基金投資管理制度

基金公司管理制度

目錄

第一章總則...................................................2

第一節(jié)概述......................................................2

第二節(jié)風(fēng)險控制制度..............................................3

第三節(jié)內(nèi)部控制制度..............................................8

第四節(jié)信息披露制度.............................................12

第五節(jié)員工個人交易制度.........................................13

第二章投資管理原則及管理架構(gòu)......................................15

第一節(jié)投資管理原則.............................................15

第二節(jié)投資管理架構(gòu).............................................15

第三章投資禁止及限制制度..........................................19

第四章基金投資程序...............................................22

第一節(jié)投資決策程序.............................................22

第二節(jié)投資操作程序.............................................23

第五章基金股票、債券池管理........................................26

第六章基金組合績效評估與風(fēng)險管理..................................28

第七章風(fēng)險事項處理預(yù)案...........................................31

第八章代理投票制度...............................................34

第九章傭金分配...................................................35

第十章基本行為規(guī)范...............................................38

第十一章附貝!J.........................................................................................................40

第一章總則

第一節(jié)概述

一、為加強XX基金管理有限公司（以下簡稱“本公司”）的投資

管理工作，規(guī)范公司的投資行為，提高投資決策的科學(xué)性，防范投資風(fēng)險，促

進公司及投資業(yè)務(wù)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展，保障基金持有人的合法權(quán)益，根據(jù)

《中華人民共和國公司法》、《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理

暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》等法律法

規(guī)、相關(guān)自律規(guī)則及公司相關(guān)決議，特制定本制度。

二、本制度所稱投資，是指運用公司所管理的資產(chǎn)對外進行的證券投資及

其他類型的投資行為。

投資管理的目標(biāo)是為資產(chǎn)委托人爭取最佳利益，最大限度地保證受托資產(chǎn)

的安全和增值。

三、投資管理制度體系是指公司為了防范和化解風(fēng)險，保護資產(chǎn)的安全與

完整，保證經(jīng)營活動合法合規(guī)和有效開展，在充分考慮外部環(huán)境的基礎(chǔ)上，通

過制定和實施一系列組織機制、管理辦法、操作程序與控制措施而形成的系

統(tǒng)，

投資管理制度體系包括本制度、公司章程、股東決議中有關(guān)投資管理的內(nèi)

容及公司關(guān)于投資管理的規(guī)章制度。本制度適用于公司參與投資管理業(yè)務(wù)相關(guān)

的部門和人員。

投資管理的原則：

（一）遵守國家有關(guān)法律、法規(guī)，堅持規(guī)范、穩(wěn)健、高效的投資原則；

（二）把維護基金持有人的利益作為公司投資的最高準(zhǔn)則；

（三）分級管理、明確授權(quán)、規(guī)范操作、嚴(yán)格監(jiān)管。堅持投資決策中涉及的部

門與個人權(quán)利與責(zé)任相對稱的原則，做到?jīng)Q策有效、責(zé)任明確；

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（四）嚴(yán)格遵守產(chǎn)品合同以及公司章程；

（五）嚴(yán)格執(zhí)行公平交易制度、投資禁止與限制制度；

（六）關(guān)注并接受社會公眾對基金證券投資交易行為的合理評論和監(jiān)督。

第二節(jié)風(fēng)險控制制度

為保障公司證券投資業(yè)務(wù)的安全運作和管理，加強公司內(nèi)部風(fēng)險管理，規(guī)

范投資行為，提高風(fēng)險防范能力，有效防范和控制投資項目運作風(fēng)險，需要有

風(fēng)險控制制度。

一、公司的風(fēng)險控制應(yīng)嚴(yán)格遵循以下原則：

（1）全面性原則：風(fēng)險控制制度應(yīng)覆蓋證券投資業(yè)務(wù)的各項工作和各級人

員，并滲透到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個環(huán)節(jié)；

（2）審慎性原則：內(nèi)部風(fēng)險控制的核心是有效防范各種風(fēng)險，公司部門組

織的構(gòu)成、內(nèi)部管理制度的建立要以防范風(fēng)險、審慎經(jīng)營為出發(fā)點；

（3）獨立性原則：風(fēng)險控制工作應(yīng)保持高度的獨立性和權(quán)威性，并貫徹到

業(yè)務(wù)的各具體環(huán)節(jié)；

（4）有效性原則：風(fēng)險控制制度應(yīng)當(dāng)符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管部門的規(guī)

章，具有高度的權(quán)威性，成為所有員工嚴(yán)格遵守的行動指南；執(zhí)行風(fēng)險管理制

度不能存在任何例外，任何員工不得擁有超越制度或違反規(guī)章的權(quán)力；

（5）適時性原則：應(yīng)隨著國家法律法規(guī)、政策制度的變化，公司經(jīng)營戰(zhàn)

