《基于舞弊三角論的千山藥機(jī)財(cái)務(wù)舞弊探析案例》10000字（論文）

基于舞弊三角論的千山藥機(jī)財(cái)務(wù)舞弊分析案例摘要本文以舞弊三角理論為基礎(chǔ)，研究了千山藥機(jī)的舞弊案例的形成動(dòng)因，通過(guò)案例研究法、文獻(xiàn)分析法回溯了整個(gè)舞弊案件的過(guò)程，分析了千山藥機(jī)的舞弊動(dòng)因以及通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)千山藥機(jī)的壓力源于企業(yè)發(fā)展利益的需要，機(jī)會(huì)源于企業(yè)內(nèi)外制度的缺陷，借口源于管理層的貪婪和利益，力圖為尋找相關(guān)IPO上市企業(yè)的舞弊動(dòng)因做出全面性的分析，有效打擊千山藥機(jī)等上市公司的金融欺詐行為，構(gòu)建有效的反欺詐體系，認(rèn)為有必要切斷內(nèi)部和外部欺詐來(lái)源的欺詐動(dòng)機(jī)，從多方面對(duì)企業(yè)行為進(jìn)行完善，推動(dòng)有效減少上市公司的舞弊行為。關(guān)鍵詞：千山藥機(jī)；舞弊三角理論；舞弊動(dòng)因目錄緒論 1一、概述 1（一）財(cái)務(wù)舞弊概述 1（二）財(cái)務(wù)舞弊常見(jiàn)手段 2（三）舞弊三角理論 2二、千山藥機(jī)舞弊案例介紹 3（一）財(cái)務(wù)舞弊案例回顧 3（二）舞弊方法分析 4（三）財(cái)務(wù)舞弊的后果 4三、基于舞弊三角理論的千山藥機(jī)財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析 5（一）財(cái)務(wù)舞弊壓力因素分析 5（二）財(cái)務(wù)舞弊機(jī)會(huì)分析 6（三）財(cái)務(wù)舞弊借口分析 7四、抑制財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因的對(duì)策建議 7（一）降低舞弊壓力 7（二）減少舞弊機(jī)會(huì) 8（三）消除舞弊借口 8結(jié)論 10參考文獻(xiàn) 11緒論近年來(lái)，在證券市場(chǎng)不斷擴(kuò)大，注冊(cè)制開(kāi)始登陸中國(guó)證券市場(chǎng)，在不斷完善的審查制度下，部分公司的財(cái)務(wù)造假，審計(jì)舞弊的現(xiàn)象開(kāi)始不斷暴露。截至2020年4月底，中國(guó)上市公司達(dá)到3896家，但其中124家收到無(wú)保留的非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)報(bào)告。這是因?yàn)檫@些公司存在一些問(wèn)題，如會(huì)計(jì)準(zhǔn)則執(zhí)行不力、非標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)部控制等。其中部分IPO公司還存在許多舞弊問(wèn)題，比如萬(wàn)福生科、藍(lán)田等企業(yè)。這些都發(fā)生過(guò)典型的舞弊事件，對(duì)資本市場(chǎng)造成了惡劣的影響。同時(shí)，這也極大地挫傷了市場(chǎng)投資者對(duì)于證券市場(chǎng)的信心。綜合以上所述，本文對(duì)千山藥機(jī)的舞弊案例進(jìn)行分析，闡釋其動(dòng)因，有利于從多元化的角度從案例本身出發(fā)，建立起有效性的反舞弊機(jī)制，維護(hù)我國(guó)股民合理利益，推動(dòng)中國(guó)證券市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。基于以上背景，開(kāi)展對(duì)千山藥機(jī)的探析是有一定的現(xiàn)實(shí)意義的。從上市公司的角度看待舞弊的后果和動(dòng)因有多方面現(xiàn)實(shí)性意義：財(cái)務(wù)舞弊是現(xiàn)今公司的財(cái)務(wù)分析中的重點(diǎn)問(wèn)題，其中研究的核心內(nèi)容主要有三個(gè)層次：首先，合理探析財(cái)務(wù)舞弊的形成因子；其次財(cái)務(wù)舞弊究竟是如何識(shí)別判斷；最后財(cái)務(wù)舞弊的防范與治理措施；基于此，本文通過(guò)多方面閱讀國(guó)內(nèi)外關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊的相關(guān)文獻(xiàn)，積極學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)外專家學(xué)者關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊的知識(shí)案例，以重點(diǎn)醫(yī)療舞弊案件千山藥機(jī)的舞弊為研究對(duì)象，探析了千山藥機(jī)在舞弊時(shí)的形成原因和舞弊方法，并針對(duì)千山藥機(jī)這一案例實(shí)證提出具體有效的建議。