《數(shù)字普惠金融與山東省城鄉(xiāng)居民消費(fèi)水平之間的關(guān)系實證探究》12000字（論文）

數(shù)字普惠金融與山東省城鄉(xiāng)居民消費(fèi)水平之間的關(guān)系實證研究摘要本文主要研究數(shù)字普惠金融與山東省城鄉(xiāng)居民消費(fèi)水平之間的關(guān)系，通過使用山東省從2010年到2020年16個地市的面板數(shù)據(jù)以及北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心公布的2010-2020年的山東省各地市的數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)，運(yùn)用基準(zhǔn)回歸實證分析方法以及多種檢驗方法進(jìn)行具體研究。研究結(jié)果表明在山東省，數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)與居民的消費(fèi)水平呈顯著的正相關(guān)關(guān)系，即數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)的提高能夠有效促進(jìn)居民的消費(fèi)，具體表現(xiàn)在提高居民的人均消費(fèi)支出上；并且數(shù)字普惠金融對經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異較大的地市之間的促進(jìn)作用是相同的，在山東省各個地市都能夠顯著的提升居民消費(fèi)水平。因此本文提出相應(yīng)的建議，政府應(yīng)該對數(shù)字普惠金融的服務(wù)體系進(jìn)一步創(chuàng)新，使得數(shù)字普惠金融的廣泛性、便捷性進(jìn)一步得到體現(xiàn)，同時地方政府也應(yīng)加強(qiáng)區(qū)域間數(shù)字普惠金融的合作，促進(jìn)數(shù)字普惠金融在山東省各地市之間協(xié)調(diào)均衡發(fā)展，從而推動居民消費(fèi)水平提高。另外金融機(jī)構(gòu)也要優(yōu)化數(shù)字技術(shù)和算法，保障數(shù)字普惠金融實施過程中的安全性、可靠性、便捷性，發(fā)揮數(shù)字普惠金融對消費(fèi)的促進(jìn)作用。關(guān)鍵詞：數(shù)字普惠金融面板數(shù)據(jù)居民消費(fèi)水平山東省基準(zhǔn)回歸目錄TOC\o"1-3"\h\u247361引言 1251961.1研究背景和意義 1268601.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 2255201.2.1國內(nèi)文獻(xiàn)綜述 2293821.2.2國外文獻(xiàn)綜述 222551.3研究內(nèi)容和方法 3308512理論分析與假設(shè) 4248113實證分析 6231253.1模型構(gòu)建 627213.2變量選取 6181323.3數(shù)據(jù)來源與說明 67473.4描述性分析 7135083.5數(shù)據(jù)結(jié)果檢驗 711003.5.1多重共線性檢驗 7246203.5.2固定效應(yīng)模型檢驗判斷 8164033.5.3相關(guān)系數(shù)和異方差檢驗 933183.6實證回歸結(jié)果 980304結(jié)論與政策建議 118462參考文獻(xiàn) 1322443附錄A 161引言1.1研究背景和意義隨著我國進(jìn)入社會主義現(xiàn)代化建設(shè)新階段，國內(nèi)大循環(huán)和國外國內(nèi)雙循環(huán)的要求更加緊迫，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革成為經(jīng)濟(jì)建設(shè)的主線。通過供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，國內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)效率得以提高，本土產(chǎn)品供給量隨之增加，但目前我國國內(nèi)的消費(fèi)能力未與之匹配。與世界平均消費(fèi)率60%相比，2020年度我國人均居民消費(fèi)水平27437.9元，消費(fèi)率僅約為27.2%2020年國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，可見我國居民消費(fèi)率遠(yuǎn)低于世界平均值，并且從宏觀數(shù)據(jù)來看我國居民的消費(fèi)率長久以來一直處于較低水準(zhǔn)。從凱恩斯流動性偏好理論的內(nèi)容我們得知，來自交易、預(yù)防的動機(jī)與居民收入呈正相關(guān)，但矛盾的是從2017年的我國人均收入從25973.8元增加到2019年30732.8元2020年國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)2017年國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)研究數(shù)字普惠金融具有理論價值，首先可研究數(shù)字普惠金融受哪些因素影響、影響程度的大小，以及對經(jīng)濟(jì)狀況作出預(yù)測，幫助政府、貨幣當(dāng)局、金融機(jī)構(gòu)做出合理的宏觀經(jīng)濟(jì)金融決策，實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)。研究普惠金融也具有實踐意義，通過數(shù)字普惠金融的優(yōu)勢，可以打破城鎮(zhèn)、農(nóng)村居民收入、消費(fèi)、認(rèn)知、需求水平不同造成的障礙，使得金融普惠性得以體現(xiàn)，進(jìn)而從城鎮(zhèn)和農(nóng)村兩個方面共同提高居民消費(fèi)水平，來站穩(wěn)國內(nèi)大循環(huán)這個基點(diǎn)，展現(xiàn)出我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展優(yōu)勢。本文對山東省的數(shù)字普惠金融與各地市居民的消費(fèi)水平之間的關(guān)系進(jìn)行研究。主要為了探討解決“山東省的城鄉(xiāng)居民消費(fèi)水平受到哪些因素的影響？數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)是否能夠作為核心變量？數(shù)字普惠金融對山東省城鄉(xiāng)居民消費(fèi)水平會產(chǎn)生什么樣的影響？數(shù)字普惠金融對山東省城鄉(xiāng)居民消費(fèi)水平會產(chǎn)生多大的影響程度？”這些問題。1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.2.1國內(nèi)文獻(xiàn)綜述黃益平、黃卓(2018)[1]認(rèn)為隨著科學(xué)技術(shù)的日益進(jìn)步和數(shù)字貨幣的應(yīng)用，我國的經(jīng)濟(jì)會從宏觀的層面來引導(dǎo)進(jìn)行數(shù)字普惠金融的改革。