醫(yī)療器械-生命信息與支持設(shè)備專題：論高國產(chǎn)化率賽道增長點在何方？-西南證券

核心觀點從市場規(guī)模來看，2019-2022年復(fù)合增速較快的是體外除顫、心肺復(fù)蘇、心電圖機(jī)以及ECMO設(shè)備。2024年市場規(guī)模約146億（-31%同比下滑主要系醫(yī)療反腐以及設(shè)備以舊換新推遲影響。分產(chǎn)品看，2024年血液凈化設(shè)備占比23.4%、監(jiān)護(hù)儀占比19.5%、呼吸機(jī)占比17%、麻醉機(jī)占比15.5%，前四共計占比超過75%。盡管2024年總規(guī)模有所下滑，但是外部作用力對各個產(chǎn)品有著差異化的影響。影響較小的產(chǎn)品是血液/腹膜透析凈化設(shè)備和麻醉機(jī)，因此中標(biāo)金額占比提升明顯。影響較大的產(chǎn)品是呼吸機(jī)和監(jiān)護(hù)儀，從趨勢上看，2019-2024年國內(nèi)生命支持設(shè)備中標(biāo)金額呈現(xiàn)波動態(tài)勢——221核心觀點保暖臺、體外除顫設(shè)備、心肺復(fù)蘇設(shè)備、醫(yī)用制氧設(shè)備、監(jiān)護(hù)儀；國產(chǎn)化率40~85%的產(chǎn)品：監(jiān)護(hù)儀、嬰兒培養(yǎng)箱、醫(yī)用供氣排氣相）；3)血液/腹膜透析設(shè)備：國產(chǎn)化率45.3%（+6.3pp提升較快；前五廠家占據(jù)75%市場份額，但其中只有威高和山外山為國產(chǎn)4)ECMO整機(jī)：國產(chǎn)化率29.1%（+20.2pp進(jìn)口理諾琺及邁柯唯處于領(lǐng)先地位。2024年國產(chǎn)品牌漢諾醫(yī)療市占率12.1%(5)監(jiān)護(hù)儀：國產(chǎn)化率85.6%（-0.7pp邁瑞獨占鰲頭而其他品牌占比較為分散；血壓、血氧、呼氣末二氧化碳分壓測量技術(shù)是6)心電圖機(jī)：國產(chǎn)化率69.2%（-2.8pp前五僅一家外有需求空間。此外，其他因素例如醫(yī)療新基建項目以及分級診療帶來的需求擴(kuò)容、老齡化程度加重帶來的相關(guān)疾病發(fā)病率提升、以舊換新刺激政策均利多長期生命支持設(shè)備2核心觀點2)出海：監(jiān)護(hù)儀、呼吸機(jī)、麻醉機(jī)、心電圖機(jī)趨于穩(wěn)態(tài)，透析設(shè)備增長強(qiáng)勁——2024年醫(yī)療設(shè)備出口規(guī)模963億元（-6.6%療器械產(chǎn)業(yè)鏈較為完善的地區(qū)出口額相對也較高。關(guān)于出口東南亞國家，昆明正在進(jìn)入國際陸港運營聯(lián)通新時代。2024年11月26日，中老泰鐵路“昆明陸港號”完成了首趟雙向奔赴。多式聯(lián)運、物流園建設(shè)、海關(guān)監(jiān)管區(qū)建設(shè)等方面取得了積極進(jìn)極大地便利昆明與東南亞的交通連接，對后續(xù)國產(chǎn)設(shè)備廠商陸路運輸和影響力輻射起到較大作用。但風(fēng)險上仍需關(guān)注歐洲出口從產(chǎn)品維度上看，①呼吸機(jī)出口規(guī)模69羅斯均有所提升。④監(jiān)護(hù)儀出口規(guī)模31.6億元（-4.2%主要系疫情2024年印度占比下降；⑤心電圖機(jī)出口規(guī)模5億（-7.1%整體趨于穩(wěn)態(tài)，出口集中在美國、印度、德國和意大利，其中3)AIGC讓產(chǎn)品線互聯(lián)互通成為可能，助力全鏈條精準(zhǔn)監(jiān)測病人病情——收費方面，2024年11月醫(yī)保局在特定項目中設(shè)立“人工現(xiàn)階段不重復(fù)收費。此項政策對人工智能在醫(yī)療領(lǐng)域收費端的指引相對正面，為未來人工智能的收費提供路徑。風(fēng)險上仍需關(guān)注特朗普政府上臺后可能會對涉及國家安全的AI技術(shù)進(jìn)行審查和限制，尤其是在涉及跨境數(shù)據(jù)流動時。其中單論生命支持設(shè)備2024年ECMO市場規(guī)模我們測算后約為7億元，ECMO主要應(yīng)用在三級甲等醫(yī)院，尤其是在重癥醫(yī)學(xué)科和心臟外科等部門。根據(jù)中國醫(yī)師協(xié)會體外生命支持委員會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2017年至2021年中國實施的ECMO例數(shù)從2826例增加到10656例，年復(fù)合醫(yī)療2023年實現(xiàn)從0到1的突破，逐步實現(xiàn)核心組件及整機(jī)技術(shù)的國產(chǎn)化。2023年1月體外心肺支持輔助設(shè)備以及一次性使用膜式氧合器套包獲批上市。同年7月，一次性使用離心泵泵頭以及一次性使用膜式氧合器獲批氧合器技術(shù)上取得了顯著進(jìn)展，成功提升了氧合效率，減少了膜間壓力降，并且在氧合器的設(shè)3基礎(chǔ)概覽篇：生命支持設(shè)備用于長時間維持患者生命指征包括器官支持類+監(jiān)護(hù)類+急救類+其他類器官支持類器官支持類輔助或替代器官功能的設(shè)備，例如呼吸輔助或替代器官功能的設(shè)備，例如呼吸機(jī)、麻醉機(jī)、血液透析機(jī)、體外膜肺氧呼吸機(jī)呼吸機(jī)呼吸衰竭、手術(shù)期間、神經(jīng)呼吸衰竭、手術(shù)期間、神經(jīng)肌肉疾病、慢性阻塞性肺病綜合征（ARDS）等肺部疾病出現(xiàn)時提供輔助。麻醉機(jī)麻醉機(jī)用于手術(shù)或某些醫(yī)療程序中用于手術(shù)或某些醫(yī)療程序中 ,為患者提供麻醉氣體。核心功能是控制和輸送氧氣、麻醉氣體（如笑氣、異氟醚等）以及空氣或氮氣。血液血液/腹膜透析設(shè)備治療腎功能衰竭患者的醫(yī)治療腎功能衰竭患者的醫(yī)療設(shè)備，它們通過不同的方式幫助清除患者體內(nèi)的廢物和多余的水分，以及維持電解質(zhì)和酸堿平衡。體外膜肺氧合裝置（體外膜肺氧合裝置（ECMO)用于暫時部分或完全替代用于暫時部分或完全替代患者心肺功能的醫(yī)療設(shè)備。主要用于治療嚴(yán)重的呼吸和/或循環(huán)衰竭患者，為他們的心肺功能提供支持，以便為原發(fā)病的診治爭取時間。ECMO主要分為兩種模式：1）靜脈-靜脈-動脈體外膜肺氧合。資料來源：西南證券整理監(jiān)護(hù)類實時監(jiān)測患者的生命體征，包括心率、血壓、呼吸頻率和血氧飽和度等監(jiān)護(hù)儀實時監(jiān)測和記錄患者的生命體征，以便醫(yī)護(hù)人員能夠及時了解患者的健康狀況并做出相應(yīng)的醫(yī)療決策。可以監(jiān)測：監(jiān)護(hù)類實時監(jiān)測患者的生命體征，包括心率、血壓、呼吸頻率和血氧飽和度等監(jiān)護(hù)儀實時監(jiān)測和記錄患者的生命體征，以便醫(yī)護(hù)人員能夠及時了解患者的健康狀況并做出相應(yīng)的醫(yī)療決策?？梢员O(jiān)測：心電、心率、血壓、呼吸、血氧飽和度、體溫、呼吸末二氧化碳、血流動力。并且具備多功能模塊、報警系統(tǒng)、數(shù)據(jù)記錄及趨勢分析。心電圖機(jī)用于記錄心臟的電活動 ,生成心電圖（ECG或EKG）。心電圖是心臟電生理活動的視覺表示 ,通過測量和分析心臟每次跳動時產(chǎn)生的電脈沖，醫(yī)生可以診斷各種心臟疾病，如心律失常、心肌梗死、心肌缺血、心臟疾病等。嬰兒輔助類專門設(shè)計用于輔助嬰兒 ,尤其是新生兒和早產(chǎn)兒的醫(yī)療和護(hù)理的設(shè)備。這些設(shè)備幫助醫(yī)護(hù)人員提供必要的醫(yī)療護(hù)理 ,同時也監(jiān)測嬰兒的健康狀況。包括：嬰兒培養(yǎng)箱、輻射式新生兒搶救臺、新生兒運輸培養(yǎng)箱、嬰兒監(jiān)護(hù)儀、智能嬰兒監(jiān)護(hù)解決方案等。急救類急救類在緊急情況下使用的設(shè)備，如心臟除顫器除顫儀除顫儀——電擊用于治療心律失常，特別是心室顫動(心動過速（VT），這兩種情況是心臟驟停的常見原因。除顫儀通過向心臟施加電擊，試圖恢復(fù)正常的手動除顫儀(除顫監(jiān)護(hù)儀）：更加專業(yè)，配置和功能相自動除顫儀(AED)。