略、經(jīng)營方針、風(fēng)險管理理念等內(nèi)部環(huán)境的改變，以及公司業(yè)務(wù)的發(fā)展，及時

對風(fēng)險控制制度進行相應(yīng)修改和完善；

（6）防火墻原則：公司與關(guān)聯(lián)公司之間在業(yè)務(wù)、人員、機構(gòu)、辦公場所、

資金、賬戶、經(jīng)營管理等方面嚴(yán)格分離、相互獨立，嚴(yán)格防范因風(fēng)險傳遞及利

益沖突給公司帶來的風(fēng)險。

二、風(fēng)險控制組織體系

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業(yè)務(wù)部職責(zé)：具體負責(zé)具體證券投資業(yè)務(wù)。

2、為建立健全內(nèi)控機制，公司設(shè)立獨立于投資部門的后臺管理和監(jiān)督部

門，

綜合管理部負責(zé)公司投資的文檔管理、印章管理、人力資源管理、董事會

和投資決策委員會的會議籌備，以及相關(guān)會議資料的管理等。

財務(wù)部負責(zé)證券投資業(yè)務(wù)的財務(wù)核算和資金劃撥，為證券投資業(yè)務(wù)分別設(shè)

置賬戶、獨立核算、分賬管理。

三、風(fēng)險控制流程

1、風(fēng)險管理的業(yè)務(wù)流程由風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險分析、風(fēng)險控制和風(fēng)

險報告五個步驟組成，是制定風(fēng)險管理戰(zhàn)略及防范措施的重要基礎(chǔ)。

2、風(fēng)險識別指對經(jīng)營活動中存在的內(nèi)部及外部風(fēng)險的來源進行辨別。

3、風(fēng)險測量是對風(fēng)險的嚴(yán)重程度及發(fā)生概率進行科學(xué)合理的量化。

4、風(fēng)險分析主要對風(fēng)險的驅(qū)動因素進行歸因分析，并評估其影響，提出避

險建議和措施。

5、風(fēng)險控制是對業(yè)務(wù)流程的各個環(huán)節(jié)制定風(fēng)險防范和處理措施。

6、風(fēng)險報告是指業(yè)務(wù)部、風(fēng)險控制部根據(jù)職責(zé)范圍和報告體系定期或不定

期向主管領(lǐng)導(dǎo)提交的與風(fēng)險評估分析相關(guān)的報告。

四、風(fēng)險識別與評估

1、證券投資業(yè)務(wù)面臨政策風(fēng)險、法律風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)

險等多種風(fēng)險。

公司運營過程中，相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)在職責(zé)范圍內(nèi)對各種風(fēng)險進行必要的識

別、評估及分析，履行相關(guān)的風(fēng)險控制職責(zé)。

2、政策風(fēng)險

政策風(fēng)險是公司面臨的主要風(fēng)險，并且會影響標(biāo)的公司的估值和退出。

3、合規(guī)性風(fēng)險

公司的各項經(jīng)營管理活動必須符合法律法規(guī)和證監(jiān)會的監(jiān)管要求，對法律

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法規(guī)等理解有誤、故意違反則將出現(xiàn)合規(guī)風(fēng)險。

4、操作風(fēng)險

證券投資業(yè)務(wù)包括投資標(biāo)的的選擇、管理和退出等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，在上述每個

環(huán)節(jié)均存在操作風(fēng)險。主要匕以歸納為決策失誤、投資失控、盡職調(diào)查存在缺

失、資金劃撥差錯等風(fēng)險，其中，決策失誤、投資失控是重大風(fēng)險。

5＞市場風(fēng)險

由于證券市場等的波動，導(dǎo)致標(biāo)的估值發(fā)生變化，從而造成風(fēng)險。

五、風(fēng)險控制

1、合規(guī)風(fēng)險的控制

公司對證券投資的合法、合規(guī)性進行全面和重點分析和檢查，控制投資業(yè)

務(wù)的合規(guī)性風(fēng)險。

公司通過以下手段對合規(guī)風(fēng)險進行事前和事中控制：

（-）為保證證券投資業(yè)務(wù)合法、合規(guī)，制定、審查相關(guān)的管理制度和業(yè)

務(wù)流程；

（二）制訂、審閱證券投資業(yè)務(wù)的相關(guān)合同、協(xié)議，確保合同的規(guī)范性和

合法性；

（三）監(jiān)督證券投資業(yè)務(wù)管理制度和業(yè)務(wù)流程的執(zhí)行情況，確保國家法

律、法規(guī)和公司內(nèi)部控制制度有效地執(zhí)行；

（四）確保證券投資業(yè)務(wù)投資決策服從國家產(chǎn)業(yè)政策，符合國家法律法

規(guī)，

公司通過以下手段對投資業(yè)務(wù)進行事后控制。

（一）制定證券投資業(yè)務(wù)的合規(guī)檢查制度；

（二）對證券投資業(yè)務(wù)運作和內(nèi)部管理的合規(guī)性進行檢查，并向公司通

報；

（三）檢查相關(guān)管理制度和業(yè)務(wù)流程的執(zhí)行情況，確保資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)遵守

公司內(nèi)部制度。

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2、市場風(fēng)險的控制

(1)市場風(fēng)險的控制措施主要體現(xiàn)在投資標(biāo)的的選擇環(huán)節(jié)上。

(2)公司制訂投資標(biāo)的的選擇標(biāo)準(zhǔn)。選擇標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該參照國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)

