某某區(qū)琉璃河濕地公園PPP項(xiàng)目-財(cái)政可承受能力報(bào)告

某某市某某區(qū)琉璃河濕地公園PPP項(xiàng)目財(cái)政可承受能力評(píng)估報(bào)告 1 1 1 1 2 3 第3章項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)政可承受能力影響因素 第4章項(xiàng)目的責(zé)任識(shí)別 5.1股權(quán)投資支出測(cè)算 5.2運(yùn)營(yíng)期支出測(cè)算 5.2.1對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼的必要性 5.2.2融資支出測(cè)算 5.2.3運(yùn)營(yíng)維護(hù)支出測(cè)算 5.2.4運(yùn)營(yíng)期總支出測(cè)算 5.3風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出說(shuō)明 5.4配套投入支出說(shuō)明 4..1.............6.1某某區(qū)本級(jí)公共財(cái)政收支狀況 6.2濕地公園某某區(qū)財(cái)政可承受能力評(píng)估 6.3濕地公園建設(shè)的定性評(píng)估 6.4評(píng)估結(jié)論 4 8 1根據(jù)某某市某某區(qū)人民政府相關(guān)決議，某某區(qū)琉璃河鎮(zhèn)將建設(shè)濕地公園，濕地公園項(xiàng)目建設(shè)將通過(guò)政府和社會(huì)資本合作模式（以下簡(jiǎn)某某市某某區(qū)區(qū)政府；項(xiàng)目公司：通過(guò)政府采購(gòu)確定的投資人全本次評(píng)估目的是通過(guò)對(duì)濕地公園項(xiàng)目中某某區(qū)政府的財(cái)政可承受能力的真實(shí)反映，為PPP項(xiàng)目財(cái)政預(yù)算管理提供可行性依據(jù)，為某某區(qū)政府運(yùn)行該項(xiàng)目提供理論數(shù)據(jù)參考，以滿足PPP項(xiàng)目順利進(jìn)行的本項(xiàng)目評(píng)估基于某某區(qū)政府財(cái)力，主要針對(duì)政府在該項(xiàng)目上的財(cái)政支出總額（包括但不限于項(xiàng)目實(shí)施資本金，運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼責(zé)任，風(fēng)險(xiǎn)支本次評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍與擬實(shí)施經(jīng)濟(jì)行為所涉及的評(píng)估對(duì)象21.3.2財(cái)政可承受能力釋義隨著改革開(kāi)放的不斷深入和經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，社增大，地方財(cái)政支出的矛盾日益凸顯。財(cái)政作為綜合經(jīng)濟(jì)的反映，直接關(guān)系到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、快速、健康發(fā)展，關(guān)系到社會(huì)穩(wěn)定。因防范和化解地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)、保持財(cái)政的穩(wěn)定性和可持續(xù)性具有重要的現(xiàn)本評(píng)估報(bào)告所指的財(cái)政承受能力是指識(shí)別、測(cè)算政府和社會(huì)資本2014年，面對(duì)復(fù)雜的財(cái)政形勢(shì)，某某區(qū)財(cái)稅改革任務(wù)艱巨，財(cái)政重因素影響，組織收入壓力較大，財(cái)政收入主要呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：一是一般公共預(yù)算收入低速增長(zhǎng)，與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)吻合。二是政策調(diào)控效果顯現(xiàn)，與房地產(chǎn)相關(guān)的營(yíng)業(yè)稅、土地增值稅、耕地占用稅減收明顯。三是基金收入受國(guó)有土地出讓收入減收影響，較去年同期大幅減3從收入來(lái)看，財(cái)政收入低增速常態(tài)化趨勢(shì)已經(jīng)明朗，推進(jìn)“營(yíng)改增”等稅制改革以及房地產(chǎn)市場(chǎng)的不確定性，都可能帶來(lái)減收因環(huán)境保護(hù)、民生保障、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌、社會(huì)事業(yè)等各項(xiàng)工作都需要增加支出，特別是在更高起點(diǎn)上滿足民生需求的難度不斷加大，財(cái)政支4琉璃河鎮(zhèn)位于某某區(qū)西南，地處永定河及大石河沖洪積平原，地勢(shì)西高東低，最高海拔43.65米，最低海拔25米。由于其特殊的地理位置，琉璃河鎮(zhèn)成為西南方向進(jìn)出某某的必經(jīng)之路。京港澳高速、京保公路和京廣鐵路穿鎮(zhèn)而過(guò)，這一明顯的區(qū)位優(yōu)勢(shì)使琉璃河鎮(zhèn)處于京津冀一體化區(qū)域的核心位置。琉璃河濕地公園項(xiàng)目建設(shè)范圍位于大石河下游沿岸的濕地、景觀和耕地，具備建設(shè)濕地生態(tài)景觀帶的項(xiàng)目建設(shè)總面積528.58公頃，其中建設(shè)用地24.99公頃，水域用地91.06公頃，農(nóng)林用地412.53公頃，主要包括濕地保育區(qū)、功能展51.5.3項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模及目標(biāo)為滿足河道行洪要求，現(xiàn)有工程規(guī)劃有較好的銜接，軸線平順?lè)?興禮橋段）實(shí)施方案》樁號(hào)，項(xiàng)目區(qū)起點(diǎn)為大石河入琉璃河處（樁號(hào)依據(jù)《大石河治理工程（大件路~興禮橋段）實(shí)施方案》經(jīng)計(jì)算復(fù)核，興禮橋上游1公里至興禮橋河道按氣盾壩左岸堤防外側(cè)修建循環(huán)泵站一座，沿河道左岸鋪設(shè)循環(huán)管7京保公路橋上游左岸修建一座連通閘與現(xiàn)有坑塘相連，古橋下游①城關(guān)再生水廠補(bǔ)水泵站及管線城關(guān)污水處理廠新建補(bǔ)水泵站1座，水泵采用潛水混流泵，一用②新建白草洼溝污水處理站于白草洼溝入大石河處白草洼溝右岸修建污水處理站，處理規(guī)模對(duì)濕地公園主河道、功能濕地、航道及周邊水系采取土工膜減滲濕地功能展示區(qū)主要包括科普、教育及展示工程。