第五章流動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估教學(xué)講義

第五章流動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估第一節(jié)流動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估概述第二節(jié)實(shí)物類流動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估第三節(jié)債權(quán)類及貨幣類流動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估第一節(jié)流動(dòng)資產(chǎn)

評(píng)估概述一、流動(dòng)資產(chǎn)及其分類

（二）流動(dòng)資產(chǎn)的分類1．按流動(dòng)資產(chǎn)在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的形態(tài)和作用（1）貨幣資產(chǎn)：庫存現(xiàn)金、銀行存款等（2）結(jié)算資產(chǎn)：應(yīng)收帳款、預(yù)付帳款等（3）儲(chǔ)備資產(chǎn)：材料、低值易耗品等（4）生產(chǎn)資產(chǎn)：在產(chǎn)品、自制半成品等（5）商品資產(chǎn)：產(chǎn)成品、準(zhǔn)備銷售的半成品2．按流動(dòng)資產(chǎn)取得或重置時(shí)的資金形態(tài)分類

（1）非實(shí)物性流動(dòng)資產(chǎn)。非實(shí)物性流動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資產(chǎn)、短期債權(quán)、短期證券投資等。這類資產(chǎn)評(píng)估時(shí)無需考慮價(jià)格變動(dòng)的影響。（2）實(shí)物性流動(dòng)資產(chǎn)。實(shí)物性流動(dòng)資產(chǎn)又稱存貨，包括主要材料、燃料、修理用備件、低值易耗品、包裝物、外購半成品、在產(chǎn)品、自制半成品、產(chǎn)成品及庫存商品等。評(píng)估時(shí)必須考慮物價(jià)變動(dòng)對(duì)其價(jià)值的影響。實(shí)物類—質(zhì)量、期限貨幣類—賬面?zhèn)鶛?quán)類—可變現(xiàn)凈值二、流動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估的特點(diǎn)1、流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn) (1)周轉(zhuǎn)快，流動(dòng)性好 (2)存在形態(tài)多樣化 (3)具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力 (4)原始成本與現(xiàn)行市價(jià)接近

(5)具有相對(duì)性，如低值易耗品、包裝物等(6)具有波動(dòng)性多樣性、波動(dòng)性—期末一般不具備綜合獲利能力量大類繁，全部詳細(xì)評(píng)估—浪費(fèi)A類—全面清查B類—抽樣清查C類—更少樣本變現(xiàn)快，不會(huì)擁有很長時(shí)間短時(shí)間內(nèi)，價(jià)值變化不大三、流動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估

