金融法證券法知識分享

金融法證券法

一、證券法概述二、證券公司三、證券的發(fā)行四、證券交易五、上市公司的收購1/13/20251（一）證券

證券的概念。

證券是通過一定的載體，借助法定的文字或文字與圖形的結(jié)合，以書面形式或電子記賬的形式表現(xiàn)特定的民事權(quán)利的憑證。由書面的，也有電腦記賬的。1/13/20252

廣義上的證券包括所有的具有財產(chǎn)權(quán)利的法律文件，現(xiàn)在的證券一般特指股票、國債、金融債券、公司債券、證券投資基金，以及由前述證券派生出來的衍生金融工具（產(chǎn)品）。1/13/20253（二）證券法

1、證券法的概念。證券法是調(diào)整我國證券的募集、發(fā)行、交易及其相關(guān)的行為的基本法律，也是規(guī)范證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券交易服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券業(yè)協(xié)會和證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)等主體的法律地位及行為能力的基本法律。

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2、證券法的原則。我國的證券法的基本原則主要有公開原則，公平原則，公正原則，保護(hù)投資者合法利益，自愿、有償、誠實信用原則。

1/13/202563、證券法律關(guān)系，是指我國的證券法律和證券行政法規(guī)所確認(rèn)和調(diào)整的當(dāng)事人之間的證券權(quán)利和證券義務(wù)關(guān)系。證券法律關(guān)系的主體包括國務(wù)院證券監(jiān)督管理委員會、證券交易所、證券業(yè)協(xié)會、證券公司、上市公司、發(fā)行證券的股份有限公司和國有有限公司，以及所有的證券投資者；1/13/20257

證券法律關(guān)系的客體是指依法發(fā)行的股票和公司債券；證券法律關(guān)系的內(nèi)容是指各主體之間因證券管理、證券發(fā)行和證券交易所產(chǎn)生的證券權(quán)利義務(wù)關(guān)系。1/13/20258（一）證券發(fā)行條件

證券發(fā)行是指股份有限公司、有限責(zé)任公司以及政府依照證券法和公司法的規(guī)定向社會公開出售股票或債券，從而獲得資金的直接融資活動，發(fā)行的證券包括股票、公司債券、企業(yè)證券、金融債券和政府債券等種類。1/13/20259我國的[證券法]規(guī)定所調(diào)整的證券對象只有股票和公司債券，非公司企業(yè)發(fā)行的債券可以比照公司債券的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行。

（二）證券發(fā)行審批程序

1.審批機(jī)關(guān)。

股份有限公司及國有股份為主的有限責(zé)任公司發(fā)行股票、公司債券，必須依照公司法的規(guī)定，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)。

1/13/2025102.申請發(fā)行股票的股份公司須提交的文件。依照[公司法]設(shè)立的股份有限公司申請向社會公開發(fā)行股票的，必須向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提交公司法規(guī)定的申請文件和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的有關(guān)文件，包括地方政府或中央企業(yè)主管部門批準(zhǔn)發(fā)行申請的文件，批準(zhǔn)設(shè)立股份有限公司的文件，發(fā)行授權(quán)文件等。

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3.公司發(fā)行債券需要提交的各種文件。包括申請發(fā)行人的資格證書，公司債券的發(fā)行規(guī)模批準(zhǔn)文件，以及公司發(fā)行債券必須要具備下列條件：

1/13/202512股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元；公司發(fā)行的債券總額不超過凈資產(chǎn)額的40%；最近3年的平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息；所籌資金的用途符合國家的產(chǎn)業(yè)政策；債券的利率水平不得超過國務(wù)院限定的利率水平；國務(wù)院及其證券監(jiān)督管理部門規(guī)定的其他條件。

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4.不得再次發(fā)行公司債券的情況：凡是有下列情況之一的，不得再次發(fā)行債券：前一次發(fā)行的公司債券尚未募足的；對已發(fā)行的公司債券或者其債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實，且仍然處于繼續(xù)狀態(tài)的。