心肺復(fù)蘇設(shè)備心肺復(fù)蘇設(shè)備——按壓替代人力實施人工呼吸（機(jī)械通氣）和胸外按壓等基礎(chǔ)生命支持操作。主要目的是在心臟驟?；颊咧性黾有呐K和腦的血流，并作為除顫、靜脈給藥、血管重建做承接?？梢蕴岣咝奶E停患者心臟和腦的灌注血流量，避免心臟和腦進(jìn)入不可逆轉(zhuǎn)的死亡狀態(tài)，并逐步修復(fù)心臟和腦臟器官工作其他類其他類降溫毯通過物理方法降低患者體領(lǐng)域，如高熱患者、中暑、腦水腫、腦出血及腦外傷患者等。利用專業(yè)的降溫技術(shù)，將空氣中的水分子通過高科技膜過濾技術(shù)過濾出來，滲透到冷凝介質(zhì)中，遇熱后汽化，汽化后的水蒸氣再次蒸發(fā)時吸收大量熱量，從而達(dá)到降溫的目的。降溫毯通常由主機(jī)和毯面兩大部分組成 ,主機(jī)負(fù)責(zé)控制溫度，而毯面則與患者接觸，利用溫差降低體溫。排痰儀通過振動和氣流將痰從肺部深處向上排出，有助于緩解痰液阻塞、預(yù)防肺部感染。主要分為振動排痰機(jī)和密閉式排痰機(jī)。振動排痰機(jī)通過定向擠推、震顫、叩擊功能集于一體，使患者呼吸道黏膜的代謝物液化、松動、脫落后咳出。而密閉式排痰機(jī)則是將吸痰管道直接留置在患者的氣管內(nèi)，并和人工氣道、呼吸機(jī)等設(shè)備進(jìn)行連 燈床塔等用于圍術(shù)期外科手術(shù)的設(shè)備，它包括手術(shù)床、手術(shù)燈和吊塔吊橋、數(shù)字化手術(shù)室等。能夠提供充分、均勻無影的照明，同時能長時間地持續(xù)工作而不散發(fā)出過量熱量。4基礎(chǔ)概覽篇：設(shè)備廠商處于中游研發(fā)制造環(huán)節(jié)，下游主要銷往醫(yī)院產(chǎn)業(yè)鏈：設(shè)備廠商處于中游研發(fā)制造環(huán)節(jié)，下游主要銷往醫(yī)院資料來源：西南證券整理配置的設(shè)備包括呼吸機(jī)、高流量氧療儀、輸注泵儀、血液凈化器超聲、移動DR備屬于ICU病房中會使用到的部5基礎(chǔ)概覽篇：生命信息與支持賽道的三個核心問題空間/增速/需求層面需求層面，各子行業(yè)的市場規(guī)模及年復(fù)合增長幾何？需求層面，各子行業(yè)的市場規(guī)模及年復(fù)合增長幾何？競爭格局/技術(shù)壁壘/發(fā)展趨勢格局層面，各子行業(yè)目前的競爭格局以及行業(yè)核心技術(shù)發(fā)展趨勢？格局層面，各子行業(yè)目前的競爭格局以及行業(yè)核心技術(shù)發(fā)展趨勢？潛在增長層面潛在增長層面，論高國產(chǎn)化率賽道增長點在何方？潛在增長層面，論高國產(chǎn)化率賽道增長點在何方？6需求端：百億級市場，AI互聯(lián)互通在即生命支持相關(guān)疾病譜及對應(yīng)設(shè)備分類一覽圖總結(jié)——屬于ICU病房中會使用到的部分設(shè)備，AI互聯(lián)互通在即重點病癥分類生命信息與支持器械分類重點病癥分類生命信息與支持器械分類(2024：約146億市場規(guī)?！K端價口徑） 呼吸機(jī)急救與轉(zhuǎn)運呼吸機(jī)器官支持類其他呼吸機(jī)器官支持類器械麻醉機(jī)麻醉機(jī)麻醉工作站（系統(tǒng)）麻醉機(jī)配件血液透析及濾過設(shè)備血液/腹膜透析設(shè)備腹膜透析設(shè)備透析耗材（包括透析器、透析管路、透析液）生命信息與支持設(shè)備體外膜肺氧合裝置（ECMO 呼吸機(jī)急救與轉(zhuǎn)運呼吸機(jī)器官支持類其他呼吸機(jī)器官支持類器械麻醉機(jī)麻醉機(jī)麻醉工作站（系統(tǒng)）麻醉機(jī)配件血液透析及濾過設(shè)備血液/腹膜透析設(shè)備腹膜透析設(shè)備透析耗材（包括透析器、透析管路、透析液）生命信息與支持設(shè)備體外膜肺氧合裝置（ECMO)也有急救性質(zhì)推車附件等）體外循環(huán)管路、離心泵泵頭、插管和接頭醫(yī)用制氧設(shè)備l醫(yī)用供氣排氣相關(guān)設(shè)備?呼吸系統(tǒng)疾病?其中重度疾病包括急性呼吸衰竭（如重癥肺炎、急性肺水腫、ARDS等）和慢性呼吸衰竭的急性加重?腎小球疾?。ㄈ缏宰枞苑渭膊『喜⒓毙愿腥荆?平均住院：4.8日?腸梗阻?腎衰竭?可能由腸粘連、腫瘤或炎癥引起?急性胰腺炎?可能引起多器官功能衰竭?慢性腎衰的常見病因主要有慢性腎炎、糖尿病、高血壓等萬?病死率：1%?平均住院：12日?多數(shù)是免疫介導(dǎo)性炎癥疾病萬萬多功能監(jiān)護(hù)儀監(jiān)護(hù)儀病人監(jiān)護(hù)儀 監(jiān)護(hù)類醫(yī)用診察和監(jiān)護(hù)設(shè)備麻醉監(jiān)護(hù)儀等心電圖機(jī)l嬰兒培養(yǎng)箱嬰兒輔助類嬰兒輻射保暖臺降溫毯、排痰儀、燈床塔等其他類除顫儀急救類設(shè)備急救類?高血壓多功能監(jiān)護(hù)儀監(jiān)護(hù)儀病人監(jiān)護(hù)儀 監(jiān)護(hù)類醫(yī)用診察和監(jiān)護(hù)設(shè)備麻醉監(jiān)護(hù)儀等心電圖機(jī)l嬰兒培養(yǎng)箱嬰兒輔助類嬰兒輻射保暖臺降溫毯、排痰儀、燈床塔等其他類除顫儀急救類設(shè)備急救類?高血壓?平均住院：8.7日?發(fā)病原因不明確，包括遺?心律失常傳因素、年齡以及不良生活方式等多方面，其中70%-80%的高血壓發(fā)生與不健康的生活方式有關(guān)?腦血管病萬?心力衰竭?各種引起心肌損傷的因素(心肌梗死、心肌病、心肌炎等)導(dǎo)致心室舒縮功能與心臟泵血能力受損后，都可引起心力衰竭。萬28整周開始，至出生后的7整天結(jié)束的這段時間。在這個時期內(nèi)，胎兒和新生兒可能因為母體因素、妊娠產(chǎn)程和分娩并發(fā)癥的影響而出現(xiàn)各種健康問題。萬?后天獲得性心律失常可見于各種器質(zhì)性心臟病萬?起源于圍生期疾病?圍生期是指從妊娠的第反搏泵 反搏泵 心肺復(fù)蘇設(shè)備心肺復(fù)蘇機(jī)7輸液泵7輸液泵需求端：百億級市場，AI互聯(lián)互通在即生命支持設(shè)備規(guī)模總結(jié)——2019-2022年復(fù)合增速較快的是體外除顫、心肺復(fù)蘇、心電圖機(jī)以及ECMO設(shè)備2019-2022年生命支持設(shè)備細(xì)分子板塊市場規(guī)模2019-2022年生命支持設(shè)備細(xì)分子板塊市場規(guī)模麻醉機(jī)市場規(guī)模（億元）呼吸機(jī)市場規(guī)模（億元）ECMO市場規(guī)模（億元）麻醉機(jī)市場規(guī)模（億元）呼吸機(jī)市場規(guī)模（億元）ECMO市場規(guī)模（億元）不包括耗材）市場規(guī)模（億元）不包括耗材）市場規(guī)模（億元）00201920202021202220192020202120223-YRCAGR3-YRCAGR4.0%3-YRCAGR8.3%3-YRCAGR22.3%3-YRCAGR3.7%監(jiān)護(hù)儀市場規(guī)模（億元）心肺復(fù)蘇設(shè)備市場規(guī)模（億元）4.8監(jiān)護(hù)儀市場規(guī)模（億元）心肺復(fù)蘇設(shè)備市場規(guī)模（億元）4.84.9心電圖機(jī)市場規(guī)模（億元）47.74.342500047.74.34250003-YRCAGR3-YRCAGR11%3-YRCAGR26.3%3-YRCAGR138.6%3-YRCAGR61.7%西南證券整理88需求端：百億級市場，AI互聯(lián)互通在即生命支持設(shè)備規(guī)?？