2023年證券基礎知識章小結

具有交易價格。業(yè)匯票和商業(yè)本票;另一類是銀行證券，垂

【洌題?單?選題】有價證券之所以可以買賣要是銀行匯票、銀行本票和支票。

一個人總要走陌生的路，看是力于它（）。資本證券是指由金融投資或與金融投資有

陌生的風景，聽陌生的歌，然后在A.具有價值B.具有使用價值C.代表者一定直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券。持有人有

某個不經(jīng)意的瞬間，你會發(fā)現(xiàn)，原量的財產(chǎn)權利D.具有互換價值一定的收入請求權。資本證券是有價證券

本費盡心機想要忘掉的事情真I1對的答案」C的重要形式。

的就這么忘掉了..有價證券是虛擬資本的一種形式。所謂虛有價證券按不同標準分類：

擬覽本，是指以白價證券形式存在,并能給1.發(fā)行主體不同：政府證券、政府機構

第一節(jié)證券與證券市場

持有者帶來一定收益的資本。虛擬資本是證券（嚴禁性規(guī)定）和公司證券（進一步細

一、It價證券

相對獨立于實際資本的一種資木存在形分）

證券定義:記我并代表一定權利的法律憑證,

式，通常.虛擬資本的價格總額并不等于所我國目前尚不允許除特別行政區(qū)以外的各

它用以證明恃有人有權依其所持憑證記載

代表的真實資本的賬面價格，甚至與真妾級地方政時發(fā)行債券。政府機構證券是由

的內(nèi)容而取得應有的權益

貪本的重苴價格也不一定相等，其變化并經(jīng)批準的政府機構發(fā)行的證券，我國目前

不完全反映實際資本額的變化。也不允許政府機構發(fā)行。

【例題?多走題】證券是指（）。

【洌題,判斷題】一般情況下，虛擬資本的【例題?判斷題】我國尚不允許各級地方政

A.各類記載并代表一定權利的法律憑證B.

價格總額總是小于實際資木額，其變化通常府發(fā)行債券。（）

各類證明持有者身份和權利的憑證

反映實際資本額的變化。（）A.對的B.錯誤

C.用以證明或i殳定權利而做成的書面憑證

A.對的B.錯誤r對的答案］B

D.用以證明持有?人或第三名防權取得該證

『時的答案JB2.依照是否在證殍交易所掛牌交易

券擁有的特定權益的憑證

（二）有價證券分類上市證券:是指經(jīng)證券在管機關核準發(fā)行，

『對的答案1ACD

廣義的有價證券：商品證券、貨幣證券、并經(jīng)證券交易所依法審核批準.允許在證券

（一）有價證券定義：有價證券與虛擬資本

資本證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。

有價證券是指標有票面金額,用「證明掙有

狹義有價證券:資本證券非上市證券:是指未申請上市或不符合證券

人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁

商拈證券是證明持有人擁有商品所有權或交易所上市條件的證券。非上市證券不允

有所有權或;責權的憑證。

使用權的憑證。屬于商品證券的有提貨單、許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證

1.證券自身沒有價值；

運貨單、倉庫棧單等。券交易市場交易。憑證式國債和普通開放

2.但由于它代表著一定量的財產(chǎn)權利，持

貨幣證券是指白身能使持有人或第三者取式基金份額屬「非上市證券。

有人可憑該證券直接取得一定量的商品、

得貨幣索取權的有價證券。貨幣證券重要【例題?判斷題】非上市一證券是指未能通過

貨幣,或是取得利息、股息等收入：

涉及兩大類：一類是商業(yè)證券，重要是商證券主管機關的核準,在證券交易所外進行

3.可以在證券市場上買賣和流通，客觀I：

非法轉讓或交易的證券。（）限，股票一般沒有期限性，可以視為無期時需要考慮的重要因素。

A.對的B.錯誤證券。證券市場的層次性還體現(xiàn)為區(qū)域分布、澄

『對的答案IB二、證券市場蓋公司類型、上市交易制度以及監(jiān)管規(guī)定

3.募集方式證分市場的定義:有價證券發(fā)行和交易的場的多樣性。根據(jù)所服務和覆蓋的上市公司

公募證券是指發(fā)行人向不特定的社會公眾合，類型,可分為全球性市場、全國性市場、區(qū)

