動機分為兩部

分。其中，滿足交易與防止動機的貨幣需求，是收入的增函數(shù)；滿足投機動機I用貨幣需求，

是利率的反函數(shù)。貨幣供應(yīng)在一定期期由貨幣當局確定，因而是經(jīng)濟的外生變量。

根據(jù)以上條件，必須在實際領(lǐng)域找出I和S相等的均衡點H勺軌跡，即IS曲線；在貨幣領(lǐng)域

找到L和M相等口勺均衡點的軌跡，即LM曲線。然后由這兩條曲線所代表的兩個領(lǐng)域同步

到達均衡的點來決定利率和收入水平，此即ISLM模型。

從IS-LM模型我們可得如下結(jié)論：均衡利率的大小取決于投資需求函數(shù)、儲蓄函數(shù)、流動

偏好即貨幣需求函數(shù)和貨幣供應(yīng)量。當資本投資口勺邊際效率提高，利率將上升：當邊際儲蓄

傾向提高，利率將下降；當交易與防止的貨幣需求增強，即流動偏好增強時，利率將提高；

當貨幣供應(yīng)增長時，利率將減少。

§利率期限構(gòu)造理論

利率的期限構(gòu)造是指不一樣期限的利率之間口勺關(guān)系，這可用債券的回報率曲線來表達。

目前解釋不一樣期限債券利率之間關(guān)系的期限構(gòu)造理論重要有：

I.預(yù)期理論。預(yù)期理論(ExpectationTheory)最早由費雪在1896年9月提出的I最古

老的、最著名H勺、最輕易應(yīng)用的、定量化0勺期限構(gòu)造理論，在貨本市場上被廣泛用作利率有

關(guān)證券的定價根據(jù)。其基本觀點是，利率曲線的形狀是由人們對未來利率的預(yù)期所決定的，

因此，對未來利率的預(yù)期是決定既有利率構(gòu)造的重要原因：長期利率是預(yù)期未來短期利率日勺

函數(shù)，長期利率等于當期短期利率與預(yù)期的未來短期利率之和的平均數(shù)。

2.流動性升水和偏好理論。流動性升水或偏好理論源自于凱恩斯(1936)和?？怂?/p>

(J.R.Hicks,1946)的工作，卡爾博特森(J.M.Culbertson,1957)和范?霍恩(1965)

也對預(yù)期理論進行了修正。

該理論認為，由于如下兩個原因，短期債券的流動性比長期債券要高：第一，短期債券到期

并獲得清償?shù)钠谙掭^短：第二，市場變化導致口勺價格波動比長期債券要小得多，因而更易于

定價。故持有長期債券存在風險，并且債券期限越長，風險就會越大。由于存在這種不確定

性，以及考慮到投資者具有短期傾向且為風險厭惡(riska-verrx),即投資者對高流動性投

資比對低流動性投資更為偏好，

3.市場分割理論。市場分割理論(marketsegmentationtheory)首先由J.M.卡伯森

在1957年提出，后經(jīng)由莫迪利亞尼(Modigliani)和薩其(Suleh,1966)歸納整剪發(fā)展。

該理論將不一樣期限的債券市場視為完全獨立和分割的市場。由于市場是分割的，資金

不能在長短期市場上自由移動，這樣，多種期限債券的利率就由該種債券的供求決定，而不

受其他期限債券預(yù)期回報率H勺影響，亦即收益率曲線的不一樣形狀為不一樣期限債券H勺供求

差異所決定。一般說來，投資者偏好期限較短、利率風險較小的債券。

§3.4利率的作用

§利率與資本積累

在市場經(jīng)濟條件下，資金的讓渡就不能是免費的，而必須是有償口勺，這種有償口勺手段就

是利率。有了利率的存在，可使閑置資金者積極讓渡資金的使用權(quán)，從而使社會可以匯集更

多的資金。

§利率與經(jīng)濟調(diào)控

各國政府及金融管理當局常常運用利率手段作為宏觀調(diào)控的重要經(jīng)濟杠桿。

1.運用利率可調(diào)整貨幣流通量，保證貨幣流通正常運行。

2.運用利率杠桿可以優(yōu)化產(chǎn)業(yè)構(gòu)造。

3.國家運用利率杠桿，調(diào)整國民經(jīng)濟構(gòu)造，增進國民經(jīng)濟愈加協(xié)調(diào)健康H勺發(fā)展。

4.當國際收支不平衡時，還可以通過利率杠桿來調(diào)整。

§儲蓄的利率彈性和投資H勺利率彈性

利率在經(jīng)濟生活中的作用，重要體目前對于?儲蓄及投資的影響上。影響程度的大小，取決于

儲蓄的利率彈性與投資的利率彈性。

I.儲蓄的利率彈性。利率對儲蓄的影響有兩個方面：一是利率的替代效應(yīng)，二是利率

的收入效應(yīng)。一般來說，一種社會中總體上的儲蓄利率彈性究竟是大是小，最終取決于上述

方向相反的兩種作用互相抵消的成果。

3.投資的利率彈性。影響投資變動口勺基本原因有二：一是利率，二是資本邊際效率

即預(yù)期利潤率。因此，利率變化對投資所起的作用，取決于企業(yè)對資本邊際效益與市場利率

的比較。

4.§3.5利率管理與利率自由化

§利率管理體制的概念與類型

利率管理體制是一國經(jīng)濟管理體制的構(gòu)成部分，它規(guī)定了金融管理當局或中央銀行的利

率管理權(quán)限、范圍和程度。

各國采用的利率管理體制大體可以分為三種類型：（1）國家集中管理；（2）市場自由決定：

（3）國家管理與市場決定相結(jié)合。

§中國口勺利率管理體制及其變革

在計劃經(jīng)濟體制下，中國的利率體制屬高度管制型：利率由國務(wù)院統(tǒng)一制定，由中國人

民銀行統(tǒng)一管理。在向市場經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌的過程中，1995年頒布的《中國人民銀行法》規(guī)