貫穿于整個(gè)濕8結(jié)合公園出入口和重要景觀節(jié)點(diǎn)，布置兩個(gè)等級(jí)的服務(wù)區(qū)，數(shù)量本項(xiàng)目資金籌措方式為社會(huì)資本投入和債務(wù)性融資。社會(huì)資本投9對(duì)于項(xiàng)目公司而言，投資建設(shè)期2年，即2015年至對(duì)于政府而言，項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期限為10年，其中可能出現(xiàn)項(xiàng)目工程完工幾年后項(xiàng)目公司才能收到第一筆服務(wù)費(fèi)用的情若從運(yùn)營(yíng)期第一年開(kāi)始還款，還款期為8年，即期末實(shí)際到賬的融資金額進(jìn)行計(jì)算，建設(shè)期融資費(fèi)率按照中國(guó)人民銀行同期公布的五年期以上貸款基準(zhǔn)利率5.4%計(jì)算。項(xiàng)目公司自運(yùn)營(yíng)期根據(jù)與主管部門溝通，服務(wù)費(fèi)用1及其利息采用“等額還本、余額計(jì)息”的方式，即每年所還本金相等，并將上年已還本金扣除后計(jì)息。服務(wù)費(fèi)用2每年按照約定金額進(jìn)行支付。建設(shè)期融資費(fèi)用在還款按照運(yùn)營(yíng)期第一年開(kāi)始還款計(jì)算，本項(xiàng)目估算本息合計(jì)30.75億元，其中本金21.75億元，估算利息9.00億元（建設(shè)期融資費(fèi)用1.17億元，服務(wù)費(fèi)用1利息7.83億元）。根據(jù)與主管部門溝通結(jié)果，此項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本暫按每年0.65億計(jì)算，因此服務(wù)費(fèi)用2共計(jì)5.20億元，政府支付總額為35.95億元。具體還款進(jìn)度及金額請(qǐng)參考本報(bào)告本次評(píng)估結(jié)論的價(jià)值類型為市場(chǎng)價(jià)值。市場(chǎng)價(jià)值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情第一，自愿買方。指具有購(gòu)買動(dòng)機(jī)，但未被強(qiáng)迫進(jìn)行購(gòu)買的一方當(dāng)事人。該購(gòu)買者會(huì)根據(jù)現(xiàn)行市場(chǎng)的真實(shí)狀況和現(xiàn)行市場(chǎng)的期望值進(jìn)行購(gòu)也不會(huì)因期望獲得被現(xiàn)行市場(chǎng)視為不合理的價(jià)格而繼續(xù)持有資產(chǎn)的一方當(dāng)事人。自愿賣方期望在進(jìn)行必要的市場(chǎng)營(yíng)銷之后，根據(jù)市場(chǎng)條第三，以貨幣單位表示。市場(chǎng)價(jià)值是在公平的市場(chǎng)交易中，以貨第五，資產(chǎn)在市場(chǎng)上有足夠的展示時(shí)間。指資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)以最恰當(dāng)?shù)姆绞皆谑袌?chǎng)上予以展示，不同資產(chǎn)的具體展示時(shí)間應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)特點(diǎn)和市場(chǎng)條件而有所不同，但該展示時(shí)間應(yīng)當(dāng)使該資產(chǎn)能夠引起足夠數(shù)量的潛第六，當(dāng)事人雙方各自精明，謹(jǐn)慎行事。指自愿買方和自愿賣方都合理地知道資產(chǎn)的性質(zhì)和特點(diǎn)、實(shí)際用途及潛在用途，并假定當(dāng)事人都根據(jù)上述知識(shí)為自身利益而決策，謹(jǐn)慎行事以爭(zhēng)取在交易中為自己獲（2）從市場(chǎng)條件看：隨著資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，股權(quán)交易將日趨頻繁，按市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行交易已為越來(lái)越多的投資者所（3）從價(jià)值類型的選擇與評(píng)估假設(shè)的相關(guān)性看：本次即設(shè)定評(píng)估假設(shè)條件的目的在于排除非市場(chǎng)因素和非正常等并無(wú)特別限制和要求時(shí)，應(yīng)當(dāng)選擇市場(chǎng)價(jià)值作為評(píng)估結(jié)本次評(píng)估以持續(xù)使用和公開(kāi)市場(chǎng)為前提，結(jié)合評(píng)估對(duì)象的實(shí)際情況，綜合考慮各種影響因素，對(duì)濕地公園項(xiàng)目中某某區(qū)政府財(cái)政可承受2.1項(xiàng)目前期規(guī)劃文件及相關(guān)研究報(bào)告2.2某某市關(guān)于建設(shè)本項(xiàng)目的有關(guān)文件3.1.1項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的定義風(fēng)險(xiǎn)一般是指活動(dòng)或事件消極的、人們不希望的后果發(fā)生的潛在可能性。它具有幾個(gè)方面的含義：①風(fēng)險(xiǎn)是一種不確定性；②風(fēng)險(xiǎn)是損失或損害；③風(fēng)險(xiǎn)是預(yù)期和后果之間的差異。風(fēng)險(xiǎn)要具備兩方面條件：目風(fēng)險(xiǎn)定義為：在PPP模式下，貫穿于項(xiàng)目整個(gè)生命周期，對(duì)項(xiàng)目建設(shè)程序的各階段（如項(xiàng)目融資、工程建設(shè)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)等）的成功完成產(chǎn)生差異的不確定性影響，這種不確定性可能導(dǎo)致項(xiàng)目受到損失或損PPP項(xiàng)目的運(yùn)作模式、組織架構(gòu)及其他特殊性和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目自身的特性，決定了PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)不僅具有一般項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)特征，同時(shí)又PPP項(xiàng)目參與方眾多，涉及政府部門、私人部門還有相關(guān)的其他決定了其風(fēng)險(xiǎn)因素的多樣性。