概述（一）財(cái)務(wù)舞弊概述19世紀(jì),Treadway提出財(cái)務(wù)舞弊是:上市公司公布財(cái)報(bào)時(shí)，通過(guò)有目的性的造假或者虛報(bào)，陳列出并不符合實(shí)際的，“修飾”過(guò)的財(cái)報(bào)，進(jìn)而對(duì)消費(fèi)者的投資決策產(chǎn)生一定的效應(yīng)，在2010年出臺(tái)的相關(guān)注冊(cè)會(huì)計(jì)師準(zhǔn)則中，將舞弊進(jìn)行細(xì)分化規(guī)定，表示“舞弊”是一種通過(guò)不合規(guī)手段逃避審計(jì)監(jiān)察牟取非法利益的過(guò)線行為；雖然現(xiàn)階段，不同國(guó)家對(duì)公司的財(cái)務(wù)舞弊定義紛繁別類，但是萬(wàn)變不離其宗，財(cái)務(wù)舞弊大多都具有不合規(guī)性、隱蔽性以及故意性的特點(diǎn)?；诓煌黧w對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的定義，可以總結(jié)發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)舞弊是被審計(jì)主體，鉆法律漏洞以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的疏漏部分，采用非法性手段和虛假披露財(cái)務(wù)信息從而牟取非法利益的不正當(dāng)行為，并且這一行為的發(fā)現(xiàn)周期大多需要較長(zhǎng)的時(shí)間。（二）財(cái)務(wù)舞弊常見(jiàn)手段1.虛擬資產(chǎn)掛賬虛擬資產(chǎn)，如同字面意思所述，并不是真正的計(jì)入企業(yè)的實(shí)際資產(chǎn)，而是一個(gè)徘徊于成本與資產(chǎn)中間的復(fù)合型因子，虛擬資產(chǎn)是一種非存在意義的表象型資產(chǎn)，并不能為企業(yè)帶來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)的經(jīng)濟(jì)收入獲得，幾乎沒(méi)有實(shí)際變形可能，從嚴(yán)格意義的規(guī)定來(lái)看，并不算得上是企業(yè)資產(chǎn)。2.虛增收入虛增收入是財(cái)務(wù)舞弊中最常見(jiàn)的一種手段，這是一種脫離企業(yè)實(shí)際信息，篡改企業(yè)經(jīng)濟(jì)往來(lái)數(shù)據(jù)從而達(dá)到想給外界看到的一種虛假狀態(tài)，在這種徒有其表的經(jīng)濟(jì)行為之下，或嚴(yán)重破壞當(dāng)下經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境的正常運(yùn)行，并且由于其違法的嚴(yán)重性，會(huì)計(jì)需要對(duì)相應(yīng)事宜承擔(dān)對(duì)應(yīng)的刑事責(zé)任，這其中主要的手段有虛開(kāi)發(fā)票、違規(guī)提前確認(rèn)收入、違規(guī)遞延確認(rèn)收入等。3.虛增固定資產(chǎn)另一方面，虛增固定資產(chǎn)也是企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的一種常見(jiàn)性方法，具體有以下兩種操作：第一，虛假構(gòu)建租賃型的固定資產(chǎn)：通過(guò)虛擬租賃資產(chǎn)這一手段，企業(yè)通常用進(jìn)行租金交易的借口向其他公司支付相應(yīng)租金，這一虛假的支付也將企業(yè)的資金進(jìn)行占用，用于其他隱蔽性的牟利處。第二，通過(guò)常規(guī)市場(chǎng)價(jià)格非法進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部物品的購(gòu)買和服務(wù)的購(gòu)買，這一手段往往是由于企業(yè)想幫助自身提升固定資產(chǎn)價(jià)值，尤其是相關(guān)IPO公司，為了將公司的固定資產(chǎn)份額提升，往往會(huì)通過(guò)關(guān)聯(lián)方公司或者是溢價(jià)型子公司進(jìn)行相應(yīng)的購(gòu)買，一旦購(gòu)買行為完成，并確認(rèn)為資產(chǎn)，可以確認(rèn)相關(guān)子公司的銷售情況；同樣，由于這是公司的內(nèi)部交易，極有可能并不會(huì)公布在公司的年度財(cái)務(wù)報(bào)告中，更具有隱蔽性。（三）舞弊三角理論1850年代，通過(guò)對(duì)欺詐者的深入訪談，克雷斯發(fā)現(xiàn)，有三個(gè)因素共同組成了舞弊這一結(jié)果，其分別是：壓力，機(jī)會(huì)和借口。該理論由美國(guó)注冊(cè)舞弊審核師協(xié)會(huì)(ACFE)的創(chuàng)始人、現(xiàn)任美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)JaneF.Mutchler提出,他認(rèn)為，企業(yè)舞弊的產(chǎn)生是由壓力(pressure)、機(jī)會(huì)(Opportunity)和自我合理化(Rationalization)三要素組成，這三者如同穩(wěn)固的三角形頂點(diǎn)，缺一不可，少了哪一樣，都無(wú)法構(gòu)成事實(shí)性的企業(yè)舞弊情況。在這三大要素中，壓力或是源自于企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的融資性需要和財(cái)務(wù)周轉(zhuǎn)困境的轄制性，機(jī)會(huì)是由于市場(chǎng)環(huán)境監(jiān)督的寬松性，以及相關(guān)法律法規(guī)的不健全，讓企業(yè)有漏洞可鉆，相對(duì)而言，自我合理化則是源自于企業(yè)管理層的表象型借口，比如，只是急于周轉(zhuǎn)并不耽誤企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)，或者是將出發(fā)點(diǎn)改成源于對(duì)公司的好處；這三大因子兩兩相互作用，協(xié)同性形成企業(yè)造成財(cái)務(wù)舞弊的行為。