定，利率由中國人民銀行做出決定，報國務(wù)院同意后執(zhí)行。利率市場化改革后，我國將形成

以中央銀行的基準利率為關(guān)鍵，以同業(yè)拆借利率為中介目的利率，多種市場利率圍繞其波動

的完善的市場利率體系。

§我國的利率市場化趨勢

從各國利率市場化的過程來看，可分為三個階段：第一階段的FIH勺是將利率提高到靠近

市場均衡狀態(tài)的水平，保持經(jīng)濟、金融運行穩(wěn)定；第二階段的目的是通過擴大利率浮動范圍，

下放利率浮動權(quán)，以完善利率浮動機制：第三階段的目口勺是通過增長金融交易品種，擴大交

易規(guī)模，形成金融資產(chǎn)多樣化，先在非存貸款金融交易中實現(xiàn)利率自由化，然后通過這些金

融交易與銀行存、貸款業(yè)務(wù)的競爭，促使銀行先放開貸款利率，再放開存款利率，最終實現(xiàn)

利率市場化。

中國人民銀行提出了我國利率市場化改革的次序，那就是：先外幣，后本幣：先農(nóng)村，后城

鎮(zhèn)：先貸款，后存款；先大額，后小額。

近年來，我國的利率市場化改革實踐：

1.結(jié)合中國國情?，放開同業(yè)拆借巾場利率，推進貨幣市場日勺發(fā)展。

2.深入擴大商業(yè)銀行貸款利率的浮動幅度。

3.放開外幣利率。

§我國實現(xiàn)利率市場化的必要性

1.利率市場化是優(yōu)化資源配置的需要。

2.利率市場化是順利實行貨幣政策目的的內(nèi)在規(guī)定。

3.利率市場化是治理通貨膨脹的急切選擇。

§我國利率市場化改革I付詳細措施

1.利率管理由指令性集中管理轉(zhuǎn)向?qū)蛐蛷椥怨芾?，逐漸放啜利率管制。

2.逐漸提高利率水平,完善利率構(gòu)造。

3.健全經(jīng)濟主體的利益和風險機制，提高利率彈性。

4.為利率市場化發(fā)明一種良好環(huán)境。

第4章金融市場

§4.1金融市場概述

§金融市場概念

金融市場，一般是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其機制的總和。

金融市場包括有形市場與無形市場兩部分。金融市場從其包容的范圍看，有廣義、狹義

之分。

金融市場的構(gòu)成機構(gòu)包括一種國家的中央銀行、商業(yè)銀行、專業(yè)銀行及其他非銀行金融機構(gòu)。

市場參與者包括政府部門、金融機構(gòu)、企業(yè)事業(yè)單位及廣大居民個人。市場管理者一般是中

央銀行或?qū)ＴO(shè)的市場監(jiān)管機構(gòu)。

§金融市場分類

金融市場可以根據(jù)不?樣原則分類：

1.根據(jù)資本借貸及有價證券期限分類，分為貨幣市場、資本市場

2.根據(jù)交易對象分類，分為商業(yè)票據(jù)巾場、大額存單巾場、國庫券巾場、問業(yè)拆借巾

場、債券市場、股票市場、基金市場、銀行存貸款市場、外匯黃金市場。

3.根據(jù)交易交割方式分類，分為現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權(quán)市場。

4.根據(jù)金融交易的地理范圍分類，分為國內(nèi)市場和國際市場。

§4.1.3金融市場的功能

1.調(diào)劑資本余缺，便利籌資與投資。

2.提高資本效率9

3.增進資本流動，調(diào)整國民經(jīng)濟。

4.有助于金融機構(gòu)資產(chǎn)經(jīng)營。

5.有助于以市場化方式實行貨幣政策。

§4.2貨幣市場

貨幣市場是1年如下期限的短期金融市場。這個市場的重要功能是保持金融資產(chǎn)的流動

性，隨時轉(zhuǎn)換成現(xiàn)實的貨幣。

§貨幣市場資金供求者

1.政府

2.企業(yè)

3.商業(yè)銀行

4.其他金融機構(gòu)

5.證券商

6.居民家庭或個人。

7.中央銀行

§貨幣市場構(gòu)造及其內(nèi)容

1.同業(yè)拆借市場。它是銀行等金融機構(gòu)間為處理短期資金口勺余缺而互相調(diào)劑融通口勺

市場。

2.票據(jù)市場。票據(jù)市場是指商業(yè)票口勺承兌、抵押、貼現(xiàn)等活動所形成的市場。

商業(yè)票據(jù)的承兌是一種付款承諾行為。其中銀行承兌匯票是貨幣市場上的重要交工具。

貼現(xiàn)(Discount)是一種票據(jù)買賣行為。經(jīng)銀行承兌后的匯票可以在貨幣市場上以貼現(xiàn)方式獲

得現(xiàn)款。

3.國庫券市場。國庫券市場是指國庫券的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)及償還等所形成的市場

4.大額存單市場(CDM)。是指大面額可轉(zhuǎn)讓定期存單日勺發(fā)行、轉(zhuǎn)讓等所形成口勺市場。

§4.3資本市場

資本市場(CapitalMarket)是長期資金市場。一般可將資本市場視同或側(cè)重在證券市場。

所謂證券市場，是指按照市場法則從事法律承認H勺有價證券的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓等活動所形成的市

場。按照證券交易的性質(zhì)和特點，證券市場可分為一級市場和二級市場。

一級市場是有價證券H勺初始發(fā)行市場，也稱初級市場或原始市場。二級市場是已發(fā)行的證券

轉(zhuǎn)讓交易市場，也稱流通市場或次級市場。

§有價證券

有價證券是指那些可以為其持有者定期帶來收益，并能轉(zhuǎn)讓流通的資本所有權(quán)或債權(quán)證書。

一般所說的有價證券指期限在1年以上的債券及股票，它是資本市場金融工具的基本形式。

1.股票。股票是股份有限企業(yè)籌集資本時所發(fā)行的一種法律承認的代表股份資本的所有權(quán)

證書，它是資本股份口勺證券形式。

我們一般所見的股票，一般是記名的、有票面金額H勺一般股和尤先股。

(1)一般股。一般股是具有一般股東權(quán)益的股票。

（2）優(yōu)先股。優(yōu)先股是在股東權(quán)益方面具有某些優(yōu)先權(quán)H勺股票。

2.債券。債券是投資者憑以定期獲得利息、到期取還本金的債權(quán)證書。根據(jù)發(fā)行主體不一

樣更要：

（1）中長期政府債券。包括國家公債及其他中長期政府債券。

（2）企業(yè)債券.企業(yè)債券是企業(yè)按法定程序向社會發(fā)行H勺漬務(wù)憑證“

（3）金融債券。金融債券是銀行等金融機構(gòu)為籌集信貸資金而向社會發(fā)行的債務(wù)憑證。

§證券口勺發(fā)行

I.前期準備。

2.選擇、確定證券承銷機構(gòu)。

3.承銷機構(gòu)選擇有利時機銷售證券。

4.選擇證券銷售方式。

§證券交易系統(tǒng)