投資者公開發(fā)行的證券,審核較嚴格并采用（一）證券市場的特性域性市場等類型;根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管

公示制度。價值直接互換的場合一一有價證券先規(guī)定等差異，可分為主板市場、二板市場

私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的價箕的?種直接衣現(xiàn)形式（創(chuàng)業(yè)板或島新公司板）；根據(jù)文易方式，

證券,其市存條件相對寬松，投資者也較少,財聲權利直接互換的場合——有價正可以分為集中交易市場、柜臺市場等。

不采用公示制度。券是財產(chǎn)權利的直接代表2.品種結構

【例題?單選題】關于私募證券，下列說法對風毆直接互換的場合一一轉移的不僅3.交易場合結構

的的是（）。是收益權，同時也包含風險技交易活動是否在固定場合進行，證券市

A.發(fā)行人通過中介機構發(fā)行B.審杳條件嚴【列題?判斷題】從風險的角度看，證券市場場可分為有形市場和無形布場。有形市場

格,投資者也較少是風險的直接互換場合。（）稱作“場內(nèi)市場”,是指有固定場合的證券交

C.發(fā)行的對象是少數(shù)特定的投資者D.采用A.對的B.錯誤易所市場.有形市場的誕生是證券市場走

公示制度『對的答案］A向集中化的重要標志之一。無形市場稱作

『對的答案］C（二）證券市場結構為“場外市場”，是指沒有固定交易場合的

4.按證券所代表的權利性質(zhì)：股票、債券和1.層次結構市場。目前場內(nèi)市場與場外市場之間的截

其他。按證券進入市場的順序而形成的結構關系然劃分已經(jīng)不熨存在，出現(xiàn)了多層次的證

股票和債券是證券市場兩個最基本和最強劃分,證券市場的構成可分為發(fā)行市場和交券市場結構。

要的品種。易巾場。證券發(fā)行市場又稱“一級市場”或（三）證券市場的基本功能

（三）有價證券的特性“初級市場”。證券交易市場又稱“二級市場”證券市場被稱為國民經(jīng)濟的“晴雨衣

I.收益性2.流動性證券具有極高的流動或“次級市場I.籌資-投資功能:籌資和投資是證券市

性必須滿足三個條件:很容易變現(xiàn)、變現(xiàn)的證券發(fā)行市場和流通市場的關系：場基本功能不可分割的兩個方.面，忽視其中

交易成本極小，本金保持相對穩(wěn)定。證券發(fā)行市場和流通市場互相依存、互相任何一個方面都會導致市場的嚴重缺陷。

3.風險性：指實際收益與預期收益的背離,制約。證券發(fā)行市場是流通市場的基礎和2.定價功能：證券的價格是證券市場上證

或者說是收益的不擬定性。從整體上說.證前提。流通市場是證券得以連續(xù)擴大發(fā)行券供求雙方共同作用的結果。

券的風險與其收益成正比。的必要條件。此外.流通市場的交易價格制3.資本配苴功能：是指通過證券價格引導資

4.期限性質(zhì)券一般有明確的還本付息期約和影響著證券的發(fā)行價格，是證券發(fā)行本的流動從而實現(xiàn)資本的合理配置的功

能。行的特殊債券。中國人民銀行從2023生參股來支配更多社會資源

【例題?多選題】證券市場的基本功能涉及起發(fā)行中央銀行票據(jù)。C.中央銀行通過買賣政府債券或金融債

（）?！玖蓄}?單選題】證券發(fā)行人是指為籌措資券，影響貨幣供應量進行宏觀調(diào)控

A.籌資一投資功能B.定價功能C.資本配置金而發(fā)行債券和股票的（）。D.可成立專門機構參與證券市場交易，有

功能D.風險分散功能A.政府、政府機構、公司B.中央政府、地助于減少理性的市場震蕩

「對的答案IABC方攻府、公司C.政府、中央銀行、公司I1對的答案1D

第二節(jié)證券市場參與者公司2.金融機構

一、證券發(fā)行人D.坎府、金融機構、財政部、公司（1）證券經(jīng)營機構

（一）公司（公司）『對的答案］A（2）銀行業(yè)金融機構