基于這份研究，到了1995年，W.StevenAlbrecht等人首次發(fā)表了著名的舞弊三角理論。在他們的觀點(diǎn)我們可以發(fā)現(xiàn)，壓力、機(jī)會(huì)和借口的三方共同性作用才達(dá)到了舞弊的效用。其中，壓力是一種行為動(dòng)機(jī)，表現(xiàn)為企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)中的各種負(fù)擔(dān)，包括企業(yè)在沒(méi)有被發(fā)現(xiàn)或規(guī)避的情況下實(shí)施舞弊時(shí)的經(jīng)濟(jì)壓力、惡意壓力、工作壓力等。機(jī)會(huì)是實(shí)施舞弊激勵(lì)的先決條件，特別是在公司實(shí)施欺詐而未被發(fā)現(xiàn)或逃避處罰的欺詐領(lǐng)域。例如，公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不平衡等借口合理化指的是自我說(shuō)服欺詐者找到使欺詐行為符合道德觀念的理由的過(guò)程。引發(fā)舞弊的壓力、機(jī)會(huì)和借口，必須有這三個(gè)要素。圖1舞弊三角理論二、千山藥機(jī)舞弊案例介紹千山藥機(jī)成立于2002年，主要提供我國(guó)的注射劑的生產(chǎn)及銷售，隸屬于我國(guó)的工業(yè)行業(yè)，其在2015年以后開(kāi)始進(jìn)行財(cái)務(wù)造假并被揭發(fā)，2019面臨退市。（一）財(cái)務(wù)舞弊案例回顧公告顯示，2017年后的公司審計(jì)報(bào)告屬于無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，而在2019年，千山藥機(jī)的凈收入、非凈收入和最后凈資產(chǎn)均為負(fù)數(shù)，監(jiān)督機(jī)構(gòu)再次發(fā)布了一份無(wú)法發(fā)表意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，證券交易所根據(jù)條例作出了終止上市的決定。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，千山藥機(jī)過(guò)去三年的累計(jì)虧損達(dá)到35.75億元，而2016年底的總資產(chǎn)僅為43.36億元，2019年底的總資產(chǎn)降至22.6億元，凈資產(chǎn)為負(fù)25.51億元。事實(shí)上，千山藥機(jī)也是我國(guó)市場(chǎng)股金融詐騙的典型案例。2015年，虛假利潤(rùn)增加7905萬(wàn)美元，2016年，虛假利潤(rùn)增加357.5萬(wàn)美元。2017年，他開(kāi)始隱瞞有關(guān)相關(guān)方非法占用公司資金的信息。2015年千山藥機(jī)，股票價(jià)值一度增值了10倍，達(dá)到268.27億元，而發(fā)展到今天，其市值不足14億元，五年內(nèi)共計(jì)減少254億元，股價(jià)跌勢(shì)迅猛，截止統(tǒng)計(jì)到今，仍然有48200名股東擁有千山藥機(jī)的股票。從2020年5月起，千山藥機(jī)停止上市，成千上萬(wàn)的千山藥機(jī)股票無(wú)法交易，近5萬(wàn)股東等了一年多，結(jié)果被迫退出上市。兩年內(nèi)，千山藥機(jī)虛增利潤(rùn)達(dá)到4億余元，實(shí)則自2015-2018的4年凈利潤(rùn)為負(fù)，包含公司及負(fù)責(zé)人一并被處罰。表3財(cái)務(wù)舞弊事件處罰結(jié)果千山藥機(jī)公司責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬(wàn)元的罰款；劉祥華、劉華山（董事長(zhǎng)）給予警告，并分別處以30萬(wàn)元的罰款；周大連（財(cái)務(wù)總監(jiān)）給予警告，并處以15萬(wàn)元的罰款；姜純（財(cái)務(wù)部長(zhǎng)）給予警告，并處以10萬(wàn)元的罰款；鐘波、劉燕、鄧鐵山、王國(guó)華、鄭國(guó)勝、彭勛德、黃盛秋（董事及監(jiān)事）給予警告，并分別處以4萬(wàn)元的罰款付慧龍、金杰（董事會(huì)秘書(shū)）給予警告，并分別處以3萬(wàn)元的罰款千山藥機(jī)IPO給予退市處分（二）舞弊方法分析1.違規(guī)確認(rèn)銷售收入、虛增利潤(rùn)在有關(guān)會(huì)計(jì)記錄中:2015年，完成煙花生產(chǎn)線10的交付和投入使用設(shè)施，收到銷售收益7883萬(wàn)元，確認(rèn)銷售收入8974萬(wàn)元，利潤(rùn)5669萬(wàn)元。但是，經(jīng)過(guò)調(diào)查，華冠的煙花炮沒(méi)有生產(chǎn)許可證，也沒(méi)有完成煙花生產(chǎn)線的安裝和工廠的建設(shè)。