偨Y(jié)——2024年市場規(guī)模約146億（-31%主要系醫(yī)療反腐以及設(shè)備以舊換新推遲o較為精確地觀測市場規(guī)模的方式是通過招投標(biāo)數(shù)據(jù)——醫(yī)院大型設(shè)備大多用公開招標(biāo)方式采購，因此招投標(biāo)金額可以反映至少約80%市場規(guī)模，剩下20%主要因為部分小型設(shè)備多由醫(yī)院自行組織采購以及部分民營醫(yī)o2019-2024年國內(nèi)生命支持設(shè)備中標(biāo)金額呈現(xiàn)波動態(tài)勢——22年底ICU緊急采購后，導(dǎo)致23年需求略有所透支；24年主要因為2019-2024年國內(nèi)生命支持設(shè)備總中標(biāo)金額（億元）2019-2024年國內(nèi)生命支持設(shè)備總中標(biāo)金額（億元）0購導(dǎo)致體量激增購導(dǎo)致體量激增有所透支，但I(xiàn)CU床位先行，相關(guān)設(shè)備配備需療設(shè)備以舊換新項目落地延遲、以及宏觀經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致的醫(yī)數(shù)據(jù)來源：眾成數(shù)科,西南證券測算9需求端：百億級市場，AI互聯(lián)互通在即生命支持設(shè)備規(guī)?？偨Y(jié)——分產(chǎn)品看，2024年血液凈化設(shè)備+監(jiān)護(hù)儀+呼吸機(jī)+麻醉機(jī)四類占比超過75%o2024年盡管醫(yī)療反腐、醫(yī)療設(shè)備以舊換新項目落地延遲、以及受到外部宏觀經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致的醫(yī)院財政開支緊張影響，但是外部作用力對各個產(chǎn)品有著差異化的影響。影響較小的產(chǎn)品是血液/腹膜透析凈化設(shè)備和麻醉機(jī)，因此中標(biāo)金額占比提升明顯影響較大的產(chǎn)品是呼吸機(jī)和監(jiān)護(hù)儀，因此中標(biāo)金額占比有所下降2024年生命支持設(shè)備細(xì)分子板塊中標(biāo)金額占比2024年生命支持設(shè)備細(xì)分子板塊中標(biāo)金額占比2023年生命支持設(shè)備細(xì)分子板塊中標(biāo)金額占比2023年生命支持設(shè)備細(xì)分子板塊中標(biāo)金額占比嬰兒輻射保暖臺,0.5%嬰兒培養(yǎng)箱,0.8%心肺復(fù)蘇設(shè)備,1.2%醫(yī)用制氧設(shè)備,1.2%嬰兒輻射保暖臺,0.5%嬰兒輻射保暖臺,0.5%嬰兒培養(yǎng)箱,0.8%心肺復(fù)蘇設(shè)備,1.2%醫(yī)用制氧設(shè)備,1.2%嬰兒輻射保暖臺,0.5%醫(yī)用供氣排氣相關(guān)設(shè)備,心肺復(fù)蘇設(shè)備,醫(yī)用制氧設(shè)備,2.2%心電圖機(jī),4.5%嬰兒培養(yǎng)箱,1.0%其他,2.1%ECMO整機(jī)（設(shè)備+耗材）,4.7%血液/腹膜透析設(shè)備（不包括耗材）,23.4%呼吸機(jī),29.7%體外除顫設(shè)備,6.5%體外除顫設(shè)備,呼吸機(jī),29.7%體外除顫設(shè)備,6.5%ECMO整機(jī)（設(shè)備+耗心電圖機(jī),7.4%麻醉機(jī),11.8%麻醉機(jī),15.5%監(jiān)護(hù)儀,19.5%血液/腹膜透析設(shè)備（不包監(jiān)護(hù)儀,17.5%括耗材）,19.5%呼吸機(jī),17.0%數(shù)據(jù)來源：眾成數(shù)科,西南證券整理10需求端：百億級市場，AI互聯(lián)互通在即生命支持設(shè)備全圖譜總結(jié)——22年底疫情放開帶來ICU緊急采購；23年需求略有透支；24年系醫(yī)療反腐影響中標(biāo)金額（億元）截至2023/1月存量臺數(shù)（國家衛(wèi)健委）中標(biāo)金額（億元）截至2023/1月存量臺數(shù)（國家衛(wèi)健委）2024年國產(chǎn)化率65.2%大部分產(chǎn)品中標(biāo)價區(qū)間（各省份招投標(biāo)采購文件）20242022年2024年國產(chǎn)化率65.2%大部分產(chǎn)品中標(biāo)價區(qū)間（各省份招投標(biāo)采購文件）20242022年1782023年1702024年117Yoy國內(nèi)生命信息與支持行業(yè)-31%按照市場份額大小排序國內(nèi)生命信息與支持行業(yè)-31%器官支持類有創(chuàng)醫(yī)用呼吸機(jī)：9~479w無創(chuàng)醫(yī)用呼吸機(jī)：2~48w有創(chuàng)醫(yī)用呼吸機(jī)：9~479w無創(chuàng)醫(yī)用呼吸機(jī)：2~48w血液透析機(jī)（設(shè)備10~25w血液透析器（一次性耗材）：36~78元透析管路（一次性耗材）：12~45元ECMO（設(shè)備）：110~250w——其中國產(chǎn)品牌在145w左右膜式氧合器（一次性耗材）：0.4-0.3~1w其中醫(yī)用呼吸機(jī)24.3萬臺其中床旁血濾機(jī)2.5萬臺呼吸機(jī)（醫(yī)用）麻醉機(jī)血液/腹膜透析設(shè)備（不包括耗材）ECMO整機(jī)（設(shè)備+耗材）醫(yī)用制氧設(shè)備-60.5%63.9%進(jìn)口：德爾格醫(yī)療Drager、卡爾萊納CARLREINER、邁柯唯Maquet、德國律維施泰因、愛思意SLE、通用電氣呼吸機(jī)（醫(yī)用）麻醉機(jī)血液/腹膜透析設(shè)備（不包括耗材）ECMO整機(jī)（設(shè)備+耗材）醫(yī)用制氧設(shè)備-60.5%63.9%-9.1%57.1%國產(chǎn)：邁瑞、科曼、誼安、舒普思達(dá)、樂基、普博、晨偉、圣王、思瑞德、邁迪恩、易世恒-9.1%57.1%進(jìn)口：德爾格醫(yī)療Drager、通用電氣GE、飛利浦PHILIPS、邁柯唯Maquet-17.4%45.3%國產(chǎn)：威高、山外山、威力生科技、寶萊特、健帆、啟誠、康德威、康侖醫(yī)療、三鑫醫(yī)療（耗材居多）-17.4%45.3%進(jìn)口：貝朗B.BraunAuitumAG、費森尤斯FRESENIUSSE、百特Baxter、日機(jī)裝Nikkiso、東麗醫(yī)療TMQ、尼普洛NIPRO、JMS29.1%91.5%75.7%-41.4%-63.2%-45.8%國產(chǎn)：漢諾醫(yī)療、賽騰醫(yī)療、天津匯康、哈特凱爾、通標(biāo)醫(yī)療、博賽、航天科技、米29.1%91.5%75.7%-41.4%-63.2%-45.8%進(jìn)口：理諾琺LivaNova、邁柯唯Maquet、費森尤斯FRESENIUSSE、美敦力Medtronic、奧林巴斯OLYMPUS---醫(yī)用供氣排氣相關(guān)設(shè)備監(jiān)護(hù)類--多功能監(jiān)護(hù)儀：4~25w0.7~5w國產(chǎn)：多功能監(jiān)護(hù)儀：4~25w0.7~5w監(jiān)護(hù)儀-23%85.6%進(jìn)口：飛利浦PHLIPS、通用電氣GE、愛德華茲Edwards、馬門多夫醫(yī)學(xué)MIPM、日本光電NIHONKOHDEN、德爾格醫(yī)療Drager監(jiān)護(hù)儀-23%85.6%國產(chǎn)：理邦、納龍科技、錦江電子、中旗、麥迪克斯、宏桐、博英、邁瑞、翰緯、科曼心電圖機(jī)嬰兒培養(yǎng)箱嬰兒輻射保暖臺急救類體外除顫設(shè)備——電擊心肺復(fù)蘇設(shè)備——按壓12.1%69.2%進(jìn)口：雅培醫(yī)療Abbott、波科BostonScientific、日本光電NIHONKOHDEN、心電圖機(jī)嬰兒培養(yǎng)箱嬰兒輻射保暖臺急救類體外除顫設(shè)備——電擊心肺復(fù)蘇設(shè)備——按壓12.1%69.2%國產(chǎn)：戴維、科曼、迪生、力康、巨龍三優(yōu)、中測瑞精儀器、王子、博科、貝茵81.1%96.5%-44.2%-35%2~7w進(jìn)口：通用電氣GE、阿童木ATOM、德爾格醫(yī)療Drager、福祿克81.1%96.5%-44.2%-35%2~7wKARLSTORZ國產(chǎn)：戴維、科曼、迪生、力康、貝茵進(jìn)口：通用電氣GE、美國德恩歐美達(dá)94.5%-9.8%國產(chǎn)：邁瑞、科曼、安保醫(yī)療、久心醫(yī)療、魚躍、汕頭超聲、樂普醫(yī)療、維偉思、麥邦、徠94.5%-9.8%進(jìn)口：飛利浦PHILIPS、卓爾ZOLL、日本光電NIHONKOHDEN、席勒Schiller94.5%-34.4%國產(chǎn)：安保醫(yī)療、尚領