公司的組織形式可分為獨資制、合作制和二、證券投資人根據(jù)《中華人民共和國商業(yè)銀行法》規(guī)定,

公司制?，F(xiàn)代股份制公司重要采用股份有（一）機構投資者銀行業(yè)金融機構可用自有資金買賣政府債

限公司和有限責任公司兩種形式。其中,只I.政府機構:政府債券、金融債券券和金融債券。除國家另有規(guī)定外.在中華

有股份有限公司才干發(fā)行股票。作為政府機構，參與證券投資的目的重要乃人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和證券

（二）政府和政府機構為了調(diào)劑資金余缺和進行宏觀調(diào)控。經(jīng)營業(yè)務，不得向非自用不動產(chǎn)投資或者向

中央銀行以公開市場操作作為政策手段，通非銀行金融機構和公司投資?！犊谌A人民共

隨著國家干做經(jīng)濟理論的興起，政府（中過買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應和國外資銀行管理條例》規(guī)定，外商獨資銀

央政府和地方政府）和中央政府直屬機構已量進行宏觀訓控。行、中外合資銀行可買賣政府但券、金融

成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行我國國有資產(chǎn)管理部門或其授權部門持有債券，買賣股票以外的其他外幣有價證券。

證券的品種又限于債券。國有股，履行國有資產(chǎn)的保值增值和通過銀行業(yè)金融機構因處置貸款質(zhì)押資產(chǎn)而被

由「中央政府擁有稅收、貨幣發(fā)行等特權。國家控股、參股來支配更多社會資源的職動持有的股票，只能單向賣出/商業(yè)銀行個

通常情況"中央政府債券不存在違約風責，人理財業(yè)務管理暫行辦法》規(guī)定,商業(yè)銀行

險，因此，3類證券被視為“無風險證券”,從各國的幾體實踐看,出于維護金融穩(wěn)定的可以向個人客戶提供綜合理財服務，向特定

相相應的證券收益率被稱為“無風險利需要，政府還可成立或指定專門機構參與證目的客戶群銷售理財計劃，接受客戶的委

率”，是金融市場上最重要的價格指標?？既袌鼋灰?，減少非理性的市場震蕩。托和授權，按照與客戶事先約定的投資計

試大一中國教育考試門戶網(wǎng)站（ww【列題?單選題】下列各項中，有關政府機劃和方式進行投資和資產(chǎn)管理。

w.Examda。com）構的說法錯誤的是（）.（3）保險經(jīng)營機構

中央銀行作為證券發(fā)行主體，重要涉及兩A.參與證券投資的目的重要是為了調(diào)劑（4）合格境外機構投資者（QFII）

類證券。第一,類是中央銀行股票，第二類資金余缺和進行宏觀調(diào)控QFH制度是?國（地區(qū)堆貨幣沒有實現(xiàn)完

是中央銀行出于調(diào)控貨幣供應量目的而發(fā)B.我國國有資產(chǎn)管理部門通過國家控股、全可自由兌換、資本項目尚未完全開放的

情況下，有限度地引進外資、開放資本市場多涇紀人在此交易而聞名；從市場組織結構層面看

的一項過渡性的制度。1773年，英國第一家證券交易所在該咖哇從證券市場運營層面看

合格境外機向投資者的境內(nèi)股票投資，應當館i喬納森咖啡館）成立;182023獲得英國（二）投資者法人化

遵守中國證監(jiān)會規(guī)定的持股比例限制和國政府批準:（三）金融創(chuàng)新深化

家其他有關規(guī)定：單個境外投資者通過合1790年，美國第一個證券交易所在費城以各類奇異型期權為代表的非標準交易大

格境外機構投資者持有一家上市公司股票成立；量涌現(xiàn).成本風險管理的利器。

的,持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的1792年5月17日，華爾街梧桐樹梆《四）金融機構混業(yè)化