在整個(gè)退貨過(guò)程中，千山醫(yī)藥機(jī)沒(méi)有出具華冠煙花爆竹生產(chǎn)線銷售發(fā)票，雙方實(shí)際沒(méi)有交易，虛假銷售記錄助長(zhǎng)了近9000萬(wàn)元的虛假收入增長(zhǎng)，虛假利潤(rùn)增長(zhǎng)5770萬(wàn)元。2016年3月9日至8月8日，千山制藥廠再次與華冠簽訂了兩項(xiàng)煙花生產(chǎn)線合同，并在2016年度報(bào)告中表明生產(chǎn)線的生產(chǎn)和交付已經(jīng)完成，確認(rèn)了銷售收入和利潤(rùn)，收到了銷售退款。在此過(guò)程中與此同時(shí)，千山醫(yī)藥機(jī)器虛報(bào)煙花生產(chǎn)線，華冠煙花機(jī)器沒(méi)有得到回款到銀行賬戶[7]。千山藥機(jī)與其附屬的生態(tài)有限公司的公司簽訂了一份混合智能捆綁銷售合同，數(shù)量150件，金額6億元。在該年的有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中，40條彈壓機(jī)生產(chǎn)線的生產(chǎn)、交付、調(diào)試和安裝工作已經(jīng)完成，營(yíng)業(yè)額已經(jīng)入賬。但系泊技術(shù)僅在3月和4月就預(yù)付了數(shù)以千計(jì)從伊格納西姆購(gòu)買機(jī)器的費(fèi)用，沒(méi)有其他資金。于是千山藥機(jī)2016年虛假收入1367萬(wàn)元，虛假利潤(rùn)8016萬(wàn)元。2．虛構(gòu)銷售回款、虛減壞賬準(zhǔn)備、虛增利潤(rùn)2015年千山藥機(jī)虛構(gòu)與其他有限公司等進(jìn)行回款流水交易，但實(shí)則只是用這些回款虛增利潤(rùn)2181萬(wàn)元，占當(dāng)年年度報(bào)告披露利潤(rùn)總額的95.76%。3．虛增在建工程在2016年年度報(bào)告披露發(fā)現(xiàn)，千山分公司通過(guò)銀行存款支付了賬戶中不存在的項(xiàng)目資金。事實(shí)上，千山制藥廠將向柳相華和柳華山控制的賬戶支付2834萬(wàn)元人民幣，并支付有限責(zé)任公司通過(guò)虛擬背書(shū)獲得的銀行承兌票據(jù)，并在在建工程中登記。4.違規(guī)隱瞞臨時(shí)報(bào)告在2017年，千山藥機(jī)公司的董事長(zhǎng)劉祥華，在公司債務(wù)危機(jī)大爆發(fā)時(shí)，希望通過(guò)轉(zhuǎn)讓上市公司的股份來(lái)規(guī)避債務(wù)危機(jī)，并且利用關(guān)聯(lián)交易，利用千山藥機(jī)相關(guān)關(guān)聯(lián)公司例如湖南新中制藥機(jī)械股份有限公司等，違法占用千山藥機(jī)資金10億元，并且在這些交易中并未按照關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性占用公司屢資做出臨時(shí)報(bào)告義務(wù)，造成大額利潤(rùn)作假事件。（三）財(cái)務(wù)舞弊的后果1對(duì)利益相關(guān)者的影響首先，股市中的中小投資者是在千山藥機(jī)財(cái)務(wù)舞弊行為中承受沖擊最大的主體，其承受的損失也相較于大型機(jī)構(gòu)投資者而更大。一般情況下，中小投資者都會(huì)根據(jù)公司公布的財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)進(jìn)行判斷，做出下一步投資的決策。然而，千山藥機(jī)公布的財(cái)務(wù)報(bào)表存在虛假、舞弊情況，就對(duì)投資者帶來(lái)了很大的誤解，嚴(yán)重影響中小投資者的投資行為。千山藥機(jī)的股價(jià)一路下跌至2020年9月15日的0.17元。與舞弊情況曝出日相比下跌了99.8%，已然成為一支垃圾股。因而，千山藥機(jī)的每股收益金額也不斷走低[8]。其次，作為千山藥機(jī)聘任的進(jìn)行公司審計(jì)工作的兩家會(huì)計(jì)師事務(wù)所的信譽(yù)由于這次爆雷事件迅速下跌，相關(guān)會(huì)計(jì)事務(wù)所中任職的注冊(cè)會(huì)計(jì)師能力受到社會(huì)懷疑，相關(guān)會(huì)計(jì)事務(wù)所也被懷疑是否進(jìn)行非法內(nèi)部交易，這些種種都不利于這兩所參與過(guò)千山藥機(jī)審計(jì)工作的會(huì)計(jì)師事務(wù)所前景發(fā)展和審計(jì)業(yè)務(wù)的對(duì)接，同時(shí)這也一定程度上置審計(jì)行業(yè)于不利地位，無(wú)助于審計(jì)行業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展[9]。最后，千山藥機(jī)的舞弊案件也極大程度的影響了市場(chǎng)證監(jiān)會(huì)的正常工作，對(duì)于千山藥機(jī)的違法行為，證監(jiān)會(huì)需要抽調(diào)大量人力進(jìn)行案件調(diào)查，嚴(yán)重增加了監(jiān)管部分的工作負(fù)擔(dān)；同時(shí)這一大型舞弊案件的爆發(fā)，也嚴(yán)重降低了證監(jiān)會(huì)的市場(chǎng)公信力[10]。2.對(duì)千山藥機(jī)公司的影響千山藥機(jī)的財(cái)務(wù)造假被揭發(fā)，是對(duì)公司股價(jià)的影響最為明顯，公司股價(jià)大幅下跌。也導(dǎo)致公司市值下跌。最后，終止上市，退出證券市場(chǎng)。