崔海燕(2017)[2]基于中國從沿海到內(nèi)陸的三大區(qū)域，運(yùn)用GMM模型來研究數(shù)字普惠金融與農(nóng)村居民消費(fèi)之間的關(guān)系，得到數(shù)字普惠金融對東部、中部、西部的居民消費(fèi)都存在著促進(jìn)作用，但促進(jìn)程度不同的結(jié)論，分別為對東部沿海地區(qū)的居民消費(fèi)影響程度最大，其次是中部地區(qū)，最后是西部地區(qū)。與崔海燕相反，易行健和周利(2018)[3]運(yùn)用中國家庭微觀調(diào)查數(shù)據(jù)來進(jìn)行分析，得到了數(shù)字普惠金融對中部地區(qū)、西部地區(qū)和農(nóng)村地區(qū)的居民消費(fèi)水平的影響更為顯著的結(jié)論。南永清等(2020)[4]通過實證分析研究了數(shù)字普惠金融的居民消費(fèi)總體效應(yīng)，認(rèn)為從整體上看，數(shù)字普惠金融對我國居民的消費(fèi)起到了促進(jìn)增長的作用。孔維漢和李愛喜(2019)[5]利用2010-2016年江蘇省縣級面板數(shù)據(jù)，從農(nóng)村居民消費(fèi)的角度看出發(fā)，研究數(shù)字普惠金融對農(nóng)村居民消費(fèi)的影響。楊京坤(2021)[6]運(yùn)用嶺回歸分析方法，基于河南省的市級面板數(shù)據(jù)，研究數(shù)字普惠金融與河南省居民消費(fèi)之間的關(guān)系，得到數(shù)字普惠金融能夠提高河南省的居民消費(fèi)水平的結(jié)論，同時也提出居民的收入水平和各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平對居民消費(fèi)也存在正相關(guān)的關(guān)系。周弘等(2019)[7]基于中國家庭追蹤調(diào)查的數(shù)據(jù)，研究數(shù)字普惠金融水平與家庭消費(fèi)支出之間的關(guān)系，得到數(shù)字普惠金融會對家庭消費(fèi)支出產(chǎn)生促進(jìn)作用的結(jié)論。王文姬、劉柏陽、李欣哲(2021)[8]認(rèn)為數(shù)字普惠金融能夠帶動金融理財和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，進(jìn)而增加居民收入，提升居民的文化消費(fèi)能力。肖云、米雙紅(2021)[9]認(rèn)為數(shù)字普惠金融的發(fā)展具有縮小城鄉(xiāng)居民消費(fèi)差距的作用，通過縮小城鄉(xiāng)居民收入差距進(jìn)而縮小城鄉(xiāng)居民消費(fèi)差距，從而帶動消費(fèi)的增加。鄒新月、王旺(2020)[10]認(rèn)為數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠通過城鄉(xiāng)居民收入水平的提高、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展等途徑來促進(jìn)居民消費(fèi)的增加。蔣竹媛(2020)[11]認(rèn)為發(fā)展數(shù)字普惠金融不僅可以促進(jìn)居民消費(fèi)水平的增加還可以縮小城鄉(xiāng)居民消費(fèi)差距。唐世輝(2020)[12]認(rèn)為數(shù)字普惠金融的發(fā)展對中部和東部地區(qū)的居民消費(fèi)影響并不明顯，但對西部地區(qū)的居民消費(fèi)水平具有顯著的影響。唐勇、呂太升、侯敬媛(2021)[13]認(rèn)為從全國層面來看，數(shù)字普惠金融能夠顯著地促進(jìn)農(nóng)村居民的消費(fèi)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，從而帶動消費(fèi)水平的提升。1.2.2國外文獻(xiàn)綜述國外對數(shù)字普惠金融的研究重點(diǎn)集中其與居民收入水平的關(guān)系上，分為對區(qū)域居民收入和對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)水平的研究。研究文獻(xiàn)如下：\t":8118/zn/Detail/index/GARJ2021_1/_blank"Guetal.(2021)[14]使用PSTR模型研究電子商務(wù)發(fā)展水平與農(nóng)村貧困程度之間的非線性關(guān)系，得到數(shù)字普惠金融能夠緩解農(nóng)村貧困的結(jié)論；Peterson(2018)[15]等分析了數(shù)字普惠金融的未來發(fā)展趨勢，認(rèn)為數(shù)字普惠金融在未來能夠有效的促進(jìn)居民消費(fèi)水平的提高，向客戶提供更廣泛的服務(wù)，尤其是其普惠性能覆蓋到偏遠(yuǎn)地區(qū)和低收入人群。\t":8118/zn/Detail/index/GARJ2021_1/_blank"Yu&Wang(2021)[16]認(rèn)為數(shù)字普惠金融有利于縮小城鄉(xiāng)居民的人均可支配收入差距，在一定程度上對居民消費(fèi)有促進(jìn)的作用；\t":8118/zn/Detail/index/GARJ2021_1/_blank"Yangetal.(2021)[17]從理論上分析了數(shù)字普惠金融對農(nóng)戶農(nóng)業(yè)生產(chǎn)決策影響的機(jī)制，并基于樣本進(jìn)行了實證研究，得到數(shù)字普惠金融能夠提高農(nóng)村生產(chǎn)力的結(jié)論；\t":8118/zn/Detail/index/GARJ2021_1/_blank"Ding(2021)[18]通過建立安徽省2011-2018年時間序列數(shù)據(jù)模型來分析研究數(shù)字普惠金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系，得到數(shù)字普惠金融能夠顯著促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的結(jié)論。\t":8118/zn/Detail/index/GARJ2019/_blank"Puetal.(2019)[19]利用中國2011-2015年省級面板數(shù)據(jù)研究數(shù)字普惠金融的區(qū)域扶貧效應(yīng)，得到數(shù)字普惠金融的發(fā)展有利于遏制貧困的結(jié)論。1.3研究內(nèi)容和方法基于以上國內(nèi)外文獻(xiàn)對數(shù)字普惠金融作用的闡述與研究，本文針對數(shù)字普惠金融與山東省居民消費(fèi)水平之間的關(guān)系，運(yùn)用實證分析的方法，主要研究數(shù)字普惠金融會對山東省居民消費(fèi)水平產(chǎn)生什么樣的影響，包括數(shù)字普惠金融的影響方向和影響程度等，此外還通過計量分析所研究的結(jié)論提出相關(guān)的政策建議。