的程序1、確定評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍。a鑒定流動(dòng)資產(chǎn)屬性；b查核流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)；c抽查核實(shí)2、對(duì)有實(shí)物形態(tài)的流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行質(zhì)量檢測和技術(shù)鑒定。（保質(zhì)期）3、對(duì)企業(yè)的債權(quán)、票據(jù)、分期收款發(fā)出商品等基本情況進(jìn)行分析。4、合理選擇評(píng)估方法。5、評(píng)定估算流動(dòng)資產(chǎn)，產(chǎn)生評(píng)估結(jié)論。是否流動(dòng)資產(chǎn)？例：縫紉機(jī)所有權(quán)？委托加工的流動(dòng)資產(chǎn)？委托方自己先清查，評(píng)估師根據(jù)清單核查第二節(jié)實(shí)物類流動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估對(duì)于實(shí)物類流動(dòng)資產(chǎn)，可以采用市場法和成本法。實(shí)物類流動(dòng)資產(chǎn)各種材料在產(chǎn)品產(chǎn)成品庫存商品一、庫存材料評(píng)估 1、庫存材料的內(nèi)容及評(píng)估步驟庫存材料包括各種主要材料、輔助材料、燃料、修理用備件、包裝物、庫存低值易耗品等。 (1)對(duì)庫存材料的數(shù)量進(jìn)行抽查核實(shí) (2)選擇適當(dāng)?shù)脑u(píng)估方法進(jìn)行評(píng)估 (3)運(yùn)用ABC分類管理法進(jìn)行評(píng)估2、庫存材料的評(píng)估方法（購進(jìn)時(shí)間不同，方法不同）（1）近期購進(jìn)庫存材料的評(píng)估購進(jìn)日---評(píng)估日間隔短---歷史成本法，市場法如果是從外地購進(jìn)的原材料（本地沒有這種材料），因運(yùn)雜費(fèi)發(fā)生額較大，評(píng)估時(shí)應(yīng)將由被評(píng)估材料分擔(dān)的運(yùn)雜費(fèi)計(jì)入評(píng)估值；如果是本市購進(jìn)，運(yùn)雜費(fèi)發(fā)生額較少，評(píng)估時(shí)則可以不考慮運(yùn)雜費(fèi)?！纠磕称髽I(yè)兩個(gè)月前購進(jìn)原材料5000公斤,單價(jià)400元/公斤,運(yùn)雜費(fèi)為600元。資產(chǎn)評(píng)估時(shí),經(jīng)核實(shí)鑒定,尚有庫存材料1500公斤,則該材料評(píng)估值?1500*(400+600/5000)=600180元運(yùn)雜費(fèi)數(shù)額較少時(shí)，可以忽略不計(jì)（2）購進(jìn)批次間隔時(shí)間長、價(jià)格變化大的庫存材料評(píng)估可以采用最接近市場價(jià)格的材料價(jià)格或直接以市場價(jià)格作為其評(píng)估值。【例】企業(yè)要求對(duì)其庫存的B材料進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。該材料分兩批購進(jìn)，第一批購進(jìn)時(shí)間為上年10月，購進(jìn)1000噸，單價(jià)3800元/噸；第二批購進(jìn)時(shí)間為本年4月，購進(jìn)100噸，單價(jià)4500元/噸。本年5月1日進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，經(jīng)核實(shí)，去年購進(jìn)的該材料尚存500噸，今年4月購進(jìn)的尚未使用。因此，需要評(píng)估B材料的數(shù)量為600噸，則：600*4500=2700000元（3）購置時(shí)間早，市場已經(jīng)脫銷，沒有準(zhǔn)確市場現(xiàn)價(jià)的庫存材料評(píng)估可以通過尋找替代品的價(jià)格變動(dòng)資料來修正材料價(jià)格可以在確定該項(xiàng)材料供需關(guān)系的基礎(chǔ)上修正材料價(jià)格可以通過市場同類商品的平均物價(jià)指數(shù)進(jìn)行評(píng)估（4）不再使用需要變現(xiàn)的材料的評(píng)估首先應(yīng)對(duì)其數(shù)量和質(zhì)量進(jìn)行核實(shí)和鑒定，然后區(qū)別不同情況進(jìn)行評(píng)估。（能用？不能用？）對(duì)其中失效、變質(zhì)、殘損、報(bào)廢、無用的，應(yīng)通過分析計(jì)算，扣除相應(yīng)的貶值額后，確定評(píng)估值。

【例】某企業(yè)2006年購進(jìn)原材料400噸,單價(jià)150元/噸,運(yùn)雜費(fèi)為1600元。資產(chǎn)評(píng)估時(shí),經(jīng)核實(shí)鑒定,尚有庫存材料80噸,因保管等原因造成貶值率為2%,該材料現(xiàn)行市場價(jià)格為160元/噸。則原材料的評(píng)估值為:原材料評(píng)估值=80×(160+1600/400)×(1－2%)=12858(元)（5）低值易耗品的評(píng)估

在庫低值易耗品的評(píng)估，可以根據(jù)具體情況，采用與庫存材料評(píng)估相同的方法。在用低值易耗品的評(píng)估，可以采用成本法進(jìn)行評(píng)估。

