2023年07月基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識》押題卷7

1.［單選］［1分］基金會計核算中，承擔(dān)復(fù)核貢任的是（）。

【答案】D

【解析】我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理

人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。

A.證券投資基金

B.會計師事務(wù)所

C.基金管理公司

D.基金托管人

2.［單選］［1分］特雷諾匕率（Tp）來源于CAPM理論，表示的是單位（）下

的超額收益率。

【答案】A

【解析】特宙諾比率（Tp）來源丁CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險下的超額

收益率。故選A。

A.系統(tǒng)風(fēng)險

B.利率風(fēng)險

C.非系統(tǒng)風(fēng)險

D.流動性風(fēng)險

3.［單選］［1分］金融衍生工具的基本特征不包括（）。

【答案】A

【解析】金融衍生工具的基本特征有：跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或

高風(fēng)險性。

A.收益性

B.杠桿性

C.聯(lián)動性

D.不確定性或高風(fēng)險性

4.［單選］［1分］下列哪項小是影響期權(quán)價格的因素（）。

【答案】D

【解析】期權(quán)價格的影響因素：合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格與期權(quán)的執(zhí)行價格、

期權(quán)的有效期限、無風(fēng)險利率水平、標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動率以及合約標(biāo)的資產(chǎn)

的分紅。

A.合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格與期權(quán)的執(zhí)行價格

B.期權(quán)的存效期

C.無風(fēng)險利率水平

D.權(quán)利金的波動率

5.［單選］［1分］對于B股，中國結(jié)算公司要收取結(jié)算費(fèi)，在深圳證券交易

所，稱為結(jié)算登記費(fèi)，是成交金額的（），但最高不超過（）港元。

【答案】B

【解析】對于B股，雖然沒有過戶費(fèi)，但中國結(jié)算公司要收取結(jié)算費(fèi)。在上海

證券交易所，結(jié)算費(fèi)是成交金額的0.5%。，在深圳證券交易所，稱為“結(jié)算登

記費(fèi)”，是成交金額的0.5%。，但最高不超過500港元。

A.O.5%,500

B.0.5%。，500

C.0.5%,1000

D.0.5%0,1000

6.［單選］［1分］市場風(fēng)險管理的主要措施不包括（）。

【答案】D

【解析】除ABC三項外，市場風(fēng)險管理的主要措施還包括：①密切關(guān)注行業(yè)的

基本面變化，構(gòu)造股票投資組合，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險；②加強(qiáng)對場外交易的監(jiān)

控；③運(yùn)用定量風(fēng)險模型和優(yōu)化技術(shù)，分析各投資組合市場風(fēng)險的來源和暴

露。D項，進(jìn)行流動性壓力測試，分析投資者申贖行為是流動性風(fēng)險管理的主

要措施之一。

A.密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢

B.關(guān)注投資組合的風(fēng)險調(diào)整后收益

C.加強(qiáng)對重大投資的監(jiān)測

D.進(jìn)行流動性壓力測試，分析投資者申贖行為

7.［單選］［1分］下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約區(qū)別的

表述，不正確的是()。

【答案】C

【解析】期貨合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿。期權(quán)合約中買方需

要支付期權(quán)費(fèi)，而賣方則需要繳納保證金，也會行杠桿效應(yīng)。而遠(yuǎn)期合約和互

換合約通常沒有杠桿效應(yīng)。

A.期貨合約只在交易所交易，期權(quán)合約大部分在交易所交易，遠(yuǎn)期合約和互換

合約通常在場外交易，采用非標(biāo)準(zhǔn)形式進(jìn)行

B.i般而言，遠(yuǎn)期合約和互換合約通常是用實物進(jìn)行交割，期貨合約絕大多數(shù)

通過對沖相抵消，通常使用現(xiàn)金結(jié)算，極少實物交割

C.遠(yuǎn)期合約和互換合約通常用保證金交易，因此有明顯的杠桿，期貨合約通常

沒有杠桿效應(yīng)

D.遠(yuǎn)期合約、期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應(yīng)盡的義務(wù)，

期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務(wù)

8.［單選］［1分］下列關(guān)于利息率、名義利率和實際利率的說法錯誤的是

()O

【答案】D

【解析】1.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資

金增值量的基本單位。2.按債權(quán)人取得報酬的情況，可以將利率分成為實際利

率和名義利率。3.實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或

者是指當(dāng)物價有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率。4.名義利率是指包含

對通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦剩?dāng)物價不斷上漲時，名義利率比實際利率高。5.通常

所說的年利率都是指名義利率

A.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量

的基本單位

B.按債權(quán)人取得報酬的情況，可以將利率分成為實際利率和名義利率

C.實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價有

變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率

D.名義利率是指包含對通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦?，?dāng)物價不斷上漲時，名義利率比

實際利率低

9.［單選］［1分］關(guān)于基金估值，以下說法正確的是（）。

【答案】D

【解析】目前，我國的開放式基金于每個交易日估值，并于次日公告基金份額

凈值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易R也進(jìn)行估值。復(fù)

核無誤的基金份額凈值由基金管理人對外公布。

A.復(fù)核無誤的基金份額凈值由基金托管人對外公布

B.開放式基金每個交易日的次日進(jìn)行估值

C.封閉式基金每周進(jìn)行一次估值

D.開放式基金每個交易H進(jìn)行估值

10.［單選］［1分］交易所交易資金清算不包括（）。

【答案】A

【解析】交易所交易資金清算指基金在證券交易所進(jìn)行股票、債券買賣及回購

交易時所對應(yīng)的資金清算，

A.權(quán)證交易

B.股票交易

C.債券買賣

D.債券回購

11.［單選］［1分］（）是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成

前全部或部分賣出。

【答案】C

【解析】證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成

前全部或部分賣出。

A.證券的流通轉(zhuǎn)讓

B.證券的競價交易

C.證券的回轉(zhuǎn)交易

D.證券的贖回交易

12.［單選］［1分］封閉式基金（）披露一次基金份額凈值，但每個交易日也

都進(jìn)行估值。

【答案】B

【解析】目前，我國開放式基金于每個交易日估值，并于次R公告基金份額凈

值。封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個交易1=1也進(jìn)行估值。

A.每日

B.每周

C.每月

D.每季

13.［單選］［1分］期權(quán)是一種選擇權(quán)，是一種能在未來特定時間以特定價格

（）一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)的權(quán)利。

【答案】B

【解析】期權(quán)合約，乂稱作選擇權(quán)合約，是指賦予期權(quán)買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙

方約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。約定的價格

被稱作執(zhí)行價格或協(xié)議價格。

A.賣出

B.買入或賣出

C.買入

D.買入同時賣出

14.［單選］［1分］下列關(guān)于夏普比率說法錯誤的是（）。

【答案】D

【解析】夏普比率的公式是夏普比率數(shù)值越大，代表單位風(fēng)險超額回報率越

高，基金業(yè)績越好。故D選項錯誤。

A.夏普比率是用某一時期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標(biāo)準(zhǔn)差

B.夏普比率中基金收益率和尢風(fēng)險收益率應(yīng)用￥均值的原因，是在測度期間內(nèi)

兩者都是在不斷變化的

C.夏普比率是針對總波動性權(quán)衡后的回報率，即單位總風(fēng)險下的超額回報率

D.夏普比率數(shù)值越小，代表單位風(fēng)險超額回報率越高，基金業(yè)績越好

15.［單選］［1分］()要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸計算。

【答案】C

【解析】詹森指數(shù)要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸計算。

A.特雷諾指數(shù)

B.夏普指數(shù)

C.詹森指數(shù)

D.風(fēng)險指數(shù)

16.［單選］［1分］衡量企業(yè)對于長期債務(wù)利息保障程度的是()。

【答案】C

【解析】資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比衡量的是對于長期債務(wù)的本金保

障程度，而衡量企業(yè)對于長期債務(wù)利息保障程度的是利息倍數(shù)。

A.權(quán)益乘數(shù)

B.負(fù)債權(quán)益比

C.利息倍數(shù)

D.資產(chǎn)負(fù)債率

17.［單選］口分］()中，最為重要的角色就是做市商，因此也被稱為做市

商制度。

【答案】C

【解析】報價驅(qū)動中，最為重要的角色就是做市商，因此也被稱為做市商制

度。做市商通常由具備一定實力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān)，本身擁有大量可

交易證券，買米雙方均直接與做市商交易，而買賣價格則由做市商報出。與股

票不同的是，幾乎所有的債券和外匯都是通過做市商交易的。

A.指令驅(qū)動

B.經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

C.報價驅(qū)動

D.保證金交易

18.［單選］［1分］下列關(guān)于基金系統(tǒng)性風(fēng)險非系統(tǒng)性風(fēng)險說法錯誤的是

（）O

【答案】B

【解析】系統(tǒng)性風(fēng)險是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降

低的風(fēng)險。與之相對，非系統(tǒng)性風(fēng)險則是可以通過分散化投資來降低的風(fēng)險。

A.非系統(tǒng)性風(fēng)險則是可以通過分散化投資來降低的風(fēng)險

B.系統(tǒng)風(fēng)險可以通過分散化投資來降低的風(fēng)險

C.系統(tǒng)性風(fēng)險的存在是由丁某些因素能夠通過多種作用機(jī)制同時對市場上大多

數(shù)資產(chǎn)的價格或收益造成同向影響

D.非系統(tǒng)性風(fēng)險又被稱為特定風(fēng)險、異質(zhì)風(fēng)險、個體風(fēng)險等

19.［單選］［1分］目前，我國基金賣出股票按照1%。的稅率征收（）。

【答案】D

【解析】根據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣

出股票時按照1%。的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而對買入交易不再征

收印花稅，即對印花稅實行單向征收。

A.營業(yè)稅

B.所得稅

C.增值稅

D.印花稅

20.［單選］［1分］已知某債券基金的久期是3年，那么當(dāng)市場利率下降2%

時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將（）。

【答案】A

【解析】利率卜降，債券基金資產(chǎn)凈值增加32%=6%。

A.增加;6%

B.減少;6%

C.增加；3%

D.減少；3%

21.［單選］［1分］我國貨幣基金不得投資于剩余期限高于（）天的債券。

【答案】B

【解析】貨幣基金同樣會面臨利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)

險。我國貨幣基金不得投資于剩余期限高于397天的債券，投資組合的平均剩

余期限不得超過180天。

A.360

B.397

C.270

D.180

22.［單選］［1分］關(guān)于基金管理人的基金資產(chǎn)估值工作，表述錯誤的是

（）O

【答案】C

【解析】本題考查基金管理人資產(chǎn)估值的內(nèi)容。

A.應(yīng)該制定相應(yīng)的制度，明確基金估值的原則和程序

B.建立健全估值決策體系

C.須與基金托管人使用相同的估值業(yè)務(wù)系統(tǒng)

D.根據(jù)投資策略定期審閱估值原則和程序，確保其持續(xù)適用性

23.［單選］［1分］下列股票估值方法中，不屬于相對價值法的是（）。

【答案】C

【解析】普通股估值的相對■價值法有市盈率模型、市凈率模型、市銷率模型、

市現(xiàn)率模型、企業(yè)價值倍數(shù)等。經(jīng)濟(jì)附加值模型是絕對價值法。

A.市盈率模型

B.企業(yè)價值倍數(shù)