研究所用方法包括文獻(xiàn)法與定性與定量分析法，具體如下：文獻(xiàn)法：通過收集并梳理國內(nèi)、國外不同學(xué)者有關(guān)數(shù)字普惠金融對居民消費(fèi)水平、收入水平的研究文獻(xiàn)，了解我國從國家到各個省份和各個地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展情況與問題，參考以往文獻(xiàn)研究的模型設(shè)計原理、假設(shè)條件以及相應(yīng)公式推導(dǎo)，在閱讀大量文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上梳理不同學(xué)者的研究見解和模型設(shè)計差異，為本文研究提供理論支撐與方法借鑒，擇優(yōu)選擇符合本文研究對象的研究方法和分析方法。定性與定量分析法：文章前半部分通過對山東省數(shù)字普惠金融的落實情況進(jìn)行定性分析，分析闡述了山東省數(shù)字普惠金融的發(fā)展現(xiàn)狀與特點(diǎn)。之后通過對以往文獻(xiàn)采用的公式和理論進(jìn)行分析，了解并確定符合山東省數(shù)字普惠金融的實際情況，找到影響山東省城鄉(xiāng)居民消費(fèi)水平的因素，為模型選取和定量計算做鋪墊。本文采用計量經(jīng)濟(jì)分析法實證分析山東省數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)居民消費(fèi)的影響，其中包括影響方向和影響程度的分析；同時運(yùn)用面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，對與山東省居民消費(fèi)水平相關(guān)的自變量因素加以篩選，找到影響作用最大的因素，并以此為依據(jù)為山東省未來發(fā)展數(shù)字普惠金融提供相應(yīng)的指引。2理論分析與假設(shè)根據(jù)關(guān)于數(shù)字普惠金融的過往研究與相關(guān)理論，我們可以將數(shù)字普惠金融對山東省居民消費(fèi)水平的影響機(jī)制分為以下幾種：根據(jù)南永清等(2020)[4]的研究，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融能夠促進(jìn)居民收入水平的提升，居民收入的提升會增加消費(fèi)者可使用資金，進(jìn)而使其消費(fèi)欲望上升，拉動居民消費(fèi)水平的提高。其中居民的消費(fèi)水平和收入之間的關(guān)系可以由以下幾個理論來解釋：首先是莫迪利安尼的生命周期理論，根據(jù)該理論我們得知一個人的消費(fèi)水平是受到他一生的全部預(yù)期收入的影響的。其次是弗里德曼的持久收入理論，根據(jù)該理論可以知道居民的消費(fèi)水平主要受到兩種收入的影響，一種是持久性收入，比較穩(wěn)定，屬于居民正常情況下的收入水平；另一種是暫時收入，是居民波動比較大的一種收入來源，對于消費(fèi)者來說，消費(fèi)水平與持久性收入存在著線性關(guān)系。再者從凱恩斯的絕對收入理論來看，凱恩斯認(rèn)為收入與邊際消費(fèi)傾向之間也存在著較為穩(wěn)定的線性關(guān)系。另外根據(jù)凱恩斯的邊際消費(fèi)傾向遞減理論，可得高收入的城市居民對高檔耐用消費(fèi)品的消費(fèi)邊際效用是遞減的，而鄉(xiāng)鎮(zhèn)居民群體受到收入水平的限制，消費(fèi)不足，這表明城鄉(xiāng)居民的收入差距會阻礙消費(fèi)水平的增加。最后根據(jù)收入決定理論以及王文姬、劉柏陽、李欣哲(2021)[8]的研究結(jié)論，我們可以得到居民的收入會對其消費(fèi)支出會產(chǎn)生正相關(guān)的影響，即居民收入水平提高其消費(fèi)水平也會增加，所以本文引入控制變量—居民的收入水平，以山東省各地市在2011-2020年這段時間內(nèi)的人均可支配收入來衡量。根據(jù)楊京坤(2021)[6]、孔維漢和李愛喜(2019)[5]以及蔣竹媛(2020)[11]的研究，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)消費(fèi)水平影響的另一機(jī)制，即數(shù)字普惠金融也能夠通過其普適性、便捷性、多樣性來帶動各地市的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，主要表現(xiàn)在數(shù)字普惠金融能夠更有效地提高居民的資金使用效率，增強(qiáng)居民投資意愿和投資效率上；另外在數(shù)字普惠金融的推廣和普及過程中，政府財政支出的增加同樣也會帶來居民投資意愿和投資效率的提升，最終通過這兩個途徑來帶動居民消費(fèi)水平的提升。該機(jī)制的理論基礎(chǔ)如下：首先，數(shù)字普惠金融可以看做是金融機(jī)構(gòu)的一種金融創(chuàng)新，根據(jù)格林和海伍德的財富增長理論，我們知道居民的財富增長與金融創(chuàng)新呈正相關(guān)的關(guān)系，而居民的財富構(gòu)成主要由其收入水平來決定，因此在上述收入理論的基礎(chǔ)上，我們可以得到數(shù)字普惠金融作為一種金融創(chuàng)新形式能夠從居民財富增長的角度來推動居民消費(fèi)水平的提高。其次一國財政支出的增加意味著擴(kuò)張性的財政政策，在大部分的情況下能夠帶動居民投資欲望的上升，從而帶動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和居民收入水平的提升，根據(jù)莫安迪利尼的財富效應(yīng)理論，我們發(fā)現(xiàn)消費(fèi)者的消費(fèi)支出主要取決于他這一生的財富，一生的財富又包括人力資本、真實資本和金融財富，其中人力資本與金融財富與政府財政支出和居民收入水平呈正相關(guān)，所以數(shù)字普惠金融同樣會通過這個途徑對居民消費(fèi)水平產(chǎn)生相應(yīng)的影響，故本文在設(shè)計研究模型時，同時引入經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度和政府支出作為控制變量，分別用山東省2011-2020年各地市的GDP總額與年度財政支出預(yù)算來衡量。根據(jù)肖云、米雙紅(2021)[9]和\t":8118/zn/Detail/index/GARJ2021_1/_blank"Ding(2021)[18]的研究，我們發(fā)現(xiàn)一個地區(qū)的就業(yè)結(jié)構(gòu)也會對居民消費(fèi)水平產(chǎn)生一定的影響。其影響機(jī)制為數(shù)字普惠金融的實施會發(fā)揮其資源分配的效應(yīng)，即數(shù)字普惠金融能夠在實體經(jīng)濟(jì)與金融結(jié)合的過程中，將低效率產(chǎn)業(yè)的資金想高效率產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，在一定程度上能夠改變一個地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，從而影響到該地區(qū)的居民就業(yè)結(jié)構(gòu)。