《商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展研究的國內(nèi)外文獻綜述》3400字

商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展研究的國內(nèi)外文獻綜述1國外文獻綜述在針對個人理財風險控制和影響因素研究方面，Lucarelli等（2012）通過對意大利財富管理行業(yè)展開研究，投資者的多元化投資策略需結(jié)合投資者的風險偏好、資金流動性需求和資產(chǎn)規(guī)模，以此來對沖和規(guī)避投資者在投資決定中的大多數(shù)沖動行為和認知偏差產(chǎn)生的錯誤風險。而Buston（2016）通過構(gòu)建模型，分析了金融機構(gòu)采取主動風險管控策略對其本身穩(wěn)健經(jīng)營的影響，得出若采取主動管控措施能夠很好地杜絕風險事件影響。針對個人理財業(yè)務客戶關系，Son等（2019）得出了對經(jīng)濟金融知識的了解程度能夠很大程度的影響個人理財能力，這種影響對于中高收入者更加明顯，能夠較大促進其能力的提升和幫助，而對于低收入者影響微乎其微。Warschauer等分析了在理財服務中投資者對其服務的評價各異，針對的不同理財需求，其得到的服務評價也依次不同，因此金融機構(gòu)有必要對不同投資者提供不同的差異化服務。在理財業(yè)務的創(chuàng)新層面，Perera（2016）利用多個國家銀行業(yè)務面板數(shù)據(jù)模型，發(fā)現(xiàn)了銀行在零售業(yè)務中的利率變動調(diào)節(jié)高度相關于金融監(jiān)管規(guī)程、宏觀市場政策與銀行服務措施等多個因素，其中同業(yè)競爭、央行政策和金融機構(gòu)發(fā)達程度這些因素較為重大。Shaikh（2017）指出在銀行業(yè)金融創(chuàng)新方面應該引入競爭機制并加大力度，不斷的改革和完善，促進創(chuàng)新發(fā)展。Haikel（2016）提出在新的互聯(lián)網(wǎng)銀行興起時更應該注重對用戶體驗、理財者管理服務能力的改善，銀行方應當盡快地做出轉(zhuǎn)變，提升客戶個性化、簡易化、互動式的理財服務新要求體驗，滿足客戶日益增長的多層次的需求，這同時也是對于互聯(lián)網(wǎng)時代銀行理財業(yè)務面臨的新的挑戰(zhàn)。2國內(nèi)文獻綜述(1)資管新規(guī)下商業(yè)銀行理財業(yè)務轉(zhuǎn)型的必要性巴曙松和王琳（2018）區(qū)分比對了中外資產(chǎn)管理、理財業(yè)務的監(jiān)管層面的異同，歸納了我國應該加強資管行業(yè)底層法制建立完善，明確相關產(chǎn)品的信托性質(zhì)，確保資管行業(yè)穩(wěn)健運行。周月秋（2019）指出在資管新規(guī)頒布之后的時期，中國金融業(yè)從此進入金融監(jiān)管加強、金融杠桿壓降的新階段。對于過去影子銀行問題逐級積累的高風險問題，各級部門宏觀政策調(diào)控的重心逐漸從經(jīng)濟穩(wěn)定增長轉(zhuǎn)變?yōu)轱L險的有效防控，金融監(jiān)管政策重點針對影子銀行的規(guī)模擴張，商業(yè)銀行理財業(yè)務也應與經(jīng)濟新周期協(xié)同共振、良性有序發(fā)展。靳羽（2019）指出資管新規(guī)旨在促進經(jīng)濟發(fā)展加速資管行業(yè)繁榮，因此監(jiān)管措施寬松，金融機構(gòu)全面涉足其間，導致混業(yè)經(jīng)營的“大資管”規(guī)模與日俱增，跨機構(gòu)、跨市場、跨境交易日趨活躍。資管業(yè)務體量過于龐大，但市場間巨量資金橫向流動使得金融風險極易隱匿其中難以防范。