其次，千山醫(yī)藥機(jī)械公司的一些高級(jí)管理人員因財(cái)務(wù)欺詐受到制裁，因此辭職。千山藥機(jī)需要重組領(lǐng)導(dǎo)班子，公司領(lǐng)導(dǎo)班子的大變動(dòng)將對(duì)公司的穩(wěn)定產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。最后，因財(cái)務(wù)舞弊受到證監(jiān)會(huì)的制裁，公司形象嚴(yán)重受損，信譽(yù)嚴(yán)重受損，公司資金困難將隨著本身管理不善而加劇。而且千山藥機(jī)也由于財(cái)務(wù)報(bào)表的虛假信息泄露，受到一些中小投資者和供應(yīng)商的追究，將面臨一定的補(bǔ)償，對(duì)千山藥機(jī)公司的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生負(fù)面影響[11]。三、基于舞弊三角理論的千山藥機(jī)財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析（一）財(cái)務(wù)舞弊壓力因素分析在舞弊行為發(fā)生前，千山藥機(jī)已經(jīng)面臨著資本市場(chǎng)的壓力，公司的競(jìng)爭(zhēng)力不斷下降，行業(yè)的變化、市場(chǎng)份額的下降，為公司經(jīng)營(yíng)帶來(lái)巨大壓力，導(dǎo)致了公司管理層逐漸形成舞弊的動(dòng)機(jī)。千山藥機(jī)對(duì)于融資的需求十分大，因?yàn)樵谇剿帣C(jī)前期的開(kāi)發(fā)中，在不斷地進(jìn)行公司收購(gòu)和并購(gòu)，這些種種都給公司的營(yíng)運(yùn)資金帶來(lái)一定的壓力，并且為了達(dá)到收購(gòu)的目的千山藥機(jī)已經(jīng)向銀行進(jìn)行了多筆信貸業(yè)務(wù)辦理，而日漸艱難的千山藥機(jī)經(jīng)營(yíng)環(huán)境以及證券市場(chǎng)的下行壓力，讓千山藥機(jī)融資壓力不斷上漲，并且現(xiàn)實(shí)性的大筆借貸數(shù)額對(duì)于千山藥機(jī)的償債能力也有著極大的要求，而當(dāng)時(shí)的千山藥機(jī)，不能滿足于這種要求[12]。分角度對(duì)千山藥機(jī)舞弊行為進(jìn)行分析，從盈利角度來(lái)看，千山藥機(jī)在舞弊前端，凈資產(chǎn)收益率和主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的逐漸下滑，2017年，同比2016年的凈資產(chǎn)收益率下降18個(gè)點(diǎn)，而與此同時(shí)，相關(guān)的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率也在同步下降，并且超過(guò)了20%；同時(shí)凈資產(chǎn)收益率主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率大幅的下降與行業(yè)的平均值逐漸拉開(kāi)差距，并且差距較大，這也側(cè)面反映了千山藥機(jī)盈利能力大幅下降，出現(xiàn)后勁不足的現(xiàn)象而行業(yè)環(huán)境的變化，醫(yī)改以及相關(guān)經(jīng)濟(jì)下行壓力所帶來(lái)的市場(chǎng)逐漸低迷。受此影響千山藥機(jī)的盈利狀況，在2016之后還是比較差，這些種種的外部壓力和內(nèi)生性動(dòng)力不足都為千山藥機(jī)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了很大的壓力[13]。第二，在千山藥機(jī)的營(yíng)運(yùn)能力方面，可以發(fā)現(xiàn)在2015到2017年前，千山藥機(jī)的存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率同比不斷出現(xiàn)下降的情況。而2017年相比，2016年下降幅度更是超過(guò)50%存貨周轉(zhuǎn)的速度變慢，可以發(fā)現(xiàn)千山藥機(jī)正在出現(xiàn)滯銷等一系列下行不利因素，同時(shí)行業(yè)發(fā)展也不斷壓迫千山藥機(jī)走向下坡路，應(yīng)收賬款回款能力較差，也導(dǎo)致了千山藥機(jī)管理層出現(xiàn)了公司經(jīng)營(yíng)的壓力，起了舞弊的想法。最后在千山藥機(jī)的發(fā)展歷程，在2015到2017年期間增長(zhǎng)已經(jīng)進(jìn)入停滯狀態(tài)，甚至出現(xiàn)下滑，千山藥機(jī)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，并且與行業(yè)之間的平均水平，距離相差甚遠(yuǎn)營(yíng)業(yè)收入在2016年逐漸形成負(fù)增長(zhǎng)，同時(shí)，在爆雷前期的2016年是千山藥機(jī)的關(guān)鍵，在這一年中千山藥機(jī)的營(yíng)收和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比下滑，達(dá)到最大值，公司的盈利能力不斷變差，這也讓千山藥機(jī)管理層有了更大的經(jīng)營(yíng)壓力，面對(duì)投資者千山藥機(jī)的管理層起了舞弊的想法。[14]。