項(xiàng)目中涉及到的政治、自然等外部環(huán)境及多種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響也導(dǎo)致了PPP項(xiàng)目潛在風(fēng)險(xiǎn)因素的廣泛性。另外，項(xiàng)目的利益相關(guān)者眾多，其對(duì)項(xiàng)目收益表現(xiàn)形式和衡量方式均有不同，從而導(dǎo)致同一風(fēng)險(xiǎn)對(duì)不同利益相關(guān)者的影響方式和作用形式也具有能夠做到部分風(fēng)險(xiǎn)的事前控制。但是由于風(fēng)險(xiǎn)因素的多樣性，不能PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的階段性是指項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展伴隨項(xiàng)目的建設(shè)時(shí)序建設(shè)材料、工程設(shè)備，支付施工費(fèi)用、貸款利息的同時(shí)，資金成本也會(huì)隨著資金的不斷投入，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)隨之增加。項(xiàng)目建設(shè)中后期，貸款能否償還，質(zhì)量是否達(dá)標(biāo)，工程能否順利完工，工程費(fèi)用是否超支等問(wèn)題政策風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等始終貫穿整個(gè)生命周期；質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)，完工風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在項(xiàng)目建設(shè)階段；經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要發(fā)生在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)階外界環(huán)境、實(shí)施條件和自身規(guī)律一步一步逐漸發(fā)展起來(lái)的。項(xiàng)目部條件和內(nèi)部條件在漸變的環(huán)境下逐步發(fā)生變化時(shí)，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)、發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)因素眾多，因此對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分類是很有必要的。國(guó)內(nèi)外很多學(xué)者在這方面做了深入的研究，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類出于以下兩個(gè)目的：一是幫助項(xiàng)目管理者和各參與方更有效地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)；二是對(duì)這些已經(jīng)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行歸納總結(jié)，便于進(jìn)一步的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)、評(píng)價(jià)，并采取相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。出于第一種目的，本文參考了多種分類方法及多種風(fēng)政治風(fēng)險(xiǎn)是指由于政治狀況發(fā)生變化而給項(xiàng)目帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，以及政府對(duì)項(xiàng)目的某些干預(yù)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。就濕地公園項(xiàng)目來(lái)講，政治風(fēng)法律風(fēng)險(xiǎn)指法律不能保護(hù)合同的實(shí)施，或出現(xiàn)爭(zhēng)議、矛盾時(shí)不能指項(xiàng)目控制能力以外的金融因素的不確定性對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)生的潛在影響，這些會(huì)直接影響到項(xiàng)目的財(cái)務(wù)成本、償債能力和股東利益。本不可抗力事件指的是合同一方無(wú)法控制的，在簽訂合同前該方無(wú)法合理防范又無(wú)法合理回避或克服的，以及主要不是由另一方造成的是指由于各種原因（如資金不到位、承包商能力不足等）造成的市場(chǎng)與操作風(fēng)險(xiǎn)指項(xiàng)目在市場(chǎng)化運(yùn)作過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)本項(xiàng)合作者信用風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)與PPP項(xiàng)目的成功而言，項(xiàng)目參與者都存產(chǎn)品購(gòu)買者、原材料的供應(yīng)者等）的資信狀況、技術(shù)和資金能力、以項(xiàng)目管理者風(fēng)險(xiǎn)指由于項(xiàng)目發(fā)起人和項(xiàng)目管理者缺乏經(jīng)驗(yàn)、工作估計(jì)不充分、操作錯(cuò)誤引起的溝通不暢、混亂、工作延誤、成本增加等等。項(xiàng)目管理者風(fēng)險(xiǎn)與管理者的技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)有關(guān)，也與工作的難度和復(fù)雜程度有關(guān)。