金融市場學(xué)習(xí)題與參考答案

金融市場學(xué)習(xí)題與參考答案一、單選題（共56題，每題1分，共56分）1.下列不屬于金融市場的功能是()。A、套利功能B、聚斂功能C、配置功能D、調(diào)節(jié)功能正確答案：A2.以下不屬于外匯市場交易的三個層次的是()。A、銀行與顧客之間的外匯交易B、銀行同業(yè)之間的外匯交易C、銀行與地方銀行之間的外匯交易D、銀行與中央銀行之間的外匯交易正確答案：C3.如果不考慮時間價值,歐式看漲期權(quán)合約與遠期合約多頭的唯一區(qū)別就是前者()。A、有義務(wù)也有權(quán)利B、只有權(quán)利沒有義務(wù)C、只有義務(wù)沒有權(quán)利D、既沒有義務(wù)也沒有權(quán)利正確答案：B4.下面關(guān)于外匯看跌期權(quán)的表述中,錯誤的是()。A、合約買方支付的期權(quán)費不能收回B、合約買方擁有買入外匯的權(quán)利C、合約買方擁有賣出外匯的權(quán)利D、合約賣方承擔(dān)買入外匯的義務(wù)正確答案：B5.考慮下一年每股盈利均為每股￥10和市場資本化率(MarketCapitalizationRate)均為10%的三家公司:公司A以后每年都將盈利作為股利進行分配;公司B以后每年將盈利的60%投資于回報率為20%的項目;公司C以后每年將盈利的80%投資于回報率為10%的項目。那么,關(guān)于三家公司股票市盈率的判斷,正確的是()。A、公司A的市盈率最高B、公司B的市盈率最高C、公司C的市盈率最高D、三家公司的市盈率相同正確答案：B6.()是指在票據(jù)背面或粘單上記載有關(guān)事項并簽章,將票據(jù)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人的票據(jù)行為。A、承兌B、背書C、再貼現(xiàn)D、出票正確答案：B7.股東的權(quán)益在利潤和資產(chǎn)分配上表現(xiàn)為索取公司對債務(wù)還本付息后的剩余收益,即()。A、剩余收益權(quán)B、股東收益權(quán)C、剩余索取權(quán)D、股東索取權(quán)正確答案：C8.下面哪個不是影響外匯匯率的主要經(jīng)濟因素()。A、宏觀經(jīng)濟政策B、外匯市場參與者C、相對通貨膨脹率D、國民經(jīng)濟發(fā)展狀況正確答案：B9.ABS信用等級中最高級別為()。A、AAAB、SSSC、AABD、BBB正確答案：A10.金融市場是指以()為交易對象而現(xiàn)成的供求關(guān)系及其機制的總和。A、股票B、證券C、金融資產(chǎn)D、基金正確答案：C11.下列存單中,利率較高的是()。A、國內(nèi)存單B、歐洲美元存單C、儲蓄機構(gòu)存單D、揚基存單正確答案：B12.同業(yè)拆借市場的主要參與者首推()。A、商業(yè)銀行B、投資銀行C、國有銀行D、非銀行金融機構(gòu)正確答案：A13.第四市場是指大機構(gòu)(和富有的個人)繞開通常的(),彼此之間利用電子通信網(wǎng)絡(luò)直接進行的證券交易。A、經(jīng)紀人B、公司C、法人D、中間商正確答案：A14.一個年度付息的債券票面利率為6%,該債券的修正久期為10年,債券價格為800元,該債券的到期收益率為8%。如果到期收益率增加到9%,則該債券的價格將如何變化?()A、增加80元B、減少80元C、增加60元D、減少60元正確答案：B15.()又稱現(xiàn)匯買賣,是交易雙方以當時外匯市場的價格成交,并在成交后的兩個營業(yè)日內(nèi)辦理有關(guān)貨幣收付交割的外匯交易。A、投機交易B、遠期外匯交易C、即期外匯交易D、掉期交易正確答案：C16.掉期外匯交易是一種()。