在用低值易耗品評(píng)估值＝全新成本價(jià)值×成新率

【例】某企業(yè)某項(xiàng)低值易耗品，原價(jià)750元，預(yù)計(jì)使用1年，已使用9個(gè)月，該低值易耗品現(xiàn)行市價(jià)為1200元，由此確定其評(píng)估值。1200*（1-9/12）*100%=300元二、在產(chǎn)品評(píng)估1生命周期短價(jià)格變化不大賬面價(jià)值2生命周期長價(jià)格變化大？在產(chǎn)品，是原材料投入生產(chǎn)后,尚未最后制造完成的產(chǎn)品。------成本法、市場法（一）成本法（料、工、費(fèi)）1、按社會(huì)平均工藝定額和現(xiàn)行的市場價(jià)格計(jì)算評(píng)估值在產(chǎn)品評(píng)估值=在產(chǎn)品實(shí)有數(shù)量×(∑各種材料的單位消耗定額×相應(yīng)材料單位現(xiàn)行采購成本＋單位工時(shí)定額×正常小時(shí)工資率+單位工時(shí)定額×正常小時(shí)費(fèi)用率)例：對(duì)某企業(yè)某種在產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)估,經(jīng)清查核實(shí)有50件每件鋼材消耗定額為150公斤,該種鋼材的現(xiàn)行市場價(jià)格為2000元/噸(2元/公斤)在產(chǎn)品累計(jì)單位工時(shí)定額為100小時(shí),每小時(shí)工資及附加費(fèi)定額為0.50元車間經(jīng)費(fèi)定額為0.60元,企業(yè)管理費(fèi)定額為0.80元,燃料和動(dòng)力定額為0.30元。根據(jù)以上資料,則: 在產(chǎn)品評(píng)估值=50×[150×2＋100×0.50+100×(0.60+0.80)+100×0.30] =50×[300+50+140+30] =26000(元)2、按在產(chǎn)品的完工程度計(jì)算評(píng)估值在產(chǎn)品評(píng)估值=產(chǎn)成品重置成本×在產(chǎn)品約當(dāng)數(shù)量在產(chǎn)品約當(dāng)數(shù)量=在產(chǎn)品數(shù)量×約當(dāng)系數(shù)【例】某企業(yè)評(píng)估時(shí)，有在產(chǎn)品20件，材料隨生產(chǎn)過程陸續(xù)投入。已知這批在產(chǎn)品材料投入量75%，完工程度60%。該產(chǎn)品的單位定額成本為：材料定額成本3800元，人工費(fèi)定額成本400元，費(fèi)用定額成本為620元。在產(chǎn)品的評(píng)估值？在產(chǎn)品材料約當(dāng)產(chǎn)量=20*75%=15件在產(chǎn)品人工及費(fèi)用約當(dāng)產(chǎn)量=20*60%=12件在產(chǎn)品評(píng)估值=15*3800+12*（400+620）=69240元（二）市場法思考：在產(chǎn)品沒制造完成，市場法？這種方法適用于因產(chǎn)品下馬，在制品和自制半成品只能按評(píng)估時(shí)的狀態(tài)向市場出售情況下的評(píng)估。（1）某在制品評(píng)估值＝該種在制品實(shí)有數(shù)量×可接受的不含稅的單位市場價(jià)格－預(yù)計(jì)過程中發(fā)生的費(fèi)用（2）某報(bào)廢在制品評(píng)估值＝可回收廢料的重量×單位重量現(xiàn)行的回收價(jià)格

三、產(chǎn)成品與

庫存商品評(píng)估

產(chǎn)成品與庫存商品是指已經(jīng)完成全部生產(chǎn)過程并已驗(yàn)收入庫和已完工并經(jīng)過質(zhì)量檢驗(yàn)但尚未辦理入庫手續(xù)的產(chǎn)品。--成本法、市場法（一）成本法1、當(dāng)評(píng)估基準(zhǔn)日與產(chǎn)成品完工時(shí)間較接近，成本升降變化不大時(shí)，可以直接按賬面成本確定其評(píng)估值。

