期貨從業(yè)資格期貨基礎(chǔ)知識(shí)(期權(quán))模擬試卷4(題后含答案及解析)

期貨從業(yè)資格期貨基礎(chǔ)知識(shí)（期權(quán)）模擬試卷4(題后含答案及解析)題型有：1.單項(xiàng)選擇題2.多項(xiàng)選擇題3.判斷是非題4.分析計(jì)算題單項(xiàng)選擇題在每題給出的備選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求。1．()是一種選擇權(quán)，是買(mǎi)方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價(jià)格，買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量的某種特定商品或金融工具的權(quán)利。A．期權(quán)B．遠(yuǎn)期C．期貨D．互換正確答案：A解析：期權(quán)，也稱(chēng)為選擇權(quán)，是指期權(quán)買(mǎi)方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，按照事先確定的價(jià)格，買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量的某種特定商品或金融工具的權(quán)利。知識(shí)模塊：期權(quán)2．期權(quán)從買(mǎi)方的權(quán)利來(lái)劃分，有()。A．現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)B．看漲期權(quán)和看跌期權(quán)C．商品期權(quán)和金融期權(quán)D．美式期權(quán)和歐式期權(quán)正確答案：B解析：期權(quán)從買(mǎi)方的權(quán)利來(lái)劃分，有看漲期權(quán)和看跌期權(quán)?？礉q期權(quán)和看跌期權(quán)是投資者在交易時(shí)必須選擇的。知識(shí)模塊：期權(quán)3．下列哪一項(xiàng)不屬于商品期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)?()A．農(nóng)產(chǎn)品B．金屬C．股票D．能源正確答案：C解析：農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源等屬于商品期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)，股票、股指、利率、外匯屬于金融期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)。知識(shí)模塊：期權(quán)4．時(shí)間價(jià)值為()。A．內(nèi)涵價(jià)值B．權(quán)利金加內(nèi)涵價(jià)值C．內(nèi)涵價(jià)值減權(quán)利金D．權(quán)利金減內(nèi)涵價(jià)值正確答案：D解析：時(shí)間價(jià)值一權(quán)利金一內(nèi)涵價(jià)值。知識(shí)模塊：期權(quán)5．美式看跌期權(quán)的權(quán)利金不應(yīng)該高于()。A．市場(chǎng)價(jià)格B．執(zhí)行價(jià)格C．現(xiàn)值D．期值正確答案：C解析：美式看跌期權(quán)的權(quán)利金不應(yīng)該高于執(zhí)行價(jià)格，歐式看跌期權(quán)的權(quán)利金不應(yīng)該高于將執(zhí)行價(jià)格以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率從期權(quán)到期貼現(xiàn)至交易初始時(shí)的現(xiàn)值。知識(shí)模塊：期權(quán)6．()是指期權(quán)的買(mǎi)方向賣(mài)方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)或特定時(shí)間，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣(mài)方買(mǎi)入一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須買(mǎi)進(jìn)的義務(wù)。A．看漲期權(quán)B．看跌期權(quán)C．美式期權(quán)D．歐式期權(quán)正確答案：A解析：本題考查看漲期權(quán)的定義?？礉q期權(quán)是指期權(quán)的買(mǎi)方向賣(mài)方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)或特定時(shí)間，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣(mài)方買(mǎi)入一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須買(mǎi)進(jìn)的義務(wù)。知識(shí)模塊：期權(quán)7．()是指期權(quán)的買(mǎi)方向賣(mài)方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣(mài)方賣(mài)出一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣(mài)出的義務(wù)。A．看漲期權(quán)B．看跌期權(quán)C．美式期權(quán)D．歐式期權(quán)正確答案：B解析：本題考查看跌期權(quán)的定義，與看漲期權(quán)結(jié)合對(duì)比記憶?？