（二）財(cái)務(wù)舞弊機(jī)會(huì)分析公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊的重要因素也是源自于公司的內(nèi)部控制存在很大的缺陷，王興等管理層看到了公司內(nèi)控中存在的疏漏，并抓住機(jī)會(huì)，進(jìn)行了凌駕于公司內(nèi)控制度之上的舞弊行為。在千山藥機(jī)內(nèi)部控制制度的建設(shè)中可以發(fā)現(xiàn)，千山藥機(jī)的內(nèi)部誠(chéng)信文化制度建設(shè)，并不完善并沒(méi)有形成良好的誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)理念也沒(méi)有良好的公司文化道德氛圍，千山藥機(jī)原先制定的內(nèi)部員工守則以及相關(guān)規(guī)范，也并沒(méi)有得到很好的落實(shí)公司對(duì)員工的行為沒(méi)有起到很好的監(jiān)督作用，尤其是高層的行為出現(xiàn)了很大的疏漏，并沒(méi)有做到模范帶頭作用，高層誠(chéng)信和道德觀念喪失，與此同時(shí)，在本次千山藥機(jī)舞弊案件中，相關(guān)財(cái)會(huì)人員周大林有著良好的財(cái)會(huì)基礎(chǔ)和財(cái)會(huì)知識(shí)，但是卻漠視財(cái)會(huì)法律法規(guī)與財(cái)會(huì)人員的職業(yè)道德規(guī)定，背道而馳在公司日漸西山的情況下，還主動(dòng)參與，并謀劃跨期收入的確認(rèn)，少計(jì)高管薪酬進(jìn)行虛假銷售等多項(xiàng)重大違規(guī)財(cái)務(wù)舞弊行為。雖然這種一定程度上提升了千山藥機(jī)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)報(bào)表可看度，但是實(shí)際上是對(duì)公司造成了嚴(yán)重的危害和社會(huì)造成嚴(yán)重負(fù)面影響[15]。除此之外，千山藥機(jī)在公司架構(gòu)上也有著很大的缺漏。千山藥機(jī)的管理層人員也是千山藥機(jī)的董事會(huì)成員，這嚴(yán)重影響了董事會(huì)獨(dú)立性的要求，并且可以發(fā)現(xiàn)在此次千山藥機(jī)舞弊案件中主要參與人員劉祥華、劉華山在分別擔(dān)任公司財(cái)務(wù)總監(jiān)、總經(jīng)理的同時(shí)，也進(jìn)行了千山藥機(jī)董事會(huì)董事的任職，這就說(shuō)明千山藥機(jī)董事會(huì)并沒(méi)有完全是一個(gè)獨(dú)立性的機(jī)構(gòu)，董事會(huì)沒(méi)有起到良好的監(jiān)督和制約作用。同時(shí)兩兩頭任職也影響了千山藥機(jī)管理事項(xiàng)的真實(shí)性，這些種種便利的機(jī)會(huì)為劉祥華、劉華山等人實(shí)行財(cái)務(wù)舞弊，提供了良好的條件[16]。在組織結(jié)構(gòu)的日常運(yùn)作中，按照千山藥機(jī)內(nèi)部控制系統(tǒng)，總經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)在公司內(nèi)的所有活動(dòng)，即總經(jīng)理非常熟悉公司的日常運(yùn)作，并且可以有效控制它，在本次舞弊案件的發(fā)生中，總經(jīng)理常寶強(qiáng)積極為舞弊行為扮演好“保護(hù)傘”的角色；2015-2017年間，千山藥機(jī)主任、主管、高級(jí)管理人員也因各種原因發(fā)生了更頻繁的變化，包括財(cái)務(wù)主任換了三次、總經(jīng)理?yè)Q了一次、董事、主管、獨(dú)立董事等也有一些改變?？偢墒碌膮⑴c，加上內(nèi)部工作人員的頻繁變動(dòng)，也在某種程度上助長(zhǎng)了欺詐行為。千山藥機(jī)控制活動(dòng)、銷售合同、發(fā)票、運(yùn)輸訂單等在千山藥機(jī)虛假銷售中均屬偽造，但千山藥機(jī)會(huì)計(jì)師仍根據(jù)偽造文件保存會(huì)計(jì)記錄，可以看出公司的相關(guān)內(nèi)部控制在會(huì)計(jì)記錄、帳簿、財(cái)務(wù)報(bào)告、審查基本上是無(wú)用的，造成了舞弊行為的發(fā)生，導(dǎo)致了虛假的財(cái)務(wù)信息的披露。（三）財(cái)務(wù)舞弊借口分析在全文的分析中，我們可以看到千山藥機(jī)利用管理層內(nèi)部控制的漏洞，實(shí)行了舞弊行為，并且由于在巨大利益的誘惑和社會(huì)環(huán)境，保住公司上市外殼的影響下進(jìn)行了舞弊意識(shí)的誕生。這也方便了無(wú)比借口的行程。由于我國(guó)長(zhǎng)期發(fā)展的國(guó)情，人們?cè)谧鍪轮畷r(shí)十分注重人情和關(guān)系第一個(gè)結(jié)合，形成了事事可商量、件件用錢解決的不道德行為，同時(shí)在現(xiàn)存社會(huì)的發(fā)展中也存在很多外部審計(jì)機(jī)構(gòu)與被審計(jì)公司相互勾結(jié)非法牟利的行為出現(xiàn)，以及相關(guān)的監(jiān)管部門在這些違規(guī)違法行為的監(jiān)督上懲罰力度太小，并不足以達(dá)到嚴(yán)厲的程度。這也給了這些舞弊人員很大的借口。在這樣的僥幸心理下，千山藥機(jī)的管理層開(kāi)始了舞弊行為。