IU%；所仃境外投資苕對單個上市公司A股定,訂立地他傭金標潴以及其它交易條款；199y年11月4日，美國國會通過《金融

的持股比例總和，不超過該上市公司股份總1793年，湯迪咖啡館在紐約從事證券交服務現(xiàn)代化法案》，廢除了1933年經(jīng)濟危

數(shù)的20%,同時，境外投資者根據(jù)《外國易;1817年更名為紐約證券交易會，機時代制定的￡格拉斯?斯蒂格爾法案》，取

投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》對1863年更名為紐約證券交易所:紐約證券消了銀行、證券、保險公司互相滲透業(yè)務

上市公司戰(zhàn)略投資的,其戰(zhàn)略投資的持股不交易所在獨立戰(zhàn)爭之前重要從事政府債券的障礙,標志著金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營制度的終

受上述比例限制。交易,之后股票交易盛行。結。

（5）主權財富基金。中國投資責任公司被視（二）初步發(fā)展（五）交易所重組與公司化

為中國主權財富基金的發(fā)端。股份公司數(shù)量大增（1911-1920英64000（六）證券市場網(wǎng)絡化

（6）其他金融機構。涉及信托投資公司、家,192IT93O年86000家）;（七）金融風險且雜化

公司集團財務公司、金融租賃公司等等。至此90%的資本出于股份公司的控制之20世紀90年代是國際金融風險頻繁發(fā)生

目前尚未批潴金融租賃公司從事證券投資下:1921/930全世界共發(fā)行有價證券6D的時期，這一時期曾發(fā)生的重要金融風險

業(yè)務。00億法郎有:1992年.發(fā)生英鎊危機，導致英國英鎊和

3.公司和事業(yè)法人意大利里拉退出歐洲匯率機制；1993年，

我國現(xiàn)行的規(guī)定是，各類公司可參與股票（三）停滯階段：1929-1933經(jīng)濟大危機.日本泡沫經(jīng)濟破滅，將口本經(jīng)濟拖入漫長

配售，也可投資于股票二級市場:事業(yè)法人（8）恢復階段:二戰(zhàn)以后-20世紀60年代。的衰退期：1994年，發(fā)生怨西哥金融危機,

可用自有資僉和有權自行支配的預算外資（五）加速發(fā)展階段:20世紀70年代。重要墨西哥政府被迫宜布貨幣貶值，結果引起

金進行證券投資。標忐是反映證券市場容量的重要指標一更大規(guī)模的資本外逃以及拉丁美洲地區(qū)金

二、證券市場的發(fā)展階段證券化率（證券市值/GDP）的提高。融市場的連鎖反映:1995年,發(fā)生巴林銀行

（一）萌芽階段三、國際證券市場發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢事件，導致這家有223年歷史的英國老字

1602年,世界上第一個股票交易所在荷（-）證券市場一體化號投資銀行進入清算狀態(tài),最終被荷蘭國際

蘭的阿姆斯特丹成立；從證券發(fā)行人或籌資者層面看收購;1997年7月，爆發(fā)東南亞危機,由泰銖

1698年，柴思胡同——喬納森咖啡館，因眾從投資者層面看貶值、泰國政府放棄實行數(shù)年侑固定匯率

開始，最后演變成一場嚴重的地區(qū)性經(jīng)濟危?中國人自己創(chuàng)辦的第一家證券交易發(fā)展(1993-1998)

機;1997799?年，日本許多大型金融機構宣所：192023熨天成立的北平證券交易I997年I1月，中國金融體系進一步擬定

布破產(chǎn)，巨額壞賬拖累日本金融和經(jīng)濟：199所。了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分