1/13/2025145.準(zhǔn)予發(fā)行的撤銷。公司發(fā)行證券必須要取得有關(guān)政府部門和中國證監(jiān)會的批準(zhǔn)，在經(jīng)過批準(zhǔn)程序的階段，由于批準(zhǔn)機(jī)關(guān)對情況的了解不足，或申請人提供的材料有虛假成份沒有被發(fā)現(xiàn)，遂做出了批準(zhǔn)發(fā)行的決定。命令發(fā)行人立即停止發(fā)行，通知準(zhǔn)備購買者不要購買；對已經(jīng)發(fā)行的證券，則采取財產(chǎn)返還（還本付息）的方式，賠償投資者的損失。1/13/202515（三）發(fā)行公告

1、招股說明書。根據(jù)公司法和有關(guān)證券法規(guī)的規(guī)定，發(fā)行人在發(fā)行前應(yīng)當(dāng)向公眾提供的招股說明書，招股說明書應(yīng)當(dāng)附有發(fā)起人制定的公司章程，在招股說明書中必須載明下列事項：公司的名稱、住所；發(fā)起人、發(fā)行人簡況及其認(rèn)購的股份數(shù)；籌資的目的；每股票面金額和發(fā)行價格；初次發(fā)行的發(fā)起人認(rèn)購股本的情況、股權(quán)結(jié)構(gòu)及驗資證明；1/13/202516承銷機(jī)構(gòu)的名稱、承銷方式與承銷數(shù)量；發(fā)行的對象、時間、地點及股票認(rèn)購和股款繳納的方式；所籌資金的運(yùn)用計劃及收益、風(fēng)險預(yù)測；公司最近發(fā)展規(guī)劃和經(jīng)注冊會計師審核并出具審核意見的公司下一年的盈利預(yù)測文件；重要的合同；涉及公司的重大訴訟事項；公司董事、監(jiān)事名單及其簡歷，包括學(xué)歷、資歷和業(yè)務(wù)履歷；公司近三年以來的生產(chǎn)經(jīng)營狀況和有關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展的基本情況等基本內(nèi)容。

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2、招股說明書公告。發(fā)起人向社會公開募集股份，必須公告招股說明書，并制作認(rèn)股書。認(rèn)股書應(yīng)當(dāng)載明前條所列事項，由認(rèn)股人填寫所認(rèn)股數(shù)、金額、住所，并簽名、蓋章。認(rèn)股人按照所認(rèn)股份繳納股款。全體發(fā)起人或者董事以及主承銷商應(yīng)當(dāng)在招股說明書上簽字，保證招股說明書沒有弄虛作假、嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并保證對其承擔(dān)連帶責(zé)任。

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3、發(fā)行中介機(jī)構(gòu)在證券發(fā)行中應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。在證券發(fā)行中起中介作用的機(jī)構(gòu)的職責(zé)包括：為發(fā)行人出據(jù)文件的注冊會計師及其所在的事務(wù)所、專業(yè)評估人員及其所在的機(jī)構(gòu)、律師及其所在事務(wù)所，在履行職責(zé)時，應(yīng)當(dāng)按照本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，對其出具文件的內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗證。1/13/202519發(fā)行人出據(jù)文件的注冊會計師及其所在的事務(wù)所、專業(yè)評估人員及其所在的機(jī)構(gòu)、律師及其所在事務(wù)所必須要對無過錯的投資者的損失承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。1/13/202520（四）證券的承銷

我國的公司法和證券法都規(guī)定證券的發(fā)行必須由專門的發(fā)行機(jī)構(gòu)進(jìn)行，這個專門機(jī)構(gòu)就是證券公司，證券法規(guī)定證券的承銷業(yè)務(wù)有代銷和包銷兩種方式。證券代銷是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時，將未出售的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式。1/13/202521

證券包銷是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入或者在承銷期結(jié)束時將銷售剩余證券全部自行購入的承銷方式。

1/13/202522（五）股利的分配

1、發(fā)行新股的條件。股份有限公司發(fā)行新股實際上也是從社會上直接融資的一種特別行為，必須要符合法律法規(guī)的規(guī)定，

公司法和證券法有如下的規(guī)定：

公司法第一百三十七條規(guī)定："公司發(fā)行新股，必須具備下列條件：前一次發(fā)行的股份已經(jīng)募足，并間隔一年以上；公司在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利，并可向股東支付股利；公司在最近三年內(nèi)財務(wù)會計文件無虛假記載；公司預(yù)期利潤率可達(dá)同期銀行存款利率。