吹跈?quán)是指期權(quán)的買(mǎi)方向賣(mài)方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)賣(mài)方賣(mài)出一定數(shù)量的標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣(mài)出的義務(wù)。知識(shí)模塊：期權(quán)8．在期權(quán)合約中，通常會(huì)列出執(zhí)行價(jià)格的()等相關(guān)規(guī)定。A．時(shí)價(jià)B．價(jià)格C．推出規(guī)則D．執(zhí)行價(jià)格間距正確答案：C解析：報(bào)價(jià)中的尾數(shù)實(shí)際上是指1／8美分的倍數(shù)，14’3表示的是14＋1／8×3＝14．375。知識(shí)模塊：期權(quán)9．下列哪一項(xiàng)不屬于金融期貨期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)?()A．股票期貨B．金屬期貨C．股指期貨D．外匯期貨正確答案：B解析：金屬期貨屬于商品期貨期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)。知識(shí)模塊：期權(quán)10．期權(quán)價(jià)格由()兩部分組成。A．時(shí)間價(jià)值和內(nèi)涵價(jià)值B．時(shí)間價(jià)值和執(zhí)行價(jià)格C．內(nèi)涵價(jià)值和執(zhí)行價(jià)格D．執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金正確答案：A解析：期權(quán)價(jià)格就是買(mǎi)進(jìn)(或賣(mài)出)期權(quán)合約時(shí)所支付(或收取)的權(quán)利金。期權(quán)的權(quán)利金由內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值組成。知識(shí)模塊：期權(quán)11．()就是期貨期權(quán)的價(jià)格，是期貨期權(quán)的買(mǎi)方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而必須支付給賣(mài)方的費(fèi)用，又稱(chēng)為期權(quán)費(fèi)。A．權(quán)利金B(yǎng)．執(zhí)行價(jià)格C．合約到期D．市場(chǎng)價(jià)格正確答案：A解析：權(quán)利金就是期貨期權(quán)的價(jià)格，是期貨期權(quán)的買(mǎi)方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而必須支付給賣(mài)方的費(fèi)用，又稱(chēng)為期權(quán)費(fèi)。知識(shí)模塊：期權(quán)12．()是期權(quán)買(mǎi)方行權(quán)時(shí)，買(mǎi)賣(mài)雙方交割標(biāo)的物所依據(jù)的價(jià)格。A．權(quán)利金B(yǎng)．執(zhí)行價(jià)格C．合約到期D．市場(chǎng)價(jià)格正確答案：B解析：執(zhí)行價(jià)格是期權(quán)買(mǎi)方行權(quán)時(shí)，買(mǎi)賣(mài)雙方交割標(biāo)的物所依據(jù)的價(jià)格，也稱(chēng)為履約價(jià)格、敲定價(jià)格、行權(quán)價(jià)格。知識(shí)模塊：期權(quán)13．()可能隱含著買(mǎi)賣(mài)雙方應(yīng)該如何報(bào)價(jià)的規(guī)定。A．合約單位B．交割等級(jí)C．最小變動(dòng)價(jià)位D．合約月份正確答案：C解析：最小變動(dòng)價(jià)位實(shí)際上隱含著買(mǎi)賣(mài)雙方應(yīng)該如何報(bào)價(jià)的規(guī)定。知識(shí)模塊：期權(quán)多項(xiàng)選擇題在每題給出的備選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求。14．下列關(guān)于期權(quán)特點(diǎn)的說(shuō)法，正確的是()。A．買(mǎi)方要獲得權(quán)利必須向賣(mài)方支付一定數(shù)量的費(fèi)用(權(quán)利金)；期權(quán)買(mǎi)方取得的權(quán)利是未來(lái)的權(quán)利，或在未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)，或在未來(lái)某一特定日期B．期權(quán)買(mǎi)方在未來(lái)的買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的物是特定的；期權(quán)買(mǎi)方在未來(lái)買(mǎi)賣(mài)標(biāo)的物的價(jià)格是事先規(guī)定好的C．期權(quán)買(mǎi)方取得的是買(mǎi)賣(mài)的權(quán)利，而不負(fù)有必須買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的義務(wù)。買(mǎi)方有執(zhí)行的權(quán)利，也有不執(zhí)行的權(quán)利，完全可以靈活選擇D．買(mǎi)方擁有權(quán)利并為此支付權(quán)利金，僅承擔(dān)有限的風(fēng)險(xiǎn)，卻掌握巨大的獲利潛力正確答案：A,B,C,D解析：本題考查考生對(duì)期權(quán)交易特點(diǎn)的具體理解。期權(quán)交易的最大特點(diǎn)是買(mǎi)賣(mài)雙方權(quán)利、義務(wù)、收益和風(fēng)險(xiǎn)均不對(duì)等。