(2)資管新規(guī)下商業(yè)銀行理財業(yè)務面臨的挑戰(zhàn)周琰（2018）認為資管新規(guī)的出臺，預示著商業(yè)銀行在設計產(chǎn)品方面，摒棄預期收益率，僅以產(chǎn)品掛鉤的標的資產(chǎn)的實際損益來確定產(chǎn)品的凈值，保證產(chǎn)品的收益和風險能實時反映到投資者；從中長期看，有利于金融機構(gòu)重歸主業(yè)，加強對理財業(yè)務投資研究能力，真正實現(xiàn)“代客理財”的本質(zhì)目的。吳澤寧（2018）指出原先商業(yè)銀行由于缺乏對金融科技的掌握，缺乏產(chǎn)品在凈值化進程中的創(chuàng)新設計，無法匹配市場需求，并且較難達到資管新規(guī)的凈值化規(guī)定，這將給銀行存續(xù)資產(chǎn)的進一步投資去向造成困難，并且面臨客戶流失等問題。李迅雷（2018）根據(jù)國內(nèi)當年債市宏觀表現(xiàn)認為在資管新規(guī)對所有資管產(chǎn)品的影響程度中，對理財產(chǎn)品的影響程度更甚。他還指出資管新規(guī)要求銀行打破剛性兌付是對其理財業(yè)務最大的影響，應該順應新規(guī)要求，做到新舊產(chǎn)品良好的過渡和轉(zhuǎn)換，可以適當降低公募型理財產(chǎn)品的起購金額來使得更多理財客戶符合參與資格。丁波（2019）認為資管新規(guī)出臺后監(jiān)管趨嚴的整體態(tài)勢難以改變，代客業(yè)務與自營業(yè)務的風險隔離邊界也需實現(xiàn)隔離劃分，商業(yè)銀行保持持續(xù)盈利能力的路徑不清晰。何紫薇（2020）通過新規(guī)實施的過渡期以來的數(shù)據(jù)指出，往年大批量的隱性剛性兌付的產(chǎn)品不再大量發(fā)行并逐步退出流通市場，由此可能引發(fā)的銀行金融系統(tǒng)的潛在風險得到進一步遏止，但在此過程中，新老產(chǎn)品的銜接，存續(xù)的成效，并沒有改觀，無疑新規(guī)下銀行理財業(yè)務的轉(zhuǎn)型困難重重。(3)資管新規(guī)下商業(yè)銀行理財業(yè)務轉(zhuǎn)型的方向董希淼（2018）認同需要規(guī)范資管業(yè)務就必須在宏觀和微觀層面進行審慎的管理措施。同時利用機構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管的結(jié)合效應，更好地立足于整個資管行業(yè)之上，統(tǒng)一各個種類資管產(chǎn)品的監(jiān)管實施標準，施行明確標準的準入門檻要求和監(jiān)管措施，盡可能減少監(jiān)管套利。規(guī)范資管業(yè)務實施準則，有效維護投資者權利和合法收益。蘇薪茗（2018）結(jié)合當年各機構(gòu)的研究數(shù)據(jù)，得出資管新規(guī)過渡期及以后的發(fā)展期理財業(yè)務確定打破剛兌后采取怎樣的發(fā)展模式是重中之重。應當規(guī)范加強實現(xiàn)凈值化進程，進一步提升凈值化產(chǎn)品比重，為商業(yè)銀行理財產(chǎn)品日后的新發(fā)展之路奠定基礎。萬兆（2019）認為金融機構(gòu)應當科學合理制定資產(chǎn)管理期限，針對不同類型的資管產(chǎn)品采取不同的資產(chǎn)管理產(chǎn)品久期管理舉措，嚴防期限錯配風險，合理創(chuàng)新，提升產(chǎn)品久期管理的科學性和有效性，故而減少投資因為期限錯配而產(chǎn)生的不確定性。3文獻評述通過以上的綜述可以看出，國內(nèi)理財業(yè)務發(fā)展時間上較為滯后，國外理財業(yè)務不論是理財業(yè)務研究方向還是對于銀行理財產(chǎn)品的研究深度和廣度都領先國內(nèi)，隨著理財市場規(guī)模爆炸式的增長、風險的積聚下資管新規(guī)應運而生，我國商業(yè)銀行的理財業(yè)務進入嚴監(jiān)管的新周期，作為商業(yè)銀行運作不可或缺的重要業(yè)務，銀行亟待在新監(jiān)管框架和約束之下完成理財業(yè)務的轉(zhuǎn)型與升級，通過梳理國內(nèi)學者的研究發(fā)現(xiàn)，多數(shù)研究立足于對銀行理財轉(zhuǎn)型發(fā)展的定性研究，其研究深度與現(xiàn)實意義因缺乏數(shù)據(jù)支撐而難以為銀行理財業(yè)務發(fā)展策略提供參考價值。