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2、向原股東配售股份。向原股東配售股份是股份公司因公司業(yè)績良好而增加股份的行為。股份公司的凈資產(chǎn)反映在公司發(fā)行的股份中，公司的每一股份都代表公司的一份資產(chǎn)，如果每一股份所代表公司凈資產(chǎn)價值不變，這些股份的價值是相對穩(wěn)定的；1/13/202524

如果公司的凈資產(chǎn)被更多的股份所平分，則每一股份所代表的凈資產(chǎn)則按比例遞減，即每一股份所代表的公司凈資產(chǎn)含量隨之減少。1/13/202525從技術(shù)上而言，公司的股份增加了，即意味著公司從社會上獲得了一定的融資。因為公司從社會直接融資關(guān)系到社會資金供求關(guān)系，所以，公司從社會上獲得直接融資必須要取得有關(guān)部門的批準(zhǔn)，如果屬于非上市公司，公司向原股東配售股份，須經(jīng)國務(wù)院授權(quán)的部門或省級人民政府批準(zhǔn)；如果屬于上市公司，公司向原股東配售股份，須經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。

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3、不分配股利的情況。公司當(dāng)年沒有盈利的，不得向股東分配股利，包括向少數(shù)與公司有密切關(guān)系的股東（例如公司的內(nèi)部職員等）分配股利。1/13/202527因為，當(dāng)公司沒有獲得利潤卻要分配利潤，必須要從公司的積蓄中支出，或者從公司的其他資產(chǎn)中支出，勢必要減少公司的凈資產(chǎn)，降低公司生產(chǎn)經(jīng)營所必需的資金量，以及降低公司對外承擔(dān)民事責(zé)任的能力。1/13/202528這是違反公司法對公司保持必要的注冊資本的要求的規(guī)定的，同時，這么做也是對其他未能參加股利分配的股東財產(chǎn)權(quán)利的一種侵犯。因此，證券法規(guī)定，公司當(dāng)年無利潤的，不得分配股利。

1/13/202529四、證券交易

（一）證券交易的一般規(guī)定

1.證券交易是一種民事交易行為，證券交易反映的是當(dāng)事人的經(jīng)濟(jì)利益，無論是買進(jìn)還是賣出，都反映了交易者一定的經(jīng)濟(jì)目的，各種證券交易行為都具有一定的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。

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2.證券交易的意思表示必須真實。證券交易反映的是當(dāng)事人特定的經(jīng)濟(jì)目的，所以，證券法規(guī)定其交易行為必須是自己真實的意愿。凡是以欺詐、脅迫等方式進(jìn)行的證券交易行為沒有法律效力，不受法律保護(hù)。

1/13/2025313.證券交易的原則

（1）三公原則，即公開、公平和公正原則，證券交易往往是在電腦中短短一瞬間進(jìn)行的，當(dāng)事人對涉及證券交易的背景和市場情況很可能不了解，必須要由證券發(fā)行人、上市公司、證券交易所和證券公司等機(jī)構(gòu)對有關(guān)證券的背景情況做出詳細(xì)的介紹，以利投資者對買賣證券做出理智的判斷。

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（2）誠信原則。誠實信用原則是我國的民法通則、合同法和其他許多法律共同具備的一項基本原則，這個原則要求當(dāng)事人在進(jìn)行民事行為是必須遵守法律法規(guī)的規(guī)定，以及承認(rèn)并尊重對方當(dāng)事人的利益，以利充分體現(xiàn)各自的合法權(quán)益。

1/13/202533（3）時間優(yōu)先原則。這是指在證券交易過程中，如果有多個投資主體以相同的價格委托買進(jìn)或賣出同一個股，則以委托者進(jìn)入電腦中的先后順序為準(zhǔn)，先入者優(yōu)先成交。

（4）價格優(yōu)先原則。這是指在證券過程中，如果多個投資者在同一時間里委托買進(jìn)或賣出同一個股，則以賣出的價低者及買進(jìn)的價高者優(yōu)先成交。

1/13/202534（二）證券上市的前期工作

1.證券上市申請。股份公司的股票上市申請必須符合公司法和證券法的有關(guān)規(guī)定，除了股份公司的基本業(yè)績和報表外，還須將公司的基本情況及有關(guān)申請的情況報證券監(jiān)督管理部門審批，在得到批準(zhǔn)上市交易時，應(yīng)當(dāng)發(fā)布上市公告，將有關(guān)公司上市的詳細(xì)情況公諸于社會。