1.證券交易所交易系統(tǒng)。證券交易所是集中進行證券交易的場所。證券交易所的組織形式

有會員制和企業(yè)制兩種。

2.非交易所交易系統(tǒng)。非交易所交易系統(tǒng)亦即場外市場、店頭市場、柜臺市場或電

話市場。目前有所謂第三市場和第四市場，實際上都屬于非交易所交易系統(tǒng)。

§證券交易方式

1.現(xiàn)貨交易。亦稱現(xiàn)款交易，即以現(xiàn)款買賣有價證券。一般規(guī)定買賣成交后立即交

割（券款結(jié)算）。

2.信用交易。又稱保證金信用交易，是指證券商對投資者貸款或貸券，使投資者得

以完畢證券交易的方式。

3.期貨交易。現(xiàn)貨交易的對稱。它是指證券買賣成交后，按雙方契約規(guī)定口勺價格，

在約定的時間（30天、60天、90天）進行交割的證券買賣活動。

4.期權(quán)交易（Option）。也稱為選擇權(quán)，實際上是一種與專門交易商簽訂的契約，規(guī)

定持有者（購置者）有權(quán)在一定期限內(nèi)按交易雙方商訂H勺”協(xié)定價珞”購置或發(fā)售一定數(shù)量H勺證

券。

5.股票價格指數(shù)期貨交易。股票價格指數(shù)期貨交易中買賣口勺不是股票，而是股價

指數(shù)，故稱之為”沒有股票的股票交易”。

§證券價格的決定

1.證券市場價格決定的一般規(guī)律是：有價證券的市場價格取決于有價證券H勺收益與

銀行利率的對比關(guān)系，它與自身的收益成正比，與銀行利率成反比。

2.股票市場價格的決定

除有價證券市場價格的?般規(guī)律外，影響股價變動的原因重要有：

1）經(jīng)濟原因。這是影響股價的最基本的原因。包括宏觀經(jīng)濟、行業(yè)及企業(yè)原因。

2）政治原因。指足以影響股票價格變動的國內(nèi)外政治事件、活動以及政府的政策、措施、

法令等。

3）技術(shù)操作原因?；蚍Q投機操作原因。指重視利益的投資（機，者，為從股價變動中獲得利

益而進行的技術(shù)操作。

4）心理原因。投資者的心理變化對股價影響很大。

5）自然原因。

3.債券市場價格的決定。債券的價格是同債券H勺收益緊密聯(lián)絡(luò)在一起H勺。按目前的市場利

率水平，未來口勺一筆貨幣收入目前值多少錢。這未來口勺貨幣口勺收入額叫做債券的期終價值，

簡稱期值。而用目前H勺市場利率將期值折算成的目前價值叫做債券H勺現(xiàn)值。若以S代表債

券的期值，i代表市場利率，I代表償還期限，則債券價格的一股公式為：

實際上，債券價格除受市場利率這一重要原因影響之外，還在很大程度上受債券發(fā)行主

體性質(zhì)及債券類型、由多種其他原因引起的供求狀況的影響。

§4.4基金市場

§4.4.1基金與基金市場的概念

1.基金即投資基金，是通過發(fā)行基金股份或收益憑證，將投費者分散H勺資金集中起來，由

專業(yè)管理人員分散投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分派給基金持有者的I一

種融資活動，同步也是指從事此類活動H勺金融中介機構(gòu)?；鹗袌?。指各類基金H勺發(fā)行、贖

回及轉(zhuǎn)讓所形成的市場。

2.投資基金的特性：

（1）經(jīng)營成本低。

（2）分散投資減少了投資風險。

（3）專家管理增長了投資收益機會。

（3）服務(wù)專業(yè)化。

（4）投資者按投資比例享有投資收益。

§基金口勺種類

1.按組織形式和法律地位劃分，可分為契約型和企業(yè)型基金。

2.按基金的受益憑證與否可贖回劃分，可分為開放型和封閉型基金。

3.按基金投資對象H勺不一樣劃分，可分為股票基金、債券基金、貨幣基金、專門基金、

衍生基金或杠桿基金、對沖基金與套利基金、雨傘基金及基金中的基金。

4.按投資目的的不一樣劃分，可分為成長型、收入型和平衡型基金。

5.按投費計劃所編定的證券費產(chǎn)內(nèi)容與否可以變更劃分，可分為固定型、融通型和半

固定型基金。。

此外按投資基金投資的有價證券的風險高下劃分，還可分為高風險基金、中等風險基金和低

風險基金:按買賣基金證券與否需要投資者支付手續(xù)費劃分，可分為收費基金和不收費基金:

按資金來源渠道的不一樣，可分為海外基金和國內(nèi)基金等。

§基金及其市場運作

1.投資基金設(shè)置的環(huán)節(jié)：

⑴物色基金發(fā)起人，確定基金性質(zhì)。

⑵制定基金文獻，向主管機關(guān)報批。

⑶公布基金招募闡明書，發(fā)售基金券。

2.投資基金日勺交易。

（1）封閉型基金的轉(zhuǎn)讓。

（2）開放型基金的贖回。

（3）投資基金的變更和終止。

§4.5外匯與黃金市場

§外匯市場

外匯市場，簡言之是專門從事外匯買賣的場所或活動。外匯市場有狹義和廣義之分。狹義

的外匯市場是指銀行間的外匯交易，一般被稱為批發(fā)外匯市場（WholesaleMarkel）。廣義的

外匯市場是指由各國中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀人及客戶構(gòu)成的外匯買賣、經(jīng)營活動的

