打新市場跟蹤月報(bào)：12月新股發(fā)行規(guī)模環(huán)比增長新股賺錢效應(yīng)佳

目 錄TOC\o"1-2"\h\z\u1、新股發(fā)行概況 412新發(fā)規(guī)增著 4新股體日幅較高 62、打新收益測算 8各板當(dāng)打收測算 8各類戶月新益測算 10各類戶月滿益113、基金產(chǎn)品打新表現(xiàn) 124、機(jī)構(gòu)打新表現(xiàn) 135、風(fēng)險(xiǎn)分析 14圖目錄圖1：股行量 4圖2：與下行的股發(fā)數(shù)量 4圖3：股行模（元） 5圖4：與下行的股發(fā)規(guī)（元） 5圖5：步價(jià)售對家數(shù) 6圖6：價(jià)圍率 6圖7：下購限（元） 7圖8：股市跌幅（%） 7圖9：下資獲配數(shù)：A類 7圖10：下資獲數(shù)：C類 7圖11：A投者簽（%） 7圖12：C類資中（%） 7圖13：A投者板打滿益 11圖14：C類資各打滿益 11表目錄表1：2024年來A股場新發(fā)統(tǒng)計(jì) 4表2：2024年12月新上市股覽 5表3：2024年12月A各市網(wǎng)打情一覽 6表4：板新益測算 8表5：業(yè)打收益9表6：創(chuàng)打收益算 9表7：A投者同規(guī)賬戶新益率 10表8：C投者同賬戶新益率 10表9：2024年12月打收益高基金 12表10：2024年12月收益高機(jī)一覽 13表11：2024以打收益高機(jī)一覽 14表12：2024以打參與高報(bào)入率的機(jī)一覽 141、新股發(fā)行概況1220241211242交所3只，募集金額共計(jì)93.05億元，環(huán)比+78.54%。7232募集金額合計(jì)82.29億元，環(huán)比+115.55%。2024年，共100只新股上市，募集金額共計(jì)673.71億元。其中，參與網(wǎng)下發(fā)66232815金額573.33億元。表1：2024年以來A股市場新股發(fā)行統(tǒng)計(jì)主板 創(chuàng)業(yè)板 科創(chuàng)板 北證 合計(jì)所有新股2024-12個(gè)數(shù)242311募集金額（億元）47.3424.0716.555.0993.052024年個(gè)數(shù)24381523100募集金額（億元）249.28225.81151.5947.03673.71參與網(wǎng)下發(fā)行新股2024-12個(gè)數(shù)232-7募集金額（億元）47.3418.4016.55-82.292024年個(gè)數(shù)232815-66募集金額（億元）243.20178.54151.59-573.33資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.12.31，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)，網(wǎng)下打新不考慮北交所上市股票圖1：新股發(fā)行數(shù)量 圖2：參與網(wǎng)下發(fā)行的新股發(fā)行數(shù)量資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.12.31，按照新股上市日統(tǒng)計(jì) 資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.12.31，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)圖3：新股發(fā)行規(guī)模（億元） 圖4：參與網(wǎng)下發(fā)行的新股發(fā)行規(guī)模（億元）資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.12.31，按照新股上市日統(tǒng)計(jì) 資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.12.31，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)上市板證券代碼上市板證券代碼證券簡稱上市日期發(fā)行價(jià)（元）首日漲跌幅（%）首日成交均價(jià)（元）（）報(bào)價(jià)入圍率A類中簽率（%）C類中簽率（%）603194.SH中力股份2024122420.32166.1460.243.4594.51%0.0170.017001391.SZ國貨航202412302.3304.3510.135.2991.21%0.0200.020301622.SZ英思特2024120422.36347.23115.382.1296.92%0.0320.026創(chuàng)業(yè)板301617.SZ博苑股份2024121127.76188.4787.082.3695.78%0.0300.026301585.SZ藍(lán)宇股份2024122023.95204.8077.011.6891.77%0.0300.025688708.SH佳馳科技2024120527.08151.1170.624.0684.46%0.0520.052688605.SH先鋒精科2024121211.29533.8475.101.5878.18%0.0530.042主板科創(chuàng)板資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.12.31，僅統(tǒng)計(jì)參與網(wǎng)下打新的個(gè)股，按照新股上市日數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)2024年12月，主板采用網(wǎng)下打新的新股2只，上市首日平均漲幅為235.24%，環(huán)比-912.65pct，初步詢價(jià)配售對象為6842家，報(bào)價(jià)入圍率為6，環(huán)比+3.09c；網(wǎng)下中簽率分別為A類：0.09、C類：1%。雙創(chuàng)板塊（本文統(tǒng)計(jì)范圍為創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板）5首日平均漲幅為285.09%，環(huán)比-.62ct，無個(gè)股破發(fā)；初步詢價(jià)配售對象為5家，報(bào)價(jià)入圍率為9.42%，環(huán)比3p；網(wǎng)下中簽率分別為A類：2、C類：.6。