慶豐食品有限公司2021年度綜合財務分析及管理優(yōu)化方案

目錄

1慶豐食品有限公司簡介...............................................................................................1

2慶豐食品有限公司綜合財務分析...............................................................................1

2.1償債能力分析....................................................................................................1

2.2營運能力分析.....................................................................................................3

2.3盈利能力分析.....................................................................................................5

2.4發(fā)展能力分析.....................................................................................................6

3慶豐食品有限公司管理方案優(yōu)化設計.......................................................................8

3.1科學舉債，提高盈利能力.................................................................................8

3.2注重食品安全，平衡銷售與存貨關系.............................................................8

3.3鑄造品牌，提升企業(yè)發(fā)展能力.........................................................................9

慶豐食品有限公司2021年度綜合財務分析及管理優(yōu)

化方案

1慶豐食品有限公司簡介

慶豐食品有限公司于2005年09月13日成立。法定代表人嚴慶紅，公司經(jīng)

營范圍包括：糕點面包、烘焙食品、餅干及其他烘焙食品、熟食、蜜餞制造；

散裝食品制造；預包裝食品（含冷凍冷藏）、熟食鹵味、散裝食品、乳制品(不

含嬰幼兒配方乳粉)、水產(chǎn)品、家居用品、果品及菜蔬的銷售（含網(wǎng)上銷售）；

食鹽的批發(fā)兼零賣；企業(yè)營銷策劃；集會及展覽服務；國內(nèi)貨運代理；物流配

送服務；貨品倉儲（不含?；泛捅O(jiān)控品）；裝卸搬運服務；軟件技術服務；信

息技術咨詢服務；信息系統(tǒng)集成服務；電子商務平臺的開發(fā)建設等。

2慶豐食品有限公司綜合財務分析

2.1償債能力分析

2.1.1短期償債能力分析

（1）流動比率分析

從表1可以看出，慶豐食品有限公司流動比率在2017年達到五年內(nèi)的最大

值，然后流動比率在下降，這表明企業(yè)資產(chǎn)的流動性很低，而短期資產(chǎn)償債能

力相當?shù)汀?018年以后，增長較慢，流動負債的流動比率和擔保金額越高，債

權人的權益就越可以得到保障。特別是，流動比率部分可以為償還流動負債提

供1個以上的特別擔保，反映債權人擔保的確切金額。只要流動比率超過1，債

權人的安全邊際就更大，債權的總催收是可靠的。

表1慶豐食品有限公司流動比率圖

（2）速動比率分析

從表2可以看出，速動比率從2017年開始下降，速動比率越來越低說明企

業(yè)短期償債能力降低，企業(yè)賒購商品，應收賬款的變現(xiàn)能力變差，這對企業(yè)經(jīng)

營是非常不利的。從2019年起有遲緩上升，說明資產(chǎn)的流動性在變強，短期償

債能力在變強。該企業(yè)速動比率五年內(nèi)一直低于1，速動比率低于1，說明企業(yè)

短期償債能力比較弱。企業(yè)的速動資產(chǎn)小于流動負債，企業(yè)清償短期負債需要

使用其他非流動資產(chǎn)，或者是重新借錢用來償還到期的債務，這會造成必須發(fā)