劃，符合公司關(guān)于投資范圍的相關(guān)規(guī)定。

(3)投資業(yè)務(wù)部應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資標(biāo)準(zhǔn)和投資范圍，解選形成股票、債券池，

對入選標(biāo)的池的標(biāo)的進行初步評估和風(fēng)險收益分析。

3、法律風(fēng)險的控制

(1)風(fēng)險控制部應(yīng)當(dāng)對公司簽定的合同、協(xié)議等法律文書進行審核，防范

法律風(fēng)險。

(2)風(fēng)險控制部提供法律方面的專業(yè)支持，必要時，可申請引入外部中介

機構(gòu)提供法律服務(wù)，防范法律風(fēng)險。

4、操作風(fēng)險的控制

(1)公司制定專門的投資管理和投資決策制度，明確證券投資業(yè)務(wù)流程和

具體要求。

(2)投資決策委員會對證券投資或退出的相關(guān)材料進行審核，投資決策委

員會成員獨立發(fā)表審核意見；

(3)重大投資決策，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過投資決策委員會審議通過后，提交董事會審

議，并根據(jù)公司章程規(guī)定提交股東審議。

(4)公司建立重大事項報告和應(yīng)急處置機制，對投資標(biāo)的重大風(fēng)險事項的

處置進行決策。

5、其它環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制

(1)對財務(wù)與資金管理的風(fēng)險控制

公司建立獨立的財務(wù)核算體系，制定規(guī)范的財務(wù)會計核算制度，配備專職

的財務(wù)核算人員。

公司按照有關(guān)規(guī)定及要求使用資金、單獨開立銀行賬戶。

(2)對人員管理的風(fēng)險控制

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公司高級管理人員和從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)專職。

(3)公司建立專門的內(nèi)部控制機制，對公司風(fēng)險進行隔離，防范利益沖

突，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易。

六、風(fēng)險控制報告

1、風(fēng)險控制報告分為定期報告和臨時性報告兩類。

2、風(fēng)險控制部定期對公司業(yè)務(wù)運作、日常經(jīng)營管理方面存在的問題進行風(fēng)

險評估與評價，在每年度4月底、8月底前向公司領(lǐng)導(dǎo)上報年度或半年度風(fēng)險控

制報告，為公司決策提供依據(jù)。

3、公司發(fā)生或可能重大事項的，風(fēng)險控制部接到報告后，根據(jù)重大事項報

告的相關(guān)規(guī)定向公司領(lǐng)導(dǎo)報送臨時性報告。

4、風(fēng)險控制報告中應(yīng)明確風(fēng)險事件發(fā)生的原因、經(jīng)過、可能存在的風(fēng)險以

及應(yīng)對或補救措施等內(nèi)容。

第三節(jié)內(nèi)部控制制度

為保證公司規(guī)范化運作，有效地防范和化解經(jīng)營風(fēng)險，促進公司誠信、合

法、有效經(jīng)營，保障客戶及公司資產(chǎn)的安全、完整，維護公司及公司股東的合

法權(quán)益，本基金管理人建立了科學(xué)、嚴(yán)密、高效的內(nèi)部控制體系。

一、公司內(nèi)部控制的總體目標(biāo)

(1)保證公司經(jīng)營管理活動的合法合規(guī)性；

(2)保證投資者的合法權(quán)益不受侵犯；

(3)實現(xiàn)公司穩(wěn)健、持續(xù)發(fā)展，維護股東權(quán)益；

(4)促進公司全體員工恪守職業(yè)操守，正直誠信，廉潔自律，勤勉盡

責(zé)；

二、公司內(nèi)部控制遵循的原則

(1)全面性原則：內(nèi)部控制必須覆蓋公司的所有部門和崗位，滲透各項

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業(yè)務(wù)過程和業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，并普遍適用于公司每一位職員；

(2)審慎性原則：內(nèi)部控制的核心是有效防范各種風(fēng)險，公司組織體系

的構(gòu)成、內(nèi)部管理制度的建立都要以防范風(fēng)險、審慎經(jīng)營為出發(fā)點；

(3)相互制約原則：公司設(shè)置的各部門、各崗位權(quán)責(zé)分明、相互制衡。

(4)獨立性原則：公司根據(jù)業(yè)務(wù)的需要設(shè)立相對獨立的機構(gòu)、部門和崗

位；公司內(nèi)部部門和崗位的設(shè)置必須權(quán)責(zé)分明；

(5)適應(yīng)性原則。內(nèi)部控制與公司經(jīng)營規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍、競爭狀況和風(fēng)