1/13/202535公司債券的上市必須要符合公司債券的發(fā)行條件，債權(quán)的發(fā)行總額須在5000萬元以上，期限須在一年以上。

2.證券上市的暫停和終止

（1）公司債券上市的暫?；蚪K止。證券法規(guī)定，公司債券上市交易后，有下列情形之一的，有證監(jiān)會決定暫?；蚪K止其上市交易：1/13/202536公司有重大違法行為的，公司情況發(fā)生重大變化不符合公司債券上市條件的，公司債券所募集的資金不按照審批用途適用的，未按照公司債券募集辦法履行義務(wù)的，公司最近2年連續(xù)虧損的。

1/13/202537（2）股票上市的暫?；蚪K止。證券法第49條規(guī)定上市公司喪失公司法規(guī)定的上市條件的，其股票依法暫停上市或者終止上市。

3.證券交易程序

（1）投資者在二級市場買賣證券前，須選擇一家證券公司作為自己的代理交易人，存入一定的保證金，在保證金額度內(nèi)買進(jìn)證券，賣出證券的金額自動存放在保證金賬戶，投資者可以隨時投進(jìn)或取出保證金賬戶內(nèi)的資金。

1/13/202538（2）證券交易必須以現(xiàn)貨方式進(jìn)行，證券公司不得從事向客戶融資或者融券的。

（3）證券交易活動證券交易的收費(fèi)，投資者需按交易金額的千分之四繳納印花稅，證券公司對股票交易收取千分之三點五的傭金。1/13/202539（4）股票交易實行漲跌停板制，為了抑制證券交易中過度的投機(jī)性，我國的證券法規(guī)定，在一個交易日內(nèi)，某個個股的價位升幅或降幅不得超過10%。

1/13/202540（5）證券交易的限制。證券法規(guī)定的知情人員（禁止參與股票交易的人員），在任期或法定期限內(nèi)，不得直接或以化名、借他人名義持有、買賣股票。持有一個上市公司已發(fā)行的股份5%的股東，應(yīng)當(dāng)在其持股數(shù)額達(dá)到該比例之日起3日內(nèi)向公司報告，公司在3日內(nèi)向證監(jiān)會報告。1/13/202541（三）禁止進(jìn)行的證券交易行為

1.內(nèi)幕交易行為

（1）內(nèi)幕信息。我國的證券法規(guī)定，禁止任何單位或者個人以獲取利益或者減少損失為目的，利用內(nèi)幕消息進(jìn)行證券發(fā)行和交易活動。

1/13/202542內(nèi)幕消息的種類包括：內(nèi)幕人員利用內(nèi)幕消息買賣證券或者根據(jù)內(nèi)幕信息建議他人買賣證券；內(nèi)幕人員向他人泄漏內(nèi)幕信息，使他人利用該信息進(jìn)行內(nèi)幕交易；非內(nèi)幕人員通過不正當(dāng)手段或者其他途徑獲得內(nèi)幕信息，并根據(jù)該信息買賣證券或者建議他人買賣證券，以及其他法律、法規(guī)認(rèn)定的內(nèi)幕交易行為。

1/13/202543非內(nèi)幕人員通過不正當(dāng)手段或者其他途徑獲得內(nèi)幕信息，并根據(jù)該信息買賣證券或者建議他人買賣證券，以及其他法律、法規(guī)認(rèn)定的內(nèi)幕交易行為。

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（2）知情人員。是指由于持有發(fā)行人的證券，或者在發(fā)行人或者與發(fā)行人有密切聯(lián)系的公司中擔(dān)任董事、監(jiān)事、高級管理人員，或者由于其會員地位、監(jiān)督地位和職業(yè)地位，或者作為雇員、專業(yè)顧問履行職責(zé)，能夠接觸到或者獲得內(nèi)幕信息的人員。