根據(jù)馬爾薩斯的人口理論，我們從中可以意識到在規(guī)模報酬不變的情況下，勞動力的產(chǎn)出與資本和勞動力的比率來決定，因此資本密集型的產(chǎn)業(yè)中，勞動力產(chǎn)出效率更高，在工會的作用下能夠帶動勞動者收入水平的提升。在收入理論的基礎(chǔ)上，可以認(rèn)為地區(qū)的就業(yè)結(jié)構(gòu)也會對該地區(qū)居民消費(fèi)水平產(chǎn)生一定的影響，因此將就業(yè)結(jié)構(gòu)引入作為研究模型的控制變量之一，但是由于受到就業(yè)結(jié)構(gòu)的數(shù)據(jù)難以獲取、職業(yè)的多樣性以及數(shù)據(jù)的時效性的影響，為了更顯著的觀測其對因變量的影響，本文將采用代表行業(yè)的就業(yè)人數(shù)作為參考數(shù)據(jù)，代表行業(yè)的就業(yè)人數(shù)主要包括受統(tǒng)計的第一、二、三產(chǎn)業(yè)就業(yè)人數(shù)。根據(jù)崔海燕(2017)[2]、孔維漢和李愛喜(2019)[5]、楊京坤(2021)[6]以及周弘等(2019)[7]的研究模型，我們將衡量數(shù)字普惠金融發(fā)展程度的指標(biāo)選作數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)，數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)是多方面因素和數(shù)據(jù)綜合計算形成的指標(biāo)，其適用性、可靠性、準(zhǔn)確性相對于其他指標(biāo)都更具有優(yōu)勢，因此本文將數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)當(dāng)做研究模型的核心變量。數(shù)字普惠金融對居民消費(fèi)水平的影響機(jī)制如上所述，通過收入理論、財富效應(yīng)理論和各種文獻(xiàn)研究予以佐證。同時由于居民的消費(fèi)水平也受到其他多種因素的影響，為了更為顯著的觀測核心變量數(shù)字普惠金融指數(shù)對因變量居民消費(fèi)水平的影響，因此選取上述多個代表性強(qiáng)的控制變量進(jìn)行研究分析。數(shù)字普惠金融其實是金融創(chuàng)新的一種形式，其主要是以數(shù)字技術(shù)作為基礎(chǔ)的普惠金融形式，數(shù)字普惠金融的作用是多種多樣的，在本文中著重研究數(shù)字普惠金融與居民消費(fèi)水平的關(guān)系，即圍繞著數(shù)字普惠金融可以通過線上便利支付、線下覆蓋面廣、交易與運(yùn)營成本低、緩解居民的流動性危機(jī)問題等特性來帶動居民消費(fèi)水平的提升來展開研究。數(shù)字普惠金融對居民消費(fèi)水平的影響機(jī)制也與其本身特性息息相關(guān)，例如數(shù)字普惠金融的發(fā)展也帶動了移動支付的發(fā)展，使其便利性和普適性增強(qiáng)，能夠?qū)用竦南M(fèi)需求、消費(fèi)傾向產(chǎn)生強(qiáng)大的刺激作用。從過往研究文獻(xiàn)中我們得知，首先Peterson(2018)[15]認(rèn)為隨著數(shù)字技術(shù)的發(fā)展、數(shù)字設(shè)備的普及，數(shù)字普惠金融通過減少居民的支付時間、豐富居民消費(fèi)選擇、增加居民消費(fèi)欲望，從而推動居民消費(fèi)增長；其次，黃益平、黃卓(2018)[1]發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融的普及性和低門檻性能夠降低金融服務(wù)門檻和成本，同時借助于大數(shù)據(jù)和信息技術(shù)的提高，消費(fèi)者資產(chǎn)流動性不足得以緩解，解決消費(fèi)者流動性短缺問題，釋放消費(fèi)者原本的消費(fèi)潛力，增強(qiáng)消費(fèi)者的消費(fèi)能力，從而提高居民整體消費(fèi)水平。因此基于上述的理論與文獻(xiàn)我們進(jìn)行如下的假設(shè)：H1：山東省的數(shù)字普惠金融發(fā)展情況與居民消費(fèi)水平呈正相關(guān)關(guān)系；H2：居民人均收入、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、就業(yè)水平也可以促進(jìn)居民消費(fèi)水平的提高；在這兩種假設(shè)的基礎(chǔ)之上，為了驗證假設(shè)的正確性和研究數(shù)字普惠金融和居民消費(fèi)水平之間的關(guān)系，本文根據(jù)上述的理論與文獻(xiàn)，設(shè)計相應(yīng)的計量經(jīng)濟(jì)實證研究模型，引入核心變量、控制變量和因變量，通過多種檢驗方式和構(gòu)建回歸模型來驗證以上兩種假設(shè)。3實證分析3.1模型構(gòu)建為了分析數(shù)字普惠金融對山東省城鄉(xiāng)居民的消費(fèi)水平的影響，本文借鑒崔海燕(2017)[2]和楊京坤(2021)[6]的研究，構(gòu)建如下計量經(jīng)濟(jì)模型：其中，i表示縣、市區(qū)，t表示年份，為隨機(jī)干擾項；為被解釋變量，為在t年區(qū)域i的居民消費(fèi)水平；為核心變量，為t時期i區(qū)域數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)；為控制變量，分別代表t時期i地區(qū)的人均可支配收入、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、政府支出規(guī)模、代表行業(yè)就業(yè)人數(shù)；此外還存在著其他潛在因素的影響，故設(shè)定隨機(jī)干擾項。3.2變量選?。?）被解釋變量：居民消費(fèi)水平（），表明i地市在t年份的居民消費(fèi)水平；由于統(tǒng)計的標(biāo)準(zhǔn)不同，為了增強(qiáng)數(shù)據(jù)的可得性、連續(xù)性與準(zhǔn)確性，故采用2011-2020年山東省各地市居民的人均消費(fèi)支出作為衡量居民消費(fèi)水平的數(shù)據(jù)指標(biāo)。（2）核心變量：數(shù)字普惠金融指數(shù)（），該指數(shù)來源于北京大學(xué)數(shù)字普惠金融研究中心所編制的山東省各地市的數(shù)字普惠金融指數(shù)表，山東省各地市的數(shù)字普惠金融指數(shù)是綜合多種因素而得到具有可靠性的指標(biāo)，可以用來反映山東省數(shù)字普惠金融發(fā)展水平，具有可信性和代表性。（3）其他控制變量：由于居民消費(fèi)水平還受到其他各種因素的影響，為了更為顯著和準(zhǔn)確的觀測數(shù)字普惠金融對因變量的影響，因此還需要引入各項控制變量衡量。變量如下：第一，t年內(nèi)區(qū)域i中居民收入水平（），本文使用i地區(qū)當(dāng)年的人均可支配收入來進(jìn)行衡量；第二，t年內(nèi)i區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平（），本文使用i地區(qū)當(dāng)年的居民年度生產(chǎn)總值作為參考數(shù)據(jù)；第三，政府支出規(guī)?！