表3：2024年12月A股各市場網(wǎng)下打新情況一覽主板創(chuàng)業(yè)板科創(chuàng)板雙創(chuàng)板塊首發(fā)募集金額（億元）47.3418.4016.5534.95個(gè)數(shù)2325上市首日漲跌幅(%)235.24246.83342.47285.09報(bào)價(jià)入圍率92.86%94.82%81.32%89.42%初步詢價(jià)配售對象家數(shù)6842596647135815申購上限（億元）4.372.052.822.36A類投資者中簽率(%)0.0190.0300.0530.032C類投資者中簽率(%)0.0190.0260.0470.026A類投資者獲配家數(shù)3323309923512958C類投資者獲配家數(shù)2591207211451958資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.12.31；注：1）雙創(chuàng)板塊統(tǒng)計(jì)結(jié)果為創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板合計(jì)結(jié)果；2）以新股上市日期來劃分月度數(shù)據(jù)；3）網(wǎng)下中簽率、網(wǎng)下投資者獲配家數(shù)、初步詢價(jià)配售對象家數(shù)以月度中位數(shù)值作為月度值，其余以月度均值作為月度值；4）如無特殊說明，下同圖5：初步詢價(jià)配售對象家數(shù) 圖6：報(bào)價(jià)入圍率資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.12.31，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)；202425202415新的新股，20247資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.12.31，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)圖7：網(wǎng)下申購上限（億元） 圖8：新股上市漲跌幅（%） 資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.12.31，按照新股上市日統(tǒng)計(jì) 資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.12.31，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)；新股上市漲跌幅為上市首日收盤價(jià)相對發(fā)行價(jià)漲跌幅圖9：網(wǎng)下投資者獲配家數(shù)：A類 圖10：網(wǎng)下投資者獲配家數(shù)：C類資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.12.31，按照新股上市日統(tǒng)計(jì) 資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.12.31，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)圖11：A類投資者中簽率（%） 圖12：C類投資者中簽率（%）資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.12.31，按照新股上市日統(tǒng)計(jì) 資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.12.31，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)2、打新收益測算在測算不同規(guī)模賬戶打新收益率時(shí)，我們假設(shè)賬戶參與所有新股的打新，按照以下公式測算單賬戶的個(gè)股打新收益情況，并按照新股上市日期作為區(qū)間劃分依據(jù)統(tǒng)計(jì)月度、季度、年度數(shù)據(jù)。min（賬戶規(guī)模，申購上限）**A/B/C*A/B/C*其中，1）中簽率考慮個(gè)股網(wǎng)下打新實(shí)際中簽結(jié)果。2）收益率方面，對于在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板上市的新股以及全面注冊制下主板上市新股，采用的是上市首日成交均價(jià)相對發(fā)行價(jià)的漲跌幅；非注冊制下主板上市新股采用開板當(dāng)日成交均價(jià)相對于發(fā)行價(jià)的漲跌幅，當(dāng)統(tǒng)計(jì)區(qū)間內(nèi)主板上市新股還未開板時(shí)，利用動(dòng)態(tài)12個(gè)月內(nèi)主板上市個(gè)股開板實(shí)現(xiàn)收益率的均值作為替代。4年2月，5億規(guī)模賬戶主板打新收益率為A類：03、C類：2；創(chuàng)業(yè)板打新收益率為A類：0.109、C類：09%；科創(chuàng)板打新收益率為A類：.3、C類：142。