(lǐng)、藍(lán)仕威克、普瑞希恩醫(yī)療、邁松、普瑞、萬利、德海爾、康人、卓爾醫(yī)療94.5%-34.4%進(jìn)口：密歇根Michigan、優(yōu)歐萊弗Jolife、史賽克Stryker、卓爾ZOLL-其他-數(shù)據(jù)來源：中標(biāo)數(shù)據(jù)和國產(chǎn)化率來自眾成數(shù)科，中標(biāo)價區(qū)間來自各省份招投標(biāo)文件，存量臺數(shù)來自國家衛(wèi)健委官方統(tǒng)計通報），糖監(jiān)測設(shè)備；3）呼吸機(jī)包含：醫(yī)用呼吸機(jī)（有創(chuàng)呼吸機(jī)+無創(chuàng)呼吸機(jī)）、急救轉(zhuǎn)運呼吸機(jī)、其他呼吸機(jī)；4）心肺復(fù)蘇設(shè)備包含：心肺復(fù)蘇機(jī)；5）體外除顫設(shè)備包括：體外除顫器、自動體外除顫器件、除顫起搏監(jiān)護(hù)儀；5）血液/腹膜透析設(shè)備包含：血液透析設(shè)備（最多）、血液透析濾過設(shè)備（第二）、連續(xù)性血液凈化設(shè)備CRRT（第三*醫(yī)院大型設(shè)備大多用公開招標(biāo)方式采購，因此招投標(biāo)金額可以反映至少約80%市場規(guī)模，剩下20%主要因為部分小型設(shè)備多由醫(yī)院自行組織采購以及部分民營醫(yī)院采購。*ECMO招投標(biāo)數(shù)據(jù)中包含設(shè)備和一次性耗材，一次性耗材價格較貴，采購整機(jī)為主；血液/腹膜透析設(shè)備需求端：百億級市場，AI互聯(lián)互通在即2023年呼吸系統(tǒng)疾病器械市場分布醫(yī)用呼吸機(jī)1.呼吸機(jī)：主要包括醫(yī)用呼吸機(jī)（有創(chuàng)+無創(chuàng)）以及急救與轉(zhuǎn)運呼吸機(jī)等，其中醫(yī)用呼吸機(jī)占比95%2023年呼吸系統(tǒng)疾病器械市場分布醫(yī)用呼吸機(jī)2021年呼吸系統(tǒng)疾病出院人數(shù)約為960萬人，較2019年系2019年開始的疫情居家隔離所致。2021年急性上呼吸道感染為126.5萬人，肺炎為325.2萬人，慢性下呼吸道疾善呼吸功能，減輕呼吸消耗，節(jié)約心臟儲備的裝置。醫(yī)用呼吸機(jī)根據(jù)通氣方式可以分為有創(chuàng)和無創(chuàng)兩種。急救轉(zhuǎn)運呼吸機(jī)急救轉(zhuǎn)運呼吸機(jī)與人體相連；2)通氣模式：具有容量輔助/控制通壓力控制通氣、壓力支持通氣、持續(xù)氣道內(nèi)正壓通氣等多種模式。有創(chuàng)呼吸機(jī)?急救呼吸機(jī)：主要分為便攜式和固定式兩種。?轉(zhuǎn)運呼吸機(jī)：用于病人轉(zhuǎn)運時提供呼吸支持的設(shè)備，它可以在車輛或飛機(jī)等運輸工具上使用，為病人提供氧氣和呼吸支持。轉(zhuǎn)運呼吸機(jī)主要也分為便攜式和2017-2021中國呼吸系統(tǒng)疾病出院人數(shù)（萬人）2017-2021中國呼吸系統(tǒng)疾病出院人數(shù)（萬人）02017-2021中國呼吸系統(tǒng)細(xì)分疾病出院人數(shù)（萬人）2017-2021中國呼吸系統(tǒng)細(xì)分疾病出院人數(shù)（萬人）307270421526226307270421526226317 146 127207317 146 127207急性上呼吸道感染肺炎慢性下呼吸道疾病需求端：百億級市場，AI互聯(lián)互通在即2.麻醉機(jī)：主要包括麻醉機(jī)、麻醉工作站（系統(tǒng)）和麻醉機(jī)配件，智能化集成化程度不斷提高o麻醉機(jī)主要由以下幾個部分組成：供氣系統(tǒng)、流量控制系統(tǒng)、麻醉蒸發(fā)器、麻醉呼吸回路組成。通常配備有專用的麻醉呼吸機(jī)，并且可以根據(jù)需要選擇安裝麻醉氣體的傳輸和收集系統(tǒng)，以及監(jiān)測麻醉氣體、氧氣和二氧化碳濃度的模塊。這些設(shè)備在手術(shù)過程中用于實施吸入麻醉、管理患者的呼吸或提供呼吸支持 ,并監(jiān)測和顯示患者的呼吸參數(shù)和氣體濃度參數(shù)。o麻醉醫(yī)生使用麻醉機(jī)監(jiān)測患者狀態(tài)：氧飽和度監(jiān)測用于評估患者的氧合狀態(tài)4）通過控制系統(tǒng)調(diào)整麻醉機(jī)的參數(shù)，以達(dá)到理想的麻醉效果6）麻醉機(jī)配有報警系統(tǒng)，可以方便麻醉醫(yī)生在出現(xiàn)異常時及時處理麻醉機(jī)分類麻醉機(jī)分類麻醉過程中可能出現(xiàn)的并發(fā)癥麻醉過程中可能出現(xiàn)的并發(fā)癥麻醉中可能出現(xiàn)的并發(fā)癥麻醉中可能出現(xiàn)的并發(fā)癥麻醉機(jī)麻醉機(jī)ll需求端：百億級市場，AI互聯(lián)互通在即3.血液/腹膜透析設(shè)備：用于維持腎衰竭患者生命，尿毒癥患者人數(shù)近年來持續(xù)上升2018-2030E中國尿毒癥ESRD患者人數(shù)及預(yù)測（萬人)o主要包括血液透析設(shè)備、血液透析濾過設(shè)備、連續(xù)性血液凈化設(shè)備CRRT、血液透析水處理設(shè)備、血液/腹膜透析設(shè)備配件、腹膜透析機(jī)、結(jié)腸透析機(jī)等2018-2030E中國尿毒癥ESRD患者人數(shù)及預(yù)測（萬人)o血液/腹膜透析設(shè)備用于治療腎臟疾病——特指因腎臟形態(tài)或功能出現(xiàn)異常導(dǎo)致腎臟血液過濾功能的失常期間CAGR期間CAGR1）血液透析HD：將患者的血液和透析液同時引進(jìn)透析器，利用透析器的半透明膜清楚血液中的有害物質(zhì)和過多水分。(具體包括：血液透析機(jī)設(shè)備+血液透析器耗材+透析液等耗材）3）血液濾過HF：模仿腎小球濾過和腎小管重吸收原理，以對流方式清除體內(nèi)過多的水分腎臟疾病分類腎臟疾病分類（一般續(xù)7~90天的臨床綜合征）腎臟疾病0l常見病因：（一般續(xù)7~90天的臨床綜合征）腎臟疾病0l常見病因：嚴(yán)重?zé)齻龋?腎臟損傷（毒素、藥物、狼瘡、腎炎等引起）很多患者確診CKD時便已進(jìn)入病情的第三階段，導(dǎo)致最終發(fā)展很多患者確診CKD時便已進(jìn)入病情的第三階段，導(dǎo)致最終發(fā)展?皮膚干燥瘙癢?足部和腳踝腫脹（一般持續(xù)超過90天）常見病因：?原發(fā)性腎小球腎炎（是CKD首因，占我國透?糖尿病（占比21.1%)?高血壓（占比11.8%)?其他（包括多囊腎、藥物性腎損傷腎病）需求端：百億級市場，AI互聯(lián)互通在即監(jiān)護(hù)儀耗材4.監(jiān)護(hù)儀：技術(shù)上向更高精度及集成化、自動化、AI賦能方向發(fā)展監(jiān)護(hù)儀耗材o監(jiān)護(hù)儀的運作基于四個關(guān)鍵環(huán)節(jié)：信號采集、模擬信號處理、數(shù)字信號處理以及信息輸出。首先 ,通過電極和各類傳感器，監(jiān)護(hù)儀捕獲人體的生理參數(shù)，并將如光信號、壓力信號等非電信號轉(zhuǎn)換成電信號。接著，在模擬處理階段，利用模擬電路技術(shù)對這些信號執(zhí)行阻抗匹配、濾波、放大等操作。數(shù)字處理環(huán)節(jié)涉及到模數(shù)轉(zhuǎn)換器、微處理器和存儲器，它們將模擬信號轉(zhuǎn)換成數(shù)字信號 ,并進(jìn)行必要的計算、分析和數(shù)據(jù)存儲。最后o發(fā)展趨勢：老齡化帶來的病患數(shù)量增加，整體產(chǎn)品趨向于軟監(jiān)護(hù)儀分類監(jiān)護(hù)儀分類監(jiān)護(hù)儀產(chǎn)業(yè)鏈監(jiān)護(hù)儀產(chǎn)業(yè)鏈監(jiān)護(hù)儀 監(jiān)護(hù)儀 傳感器/模擬IC傳感器/模擬IC微處理器微處理器需求端：百億級市場，AI互聯(lián)互通在即5.