斦С觯ǎ?，本文使用i地區(qū)當(dāng)年的財政預(yù)算支出來衡量；第四，代表行業(yè)就業(yè)人數(shù)（），由于職業(yè)的多樣性，其數(shù)據(jù)難以綜合獲取，為了提高數(shù)據(jù)的可獲得性，本文選取山東省2011-2020年內(nèi)代表行業(yè)的就業(yè)人數(shù)作為參考，代表行業(yè)包括在《山東省統(tǒng)計年鑒》中被統(tǒng)計的第一、二、三產(chǎn)業(yè)的就業(yè)人數(shù)。3.3數(shù)據(jù)來源與說明本文所采用因變量、核心變量、控制變量的數(shù)據(jù)來源于2011-2020年山東省各城市的年度宏觀數(shù)據(jù)，并且將這些數(shù)據(jù)進(jìn)行實證研究分析。所選取面板數(shù)據(jù)也是以山東省為基礎(chǔ)的，所取山東省的數(shù)據(jù)樣本均具有市級代表性，適合進(jìn)行省內(nèi)各地市之間的分析研究。其中數(shù)據(jù)具體的來源如下：首先，山東省城鄉(xiāng)居民消費(fèi)水平由居民人均消費(fèi)支出以及指數(shù)進(jìn)行衡量，數(shù)據(jù)來源于《山東省統(tǒng)計年鑒》，考慮到數(shù)據(jù)缺失和時效性的問題，統(tǒng)計年限選為2011-2020年；其次，數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)（），該數(shù)據(jù)來自北京大學(xué)數(shù)字普惠金融研究中心編制的山東省數(shù)字普惠金融指數(shù)，通過該指數(shù)來反映山東省數(shù)字普惠金融發(fā)展水平；再次，人均可支配收入、政府支出規(guī)模這些控制變量的數(shù)據(jù)來源于2011-2020年的《山東省統(tǒng)計年鑒》；區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平由山東省各市年度生產(chǎn)總值衡量，數(shù)據(jù)來源于《山東省統(tǒng)計年鑒》。最后，所選取《山東省統(tǒng)計年鑒》的參考數(shù)據(jù)日期期限為2011-2020年，并將選取數(shù)據(jù)與變量整合成為面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析，通過stata統(tǒng)計軟件對以上數(shù)據(jù)進(jìn)行計量處理。3.4描述性分析對變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計，得到的結(jié)果如下：表3.1描述性統(tǒng)計

DescriptiveStatisticsVariableObsMeanStd.Dev.MinMaxlnexp1689.8850.2589.32510.489lnindex1685.0780.5033.4775.677lnincome16810.4260.3889.82612.871lngdp1688.1330.776.41714.292lngov16815.1460.67513.29217.574lnemp1684.0960.5232.8035.043注：為了防止異方差的影響，因此將表中數(shù)據(jù)進(jìn)行對數(shù)化處理，得到以上結(jié)果。從表3.1中我們可以得到，被解釋變量居民消費(fèi)水平的平均值為9.885，最小值為9.325，最大值為10.489，在不考慮對數(shù)處理的情況下，將數(shù)據(jù)去對數(shù)化，居民消費(fèi)水平的最大值和最小值之間的差距仍然比較小，因此我們可以認(rèn)為山東省各市之間居民的消費(fèi)差距比較小。而與山東省各地市的居民消費(fèi)水平數(shù)據(jù)特點(diǎn)相反，山東省不同城市間的數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)、政府支出規(guī)模、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及收入水平這些指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)差較高，這些指標(biāo)在2011-2020年各市之間的差距比較大，在消費(fèi)水平差距不大的情況下，我們可以認(rèn)為在消費(fèi)水平較低的地區(qū)采用數(shù)字普惠金融也能夠使該地區(qū)的消費(fèi)水平得以提高。3.5數(shù)據(jù)結(jié)果檢驗3.5.1多重共線性檢驗表3.2共線性檢驗

VarianceinflationfactorVIF1/VIFlngov3.870.258lnemp3.630.275lnindex1.7890.559lngdp1.6730.598lnincome1.2810.781MeanVIF2.449.為了增強(qiáng)數(shù)據(jù)的可信度，避免數(shù)據(jù)之間多重共線性的影響，本文故對所用變量的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行多重共線性檢驗。本文檢驗多重共線性是通過計算方差膨脹因子VIF來進(jìn)行的，當(dāng)所選取的數(shù)據(jù)計算得到的VIF越大，表明其共多重共線性越嚴(yán)重。當(dāng)VIF小于10的時候，表明數(shù)據(jù)不存在多重共線性。本文數(shù)據(jù)的多重共線性檢驗結(jié)果如表3.2所示，通過其中的檢驗數(shù)據(jù)我們可以看出經(jīng)過對數(shù)處理之后的各項指標(biāo)的VIF值都小于10，尤其是核心變量數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)和各地市居民收入水平都遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于10這個基準(zhǔn)水平，因此根據(jù)檢驗的經(jīng)驗，從整體上來看，本文選取的指標(biāo)并不具有共線性，可以忽略多重共線性的影響，認(rèn)為數(shù)據(jù)、變量的選取符合實驗預(yù)期。3.5.2固定效應(yīng)模型檢驗判斷本文的實證分析通過構(gòu)建面板數(shù)據(jù)來進(jìn)行的，一般面板數(shù)據(jù)可能是由混合效應(yīng)模型、固定效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型來分析回歸，因為選取的數(shù)據(jù)類型為面板數(shù)據(jù)，而對于面板數(shù)據(jù)而言，最重要的是判斷其適合使用哪一種模型進(jìn)行分析回歸，因此為了檢驗數(shù)據(jù)之間的相關(guān)特性以及確定回歸模型的類型，本文通過多次檢驗來進(jìn)行判斷。