C.經(jīng)濟(jì)附加值模型

D.市銷率模型

24.［單選］［1分］目前，我國股票型封閉式基金托管費(fèi)一般按基金資產(chǎn)凈值的

（）的年費(fèi)率計提。

【答案】C

【解析】目前，我國股票型封閉式基金按照0.25%的比例計提基金托管費(fèi)；開

放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計提，通常低于0.25%；股票基金的托管費(fèi)

要高于債券基金及貨幣市場基金的托管費(fèi)率。

A.0.15%

B.0.10%

C.0.25%

D.0.50%

25.［單選］［1分］顯性成本包括（）。

I.傭金

II.買賣價差

III.印花稅

IV.過戶費(fèi)

【答案】B

【解析】顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費(fèi)等。

A.I.II.III

B.I.III.IV

C.II.III.IV

D.I.II.III.IV

26.［單選］［1分］下列關(guān)于指數(shù)基金與ETF的風(fēng)險管理的說法中，錯誤的是

（）O

【答案】A

【解析】指數(shù)基金與其股指成分密切相關(guān)，嚴(yán)格按照契約跟蹤指數(shù)。指數(shù)基金

通過投資指數(shù)成分股分散投資，個別股票的波動對指數(shù)基金的整體影響不大，

從而達(dá)到分散風(fēng)險的目的，

A.指數(shù)基金通過投資指數(shù)成分股分散投資，個別股票的波動對指數(shù)基金的整體

影響很大

B.跟蹤誤差揭示基金收益率圍繞標(biāo)的指數(shù)收益率的波動情況

C.作為衡量基金風(fēng)險的指標(biāo)，跟蹤誤差越大，反映其跟蹤標(biāo)的偏離度越大，風(fēng)

險越高

D.作為衡量基金風(fēng)險的指標(biāo)，跟蹤誤差越小，反映其跟蹤標(biāo)的偏離度越小，風(fēng)

險越低

27.［單選］［1分］對基金管埋人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任的是（）。

【答案】B

【解析】我國基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對基金管理

人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。

A.基金管理人

B.基金托管人

C.基金投資人

D.基金監(jiān)管人

28.［單選］［1分］一個具有較高的投資技能卻只掌握較少投資機(jī)會的投資經(jīng)

理，很可能與一個投資能力一般卻具有較多投資機(jī)會的投資經(jīng)理具有相同的投

資業(yè)績。但是投資經(jīng)理經(jīng)常會面臨兩難的境地，即在擴(kuò)展投資機(jī)會的同時往往

會導(dǎo)致對投資機(jī)會使用效率的降低，例如無法及時、有效地使用可得的信息。

因此投資機(jī)會的多少與對投資機(jī)會的使用效率存在（）的關(guān)系。

【答案】A

【解析】一個具有較高的投資技能卻只掌握較少投資機(jī)會的投資經(jīng)理，很可能

與一個投資能力一般卻具有較多投資機(jī)會的投資經(jīng)理具有相同的投資業(yè)績。但

是投資經(jīng)理經(jīng)常會面臨兩難的境地，即在擴(kuò)展投資機(jī)會的同時往往會導(dǎo)致對投

資機(jī)會使用效率的降低，例如尢法及時、有效地使用可得的信息。因此投資機(jī)

會的多少與對投資機(jī)會的使用效率存在相互替代的關(guān)系。

A.相互替代

B.相互沖突

C.不可替代

D.嚴(yán)重沖突

29.［單選］［1分］另類投資通常不包括()。

【答案】D

【解析】另類投資是指傳統(tǒng)公開市場交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和貨幣

類資產(chǎn)之外的投資類型。目前，另類投資沒有統(tǒng)一的定義通常包括私募股權(quán)、

房產(chǎn)與商鋪、礦業(yè)與能源、大宗商品、基金設(shè)施、對沖基金、收藏市場等領(lǐng)

域。除了私募股權(quán)、不動產(chǎn)、大宗商品等主流形式外，另類投資還包括黃金投

資、碳排放權(quán)交易、藝術(shù)品和收藏品投資等方式。

A.私募股權(quán)

B.房產(chǎn)商鋪

C.礦業(yè)與能源

D.現(xiàn)金投資

30.［單選］［1分］()稱為企業(yè)的“第一會計報表”。

【答案】D

【解析】資產(chǎn)負(fù)債表稱為企業(yè)的“第一會計報表”。資產(chǎn)負(fù)債表報告了企業(yè)在

某一時點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，報告時點(diǎn)通常為會計季末、半年

末或會計年末。

A.所有者權(quán)益變動表

B.利潤表

C.現(xiàn)金流量表

D.資產(chǎn)負(fù)債表

31.［單選］［1分］（）是指期權(quán)合約所規(guī)定的，期權(quán)買方在行使權(quán)利時所實

際執(zhí)行的價格。

【答案】B

【解析】執(zhí)行價格，又稱協(xié)議價格，是指期權(quán)合約所規(guī)定的，期權(quán)買方在行使

校利時所實際執(zhí)行的價格。

A.市場價格

B.協(xié)議價格

C.理論價格

D.供求價格

32.［單選］［1分］投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成前全部或部

分賣出是指（）。

【答案】D

【解析】證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收完成

前全部或部分賣出。

A.遠(yuǎn)期交易

B.清算交收

C.除息除權(quán)

I）.回轉(zhuǎn)交易

33.［單選］［1分］（）是指承銷商在發(fā)行期內(nèi)將承銷的債券向其他結(jié)算成員

（和分銷認(rèn)購人）進(jìn)行承銷額度的過戶。

【答案】A

【解析】分銷業(yè)務(wù)是指承銷商在發(fā)行期內(nèi)將承銷的債券向其他結(jié)算成員（和分

銷認(rèn)購人）進(jìn)行承俏額度的過戶。

A.分銷業(yè)務(wù)

B.現(xiàn)券業(yè)務(wù)

C.質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)

D.買斷式回購業(yè)務(wù)

34.［單選］［1分］（）是指交易結(jié)算雙方只要求債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理

