《公司并購IV》課件

公司并購IV歡迎來到公司并購IV的課程！課程大綱1第一章并購策略和籌劃2第二章并購目標的分析與評估3第三章并購談判與交易結(jié)構(gòu)設(shè)計4第四章并購整合與績效管理5第五章并購案例分析第一章并購策略和籌劃制定并購策略的考量因素市場環(huán)境、行業(yè)趨勢、企業(yè)資源、風(fēng)險承受能力等并購動機分類和選擇戰(zhàn)略擴張、提升競爭力、獲取關(guān)鍵資源、進入新市場等并購籌劃的關(guān)鍵步驟目標企業(yè)篩選、盡職調(diào)查、談判交易、整合管理等制定并購策略的考量因素市場環(huán)境行業(yè)發(fā)展階段、競爭格局、監(jiān)管政策行業(yè)趨勢技術(shù)創(chuàng)新、市場需求變化、行業(yè)整合企業(yè)資源資金實力、管理經(jīng)驗、核心技術(shù)風(fēng)險承受能力財務(wù)風(fēng)險、運營風(fēng)險、法律風(fēng)險并購動機分類和選擇戰(zhàn)略擴張擴大市場份額、增強行業(yè)地位提升競爭力獲取核心技術(shù)、優(yōu)化產(chǎn)品組合獲取關(guān)鍵資源獲取稀缺資源、降低成本進入新市場開拓新市場、規(guī)避貿(mào)易壁壘并購籌劃的關(guān)鍵步驟1目標企業(yè)篩選根據(jù)并購目標和策略篩選目標企業(yè)2盡職調(diào)查對目標企業(yè)進行全面調(diào)查，評估其價值和風(fēng)險3談判交易與目標企業(yè)進行談判，達成交易協(xié)議4整合管理將目標企業(yè)整合到并購方，實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)第二章并購目標的分析與評估目標企業(yè)概況分析了解目標企業(yè)的歷史、現(xiàn)狀、經(jīng)營情況等戰(zhàn)略協(xié)同性評估評估目標企業(yè)與并購方之間的戰(zhàn)略契合度財務(wù)評估與估值評估目標企業(yè)的財務(wù)狀況、盈利能力、價值法律及稅務(wù)風(fēng)險評估評估目標企業(yè)的法律、稅務(wù)、合規(guī)風(fēng)險目標企業(yè)概況分析歷史沿革了解目標企業(yè)的創(chuàng)立背景、發(fā)展歷程、重大事件組織架構(gòu)了解目標企業(yè)的管理層、部門設(shè)置、員工規(guī)模經(jīng)營情況分析目標企業(yè)的營業(yè)收入、利潤率、資產(chǎn)負債率等戰(zhàn)略協(xié)同性評估1戰(zhàn)略目標一致性2資源互補3市場協(xié)同4管理能力互補5文化融合財務(wù)評估與估值1財務(wù)報表分析分析目標企業(yè)的盈利能力、償債能力、現(xiàn)金流量2估值方法選擇采用市盈率法、現(xiàn)金流量折現(xiàn)法等估值方法3估值結(jié)果評估評估估值結(jié)果的合理性，確定并購價格法律及稅務(wù)風(fēng)險評估1法律風(fēng)險合規(guī)性、知識產(chǎn)權(quán)、勞動關(guān)系2稅務(wù)風(fēng)險稅收政策、稅收籌劃、稅務(wù)申報3合規(guī)風(fēng)險環(huán)境保護、反壟斷、信息安全第三章并購談判與交易結(jié)構(gòu)設(shè)計并購談判的技巧與策略目標明確、信息收集、策略制定、談判技巧交易結(jié)構(gòu)的類型及選擇股權(quán)收購、資產(chǎn)收購、合并、分拆并購談判的技巧與策略目標明確明確并購目標、談判底線、價格范圍信息收集收集目標企業(yè)信息、市場信息、競爭對手信息策略制定制定談判策略、預(yù)案、應(yīng)對措施談判技巧溝通技巧、協(xié)商技巧、談判技巧交易結(jié)構(gòu)的類型及選擇股權(quán)收購收購目標企業(yè)全部或部分股權(quán)資產(chǎn)收購收購目標企業(yè)的特定資產(chǎn)合并兩家公司合并成一家新公司分拆將目標企業(yè)的一部分業(yè)務(wù)剝離出來交易支付方式的選擇1現(xiàn)金支付一次性支付現(xiàn)金，簡單便捷2股票支付用股票支付收購款，可以激勵目標企業(yè)管理層3債務(wù)融資通過銀行貸款或發(fā)行債券支付收購款并購協(xié)議的主要條款交易價格和支付方式明確收購價格、支付方式、付款時間交易標的明確收購的資產(chǎn)或股權(quán)范圍交割條件明確交易完成的條件，例如盡職調(diào)查、監(jiān)管審批違約責(zé)任明確各方違反協(xié)議的責(zé)任，例如賠償、解約第四章并購整合與績效管理并購整合的步驟和關(guān)鍵點目標設(shè)定、資源配置、團隊組建、溝通協(xié)作整合過程中的文化融合文化差異、價值觀沖突、溝通障礙并購整合的步驟和關(guān)鍵點目標設(shè)定明確并購整合的目標、時間表、指標資源配置合理分配人力、財力、物力等資源團隊組建組建整合團隊，明確職責(zé)和權(quán)限溝通協(xié)作加強溝通，促進團隊協(xié)作整合過程中的文化融合文化差異企業(yè)文化、管理理念、價值觀價值觀沖突目標沖突、利益沖突、行為準則溝通障礙語言障礙、文化差異、思維方式人力資源整合管理1員工安置制定員工安置計劃，保留關(guān)鍵人才2薪酬福利整合薪酬福利體系，確保公平公正3培訓(xùn)發(fā)展提供培訓(xùn)機會，提升員工技能財務(wù)、IT等功能整合1財務(wù)整合整合財務(wù)系統(tǒng)、報表、流程2IT整合整合IT系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)、安全3運營整合整合供應(yīng)鏈、生產(chǎn)流程、銷售渠道并購績效評估與優(yōu)化績效指標設(shè)定設(shè)定并購整合的績效指標，例如收入增長、成本降低績效數(shù)據(jù)收集收集并購整合后的財務(wù)數(shù)據(jù)、運營數(shù)據(jù)績效分析評估分析并購整合的績效，評估整合效果績效優(yōu)化改進根據(jù)績效評估結(jié)果，優(yōu)化整合方案第五章并購案例分析國內(nèi)并購案例分析分析國內(nèi)知名企業(yè)的并購案例，學(xué)習(xí)經(jīng)驗教訓(xùn)國際并購案例分析分析國際知名企業(yè)的并購案例，了解國際并購趨勢國內(nèi)并購案例分析案例一XX公司收購YY公司案例二AA公司合并BB公司國際并購案例分析案例一XX公司收購YY公司案例二AA公司合并BB公司案例啟示與總結(jié)1