8年8月，俄羅斯發(fā)生債務危機，引起國際?當時規(guī)模最大的交易所：192023上海證業(yè)管理的原則。

金融市場的恐慌:1998年8月,為應對國際券物品交易所。1992年10月，國務院證券管理委員會和

投機者的襲擊,中國香港金融管理局毅然采?此后,相繼出現(xiàn)上海華商證券交易所、青中國證券監(jiān)督管理委員會成立。1998年4

用不尋常的入市干預辦法，成功維持了港島市物品交易所、天津市.公司交易所等。月，國務院證券委撤消，中國證監(jiān)會成為

幣和怛生指數(shù)的稔定：199X年8月，美國(二)新中國的證券巾場全國證券期覽巾場的監(jiān)管部門，建立了集中

一家大型對沖基金長期資本管理公司因在第一階段：新中國資本市場的萌生(1978統(tǒng)一的證券期貨市場監(jiān)管體制。

國際債券展?貨市場上投機失敗而瀕臨倒-1992)第三階段：資本市場的進一步規(guī)范和發(fā)展

閉：|999洋年初，巴西爆發(fā)金融動蕩，匯1981年7月,我國改革傳統(tǒng)“既無外債,(1999-2023)

市、股市雙雙暴跌，最后由國際貨幣基金有無內(nèi)債''的計劃經(jīng)濟思想，重啟國債發(fā)行.《證券法》于1998年12月頒布并J'19

組織出面組織援助。-1987年9月.中國第一家專業(yè)證券公99年7月實行.是中國第一部規(guī)范證券發(fā)行

(八)金融監(jiān)管合作化司一深圳特區(qū)證券公司成立。與交易行為的法律.并由此確認了資本市場

次貸危機帶來的影響：金融機構去杠桿化、?1990年12月19日和1991年7的法律地位。

金融監(jiān)管改革、國際金融合作的進一步加月3日，上海證券交易所、深圳證券交易2023年12月，中國加入世界貿(mào)易組織，

強。所先后正式營業(yè)。中國經(jīng)濟走向全面開放,金融改革不斷深化,

四、中國證券市場發(fā)展史簡述?1990年10月，鄭州糧食批發(fā)市場開業(yè)資本市場的深度和廣度日益擴大。

(一)舊中國證券市場并引入期貨交易機制，成為中國期貨交易從2023年開始，市場步入連續(xù)四年的調(diào)整

■最早的證券交易市場：由上海外商經(jīng)的開端。階段:股票指數(shù)大幅下挫:新股發(fā)行和上市

紀人組織的“上海股份公所”和“上海眾-1992年10月，深圳有色金屬交易所推公司再融資難度加大、周期變長;證券公司

業(yè)公所“，交易對象為外國公司股票和債出了中國第?個標準化期貨合約——特級碰到了嚴重的經(jīng)營困難，到2023年全行業(yè)

券。鋁期貨標準協(xié)議，實現(xiàn)了由遠期協(xié)議向期連續(xù)四年總體虧損。

?最早的股份制公司:1872年設立的輪貨交易過渡。這些問題產(chǎn)生的根源在于，中國資本市場是

船招商局。?1993年，鄧小平同志在南巡發(fā)言之在向市場經(jīng)濟轉凱過程中由試點開始而逐

?I914午北洋政府頒布《證券交易所后，股票發(fā)行試點正式由上海、深圳推廠步發(fā)展起來的新興市場，初期制度設計有

法》，推動證券交易所的建立。至全國，打開了資本市場進一步發(fā)展的空很多局限,改革措施不配套。一些在市場發(fā)

■192023北洋政府批準上海證券交易所間，展初期并不突出的問題，隨著市場的發(fā)展壯

開設證券經(jīng)營業(yè)務。第二階段：全國性資本市場的形成和初步大，逐步演變成市場進一步發(fā)展的障礙，涉

及上市公司改制不徹底、治理結構不完善：（六）促進資本市場中介服務機構規(guī)范發(fā)展,政區(qū)的開放

證券公司實力較弱、運作不規(guī)范;機構投資提用執(zhí)業(yè)水平從2023年1月1日起，香港、澳門已獲

者規(guī)模小、類型少：市場產(chǎn)品結構不合理,（七）加強法制和誠信建設，提高資木市場監(jiān)得本地從業(yè)資格的專業(yè)人員在內(nèi)地申請證