同時(shí)在現(xiàn)行條件下IPO公司管理層的工資薪酬和公司的效益是正向相關(guān)的，所以一旦公司的效益出現(xiàn)下降情況，高管的薪酬也可能出現(xiàn)波動(dòng)性影響，因此在出前期的壓力和機(jī)會(huì)推動(dòng)之下，管理層會(huì)想方設(shè)法進(jìn)行舞弊的行為。[17]。千山藥機(jī)管理層在開(kāi)始正式開(kāi)始舞弊之前，便對(duì)舞弊這樣的行為表現(xiàn)出了無(wú)所謂的態(tài)度，并且在公司經(jīng)營(yíng)的中不斷為舞弊尋找可存在化的借口。但是，隨著壓力越來(lái)越大，對(duì)欺詐的需求越來(lái)越大，欺詐舞弊的可能性也越來(lái)越大。千山藥機(jī)公司管理層最終選擇以欺詐前的借口跨越道德底線，形成以公司利益為重的欺詐合理化借口，開(kāi)展進(jìn)行了相應(yīng)的舞弊行為。四、抑制財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因的對(duì)策建議（一）降低舞弊壓力一家上市公司的進(jìn)行舞弊行為的壓力大多是由于該公司經(jīng)營(yíng)不善造成的。導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)差，長(zhǎng)期的低迷而陷入財(cái)務(wù)窘境。千山藥機(jī)會(huì)欺詐舞弊的發(fā)生正是由于公司經(jīng)營(yíng)條件差，這與公司競(jìng)爭(zhēng)力低下密切相關(guān)。為了提高公司的競(jìng)爭(zhēng)力，需要改變公司陳舊的經(jīng)營(yíng)制度；首先，我們要找到創(chuàng)新的改革思路，敢于做好道德素質(zhì)、高素質(zhì)人才，為企業(yè)改革提供建議。千山藥機(jī)應(yīng)吸取以往的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，在選聘工作人員時(shí)，不應(yīng)讓如王興等這類道德品質(zhì)腐敗分子擔(dān)任重要職務(wù)，使得這些蛀蟲(chóng)拖累公司經(jīng)營(yíng)效率。第二，必須致力于發(fā)掘企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，“因地制宜”的制定正確的企業(yè)變革戰(zhàn)略。對(duì)于企業(yè)的傳統(tǒng)貿(mào)易模式及其主要貿(mào)易弱點(diǎn)，管理層必須相應(yīng)地及時(shí)調(diào)整創(chuàng)新貿(mào)易模式，個(gè)別尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，或?qū)ふ液献骰锇?，以促進(jìn)新產(chǎn)品的研發(fā)，增強(qiáng)技術(shù)力量，更新設(shè)備生產(chǎn)，積極使用成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，做好成本統(tǒng)籌規(guī)劃活動(dòng)，開(kāi)源節(jié)流，促進(jìn)企業(yè)盈利能力提升[18]。最后，爭(zhēng)取企業(yè)各級(jí)員工和股東對(duì)變革的支持，盡可能詳細(xì)地向他們解釋變革目標(biāo)和戰(zhàn)略及其可能帶來(lái)的利益，恢復(fù)對(duì)企業(yè)的信心，讓各級(jí)員工參與企業(yè)變革。還可以通過(guò)政府貸款等方式，向公司以外的政府尋求優(yōu)惠政策支持。為了促進(jìn)千山藥機(jī)的革新發(fā)展，需要得到企業(yè)各級(jí)員工的支持，也可以尋求湖南政府的政治支持。雖然變革也會(huì)給千山藥機(jī)一定的壓力，但千山藥機(jī)應(yīng)該明白，只有積極應(yīng)對(duì)這些壓力，公司才能成功實(shí)現(xiàn)變革，進(jìn)一步提高競(jìng)爭(zhēng)力。它可以促進(jìn)企業(yè)的更好發(fā)展，吸引投資者并減輕對(duì)企業(yè)的壓力，即使是管理不善也是如此。它不僅有利于公司的發(fā)展，而且有助于減少公司管理層陷入欺詐和犯罪陷阱的可能性。（二）減少舞弊機(jī)會(huì)在本次千山藥機(jī)的舞弊案件中，中小股東的作用微乎其微，對(duì)公司決策無(wú)關(guān)緊要，才會(huì)讓劉氏家族一家獨(dú)大，基于此中小股東以及管理層亟待認(rèn)識(shí)到股權(quán)優(yōu)化的重要意義，即使會(huì)對(duì)目前的一些股東權(quán)益造成影響，但是長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，進(jìn)行結(jié)構(gòu)性改革，勢(shì)必有利于千山藥機(jī)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。股權(quán)結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理的優(yōu)化可以改進(jìn)如下:積極介紹機(jī)構(gòu)投資者、戰(zhàn)略投資者形成合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，在股東大會(huì)上形成有效的平衡機(jī)制，實(shí)現(xiàn)提高公司價(jià)值的共同目標(biāo)。為了改進(jìn)召開(kāi)股東大會(huì)的方式，盡量舉行網(wǎng)絡(luò)投票，即網(wǎng)絡(luò)會(huì)議，以便大大降低少數(shù)股東行使其權(quán)利的成本，并促進(jìn)少數(shù)股東參與決策。