險水平等相適應(yīng)，并隨著情況的變化及時加以調(diào)整。

(6)成本效益原則：公司運用科學(xué)化的經(jīng)營管理方法降低運作成本，提

高經(jīng)濟效益，力爭以合理的控制成本達到最佳的內(nèi)部控制效果。

三、內(nèi)部控制的制度體系

公司制定了合理、完備、有效并易于執(zhí)行的制度體系。公司制度體系由不

同層面的制度構(gòu)成。按照其效力大小分為四個層面：第一個層面是公司章程；

第二個層面是公司內(nèi)部控制大綱，它是公司制定各項規(guī)章制度的基礎(chǔ)和依據(jù)；

第三個層面是公司基本管理制度；第四個層面是公司各機構(gòu)、部門根據(jù)業(yè)務(wù)需

要制定的各種制度及實施細則等。它們的制訂、修改、實施、廢止應(yīng)該遵循相

應(yīng)的程序，每一層面的內(nèi)容不得與其以上層面的內(nèi)容相違背。公司重視對制度

的持續(xù)檢驗，結(jié)合業(yè)務(wù)的發(fā)展、法規(guī)及監(jiān)管環(huán)境的變化以及公司風(fēng)險控制的要

求，不斷檢討和增強公司制度的完備性、有效性。

四、控制活動

公司對投資、會計、技術(shù)系統(tǒng)和人力資源等主要業(yè)務(wù)制定了嚴(yán)格的控制制

度,在業(yè)務(wù)管理制度上，做到了業(yè)務(wù)操作流程的科學(xué)、合理和標(biāo)準(zhǔn)化，并要求

完整的記錄、保存和嚴(yán)格的檢查、復(fù)核；在崗位責(zé)任制度上，內(nèi)部崗位分工合

理、職責(zé)明確，不相容的職務(wù)、崗位分離設(shè)置，相互檢查、相互制約。

(1)投資控制制度

①投資決策與執(zhí)行相分離。投資管理決策職能和交易執(zhí)行職能嚴(yán)格隔離，

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實行集中交易制度，建立和完善公平的交易分配制度，確保各投資組合享有公

平的交易執(zhí)行機會。

②投資授權(quán)控制。建立明確的投資決策授權(quán)制度，防止越權(quán)決策。投資決

策委員會負責(zé)制定投資原則并審定資產(chǎn)配置比例；基金經(jīng)理在投資決策委員會

確定的范圍內(nèi)，負責(zé)確定與實施投資策略、建立和調(diào)整投資組合并下達投資指

令，對于超過投資權(quán)限的操作需要經(jīng)過嚴(yán)格的審批程序；交易部負責(zé)交易執(zhí)

行,

③警示性控制。按照法規(guī)或公司規(guī)定設(shè)置各類資產(chǎn)投資比例的預(yù)警線，交

易系統(tǒng)在投資比例達到接近限制比例前的某一數(shù)值時自動預(yù)警。

④禁止性控制。根據(jù)法律、法規(guī)和公司相關(guān)規(guī)定，禁止投資受限制的證券

并禁止從事受限制的行為。

⑤多重監(jiān)控和反饋。交易管理部對投資行為進行一線監(jiān)控；風(fēng)險管理部進

行事中的監(jiān)控；監(jiān)察稽核部門進行事后的監(jiān)控。在監(jiān)控中如發(fā)現(xiàn)異常情況將及

時反饋并督促調(diào)整。

（2）會計控制制度

①嚴(yán)格執(zhí)行國家統(tǒng)一的會計準(zhǔn)則制度及相應(yīng)的操作和控制規(guī)程，確保會計

業(yè)務(wù)有章可循。

②做好會計審核工作，經(jīng)辦財會人員應(yīng)認(rèn)真審核每項業(yè)務(wù)的合法性、真實

性、手續(xù)完整性和資料的準(zhǔn)確性。編制會計憑證、報表時應(yīng)經(jīng)專人復(fù)核，重大

事項應(yīng)由財務(wù)負責(zé)人復(fù)核。

③公司真實、全面、及時地記載各項業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮會計的核算監(jiān)督職

能，確保信息資料的真實與完整；建立完整的業(yè)務(wù)臺賬系統(tǒng)，并通過業(yè)務(wù)臺賬

系統(tǒng)和會計核算系統(tǒng)交叉印證，防止出現(xiàn)帳外經(jīng)營、賬目不清等問題。

④制定了完善的檔案保管和財務(wù)交接制度。

⑤公司建立財產(chǎn)日常管理制度和定期清查制度，強化資產(chǎn)登記保管工作，

確保公司及客戶資產(chǎn)的安全完整。

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(3)技術(shù)系統(tǒng)控制制度

為保證技術(shù)系統(tǒng)的安全穩(wěn)定運行，公司對硬件設(shè)備的安全運行、數(shù)據(jù)傳輸

與網(wǎng)絡(luò)安全管理、軟硬件的維護、數(shù)據(jù)的備份、信息技術(shù)人員操作管理、危機

處理等方面都制定了完善的制度。

(4)人力資源管理制度

公司建立了科學(xué)的招聘解聘制度、培訓(xùn)制度、考核制度、薪酬制度等人事

管理制度，確保人力資源的有效管理。

(5)監(jiān)察制度

公司設(shè)立了監(jiān)察部門，負責(zé)公司的法律事務(wù)和監(jiān)察工作。監(jiān)察制度包括違

規(guī)行為的調(diào)查程序和處理制度，以及對員工行為的監(jiān)察。

五、信息溝通

公司建立了內(nèi)部辦公自動化信息系統(tǒng)與業(yè)務(wù)匯報體系，通過建立有效的信

息交流渠道，公司員工及各級管理人員可以充分了解與其職責(zé)相關(guān)的信息，信

息及時送交適當(dāng)?shù)娜藛T進行處理。目前公司業(yè)務(wù)均己做到了辦公自動化，不同

的人員根據(jù)其業(yè)務(wù)性質(zhì)及層級具有不同的權(quán)限。

六、內(nèi)部監(jiān)控

公司設(shè)立了獨立于各業(yè)務(wù)部門的稽核部門，通過定期或不定期檢查，評價

公司內(nèi)部控制制度合理性、完備性和有效性，監(jiān)督公司各項內(nèi)部控制制度的執(zhí)