心電圖機(jī)：行業(yè)向個性化監(jiān)測和遠(yuǎn)程心電監(jiān)護(hù)方向發(fā)展測試系統(tǒng)、其他心電圖機(jī)心臟疾病提供了基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，幫助分析心律不齊，監(jiān)測藥物影響 心臟每次搏動時心肌細(xì)胞興奮傳導(dǎo)產(chǎn)生的電位變化，通過心電o基礎(chǔ)分類：功能分類：普通式心電圖機(jī)（模擬式心電圖機(jī)）和分析診記錄方式的差異分類：動圈式、位置反饋式以及點陣熱敏電源類型分類：心電圖機(jī)還可以被分為直流電源型、交流電源型以及交直流兩用型。在導(dǎo)聯(lián)數(shù)量上，心電圖機(jī)也有心電圖機(jī)的運作依賴于心臟搏動產(chǎn)生的電信號這些信號通過皮膚表面的電極被捕獲，隨后經(jīng)過放大、濾使用心電圖機(jī)時，需要將電極放置在患者的四肢和胸部，o技術(shù)發(fā)展趨勢：無線和可穿戴心電圖設(shè)備的出現(xiàn)，使得心電圖監(jiān)測可以在人工智能技術(shù)，尤其是機(jī)器學(xué)習(xí)算法的應(yīng)用，正在提高心未來，心電圖機(jī)將更加側(cè)重于個性化監(jiān)測和遠(yuǎn)程醫(yī)療服務(wù)的整合，利用深度學(xué)習(xí)等技術(shù)提供更精確的心臟健康分析 ,并可能預(yù)測心臟病發(fā)作的風(fēng)險。心電圖機(jī)產(chǎn)品具體分類心電圖機(jī)產(chǎn)品具體分類（性能指標(biāo)最高）o靜息狀態(tài)下，利用心電圖機(jī)進(jìn)行體表心電圖檢測是診斷心律失常的金標(biāo)準(zhǔn)，能夠識別所有類型的心律失常以及大部分心肌缺血和心肌梗死的情況，并且能夠確定心肌梗死的具體位置。醫(yī)院中常用的靜態(tài)心電圖機(jī)通常是（性能指標(biāo)最高）醫(yī)療級心電設(shè)備o在多功能設(shè)計下，它能夠涵蓋并實現(xiàn)動態(tài)心電圖機(jī)和心電監(jiān)護(hù)儀的所有功能。由于其高精度的特性，數(shù)據(jù)傳輸量較大，這要求在研發(fā)技術(shù)層面上必須具備更高的水平醫(yī)療級心電設(shè)備o主要用于在患者自然生活狀態(tài)下（即動態(tài)條件下）連續(xù)長時間（24至48小時）記錄心電信號。通過長時間連續(xù)監(jiān)測，它能夠捕捉到短暫且不易被察覺的發(fā)作性心律失常，并進(jìn)行定量和定性分析，以評估其嚴(yán)重性，從而o與靜態(tài)心電圖相比，動態(tài)心電圖在心電波形的判讀和診斷準(zhǔn)確度上要求較低，更側(cè)重于長時間內(nèi)的統(tǒng)計分析，因此可接受的誤差范圍也相對較大。由于動態(tài)心電圖的精確度不及靜態(tài)心電圖，所以在多功能設(shè)備設(shè)計中，動態(tài)心電圖不能完全替代靜態(tài)心電圖的功能。o心電監(jiān)護(hù)儀在醫(yī)院中主要用于對危重患者的。o心電監(jiān)護(hù)儀并不能替代靜態(tài)和動態(tài)心電監(jiān)測需求端：百億級市場，AI互聯(lián)互通在即6.體外除顫設(shè)備：截至24H1全國已布設(shè)超6.5萬臺，按照配置建議未來空間為140~280萬臺心律。其工作流程包括心電圖監(jiān)測、心律分析、充電指示、電擊除顫以及持續(xù)監(jiān)測。大多數(shù)心臟除顫器o應(yīng)用場景：廣泛應(yīng)用于公共場所、醫(yī)院、救援車輛等地方，特別是在心臟驟停的黃金救援時間內(nèi)，它可以為患需要配置AED的公共場所包括：醫(yī)療機(jī)構(gòu)如急診室、診所、醫(yī)療中心、手術(shù)室、救護(hù)車等，以及人流密集的公共區(qū)域如購物中心、體育館、公園、機(jī)場、火車站、地鐵站等o根據(jù)北京市衛(wèi)健委和北京急救中心專家在《中國AED配置現(xiàn)狀分析與對策》中的分析，我國在自動體外2019年日本、美國、瑞典等國家的AED配置密度已經(jīng)分別達(dá)到了每萬人50臺及率將迅速提高。根據(jù)國家衛(wèi)生健康委員會發(fā)布的《公共場所自動體外除顫器配置及管理技術(shù)指南（征以我國14億人口為基準(zhǔn)進(jìn)行估算，預(yù)計未來我國需要配置的AED數(shù)量將在140萬至280萬臺之間。AEDAED2018-2021年全球AED行業(yè)市場規(guī)模（億美元）2018-2021年全球AED行業(yè)市場規(guī)模（億美元）1515AEDAED使用方法11 55需求端：百億級市場，AI互聯(lián)互通在即7.心肺復(fù)蘇設(shè)備：采購主體仍是醫(yī)院，公共場所心肺復(fù)蘇機(jī)的配置率亦在逐步提升心肺復(fù)蘇機(jī)操作示意圖安保心肺復(fù)蘇機(jī)E1/E2/E3心肺復(fù)蘇機(jī)操作示意圖安保心肺復(fù)蘇機(jī)E1/E2/E3o分為電動式心肺復(fù)蘇機(jī)和氣動式心肺復(fù)蘇機(jī)兩種。多種型號和功能的心肺復(fù)蘇機(jī)，從專為大型醫(yī)院設(shè)計的高端設(shè)備到適合基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)和急救現(xiàn)場的簡易設(shè)備。o隨著全球人口老齡化、慢性和傳染病發(fā)病率上升以及醫(yī)療技術(shù)的發(fā)展 ,心肺復(fù)蘇機(jī)作為關(guān)鍵急救設(shè)備的需求將持續(xù)增長。一些新型的心肺便于急救人員在狹窄空間或者野外等特殊環(huán)境下快速搬運和使用o心肺復(fù)蘇機(jī)的主要作用在于輔助患者重新獲得自主的呼吸和心跳功能。該設(shè)備通過執(zhí)行胸外按壓和提供人工呼吸，向患者輸送必需的氧氣尚領(lǐng)3D按壓電動心肺復(fù)蘇機(jī)國產(chǎn)廠家藍(lán)仕威克內(nèi)實施心臟按壓，助力患者恢復(fù)自主的呼吸和心跳?，F(xiàn)代心肺復(fù)蘇機(jī)的一些型號還集成了高級生命支持功能，能夠與患者的氣管插管相連 ,并與呼吸機(jī)同步，以機(jī)械方式輔助患者的呼吸。急救心肺復(fù)蘇機(jī)通過模擬呼吸和進(jìn)行心臟按壓，保持患者的呼吸和隊的到達(dá)和進(jìn)一步治療爭取寶貴時間。尚領(lǐng)3D按壓電動心肺復(fù)蘇機(jī)國產(chǎn)廠家藍(lán)仕威克o心肺復(fù)蘇機(jī)能夠依據(jù)預(yù)設(shè)的參數(shù)，穩(wěn)定而持續(xù)地執(zhí)行高質(zhì)量的心肺復(fù)在醫(yī)院環(huán)境中，特別是在急診科和心內(nèi)科等科室，面對可能發(fā)生心臟驟停的大量患者，心肺復(fù)蘇機(jī)已成為提高搶救成功率的關(guān)鍵此外，公共場所心肺復(fù)蘇機(jī)的配置率正在逐步提升，這一趨勢有望在全球范圍內(nèi)擴(kuò)展，心肺復(fù)蘇機(jī)可以有效補(bǔ)充手工心肺復(fù)蘇的o智能化的心肺復(fù)蘇機(jī)能夠根據(jù)患者的生理特征自動調(diào)整按壓力度和頻便攜式設(shè)計使得心肺復(fù)蘇機(jī)能夠在更多樣化的場景中使用，包括野外救援和戰(zhàn)場急救等特殊環(huán)境。在提高心肺復(fù)蘇效果方面，無論是在按壓的精確性還是與其他急救設(shè)備的協(xié)同工作能力上，都有很大的提升空間。這些技術(shù)革新不僅能提升心肺復(fù)蘇機(jī)的性能，還能增強(qiáng)其市場競爭力，推動行業(yè)的持續(xù)發(fā)展。