建立累積投票制度有利于維護(hù)少數(shù)股東利益。另一方面，在優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)方面，千山藥機(jī)可以試圖拓展投資方，吸引正規(guī)投資機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，因?yàn)閺膶?shí)際來(lái)看，引進(jìn)更多的機(jī)構(gòu)投資者有利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，機(jī)構(gòu)投資者更專業(yè)、更理性，資本力量更強(qiáng)，有助于推動(dòng)企業(yè)融資進(jìn)一步效果提升。相關(guān)機(jī)構(gòu)投資者將對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)情況給予更加充分地關(guān)注，并從公司的實(shí)際運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)中選取合適的財(cái)務(wù)指標(biāo)形成財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容，這側(cè)面也會(huì)對(duì)千山藥機(jī)提出更高的真實(shí)性報(bào)告要求，以此來(lái)減少管理層舞弊的可能性，保護(hù)其他股東的利益。除此之外，可以利用相關(guān)的內(nèi)部激勵(lì)措施有效的激發(fā)公司員工的工作熱情，對(duì)于工作效率高，表現(xiàn)出色的員工進(jìn)行嘉獎(jiǎng)也有利于推動(dòng)員工監(jiān)督公司日常管理活動(dòng)。（三）消除舞弊借口為了防止欺詐舞弊行為二次上演，必須制定嚴(yán)格的公司規(guī)則和條例，加強(qiáng)公司人員的法律培訓(xùn)，確保提高包括公司管理層在內(nèi)的各級(jí)人員的法律素質(zhì)。千山藥機(jī)在正式入職前，可以開(kāi)設(shè)相應(yīng)的法律培訓(xùn)課程，通過(guò)考核的方法加強(qiáng)員工的法律意識(shí)。今后，千山藥機(jī)還可使公司的法律部門定期或非定期地舉行法律會(huì)議，豐富法律知識(shí)，大力加強(qiáng)員工相應(yīng)法治觀念，鼓勵(lì)遵守法律，限制其不規(guī)范行為念頭，促進(jìn)提升員工道德根基。千山藥機(jī)管理中的道德腐敗除了有法不依外，誠(chéng)信缺失也是其腐敗和道德品質(zhì)的最重要表現(xiàn)之一。因此，千山藥機(jī)的管理人員以誠(chéng)信為借口，在公司內(nèi)部進(jìn)行欺詐交易，損害公司和自身利益。為了防止欺詐再次發(fā)生，因此公司應(yīng)大力倡導(dǎo)誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)理念，加強(qiáng)公司誠(chéng)信建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)各級(jí)員工關(guān)于誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)重要性的宣傳教育。不得聘用信用不合格人員。同時(shí)，在日常的工作中也要注意培養(yǎng)企業(yè)各級(jí)人員的職業(yè)道德，這種道德規(guī)則應(yīng)該要根據(jù)崗位、職責(zé)來(lái)確定。通過(guò)多種多樣的培訓(xùn)手段來(lái)實(shí)現(xiàn)，比如定期的職業(yè)道德、誠(chéng)信宣傳活動(dòng)，甚至是評(píng)比等等，還可以列入工作績(jī)效的考核之中。另外，如果有工作人員經(jīng)常作弊，他們應(yīng)該教育他們，敦促他們改正不改革的人必須堅(jiān)決解雇。必須采取各種促進(jìn)廉正的措施，在企業(yè)內(nèi)部形成了一種誠(chéng)實(shí)的氣氛，從而減少了各級(jí)的舞弊行為。結(jié)論目前，中國(guó)的證券市場(chǎng)發(fā)展紛繁復(fù)雜，越來(lái)越多的企業(yè)從事欺詐行為，對(duì)當(dāng)前的中國(guó)證券市場(chǎng)產(chǎn)生了非常不利的影響。以千山藥機(jī)欺詐舞弊事件為例，聯(lián)系相應(yīng)的舞弊三角理論進(jìn)行分析敘述，文章逐漸聚焦于提出了預(yù)防千山藥機(jī)欺詐的對(duì)策。從壓力、時(shí)機(jī)、借口的角度，盡可能有效地避免上市公司的欺詐舞弊行為的“梅開(kāi)二度”。IPO企業(yè)的財(cái)報(bào)真實(shí)性十分影響企業(yè)融資情況，千山藥機(jī)發(fā)生舞弊案件主要也是因?yàn)楦鞣降膲毫餐饔眯纬傻?，在外部環(huán)境以及融資壓力的影響下，千山藥機(jī)在舞弊的初期表現(xiàn)行為有公司的發(fā)展業(yè)績(jī)下滑，競(jìng)爭(zhēng)能力下降；在舞弊過(guò)程中，為了保持公司的上市公司地位，避免被摘?dú)ぃ剿帣C(jī)進(jìn)行了一系列的舞弊行為，最終導(dǎo)致公司急轉(zhuǎn)直下面臨退市。進(jìn)行千山藥機(jī)的舞弊案件分析，發(fā)