A、賭博行為B、投機活動C、保值手段D、娛樂活動正確答案：C17.資產(chǎn)證券化是指把()的資產(chǎn),如金融機構(gòu)的一些長期固定利率,放款或企業(yè)的應(yīng)收賬款等,通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中集重新組合,以這些資產(chǎn)做抵押來發(fā)行證券,實現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動化。A、收益較少B、流動性較差C、流動性較好D、收益較高正確答案：B18.已知當前黃金現(xiàn)貨的價格為$1200/盎司,年儲存成本率為現(xiàn)貨價格的2%(假設(shè)年末支付),一年期無風(fēng)險利率為8%。如果當前市場上1年期黃金期貨的交易價格為$1340/盎司,那么下列套利策略正確的是()。A、做空黃金期貨、購買黃金現(xiàn)貨、賣空無風(fēng)險國債B、做多黃金期貨、賣空黃金現(xiàn)貨、購買無風(fēng)險國債C、做多黃金期貨、購買黃金現(xiàn)貨、賣空無風(fēng)險國債D、做空黃金期貨、賣空黃金現(xiàn)貨、購買無風(fēng)險國債正確答案：A19.權(quán)證與股票期權(quán)的區(qū)別在于()。A、是否為無風(fēng)險利率B、有無發(fā)行環(huán)節(jié)C、期權(quán)的有效期D、是否有紅利支付正確答案：B20.回購協(xié)議中所交易的證券主要是()。A、銀行債券B、政府債券C、金融債券D、企業(yè)債券正確答案：B21.公司債券比相同期限政府債券的利率高,這是對()的補償。A、信用風(fēng)險B、利率風(fēng)險C、政策風(fēng)險D、通貨膨脹風(fēng)險正確答案：A22.()是以一定單位的外國貨幣為標準來折算應(yīng)付若干單位的本國貨幣的匯率標價法,又稱應(yīng)付標價法。A、間接標價法B、應(yīng)收標價法C、直接標價法D、以上全不是正確答案：C23.()是四種存單中最重要、歷史最悠久的一種,由美國國內(nèi)銀行發(fā)行。A、揚基存單B、國內(nèi)存單C、歐洲美元存單D、儲蓄機構(gòu)存單正確答案：B24.()是指固定利息的多次支付流量被一次性的支付所取代。A、差額互換B、遠期互換C、零息互換D、基點互換正確答案：C25.根據(jù)信息集的大小,效率市場假說可以分為()。A、弱勢B、半強勢C、強勢D、以上都是正確答案：D26.以下屬于債券特征的有()。A、返還性B、流動性C、安全性D、以上都是正確答案：D27.權(quán)證的基本要素包括()。A、發(fā)行人B、到期日C、執(zhí)行方式D、以上都是正確答案：D28.()是指利用金融市場轉(zhuǎn)嫁自己所承擔(dān)的風(fēng)險的主體。A、套期保值者B、籌資者C、套利者D、調(diào)控和監(jiān)管者正確答案：A29.雙方約定在未來的某一確定時間,按確定的價格買賣一定數(shù)量的金融資產(chǎn)的合約是指()。A、遠期利率B、金融遠期合約C、金融期貨D、遠期外匯協(xié)議正確答案：B30.人們?nèi)粘＝佑|的金融工具,大致可以分為的類型是()。A、簡易貸款,年金B(yǎng)、附息債券C、貼現(xiàn)債券D、以上都是正確答案：D31.以下哪個不是當代外匯市場的特點?()A、政府對外匯市場的聯(lián)合干預(yù)日趨加強B、金融創(chuàng)新層出不窮C、外匯市場變動平穩(wěn)D、宏觀經(jīng)濟變量對外匯市場的影響作用日趨顯著正確答案：C32.下列選項中不屬于貨幣市場的是()。A、股票市場B、回購協(xié)議市場C、貨幣共同基金市場D、大額可轉(zhuǎn)讓市場正確答案：A33.