總和。包括上述批發(fā)市場以及銀行同企業(yè)、個人間外匯買賣H勺零售市場（RefailMarket）.,

I.市場分類

（1）根據(jù)市場形態(tài)劃分，外匯市場包括有形市場和無形市場。

（2）根據(jù)市場交易主體及業(yè)務(wù)活動方式劃分，外匯市場包括國內(nèi)外匯市場和國際外匯市場。

2.市場主體

（1）外匯銀行

（2）外匯經(jīng)紀人

（3）外匯交易商

（4）進出口商及其他外匯供求客戶

（5）中央銀行

3.市場交易方式

（1）即期外匯交易（SpolExchangeTransaction）o又稱現(xiàn)貨交易，指在外匯買賣成

交后當日或第二個營業(yè)日內(nèi)進行清償交割的外匯交易方式。

（2）遠期外匯交易（ForwardExchangeTransaction）□指在外匯買賣成交一段時間

后，再按雙方預(yù)先約定交易的貨幣、數(shù)額和匯價進行清算交割的一種外匯交易方式。遠期交

易的期限一般是1個月、2個月、3個月、6個月或I年，最常見的是3個月。

（3）掉期外匯交易。指某一種貨幣在被買人（賣出州勺同步即被賣出（買入），所買人（賣出）和

賣出（買入）口勺貨幣金額相等但期限不一樣，或一種為即期一種為遠期，或為兩個不一樣期限

的遠期。

（4）套匯交易。指運用各外匯市場匯率的差異，賤買貴賣，獲取地區(qū)間外匯差價收益的交

易活動。

（5）套利交易。指運用國際間存在的利率差異交易獲利，又稱“利息套匯”。套利活動重要

有兩種形式。一是“不拋補套利“，二是“拋補套利”。

（5）外匯期權(quán)交易。指遠期外匯買賣權(quán)利的交易。外匯期僅交易基本形式有兩種。

一是買方期權(quán)，另一是賣方期權(quán)。

§黃金市場

黃金市場是專門集中進行黃金買賣的交易中心、場所或活動。

1.市場分類

（1）根據(jù)對國際黃金市場影響程度，可分為國際性黃金市場與區(qū)域性黃金市場。

（2）根據(jù)交易結(jié)算口勺期限，可分為黃金現(xiàn)貨交易巾.場和黃金期貨交易市場。

（3）根據(jù)管理程度，可分為自由黃金交易市場與限制性黃金交易市場。

2.市場主體。在黃金市場上，供應(yīng)方（賣方）重要有：（1）產(chǎn)金國的黃金生產(chǎn)企業(yè)。（2）擁

有待售黃金的集團和個人。（3）各國中央銀行。（4）國際貨幣基金組織。⑸做“空頭”生意的

黃金投機商。黃金市場需求方（買方）主要有：（1）欲增長儲備資產(chǎn)的各國中央銀行及國際

金融機構(gòu)。（2）以黃金做工業(yè)用途的企業(yè)。（3）為保值及投資的黃金購置者。（4）做“多

頭"生意口勺黃金投機商等。

3.市場交易方式

（1）黃金市場交易方式按其交割期限特點，可分為現(xiàn)貨交易與期貨交易。

（2）根據(jù)交易黃金H勺轉(zhuǎn)移方式特點，可分為：①賬面劃撥。②實物交易。③金幣交

易。④黃金券交易。

§4.6金融市場創(chuàng)新

§金融市場創(chuàng)新的動因

1.信息技術(shù)的發(fā)展為金融創(chuàng)新提供了技術(shù)基礎(chǔ)。

2.金融管制放松為金融創(chuàng)新提供了制度環(huán)境。

3.規(guī)避風險，提高效率是金融創(chuàng)新口勺基本動因。

§歐洲貨幣市場

歐洲貨幣泛指寄存于某一國境外銀行的該國貨幣。歐洲貨幣市場即在某種貨幣發(fā)行國國

境之外從事該種貨幣借貸的市場。

1.歐洲貨幣市場產(chǎn)生與發(fā)展的原因。

2.歐洲貨幣市場的類型。按其在岸業(yè)務(wù)與離岸業(yè)務(wù)的關(guān)系可分為三種類型：一體型、分

離型、走賬型或簿記型。

3.歐洲貨幣市場的特點

⑴市場范圍廣闊，不受地理限制，交易規(guī)模巨大，交易品種、幣種繁多。

⑵經(jīng)營自由，一般不受所在國金融當局的管制。

⑶利率構(gòu)造獨特，存款利率相對高，貸款利率相對低，利差小，因而對存貸方均有吸引力。

4.歐洲貨幣市場的業(yè)務(wù)活動。

⑴歐洲貨幣市場的資金來源

⑵歐洲貨幣市場的資金運用

⑶歐洲貨幣市場的借貸方式

§金融衍生工具市場

金融衍生工J4,又稱衍生證券、衍生產(chǎn)品，是指其價值依賴于基本標H勺資產(chǎn)價格的金融

工具，準期貨、期權(quán)、互換等。從本質(zhì)上看，金融衍生品都是一系列遠期合約的組合。

1.金融衍生工具市場迅猛發(fā)展的原因。首先，防備金融風險,再次，信息和交

易成本的減少。再次，企業(yè)和個人愈加關(guān)懷資產(chǎn)的流動性。最終，減少代理成本的需要。

2.金融衍生工具市場的種類。

⑴按合約類型H勺原則分類，重要有遠期、期貨、期權(quán)和互換四種類型。

⑵按有關(guān)資產(chǎn)的原則分類?？梢苑譃樨泿呕蚶恃苌ぞ?、利率衍生工具、股票衍生工具。

⑶按衍生次序的原則分類?？煞譃橐话阊苌ぞ摺⒒旌瞎ぞ?、復(fù)雜衍生工具。

⑷按交易場所的原則。按金融衍生工具與否在交易所上市交易，可分為場內(nèi)工具和場外工

具。

§市場創(chuàng)新與金融工程

1.金融工程(FinancialEngineering)狹義的講就是設(shè)計、開發(fā)金融產(chǎn)品和金融工具的過程，

尤其是指設(shè)計、開發(fā)目前國際金融市場上前所未有的、具有特殊性能規(guī)定的新型金融產(chǎn)品和

金融工具。

2.金融工程的作用表目前：

(1)金融工程為金融市場提供了豐富多彩的新型金融工具，使投資者擁有更為靈活的手段

進行收益和風險I為權(quán)衡。

（2）提高金融市場口勺運作效率，減少交易成本。

（3）金融工程增進了金融市場的證券化趨勢。

（4）強化了金融市場在資源配置中的關(guān)鍵作用。

§<7金融市場仝球化

§金融市場全球化的基礎(chǔ)

1.金融管制的放松。

2.現(xiàn)代電子通訊技術(shù)的發(fā)展為金融全球化發(fā)明了便利的條件.