1/13/202545（3）發(fā)行人聘請的律師、會計師、資產(chǎn)評估人員、投資顧問等專業(yè)人員，證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的管理人員、業(yè)務(wù)人員，以及其他因其業(yè)務(wù)接觸或者內(nèi)幕信息的人員。1/13/202546（4）根據(jù)法律、法規(guī)的規(guī)定，對發(fā)行人可以行使一定管理權(quán)或者監(jiān)督權(quán)的人員，包括證券監(jiān)督管理部門和證券交易場所的工作人員，發(fā)行人的主管部門和審批機(jī)關(guān)的工作人員，以及工商、稅務(wù)等有關(guān)經(jīng)濟(jì)管理機(jī)關(guān)的工作人員。1/13/202547（5）由于本人的職業(yè)地位、與發(fā)行人的合同關(guān)系或者工作聯(lián)系，有可能接觸或者獲得內(nèi)幕信息的人員，包括新聞記者，報刊編輯，電臺、電視臺主持人以及編排技術(shù)人員等；以及其他可能通過合法途徑接觸到內(nèi)幕信息的人員。1/13/202548案例

劉某為甲公司的董事。甲公司與乙公司簽訂一購銷合同，甲公司在預(yù)先支付了數(shù)額巨大的貨款后得知，乙公司已經(jīng)嚴(yán)重虧損，資不抵債，沒有任何履約能力，且甲公司的預(yù)付款已被當(dāng)?shù)劂y行劃走抵充銀行欠款。

1/13/202549劉某得知這一消息，認(rèn)為此次公司損失巨大，必定會影響本公司股票價格。他首先將自己手中的本公司股票拋售，還建議好友王某等人也拋出該股票。半月后，甲乙公司購銷合同事宜通過媒體向社會公布，消息一出，甲公司股價跌落50%。

1/13/202550問：（1）劉某的行為是什么違法行為？（2）我國法律規(guī)定的該違法行為的主體包括哪些人？（3）依據(jù)《證券法》，應(yīng)對劉某如何處理？

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（一）劉某的行為屬于內(nèi)幕交易行為。

（二）內(nèi)幕交易行為的主體具體包括下列人員：(1)發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員、秘書、打字員，以及其他可以通過履行職務(wù)接觸或者獲得內(nèi)幕信息的職員。（2）持有公司5%以上股份的股東；發(fā)行股票的控股公司的高級管理人員。1/13/202552（三）對內(nèi)幕交易行為的參與人員，依證券法的規(guī)定，應(yīng)責(zé)令依法處理非法獲得的證券，沒收違法所得，并處以違法所得1倍以上5倍以下或者非法買賣證券等值以下的罰款。構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

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2.操縱市場行為。單位和個人以獲利或減少損失為目的，利用其資金、信息等優(yōu)勢或者濫用職權(quán)操縱市場，通過合謀的方法、制造虛假的交易價格形勢和虛假信息的方法來影響證券市場價格，制造證券市場假象，誘導(dǎo)或者致使投資者在不了解事實真相的情況下作出證券投資的決定，從而作出嚴(yán)重違法的損人利己行為。

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3.欺詐客戶的行為。包括證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)將自營業(yè)務(wù)與代理業(yè)務(wù)混合操作；違背代理人的指令為其買賣證券；不按國家有關(guān)法規(guī)和證券交易場所業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定處理證券買賣委托；不在規(guī)定的時間內(nèi)向被代理人提供證券買賣書面確認(rèn)文件。1/13/202555

證券登記、清算機(jī)構(gòu)不按國家有關(guān)法規(guī)和本機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定辦理清算、交割、過戶和登記手續(xù)；證券登記、清算機(jī)構(gòu)擅自將顧客委托保管的證券用作質(zhì)押。證券機(jī)構(gòu)誘導(dǎo)顧客進(jìn)行不必要的證券買賣，或者構(gòu)保證客戶的交易收益或者允諾賠償客戶的投資損失，以及其他違背客戶的真實意志，損害客戶利益的行為。

1/13/202556(二)收購后果

1.收購要約期滿，收購要約人持有的普通股未達(dá)到該公司發(fā)行在外的普通股總數(shù)的百分之五十的，為收購失??；收購人除發(fā)出新的收購要約外，其以后每年購買的該公司發(fā)行在外的普通股，不得超過該公司發(fā)行在外的普通股總數(shù)的百分之五。

1/13/2025572.收購要約期滿，收購要約人持有的普通股達(dá)到該公司發(fā)行在外的普通股總數(shù)的百分之七十五以上的，該公司應(yīng)當(dāng)在證券交易所終止交易。收購要約人持有的股票達(dá)到該公司股票總數(shù)的百分之九十時，其余股東有權(quán)以同等條件收購要約人強(qiáng)制出售其股票。1/13/202558案例