競爭格局一覽圖總結(jié)——2024年國產(chǎn)化率約為65%，其中ECMO設(shè)備仍有國產(chǎn)o國產(chǎn)化率>85%的產(chǎn)品：嬰兒輻射保暖臺、體外除顫設(shè)備、心肺復(fù)蘇設(shè)備、醫(yī)用制氧設(shè)備、監(jiān)護(hù)儀o國產(chǎn)化率40~85%的產(chǎn)品：監(jiān)護(hù)儀、嬰兒培養(yǎng)箱、醫(yī)用供氣排氣相關(guān)設(shè)備、心電圖機(jī)、呼吸機(jī)（醫(yī)用）、麻醉機(jī)、血液/腹膜透析設(shè)備（不包括耗材）o相對仍處于低國產(chǎn)化率的產(chǎn)品：ECMO設(shè)備2023年國內(nèi)生命支持設(shè)備主要產(chǎn)品國產(chǎn)化率（按照中標(biāo)金額）2023年國內(nèi)生命支持設(shè)備主要產(chǎn)品國產(chǎn)化率（按照中標(biāo)金額）平均國產(chǎn)化率約65.2%平均國產(chǎn)化率約65.2%29.1%數(shù)據(jù)來源：眾成數(shù)科,西南證券整理19競爭格局一覽圖總結(jié)——2024年宏觀來看，國產(chǎn)品牌邁瑞、科曼、威高、山外山、理邦儀器處于o2020-2024年期間國產(chǎn)品牌市占率有所提升：2020年中國生命信息與支持市場競爭格局理邦儀器1.8%2020年中國生命信息與支持市場競爭格局2024年中國生命信息與支持市場競爭格局2024年中國生命信息與支持市場競爭格局邁瑞,27.9%邁瑞Mindray,27.4%邁瑞,27.9%百特,1.8%柯惠,1.8%誼安,1.9%柯惠,1.8%誼安,1.9%德爾格醫(yī)療Drager,德爾格醫(yī)療Drager,德爾格醫(yī)療,10.1%邁柯唯Maquet,1.5%理諾琺LivaNova,德爾格醫(yī)療,10.1%威高,1.9%尼普洛,2.0%尼普洛,2.0%科曼COMEN,6.8%科曼COMEN,6.8%AutumAG,5.0%費森尤斯,5.9%邁柯唯,2.8%費森尤斯,5.9%科曼,3.0%山外山,3.3%科曼,3.0%飛利浦,4.7%威高WEGO,飛利浦,4.7%通用電氣,4.5%通用電氣GE,通用電氣,4.5%數(shù)據(jù)來源：眾成數(shù)科，西南證券整理競爭格局及產(chǎn)品對比：1.呼吸機(jī)——國產(chǎn)化率63.9%（-11.6pp主要系外資德爾格醫(yī)療份額提升明顯o呼吸機(jī)包括：醫(yī)用呼吸機(jī)（有創(chuàng)呼吸機(jī)+無創(chuàng)呼吸機(jī)）、急救轉(zhuǎn)運呼吸機(jī)、其他呼吸機(jī)。o2024年國產(chǎn)化率63.9%（-11.6pp2024年頭部國產(chǎn)廠家中：安保醫(yī)療3.0%（+0.3%）2023年中國呼吸機(jī)市場競爭格局（國產(chǎn)化率75.5%）2023年中國呼吸機(jī)市場競爭格局（國產(chǎn)化率75.5%）2024年中國呼吸機(jī)市場競爭格局（國產(chǎn)化率63.9%）2024年中國呼吸機(jī)市場競爭格局（國產(chǎn)化率63.9%）哈美頓哈美頓Hamilton,SUPERSTAR,1.2%SUPERSTAR,1.2%Fisher&Paykel,1.5%斯百瑞micomme,邁瑞Mindray,邁瑞Mindray,32.3%普博prunus,2.9%泰雷茲Talent,3.0%REINER,2.9%邁柯唯Maquet,安保醫(yī)療邁柯唯Maquet,誼安Aeonmed,3.1%斯百瑞micomme,德爾格醫(yī)療Dr斯百瑞micomme,德爾格醫(yī)療Dr?ger,誼安Aeonmed,德爾格醫(yī)療Drager,誼安Aeonmed,德爾格醫(yī)療Drager,o醫(yī)用呼吸機(jī)的關(guān)鍵性能主要包括通氣模式、測量與控制技術(shù)通氣模式是呼吸機(jī)最重要、人機(jī)交互最為復(fù)雜的性能，通常要經(jīng)歷模型設(shè)計、工程設(shè)計實現(xiàn)、臨床驗證等多個階段，要求與醫(yī)學(xué)院、實驗室密切合作，充分考慮呼吸生理、舒適度測量與控制技術(shù)主要包括閥門控制技術(shù)和流量傳感器技術(shù)o其他核心技術(shù)還包括人機(jī)和顯示技術(shù)、呼吸機(jī)開發(fā)模式市場主流醫(yī)用呼吸機(jī)關(guān)鍵性能對比市場主流醫(yī)用呼吸機(jī)關(guān)鍵性能對比邁科唯邁科唯Servio-i吸道分泌物阻塞燒灼,并引起電路短路,壽命短,清洗困難,且此部濟(jì)實惠的壓差式流量傳感器,只要設(shè)計時把誤差計算好,測量結(jié)主要技術(shù)項目德爾格V500泰科PB840邁瑞SV800流量傳感器優(yōu)缺點分析保護(hù)性通氣設(shè)置的意思,英保護(hù)性通氣設(shè)置的意思,英動通氣外的幾乎所有通氣模式都可以疊加保護(hù)呼吸模式及功能競爭格局及產(chǎn)品對比：2.麻醉機(jī)——市場集中度高，邁瑞、德爾格、GE三足鼎立o麻醉機(jī)包括：麻醉機(jī)（最多其次是麻醉工作站（系統(tǒng)）和麻醉機(jī)配件。o2024年中國麻醉機(jī)市場主要由邁瑞醫(yī)療、德爾格醫(yī)療、GE領(lǐng)導(dǎo)2023年中國麻醉機(jī)市場競爭格局（國產(chǎn)化率59.1%）o2024年邁瑞醫(yī)療的市占率43.7%、科曼8.7%。2023年中國麻醉機(jī)市場競爭格局（國產(chǎn)化率59.1%）2024年中國麻醉機(jī)市場競爭格局（國產(chǎn)化率57.1%）2024年中國麻醉機(jī)市場競爭格局（國產(chǎn)化率57.1%）舒普思達(dá)SUPERSTAR,舒普思達(dá)SUPERSTAR,1.0%思瑞德SIRIUSMED,0.2%邁迪恩,0.2%邁柯唯Maquet,0.1%圣王SUNKINGS,0.2%邁柯唯Maquet,0.1%圣王SUNKINGS,0.2%其他,0.8%普博prunus,0.3%樂基LEJI,0.3%易世恒,0.1%晨偉ChenWei,0.2%誼安Aeonmed,1.8%舒普思達(dá)SUPERSTARMED,0.9%8.7%邁瑞Mindray,43.7%通用電氣GE,18.6%德爾格醫(yī)療Dr?ger,23.7%邁柯唯Maquet邁柯唯Maquet,0.4%普博PRUNUS,0.6%飛利浦PHILIPS,0.2%其他,2.2%德國律維施泰因德國律維施泰因,0.7%誼安Aeonmed,2.2%科曼COMEN,6.7%通用電氣GE,19.2%邁瑞Mindray,47.1%德爾格醫(yī)療Drager,19.8%競爭格局及產(chǎn)品對比：2.麻醉機(jī)——國產(chǎn)高端機(jī)型實現(xiàn)突破，多維度評定性能優(yōu)劣o邁瑞推出了中高端機(jī)型WATOEX-65/75以及高端機(jī)型A7、A9，實現(xiàn)了從低端到高端的全產(chǎn)業(yè)布局量結(jié)果準(zhǔn)確度也較高。o呼吸回路：發(fā)展趨勢是緊湊集成型呼吸回路，集成化呼吸回路優(yōu)于非集成型呼吸回路o通氣模式：包括多種機(jī)械通氣模式，容量控制(VCV)、壓力控制(PCV)、同步間歇指令(SIMV)、壓力支持(PSV)、壓力調(diào)節(jié)容置控制(PRVC)。市場主流麻醉機(jī)關(guān)鍵性能對比市場主流麻醉機(jī)關(guān)鍵性能對比性能參數(shù)德爾格Fabiusplus邁瑞WATOEX-75通用電氣Carestation750氣液供應(yīng)集成化呼吸回路流量傳感器監(jiān)測系統(tǒng)通氣模式肺保護(hù)-其他性能處理設(shè)備、血液/腹膜透析設(shè)備配件、腹膜透析機(jī)、結(jié)腸透析機(jī)o前五廠家占據(jù)75%市場份額：其中只有威高和山外山為國產(chǎn)品牌，國產(chǎn)化率仍有提升空間2023年中國血液/腹膜透析設(shè)備競爭格局（國產(chǎn)化率39%）o頭部進(jìn)口廠家費貝朗和費森尤斯市占率相近2023年中國血液/腹膜透析設(shè)備競爭格局（國產(chǎn)化率39%）2024年中國血液/腹膜透析設(shè)備競爭格局（國產(chǎn)化率45.3%）2024年中國血液/腹膜透析設(shè)備競爭格局（國產(chǎn)化率45.3%）康侖醫(yī)療康侖醫(yī)療,0.5%康德威KDW,0.8%費森尤斯FRESENIUS,18.6%費森尤斯FRESENIUS,18.6%JMS,0.8%其他,8.4%啟誠QICHENG,JMS,0.8%其他,8.4%啟誠QICHENG,其他,12.8%百特Baxter,6.3%日機(jī)裝Nikkiso,9.1%山外山,11.2%1.1%健帆1.1%健帆JaFron,1.5%尼普洛NIPRO,2.0%寶萊特BLT,2.2%東麗醫(yī)療TMQ,2.4%日機(jī)裝Nikkiso,2.5%威力生科技WESLEY,2.6%尼普洛NIPRO,1.9%JMS,2.6%東麗醫(yī)療TMQ,2.8%健帆JaFron,3.3%貝朗B.BraunAuitumAG,20.8%貝朗B.BraunAuitumAG貝朗B.BraunAuitumAG,20.8%貝朗B.BraunAuitumAG,16.9%百特Baxter,4.5%費森尤斯FRESENIUSSE,19.9%山外山,13.7%威高WEGO,14.6%威高WEGO,16.3%o透析機(jī)主要為血透提供動力源以及安全監(jiān)測，包括透析液供給系統(tǒng)和血液監(jiān)測系統(tǒng)兩部分o透析機(jī)的關(guān)鍵性能包括超濾液溫度、超濾量、靜脈壓和動脈壓的監(jiān)測范圍以及安全性、穩(wěn)定性o國產(chǎn)血液透析設(shè)備主要差距體現(xiàn)在產(chǎn)品口碑、穩(wěn)定性、以及后期服務(wù)超濾量：國產(chǎn)設(shè)備最大監(jiān)測范圍為0~6L/設(shè)備穩(wěn)定性方面，國產(chǎn)設(shè)備的技術(shù)成熟度和市場主流透析機(jī)關(guān)鍵性能對比分類關(guān)鍵性能指標(biāo)山外山SWS-6000費森尤斯5008S貝朗DialogiQDBB-EXA(雙泵機(jī))威高日機(jī)裝DBB-EXAESS廣東寶萊特D50該產(chǎn)品國內(nèi)上市時間安全性平衡系統(tǒng)實現(xiàn)方式平衡腔,雙路壓力反饋控制,增加泄漏監(jiān)測電極,實時監(jiān)測平衡系統(tǒng)狀態(tài)平衡腔,單路壓力時間反位移判斷系統(tǒng)是否存在泄平衡腔,單路壓力時間反位移判斷系統(tǒng)是否存在泄停治療進(jìn)行保壓監(jiān)測是漏否泄漏漏復(fù)式泵,檢測電極判復(fù)式泵,檢測電極判斷復(fù)式泵單向閥是否斷復(fù)式泵單向閥是泄漏否泄漏平衡腔超濾方式陶瓷泵容量超濾膜片泵容量超濾陶瓷泵容量超濾活塞泵容量超濾活塞泵容量超濾陶瓷泵容量超濾靜脈壓(mmHg)動脈壓(mmHg)穩(wěn)定性技術(shù)成熟度較高高高高高產(chǎn)品故障率較低低低低低中精確度透析液流速(ml/min)透析液溫度(°C)35-39,+0.5超濾范圍(m/h)治療效果治療模式HDF、HF、HD、IUFHDF、HF、HD、IUFHDF、HF、HD、IUFHD、IUFHD、IUF治療曲線鈉曲線、超濾曲線、溫度曲線、肝素曲線、碳酸氫根曲線、透析液曲線鈉曲線、超濾曲線、溫度曲線鈉曲線、超濾曲線、溫度曲線、肝素曲線、碳酸氫鈉曲線、超濾曲線鈉曲線、超濾曲線鈉曲線、超濾曲線、溫度曲線、肝素曲線、碳酸氫根曲線、透析液曲線競爭格局及產(chǎn)品對比：3.血液透析器（耗材）——已掌握關(guān)鍵制膜技術(shù)，原材料國o血液透析器由透析膜和支撐體兩部分組成，利用半透膜原理，清除毒素和多余的水分o其中透析膜材料是核心技術(shù)，關(guān)鍵性能指標(biāo)包括溶質(zhì)清除率、超濾系數(shù)、生物相容性o國內(nèi)廠商在透析器性能和制膜技術(shù)上媲美進(jìn)口廠商，但膜材料聚砜、聚醚砜普遍依賴進(jìn)口隨著國內(nèi)透析器制造商技術(shù)的突破，預(yù)計醫(yī)療用聚砜材料將逐步實現(xiàn)國產(chǎn)化，彌補(bǔ)國產(chǎn)透析器產(chǎn)業(yè)的薄弱環(huán)節(jié)，從而降低生各透析器廠商產(chǎn)品性能及研發(fā)進(jìn)度對比各透析器廠商產(chǎn)品性能及研發(fā)進(jìn)度對比關(guān)鍵性能費森尤斯FX100三鑫醫(yī)療SM200H山外山SD-16HF威高E19H對比超濾系數(shù)7383/58大于20ml/h/mmHg均屬于高通量尿素肌酐在溶質(zhì)清除率上國產(chǎn)和磷酸鹽進(jìn)口透析器區(qū)別不大VB12膜材料聚醚砜、聚砜聚醚砜聚醚砜聚砜聚砜膜能更好滿足清除溶質(zhì)和水的需求；聚醚砜膜性質(zhì)更加穩(wěn)定，使用更加安全，耐熱性、機(jī)械耐力和親水性也更有優(yōu)勢原材料生產(chǎn)技術(shù)難度高于制膜技術(shù)；原材料生產(chǎn)技術(shù)難度高于制膜技術(shù)；合成膜的研發(fā)難度高于纖維膜，目前合成膜為主流具備制膜技術(shù)，且在研醫(yī)用聚醚砜聚合工藝，形成聚醚砜材料規(guī)?；I(yè)制造具備制膜技術(shù)以及原材料生產(chǎn)、處理、產(chǎn)業(yè)化技術(shù)掌握紡絲技術(shù)，未來研發(fā)性能更優(yōu)的中空纖維膜已掌握血液透析器關(guān)鍵制膜技術(shù)和生產(chǎn)工藝膜材料的研發(fā)進(jìn)度o監(jiān)護(hù)儀包括：多功能監(jiān)護(hù)儀（主要）、病人監(jiān)護(hù)儀（主要）、麻醉監(jiān)護(hù)儀（主要）、中央監(jiān)護(hù)儀、母嬰監(jiān)護(hù)儀、血糖/葡萄糖監(jiān)測設(shè)備o2024年國產(chǎn)化率為85.6%（-0.7pp監(jiān)護(hù)儀市場集中度較高。2024年中國監(jiān)護(hù)儀市場競爭格局（國產(chǎn)化率85.6%）o頭部的國產(chǎn)廠家：邁瑞56.2%、科曼8.4%、理邦3.8%、寶萊特2.7%2024年中國監(jiān)護(hù)儀市場競爭格局（國產(chǎn)化率85.6%）2023年中國監(jiān)護(hù)儀市場競爭格局（國產(chǎn)化率86.3%）2023年中國監(jiān)護(hù)儀市場競爭格局（國產(chǎn)化率86.3%）德爾格醫(yī)療Dr?ger德爾格醫(yī)療Dr?ger,愛德華茲Edwards,Edwards,1.7%邁瑞Mindray,56.2%邁瑞邁瑞Mindray,競爭格局及產(chǎn)品對比：4.監(jiān)護(hù)儀——血壓、血氧、呼氣末二氧化碳分壓測量技術(shù)是臨床的核心需求o病人監(jiān)護(hù)儀的核心性能主要在于測量新技術(shù)的應(yīng)用，包括逆向無創(chuàng)血壓測量技術(shù)、數(shù)字血氧測量技術(shù)、呼氣末二氧化碳分壓測量新技術(shù)等o觸摸屏操作方式以及包括數(shù)據(jù)共享的信息網(wǎng)絡(luò)功能也是病人監(jiān)護(hù)儀的重要考量維度市場主流病人監(jiān)護(hù)儀關(guān)鍵性能對比性能參數(shù)邁瑞ePM10/12/15飛利浦MX500/MX550通用電氣CARESCAPEONE理邦RespArrayX系列顯示屏高清屏幕，手勢操作1大屏高清顯示大而直觀的觸摸屏中央監(jiān)護(hù)系統(tǒng)可配合中央監(jiān)護(hù)站支持與臨床信息系統(tǒng)共享數(shù)據(jù)兼容中央車站和網(wǎng)絡(luò)可連接到遠(yuǎn)程監(jiān)護(hù)系統(tǒng)測量新技術(shù)應(yīng)用-數(shù)字化信號采集心電監(jiān)護(hù)功能CSE數(shù)據(jù)庫權(quán)威測試其它性能特色邁瑞EWS(早期預(yù)警評分）工具越的脫水杯設(shè)計，實現(xiàn)準(zhǔn)確監(jiān)測結(jié)合iCARBTM算法，消除潮氣和o心電圖機(jī)包括：動態(tài)心電圖機(jī)（第二）、多道心電圖機(jī)（第三）、運動心電測試系統(tǒng)、其他心電圖機(jī)（最多）o前五名占據(jù)一半以上市場份額，整體市場較為分散。2023年中國心電圖機(jī)市場競爭格局（國產(chǎn)化率72%）2023年中國心電圖機(jī)市場競爭格局（國產(chǎn)化率72%）2024年中國心電圖機(jī)市場競爭格局（國產(chǎn)化率69.2%）2024年中國心電圖機(jī)市場競爭格局（國產(chǎn)化率69.2%）理邦EDAN,13.9%其他,24.8%雅培醫(yī)療Abbott,12.6%科曼COMEN,1.3%翰緯HWHEALTH,1.4%納龍科技ALONGN,納龍科技ALONGN,11.3%迪姆DMS,1.8%通用電氣GE,2.0%博英MOBI,2.3%錦江電子,8.6%宏桐HTDNG錦江電子,8.6%3.1%麥迪克斯MEMRS,3.6%中旗ZONCARE,5.1%波科BostonScientific,3.6%理邦EDAN,14.8%其他,29.6%納龍科技ALONGN,10.5%雅培醫(yī)療Abbott,6.0%錦江電子,6.0%美谷分子?xùn)|樂AXON,1.6%宏桐HTDNG錦江電子,6.0%博英MOBI,2.0%邁瑞Mindray,2.2%日本光電NIHONKOHDEN日本光電NIHONKOHDEN,5.3%波科BostonScientific,2.9%麥迪克斯MEMRS,4.3%寶萊特BLT,3.0%中旗ZONCARE,3.8%麥迪克斯MEMRS,4.3%寶萊特BLT,3.0%競爭格局及產(chǎn)品對比：5.