3.金融創(chuàng)新的影響。

4.金融全球化是經(jīng)濟全球化的產(chǎn)物。

§金融市場全球化用起的問題

1.加大了國際金融風險防備的難度，對金融體系穩(wěn)定性導致潛在威脅。

2.金融全球化給金融當局的貨幣政策操作帶來困難，減弱了國別宏觀經(jīng)濟政策

效應(yīng)。

3.國際證券資本更多地流入工業(yè)國家的證券市場，導致流入發(fā)展中國家的證券

資本呈下降趨勢。

4.加大了各國金融監(jiān)管的難度。

§金融市場全球化與金融安全

所謂金融安全，簡而言之就是貨幣資金融通H勺安全，但凡與貨幣流通以及信用直接有關(guān)的

經(jīng)濟活動都屬于金融安全范圍。構(gòu)筑全球金融安全網(wǎng)需考慮一下幾點:

1.構(gòu)筑金融安全網(wǎng)H勺主線是實現(xiàn)國內(nèi)企業(yè)與金融機構(gòu)、主權(quán)國家以及一體化組織三個層次

的穩(wěn)健發(fā)展。

(1)經(jīng)濟區(qū)域一體化組織內(nèi)部的均衡發(fā)展。

(2)主權(quán)國家經(jīng)濟的穩(wěn)步發(fā)展。

(3)企業(yè)和金融體系H勺穩(wěn)越發(fā)展.

2.構(gòu)筑金融安全網(wǎng)的有效途徑是對發(fā)本流動實行強有力的調(diào)控和監(jiān)管。

(1)金融對外開放和放開資本項目必須適時、穩(wěn)妥、有序。

(2)嚴格控制資本的非法流出入。

3.從國際層次來看，經(jīng)濟一體化卜吶金融安全需要各國加強國際政策協(xié)調(diào)，共同努力，

改革現(xiàn)行國際金融體制。

第5章金融機構(gòu)體系

§5.1市場經(jīng)濟條件下的金融機構(gòu)體系

§金融機構(gòu)體系概述

金融機構(gòu)泛指從事金融業(yè)務(wù)、協(xié)調(diào)金融關(guān)系、維護金融體系止常運行口勺機構(gòu)。在市場經(jīng)濟體

制下，世界各國H勺金融機構(gòu)體系一般包括：貨幣金融政策、制度H勺制定及執(zhí)行機構(gòu)：金融業(yè)

務(wù)的經(jīng)營機構(gòu)：金融活動的監(jiān)督管理機構(gòu)。

我國金融機構(gòu)體系包括：中央銀行與政策性專業(yè)銀行；國有獨資商業(yè)銀行、全國及地方性

股份制商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)；外資金融機構(gòu)、外國金融機構(gòu)的分支機構(gòu)、中外合資金

融機構(gòu)：銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、證券監(jiān)督管理委員會及保險監(jiān)督管理委員會。構(gòu)成了我國

金融H勺決策及執(zhí)行、業(yè)務(wù)經(jīng)營及監(jiān)管機構(gòu)體系。

§政策性專業(yè)銀行

政策性專業(yè)銀行是相對于商業(yè)銀行及商業(yè)性專業(yè)銀行而言的。它是政府出于特定目口勺設(shè)置，

或由政府施以較大干預(yù)，以完畢政府的特定任務(wù)，滿足整個國家社會經(jīng)濟發(fā)展需要而設(shè)置H勺

專業(yè)銀行。

1.開發(fā)銀行。開發(fā)銀行(DevelopmentBank)系指專門為經(jīng)濟開發(fā)提供長期投資性貸款的銀行。

廣義上的開發(fā)銀行包括三大類。第一類，全球性開發(fā)銀行。第二類，區(qū)域性開發(fā)銀行。第三

類，本國性開發(fā)銀行。

開發(fā)銀行一般是一國政府為滿足國內(nèi)經(jīng)濟建設(shè)長期開發(fā)性投資需要設(shè)置的。各國開發(fā)銀行的

資金來源重要是政府投資及發(fā)行國內(nèi)債券。

2.農(nóng)業(yè)銀行。農(nóng)業(yè)銀行(AgricultureBank)系指專門向農(nóng)業(yè)提供信貸及其有關(guān)金

融服務(wù)的銀行。農(nóng)業(yè)銀行日勺信貸資金來源有兩種狀況，一種是完全由政府撥款，另一種是由

國家提供初創(chuàng)資金，后來通過發(fā)行債券、股票以及國外借款等形式籌措長期資金。

3.進出口銀行。進出口銀行系指專門為本國商品進出口提供信貸及其有關(guān)服務(wù)的銀行。此

類銀行一般是政府的金融機構(gòu)，也有半官方性質(zhì)者。

§商業(yè)性專業(yè)銀行

商業(yè)性專業(yè)銀行是相對一般性商業(yè)銀行及政策性專業(yè)銀行而言的。商業(yè)性專業(yè)銀行是以盈利

為目的，從事專門性金融業(yè)務(wù)的銀行。此類銀行重要包括儲蓄果行、投資銀行、抵押銀行。

還包括商業(yè)性農(nóng)業(yè)銀行和商業(yè)性外貿(mào)銀行。

1.儲蓄銀行。儲蓄銀行(SavingBank)泛指專門辦理居民儲蓄業(yè)務(wù)并以儲蓄存款作為

重要資金來源口勺銀行或金融機構(gòu)。

儲蓄銀行的資金來源重耍是居民儲蓄存款。其資金運用重要包括投資政府債券、企業(yè)股票及

債券、發(fā)放抵押貸款、對個人提供分期付款的消費信貸、對市政機構(gòu)發(fā)放貸款等方面，剩余

資金轉(zhuǎn)存商業(yè)銀行生息。

2.投資銀行。投資銀行是專門經(jīng)營對工商企業(yè)投資和長期信貸業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。