可轉(zhuǎn)換債券的基本要素不包括()。A、回售條款B、回購條款C、轉(zhuǎn)換期D、轉(zhuǎn)換調(diào)整條款和保護條款正確答案：B34.根據(jù)外匯的來源和用途,外匯可分為()。A、自由外匯和記賬外匯B、貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯C、居民外匯和非居民外匯D、以上都不正確正確答案：B35.效率市場假說的假定是()。A、投資者是理性的,因而可以理性地評估證券的價值B、雖然非理性投資者的交易行為具有相關(guān)性,但理性套利者的套利行為可以消除這些非理性投資者對價格的影響C、雖然部分投資者是非理性的,但他們的交易是隨機的,這些交易會相互抵消,因此不會影響價格D、以上都是正確答案：D36.一個分析師在研究一個10年期,票面利率為8%的債券。該債券的必要到期收益率為8%。分析師發(fā)現(xiàn)到期收益率突然下跌至7.5%。那么,該債券的價格將()。A、增加B、降低C、不變D、未提供其他信息情況下無法確定正確答案：A37.()是指在剩余索取權(quán)方面較普通股優(yōu)先的股票。A、優(yōu)先股B、藍籌股C、成長股D、普通股正確答案：A38.資本市場主要是指期限在()的金融資產(chǎn)交易的市場。A、一年B、一年以內(nèi)C、兩年D、一年以上正確答案：D39.下列選項中屬于金融工具的是()。A、年金B(yǎng)、間接債券C、直接債券D、證券正確答案：A40.短期政府債券的市場特征不包括()。A、流動性強B、面額小C、違約風(fēng)險大D、收入免稅正確答案：C41.優(yōu)先股的收益率經(jīng)常低于債券的收益率,原因是()。A、優(yōu)先股的機構(gòu)評級通常更高B、優(yōu)先股的所有者對公司收益享有優(yōu)先索償權(quán)C、當公司清算時優(yōu)先股的所有者對公司資產(chǎn)享有優(yōu)先求償權(quán)D、公司收到的大部分股利收入可以免除所得稅正確答案：D42.期權(quán)的最大特征是()。A、期權(quán)的賣方有執(zhí)行或放棄執(zhí)行期權(quán)的選擇權(quán)B、風(fēng)險與收益的對稱性C、必須每日計算盈虧,到期之前會發(fā)生現(xiàn)金流動D、風(fēng)險與收益的不對稱性正確答案：D43.下面不是遠期合約和期貨合約的區(qū)別的是()。A、違約風(fēng)險不同B、標準化程度不同C、交易場所不同D、價格確定方式相同正確答案：D44.利用不同地點、不同貨幣在匯率上的差異進行賤買貴賣,從中獲取差價利潤的外匯交易稱為()。A、套利交易B、現(xiàn)匯交易C、套匯交易D、期匯交易正確答案：C45.下列不屬于匯票承兌的步驟的是()。A、交還票據(jù)B、承兌C、提示承兌D、出票正確答案：D46.從投資角度看,以下哪個不是投資者最為重視的()。A、安全性B、收益性C、穩(wěn)定性D、流動性正確答案：C47.以下()不屬于效率市場假說的實證檢驗。A、強式效率市場假說的實證檢驗B、半強式效率市場假說的實證檢驗C、半弱式效率市場假說的實證檢驗D、弱式效率市場假說的實證檢驗正確答案：C48.債券的價格與債券的收益率成()關(guān)系。A、正比例B、沒有關(guān)系C、反比例正確答案：C49.()是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其機制的總和。A、金融市場B、證券市場C、要素市場D、產(chǎn)品市場正確答案：A50.()是一種沒有到期日的特殊的定息債券。A、政府債券B、貼現(xiàn)債券C、統(tǒng)一公債D、直接債券正確答案：C51.金融市場的類型按標的物劃分為()、資本市場、外匯市場、大宗商品市場和衍生工具市場。