行情況，確保公司各項經(jīng)營管理活動的有效運行。

第四節(jié)信息披露制度

為進一步加強基金制度建設(shè)，規(guī)范基金信息披露工作，特制定穩(wěn)基金信息

披露制度。

一、信息披露原則

真實、準(zhǔn)確、及時、完整

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二、信息披露內(nèi)容

基金信息披露實行定期披露、臨時披露。其中定期披露的信息包括：基本

信息、治理信息、管理信息、項目信息、財務(wù)信息、募集信息、重大事件及下

一年度工作計劃等。

臨時披露的信息包括：項目動態(tài)信息、突發(fā)事件信息、重大事件及重大人

事變動公告、臨時財務(wù)信息等。

三、信息披露的時間和形式

（一）披露時間。定期信息以半年為披露時間節(jié)點，臨時信息隨時披露。

（二）主要形式。以郵件形式發(fā)至各基金合伙人。管理人留存紙質(zhì)文件備

案

四、信息披露流程

五、信息披露格式

1、日常信息（word文檔）

2、財務(wù)信息（excel表格）

六、要求

1、充分認(rèn)識信息披露工作的重要性。公信力是基金的生命力，信息披露工

作是公信力建設(shè)的根本舉措。要把信息披露工作納入重要工作日程。

2、明確責(zé)任，要按照層級負責(zé)和誰經(jīng)辦誰落實的原則，責(zé)任到人。對外披

露信息時，提供信息要及時.、準(zhǔn)確、詳實。對披露信息不及時、不準(zhǔn)確，受到

合伙人質(zhì)疑的，將追究直接落實人的責(zé)任。

3、加強對信息披露制度實施情況的總結(jié)。要在信息披露工作中，不斷進行

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總結(jié)和補充，逐漸形成帶規(guī)律性和比較完善的信息披露制度，推動基金信息披

露工作的常態(tài)化和規(guī)范化。同時，信息披露工作情況將納入基金經(jīng)理工作年終

考核中，獎優(yōu)罰劣。

第五節(jié)員工個人交易制度

一、為加強對公司投資業(yè)務(wù)的規(guī)范化管理，建立有效的投資風(fēng)險約束機

制，保護投資者利益，樹立公司員工的良好職業(yè)形象和維護公司聲譽，規(guī)范公

司員工的執(zhí)業(yè)行為，根據(jù)相關(guān)法律，結(jié)合公司業(yè)務(wù)特點，制定本辦法。

二、員工個人交易原則及標(biāo)準(zhǔn)

1、員工應(yīng)自覺遵守法律、行政法規(guī)，接受并配合中國證監(jiān)會的監(jiān)督與管

理，接受并配合協(xié)會的自律管理，遵守交易有關(guān)規(guī)則、所在機構(gòu)的規(guī)章制度以

及行業(yè)公認(rèn)的職業(yè)道德和行為準(zhǔn)則。

2、員工應(yīng)當(dāng)維護客戶和其他相關(guān)方的合法利益，誠實守信，勤勉盡責(zé)，維

護行業(yè)聲譽。

3、員工應(yīng)具備從事相關(guān)業(yè)務(wù)活動所需的專業(yè)知識和技能，取得相應(yīng)的從業(yè)

資格，通過所在機構(gòu)向協(xié)會申請執(zhí)業(yè)注冊，接受協(xié)會和所在機構(gòu)組織的后續(xù)職

業(yè)培訓(xùn)，維持專業(yè)勝任能力。

4、員工應(yīng)保守國家秘密、所在機構(gòu)的商業(yè)秘密、客戶的商業(yè)秘密及個人隱

私，對客戶服務(wù)結(jié)束或者離開所在機構(gòu)后，仍應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定或合同約定承擔(dān)

上述保密義務(wù)。

5、公司員工不得進行與履行職責(zé)有利益沖突的交易。遇到自身利益或相關(guān)

方利益與客戶的利益發(fā)生沖突或可能發(fā)生沖突時，應(yīng)及時向所在機構(gòu)報告；當(dāng)

無法避免時，應(yīng)確?？蛻舻睦娴玫焦降膶Υ?。

6、機構(gòu)或者其管理人員對公司員工發(fā)出指令涉嫌違法違規(guī)的，公司員工應(yīng)

