銀行業(yè)2025年信用風(fēng)險展望-雙寬松下穩(wěn)中求進“內(nèi)外兼修”和而不同 -大公國際

銀行業(yè)2025年信用風(fēng)險展望 2 4 7 8 甄ongqiuhan@dagongcrzhanghanhan@dagongcwangxiaojuan@篇大文章”助推行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，同時防范化解中小銀強化逆周期調(diào)節(jié)，促進金融機構(gòu)貸款穩(wěn)量降價。預(yù)計的財政政策和適度寬松的貨幣政策協(xié)調(diào)配合實施，將對信貸總量增長和流動性管控形成支撐，但市場利率進一步下行亦將加大對區(qū)域性銀行盈利穩(wěn)定性的考驗，且隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴張，資本補充需求仍較為迫切，需關(guān)注弱房地產(chǎn)利好政策加碼等有助于緩釋商業(yè)銀行重點領(lǐng)局印發(fā)的《關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》，從總體要求、優(yōu)化金融產(chǎn)品和服務(wù)、發(fā)揮各類型銀行職能優(yōu)勢、完善銀行組織管理體系、做好監(jiān)管支持等方面對銀行業(yè)如何做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”做出了明確推動健全適應(yīng)科技型企業(yè)梯度培育的金融體系，圍繞技術(shù)研發(fā)、科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化、知識產(chǎn)權(quán)運用保護等重點領(lǐng)域，在防控風(fēng)險的基礎(chǔ)上，釋放更多信貸資源滿足不同階段科技型企業(yè)差異化融資需求；普惠金融方面，通過修訂印發(fā)監(jiān)管評價辦法發(fā)揮監(jiān)管引領(lǐng)作用，激勵引導(dǎo)銀行業(yè)金融機構(gòu)強化小微金融戰(zhàn)略導(dǎo)向并提升服務(wù)實效，同時將續(xù)貸等支持性政策的適用對象擴展至小微企業(yè)、小微企業(yè)主、個體工商戶、農(nóng)戶等重點領(lǐng)域貸款，進一步提升有關(guān)主體的融資便利性和可得性，并通過優(yōu)化盡職免責(zé)監(jiān)管制度，打通小微企業(yè)融資堵點卡點；其他政策關(guān)注的重支持制造業(yè)發(fā)展，提升制造業(yè)中長期貸款和信用貸款占比，加大對首貸戶支持等；在房地產(chǎn)業(yè)方面，國家金融監(jiān)管總局聯(lián)合住建部門指導(dǎo)建立城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制，推動商業(yè)銀行對納入“白名單”的房地產(chǎn)項目“應(yīng)貸盡貸”，同時出臺政策推動經(jīng)營性物業(yè)貸款在滿足房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求上發(fā)揮作用，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。此外，監(jiān)管部門還根據(jù)市場環(huán)境變化，對銀團貸款、固定資產(chǎn)貸款、流動資金貸款和個人貸款相關(guān)管理辦法中，較當(dāng)前信貸業(yè)務(wù)實際和發(fā)展趨勢存在局限性和滯后性的規(guī)定進行針對性更新調(diào)整，以提升相關(guān)領(lǐng)域金融服務(wù)保持銀行體系流動性合理充裕，引導(dǎo)實體經(jīng)濟融資成本下降，通過結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具加強特公開市場操作是人民銀行投放基礎(chǔ)貨幣的重要工具，以逆回購為主，通過變動銀調(diào)節(jié)銀行體系流動性，并用于對沖春節(jié)、繳準(zhǔn)、繳稅、政府債券發(fā)行、季末監(jiān)管考核等因素對圖1公開市場操作及7天逆回購和存款類機構(gòu)7天質(zhì)押式回購加權(quán)利率情況（單位：億元、%）政策”進行調(diào)整。其中財政政策方面，將提高財政赤字率，增加發(fā)行超長期特別國債和地方政府專項債券，加大財政支出強度；貨幣政策方面，發(fā)揮好貨幣政策工具總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，適時降準(zhǔn)降息，保持流動性充裕，使社會融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量增長同經(jīng)濟增長、價格總水平預(yù)期目標(biāo)相匹配。上述政策將有助于有效提振社會信企業(yè)債券為社融增長的主要拉動力量，實體經(jīng)濟信貸增長仍顯疲弱，仍有待降準(zhǔn)降息等適度寬入“換擋”期，加之前期為應(yīng)對超預(yù)期外部環(huán)境變化，貨幣及財政政策加大逆周期調(diào)節(jié)力度，存量信貸規(guī)?；鶖?shù)已較大，商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表擴張放緩，政府債券對社會融資規(guī)模的支撐作投資需求釋放，加大對銀行信貸投放總量的拉動作用。同時行業(yè)政策將繼續(xù)引導(dǎo)銀行加大對實年6月，海南農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司由原海南省農(nóng)信聯(lián)社及19家市縣行社以新設(shè)合并方式之存量按揭利率調(diào)整、存款成本相對剛性等因素影響，商業(yè)銀行凈息差繼續(xù)收窄。