本文針對以上不足之處，在前人研究的基礎上不僅結(jié)合定性研究佐以案例分析，在新規(guī)背景下從客戶細分角度、產(chǎn)品角度、業(yè)務流程角度多方面提供針對性提出建議，為Y銀行發(fā)展策略提供方向和改進。參考文獻[1]胡一琳.中國資管新規(guī)下理財產(chǎn)品中剛性兌付的法律治理[J].國際融資,2020(09):60-62.[2]楊婷文,周可培.資管新規(guī)下結(jié)構(gòu)性存款的發(fā)展問題及對策研究[J].中外企業(yè)家,2020(15):5-6.[3]何紫微.資管新規(guī)下銀行的理財發(fā)展[J].營銷界,2020(09):28-29.[4]華紅梅.資管新規(guī)下銀行理財差異化定位及發(fā)展策略[J].西部金融,2019(11):57-60.[5]霍冉冉.“資管新規(guī)”下銀行理財新趨勢[J].銀行家,2019(09):91-93.[6]萬兆.資管新規(guī)下銀行個人理財業(yè)務發(fā)展探析[J].財經(jīng)界(學術版),2019(24):29-30.[7]高遠.“資管新規(guī)”下銀行理財轉(zhuǎn)讓問題探究[J].中國銀行業(yè),2019(03):23-25.[8]陳衛(wèi)東,熊啟躍.資管新規(guī)下銀行業(yè)務調(diào)整及影響[J].中國金融,2018(20):25-27.[9]鄭聯(lián)盛.“資管新規(guī)”下銀行理財?shù)淖呦騕J].銀行家,2018(12):132-134.[10]陳昊.資管新規(guī)下的銀行公募基金產(chǎn)品配置研究——基于FOF/MOM模式的配置思路[J].金融理論與實踐,2018(09):21-27.[11]丁璐.銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型面臨的問題及建議[J].中國經(jīng)貿(mào)導刊(中),2020(09):76-79.[12]段喜生.中小商業(yè)銀行理財業(yè)務轉(zhuǎn)型及過渡期安排研究——基于設立理財子公司視角[J].金融理論與實踐,2020(09):63-67.[13]高遠.“資管新規(guī)”下銀行理財轉(zhuǎn)讓問題探究[J].中國銀行業(yè),2019(03):23-25.[14]周琰.資管新規(guī)意在穿透式監(jiān)管[J].中國金融家,2018(04):87-88.[15]陳衛(wèi)東,熊啟躍.資管新規(guī)下銀行業(yè)務調(diào)整及影響[J].中國金融,2018(20):25-27.[16]周月秋,藏波.資管2.0時代商業(yè)銀行理財業(yè)務的轉(zhuǎn)型與發(fā)展[J].金融論壇,2019,24(01):3-11.[17]靳羽.資管行業(yè)金融風險溯源與監(jiān)管革新——資管新規(guī)核心政策解讀與審視[J].新金融,2019(02):36-43.[18]蘇薪茗.銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展與轉(zhuǎn)型[J].中國金融,2017(12):60-62.[19]王中華.商業(yè)銀行理財產(chǎn)品期限錯配風險研究[D].首都經(jīng)濟貿(mào)易大學,2015.[20]付秋虹.資管新規(guī)下地方法人金融機構(gòu)的挑戰(zhàn)與機遇[J].金融與經(jīng)濟,2018(07):80-84.[21]吳澤寧.對資管新規(guī)下城市商業(yè)銀行理財業(yè)務轉(zhuǎn)型的思考[J].經(jīng)濟師,2018(10):156-157+159.[22]步艷紅.銀行理財轉(zhuǎn)型之路[J].中國金融,2020(06):73-75.[23]傅煜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