售存貨帶來的價格損失或者是重新借款而帶來的利息負擔，說明了企業(yè)在償債

能力上有一定困難。

表2慶豐食品有限公司速動比率圖

2.1.2長期償債能力分析

（1）資產(chǎn)負債率分析

對于企業(yè)來說，一般認為，資產(chǎn)負債率的正常范圍是在40%到60%之間。然

而，從表3可以看出，該企業(yè)的資產(chǎn)負債率比較高。高負債率意味著企業(yè)獲得

的資金主要來源于債務，而非股東投資。這樣的情況下，企業(yè)的財務風險也相

對較高，可能會導致現(xiàn)金流不足，資金鏈斷裂，無法及時償還債務，從而導致

企業(yè)破產(chǎn)的情況。此外，高負債率還會增加企業(yè)的融資成本。盡管這樣的負債

增長主要是由于應付款項等方面的原因，但并未影響到企業(yè)的聲譽和市場地位，

甚至可以增加企業(yè)現(xiàn)金運用的效率。然而，企業(yè)需要戒備負債增長可能帶來的

潛在風險，盡可能減少欠債對企業(yè)運營和發(fā)展的不利影響。

表3慶豐食品有限公司資產(chǎn)負債率圖

（2）產(chǎn)權比率分析

從表4可以看出，產(chǎn)權比率不穩(wěn)定，產(chǎn)權比率是衡量企業(yè)的財務結構是不

是穩(wěn)定，公司資金來源的比例情況，從側面反映企業(yè)內(nèi)部財務的結構是否穩(wěn)定。

2017到2018在增強，而后又下降，然后從2019開始上升。考慮到股權比例，

企業(yè)償還長期債務的能力較低，這表明信貸資金和投資者在較小程度上受到股

東權益的保護。就股東而言，在到期時，公司損失和風險貸款可以轉移給債權

人，在經(jīng)濟成功時，可以從貸款業(yè)務中獲得額外利潤，在經(jīng)濟衰退時，可以降

低公司的有息貸款和財務風險。

表4慶豐食品有限公司產(chǎn)權比率圖

2.2營運能力分析

2.2.1總資產(chǎn)營運能力分析

（1）總資產(chǎn)周轉率分析

從表5可以看出，總資產(chǎn)周轉率在不斷下降，2019年出現(xiàn)了小幅增長。資

產(chǎn)周轉率的下降，說明企業(yè)的銷售能力較弱，資產(chǎn)投資收益不高，資產(chǎn)使用效

率較低。企業(yè)庫存較多。企業(yè)質量越低，庫存周轉率越低。為維持產(chǎn)銷需求，

將進一步加大對存貨的投入，資產(chǎn)整體周轉率較低；閑置資金過多，部分企業(yè)

有許多長期貸款和不良資產(chǎn)，類似性質的資產(chǎn)增多，總資產(chǎn)周轉率自然也就會

下降。

表5慶豐食品有限公司總資產(chǎn)周轉率圖

2.2.2流動資產(chǎn)營運能力分析

（1）存貨周轉率分析

從表6可以看出，2017年到2019年在不斷下降，這表明企業(yè)的庫存商品沒

有出售，資金的處理也可能很困難。公司已經(jīng)過了成長期，如果想要改變，應

該及時開發(fā)新產(chǎn)品。2020年略有增長，表明銷售成本轉移更快，這意味著更好

的銷售業(yè)績、優(yōu)化的庫存管理經(jīng)濟和較低的備份率。2021，又出現(xiàn)了一次下降，

該公司可能遇到了一些問題，例如庫存周轉緩慢、庫存過期、銷售預測過高，

以及無法保持銷售與庫存之間的平衡。

表6慶豐食品有限公司存貨周轉率圖

（2）應收賬款周轉天數(shù)分析

從表7可以看出，2017年到2019年，應收賬款周轉率不斷延長，說明應收

賬款周轉率小，說明收款緩慢，賬齡長，資產(chǎn)流動性弱，短期償債能力弱，壞

賬損失增加。在2020年應收賬款周轉天數(shù)收縮，說明流動資金使用效率在變好。

然而在2021年應收賬款周轉天數(shù)長度達到五年內(nèi)的最長，表明五年內(nèi)公司收賬

速度慢、平均收賬期長、壞賬損失多、資產(chǎn)流動慢、償債能力弱。

表7慶豐食品有限公司應收賬款周轉天數(shù)圖

2.3盈利能力分析

2.3.1銷售毛利率分析

從表8可以看出，五年來銷售毛利率是在不斷增加的，除了在2020年有點

下降。銷售利潤高，說明企業(yè)生產(chǎn)成本低，生產(chǎn)附加值高。一般來說，產(chǎn)品具

有高附加值，市場需求旺盛的高技術含量商品；高利潤空間為企業(yè)價格提供空

間，可以根據(jù)競爭采用價格策略；高毛利率為企業(yè)管理費用提供了空間，特別

是有效壓縮了融資成本；毛利相對于利潤總額一般為正相關，高市占率帶來高

市盈為股東創(chuàng)造價值；增值稅相對交納的也較多，因為增值稅是對增加值的征

稅，毛利率高，增加值也高。銷售毛利率高相對能反映出該企業(yè)的發(fā)展呈現(xiàn)較

好的趨勢。

表8慶豐食品有限公司銷售毛利率圖

2.3.2銷售凈利率分析

從表9可以看出，2017年到2020年，銷售凈利率在不斷下降，說明企業(yè)銷

售的盈利能力有所降低，具體因素可能包括產(chǎn)品價格上漲、產(chǎn)品銷量下降、營

業(yè)成本的上升以及期間費用的上升。2021，凈銷售利潤率有所增加，表明公司

的盈利能力越來越高，公司的經(jīng)營效率也在提高。

表9慶豐食品有限公司銷售凈利率圖

2.3.3總資產(chǎn)報酬率分析

從表10可以看出，2017年至2019年總資產(chǎn)報酬率的持續(xù)下降表明總資產(chǎn)

在使用好企業(yè)的資產(chǎn)時效率低下，降低了企業(yè)的總盈利能力，降低了經(jīng)營管理

水平。降低資產(chǎn)工資總額的主要原因是產(chǎn)品價格下降；原材料和燃料正在增加，

但產(chǎn)品價格并未與增長保持一致；生產(chǎn)效率降低或操作不足；管理成本、財務

成本等的增加。2020年至2021年較緩和。

表10慶豐食品有限公司總資產(chǎn)報酬率圖

2.3.4凈資產(chǎn)收益率分析

從表11可以看出，從2017年至2020年，凈資產(chǎn)收益率在不斷下降，表明

了公司總體的盈利能力在降低，盈利能力水準與往年對比在減少。表明了公司

凈資產(chǎn)總額大幅度提升等因素，造成公司凈資產(chǎn)收益率的下降趨勢，以及表明

了公司負債總額也呈現(xiàn)下滑的發(fā)展，同時穩(wěn)定的資金政策一樣會影響凈資產(chǎn)收

益率的減少。凈資產(chǎn)收益率在2021年有小幅度上升，說明投資帶來的收益增加，

總利潤增加。

表11慶豐食品有限公司凈資產(chǎn)收益率圖

2.4發(fā)展能力分析

2.4.1總資產(chǎn)增長率分析

從表12可以看出，公司整體從2017年開始呈下降趨勢，于2019年達到總

資產(chǎn)增長率的最低值，這表明，本年總資產(chǎn)增長率大幅下降，資產(chǎn)運營規(guī)模在

一定時間內(nèi)緩慢擴大。而后遲緩上升，說明企業(yè)2020年至2021年兩年內(nèi)資產(chǎn)