甲公司為上市公司，為籌集資金而發(fā)行新股。新股上市后，有股東發(fā)現(xiàn)，公司將所募集資金用于建造辦公大樓，而招股說明書中列明所募集資金的用途是更新設(shè)備，因此反映到董事會。董事會認(rèn)為，所募資金用途變更已由董事會做出決議，且已經(jīng)監(jiān)事會和上級主觀部門批準(zhǔn)，是合法有效的。

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甲公司行為違法。根據(jù)《證券法》第20條的規(guī)定，上市公司對發(fā)行股票所募集的資金，必須按照招股說明書所列的資金用途使用。改變招股說明書所列資金用途，必須經(jīng)股東大會批準(zhǔn)。因此，由于甲公司未經(jīng)股東大會批準(zhǔn)而改變招股說明書所列資金用途，屬于違法行為。1/13/202560你認(rèn)為甲公司行為是否違法？為什么？該行為對公司股票的發(fā)行有何影響？公司股東如何維護(hù)自己的權(quán)益？1/13/202561

證券法規(guī)定，上市公司擅自改變用途而未經(jīng)糾正的或者未經(jīng)股東大會許可的，不得發(fā)行新股。故本案中甲公司發(fā)行新股的計劃將落空。股東可依法對董事會違反法律、行政法規(guī)且侵犯股東合法權(quán)益的決議，向人民法院起訴要求停止該違法行為。1/13/202562謝謝！休息吧！1/13/202563第三章外資金融機(jī)構(gòu)管理法律制度第一節(jié)外資金融機(jī)構(gòu)管理概述第二節(jié)外資金融機(jī)構(gòu)管理第三節(jié)外國金融機(jī)構(gòu)駐華代表機(jī)構(gòu)管理1/13/202564第一節(jié)外資金融機(jī)構(gòu)管理概述一、中國外資金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展概述二、外資金融機(jī)構(gòu)管理概述1/13/202565一、中國外資金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展概述1979年，日本輸出入銀行在北京設(shè)立第一家代表處。1981年，中國引進(jìn)營業(yè)性外資金融機(jī)構(gòu)的試點工作在經(jīng)濟(jì)特區(qū)展開，香港南洋商業(yè)銀行首先被獲準(zhǔn)在深圳設(shè)立第一家營業(yè)性網(wǎng)點。1/13/202566一、中國外資金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展概述（續(xù)）1990年8月，國務(wù)院批準(zhǔn)上海成為除經(jīng)濟(jì)特區(qū)以外率先引進(jìn)營業(yè)性外資金融機(jī)構(gòu)的沿海開放城市。1992年，引進(jìn)營業(yè)性機(jī)構(gòu)的城市擴(kuò)大至大連、天津、青島、南京、寧波、福州和廣州。1/13/202567一、中國外資金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展概述（續(xù)）1992年，泰國資本的泰華國際銀行總部在廣東汕頭成立，成為第一個在我國境內(nèi)設(shè)置總部的外資金融機(jī)構(gòu)。1995年，批準(zhǔn)成立第一家中外合資銀行。1/13/202568一、中國外資金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展概述（續(xù)）1996年12月，中國人民銀行宣布允許符合條件的外資金融機(jī)構(gòu)在上海浦東試點經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)。1998年8月，中國人民銀行決定，將從事經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的試點從上海擴(kuò)大到深圳，批準(zhǔn)深圳特區(qū)的5家外資銀行開辦人民幣業(yè)務(wù)。1/13/202569一、中國外資金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展概述（續(xù)）1999年1月，中國人民銀行取消了外資金融機(jī)構(gòu)在中國設(shè)立營業(yè)性分支機(jī)構(gòu)的城市地域限制。1999年，中國人民銀行進(jìn)一步擴(kuò)大了外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的地域范圍，上海的外資銀行的客戶可由上海市內(nèi)擴(kuò)大到江蘇、浙江兩省；深圳的外資銀行的客戶可由深圳市內(nèi)擴(kuò)大到廣東、廣西和湖南三省區(qū)。1/13/202570一、中國外資金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展概述（續(xù)）截至1999年年末，中國已有23個城市和海南省設(shè)有外資營業(yè)性金融機(jī)構(gòu)，營業(yè)性金融機(jī)構(gòu)總數(shù)已達(dá)177家（不包括外資保險公司）。其中，外資銀行分行157家，當(dāng)?shù)刈糟y行13家（獨(dú)資銀行6家、中外合資銀行7家），外資財務(wù)公司7家。允許從事經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的銀行有25家，其中上海19家，深圳6家。外國銀行代表處248家。1/13/202571一、中國外資金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展概述（續(xù)）到1999年底，外資銀行的總資產(chǎn)為317.87億美元，占中國內(nèi)地全部金融資產(chǎn)的比例為1.53%；外匯貸款總額為218.31億美元，占全部內(nèi)地外匯貸款的12.81%；存款余額為51.98億美元。外資銀行人民幣資產(chǎn)總額為112.38億元，貸款總額為67.01億元，存款總額為54.42億元。