對(duì)于這些風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目發(fā)起人可以通過(guò)聘用經(jīng)驗(yàn)豐富PPP項(xiàng)目實(shí)體與各參與方之間都是通過(guò)一種雙邊協(xié)議關(guān)系（即合分配不當(dāng)，合作者的工作方式與方法不同等引起的低效率，也包括合環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)指由于項(xiàng)目沒(méi)有遵循政府部門指定的環(huán)境和拆遷標(biāo)準(zhǔn)或規(guī)范，導(dǎo)致公眾抗議、項(xiàng)目延誤、訴訟或受到罰款或刑罰從而增加項(xiàng)目的成本支出，以及生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率的降低。隨著公眾越來(lái)越關(guān)注自然環(huán)境、人類健康和個(gè)人權(quán)利的保護(hù)，許多國(guó)家頒布了日益嚴(yán)厲的法令來(lái)保護(hù)環(huán)個(gè)人利益和環(huán)境安全。尤其是堤壩水庫(kù)、大型工廠、礦產(chǎn)、河流在項(xiàng)目的籌備、建設(shè)及運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，政府作為項(xiàng)目的發(fā)起人，承期望或政治壓力，政府必須擔(dān)當(dāng)?shù)牡懒x責(zé)任或預(yù)期責(zé)任。PPP模式中3.2地方政府財(cái)政可承受能力影響因素經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的影響，但是在計(jì)算財(cái)政可承受能力時(shí)，暫時(shí)沒(méi)有將這一高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)不足，后續(xù)財(cái)源相對(duì)匱乏。地方經(jīng)濟(jì)中很大部分沒(méi)有形成真正的財(cái)源，這種結(jié)構(gòu)格局對(duì)地方財(cái)政收入制約，并帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。其次，由于我國(guó)由傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的時(shí)間較短，適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一系列政治經(jīng)濟(jì)體系尚未建立或很善，造方財(cái)政收入連續(xù)高速增長(zhǎng)，地方財(cái)政支出以更大的幅續(xù)增長(zhǎng)，對(duì)于超常增長(zhǎng)取得的財(cái)政收入，地方并沒(méi)有做較長(zhǎng)時(shí)期衡預(yù)算安排。那財(cái)稅體制的不合理性主要表現(xiàn)為兩個(gè)方面，一是地方財(cái)政收入風(fēng)險(xiǎn)，二是地方財(cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)。首先，對(duì)于地方財(cái)政收入風(fēng)稅制改革的出發(fā)點(diǎn)是增強(qiáng)中央政府在財(cái)政分配中的地位，提高中央政府財(cái)政收入，因此導(dǎo)致地方財(cái)力的大幅下降。中央財(cái)政對(duì)稅種劃分進(jìn)行的調(diào)整，會(huì)將原屬于地方財(cái)政的收入變?yōu)橹醒胴?cái)政收入，從而地方政府財(cái)政收入的規(guī)模會(huì)受到限制。其次，地方財(cái)政支出風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在地方財(cái)政支出結(jié)構(gòu)不合理，財(cái)政支出呈剛性增長(zhǎng)，資金供給不足，上級(jí)對(duì)下級(jí)的轉(zhuǎn)移支付力度還待提高。此外，預(yù)算編制不夠細(xì)致等問(wèn)題都會(huì)導(dǎo)致財(cái)政地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展及社會(huì)穩(wěn)定的重要問(wèn)題。地方政府債務(wù)主要包括國(guó)債轉(zhuǎn)貸資金、地方政府欠款和掛賬及社保資金缺口、融資平臺(tái)債務(wù)、地方政府公開(kāi)承諾、擔(dān)保而形成的債務(wù)，以及國(guó)有企業(yè)未彌補(bǔ)虧損和對(duì)供銷系統(tǒng)這些債務(wù)一旦出現(xiàn)危機(jī)，政府從公眾利益的角度考慮，表現(xiàn)為一種政府道義上的責(zé)任，需要地方政府財(cái)政“兜底”。從財(cái)政收支平衡來(lái)說(shuō)，給近年來(lái)，在強(qiáng)調(diào)積極財(cái)政政策對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)推動(dòng)作用的同時(shí)，過(guò)度擴(kuò)一是理論誤識(shí)風(fēng)險(xiǎn)。地方財(cái)政在貫徹中央積極財(cái)政方針時(shí)，認(rèn)為地方政府與中央政府同樣負(fù)有實(shí)施積極財(cái)政政策的職責(zé)，因而導(dǎo)致地方財(cái)政過(guò)度擴(kuò)張?？梢?jiàn)，理論誤識(shí)是地方擴(kuò)張性財(cái)政行為的一種無(wú)形誘因。二是權(quán)力失衡、失控風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)行的地方權(quán)力機(jī)構(gòu)關(guān)系和地方政府財(cái)政運(yùn)行方式下，地方權(quán)力機(jī)關(guān)不能全面對(duì)地方政府的財(cái)政收支活動(dòng)實(shí)行審批監(jiān)督，導(dǎo)致地方政府財(cái)政收支活動(dòng)處于失控狀態(tài)。三是地方干部考核制度誤導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)。由于考核機(jī)制設(shè)定而造成地方政府及領(lǐng)導(dǎo)行為短期化，給地在PPP項(xiàng)目生命周期的不同階段，政府相應(yīng)承擔(dān)不同義務(wù)。政府具有的財(cái)政支出責(zé)任主要包括股權(quán)投資、運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、配套投入等。