及時按照所在機構(gòu)內(nèi)部程序向高級管理人員或者董事會報告。機構(gòu)未妥善處理

13

的，公司員工應(yīng)及時向中國證監(jiān)會或者協(xié)會報告。

7、公司員工不得從事以下活動：

（一）從事內(nèi)幕交易或利用未公開信息交易活動，泄露利用工作便利獲取

的內(nèi)幕信息或其他未公開信息，或明示、暗示他人從事內(nèi)幕交易活動；

（二）利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢和信息優(yōu)勢，單獨或者合謀串通，影響交

易價格或交易量，誤導(dǎo)和干擾市場；

（三）編造、傳播虛假信息或做出虛假陳述或信息誤導(dǎo)，擾亂市場；

（四）損害社會公共利益、所在機構(gòu)或者他人的合法權(quán)益；

（五）從事與其履行職責(zé)有利益沖突的業(yè)務(wù)；

（六）接受利益相關(guān)方的賄賂或?qū)ζ溥M行賄賂，如接受或贈送禮物、回

扣、補償或報酬等，或從事可能導(dǎo)致與投資者或所在機構(gòu)之間產(chǎn)生利益沖突的

活動；

（七）買賣法律明文禁止買賣的證券；

（八）利用工作之便向任何機構(gòu)和個人輸送利益，損害客戶和所在機構(gòu)利

益；

（九）隱匿、偽造、篡改或者毀損交易記錄；

（+）中國證監(jiān)會、協(xié)會禁止的其他行為。

8、公司員工應(yīng)主動倡導(dǎo)理性成熟的投資理念，堅持長期投資、價值投資導(dǎo)

向，自覺弘揚行業(yè)文化，加強自身職業(yè)道德修養(yǎng)，規(guī)范自身行為，履行社會責(zé)

任，遵守社會公德，服務(wù)社會和投資者。

14

第二章投資管理原則及管理架構(gòu)

第一節(jié)投資管理原則

一、本公司投資理念是以企業(yè)基本面分析為立足點，挑選高質(zhì)量的證券，

做中長期投資布局，把握市場脈絡(luò)，以獲得持續(xù)穩(wěn)定增長的較高的投資收益。

二、在投資風(fēng)格上本公司堅持的原則是：深入進行基本面分析，注重價值

投資與成長投資的融合；均衡配置資產(chǎn)，嚴(yán)格控制風(fēng)險；團隊合作，充分發(fā)揮

集體智慧。

三、本公司的投資實行投資決策委員會領(lǐng)導(dǎo)下的團隊決策制。

第二節(jié)投資管理架構(gòu)

一、本公司的投資管理包括基金投資決策委員會、投資總監(jiān)、風(fēng)險控制委

員會三大職能部門，其中投資管理總部下轄研究部、投資部、交易部三個具體

業(yè)務(wù)單元，具體管理架構(gòu)如下：

機

行

風(fēng)

S信

政

險

金

投

息

構(gòu)

財

研

交

市

一

管

管

技

務(wù)

究

易

場8

富

譽

理

理

部

部

郃

部

^術(shù)

=

部

部

部

部

部

圖1基金管理公司組織架構(gòu)圖

15

二、投資決策委員會

（一）投資決策委員會是公司總經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下的常設(shè)議事機構(gòu)，是公司基金投資

管理的最高決策機構(gòu)；

（二）投資決策委員會由總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究總監(jiān)和基金經(jīng)理或投資經(jīng)理

組成；委員會主席負責(zé)會議的召集。督察長列席投資決策委員會會議，根據(jù)需

要也可指定有關(guān)人員列席。必要時投資決策委員會可召開擴大會議；

（三）投資決策委員會的職責(zé)包括：

1、決定投資理念和方針；

2、審議研究部提交的投資決策建議，并作出獨立分析和研判；

3、審議基金經(jīng)理或者投資經(jīng)理提交的投資策略報告，確定資產(chǎn)配置比例；

4、審議并確定擬重點投資的證券；

5、確定投資績效基準(zhǔn)；

6、審定績效評估與風(fēng)險控制報告；

7、對投資決策委員會決議的執(zhí)行情況進行檢討；

8、其他相關(guān)職責(zé)。

（四）投資決策委員會的工作和決定有完整和規(guī)范的記錄，由投資決策委員會

秘書負責(zé)。

三、投資總監(jiān)

（一）在投資決策委員會的領(lǐng)導(dǎo)下，全面負責(zé)投資研究總部的工作；

（二）監(jiān)督研究工作的開展；監(jiān)督基金經(jīng)理和投資經(jīng)理的投資行為；協(xié)調(diào)不

同基金的投資行為；

（三）組織召開投資研究總部內(nèi)部的日常例會；

（四）負責(zé)監(jiān)督基金投資的流動性管理工作是否按規(guī)見進行，并對基金組合的

流動性情況進行監(jiān)督；當(dāng)流動性指標(biāo)預(yù)警后，監(jiān)督基金經(jīng)理和投資經(jīng)理對資產(chǎn)