知識(shí)模塊：期權(quán)15．按期權(quán)買(mǎi)方行權(quán)時(shí)間劃分，期權(quán)分為()。A．看漲期權(quán)B．看跌期權(quán)C．歐式期權(quán)D．美式期權(quán)正確答案：C,D解析：按照期權(quán)買(mǎi)方權(quán)利的不同，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)；按照期權(quán)買(mǎi)方行權(quán)時(shí)間的不同，期權(quán)可分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。知識(shí)模塊：期權(quán)16．看跌期權(quán)又稱(chēng)為()。A．買(mǎi)入期權(quán)B．賣(mài)出選擇權(quán)C．認(rèn)沽期權(quán)D．認(rèn)購(gòu)期權(quán)正確答案：B,C解析：看跌期權(quán)又稱(chēng)為賣(mài)出選擇權(quán)、認(rèn)沽期權(quán)?？礉q期權(quán)又稱(chēng)為認(rèn)購(gòu)期權(quán)、買(mǎi)入期權(quán)。兩者應(yīng)對(duì)比理解。知識(shí)模塊：期權(quán)17．執(zhí)行價(jià)格義稱(chēng)為()。A．支付價(jià)格B．行權(quán)價(jià)格C．履約價(jià)格D．敲定價(jià)格正確答案：B,C,D解析：執(zhí)行價(jià)格是指期貨期權(quán)的買(mǎi)方有權(quán)按此價(jià)買(mǎi)入或賣(mài)出一定數(shù)量的期貨合約的價(jià)格，也是賣(mài)方在履行合約時(shí)賣(mài)出或買(mǎi)入一定數(shù)量的期貨合約的價(jià)格，又稱(chēng)履約價(jià)格、敲定價(jià)格、行權(quán)價(jià)格。知識(shí)模塊：期權(quán)18．下列關(guān)于權(quán)利金的說(shuō)法，正確的是()。A．期權(quán)的權(quán)利金不可能為負(fù)值B．看漲期權(quán)的權(quán)利金不應(yīng)該高于標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格C．美式看跌期權(quán)的權(quán)利金不應(yīng)該高于執(zhí)行價(jià)格D．歐式看跌期權(quán)的權(quán)利金不應(yīng)該高于執(zhí)行價(jià)格正確答案：A,B,C解析：本題考查權(quán)利金的取值范圍。歐式看跌期權(quán)的權(quán)利金不應(yīng)該高于將執(zhí)行價(jià)格以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率從期權(quán)到期貼現(xiàn)至交易初始時(shí)的現(xiàn)值，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。知識(shí)模塊：期權(quán)19．下列關(guān)于期權(quán)市場(chǎng)標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格的說(shuō)法，正確的是()。A．執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的相對(duì)差額決定了內(nèi)涵價(jià)值的有無(wú)及大小B．就看漲期權(quán)而言，市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，期權(quán)具有內(nèi)涵價(jià)值C．就看漲期權(quán)而言，市場(chǎng)價(jià)格等于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，期權(quán)內(nèi)涵價(jià)值為零D．期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格是影響期權(quán)價(jià)格的重要因素正確答案：A,B,D解析：本題考查影響權(quán)利金的基本因素。就看漲期權(quán)而言，市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，期權(quán)具有內(nèi)涵價(jià)值，高出越多，內(nèi)涵價(jià)值越大；市場(chǎng)價(jià)格等于或低于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為零。就看跌期權(quán)而言，市場(chǎng)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，期權(quán)具有內(nèi)涵價(jià)值，低得越多，內(nèi)涵價(jià)值越大；市場(chǎng)價(jià)格等于或高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為零。知識(shí)模塊：期權(quán)20．在其他情況不變的條件下，()會(huì)導(dǎo)致期權(quán)的權(quán)利金降低。A．期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值增加B．標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率減小C．期權(quán)到期日剩余時(shí)間減D．