A、國際金融市場B、直接金融市場C、間接金融市場D、貨幣市場正確答案：D52.委托人是指()。A、投資者B、基金的發(fā)起人C、投資銀行D、基金經(jīng)理公司正確答案：B53.下面不是金融互換的功能的是()。A、促進全球金融市場一體化。B、不能逃避外匯管制、利率管制及稅收限制。C、管理資產(chǎn)負債組合中的利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險。D、降低籌資者的融資成本或提高投資者的資產(chǎn)收益。正確答案：B54.MM理論認為,股票的內(nèi)在價值取決于股東所能得到的凈現(xiàn)金流的現(xiàn)值和公司未來再投資資金的()。A、現(xiàn)金價值B、凈現(xiàn)值C、股票價值D、貼現(xiàn)率正確答案：B55.投資基金的種類根據(jù)不同的標準有不同的分類。根據(jù)組織形式可分為()。A、公司型基金,契約型基金B(yǎng)、國內(nèi)基金,國家基金C、股票基金,債券基金D、收入型基金,成長型基金正確答案：A56.美式期權(quán)是指期權(quán)的執(zhí)行時間()。A、可以在到期日或到期日之前的任何時候B、可以在到期日之前的任何時候C、不能隨意改變D、只能在到期日正確答案：A二、多選題（共25題，每題1分，共25分）1.按金融資產(chǎn)的發(fā)行與流通特征可以將市場劃分為()。A、第三市場B、初級市場C、二級市場D、第四市場正確答案：ABCD2.金融市場的類型按標的物可以劃分為()。A、貨幣市場B、衍生工具市場C、資本市場D、外匯市場正確答案：ABCD3.資產(chǎn)證券化的參與者包括()。A、原始債務(wù)人B、原始債權(quán)人C、投資者D、信托機構(gòu)正確答案：ABCD4.以下哪些是債券的價值屬性()。A、市場的流通性B、可轉(zhuǎn)換性C、可延期性D、稅收待遇正確答案：ABCD5.交易制度的優(yōu)劣可以從以下()個方面來考慮。A、流動性和透明度B、穩(wěn)定性和效率C、成本和安全D、以上全不是正確答案：ABC6.期貨市場的功能有()。A、降低籌資者的融資成本B、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險C、提高投資者的資產(chǎn)收益D、價格發(fā)現(xiàn)正確答案：BD7.對于股息貼現(xiàn)模型,如果股票的市場價格高于其內(nèi)在價值,說明該股票價格被();如果股票的貼現(xiàn)率()其內(nèi)部收益率,說明該股票價格被高估。A、高于B、低于C、低估D、高估正確答案：AD8.下列屬于大額轉(zhuǎn)讓定期存單的種類有()。A、國內(nèi)存單B、儲蓄機構(gòu)存單C、歐洲美元存單D、揚基存單正確答案：ABCD9.權(quán)證的基本要素包括()。A、利率B、認購比率C、發(fā)行人D、收益率正確答案：BC10.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的種類有()。A、歐洲美元存單B、國內(nèi)存單C、儲蓄機構(gòu)存單D、揚基存單正確答案：ABCD11.馬考勒久期定理的內(nèi)容主要包括()。A、只有貼現(xiàn)債券的馬考勒久期等于它們的到期時間B、在其他條件不變的情況下,債券的到期時間收益率越低,久期越長C、在息票率不變的條件下,到期時間越短,久期一般也越短D、在到期時間相同的條件下,息票率越高,久期越短正確答案：ABD12.廣義的另類投資指()等傳統(tǒng)金融資產(chǎn)類別之外的其他所有投資。A、現(xiàn)金B(yǎng)、股票C、債券D、基金正確答案：ABC13.同其他貨幣市場信用工具不同,短期國庫券交易具有一些較明顯的投資特征。