債券交割，款項結(jié)算自行辦理。

【答案】D

【解析】純?nèi)^戶是指交易結(jié)算雙方只要求債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券交

割，款項結(jié)算自行辦理。

A.券款對付

B.見款付券

C.見券付款

D.純?nèi)^戶

35.［單選］［1分］貨幣市場基金可以投資于剩余期限小于（）天但剩余存續(xù)

期超過（）天的浮動利率債券。

【答案】D

【解析】貨幣市場基金可以投資于剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397

天的浮動利率債券。雖然其剩余期限小于397天，但實際上該債券品種的期限

往往很長（如10年），因此，該券種在收益率、流動性、信用風(fēng)險、利率風(fēng)險

等方面會與同樣剩余期限的其他券種存在差異。在判斷基金組合剩余期限分布

時;應(yīng)充分考慮基金投資該類債券的情況。

A.197；197

B.356；356

C.397；367

D.397；397

36.［單選］［1分］現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為（）。

I.凈現(xiàn)金流

II.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

III.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

IV.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

【答案】B

【解析】現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為三部分：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資

活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資（也稱融資）活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

A.I.II.III

B.II.III.IV

C.I.IV

D.I.II.III.IV

37.［單選］［1分］市場上期限較長的債券收益率通常比期限較短的債券收益率

更高，這個高出的收益率稱為（）。

【答案】D

【解析】投資者會要求對承擔(dān)流動性風(fēng)險進(jìn)行補(bǔ)償，這導(dǎo)致市場上期限較長的

債券收益率通常比期限較短的債券收益率更高，因為期限較長的債券比期限較

短的債券流動性更差。這個高出的收益率稱為流動性溢價。

A.期望收靛率

B.資金回報

C.必要收益率

D.流動性溢價

38.［單選］口分］（）是指上市公司將其部分資產(chǎn)或附屬公司（子公司或分

公司）分離出去，成立新公司的行為。

【答案】B

【解析】剝離是指上市公司將其部分資產(chǎn)或附屬公司（子公司或分公司）分離

出去，成立新公司的行為,剝離后，母公司的資產(chǎn)因為剝離給新公司而減少，

母公司的總價值下降;但母公司原有股東持有的新公司的股票份額會彌補(bǔ)他們在

母公司損失的價值。

A.股票回購

B.剝離

C.兼并收購

D.權(quán)證的行權(quán)

39.［單選］［1分］下列關(guān)于利息率的說法，錯誤的是（）。

【答案】B

【解析】實際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)

物價有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率。名義利率是指包含對通貨膨脹

補(bǔ)償?shù)睦?，?dāng)物價不斷上漲時，名義利率比實際利率高。

A.一般以年為計息周期，通常所說的年利率都是指名義利率

B.名義利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價有

變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率

C.名義利率和實際利率的區(qū)別可以用費(fèi)雪方程式ir=in-p表達(dá)。其中，ir為實

際利率;in為名義利率;p為通貨膨脹率

D.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量

的基本單位

40.［單選］［1分］一般來說，（）伴隨著巨大的資本利得，被認(rèn)為是退出的

最佳渠道。

【答案】A

【解析】一般來說，首次公開發(fā)行伴隨著巨大的資本利得，被認(rèn)為是退出的最

佳渠道。

A.首次公開發(fā)行

B.買殼上市或借殼上市

C.管理層回購

D.二次出售

41.［單選］［1分］利率風(fēng)險指的是因利率變化而產(chǎn)生的基金價值的不確定性。

以下不會影響利率變動的是（）。

【答案】D

【解析】利率變動主要受通貨膨脹預(yù)期、中央銀行的貨幣政策、經(jīng)濟(jì)周期和國

際利率水平等的影響。而國際收支是影響匯率變動的因素。故選D。

A.通貨膨脹預(yù)期

B.中央銀行的貨幣政策

C.經(jīng)濟(jì)周期

D.國際收支

42.［單選］［1分］下列屬于遠(yuǎn)期合約的是（）。

【答案】D

【解析】遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時間，按約定的價格

買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。金融遠(yuǎn)期合約主要包括遠(yuǎn)期

利率合約、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。

A.貨幣期貨

B.股票期貨

C.股票指數(shù)期貨

D.遠(yuǎn)期利率合約

43.［單選］［1分］（）是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種合約

標(biāo)的資產(chǎn)的合約。

【答案】B

【解析】互換交易合約是指交易雙方約定在未來某一時期相互交換某種合約標(biāo)

的資產(chǎn)的合約。

A.交換合約

B.互換合約

C.金融互換合約

D.遠(yuǎn)期合約

44.［單選］［1分］利潤表的構(gòu)成部分不包括（）.

【答案】D

【解析】利潤表由三個主要部分構(gòu)成。第一部分是營業(yè)收入：第二部分是與營

業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用：第三部分是利潤。

A.營業(yè)收入

B.利潤

C.與營業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用、銷售費(fèi)用和其他費(fèi)用

D,營業(yè)費(fèi)用

45.［單選］［1分］以下有關(guān)銀行間債券市場債券結(jié)算的說法錯誤的是（）。

【答案】B

【解析】見券付款是一種對收券方有利的結(jié)算方式，有利于收券方控制風(fēng)險，

但付券方會有一個風(fēng)險敞口，付券方在選擇此方式時應(yīng)充分考慮對方的信譽(yù)情

況。

A.純?nèi)^戶的特點(diǎn)是快捷、簡便

B.見券付款有利于付券方控制風(fēng)險

C.見款付券的收券方會有一個風(fēng)險敞口

D.券款對付的結(jié)算風(fēng)險雙方對等

46.［單選］［1分］下列關(guān)丁下行風(fēng)險說法措促的是（）。

【答案】C

【解析】最大回撤這個指標(biāo)是要將損失控制在相對于其投資期間最大財富的一

個固定比例。根據(jù)CFA協(xié)會的定義，最大回撤是從資產(chǎn)最高價格到接下來最低

價格的損失。投資的期限越長，最大撤回指標(biāo)就越不利，因此C不正確。

A.下行風(fēng)險是投資可能出現(xiàn)的最壞的情況，也是投資者可能需要承擔(dān)的損失。

B.根據(jù)CFA協(xié)會的定義，最大回撤是從資產(chǎn)最高價格到接下來最低價格的損

失。

C.投資的期限越短，最大撤回指標(biāo)就越不利，因此在不同的基金之間使用該指

標(biāo)的時候，應(yīng)盡量控制在同一個評估期間。

D.從基金經(jīng)理的角度看，來自于客戶的收入是其主要的收入來源，失去客戶是

致命的損失，任何投資策略，均應(yīng)