標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)幅度增大正確答案：B,C解析：標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率減少導(dǎo)致期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值降低，時(shí)間價(jià)值也減少，期權(quán)到期日剩余時(shí)間減少導(dǎo)致期權(quán)的時(shí)間價(jià)值減少，兩者都會(huì)導(dǎo)致期權(quán)的權(quán)利金降低。知識(shí)模塊：期權(quán)21．下列關(guān)于執(zhí)行價(jià)格間距的說(shuō)法，正確的是()。A．執(zhí)行價(jià)格間距是指任意兩個(gè)執(zhí)行價(jià)格的差B．執(zhí)行價(jià)格的間距與合約距到期日的時(shí)間長(zhǎng)短有關(guān)C．距到期日越近的期權(quán)合約，執(zhí)行價(jià)格間距越小D．距到期日越近的期權(quán)合約，執(zhí)行價(jià)格間距越大正確答案：C,D解析：在期權(quán)合約中，通常會(huì)列出執(zhí)行價(jià)格的推出規(guī)則、執(zhí)行價(jià)格間距等相關(guān)規(guī)定。知識(shí)模塊：期權(quán)22．下列對(duì)賣(mài)出看漲期權(quán)的分析，錯(cuò)誤的是()。A．不需要繳納保證金B(yǎng)．平倉(cāng)收益＝權(quán)利金賣(mài)出價(jià)－買(mǎi)入平倉(cāng)價(jià)C．一般運(yùn)用于看后市上漲或已見(jiàn)底的情況下D．標(biāo)的物市場(chǎng)處于牛市正確答案：A,C,D解析：賣(mài)出看漲期權(quán)需要繳納保證金；一般運(yùn)用于預(yù)測(cè)后市下跌或見(jiàn)頂，以賺取更大的利潤(rùn)；標(biāo)的物市場(chǎng)處于熊市。知識(shí)模塊：期權(quán)23．期貨空頭頭寸的了結(jié)方式包括()。A．對(duì)沖平倉(cāng)B．接受買(mǎi)方行權(quán)C．行權(quán)了結(jié)D．持有合約至到期正確答案：A,B,D解析：行權(quán)了結(jié)是期權(quán)多頭頭寸的了結(jié)方式，選項(xiàng)B錯(cuò)誤。知識(shí)模塊：期權(quán)判斷是非題請(qǐng)判斷下列各題正誤。24．期權(quán)的買(mǎi)進(jìn)者在支付權(quán)利金后擁有一種權(quán)利，并非一種義務(wù)。()A．正確B．錯(cuò)誤正確答案：A涉及知識(shí)點(diǎn)：期權(quán)25．美式期權(quán)是指在規(guī)定的合約到期日方可行權(quán)的期權(quán)。()A．正確B．錯(cuò)誤正確答案：B解析：美式期權(quán)是指在規(guī)定的有效期限內(nèi)的任何時(shí)候都可以行權(quán)的期權(quán)，歐式期權(quán)是指在規(guī)定的合約到期日方可行權(quán)。知識(shí)模塊：期權(quán)26．客戶認(rèn)為后市看漲或見(jiàn)頂，于是他應(yīng)該買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)。()A．正確B．錯(cuò)誤正確答案：B解析：客戶認(rèn)為后市看漲，則應(yīng)該買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)；客戶認(rèn)為后市下跌或見(jiàn)頂，則應(yīng)該賣(mài)出看漲期權(quán)。知識(shí)模塊：期權(quán)27．期權(quán)的時(shí)間價(jià)值與執(zhí)行價(jià)格和標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的差額成正向關(guān)系。()A．正確B．錯(cuò)誤正確答案：B解析：一般來(lái)說(shuō)，執(zhí)行價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的差額越大，則時(shí)間價(jià)值就越小。知識(shí)模塊：期權(quán)28．在其他因素不變的條件下，標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)率越大，期權(quán)權(quán)利金越小。()A．正確B．錯(cuò)誤正確答案：B解析：在其他因素不變的情況下，標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)增加了期權(quán)向?qū)嵵捣较蜣D(zhuǎn)化的可能性，權(quán)利金也會(huì)相應(yīng)增加。知識(shí)模塊：期權(quán)分析計(jì)算題在每題給出的備選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)符合題目要求。29．CME集團(tuán)的玉米期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為435美分／蒲式耳、權(quán)利金為20’3美分／蒲式耳，執(zhí)行價(jià)格相同的玉米期貨看漲期權(quán)的權(quán)利金為40’7美分／蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨合約的價(jià)格為475’2美分／蒲式耳時(shí)，以上看跌期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為()。A．20．875美分／蒲式耳B．20．375美分／蒲式耳C．0．375美分／蒲式耳D．0．875美分／蒲式耳正確答案：B解析：看跌期權(quán)，由于執(zhí)行價(jià)格