缺少適合大型資金投資的優(yōu)質(zhì)藍籌股、固管水平券從業(yè)資格，只需通過內(nèi)地法律法規(guī)培訓

定收益類產(chǎn)品和金融衍生產(chǎn)品;交易制度單（八）加強協(xié)調(diào)配合，防范和化解市場風險和考試，無需通過專業(yè)知識考試:從2023

一.缺少有助「機構投資者避險的交易制度（九、認真總結經(jīng)驗，積極穩(wěn)妥地推動對外年1月1日起.允許內(nèi)地符合條件的證券公

等。開放司根據(jù)相關規(guī)定在杳港設立分支機構:從2

2023年10月23日，創(chuàng)業(yè)板正式內(nèi)動。20六、中國證券巾場的對外開放023年1月1日起,允詫符合條件的內(nèi)地基

23年年末.中國證監(jiān)會又適時啟動了以滬（一）在國際資本市場籌集資金金管理公司在香港設立分支機構，經(jīng)營有

深300指期貨和融資融券制度為代表的重（二）開放國內(nèi)資本市場關業(yè)務。

大創(chuàng)新，對中國證券市場的完善和發(fā)展具有根據(jù)我國政府對"WTO的承諾，我國證券業(yè)截至2023年年終，分別有12家內(nèi)地證券公

深遠影響。對外開放的內(nèi)容重要涉及：司、4家內(nèi)地基金公司獲準在香港設立分支

五、《關于推動資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)I.外國證券機構可以（不通過中方中介）直機構。

展的若干意見》接從事B股交易。第二章股票

國務院于2G23年I月31日發(fā)布《關于推2.外國證券機構駐華代表處可以成為所有本章考試大綱：

動資木市場改革開放和稔定發(fā)展的若干意中國證券交易所的特別會員。掌握股票的定義、性質(zhì)、特性和分類方

見》，將發(fā)展中國資本市場提高到國家戰(zhàn)略3.允許外國機構設立合營公司，從事國內(nèi)證法：熟悉普通股票與優(yōu)先股票、記名股票

任務的高度，提出「九個方面的大綱性意券投資基金管理業(yè)務，外資比例不超過與不記名股票、有面額股票與無面額股票

見，為資本市場的進一步改革與發(fā)展莫定33%：加入后3年內(nèi),外資比例不超過49%0的區(qū)別和特性。掌握與股票相關的部分資

了堅實的基礎。4,加入后3年內(nèi)，允許外國證券公司設立本管理概念；

（）充足結識大力發(fā)展資本市場的重要意合營公司，外資比例不超過1/3。合營公司熟悉股票票面價值、賬面價值、清算價

義可以（不通過中方中介）從事A股的承銷，值、內(nèi)在價值的不同含義與聯(lián)系：掌握股

（二）推動資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的從事B股和H股、政府和公司債券的承銷票的理論價格與市場價格的聯(lián)系與區(qū)別;掌