投資銀行的資金也要是通過發(fā)行本行股票和債券籌集的.有些國家如英國容許投資銀

行接受大額定期存單。此外，此類銀行也可以向其他銀行獲得貸款。

投資銀行的業(yè)務(wù)重要有如下方面。

（1）企業(yè)融資。

（2）為企業(yè)股票及債券的發(fā)行提供征詢、擔保服務(wù)，并代剪發(fā)行或包銷股票及債券。

（3）參與企業(yè)的創(chuàng)立、改組及投資活動，為企業(yè)的設(shè)置、合并、收購、調(diào)整及投資財務(wù)等

提供服務(wù)。

（3）充當政府機構(gòu)籌資顧問，包銷本國及外國債券。

（5）參與貨幣市場活動，從事銀行大額存單、承兌匯票、國庫券、公債的買賣業(yè)務(wù)。

3.抵押銀行。抵押銀行（MortgageBank）即不動產(chǎn)抵押銀行，泛指與門經(jīng)營土地、房

屋等不動產(chǎn)抵押放款的長期信用機構(gòu)。

抵押銀行的資金通過發(fā)行不動產(chǎn)抵押證券籌集，同步也吸取存款，但存款占所有資金來源

的比重:不大。貸款業(yè)務(wù)大體可分為兩類：一類是以土地為抵押品的貸款。另一類是以都市房

屋等不動產(chǎn)為抵押品口勺貸款。

§5.1.4其他非銀行金融機構(gòu)

其他非銀行金融機構(gòu)泛指中央銀行、商業(yè)銀行及其他專業(yè)銀行以外的金融機構(gòu)。如保險企業(yè)、

證券企業(yè)、信托投資企業(yè)、資產(chǎn)管理企業(yè)、財務(wù)企業(yè)或金融企業(yè)、租賃企業(yè)、農(nóng)村及都市信

用合作社、投資基金等等。

1.保險企業(yè)。保險企業(yè)(InsuranceCompany)是經(jīng)營保險業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。它的重要經(jīng)

營活動包括財產(chǎn)、人身、責任、信用等方面的保險與再保險業(yè)務(wù)及其他金融業(yè)務(wù)。

2.證券企業(yè)。證券企業(yè)是指專門從事多種有價證券經(jīng)營及有關(guān)業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。在許多國

家，證券企業(yè)與投資銀行是同一類機構(gòu)，經(jīng)營的業(yè)務(wù)大體相似.

3.信托投資企業(yè)。信托投資企業(yè)(TrustInvestmentCompany)也稱信托企業(yè)。它是以資金

及其他財產(chǎn)為信托標的，根據(jù)委托者的意愿，以受托人的身份管理及運用信托資財?shù)慕鹑跈C

構(gòu)。

4.資產(chǎn)管理企業(yè)。資產(chǎn)管理企業(yè)是美國、日本、韓國等某些國家，對從金融機構(gòu)中剝離出

的不良資產(chǎn)實行企業(yè)化經(jīng)營而設(shè)置的專業(yè)金融機構(gòu)。

5.財務(wù)企業(yè)。財務(wù)企業(yè)(FinanceHouses)也稱金融企業(yè)，指以經(jīng)營消費信貸及工商企業(yè)信

貸為主的非銀行金融機構(gòu)。

4.租賃企業(yè)?，F(xiàn)代租賃企業(yè)是指專?門經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)時機內(nèi)。它是融資

與融物為一種統(tǒng)一過程的信用活動。

7.信用合作社。信用合作社(CreditCo-opsorCreditUnion)是由社員自愿集資結(jié)合而成的互

助合作性金融機構(gòu)。

8.基金組織?；鸾M織是指籌集、管理、運用某種專門基金的金融機構(gòu)。比較重要的基金

組織重要有兩類，即養(yǎng)老(退休)基金組織和互助基金組織。

§5.1.5金融監(jiān)管機構(gòu)

世界各國的金融監(jiān)管機構(gòu)設(shè)置不盡相似。美國由美聯(lián)儲負責監(jiān)管混業(yè)經(jīng)營的金融控股企業(yè)，

而銀行、證券、保險分別由其他監(jiān)管部門監(jiān)管：英國、日本、瑞典、澳大利亞等國，則招銀

行、證券、保險統(tǒng)一與非中央孤行的單一的金融監(jiān)管機構(gòu)；韓國由中央銀行同步負責貨幣政

策和銀行、證券、保險的監(jiān)管：多數(shù)歐元區(qū)國家則將銀行、證券、保險的監(jiān)管從中央銀行中

分離出去.2023年4月29日：銀監(jiān)會的成立使我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管H勺局面正式

形成。我國金融業(yè)實行分別由銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會監(jiān)管銀行、證券、保險的金融監(jiān)管制

度。

§5.2國際金融機構(gòu)體系

§5.2.1國際金融機構(gòu)體系概述

國際金融機構(gòu)泛指從事國際金融業(yè)務(wù)，協(xié)調(diào)國際金融關(guān)系，維護國際貨幣、信用體系正常運

作的超國家機構(gòu)。

1.國際金融機構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展。國際金融機構(gòu)的產(chǎn)生與發(fā)展罡同世界政治