首先通過豪斯曼檢驗來判定本文選取的面板數(shù)據(jù)是選擇隨機(jī)效應(yīng)模型還是固定效應(yīng)模型，其次通過F檢驗則可以判定選擇固定效應(yīng)模型還是混合效應(yīng)模型，因此本文主要采用這兩種檢驗方法來判斷所選取的面板數(shù)據(jù)適合采用哪一個模型來進(jìn)行分析，檢驗結(jié)果如下：Hausman檢驗表3.3Hausman(1978)specificationtestCoef.Chi-squaretestvalue17.701P-value0.003由表3.3的檢驗數(shù)據(jù)我們可以得到以下結(jié)論：豪斯曼檢驗的結(jié)果統(tǒng)計量為17.701，p=0.00<0.05，由于本次豪斯曼檢驗結(jié)果小于0.05，我們因此可以拒絕原假設(shè)，即本文的面板數(shù)據(jù)不適用隨機(jī)效應(yīng)模型來進(jìn)行回歸，這也表明本文選取的面板數(shù)據(jù)回歸模型更適合選擇固定效應(yīng)模型。（2）F檢驗Ftestthatallu_i=0:F(16,146)=20.96Prob>F=0.0000由于面板數(shù)據(jù)除了可以選擇隨機(jī)效應(yīng)模型，還可以選擇混合效應(yīng)模型，因此為了更準(zhǔn)確的判斷選取的模型類型，本文還進(jìn)行了F檢驗，F(xiàn)檢驗的結(jié)果統(tǒng)計量為20.96，p=0.00<0.05，由于本次F檢驗的檢驗結(jié)果小于0.05，根據(jù)這個檢驗結(jié)果我們可以拒絕原假設(shè)，即本文的面板數(shù)據(jù)不應(yīng)選擇混合效應(yīng)模型而應(yīng)選擇固定效應(yīng)模型。3.5.3相關(guān)系數(shù)和異方差檢驗（1）相關(guān)系數(shù)檢驗為了更好地選擇回歸方法，對所計量的面板數(shù)據(jù)之間關(guān)系有更為顯著、準(zhǔn)確的觀測，本文在進(jìn)行回歸分析前要提前進(jìn)行Pearson相關(guān)系數(shù)矩陣的檢驗，來增強(qiáng)回歸結(jié)果的可信度。Pearson檢驗結(jié)果如下：根據(jù)表3.4我們可以得到本次檢驗的結(jié)果的結(jié)論，結(jié)論表明核心解釋變量山東省數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)與居民消費(fèi)水平之間存在著顯著的正相關(guān)關(guān)系，這個結(jié)論符合在進(jìn)行實驗分析前的假設(shè)預(yù)期，即數(shù)字普惠金融能夠帶動山東省的居民消費(fèi)水平上升；此外核心變量以外的控制變量，包括山東省各地市的居民人均收入水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、就業(yè)人數(shù)、財政支出等控制變量也都和山東省居民消費(fèi)水平呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系，即這些控制變量均至少在1%的顯著性水平下與居民消費(fèi)水平呈正相關(guān)關(guān)系。但是Pearson檢驗的檢驗結(jié)果也并非完全準(zhǔn)確，其可信度還有待于提高，因為還需要考慮到相關(guān)系數(shù)矩陣僅衡量雙變量之間的關(guān)系，相關(guān)系數(shù)矩陣的檢驗并沒有排除控制變量以及潛在變量（如時間效應(yīng)、個體效應(yīng)等其他干擾項）的干擾，所以該檢驗結(jié)果僅供參考，數(shù)據(jù)之間具體關(guān)系還需進(jìn)一步進(jìn)行回歸分析來判定。最后，根據(jù)表3.4中各項變量的數(shù)據(jù)相關(guān)系數(shù)絕對值數(shù)值都小于0.9，根據(jù)這個檢驗結(jié)果，我們也可以為多重共線性檢驗進(jìn)行進(jìn)一步的補(bǔ)充，進(jìn)一步的排除掉本文所選取的變量數(shù)據(jù)之間多重共線性的可能，加強(qiáng)了本文數(shù)據(jù)排除多重共線性的可信度。表3.4相關(guān)系數(shù)矩陣lnexplnindexlnincomelngdplngovlnemplnexp1lnindex0.652***1lnincome0.589***0.415***1lngdp0.415***0.284***0.234***1lngov0.459***0.459***0.292***0.566***1lnemp0.403***0.147*0.258***0.600***0.786***1注：表中的***、**、*分別表示1%、5%、10%的顯著性水平；括號內(nèi)數(shù)字代表t值。（2）異方差檢驗H0:sigma(i)^2=sigma^2forallichi2(17)=279.19Prob>chi2=0.0000Ols回歸前提假設(shè)擾動項為同方差，如果存在異方差可能會對回歸的結(jié)果造成影響，采用wald異方差檢驗后，我們得到檢驗結(jié)果的統(tǒng)計量為279.19，p=0.00<0.05，根據(jù)這個檢驗結(jié)果，我們可以拒絕變量數(shù)據(jù)之間存在同方差的原假設(shè)，表明變量數(shù)據(jù)之間存在異方差的情況，因此在后續(xù)進(jìn)行數(shù)據(jù)回歸時，我們需要排除掉數(shù)據(jù)間的異方差對回歸結(jié)果的影響，應(yīng)當(dāng)采用附加穩(wěn)健標(biāo)準(zhǔn)誤的形式進(jìn)行。3.6實證回歸結(jié)果為了對本文的變量之間的關(guān)系進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗，提高上述檢驗結(jié)果的可信度、可靠性以及準(zhǔn)確性，本文采用針對于面板數(shù)據(jù)的三種回歸方式進(jìn)行回歸，包括混合效應(yīng)模型回歸、隨機(jī)效應(yīng)模型回歸以及固定效應(yīng)模型的回歸。但是著重分析固定效應(yīng)模型的回歸結(jié)果，本文將前兩種回歸結(jié)果與固定效應(yīng)模型回歸結(jié)果形成比較，使最終的回歸結(jié)果更加具有說服力和準(zhǔn)確性。根據(jù)表3.5固定效應(yīng)模型回歸結(jié)果的數(shù)據(jù)，我們可以得到山東省數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)與山東省各地市的居民消費(fèi)水平呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，在1%的顯著性水平下與因變量是呈現(xiàn)顯著正相關(guān)的，表明每當(dāng)數(shù)字普惠金融指數(shù)增加1%，就會使得該時期該地市的居民消費(fèi)水平增加0.257%。尤其是相對于其他控制變量，核心變量數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)對因變量居民的消費(fèi)水平的解釋能力更強(qiáng)，也就進(jìn)一步說明了數(shù)字普惠金融對居民消費(fèi)水平會產(chǎn)生顯著影響。