經(jīng)營規(guī)模擴張的速度變快。要注意資產(chǎn)規(guī)模擴張的質量和數(shù)量之間的關系，以

及企業(yè)后續(xù)的發(fā)展能力，避免盲目擴張。

表12慶豐食品有限公司總資產(chǎn)增長率圖

2.4.2凈利潤增長率分析

從表13可以看出，2017年至2018年有小幅上升后，之后幾年內(nèi)都是下降

趨勢。凈利潤是公司的經(jīng)營成果，凈利潤增長率的下降表明公司的盈利能力正

在減弱。主要原因是銷售收入增長下降，成本增加和費用增加。如果公司過度

借款，將導致財務成本增加。因此，企業(yè)管理水平的下降將導致利潤率的下降，

從而降低管理效率，最終降低公司的凈利潤。

表13慶豐食品有限公司凈利潤增長率圖

2.4.3營業(yè)總收入增長率分析

從表14可以看出，從2017年起大幅度上升后平穩(wěn)發(fā)展，而后有所下降。

主營業(yè)務增速提升顯示公司主營業(yè)務產(chǎn)品被市場接受，被客戶使用多，企業(yè)競

爭力得到提升。

表14慶豐食品有限公司營業(yè)總收入增長率圖

通過對總資產(chǎn)增長率、凈利潤增長率和營業(yè)總收入增長率三個比率的分析，

可看出慶豐食品有限公司公司整體從2017年開始呈下降趨勢，其中收入和凈利

潤于2018年達到最高值后持續(xù)下降，于2021年有略微回升。總資產(chǎn)增長率雖

然于2020年至2021年呈增長趨勢，但同期凈利潤增長率基本無變化，這不屬

于效益性擴大。綜上所述，近三年來該公司的整體發(fā)展能力有所欠缺。

3慶豐食品有限公司管理方案優(yōu)化設計

3.1科學舉債，提高盈利能力

從速動比率分析中可以看出，速動比率從2017年0.55下降到2018年

0.34、2019年的0.31。在此期間，企業(yè)的短期靈活性降低，應收賬款變現(xiàn)能力

變差。

第一，提高產(chǎn)品質量。普通企業(yè)通?？傎Y產(chǎn)大于總負債。由于資產(chǎn)質量受

到好壞制約，其清算能力不同，導致償付能力強弱分明。因此，提高公司經(jīng)營

能力，提高各類資產(chǎn)質量是提高償付能力的基礎。

第二，該企業(yè)速動比率五年內(nèi)一直低于1，我們應該科學地增加債務，最大

限度地提高資本結構，以密切和持續(xù)的方式降低金融風險。目前各個行業(yè)的競

爭尤其激烈，大公司擁有許多資金鏈。企業(yè)資本結構的影響、風險水平和靈活

性也在變化，并且存在不同的政策約束，這對改變企業(yè)資本結構很重要。

第三，該公司凈資產(chǎn)收益率從2017年的7.06%、2018年的6.63%、2019年

的5.36%、到2020年的4.45%。凈資產(chǎn)收益率持續(xù)下降，整體盈利能力下降。

因此，應努力提高自身盈利能力，操作現(xiàn)金流水平。一家暫時償付能力不足，

沒有盈利能力的公司，最終會收縮，衰退，陷入危機。因此，企業(yè)舉債應該更

好地服務于企業(yè)活動，甚至擴大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模，以獲得更多的投資收益。綜上

所述，貸款企業(yè)應提高償付能力，應對自身剛性需求，提高經(jīng)營管理水平，制

定長期戰(zhàn)略規(guī)劃，優(yōu)化產(chǎn)品結構，提高成本管理水平。不然無法提供長期盈利。

3.2注重食品安全，平衡銷售與存貨關系

慶豐食品有限公司存貨周轉率從2017年的4.63、2018年的3.55、2019年

的3.42、2020年的3.45到2021年的2.16。在下降中，庫存周轉越來越慢，銷

售與庫存的關系不平衡。既然是食品企業(yè)，國家近年來就更加重視食品安全和

質量問題。因此，我們應該減少去庫存化。第一是建立健全食品安全管理制度。

在食品安全管理方面，要嚴格管理購銷環(huán)節(jié)，制定食品供應體系，食品儲存管

理體系，主導食品加工衛(wèi)生體系，食品烹飪處理體系，食品