指導思想和任務和交易，以及發(fā)起設立基金。握影響股票價格的重要因素。

（三）進一步完善相關政策，促進資木市場5.允許合資券商開展征詢服務及其他輔助掌握普通股票股東的權利和義務：掌握

穩(wěn)定發(fā)展性金融服務。公司利澗分派順序、股利分派原則和剩余

（四）健全資本市場體系,豐富證券投資品種（三）有條件地開放境內(nèi)公司和個人投資境資產(chǎn)分派順序:熟悉股東重大決貨參與權、

（五）進一步提高上市公司偵量.推動上市外資本市場資產(chǎn)收益權、剩余資產(chǎn)分派權、優(yōu)先認股

公司規(guī)范運乍（匹）對我國香港特別行政區(qū)和澳門特別行權等概念。

熟悉優(yōu)先股的定義、特性;了解發(fā)行或投它代表的財產(chǎn)權有不可分離的關系。2.風險性。股票風險的內(nèi)涵是股票投資收益

資優(yōu)先股的意義;了解優(yōu)先股票的分類及各2.股票是要式證券。股票應具有《公司法》的不擬定性，或者說實際收益與預期收益之

種優(yōu)先股票的含義規(guī)定的有關內(nèi)容，假如缺少規(guī)定的要件，間的偏離限度。風險不等于損失。

掌握我國按投資主體性質(zhì)劃分的各種股票就無法律效力。3.流動性。判斷流動性強弱的三個方面：

股份的概念:掌握國家股、法人股、社會公3.股票是證權證券。證券可分為設權證券和市場深度、報價緊密度、價格也性（恢且

眾股、外資股的含義;掌握我國股票按流通證權證券。設權證券是指證券所代表的權能力）。

受限與否的分類及含義;熟悉A股、B股、利本來不存在,而是隨著證券的制作而產(chǎn)生.需要注意的是,由于股票的轉讓也許受各種

H股、N股、S股、L股、紅等股等概念。即權利的發(fā)生是以證券的制作和存化為條條件或法律法規(guī)的限制,因此，并非所力股

熟悉我國股權分置改革的情況。件的。證權證券是指證券是權利的一種物票都具有相同的流動性。通常情況下，大

第一節(jié)股票的特性與類型化的外在形式，它是權利的我體，權利是盤股流動性強于小盤股，上市公司股票的

一、股票的概述已經(jīng)存在的。流動性強于非上市公司股票,而卜.市公司股

（一）股票定義4.股票是資本證券。股票是投入股份公司票又也許因市場或監(jiān)管因素而受到轉讓限

股票是一種有價證券，它是股份有限公司發(fā)本份額的證券化，屬于資本證券。股票制,從而具有不同限度的流動性。

簽發(fā)的證明股東所持rr股份的憑證,獨立于真實資本之外，在股票市場進行著4.永久性。是指股票所載rr權利的it效性是

我國《公司法》規(guī)定,股票采用紙面形式或獨立的價值運動，是一種虛擬資本。始終不變的，由于它是一種無期限的法律憑

者國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他形5.股票是綜合權利證券。股票不屬于物權證。

式。股票應發(fā)明的事項重要有:公司名稱、證券，也不屬于債權證券，而是一種綜合5.參與性。是指股票持有人有權參與公司

公司成立的日期、股票種類、票面金額及權利證券。股東權是一種綜合權利,股東依重大決策的特性。

代表的股份數(shù)、股票的編號。股票由法定法享有資產(chǎn)收益、重大決策、選擇管理者二、股票的類型

代表人著名，公司蓋章。發(fā)起人的股票,應等權利。（一）普通股票和優(yōu)先股。

當標明,?發(fā)起人股票”字樣。來源：.Com【洌題?多選題】卜.列概念中屬于股票性質(zhì)按股東享有權利的不同，股票可以分為普

【例題?判斷題】《公司法》規(guī)定,股票采用的有（）0通股票和優(yōu)先股票。

紙面形式或國務院證券管理部門規(guī)定的其A.有價證券B.要式證券1.普通股票。普通股票是最基本、最常見的

他形式。（:，A.對的B.錯誤/C.設權證券D.資本證券一種股票，其持有者享有股東的基本權利和

『對的答案IA『對的答案」ABD義務。在公司賺錢較多時，普迫股票股東

（二）股票的性質(zhì)（三）股票的特性可獲得較高的股利收益,但在公司賺錢和剌

I.股票是有價證券。股票具有有價證券的特I.收益性。是最基本的特性。股票的收益余財產(chǎn)的分派順序上列在債權人和優(yōu)先股

性:第?，雖然股票自身沒有價值，但股票是來源可提成兩類:一是來自于股份公司。二票股東之后，故其承擔的風險也比較高。

一種代表財產(chǎn)權的有價證券:第二.股票與是來自于股票流通。與優(yōu)先股票相比，普通股票是標準的股票.