產(chǎn)成品評(píng)估值＝產(chǎn)成品數(shù)量×單位產(chǎn)成品賬面成本2、當(dāng)評(píng)估基準(zhǔn)日與產(chǎn)成品完工時(shí)間相距較遠(yuǎn)，制造產(chǎn)成品的成本費(fèi)用變化較大時(shí)，產(chǎn)成品評(píng)估值可按下列公式計(jì)算：（1）產(chǎn)成品評(píng)估值＝產(chǎn)成品實(shí)有數(shù)量×（合理材料工藝定額×材料單位現(xiàn)行價(jià)格＋合理工時(shí)定額×單位小時(shí)合理工時(shí)工資、費(fèi)用）（2）產(chǎn)成品評(píng)估值＝產(chǎn)成品實(shí)際成本×（材料成本比例×材料綜合調(diào)整系數(shù)＋工資、費(fèi)用成本比例×工資、費(fèi)用綜合調(diào)整系數(shù)）

貶值？周轉(zhuǎn)快實(shí)體性貶值【例】某企業(yè)對(duì)庫存產(chǎn)成品A進(jìn)行評(píng)估,有關(guān)資料如下:A產(chǎn)品的實(shí)有數(shù)量為5000件,標(biāo)準(zhǔn)單位材料用量2公斤,現(xiàn)行市場價(jià)格15元/公斤,標(biāo)準(zhǔn)單位工時(shí)3小時(shí),每小時(shí)標(biāo)準(zhǔn)工資率1.5元,每小時(shí)標(biāo)準(zhǔn)制造及管理費(fèi)用率2元，則 A產(chǎn)成品的評(píng)估值=5000×(2×15＋3×1.5＋3×2)=222750(元)（二）市場法產(chǎn)品市場價(jià)格：成本、利潤、稅金實(shí)際工作中：暢銷產(chǎn)品：評(píng)估值=市價(jià)-銷售費(fèi)用正常銷售產(chǎn)品：評(píng)估值=市價(jià)-銷售費(fèi)用-適當(dāng)利潤勉強(qiáng)銷售產(chǎn)品：評(píng)估值=市價(jià)-銷售費(fèi)用-全部利潤第三節(jié)債權(quán)類及貨幣類流動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估現(xiàn)金各項(xiàng)存款貨幣類流動(dòng)資產(chǎn)債權(quán)類流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收及預(yù)付帳款應(yīng)收票據(jù)其他費(fèi)用一、應(yīng)收及預(yù)付賬款評(píng)估應(yīng)收賬款：銷售商品或?qū)ν馓峁﹦趧?wù)，應(yīng)向?qū)Ψ绞杖〉呢浛詈推渌M(fèi)用。預(yù)付賬款：購買商品或勞務(wù)，預(yù)先支付給對(duì)方的款項(xiàng)。應(yīng)收賬款評(píng)估值＝應(yīng)收賬款賬面價(jià)值－已確定壞賬損失－預(yù)計(jì)壞賬損失首先，確定應(yīng)收賬款賬面價(jià)值。其次，確認(rèn)已確定的壞賬損失。最后，確定預(yù)計(jì)壞賬損失。賬面余額賬賬、賬表、賬證與債務(wù)人溝通債務(wù)人死亡、破產(chǎn)逾期三年未償還被承認(rèn)的債務(wù)一定能收回？評(píng)估師職業(yè)判斷1、比例賬估計(jì)法預(yù)計(jì)壞賬損失額=評(píng)估時(shí)應(yīng)收賬款凈額×壞賬比例評(píng)估時(shí)應(yīng)收賬款凈額=評(píng)估時(shí)應(yīng)收賬款-已確定壞賬損失

【注意】特殊原因造成的壞賬企業(yè)業(yè)務(wù)延續(xù)，指標(biāo)也延續(xù)過去預(yù)測未來債務(wù)人本來信譽(yù)良好但是被人詐騙，無力償還剔除2.賬齡分析法債務(wù)人欠的時(shí)間越長，收回來的可能性越小債務(wù)人欠的時(shí)間越短，收回來的可能性越大利用應(yīng)收賬款賬齡，即欠款時(shí)間長短，對(duì)應(yīng)收賬款分類根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，每類設(shè)定預(yù)計(jì)壞賬損失率應(yīng)收帳款評(píng)估值=879000-139120=739880(元)