而針對于表3.5中隨機(jī)效應(yīng)模型和混合效應(yīng)模型的回歸結(jié)果，我們同樣也可以得到山東省數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)與山東各地市的居民消費(fèi)水平呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系，在對應(yīng)的顯著性水平下與因變量顯著正相關(guān)的，分別表明當(dāng)數(shù)字普惠金融指數(shù)增加1%，就會使得該時期該地市的居民消費(fèi)水平增加0.277%和0.228%。此外該結(jié)論不僅僅對于核心變量成立，對于其他的控制變量也成立。此外表3.5中固定效應(yīng)模型的回歸結(jié)果R-square的數(shù)值為0.727，該數(shù)據(jù)表明本文中所使用的核心變量數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)能夠解釋72.7%的因變量，也就是說所選擇核心變量的擬合度較為良好，可以認(rèn)為數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)會對居民的消費(fèi)水平產(chǎn)生顯著的影響。同時在表3.5中隨機(jī)效應(yīng)模型和混合效應(yīng)模型回歸結(jié)果中的R-square的數(shù)值均較大，大于0.5的水平，我們也可以認(rèn)為采用這兩種模型回歸的結(jié)果都同固定效應(yīng)模型回歸結(jié)果相同。表3.5混合、隨機(jī)、固定效應(yīng)模型回歸結(jié)果PooledOLSREFEVARIABLESlnexplnexplnexplnindex0.277***0.228***0.257***(0.06)(0.04)(0.02)lnincome0.209**0.1260.069**(0.08)(0.08)(0.03)lngdp0.0330.0140.008(0.02)(0.02)(0.01)lngov-0.080***0.0290.011(0.02)(0.05)(0.04)lnemp0.172***0.022-0.296***(0.03)(0.06)(0.09)Constant6.539***6.773***8.834***(0.76)(0.99)(0.62)Observations168168168R-squared0.6210.6860.727FixedeffectNONOYESF23.85-298.1Numberofid171717Standarderrorsinparentheses注：***p<0.01,**p<0.05,*p<0.1基于以上的研究分析，本文的面板數(shù)據(jù)不論采用固定效應(yīng)模型、混合效應(yīng)模型、隨機(jī)效應(yīng)模型進(jìn)行回歸，回歸的結(jié)果都相仿，因此在這個情況下，我們可以認(rèn)為所設(shè)計研究實驗?zāi)Ｐ椭械暮诵淖兞磕軌蝻@著的解釋因變量，也就是說不論是準(zhǔn)確性更高的固定效應(yīng)模型回歸結(jié)果還是準(zhǔn)確性較差的混合效應(yīng)模型和隨機(jī)效應(yīng)模型，我們都能得到數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)和居民消費(fèi)水平呈顯著正相關(guān)這個結(jié)論。4結(jié)論與政策建議近年來，我國進(jìn)入了社會主義現(xiàn)代化建設(shè)新階段，在國內(nèi)大循環(huán)和國外國內(nèi)雙循環(huán)的背景下，經(jīng)濟(jì)建設(shè)的主線逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楣┙o側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。但是從宏觀數(shù)據(jù)來看我國居民的消費(fèi)率長久以來一直處于較低水準(zhǔn)，這表明我國居民消費(fèi)能力仍需進(jìn)一步的提升來應(yīng)對政策需要，同時也意味著如果我國要站穩(wěn)國內(nèi)大循環(huán)這個基本點(diǎn)，必須更加注重居民消費(fèi)能力的提升，數(shù)字普惠金融是一個解決方法。它是隨著科技發(fā)展而產(chǎn)生的一種金融創(chuàng)新服務(wù)，是一種全新的金融創(chuàng)新模式，也是對于傳統(tǒng)金融體系的有效補(bǔ)充。尤其近幾年來數(shù)字金融不斷完善、逐漸被應(yīng)用到人們生活的各個方面，對居民的消費(fèi)活動起到顯著的影響。本文通過研究數(shù)字普惠金融發(fā)展與山東省各地市的居民消費(fèi)水平之間的關(guān)系，嘗試對山東省當(dāng)前數(shù)字普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀以及發(fā)展未來做出相應(yīng)的分析與展望。本文對數(shù)字普惠金融與山東省居民消費(fèi)水平之間的關(guān)系進(jìn)行了理論分析，提出了發(fā)展數(shù)字普惠金融可以通過增加居民的人均收入、促進(jìn)金融服務(wù)的普及化促進(jìn)居民消費(fèi)水平增加的假設(shè)。其次采用北京大學(xué)數(shù)字普惠金融研究中心編制的山東省數(shù)字普惠金融指數(shù)，以及多個設(shè)定的控制變量—人均收入水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、代表行業(yè)的就業(yè)水平等相關(guān)數(shù)據(jù)，通過構(gòu)建山東省各地市的相關(guān)數(shù)字普惠金融、消費(fèi)水平、收入、經(jīng)濟(jì)發(fā)展數(shù)據(jù)和固定效應(yīng)模型，采用多種檢驗方法和回歸方法，對研究假設(shè)進(jìn)行實證，探究數(shù)字普惠金融發(fā)展對山東省的居民消費(fèi)行為的影響。通過上述研究本文得到的主要結(jié)論如下：首先數(shù)字普惠金融能夠有效促進(jìn)山東省經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提高山東省的居民消費(fèi)潛力，原因有兩方面：第一，數(shù)字普惠金融能夠帶動居民的儲蓄率和投資率的提升，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會總需求的上升；第二，數(shù)字普惠金融還可以通過克服傳統(tǒng)金融體系金融服務(wù)在區(qū)域、時間、風(fēng)險性的弱勢與局限性，其所具備的全民普及性和規(guī)模經(jīng)濟(jì)低成本的優(yōu)勢促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，從而帶動消費(fèi)增加。其次本文通過研究數(shù)字普惠金融指數(shù)、人均收入水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、就業(yè)水平與居民消費(fèi)水平之間的關(guān)系，得到實證結(jié)果均具有顯著的正向影響，說明通過發(fā)展數(shù)字普惠金融可以顯著提升居民的消費(fèi)水平。