也是風險較大的股票。編號及發(fā)行日期.《公司法》規(guī)定股票發(fā)行價格可以按票面

2.優(yōu)先股票。優(yōu)先股票是一種特殊股票。優(yōu)無記名股票有如下特點：金額，也可以超過票面金額，但不得低于票

先股票的股息率是固定的,其持有者的股東（1）股東權利歸屬股票的持有人。面金額。有面額股票的票面金顫就是股票

權利受到一定限制。但在公司賺錢和剩余（2）認購股票時規(guī)定一次繳納出資。發(fā)行價格的鼓低界線。

財產(chǎn)的分派上比普通股票股東享有優(yōu)先（3度讓相對簡便（交付轉讓）。2.無面額股票。是指在股票票面上不記載股

權。（4）安全性較差。票面額，只注明它在公司總股本中所占比

（二）記名股票和不記名股票【洌題?單選題】關于記名股票.卜列說法對例的股票。無面額股票也稱為比例股票或

股票按是否記較股東姓名，可分為記名股票的的是（）。份額股票。無面額股票淡化了票IBJ價值的

和不記名股票。A.不得轉讓B.股東應在認購時一次繳足股概念，但仍然有內(nèi)在價值，它與有面額股票

1.記名股票?？畹牟顒e僅在表現(xiàn)形式上。也就是說，它們

我國《公司法》規(guī)定,公司發(fā)行的股票可認C.股東可以分次繳納出資D.只有記名股都代表著股東對公司資本總額的投資比例.

為記名股票也可認為無記名股票。股份有東本人才干行使股東權股東享有同等的股東權利。

限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應當1■對的答案JC目前世界上很多國家（涉及中國）的公司法

為記名股票，并應當記載該發(fā)起人、法人【洌題,單選題】我國《公司法》規(guī)定，發(fā)規(guī)定不允許發(fā)行這種股票。

的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代行無記名股票的，公司應當記載的事項不無面額股票有如下特點：

表人姓名記名。公司發(fā)行記名股票的,應涉及（）。（1）發(fā)行或轉讓價格較靈活；

當置備股東名冊，記載下列事項：股東的A.股票數(shù)殳B.股票編號C.股票發(fā)行日期（2）便于股票分割。

姓名或者名稱及住所、各股東所持股份數(shù)、D.各股東所持股份數(shù)【例題?單選題】以下不屬于無而額股票特

各股東所持股票的編號、各股東取得股價『付的答案JD點的是（）c

的日期。（三）有面額股票和無面額股票A.便「股票分割B.為股票發(fā)行價格的擬

記名股票有如卜.特點：1.有面額股票。所謂有面額股票，是指在股定提供依據(jù)C.發(fā)行價格靈活D.轉讓價格靈

（1）股東權利歸屬于記名股東。票票面上記載?定金額的股票。這?記載活

（2）可以一次或分次繳納出資。的金額也稱為票面金額、票面價值或股票（對的答案」B

（3）轉讓相對豆雜或受限制（股東以背書方面值。我國《公司法》規(guī)定,股份有限公司【例題?多選題】我國目前不允許發(fā)行（）o

式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉的資木劃分為股份，每一股的金額相等。A.比例股票B.普通股票C.份額股票D.

讓有面額股票有如下特點：法人股票

（4）便「掛失，相對安全。（1）可以明確表達每一股所代表的股權比r對的答案」AC

2.無記名股票。我國《公司法》規(guī)定，發(fā)行例,三、與股票相關的部分概念

無記名股票的.公司應當記載其股票數(shù)量、（2）為股票發(fā)行價格的擬定提供依據(jù)。我國（一）股利政策

股利政策是指股份公司對公司經(jīng)營獲得的上市公司一般只將未分派利潤部分送股。再享有本期股利。

盈余公積和應付利澗采用鈔票分紅或派送股實質(zhì)上是留存利潤的凝固化和資本(4)派發(fā)日，即股利正式發(fā)放給股東的日

息、發(fā)放紅股等方式回饋股東的制度與政化，表面上看，送股后，股東持有的股份數(shù)期。

策。股利政策體現(xiàn)了公司的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)量因此而增長.其實股東在公司里占有的權(二)股票分割與合并

營思緒，穩(wěn)定可預測的股利政策有助于股益份額和價值均無變化。投資者獲上市公股票分割又稱拆股、拆細，是將1股股票均

東利益最大化,是股份公司檢健經(jīng)營的重要司法股時也需繳納所得稅(目前10%)。等地拆成若干股。股票合并乂稱并股，是

指標。3.資本公積金轉增股本。資本公積金是在公將若干股股票合并為I