流動性的調(diào)整。當(dāng)基金面臨巨額贖回時，領(lǐng)導(dǎo)相關(guān)人員制定資產(chǎn)流動性調(diào)整方

案；

16

（五）協(xié)調(diào)部門的內(nèi)外關(guān)系；

（六）公司和投資研究總部相關(guān)的其他事務(wù)。

四、投資研究聯(lián)席會議

投資研究聯(lián)席會議是投資決策程序的基本環(huán)節(jié)，其主要職責(zé)是開展各種投

資研究分析和討論等集體活動。投資研究聯(lián)席會議的參加人員包括投資總監(jiān)、

研究總監(jiān)、基金經(jīng)理、投資經(jīng)理和研究員等。投資研究聯(lián)席會議內(nèi)容包括但不

限于：重點債券、股票的討論；行業(yè)投資策略的討論；每周研究例會；其他投

資研究事務(wù)。

五、基金管理組

基金管理組是基金投資運作的執(zhí)行機構(gòu)?；鸾?jīng)理須遵守基金契約及本公

司相關(guān)投資管理制度規(guī)定，在授權(quán)范圍內(nèi)獨立行使投資決策權(quán)。

基金管理組的主要職責(zé)是：

（一）向投資決策委員會提交基金資產(chǎn)和行業(yè)配置報告；

（二）根據(jù)投資決策委員會的投資決議和研究員提交的債券、股票買賣名單構(gòu)

建投資組合；

（三）根據(jù)上述決策，制定具體的投資操作方案，在權(quán)限范圍內(nèi)將投資指令下

達到集中交易室；超越權(quán)限的指令須經(jīng)由投資總監(jiān)或者投委會審批后執(zhí)行；

（四）研究持倉和準(zhǔn)備買賣的債券、股票，并承擔(dān)必要的書面研究任務(wù)；

（五）本公司指定的其他職責(zé)。

六、研究部

研究部是本公司策略、行業(yè)和債券、股票研究的內(nèi)部執(zhí)行機構(gòu)，由研究總

監(jiān)、策略研究員、高級研究員、研究員、助理研究員構(gòu)成。

研究部的主要職責(zé)是：

（六）建立與維護研究池和風(fēng)格池；

（七）對研究池中債券、股票的重大變化和定期財務(wù)報告進行點評，并評估投

資建議是否相應(yīng)發(fā)生變化；

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（八）制定和維護月度債券、股票買賣名單，并定期提供給投資總監(jiān)、基金經(jīng)

理和投資經(jīng)理。

（九）發(fā)現(xiàn)重大投資機會并向投資團隊推薦，主要體現(xiàn)在行業(yè)投資策略和專題

研究兩種方式；

（十）重點債券、股票推薦，包括重點債券、股票研究報告的撰寫和推薦、對

重點債券、股票推薦表現(xiàn)的跟蹤、重點債券、股票推薦被采納情況三部分；

（十一）進行必要的上市公司調(diào)研，并向投研團隊匯報調(diào)研信息；

（十二）規(guī)避重大投資失誤，包括公司旗下基金和組合已有重倉債券、股票的

暴跌；市場中出現(xiàn)的未被發(fā)現(xiàn)的行業(yè)和債券、股票的重大投資機會這兩種情

況；

（十三）研究部實行小組制，由分管組長組織組內(nèi)具體研究內(nèi)容，協(xié)調(diào)研究工

作，提供小組的月度推薦報告和債券、股票買賣名單°

（十四）本公司指定的其他職責(zé)。

七、集中交易室

集中交易室是本公司基金交易指令的執(zhí)行機構(gòu)。集中交易室應(yīng)該遵守本公

司相關(guān)投資管理制度規(guī)定。

集中交易室的主要職責(zé)是：

（一）在交易執(zhí)行過程中，交易員應(yīng)在指令范圍內(nèi)努力控制成本，爭取最優(yōu)的

交易價格。如市場出現(xiàn)異常交易情況，隨時向基金經(jīng)理反饋，并提出相應(yīng)建

議；

（二）建立交易預(yù)警系統(tǒng)、監(jiān)測系統(tǒng)和反饋系統(tǒng)。配合稽核監(jiān)察部對基金交易

情況實施一線實時監(jiān)控；

（三）嚴(yán)格執(zhí)行公平的交易原則；

（四）制定集中交易室管理規(guī)章和業(yè)務(wù)流程，包括特殊交易的流程和規(guī)則，建

立科學(xué)的交易績效評價體系；

（五）本公司指定的其他職責(zé)。

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第三章投資禁止及限制制度

一、基金財產(chǎn)不得用于下列投資或者活動；

（一）承銷證券；

（二）向他人貸款或者提供擔(dān)保；

（三）從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資；

（四）買賣其他基金份額，但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外；

（五）向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人

發(fā)行的股票或者債券；

（六）買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的段東或者與其基金管理

人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證

券；

（七）從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動；

（八）同一投資組合對同一個證券進行同日相反方向交易；

（九）本公司管理的不同投資組合對同一證券進行同日反向交易，確因投資組

合的投資策略或流動性等需要而發(fā)生的同日反向交易，經(jīng)審批后除外，完全按

照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進行投資的組合等除外；

（十）國家法律、法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他投資行為。

二、基金投資除應(yīng)符合下列規(guī)定外，并須遵守相關(guān)法律、法規(guī)及基金合同

的規(guī)定：

（一）一個基金持有一家上市公司的股票市值，不得超過該基金資產(chǎn)凈值的

10%；

（二）公司管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%；

（三）完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進行證券投資的基金品種可以不受本條

第一、二款規(guī)定的比例限制。指數(shù)基金的指數(shù)化投資部分可以不受本條第

二款的比例限制;