在項(xiàng)目不同階段，政府承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任以及需要支付的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)就本項(xiàng)目而言，在項(xiàng)目建設(shè)前期，政府負(fù)責(zé)研究確定設(shè)計(jì)規(guī)模和項(xiàng)目需要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)，履行有關(guān)手續(xù)，確定社會(huì)資本投資方，為項(xiàng)目公設(shè)立項(xiàng)目公司，負(fù)責(zé)立項(xiàng)、獲取相關(guān)部門的批復(fù)。在項(xiàng)目實(shí)施階段，當(dāng)出現(xiàn)突發(fā)事件時(shí)，政府需在權(quán)限范圍內(nèi)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并為保證項(xiàng)目的繼續(xù)進(jìn)行采取必要措施。在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期限內(nèi)，政府有義務(wù)為項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)提供政策保證和法律保證，政府有權(quán)對(duì)運(yùn)營(yíng)方的經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行規(guī)范和監(jiān)督，維護(hù)社會(huì)公眾的利益。在項(xiàng)目竣工階段，政府對(duì)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性、效率性4.1股權(quán)投資支出識(shí)別股權(quán)投資是指在政府與社會(huì)資本共同組建項(xiàng)目公司的情況下，政無(wú)形資產(chǎn)和其他實(shí)物資產(chǎn)直接投資于其他單位，最終目的是為了獲得較大的經(jīng)濟(jì)利益，這種經(jīng)濟(jì)利益可以通過(guò)分得利潤(rùn)或股利獲取，也可4.2運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼支出識(shí)別一般而言，PPP項(xiàng)目的付費(fèi)模式主要分為三類：政府付費(fèi)模式、可行性缺口補(bǔ)助模式、使用者付費(fèi)模式。政府在這三類的付費(fèi)模式中所承擔(dān)根據(jù)與行業(yè)主管部門溝通，本項(xiàng)目采取的付費(fèi)模式是政府付費(fèi)模式。服務(wù)費(fèi)用資金來(lái)源于某某區(qū)琉璃河鎮(zhèn)棚戶區(qū)改造相關(guān)的一二級(jí)土地出讓收益。如果收益不足以覆蓋投資建設(shè)成本及運(yùn)營(yíng)維護(hù)費(fèi)用，政府不再安排資金進(jìn)行彌補(bǔ)。計(jì)算期間自取得土地收益當(dāng)年至項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)結(jié)束之4.3風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出識(shí)別PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分配和權(quán)責(zé)利分擔(dān)機(jī)制的合理性是影響項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵因素。根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施方案的設(shè)計(jì)要求，分配權(quán)責(zé)利及風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)遵從如下兩個(gè)原則：一是風(fēng)險(xiǎn)與承擔(dān)能力匹配，二是風(fēng)險(xiǎn)與獲得收益匹配。不僅應(yīng)該遵從“對(duì)風(fēng)險(xiǎn)最有控制力的一方承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)”原則，還應(yīng)該遵從“承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度與所得回報(bào)相匹配和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要有上限”的原則；另外，為平衡政府和社會(huì)資本的權(quán)利、義務(wù)，還應(yīng)關(guān)而保證了控制風(fēng)險(xiǎn)的一方用于控制風(fēng)險(xiǎn)所花費(fèi)的成本于風(fēng)險(xiǎn)在某一方的控制力之內(nèi)，使其有動(dòng)力為管理風(fēng)險(xiǎn)而努力。在上述風(fēng)險(xiǎn)初步分配發(fā)生在項(xiàng)目的可行性研究階段，由于公共部門最了剩余的風(fēng)險(xiǎn)需要轉(zhuǎn)移和分配。公共部門首先進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判，之后進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，主要目的是計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)帶來(lái)的損害以計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的目的是：在可行性研究階段判斷項(xiàng)目是否應(yīng)采用PPP模式，以及在采用PPP模式后，為選擇最佳PPP模式投標(biāo)者提供評(píng)標(biāo)依據(jù)。由于各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)間不同，因此計(jì)算時(shí)應(yīng)考慮資金的時(shí)第一階段中，政府認(rèn)為在社會(huì)資本控制之內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)，需要社會(huì)資本方對(duì)此風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行自我評(píng)估。