再者，根據(jù)上文的描述性統(tǒng)計數(shù)據(jù)與回歸結(jié)果，雖然各地市之間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度和居民消費(fèi)水平差異較大，但數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)在各地市的發(fā)展差距不大，因此我們可以得出在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)展地區(qū)，數(shù)字普惠金融仍可以發(fā)揮很大的作用來推動居民消費(fèi)水平的上升，從而擴(kuò)大內(nèi)需的結(jié)論。本文政策建議如下：第一，根據(jù)上文實證分析，我們可以得到數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)與居民消費(fèi)水平之間存在顯著正相關(guān)關(guān)系，所以對于政府部門而言，應(yīng)該對數(shù)字普惠金融的服務(wù)體系進(jìn)一步創(chuàng)新，使得數(shù)字普惠金融的廣泛性、便捷性進(jìn)一步得到體現(xiàn)，例如：政府部門可以通過加強(qiáng)信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，普及電子設(shè)備，可以推動電子設(shè)備的下鄉(xiāng)活動，促進(jìn)不同區(qū)域的居民有機(jī)會平等地獲取金融服務(wù)、獲取相應(yīng)的便利；對于金融機(jī)構(gòu)來說，要優(yōu)化數(shù)字技術(shù)和算法，保障數(shù)字普惠金融實施過程中的安全性、可靠性、便捷性；要與時俱進(jìn)，開發(fā)便捷性、專業(yè)性搶的手機(jī)APP和金融平臺，使得全體居民能夠看得懂、學(xué)得會、用得好平臺提供的數(shù)字金融服務(wù)；同時金融分支機(jī)構(gòu)的基層單位也可以開辦數(shù)字普惠金融的線上教學(xué)活動，通過這些方式進(jìn)一步的提升本地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展指數(shù)，從而帶動區(qū)域內(nèi)消費(fèi)水平的增加。根據(jù)上文實證分析，數(shù)字普惠金融在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)展地區(qū)仍然可以帶動居民消費(fèi)水平的提升，因此我們還應(yīng)注意經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的發(fā)展，應(yīng)加強(qiáng)山東省各地市間的數(shù)字普惠金融合作，經(jīng)濟(jì)發(fā)展差、消費(fèi)水平低的地區(qū)要向發(fā)達(dá)地區(qū)學(xué)習(xí)發(fā)展的先進(jìn)經(jīng)驗，增強(qiáng)彼此之間的信息溝通頻率，促進(jìn)數(shù)字普惠金融在山東省各地市之間協(xié)調(diào)均衡發(fā)展。居民收入水平也會帶動居民消費(fèi)水平的上升。因此，保障居民收入也是一項重要任務(wù)，從數(shù)字普惠金融的角度上看，在數(shù)字普惠金融服務(wù)和金融產(chǎn)品當(dāng)中，由于互聯(lián)網(wǎng)貸款的門檻低，其對居民的吸引力也更大，但互聯(lián)網(wǎng)貸款存在著利率高、風(fēng)險大、不正規(guī)等特性，會給居民生活帶來巨大的風(fēng)險隱患。為了保障居民收入水平，政府和金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分發(fā)揮外部審慎、內(nèi)部監(jiān)管的作用，在約束風(fēng)險的情況下，增加居民收入，推動居民消費(fèi)水平的提升。參考文獻(xiàn)[1]黃益平,黃卓.中國的數(shù)字金融發(fā)展:現(xiàn)在與未來[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)(季刊),2018,17(04):1489-1502.[2]崔海燕.數(shù)字普惠金融對我國農(nóng)村居民消費(fèi)的影響研究[J].經(jīng)濟(jì)研究參考,2017,(64):54-60.[3]易行健,周利.數(shù)字普惠金融發(fā)展是否顯著影響了居民消費(fèi)——來自中國家庭的微觀證據(jù)[J].金融研究,2018,(11):47-67.[4]南永清,宋明月,肖浩然.數(shù)字普惠金融與城鎮(zhèn)居民消費(fèi)潛力釋放[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究,2020,(05):102-112.[5]孔維漢,李愛喜.普惠金融發(fā)展對農(nóng)村居民消費(fèi)的影響研究[J].東北財經(jīng)大學(xué)學(xué)報,2019,(04):47-55.[6]楊京坤.數(shù)字普惠金融對居民消費(fèi)水平的影響研究——以河南省居民消費(fèi)發(fā)展為例[J].中國商論,2021,(17):50-52.[7]周弘,管世源,汪惠玉.普惠金融水平與家庭消費(fèi)的實證研究[J].齊齊哈爾大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版),2019,(07):65-69.[8]王文姬,劉柏陽,李欣哲.數(shù)字普惠金融如何影響城鄉(xiāng)文化消費(fèi)差距?[J].農(nóng)村經(jīng)濟(jì),2021,(10):90-98.[9]肖云,米雙紅.城鄉(xiāng)一體化視角下數(shù)字普惠金融發(fā)展與城鄉(xiāng)居民消費(fèi)差距的動態(tài)關(guān)系檢驗——兼論收入差距的中介效應(yīng)[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究,2021,(18):60-63.[10]鄒新月,王旺.數(shù)字普惠金融對居民消費(fèi)的影響研究——基于空間計量模型的實證分析[J].金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究,2020,35(04):133-145.[11]蔣竹媛.數(shù)字普惠金融對居民消費(fèi)的影響——來自省級面板數(shù)據(jù)的實證[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究,2020,(10):56-59.[12]唐世輝.數(shù)字普惠金融影響居民消費(fèi)的測度分析[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究,2020,(21):57-60.[13]唐勇,呂太升,侯敬媛.數(shù)字