考慮最大回撤指標(biāo)，因為不少客戶對這個指標(biāo)相當(dāng)重視。

47.［單選］［1分］可轉(zhuǎn)換債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為債券的票面

（）O

【答案】A

【解析】可轉(zhuǎn)換債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為債券的票面年利率。

A.年利率

B.季利率

C.月利率

D.日利率

48.［單選］［1分］（）指未到期債券的持有者無法以面值，而只能以明顯低

于市值的價格變現(xiàn)債券形成的投資風(fēng)險。

【答案】C

【解析】債券的流動性風(fēng)險指未到期債券的持有者無法以面值，而只能以明顯

低于市值的價格變現(xiàn)債券形成的投資風(fēng)險。

A.通脹風(fēng)險

B.再投資風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.提前贖回風(fēng)險

49.［單選］［1分］從銷售利潤率的指標(biāo)關(guān)系看，凈利澗與銷售利潤率成（）

關(guān)系，銷售收入與銷售利潤率成（）關(guān)系。

【答案】C

【解析】銷售利潤率是指每單位銷售收入所產(chǎn)生的利潤，其計算公式為：銷售

利潤率:凈利潤/銷售收入,

A.正比；正比

B.反比；反比

C.正比；反比

D.反比；正比

50.［單選］［1分］下列選項中不屬于隱性成本的是（）。

【答案】D

【解析】證券市場中的交易成本可分為顯性成本和隱性成本。顯性成本包括傭

金、印花稅和過戶費(fèi)等。隱性成本包括買賣價差、市場沖擊、對沖費(fèi)用、機(jī)會

成本等。

A.機(jī)會成本

B.買賣價差

C.市場沖擊

D.印花稅

51.［單選］［1分］技術(shù)分析的三項假定不包括（）。

【答案】D

【解析】技術(shù)分析的三項假定是指：①市場行為涵蓋一切信息。一家公司盈

利、股利和未來業(yè)績變化的有關(guān)信息都會自動反映在公司以往價格上。②股價

具有趨勢性運(yùn)動規(guī)律，股票價格沿趨勢運(yùn)動。根據(jù)技術(shù)分析，股票價格沿著趨

勢運(yùn)行并傾向于延續(xù)下去，直到有事件改變了股票的供求平衡，趨勢方告結(jié)

束。③歷史會里演。技術(shù)分析隱含的一個重要前提是資產(chǎn)價格運(yùn)動遵循可預(yù)測

的模式，并且沒有足夠的投資者可以識別這種模式，市場多數(shù)投資者是根據(jù)情

緒而不是理智進(jìn)行投資決策。

A.市場行為涵蓋一切信息

B.股價具有趨勢性運(yùn)動規(guī)律，股票價格沿趨勢運(yùn)動

C.歷史會重演

D.股票價格圍繞其內(nèi)在價值波動

52.［單選］［1分］為解決不同方法制作出來的業(yè)績報告之間缺乏可比性這個問

題，CFA協(xié)會在（）年開始籌備成立全球投資業(yè)績標(biāo)淮委員會，負(fù)責(zé)發(fā)展并制

定單一績效的呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)。

【答案】B

【解析】CFA協(xié)會在1995年開始籌備成立全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)委員會，負(fù)責(zé)發(fā)展

并制定單一績效的呈現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)。

A.1993

B.1995

C.1997

D.1999

53.［單選］［1分］根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券的分類不包括（）。

【答案】D

【解析】根據(jù)發(fā)行主體的不同債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券。

A.政府債券

B.金融債券

C.公司債券

D.附息債券

54.［單選］［1分］（）是分析企業(yè)長期償債能力的風(fēng)險指標(biāo)。

【答案】B

【解析】與流動件.比率一樣，財務(wù)杠桿比率同樣是分析企業(yè)償債能力的風(fēng)險指

標(biāo)。不同的是，財務(wù)杠桿比率衡量的是企業(yè)長期償債能力。由于企業(yè)的長期負(fù)

債與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)即使用的財務(wù)杠桿有關(guān)，所以稱為財務(wù)杠桿比率。

A.流動性比率

B.財務(wù)杠桿比率

C.營運(yùn)效率比率

D.盈利能力比率

55.［單選］［1分］下列選項中，不屬于房地產(chǎn)投資信托基金特點(diǎn)的是（）。

【答案】D

【解析】房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點(diǎn)：（1）流動性強(qiáng)。（2）抵補(bǔ)通貨

膨脹效應(yīng)。（3）風(fēng)險較低。（4）信息不對稱程度較低。

A.風(fēng)險較低

B.抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)

C.流動性強(qiáng)

D.信息不對稱程度較高

56.［單選］［1分］基金公司的投資管理部門設(shè)置中，不包括()。

【答案】A

【解析】合規(guī)部是合規(guī)管理部門的設(shè)置。

A.合規(guī)部

B.投資部

C.研究部

D.投資決策委員會

57.［單選］［1分］()用來體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營期間的資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速