如果可以憑借經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)、人才等優(yōu)勢(shì)有效控制風(fēng)險(xiǎn)，則應(yīng)進(jìn)行相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理；反之，則返回風(fēng)險(xiǎn)分析階段進(jìn)行再分配。同時(shí)，對(duì)于政府與社會(huì)資本控制力之外的風(fēng)險(xiǎn)，雙方商定分配機(jī)政府與社會(huì)資本方分別就雙方控制力之內(nèi)和之外的風(fēng)險(xiǎn)分配達(dá)公共部門和私人部門簽訂合同后，項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分配就進(jìn)入了風(fēng)險(xiǎn)跟蹤和再分配階段。在這一階段，通過(guò)跟蹤已分配風(fēng)險(xiǎn)是否發(fā)生意料之如果出現(xiàn)了未識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，則按照風(fēng)險(xiǎn)初步分配階段的方法進(jìn)行分析和分配風(fēng)險(xiǎn)；如果已識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生了雙方預(yù)料之外的變化，則需要判斷這種變化對(duì)項(xiàng)目是否有害。如果這種變化是有害的，則根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分配原則啟動(dòng)調(diào)整條款，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的再分配；如果風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的變化對(duì)項(xiàng)目是有利的，則對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行“對(duì)稱性風(fēng)險(xiǎn)分配”的同時(shí)，需在合同條款中做出規(guī)定，即若項(xiàng)目生命期出現(xiàn)的變動(dòng)材料價(jià)格下降）帶來(lái)的正面影響帶來(lái)收益時(shí)，允許根據(jù)《政府和社會(huì)資本合作模式操作指南》的要求，需按照風(fēng)險(xiǎn)分配優(yōu)化、風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等和風(fēng)險(xiǎn)可控等原則，綜合考慮政府風(fēng)險(xiǎn)管理能力、項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力等要素，在政府和社√√從政治風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，都應(yīng)由政府承擔(dān)。琉璃河濕地公園政府承擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、政府或有隱性負(fù)債等風(fēng)險(xiǎn)也是應(yīng)當(dāng)由政府承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性直接取決于地方政府的財(cái)政狀況。鑒于某某區(qū)總體財(cái)政狀況良好，有較強(qiáng)的財(cái)政支付能力，因此此類風(fēng)險(xiǎn)發(fā)從非政治不可抗力風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，均應(yīng)由政府和社會(huì)資本共同承擔(dān)。社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活影響因素很多，不排除發(fā)生這些風(fēng)險(xiǎn)的可能性，如地震、洪災(zāi)、火山噴發(fā)等外力作用有可能導(dǎo)致項(xiàng)目癱瘓的情況。但從某某區(qū)的地質(zhì)、水文等地理?xiàng)l件來(lái)說(shuō)，在可預(yù)見(jiàn)），金融風(fēng)險(xiǎn)、完工風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)與操作風(fēng)險(xiǎn)、合作者信用風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)項(xiàng)目已經(jīng)開(kāi)始建設(shè)，前期許多工作已完成，項(xiàng)目已通過(guò)相關(guān)部門的環(huán)評(píng)等審批手續(xù)，取得相關(guān)部門的批復(fù)文件，項(xiàng)目相關(guān)各方按批復(fù)文配套投入支出責(zé)任是指政府承諾將提供的項(xiàng)目配套工程等其他投入責(zé)任，通常包括土地征收和整理、建設(shè)部分項(xiàng)目配套措施、完基于以上政府財(cái)政支出責(zé)任的識(shí)別與分析，綜合考慮各類財(cái)政支出責(zé)任的特點(diǎn)、情景和發(fā)生概率等因素，對(duì)于項(xiàng)目全生命周期內(nèi)的政府股權(quán)投資、運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、配套投入等四類支付責(zé)任需要根據(jù)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告，項(xiàng)目投資合計(jì)21.75億元（不包含建設(shè)期融資費(fèi)用）。資金籌措由項(xiàng)目公司全權(quán)負(fù)責(zé)，主要通過(guò)兩個(gè)渠道：項(xiàng)目資本金和債務(wù)資金。其中，項(xiàng)目資本金通過(guò)社會(huì)資本獨(dú)資的方式投入，總投入金額為6.525億元，占工程總投資的30%。