賬戶規(guī)模（億元）1.2賬戶規(guī)模（億元）1.21.5234510152030網(wǎng)下新股個(gè)數(shù)2222222222可頂格申購個(gè)數(shù)0000112222A類打新收益率(%)0.1030.1030.1030.1030.0980.0930.0480.0320.0240.016C類打新收益率(%)0.1030.1030.1030.1030.0980.0920.0480.0320.0240.016A類打滿收益（萬元）48.27C）48.24網(wǎng)下新股個(gè)數(shù)23232323232323232323可頂格申購個(gè)數(shù)24716202123232323A類打新收益率(%)0.7770.6900.5850.4520.3690.3130.1620.1080.0810.054C類打新收益率(%)0.4640.4260.3780.3100.2630.2270.1190.0790.0590.0402024-122024年累計(jì)A類滿益萬） 161.79C類滿益萬） 118.99資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.12.31，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)賬戶規(guī)模（億元）1.2賬戶規(guī)模（億元）1.21.5234510152030網(wǎng)下新股個(gè)數(shù)3333333333可頂格申購個(gè)數(shù)0013333333A類打新收益率(%)0.2640.2640.2530.1820.1360.1090.0550.0360.0270.018C類打新收益率(%)0.2180.2180.2090.1500.1130.0900.0450.0300.0230.015A類打滿收益（萬元）54.51C）45.08網(wǎng)下新股個(gè)數(shù)28282828282828282828可頂格申購個(gè)數(shù)4111626272828282828A類打新收益率(%)2.5292.3602.0681.5011.1490.9260.4630.3090.2310.154C類打新收益率(%)1.9321.8211.6161.1860.9100.7340.3670.2450.1830.1222024-122024年累計(jì)A類滿益萬） 462.79C類滿益萬） 366.82資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.12.31，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)賬戶規(guī)模（億元）1.2賬戶規(guī)模（億元）1.21.5234510152030網(wǎng)下新股個(gè)數(shù)2222222222可頂格申購個(gè)數(shù)0011122222A類打新收益率(%)0.3840.3840.3210.2420.2020.1630.0810.0540.0410.027C類打新收益率(%)0.3190.3190.2700.2080.1770.1420.0710.0470.0360.024A類打滿收益（萬元）81.37C）71.15網(wǎng)下新股個(gè)數(shù)15151515151515151515可頂格申購個(gè)數(shù)1268101415151515A類打新收益率(%)1.3831.3701.2791.0640.8790.7300.3770.2510.1880.126C類打新收益率(%)1.1851.1761.1060.9350.7790.6490.3350.2240.1680.1122024-122024年累計(jì)A類滿益萬） 376.59C類滿益萬） 335.45資料來源：，，數(shù)據(jù)截至2024.12.31，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)202412A50.364%，20241.969%；C50.325%，20241.610%。表7：A類投資者不同規(guī)模賬戶打新收益率賬戶規(guī)模（億元）1.21.52345101520302024-010.1650.1650.1620.1500.1410.1350.0830.0550.0410.0282024-020.2040.1930.1650.1370.1230.1050.0530.0350.0260.0182024-030.2150.2020.1810.1370.1070.0870.0440.0290.0220.0152024-040.1820.1730.1510.1050.0790.0630.0320.0210.0160.0112024-050.0430.0350.0260.0170.0130.0100.0050.0030.0030.0022024-060.2940.2730.2520.2220.1850.1530.0770.0510.0380.0262024-070.1390.1350.1240.0950.0710.0570.0290.0190.0140.0102024-080.3540.3360.2930.2040.1540.1230.0620.0410.0310.0212024-090.2590.2190.1770.1300.1050.0840.0420.0280.0210.0142024-101.4941.3781.1940.8270.6200.4960.2480.1650.1240.0832024-110.5890.5630.5310.4650.3610.2890.1450.0960.0720.0482024-120.7500.7500.6760.5260.4370.3640.1840.1230.0920.0612024年累計(jì)4.6884.4203.9323.0172.3971.9691.0010.6670.5010.334資料來源：Wind，光大證券研究所，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2024.01.02-2024.12.31，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)，單位：%表8：C類投資者不同規(guī)模賬戶打新收益率賬戶規(guī)模（億元）1.21.52345101520302024-010.1390.1390.1380.1310.1250.1220.0750.0500.0380.0252024-020.1470.1410.1230.1060.0970.0840.0420.0280.0210.0142024-030.1610.1530.1400.1080.0850.0700.0350.0230.0170.0122024-040.1330.1270.1120.0780.0580.0470.0230.0160.0120.0082024-050.0290.0230.0170.0120.0090.0070.0030.0020.0020.0012024-060.2420.2270.2130.1910.1610.1330.0670