心電圖機(jī)——國產(chǎn)與進(jìn)口產(chǎn)品無顯著差異，在高頻響應(yīng)及基線穩(wěn)定性上甚至更優(yōu)o國產(chǎn)心電圖機(jī)此項指標(biāo)的技術(shù)特征與進(jìn)口心電圖機(jī)差異不顯著：包括環(huán)境沖擊等在內(nèi)的大部分指標(biāo)的測試結(jié)果上，國產(chǎn)心電圖機(jī)與進(jìn)口心電圖相比并無明顯差異，但少量指標(biāo)表現(xiàn)了不同程度的差o部分國產(chǎn)品牌甚至在高頻響應(yīng)（100~500Hz段）、基線穩(wěn)定性及抗噪聲自動測量穩(wěn)定性更為優(yōu)秀，能夠較好地高頻率重現(xiàn)Q波和R波波形等高頻部分的內(nèi)部細(xì)節(jié)。o國產(chǎn)心電圖機(jī)以其穩(wěn)定的波形基線和抗噪聲的自動測量精度，在充滿眾多醫(yī)療設(shè)備和較大干擾的復(fù)雜臨床環(huán)境中呈現(xiàn)出更優(yōu)的性提升空間。在準(zhǔn)確再現(xiàn)ST波段（無論是水平還是斜坡變化）方面可能稍顯不足。市場主流體心電圖機(jī)關(guān)鍵性能對比市場主流體心電圖機(jī)關(guān)鍵性能對比性能參數(shù)理邦EDANSE-1201數(shù)字心電圖機(jī)納龍科技RAGE-12P錦江電子LEAD-7000/9000多道生理記錄儀雅培醫(yī)療AbbottEE3000邁瑞MindrayBeneHeartR12A導(dǎo)聯(lián)選擇手動/自動可選，支持國際Cabrera導(dǎo)聯(lián)體系支持12導(dǎo)聯(lián)同步采集體表信號可12選1輸出至其他設(shè)備32道心內(nèi)導(dǎo)聯(lián)，12道體表導(dǎo)聯(lián)支持12-leadECG信息的獲取、分析、顯示和記錄輸入阻抗輸入阻抗≥50MΩ頻率響應(yīng)0.05-150Hz(-3dB)0.05-250Hz全頻濾波硬件濾波與軟件數(shù)字濾波相結(jié)合定標(biāo)電壓最大允許誤差為±5%耐極化電壓內(nèi)部噪聲間常數(shù)基線穩(wěn)定性基線漂移≤1mm，平均基線漂移≤0.5mm/oC在操作溫度范圍內(nèi)共模抑制比≥121dB（AC濾波開啟）≥115dB（AC濾波關(guān)閉）輸入電流除顫保護(hù)具有抗除顫電擊保護(hù)功能具備除顫放電效應(yīng)防護(hù)性能整機(jī)具有除顫防護(hù)功能A/D轉(zhuǎn)換\豐富整機(jī)具有除顫防護(hù)功能ECG采樣率1kHz(A/D)，精度為1μV采樣率1000Hz/秒/通道\高達(dá)4k的采樣率ECG采樣率1kHz(A/D)標(biāo)準(zhǔn)靈敏度，最大允許誤差為標(biāo)準(zhǔn)靈敏度，最大允許誤差為靈敏度選擇顯示器10.1英寸高清觸摸屏彩色顯示器顯示器≥24英寸8.0英寸彩色高清液晶觸摸顯示屏；顯示器10.1英寸高清觸摸屏彩色顯示器顯示器≥24英寸彩色LCD帶LED背光，屏幕尺寸為8英寸，分辨o體外除顫設(shè)備包括：自動體外除顫器AED（主要）、體外除顫器、體外除顫設(shè)備附件、除顫起搏監(jiān)護(hù)儀。o2023年前三均為國產(chǎn)企業(yè)，市場高度集中。2024年中國體外除顫儀市場競爭格局（國產(chǎn)化率92024年中國體外除顫儀市場競爭格局（國產(chǎn)化率94.5%）2023年中國體外除顫儀市場競爭格局（國產(chǎn)化率89.6%）2023年中國體外除顫儀市場競爭格局（國產(chǎn)化率89.6%）卓爾卓爾ZOLL,維偉思VIVEST,日本光電徠克美魚躍yuwell,3.3%卓爾ZOLL,3.3%久心醫(yī)療JOUSING,魚躍yuwell,3.3%卓爾ZOLL,3.3%久心醫(yī)療JOUSING,3.7%徠克美3.8%飛利浦PHILIPS,3.8%科曼COMEN,11.4%邁瑞Mindray,61.4%1.1%LIKEMED,0.5%NIHON其他,1.3%KOHDEN,1.0%1.7%席勒Schiller,飛利浦PHILIPS,0.2%2.5%1.1%汕頭超聲SIUI,2.6%魚躍yuwell,5.7%邁瑞Mindray,44.9%10.2%安保醫(yī)療Amoul,10.5%科曼COMEN,15.2%久心醫(yī)療JOUSING,競爭格局及產(chǎn)品對比：6.體外除顫設(shè)備——發(fā)展方向是在性能上趨向于達(dá)到同等效果時，盡o體外除顫儀的關(guān)鍵性能包括電擊能量的降低、自動識別心律失常、雙相波除顫、自動調(diào)節(jié)、重復(fù)除顫等o此外還需要考慮機(jī)器的安全穩(wěn)定性、操作難易程度、便攜性、耗材價格市場主流體外除顫儀關(guān)鍵性能對比ZOLL卓爾AEDPLUS2.3kg兒童成人通用,不分左右兒童成人通用,區(qū)分左右是是否有無無o心肺復(fù)蘇設(shè)備主要包括：心肺復(fù)蘇機(jī)o2024年中國心肺復(fù)蘇機(jī)市場國產(chǎn)化率高達(dá)94.5%，前五企業(yè)均為國產(chǎn)品牌。o2024年市場主要玩家是安保醫(yī)療、尚領(lǐng)、藍(lán)仕威克、普瑞希恩醫(yī)療、和邁松。2023年中國心肺復(fù)蘇設(shè)備市場競爭格局（國產(chǎn)化率90.9%）o2024年安保醫(yī)療市占率45.4%（+4.1pp）2023年中國心肺復(fù)蘇設(shè)備市場競爭格局（國產(chǎn)化率90.9%）德海爾DEHAIER德海爾DEHAIER,0.6%康人HUMANCARE,0.5%卓爾ZOLL,0.3%2024年中國心肺復(fù)蘇設(shè)備市場競爭格局（國產(chǎn)化率94.5%）其他,1.6%卓爾醫(yī)療,0.4%理邦其他,1.6%卓爾醫(yī)療,0.4%理邦EDAN,0.3%史賽克Stryker,1.0%萬利,1.2%普瑞,2.2%密歇根Michigan,2.8%邁松MedSonic,5.2%藍(lán)仕威克LANDSWICK,6.5%普瑞希恩醫(yī)療,6.1%藍(lán)仕威克LANDSWICK,6.8%安保醫(yī)療Amoul,45.4%尚領(lǐng)SunLife,24.3%其他,其他,2.2%挪度醫(yī)療Laerdal,1.0%邦沃BANGVO,卓爾ZOLL,普瑞,1.6%普瑞,1.6%0.7%0.5%密歇根Michigan,2.1%優(yōu)歐萊弗Jolife,5.4%邁松MedSonic,8.1%安保醫(yī)療Amoul,41.3%尚領(lǐng)SunLife,30.7%競爭格局及產(chǎn)品對比：7.心肺復(fù)蘇設(shè)備——第三代全胸腔包裹式的三維按壓更貼近真實心臟工作原理o三代按壓方式：第一代心肺復(fù)蘇機(jī)以單點的按壓力作用于患者心臟；第二代心肺復(fù)蘇機(jī)突破了第一代設(shè)備的點式按壓方式，其分布式的按壓力均勻分布于患者整個前胸；第三代心肺復(fù)蘇機(jī)則發(fā)展為全胸o心肺復(fù)蘇機(jī)的關(guān)鍵性能還包括按壓頻率、按壓深度、按壓通氣模式以及重量便攜程度，參數(shù)上看各產(chǎn)品差異不大市場主流心肺復(fù)蘇機(jī)關(guān)鍵性能對比市場主流心肺復(fù)蘇機(jī)關(guān)鍵性能對比性能參數(shù)優(yōu)歐萊弗Lucas3尚領(lǐng)MCC-E蘭仕威克AHS200邁松MSCPR-1D安保醫(yī)療E7/E8第幾代按壓技術(shù)第一代點式按壓技術(shù)第三代3D按壓技術(shù)第一代點式按壓技術(shù)第一代點式按壓技術(shù)第三代3D按壓技術(shù)按壓頻率按壓深度4-5.3cm可調(diào)3-6cm可調(diào)-按壓通氣模式連續(xù)按壓模式按壓，連續(xù)通氣兩種按壓模式切換是否需要暫停兩種按壓模式切換是否需要暫停-無需暫