債務(wù)序號(hào)序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)（億元）濕地公園項(xiàng)目屬于準(zhǔn)公共產(chǎn)品，具有明顯的正外部性，因而可公園項(xiàng)目對(duì)周邊環(huán)境和資源都會(huì)產(chǎn)生明顯的改善，因此會(huì)對(duì)社會(huì)產(chǎn)生不需要支付費(fèi)用的溢出收益，如提升城市品位、擴(kuò)大市民休閑活動(dòng)場(chǎng)所、美化城市環(huán)境、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提高城市知名度、促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提高城市競(jìng)爭(zhēng)力等。因此，為了實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目較高正外部性的進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼是一種必然。財(cái)政補(bǔ)貼是政府經(jīng)濟(jì)職能的一種延續(xù)。政公共需求，又可以使項(xiàng)目公司保持持續(xù)經(jīng)營(yíng)。從世界各國(guó)通過(guò)政府進(jìn)行必要的補(bǔ)貼，引入社會(huì)資本參與項(xiàng)目建設(shè)，將有助于促根據(jù)《政府和社會(huì)資本合作模式操作指南》者付費(fèi)、可行性缺口補(bǔ)助和政府付費(fèi)等支付方式，本項(xiàng)目擬實(shí)施費(fèi)用。如果項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)正常，政府需要對(duì)上述四部分費(fèi)用進(jìn)行補(bǔ)貼支付,本項(xiàng)目總投資21.75億元中，除去項(xiàng)目公司全投的項(xiàng)目資本金6.525億元，其余部分是項(xiàng)目公司通過(guò)債務(wù)性融資等形式獲得，融按照中國(guó)人民銀行同期公布的五年期以上貸款基準(zhǔn)---------------本項(xiàng)目預(yù)計(jì)建設(shè)期總投資額為21.75億元，按照“等額還本”的補(bǔ)貼方式，補(bǔ)貼期為8年，每年財(cái)政對(duì)投資建設(shè)成本的補(bǔ)貼支出額本次總投資全部由社會(huì)資本負(fù)責(zé)，收益率按照8.0%計(jì)算，采取用基數(shù)為項(xiàng)目總投資額21.75億，實(shí)際金額根據(jù)項(xiàng)目公設(shè)期末實(shí)際到賬的融資金額進(jìn)行計(jì)算，費(fèi)率為中國(guó)人民銀行同期公布的北京市房山區(qū)琉璃河濕地公園PPP項(xiàng)目根據(jù)可行性研究報(bào)告，每年運(yùn)維費(fèi)為5985.6萬(wàn)元。根主管部門溝通，年運(yùn)行管理費(fèi)暫時(shí)按照6500萬(wàn)元計(jì)算每年的成本補(bǔ)貼+每年的收益支付+建設(shè)期融資費(fèi)用北京市房山區(qū)琉璃河濕地公園PPP項(xiàng)目--------------項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，以及財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)《政府和社會(huì)資本合作模式操的要求，需按照風(fēng)險(xiǎn)分配優(yōu)化、風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等和風(fēng)險(xiǎn)可控等原則，綜合考慮政府風(fēng)險(xiǎn)管理能力、項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力等要在政府和社會(huì)資本之間合理分配項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出計(jì)算方法包含比例法、情景分析法和概率法，后兩者需對(duì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率進(jìn)行評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本=項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)成本×風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)比例根據(jù)財(cái)政部有關(guān)指引文件，通常風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本不超過(guò)項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)成本的20%，可轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本占項(xiàng)目全部風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本的比本項(xiàng)目建設(shè)成本約為21.75億元，運(yùn)營(yíng)成本每年0成本合計(jì)5.2億元。因此，本項(xiàng)目用于測(cè)算政府風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)支出的北京市房山區(qū)琉璃河濕地公園PPP項(xiàng)目本評(píng)估報(bào)告根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)及政府方所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，依照謹(jǐn)慎原則，擬定本項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本為占建設(shè)運(yùn)營(yíng)成本的20%（指引給出的上限可轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本占全部風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成根據(jù)“風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本=項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)成本×風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)比例”公式計(jì)算得出，本項(xiàng)目政府方風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本為26.95億元×4%=1.078鑒于無(wú)法預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率及時(shí)間，因此假定風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)成本支配套投入是政府為了增加資產(chǎn)專用性，強(qiáng)化政府與社會(huì)資本的雙邊鎖定，增進(jìn)社會(huì)資本對(duì)項(xiàng)目公司的信任度而專門進(jìn)行的投入。