（以上資料均來源于《中國金融展望》）1/13/202572二、外資金融機(jī)構(gòu)管理概述1、外資金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管中的基本矛盾母國監(jiān)管vs.東道國監(jiān)管1/13/2025732、綜合監(jiān)管原則巴塞爾協(xié)定1983母國監(jiān)管為主，東道國監(jiān)管為輔1/13/202574第二節(jié)外資金融機(jī)構(gòu)管理《外資金融機(jī)構(gòu)管理條例》，1994年《外資金融機(jī)構(gòu)管理條例實施細(xì)則》1996年《外國金融機(jī)構(gòu)駐華代表機(jī)構(gòu)管理辦法》1996年1/13/202575一、適用范圍（一）外資銀行：總行在中國境內(nèi)的外國資本的銀行；（二）外國銀行分行：外國銀行在中國境內(nèi)的分行；（三）合資銀行：外國的金融機(jī)構(gòu)同中國的金融機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)合資經(jīng)營的銀行；（四）外資財務(wù)公司：總公司在中國境內(nèi)的外國資本的財務(wù)公司；（五）合資財務(wù)公司：外國的金融機(jī)構(gòu)同中國的金融機(jī)構(gòu)在中國境內(nèi)合資經(jīng)營的財務(wù)公司。1/13/202576二、市場準(zhǔn)入監(jiān)管（一）最低注冊資本要求外資銀行、合資銀行的最低注冊資本為３億元人民幣等值的自由兌換貨幣；外資財務(wù)公司、合資財務(wù)公司的最低注冊資本為２億元人民幣等值的自由兌換貨幣；其實收資本不低于其注冊資本的百分之五十。外國銀行分行應(yīng)當(dāng)由其總行無償撥給不少于１億元人民幣等值的自由兌換貨幣的營運(yùn)資金。1/13/202577（二）申請條件1、設(shè)立外資銀行或者外資財務(wù)公司，申請者應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（一）申請者為金融機(jī)構(gòu)；（二）申請者在中國境內(nèi)已經(jīng)設(shè)立代表機(jī)構(gòu)２年以上；（三）申請者提出設(shè)立申請前１年年末總資產(chǎn)不少于１００億美元；（四）申請者所在國家或者地區(qū)有完善的金融監(jiān)督管理制度。1/13/202578（二）申請條件（續(xù)）2、設(shè)立外國銀行分行，申請者應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（一）申請者在中國境內(nèi)已經(jīng)設(shè)立代表機(jī)構(gòu)２年以上；（二）申請者提出設(shè)立申請前１年年末總資產(chǎn)不少于２００億美元；（三）申請者所在國家或者地區(qū)有完善的金融監(jiān)督管理制度。1/13/202579（二）申請條件（續(xù)）3、設(shè)立合資銀行或者合資財務(wù)公司，申請者應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（一）合資各方均為金融機(jī)構(gòu)；（二）外國合資者在中國境內(nèi)已經(jīng)設(shè)立代表機(jī)構(gòu)；（三）外國合資者提出設(shè)立申請前１年年末總資產(chǎn)不少于１００億美元；（四）外國合資者所在國家或者地區(qū)有完善的金融監(jiān)督管理制度。1/13/202580（三）審批程序初審－90天－發(fā)放正式申請表－60天－提交申請表批準(zhǔn)－30天內(nèi)－領(lǐng)取《經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)許可證》領(lǐng)到批準(zhǔn)文件－30天內(nèi)－注資、驗資、工商登記開業(yè)－30天內(nèi)－辦理稅務(wù)登記1/13/202581（四）業(yè)務(wù)范圍外資銀行、外國銀行分行、合資銀行：（一）外匯存款；（二）外匯放款；（三）外匯票據(jù)貼現(xiàn)；（四）經(jīng)批準(zhǔn)的外匯投資；（五）外匯匯款；（六）外匯擔(dān)保；（七）進(jìn)出口結(jié)算；（八）自營和代客戶買賣外匯；（九）代理外幣及外匯票據(jù)兌換；（十）代理外幣信用卡付款；（十一）保管及保管箱業(yè)務(wù)；（十二）資信調(diào)查和咨詢；（十三）經(jīng)批準(zhǔn)的本幣業(yè)務(wù)和其他外幣業(yè)務(wù)。1/13/202582（四）業(yè)務(wù)范圍（續(xù)）外資財務(wù)公司、合資財務(wù)公司：（一）每筆不少于１０萬美元，期限不少于３個月的外匯存款；（二）外匯放款；（三）外匯票據(jù)貼現(xiàn)；（四）經(jīng)批準(zhǔn)的外匯投資；（五）外匯擔(dān)保；（六）自營和代客戶買賣外匯；（七）資信調(diào)查和咨詢；（八）外匯信托；（九）經(jīng)批準(zhǔn)的本幣業(yè)務(wù)和其他外幣業(yè)務(wù)。1/13/202583三、業(yè)務(wù)監(jiān)管1、資本充足率外資銀行、合資銀行、外資財務(wù)公司、合資財務(wù)公司的總資產(chǎn)不得超過其實收資本加儲備金之和的２０倍。外資銀行、合資銀行、外資財務(wù)公司、合資財務(wù)公司的資本充足率不得低于８％。1/13/2025842、流動性監(jiān)管外資銀行、合資銀行、外資財務(wù)公司、合資財務(wù)公司的固定資產(chǎn)不得超過其實收資本加儲備金之和的40%。外資銀行、合資銀行、外資財務(wù)公司、合資財務(wù)公司的投資總額不得超過其實收資本加儲備金之和的30%。1/13/2025853、資產(chǎn)集中監(jiān)管外資銀行、合資銀行、外資財務(wù)公司、合資財務(wù)公司對１個企業(yè)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的放款，不得超過其實收資本加儲備金之和的百分之三十，但是經(jīng)中國人民銀行特許的除外。