度，可以反映企業(yè)資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。

【答案】C

【解析】營運(yùn)效率用來體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營期間的資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，可

以反映企業(yè)資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。營運(yùn)效率比率可以分成兩類：一類是

短期比率，另一類是長期比率。

A.流動性

B.財務(wù)杠桿

C.營運(yùn)效率

D.盈利能力

58.［單選］［1分］()是專門進(jìn)行企業(yè)并購的基金，即投資者為了滿足已設(shè)

立的企業(yè)達(dá)到重組或所有權(quán)轉(zhuǎn)變目的而存在的資金需求的投資。

【答案】B

【解析】并購?fù)顿Y是專門進(jìn)行企業(yè)并購的基金，即投資者為了滿足己設(shè)立的企

業(yè)達(dá)到重組或所有權(quán)轉(zhuǎn)變目的而存在的資金需求的投資。

A.風(fēng)險投資

B.并購?fù)顿Y

C.危機(jī)投資

D.私募股權(quán)二級市場投資

59.［單選］［1分］下列關(guān)于算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率說法，小止確的

是（）。

【答案】C

【解析】一般來說，算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之差隨收益

率波動加劇而增大。

A.算術(shù)平均收益率即計算各期收益率的算術(shù)平均值

B.幾何平均收益率運(yùn)用了復(fù)利的思想，考慮了貨幣的時間價值

C.一般來說，算術(shù)平均收益率要小于幾何平均收益率

D.由于幾何平均收益率是通過對時間進(jìn)行加權(quán)來衡量收益的情況，因此克服了

算術(shù)平均收益率會出現(xiàn)的上偏傾向

60.［單選］口分］隨機(jī)變量X的期望（或稱均值，記做E（X））衡量了X取值

的平均水平，它是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的（）。

【答案】A

【解析】隨機(jī)變量X的期望（或稱均值，記做E（X））衡量了X取值的平均水

平，它是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的平均值。

A.平均值

B.最大值

C.最小值

D.中間值

61.［單選］［1分］（）指股票發(fā)行方通過協(xié)議價格向一個或幾個大股東回購

股票。

【答案】A

【解析】場外協(xié)議回購指股票發(fā)行方通過協(xié)議價格向一個或幾個大股東回購股

票。

A.場外協(xié)議回購

B.場內(nèi)公開市場回購

C.要約回購

D.憑證回購

62.［單選］口分］一家企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為5,那么該家企業(yè)平均需花

（）天收回一次賬面上的全部應(yīng)收賬款。

【答案】B

【解析】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=365/5=73（天）。

A.5

B.73

C.30

D.70

63.［單選］［1分］下列說法錯誤的是（）。

【答案】C

【解析】考查做市商知識點(diǎn)。有時為了完成交易承諾，做市商之間也會進(jìn)行資

金或證券的拆借。

A.做市商為了維護(hù)證券的流動性必須具備一定的實力，充足的可交易資金和證

券是必不可少的

B.做市商必須隨時滿足買賣雙方的交易數(shù)量，這樣才能給市場提供流動性。

C.做市商之間不允許進(jìn)行資金或證券的拆借。

D.當(dāng)接到投資者賣出某種證券的報價時，做市商以自有資金買入

64.［單選］［1分］下列關(guān)于股票基金持股集中度說法正確的是（）。

【答案】C

【解析】持股集中度越高，說明基金在前十大重倉股的投資越多。類似地，可

以計算基金在前三大行業(yè)或前五大行業(yè)上的行業(yè)投資集中度。持股數(shù)量越多，

基金的投資風(fēng)險越分散，風(fēng)險越低。依據(jù)股票基金所持有的全部股票的平均市

值、平均市盈率、平均市凈率等指標(biāo)，可以對股票基金的風(fēng)格暴露進(jìn)行分析。

故選C。

A.持股集中度越高，說明基金在前十大重倉股的投資越少

B.持股數(shù)量越多，基金的投資風(fēng)險越分散，風(fēng)險越高

C.股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標(biāo),

可以對股票基金的風(fēng)格暴露進(jìn)行分析

D.基金持股平均市值的計算有不同的方法，只能用算術(shù)平均法

65.［單選］［1分］()是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時按照事先

約定的價格將可轉(zhuǎn)債賣給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。

【答案】D

【解析】回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)化約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的

價格將可轉(zhuǎn)債賣給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。

A.浮動條款

B.轉(zhuǎn)換條款

C.贖回條款

D.回!5條款

66.［單選］［1分］下列選項中不屬于流動性風(fēng)險管理措施的是()。

【答案】C

【解析】選項C屬于信用風(fēng)險管理的措施。

A.進(jìn)行流動性壓力測試，分析投資者申贖行為，測算當(dāng)面臨外部市場環(huán)境的重

大變化或巨額贖何壓力時，沖擊成本對投資組合資產(chǎn)流動性的影響，并相應(yīng)調(diào)

整資產(chǎn)配置利投資組合

B.及時對投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動性分析和跟蹤

C.建立交易對手信用評級制度，根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和

交收違約記錄等因素對交易對手進(jìn)行信用評級，并定期更新

D.建立流動性風(fēng)險管理制度，平衡資產(chǎn)的流動性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日

常運(yùn)作需要

67.［單選］［1分］()就是股票的市場價格反映影響股票價格信息的充分程

度。

【答案】B

【解析】市場有效性就是股票的市場價格反映影響股票價格信息的充分程度。

A.市場靈敏度

B.市場有效性

C.市場長期性

D.市場有機(jī)性

68.［單選］［1分］（）是指結(jié)算系統(tǒng)實時檢查參與者券款情況，只要結(jié)算所

需條件滿足即可進(jìn)行券款的交收。

【答案】A

【解析】實時處理是指結(jié)算系統(tǒng)實時檢杳參與者券款情況，只要結(jié)算所需條件

滿足即可進(jìn)行券款的交收°

A.實時處理

B.批量處理

C.當(dāng)面處理

D.集中處理

69.［單選］［1分］大宗商品是指具有實體，可進(jìn)入流通領(lǐng)域，但并非在零售環(huán)

節(jié)進(jìn)行俏售，具有商品屬性，用于工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與消費(fèi)使用的大批量買賣的物資

商品。大宗商品價值受全球經(jīng)濟(jì)因素、供求關(guān)系等影響較大，在通貨膨脹時價

格隨之上漲，具有天然的（）功能。

【答案】C

【解析】大宗商品價值受全球經(jīng)濟(jì)因素、供求關(guān)系等影響較大，在通貨膨脹時

價格隨之上漲，具有天然的通貨膨脹保護(hù)功能.