經(jīng)濟狀況及其變化親密有關(guān)的。

2.國際金融機構(gòu)的分類。國際金融機構(gòu)可分為三種類型。①全球性金融機

構(gòu)。②區(qū)域性金融機構(gòu)。詳細包括兩種類型：一類是聯(lián)合國附屬H勺區(qū)域性金融機構(gòu)，另一類

是真正意義上的地區(qū)性金融機構(gòu)。

3.國際金融機構(gòu)的I重要作用是：①提供短期資金，調(diào)整國際收支逆差，緩和國際支付

危機。②提供中長期發(fā)展資金，增進發(fā)展中國家口勺經(jīng)濟發(fā)展。③穩(wěn)定匯率，增進國際貿(mào)易口勺

發(fā)展。④發(fā)明出新的結(jié)算手段，處理發(fā)展中國家國際結(jié)算手段匱乏I為矛盾'?？傊?，國際金融

機構(gòu)在增進加強國際經(jīng)濟合作、穩(wěn)定國際金融、發(fā)展世界經(jīng)濟方面起到了重要的作用。

§5.2.2國際貨幣基金組織

1.國際貨幣基金組織口勺建立及宗旨。國際貨幣基金組織是根據(jù)布雷頓森林會議通過的《國

際貨幣基金協(xié)定》成立的全球性國際金融機構(gòu)?！秶H貨幣基金協(xié)定》中明確r該組織H勺宗

旨是：①為會員國提供一種常設(shè)口勺國際貨幣機構(gòu)，增進國際貨幣合作。②增進國際貿(mào)易均衡

發(fā)展，以維持和提高就業(yè)水平和實際收入，發(fā)展各國H勺生產(chǎn)能力.③增進匯率的穩(wěn)定和維持

各國有秩序的外匯安排，以防止競爭性的貨幣貶值。④協(xié)助建立各國間常常性交易的多邊支

付制度，并設(shè)法消除阻礙世界貿(mào)易發(fā)展口勺外匯管制。⑤在臨時性基礎(chǔ)上和具有充足保障的條

件下，為會員國融通資金，使之在無需采用有損于本國及國際經(jīng)濟繁華措施的狀況下，糾正

國際收支的不平衡。⑥努力縮短和減輕國際收支不平衡的持續(xù)時間及程度。

2.國際貨幣基金組織活動：

(1)匯率監(jiān)督。

(2)磋商與協(xié)商。

(3)國際儲備發(fā)明。

(4)金融貸款。

3.國際貨幣基金組織H勺資金來源與運用。國際貨幣基金組織的資金重要來源于會員國繳納

歐J份額?；鸾M織資金運用中口勺貸款日勺種類重要包括：①普遍貸款(NormalCreditTranche)(.

②中期貸款(extendedfacility)o③補充貸款(SupplcmcniaryCicdilFacility)。④出口波動賠

償貸款(CompensatoryFinancingFacility)。⑥信托基金貸款(Trustfundfaciliy)。

§5.2.3世界銀行集團

1.世界銀行。世界銀行(全稱國際復(fù)興開發(fā)銀行)是與國際貨幣基金組織親密聯(lián)絡(luò)、互相

配合H勺全球性國際金融機構(gòu)，也是布雷森林體系H勺產(chǎn)物。世界銀行成立于1945年12月，世

界銀行的宗旨是：①與其他國際機構(gòu)合作，為生產(chǎn)性投資提供長期貸款，協(xié)助會員國的復(fù)興

與開發(fā)，并鼓勵不發(fā)達國家開發(fā)生產(chǎn)與資源。②通過保證或參與私人貸款和私人投資H勺方式,

增進私人對外投資。③用鼓勵國際投資以開發(fā)會員國生產(chǎn)資源的措施，增進國際貿(mào)易的長期

平衡發(fā)展，維持國際收支平衡。④在提供借貸款保證時，應(yīng)同其他方面的貸款相配合。

世界銀行的發(fā)金來源重要有三個：一是會員國交納的股金。二是借款。三是通過將貸出款項

的債權(quán)轉(zhuǎn)讓私人投資者（重要是商業(yè)銀行），收回一部分資金。此外，銀行利潤也構(gòu)成其資

金來源H勺一種部分。世界銀行的資金運用，重要是通過長期貸款和投資處理會員國戰(zhàn)后恢復(fù)

和發(fā)展經(jīng)濟的資金需要。1948年后來，貸款轉(zhuǎn)向亞非拉發(fā)展中國家提供開發(fā)資金。貸款方

式有兩類，第一類是按收入組別分派資金，貸款的重要對象是中等收入國家。第二類是按經(jīng)

濟部門分派資金，重點是多種基礎(chǔ)設(shè)施，如公路、電信、港口、動力設(shè)備及能源開發(fā)等。世

界銀行貸款總額中的主導部分是部門和項目貸款。

2.國際開發(fā)協(xié)會。?般所講『'J世界銀行是國際復(fù)興開發(fā)銀行與國際開發(fā)協(xié)會的總稱。國際

開發(fā)協(xié)會成立于1960年9月24日，重要是對更為貧窮口勺發(fā)展中國家提供長期優(yōu)惠貸款，作

為世界銀行貸款的補充，以增進這些國家經(jīng)濟發(fā)展和生活水平莢高。

國際開發(fā)協(xié)會的資金來源包括：①會員國認繳的股本。②”補充資金二根據(jù)協(xié)會規(guī)定，會員

國在一定期期內(nèi)還須認繳一部分資金作為補充，以保證協(xié)會的資金來源。③世界銀行撥款。

④協(xié)會自身的經(jīng)營利潤。

國際開發(fā)協(xié)會的信貸只予以政府，信貸一般針對特定項目，比較集中在農(nóng)業(yè)開發(fā)項目上，另

一方面用于較長時期才能見效或難以用收入效益表達口勺項目，如教育及人力資源的開發(fā)等。

3.國際金融企業(yè)。國際金融企業(yè)于1956年7月24日正式成立。企業(yè)宗旨是：專門對會員

國私人企業(yè)的新建、改建和擴建等項目提供資金，增進不發(fā)達國家中私營經(jīng)濟的增長及其市

場的發(fā)展。

國際金融企業(yè)的重要資金來源是會員國認繳的股本。企業(yè)的重要活動是對會員國私人企業(yè)貸

款，企業(yè)還可以對企業(yè)直接投資入股，投資對象一般是發(fā)展中國家H勺私營企業(yè)。

§5.2.4區(qū)域性國際金融機構(gòu)

1.亞洲開發(fā)銀行

(I)設(shè)置、宗旨及任務(wù)。亞洲開發(fā)銀行(AsianDevelopmentBank-ADB)是一家僅

次于世界銀行的第二大開發(fā)性國際金融機構(gòu)，也是亞太地區(qū)最大的政府間金融機構(gòu)。亞洲開

發(fā)銀行于1966年11月24日成立。亞行的重要任務(wù)是：①增進為開發(fā)目的而在當?shù)貐^(qū)進行

的公私資本投資。②運用亞行擁打勺資金，為當?shù)貐^(qū)的發(fā)展中組員國提供資金支持。其中尤其

考慮當?shù)貐^(qū)較小或較不發(fā)達組員國H勺需要。③協(xié)助當?shù)貐^(qū)組員國協(xié)調(diào)其發(fā)展政策和計劃，并