中國商業(yè)銀行法：對同一借款人的貸款余額與商業(yè)銀行資本余額的比例不得超過百分之十。1/13/2025864、內(nèi)控制度外資金融機(jī)構(gòu)在正式開業(yè)前須按照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定建立完善的內(nèi)部控制制度，包括存款、貸款、匯兌、外匯交易、財務(wù)及投資管理等方面的內(nèi)部控制制度和內(nèi)部審計制度，報中國人民銀行當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)審核。1/13/2025874、內(nèi)控制度（續(xù)）外資金融機(jī)構(gòu)所建立的內(nèi)部控制制度，應(yīng)體現(xiàn)以下基本原則：（一）對職員的有效監(jiān)管，尤其是對交易和資金運(yùn)用等敏感業(yè)務(wù)部門有關(guān)人員的監(jiān)管；（二）業(yè)務(wù)的批準(zhǔn)和復(fù)查制度；（三）關(guān)鍵職能的分工和人員的互相牽制。1/13/2025885、風(fēng)險控制：1）外國銀行分行的營運(yùn)資金的30%應(yīng)當(dāng)以中國人民銀行指定的生息資產(chǎn)形式存在，包括在中國人民銀行指定的銀行的存款等。2）外資銀行、合資銀行、外資財務(wù)公司、合資財務(wù)公司的實收資本低于注冊資本的，必須每年從其稅后利潤中提取25%予以補(bǔ)充，直至其實收資本加儲備金之和等于其注冊資本。1/13/2025896、其他監(jiān)管要求：1）外資金融機(jī)構(gòu)從中國境內(nèi)吸收的存款不得超過其總資產(chǎn)的40%。2）外資金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)聘用至少１名中國公民為高層管理人