A.抗風(fēng)險

B.投資

C.通貨膨脹保護(hù)

D.高收益

70.［單選］［1分］關(guān)于凸性以下說法錯誤的是（）。

【答案】C

【解析】C選項止確表述應(yīng)該是價格收益率曲線越彎曲，凸度越大。

A.價格收益率曲線是債券價格變動與到期收溢之間的關(guān)系。

B.凸度是衡量價格收益率曲線彎曲程度的指標(biāo)。

C.價格收益率曲線越彎曲，凸度越小。

D.價格收益率曲線上的斜率變化就是凸度。

71.［單選］［1分］在杜邦財務(wù)分析體系中，假設(shè)其他情況相同，下列說法中錯

誤的是（）。

【答案】D

【解析】資產(chǎn)凈利潤率=凈利潤/資產(chǎn)平均總額*100%

A.權(quán)益乘數(shù)大則財務(wù)風(fēng)險大

B.權(quán)益乘數(shù)大則凈資產(chǎn)收益率大

C.權(quán)益乘數(shù)等于股東權(quán)益比率的倒數(shù)

D.權(quán)益乘數(shù)大則資產(chǎn)凈利率大

72.［單選］［1分］（）是基金管理公司最核心的一項業(yè)務(wù)。

【答案】A

【解析】基金投資運(yùn)作管理是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)，基金管理公司的投資

管理部門具體負(fù)責(zé)基金的投資管理業(yè)務(wù)。

A.投資管理業(yè)務(wù)

B.基金行政業(yè)務(wù)

C.基金募集與銷售業(yè)務(wù)

D.受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

73.［單選］［1分］未卜市的股票配股和增發(fā)新股,按評估日的（）估值.

【答案】A

【解析】未上市的股票配股和增發(fā)新股，按評估日的在證券交易所上市的同一

股票的市價估值。

A.在證券交易所上市的同一股票的市價

B.單位基金資產(chǎn)凈值

C.在證券交易所上市的相似股票的市價

D.基金資產(chǎn)的歷史成本

74.［單選］［1分］下列屬于中央銀行的貨幣政策工具的是（）。

I.公開市場操作

II.利率水平的調(diào)節(jié)

in.存款準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié)

N.預(yù)算赤字

【答案】A

【解析】中央銀行的貨幣政策采用的三項政策工具有：（1）公開市場操作，其

主要內(nèi)容是央行在貨幣市場上買賣短期國債。（2）利率水平的調(diào)節(jié)。（3）存

款準(zhǔn)備金率的調(diào)節(jié)。

A.I.II.III

B.I.II.IV

C.II.III.N

D.I.II

75.［單選］［1分］參與全國銀行間債券回購的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在（）開立債券托

管賬戶。

【答案】B

【解析】中央結(jié)算公司（中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司的簡稱）主要為市場

的發(fā)行人、投資人等各類參與主體提供國債、金融債券、企業(yè)債券和其他固定

收益證券的發(fā)行、登記、托管、交易結(jié)算、信息發(fā)布等服務(wù)，并負(fù)責(zé)維護(hù)中債

綜合業(yè)務(wù)平臺的正常運(yùn)行，

A.中國證券登記結(jié)算公司

B.中央國債登記結(jié)算有限貢任公司

C.全國銀行間同業(yè)拆借中心

D.證券交易所

76.［單選］［1分］每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值是股票的（）。

【答案】B

【解析】股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實

際資產(chǎn)的價值。

在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價值以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票

的股數(shù)求得。公司的凈資產(chǎn)是公司營運(yùn)的資本基礎(chǔ)。

在盈利水平相同的前提下，賬面價值越高，股票的收益越高，股票就越有投資

價值。

因此:賬面價值是股票投資價值分析的重要指標(biāo)，在計算公司的凈資產(chǎn)收益率

時也有重要的作用。

A.清算價值

B.賬面價值

C.票面價值

D.內(nèi)在價值

77.［單選］［1分］除權(quán)（息）參考價的計算公式為（）。

【答案】B

【解析】除權(quán)（息）參考價計算公式：（前收盤價-現(xiàn)金紅利+配股價格*股份變

動比例）/（1+股份變動比例）

A.（前收盤價+現(xiàn)金紅利-配股價格*股份變動比例）/（1+股份變動比例）

B.（前收盤價-現(xiàn)金紅利十配股價格*股份變動比例）/（1+股份變動比例）

C.（前收盤價+現(xiàn)金紅利-配股價格*股份變動比例）/（1-股份變動比例）

D.（前收盤價-現(xiàn)金紅利+配股價格*股份變動比例）/（1-股份變動比例）

78.［單選］［1分］經(jīng)合組織在2005年發(fā)表了《集合投資計劃治理白皮書》，

下列不屬于“市場紀(jì)律與市場體系”部分的是（）。

【答案】C

【解析】《集合投資計劃治理白皮書》共有六個部分：①法律法規(guī)框架；②投

資者權(quán)利；③基金行業(yè)經(jīng)營者的角色；④市場紀(jì)律與市場體系；⑤透明度與信

息公開；⑥投資基金的內(nèi)部治理。C項屬于“投資者權(quán)利”部分。

A.應(yīng)加強(qiáng)對投資者的教育

B.相關(guān)信息應(yīng)當(dāng)通過多渠道發(fā)放

C.投資者在權(quán)益受損時有向相關(guān)機(jī)構(gòu)申訴的權(quán)利

D.在信息傳播中，應(yīng)當(dāng)充分運(yùn)用現(xiàn)代化信息技術(shù)