由于專項(xiàng)費(fèi)用在不同部門或項(xiàng)目之間不具有可比性，并且由于該項(xiàng)業(yè)務(wù)由就本項(xiàng)目而言，項(xiàng)目公司作為立項(xiàng)主體，將承擔(dān)項(xiàng)目的一系列配套投入（包括項(xiàng)目土地流轉(zhuǎn)費(fèi)用，建設(shè)期融資費(fèi)用等），配套投北京市房山區(qū)琉璃河濕地公園PPP項(xiàng)目建設(shè)期（年）運(yùn)營(yíng)期（年）------------------------------本項(xiàng)目的財(cái)政承受能力是指在特定的預(yù)期目標(biāo)下，財(cái)政能夠持續(xù)提供資金支持，以確保項(xiàng)目達(dá)到預(yù)期目標(biāo)的能力。目前，國(guó)內(nèi)關(guān)于財(cái)政承受能力評(píng)價(jià)的研究很少。本章對(duì)某某區(qū)政府在濕地公園項(xiàng)目力。為了最大程度評(píng)估政府可能面臨的財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，本測(cè)算各環(huán)節(jié)傾根據(jù)2014年某某市某某區(qū)統(tǒng)計(jì)年鑒，以及某某區(qū)財(cái)政局提供數(shù)據(jù)可知，某某區(qū)2014年本級(jí)公共財(cái)政收入完成135.1億元，同比29.8%；財(cái)政支出完成252.6億元，同比下降12.3%，其中一般公共預(yù)算支出完成154.1億元，同比增長(zhǎng)6.4%。2013年本級(jí)公共財(cái)政收入完成192.3億元，同比增長(zhǎng)157.1%；財(cái)政支出完成287.84億元，同比增長(zhǎng)88.9%，其中一般公共預(yù)算支出完成144.8億元，同比增長(zhǎng)26.9%。表6-12010-2014年度某某區(qū)本級(jí)公共財(cái)政收支決財(cái)政收入74.882.734.889.538.398.4本章中進(jìn)行的財(cái)政承受能力評(píng)估指標(biāo)的測(cè)算主要以表6-1中所列數(shù)據(jù)進(jìn)行。根據(jù)測(cè)算可知，2010年-2014年一般公共預(yù)算支出年均增速為13.9%，最近一年的一般公共預(yù)算支出增長(zhǎng)率為6.4%，波動(dòng)幅度有逐年縮小的趨勢(shì)。根據(jù)財(cái)政部關(guān)于印發(fā)《政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證指引》中對(duì)年均增長(zhǎng)率的要求，“未來(lái)年度一般公共預(yù)算支出數(shù)額可參照前五年相關(guān)數(shù)額的平均值及平均增長(zhǎng)率未來(lái)年均增長(zhǎng)率預(yù)估值應(yīng)介于6.4%到13.9%之間。出于謹(jǐn)慎原則，此出將增長(zhǎng)到478.7億元，詳見(jiàn)表6-2。表6-22015-2024年度某某區(qū)本級(jí)一般公共預(yù)算支出預(yù)預(yù)測(cè)（億元）-2015年4月中旬，財(cái)政部印發(fā)了《政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目財(cái)政承受能力論證指引》（財(cái)金〔2015〕2l號(hào)，簡(jiǎn)稱“指引”），文中規(guī)定“每一年度全部PPP項(xiàng)目需要從預(yù)算中安排的支出責(zé)任，占一般表6-3某某區(qū)財(cái)政可承受能力評(píng)估結(jié)果匯總表承受能力符合要求。因此可以得知某某區(qū)政府在此項(xiàng)目上具備很高程度的財(cái)政可承受能力。由于本項(xiàng)目特殊性，項(xiàng)目還款來(lái)源為琉璃河鎮(zhèn)棚戶區(qū)改造一二級(jí)土地出讓收益，因此即使某某區(qū)政府的財(cái)政可承濕地公園是指以濕地良好生態(tài)環(huán)境和多樣化濕地景觀資源為并建有一定規(guī)模的旅游休閑設(shè)施，可供人們旅游觀光、休閑娛樂(lè)的生態(tài)型主題公園。濕地公園是具有濕地保護(hù)與利用、科普教育、濕地研究、生態(tài)觀光、休閑娛樂(lè)等多種功能的社會(huì)公益性生態(tài)公園。濕保持該區(qū)域的獨(dú)特的自然生態(tài)系統(tǒng)并趨近于內(nèi)部不同動(dòng)植物種的生態(tài)平衡和種群協(xié)調(diào)發(fā)自然棲息地的基礎(chǔ)上，建設(shè)不同類型的輔助旅游和生態(tài)環(huán)境教育的功能有機(jī)結(jié)合起來(lái)，實(shí)現(xiàn)自然為主要目的，為游人提供生機(jī)盎然的、多樣性的游憩空間。因此，城點(diǎn)內(nèi)容在于恢復(fù)濕地的自然生態(tài)系統(tǒng)并促進(jìn)濕地高其生物多樣性水平，實(shí)現(xiàn)濕地景觀的自然化。規(guī)劃的提高濕地環(huán)境中土壤與水體的質(zhì)量，協(xié)調(diào)水與植物的關(guān)公園規(guī)劃的總目標(biāo)在于減少城市發(fā)展對(duì)濕地環(huán)境的干濕地及其周圍環(huán)境的自然生產(chǎn)力，通過(guò)恢復(fù)濕地原有的自然其具備自我更新的能力，并使周圍用地的土壤狀況得到改善的恢復(fù)創(chuàng)造條件，從而使城市濕地更加富有生命力。同時(shí)，市的各種用地需求之間建立一種平衡，并尋求建立更好的新