.0440.0330.0222024-070.1110.1080.1010.0780.0590.0470.0240.0160.0120.0082024-080.2730.2580.2260.1580.1200.0960.0480.0320.0240.0162024-090.1860.1590.1300.0980.0800.0640.0320.0210.0160.0112024-101.0230.9680.8590.5990.4490.3590.1800.1200.0900.0602024-110.4970.4810.4610.4120.3210.2570.1280.0860.0640.0432024-120.6390.6390.5810.4610.3880.3250.1640.1100.0820.0552024年累計(jì)3.5813.4243.1002.4301.9521.6100.8210.5480.4110.274資料來源：，，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2024.01.02-2024.12.31，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)，單位：%在頂格申購且滿中情形下，202412A48.354.581.4C48.2板45.1萬元、科創(chuàng)板71.1萬元。圖13：A類投資者各板塊打滿收益資料來源：，，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2024.01.02-2024.12.31，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)圖14：C類投資者各板塊打滿收益資料來源：，，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2024.01.02-2024.12.31，按照新股上市日統(tǒng)計(jì)3、基金產(chǎn)品打新表現(xiàn)202292022Q2//參與報(bào)價(jià)新股數(shù)2024年12月，打新參與度>=90%、報(bào)價(jià)入圍率>=85%、且最新基金季報(bào)披露規(guī)模在2-5億的基金產(chǎn)品中，估算收益率較高的20只基金如下表所示。表9：2024年12月打新收益較高的基金基金名稱參與度入圍率（）率(%)（）招商中證半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)ETF56198010.0%10.0%0.01840.7762.37華泰柏瑞景氣驅(qū)動(dòng)A01597010.0%10.0%0.01540.7712招商中證全指軟件ETF15989910.0%10.0%0.01480.7132.07華泰柏瑞中證智能汽車ETF51652010.0%10.0%0.01470.6892.13華泰柏瑞成長智選A01034510.0%10.0%0.01280.6392南方大數(shù)據(jù)300A00142010.0%10.0%0.01310.6332.08中歐中證芯片產(chǎn)業(yè)指數(shù)A02047810.0%10.0%0.01840.6222.96長盛轉(zhuǎn)型升級主題00119710.0%10.0%0.01280.6222.06南方滬深300增強(qiáng)A00905910.0%10.0%0.01590.622.57宏利先進(jìn)制造A01429910.0%10.0%0.01280.6182.07華泰柏瑞激勵(lì)動(dòng)力A00181510.0%10.0%0.01280.6182.07中歐中證500指數(shù)增強(qiáng)A01545310.0%10.0%0.01570.6142.56鵬華穩(wěn)健回報(bào)A00902310.0%10.0%0.01260.6142.06工銀消費(fèi)服務(wù)A48101310.0%10.0%0.01240.6082.03招商遠(yuǎn)見回報(bào)3年定開01935110.0%10.0%0.01450.6072.38中銀鑫新消費(fèi)成長A01096510.0%10.0%0.01220.6032.03諾安多策略32001610.0%10.0%0.01680.6022.79華寶新飛躍00433510.0%10.0%0.01380.62.31宏利中證500指數(shù)增強(qiáng)16221610.0%10.0%0.01410.5932.38中銀戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)A00167710.0%10.0%0.01280.5872.18資料來源：，；若基金下設(shè)多份額，顯示其主份額代碼；基金規(guī)模數(shù)據(jù)截至2024Q34、機(jī)構(gòu)打新表現(xiàn)在測算機(jī)構(gòu)打新收益時(shí)，我們關(guān)注持公募牌照的基金公司或證券資產(chǎn)管理公司管理的公募產(chǎn)品在打新過程中的參與情況、報(bào)價(jià)入圍情況以及打新收益，測算邏輯與測算基金產(chǎn)品打新收益邏輯保持一致。2024122020100%。表10：2024年12月打新收益較高的機(jī)構(gòu)一覽機(jī)構(gòu)簡稱參與度報(bào)價(jià)入圍率（）廣發(fā)基金10.0%10.0%1.73易方達(dá)基金10.0%85.0%1.69南方基金10.0%10.0%1.47華夏基金10.0%72.0%1.38招商基金10.0%10.0%1.35中歐基金10.0%10.0%1.27富國基金10.0%76.4%1.17國泰基金10.0%85.5%1.15鵬華基金10.0%10.0%1.08工銀瑞信基金10.0%10.0%1.07華泰柏瑞基金10.0%10.0%0.93景順長城基金10.0%83.1%0.85博時(shí)基金85.7%85.7%0.80華安基金85.7%94.1%0.76天弘基金10.0%10.0%0.71匯添富基金85.7%10.0%0.67大成基金10.0%86.7%0.63華寶基金10.0%10.0%0.58萬家基金85.7%10.0%0.56交銀施羅德基金10.0%68.0%0