79.［單選］［1分］（）是對風(fēng)險因子的暴露程度。

【答案】D

【解析】風(fēng)險敞口是對風(fēng)險因子的暴露程度，故D是正確的，其中ABC都是指

的是風(fēng)險價值。

A.在險價值

B.風(fēng)險收益

C.風(fēng)險價值

D.風(fēng)險敞口

80.［單選］［1分］以下公式正確的是（）。

【答案】A

【解析】轉(zhuǎn)換比例:可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價格

A.轉(zhuǎn)換價格二可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換比例

B.轉(zhuǎn)換價格二可轉(zhuǎn)換債券市值/轉(zhuǎn)換比例

C.轉(zhuǎn)換比例:可轉(zhuǎn)換債券面值*轉(zhuǎn)換價格

D.轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券市值/轉(zhuǎn)換價格

81.［單選］［1分］下列選項中屬于流動負(fù)債的是（）。

【答案】B

【解析】流動負(fù)債是指企業(yè)要在一個營業(yè)周期內(nèi)償付的各類短期債務(wù)，包括短

期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等0

A.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物

B.應(yīng)付票據(jù)

C.應(yīng)收票據(jù)

D.存貨

82.［單選］［1分］下列關(guān)于封閉式基金的利潤分配的說法錯誤的是（）。

【答案】D

【解析】封閉式基金年度攻益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤的

90%,而不是高于。

A.封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次

B.封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅

C.基金收益分配后基金份額凈值不得低于面值

D.封閉式基金年度收益分配比例不得高于基金年度可供分配利潤的90%

83.［單選］［1分］下列關(guān)于做市商的表述，不正確的是（）。

【答案】B

【解析】雖然做市商的利潤來源于買賣差價，但如果買賣差價太大，做市商將

很難促成交易，從而失去賺取差價的機(jī)會。另外，如果證券差價小但交易頻

繁，做市商仍可以賺取利潤。

A.報價驅(qū)動中，最為重要的角色就是做市商，因此報價驅(qū)動市場也被稱為做市

商制度

B.做市商的利潤來源于買賣差價，如果證券差價小但交易頻繁，做市商無法賺

取利潤

C.做市商通常由具備一定實力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān),本身擁有大量可交易

證券，買賣雙方均直接與做市商交易，而買賣價格則由做市商報出

D.當(dāng)接到投資者賣出某種證券的報價時，做市商以自有資金買入；當(dāng)接到投資

者購買某種證券的報價時，做市商用其自由證券賣出

84.［單選］［1分］下列關(guān)于股票拆分的說法中，錯誤的是（）。

【答案】A

【解析】股票拆分對公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會產(chǎn)生任何影響，一般只會

使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價

下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項權(quán)益余額都保持不變。

A.會對公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益產(chǎn)生影響

B.公使發(fā)行在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低

C.每股收益和每股市價下降

D.股東的持股比例和權(quán)益總額及其各項權(quán)益余額都保持不變

85.［單選］［1分］如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為（），意味著該基金持有

股票的平均時間為1年。

【答案】D

【解析】如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100%,意味著該基金持有股票的平均

時間為1年。

A.20%

B.50%

C.80%

D.100%

86.［單選］［1分］金融期貨中率先出現(xiàn)的是（）。

【答案】C

【解析】率先出現(xiàn)的是外匯期貨，利率期貨和股票指數(shù)期貨也緊接著產(chǎn)生。

A.股票指數(shù)期貨

B.利率期貨

C.外匯期貨

D.股票期貨

87.［單選］口分］根據(jù)有關(guān)規(guī)定，除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDII基金可投資

下列金融產(chǎn)品或工具不包括（）。

【答案】D

【解析】根據(jù)有關(guān)規(guī)定，除中國證監(jiān)會另有規(guī)走外，QDII基金可投資于下列金

融產(chǎn)品或工具:①銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票

據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場工具。②政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)

換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的國際金融組

織發(fā)行的證券等。③中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證

券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信

憑證。④在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)

管機(jī)構(gòu)登記注冊的公募基金。⑤與固

A.銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單

B.政府債券、公司債券

C.全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證

D.購買不動產(chǎn)

88.［單選］［1分］某投資者買了一張票面年利率為10%的債券，其名義利率為

10%,若一年中通貨膨脹率為5%,則投資者的實際收益率為（）。

【答案】C

【解析】實際利率=名義利率-通貨膨脹率。

A.10%

B.15%

C.5%

D.不確定

89.［單選］［1分］對于每日按照面值進(jìn)行報價的貨幣市場基金，應(yīng)當(dāng)（）進(jìn)

行收益分配。

【答案】A

【解析】《貨幣市場基金管理暫行規(guī)定》第九條規(guī)定：”對于每R按照面值進(jìn)

行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投

資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配?！?/p>

A.每日

B.每周

C.每月

D.每季度

90.［單選］［1分］實行分級結(jié)算原則主要是出于防范（）的考慮。

【答案】D

【解析】實行分級結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風(fēng)險的考慮。

A.操作風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.經(jīng)營風(fēng)險

D.結(jié)算風(fēng)險

91.［單選］［1分］下列關(guān)于常見衍生工具的區(qū)別中，說法有誤的是（）。

【答案】C

【解析】C項，期貨合約由于具備對沖機(jī)制，實物交割比例非常低。遠(yuǎn)期合