拖欠時(shí)間未到期半

年一

年二

年

三年以上合

計(jì)

應(yīng)收金額4300001540001320009800065000879000預(yù)計(jì)壞帳率%18204580--

壞帳金額430012320264004410052000139120

備注【例】某企業(yè)應(yīng)收帳款及拖欠時(shí)間情況見表【例】某企業(yè)進(jìn)行整體資產(chǎn)評(píng)估，經(jīng)核實(shí)，截止評(píng)估基準(zhǔn)日的賬面應(yīng)收賬款余額為520萬元，經(jīng)分析，前5年應(yīng)收賬款余額合計(jì)為1164萬元，壞賬額為48.56萬元。預(yù)計(jì)壞賬比例=48.56/1164=4.17%預(yù)計(jì)壞賬損失額=520*4.17%=21.684萬元應(yīng)收賬款評(píng)估值=520-21.684=499.316萬元假設(shè)增加1萬元的催收費(fèi)用，預(yù)計(jì)可使壞帳比率降為3.5%應(yīng)收賬款評(píng)估值=520*(1-3.5%)-1=500.8萬元增加一定催收費(fèi)用要不要增加？二、應(yīng)收票據(jù)評(píng)估

應(yīng)收票據(jù)是指企業(yè)持有的經(jīng)債務(wù)人書面承諾,具有法定形式和已確定收款期限的債權(quán)憑證。票據(jù)有帶息和不帶息之分：對(duì)不帶息票據(jù)，其評(píng)估值即其票面額。對(duì)于帶息票據(jù)，應(yīng)收票據(jù)的評(píng)估值由本金和利息兩部分組成。

1、按本金加利息確定

應(yīng)收票據(jù)評(píng)估值＝本金×（1＋利息率×?xí)r間）

（時(shí)間為截至評(píng)估基準(zhǔn)日已持有的時(shí)間）2、按應(yīng)收票據(jù)的貼現(xiàn)值計(jì)算

應(yīng)收票據(jù)評(píng)估值＝票據(jù)到期價(jià)值－貼現(xiàn)息

貼現(xiàn)息＝票據(jù)到期價(jià)值×貼現(xiàn)率×貼現(xiàn)期（貼現(xiàn)期為剩余天數(shù)）

選哪種方法？同等數(shù)額應(yīng)收票據(jù)第一種方法得出的評(píng)估值高貼現(xiàn)率較高企業(yè)無資金周轉(zhuǎn)困難--1企業(yè)發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難--2本金+到期的全部利息【例】某企業(yè)擁有一期限為9個(gè)月的票據(jù)，本金75萬元，利率為4%，截止評(píng)估基準(zhǔn)日離付款期尚差三個(gè)月的時(shí)間，由此確定評(píng)估值?！酒髽I(yè)沒有現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難】：應(yīng)收票據(jù)評(píng)估值=75*（1+4%*6/12）=76.5萬元【企業(yè)發(fā)生現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難】：銀行貼現(xiàn)率5%票據(jù)到期值=75*（1+4%*9/12）=77.25萬元貼現(xiàn)息=77.25*5%*3/12=0.9656萬元應(yīng)收票據(jù)評(píng)估值=77.25-0.9656=76.2844萬元【例】某企業(yè)收到甲公司不帶息匯票一張,票面額300000元,簽發(fā)日5月8日,票據(jù)期限為3個(gè)月,6月8日評(píng)估,當(dāng)時(shí)年貼現(xiàn)率為7%,則:貼現(xiàn)天數(shù)=90-30=60(天)評(píng)估值=300000-3500=296500(元)三、待攤費(fèi)用、預(yù)付

費(fèi)用的評(píng)估

（一）待攤費(fèi)用的評(píng)估待攤費(fèi)用是指企業(yè)中已經(jīng)支付或發(fā)生，但應(yīng)由本月和以后各個(gè)月份負(fù)擔(dān)的費(fèi)用。對(duì)于待攤費(fèi)用的評(píng)估，原則上應(yīng)按其形成的具體資產(chǎn)價(jià)值