為擬訂、資助和執(zhí)行發(fā)展項目和計劃提供技術(shù)援助。④以合適方式同聯(lián)合國及其附屬機構(gòu)以

及參與當?shù)貐^(qū)開發(fā)基金投資口勺國際公共組織、其他國際機構(gòu)和各國企業(yè)進行合作。

(2)資金來源與運用。亞行的資金來源包括一般資金(OrdinaryCapitalResources)>

亞洲開發(fā)基金(AsianDevelopmentFund)、技術(shù)援助尤其基金(TechnicalAssistanceSpecial

Fund)、日本尤其基金(JapanSpecialFund)及聯(lián)合金融資金(CO—financing)。亞行資金運

用的重要形式是貸款。貸款包括兩大類：一類是用一般資金發(fā)放口勺一般貸款(稱硬貸款)。另

一類是用尤其基金發(fā)放的尤其貸款(稱軟貸款)。

2.非洲開發(fā)銀行。非洲開發(fā)銀行(AfricaDevelopmentBank-AFDB)是非洲國家開辦的

區(qū)域性國際金融機構(gòu)。成立于1964年9月。非行H勺宗旨是為組員國的經(jīng)濟和社會發(fā)展提供

資金，協(xié)助非洲大陸制定總體發(fā)展戰(zhàn)略，協(xié)調(diào)各國的發(fā)展計劃，以便逐漸實現(xiàn)"非洲經(jīng)濟一

體化”。

非行的資金重要由組員國認繳股本構(gòu)成。此外，向國際金融市場借款，發(fā)達國家的捐款及非

行的經(jīng)營利潤也構(gòu)成了非行H勺資金來源.非行的貸款業(yè)務(wù)分為一般貸款和特種貸款。

3.泛美開發(fā)銀行。泛美開發(fā)果行(Inter-AmericanDevelopmentBank-LADB)是以美國和拉美

國家為主，聯(lián)合某些西方國家和前南斯拉夫合辦日勺區(qū)域性國際金融機構(gòu)。1960年正式營業(yè)。

泛行的宗旨是動員美洲內(nèi)外資金，為拉美組員國的經(jīng)濟和社會發(fā)展提供項目貸款和技術(shù)援

助，以增進拉美經(jīng)濟口勺發(fā)展和“泛美體制”時實現(xiàn)。

泛行的資金來源重要是組員國認繳的股本和借款兩大部分。此外，該行的凈收入以及

用組員國實足捐款設(shè)置的尤其業(yè)務(wù)基金(Fundforspecialoperaticns)也構(gòu)成了泛行資金來源。

泛行H勺資金重要運用于組員國的項目貸款，這是該行的重要業(yè)務(wù)活動。

§5.2.5國際清算銀行與巴塞爾銀行監(jiān)管委員會

國際清算銀行于1930年5月在瑞上日勺巴塞爾正式營業(yè)，是國際上唯一辦理中央銀行業(yè)務(wù)的

機構(gòu)。它的重要任務(wù)是，增進各國中央銀行H勺合作并為國際金融的運行提供便利。

國際清算銀行的專門委員會-巴塞爾銀行監(jiān)管委員會。1974年9月，由國際清算銀行發(fā)起，

十國集團和瑞士的中央銀行行長在瑞士的巴塞爾開會，初次討論跨國銀行的國際監(jiān)督與管理

問題，1975年2月成立了常設(shè)機構(gòu)一銀行管理和監(jiān)督行動委員會(CommitteeonBanking

RegulationandSupervisoryPractices),簡稱巴塞爾委員會。1975年9月26日,委員會第一

種契約型文獻一《對銀行的外國機構(gòu)的監(jiān)督》(SupervisionofBanks'ForeignEstablishment,

簡稱《巴塞爾協(xié)議--BasleConcordat）出臺，標志著國際銀行業(yè)協(xié)調(diào)監(jiān)管H勺開始?？梢赃@樣

說，以國際銀行業(yè)監(jiān)管為關(guān)鍵的巴塞爾體系，正在促成國際銀行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管框架的形成。

第6章商業(yè)銀行

§6.1商業(yè)銀行概述

§6.1.1商業(yè)銀行口勺產(chǎn)生與發(fā)展

1.商業(yè)銀行的產(chǎn)生。商業(yè)銀行的產(chǎn)生與貨幣兌換、保管、借貸是分不開的?，F(xiàn)代資本主

義銀行是通過兩條途徑產(chǎn)生的：一是由用式高利貸性質(zhì)的銀行逐漸適應(yīng)新的經(jīng)濟條件而轉(zhuǎn)變

為資本主義銀行：二是按資本主義原則組織起來的股份制銀行.

2.商業(yè)銀行發(fā)展的模式。

（1）以英國為代表的老式模式口勺商業(yè)銀行。

（2）以德國為代表的綜合式的商業(yè)銀行。

3.現(xiàn)代商業(yè)銀行口勺發(fā)展趨勢。

（1）混業(yè)經(jīng)營趨勢。

（2）經(jīng)營手段電子化。

（3）金融創(chuàng)新的不停發(fā)展。

（4）資產(chǎn)證券化。

（5）國際銀行的并購與擴張風潮。

（6）重視巾場營銷。

§6.1.2商業(yè)銀行口勺性質(zhì)與職能

1.商業(yè)銀行的1性質(zhì)。商業(yè)銀行是以追求最大利潤為目的，以多種金融負債籌集資金，以多

種金融資產(chǎn)為其經(jīng)營對象，并向客戶提供多功能、綜合性服務(wù)I為金融企業(yè)。

首先，商業(yè)銀行具有一般的企業(yè)特性。

另一方面，商業(yè)銀行是特殊H勺企業(yè)。

第三，商業(yè)銀行是一種特殊的金融企業(yè)。

2.商業(yè)銀行的職能。商業(yè)銀行H勺性質(zhì)決定了其職能作用，作為現(xiàn)代經(jīng)濟H勺關(guān)鍵，商業(yè)銀行

具有如下職能：

（I）信用中介職能

（2）支付中介職能

（3）信用發(fā)明職能

（4）金融服務(wù)職能

（5）調(diào)整經(jīng)濟職能

§6.1.3商業(yè)銀行的組織制度

商業(yè)銀行的組織制度是?種國家使用方法律形式所確定的