這些特征對投資者購買國庫券具有很大影響,以下哪些屬于國庫券的特征?()A、面額小B、違約風(fēng)險小C、收入免稅D、流動性強正確答案：ABCD14.優(yōu)先股按剩余索取權(quán)是否可以跨時期累積可分為哪兩種()。A、非累計優(yōu)先股B、累計優(yōu)先股C、參加優(yōu)先股D、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股正確答案：AB15.國庫券的投資特征是()。A、違約風(fēng)險小B、流動性強C、收入免稅D、面額小正確答案：ABCD16.政府短期債券的市場特征主要包括()。A、收入免稅B、面額小C、流動性強D、違約風(fēng)險小正確答案：ABCD17.可轉(zhuǎn)換債券是一種混合型的金融產(chǎn)品,可以被視為()與()的組合體。A、債券認購權(quán)證B、普通公司債券C、股本認購權(quán)證D、特別公司債券正確答案：BC18.商業(yè)票據(jù)市場的要素包括()。A、信用評估B、投資者C、銷售渠道D、發(fā)行者正確答案：ABCD19.研究債券價值分析可通過以下()方面。A、久期、凸度與免疫B、收入資本化法在債券價值分析中的運用C、債券定價原理D、債券價值屬性正確答案：ABCD20.債券是投資者向政府、公司或金融機構(gòu)提供資金的債權(quán)債務(wù)合同,它具有與股票不同的特征,其種類可分為()三大類。A、金融債券B、可轉(zhuǎn)換債券C、公司債券D、政府債券正確答案：ACD21.與歐洲商業(yè)票據(jù)相比,美國商業(yè)票據(jù)的特點體現(xiàn)在()。A、票據(jù)的交易商在市場上具有壟斷地位B、票據(jù)缺少流動性C、無須擁有未使用過的銀行信用額度D、票據(jù)期限短正確答案：ABD22.按照標的物不同,金融期貨可分為()。A、股價指數(shù)期貨B、外匯期貨C、遠期外匯合約D、利率期貨正確答案：ABD23.效率市場的特征可以歸結(jié)為(),作為判斷一個市場是否有效的標準。A、能快速、準確地對新信息做出反應(yīng)B、專業(yè)投資者的投資業(yè)績與個人投資者應(yīng)該是無差異的C、任何交易(投資)策略都無法取得超額利潤D、證券價格的任何系統(tǒng)性范式只能與隨時間改變的利率和風(fēng)險溢價有關(guān)正確答案：ABCD24.金融市場的功能主要包括()。A、調(diào)節(jié)功能B、信息和監(jiān)督功能C、配置功能D、聚斂功能正確答案：ABCD25.金融遠期合約的種類包括()。A、遠期利率協(xié)議B、遠期外匯合約C、遠期股票合約D、遠期基金合約正確答案：ABC三、判斷題（共19題，每題1分，共19分）1.在逆回購協(xié)議中,賣出證券取得資金的一方同意按約定期限以約定價格回購所賣出證券。A、正確B、錯誤正確答案：B2.在真實利率不變的前提下,名義利率會隨著預(yù)期通貨膨脹率的上升而上升的關(guān)系稱為費雪效應(yīng)。A、正確B、錯誤正確答案：A3.當債券的價格上升時,債券的收益率也上升;反之,當債券的價格下降時,債券的收益率也下降。A、正確B、錯誤正確答案：B4.對于信用等級較低的債券,證券發(fā)起人通常支付較低的利息。A、正確B、錯誤正確答案：B5.第三市場是指大機構(gòu)和富有的個人,繞開通常的經(jīng)紀人,彼此之間利用電子通信網(wǎng)絡(luò)直接進行的證券交易。A、正確B、錯誤正確答案：B6.對于給定的收益率變動幅度,債券的息票率與債券價格的波動幅度成正比關(guān)系,換言之,息票率越高,債券價格的波動幅度越大。A、正確B、錯誤正確答案：B7.貨幣市場共同基金一般屬于封閉式基金。A、正確B、錯誤正確答案：B8.投資基金的一個