一方面，為從不同類型銀行來看，2024年，大型商業(yè)銀行和股份制銀行仍是貨幣信貸政策傳導(dǎo)的重期借貸便利（MLF）等貨幣政策工具，保持銀行體系流動性合理充裕，同時商業(yè)銀行加強自身2024年，商業(yè)銀行資本充足水平整體上升，不同類型銀行資本充足水平仍有分化；預(yù)計永續(xù)債、二級資本債等對資本進行有力補充。截至2024年9月末，商業(yè)銀行資本充足率為2024年，銀行資本充足率和一級資本充足率與核心一級資本充足率之間的差值仍保持穩(wěn)大型銀行資本將因此得到有力補充，加之《商業(yè)銀行實施資本計量高級方法申請及驗收規(guī)定》2025年適用范圍預(yù)計將有所擴容，更多大型商業(yè)銀行將通過實施資本高級法形成一定資本節(jié)73 ----42AA/穩(wěn)定AA+/穩(wěn)定AA+/穩(wěn)定AAA/穩(wěn)定AA/穩(wěn)定AA+/穩(wěn)定地方特色產(chǎn)業(yè)集群等重點領(lǐng)域的支社會發(fā)展和金融市場運行中的影響AA+/穩(wěn)定AA+/正面AA-/穩(wěn)定A+/穩(wěn)定國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于加強科技型企業(yè)全生鼓勵銀行保險機構(gòu)根據(jù)實際完善科技金融工作領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)機制；在科技資源集聚的地區(qū)，規(guī)范建設(shè)科技金融專業(yè)或特色分支機構(gòu)；健全科技貸款盡職免責(zé)和不良容忍機制；分層分類設(shè)立科技型企業(yè)信用評價模型；推動金融業(yè)務(wù)關(guān)鍵環(huán)節(jié)向數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型發(fā)展；鼓勵在防控風(fēng)險的基礎(chǔ)上加大初創(chuàng)期科技型企業(yè)信用貸款投放力度，拓寬抵質(zhì)押細(xì)化經(jīng)營性物業(yè)貸款業(yè)務(wù)管理口徑、期限、額度、用途等要求，明確商業(yè)銀行在風(fēng)險可控、商業(yè)可持續(xù)基礎(chǔ)上，除發(fā)放經(jīng)營性物業(yè)貸款用于與物業(yè)本身相關(guān)的經(jīng)營性資金需求、置換建設(shè)購置物業(yè)形成的貸款和股東借款等外，還可發(fā)放經(jīng)營性物業(yè)貸款用于償還房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)及其集團控股公司（含并表子公司）存量房地產(chǎn)領(lǐng)域的相關(guān)貸款和公國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《固定資產(chǎn)貸款管理辦法》《流動資金貸款管理辦法》合理拓寬固定資產(chǎn)貸款和流動資金貸款的用途及貸款對象范圍，優(yōu)化流動資金貸款測算要求；調(diào)整優(yōu)化受托支付金額標(biāo)準(zhǔn)，適度延長受托支付時限要求；明確視頻面談、非現(xiàn)場調(diào)查等辦理形式；明確貸款期單列制造業(yè)信貸計劃，推動更多信貸資源支持制造業(yè)發(fā)展，持續(xù)提升制造業(yè)中長期貸款占比；深化擴大制造業(yè)中長期貸款投放工作機制；國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布大型商業(yè)銀行要增強金融科技核心競爭力，發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)渠道、業(yè)務(wù)功能協(xié)同等優(yōu)勢；全國性股份制商業(yè)銀行要堅持差異化市場定位，努力形成具有比較優(yōu)勢的業(yè)務(wù)模式；城商行和民營銀行要注重利用管理半徑短、經(jīng)營機制靈活等優(yōu)勢，結(jié)合自身資源稟賦，針對性優(yōu)化金融產(chǎn)品和服務(wù)；農(nóng)村中小銀行要深耕當(dāng)?shù)靥厣a(chǎn)業(yè)，主動適應(yīng)市場變化，支國家金融監(jiān)督管理總局印發(fā)《關(guān)于普惠信貸盡職免責(zé)工對于無確切證據(jù)證明相關(guān)人員違反有關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定和內(nèi)部管理制度，失職或履職不到位的，要求原則上應(yīng)免除全部責(zé)任；在應(yīng)免責(zé)情形的基礎(chǔ)上，對于未違反有關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定，基本履行了崗位職責(zé)，僅存在輕微過失的，明確可視情況減責(zé)、免責(zé)；結(jié)合當(dāng)前國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布續(xù)貸范圍從部分小微企業(yè)擴展至所有小微企業(yè)；明確小微企業(yè)流動資金貸款和小微企業(yè)主、個體工商戶及農(nóng)戶經(jīng)營性貸款等均可以續(xù)期；續(xù)貸政策階段性擴大至中型企業(yè)，期限暫定為三年；對依法合規(guī)、持續(xù)經(jīng)營、信用良好，無欠息逃廢債等不良行為的企業(yè)，貸款辦理續(xù)期時，不因續(xù)貸單