19

（四）基金財產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，單只基金所申報的金額不得超過該基

金的總資產(chǎn)，單只基金所申報的股票數(shù)量不得超過擬發(fā)行股票的公司本次發(fā)

行股票的總量；

（五）違反基金契約關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例等約定；

（六）中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他情形。

三、基金投資權(quán)證應(yīng)符合下列規(guī)定：

（一）一只基金在任何交易日買入權(quán)證的總金額，不得超過上一交易日

基金資產(chǎn)凈值的5%。。

（二）一只基金持有的全部權(quán)證,其市值不得超過基金資產(chǎn)凈值的3%

（三）同一基金管理人管理的全部基金持有的同一權(quán)證,不得超過該權(quán)

證的10%o

中國證監(jiān)會另有規(guī)定的,不受前款規(guī)定的比例限制。

四、基金投資資產(chǎn)支持證券應(yīng)符合下列規(guī)定：

（一）單只證券投資基金持有的同一（指同一信用級別）資產(chǎn)支持證券的

比例，不得超過該資產(chǎn)支持證券規(guī)模的10%0

（二）單只證券投資基金投資于同一原始權(quán)益人的各類資產(chǎn)支持證券的比

例，不得超過該基金資產(chǎn)凈值的10%o

（三）同一基金管理人管理的全部證券投資基金投資于同一原始權(quán)益人的

各類資產(chǎn)支持證券，不得超過其各類資產(chǎn)支持證券合計規(guī)模的10%

（四）單只證券投資基金持有的全部資產(chǎn)支持證券，其市值不得超過該基

金資產(chǎn)凈值的20%,中國證監(jiān)會規(guī)定的特殊品種除外。

五、因市場波動、基金規(guī)模變動等基金管理人之外的因素致使證券投資基

金投資不符合規(guī)定比例的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10交易日內(nèi)調(diào)整完畢。

六、旗下所有基金投資單只股票合計不超過該股票流通股的20%

20

七、若某只基金持有單個股票的市值超過基金資產(chǎn)凈值2%或2億元，需

經(jīng)投資總監(jiān)審批。

八、某只基金所持有單個股票的市值超過基金資產(chǎn)凈值5%或5億元，需

經(jīng)投資決策委員會表決。

九、本公司決定基金資產(chǎn)運用的人員（包括投資研究總部所有人員），

與基金投資標(biāo)的的發(fā)行公司如有利害關(guān)系時，應(yīng)遵守回避原則，不得參與基

金的投資決定。

21

第四章基金投資程序

第一節(jié)投資決策程序

一、投資決策程序包括資產(chǎn)配置、行業(yè)配置、個股選擇三個層面。

二、投資決策委員會在聽取分管投資研究人員對宏觀經(jīng)濟形勢、貨幣政

策走向及市場投資趨勢分析報告的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身判斷，審議基金經(jīng)理提

交的《基金資產(chǎn)配置報告》，確定基金在股票、債券和現(xiàn)金間的資產(chǎn)配置比例

以及股票資產(chǎn)在各行業(yè)中的配置比例，并對《基金資產(chǎn)配置報告》的可行性

進行詳細的分析與論證，最終形成投資決議。

三、基金投資決策應(yīng)于研究報告充分分析討論之后進行；基金經(jīng)理和投

資經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會的投資決議，參考股票買賣名單，篩選出符合標(biāo)

準(zhǔn)的個股構(gòu)建投資組合。當(dāng)投資項目的資金額超過基金經(jīng)理或者投資經(jīng)理

的投資權(quán)限時，基金經(jīng)理或者投資經(jīng)理根據(jù)不同情況提交給投資總監(jiān)或投

資決策委員會審議，經(jīng)批準(zhǔn)后執(zhí)行。

四、債券投資決策程序是各基金經(jīng)理根據(jù)投資決策委員會資產(chǎn)配置的投資

決議，提出債券投資需求，在利率趨勢分析、債券市場分析和債券內(nèi)部收益率

分析的基礎(chǔ)上，寫出債券投資建議書。各基金經(jīng)理根據(jù)投資建議書，制定債券

投資方案。

第二節(jié)投資操作程序

一、投資操作程序包括股票二級市場個股投資程序、債券投資程序、國

債回購融資、新股及在融資認(rèn)購程序。在投資過程中，必須遵守基金資產(chǎn)管

理合同、投資決策委員會的投資決議及本制度第三章投資的禁止和限制制

度的有關(guān)規(guī)定。

二、股票二級市場個股投資程序

22

（一）某只基金所持有單個股票的投資金額未超出第二十七條所規(guī)定

金額中的投資程序：

1、該項投資由基金經(jīng)理或投資經(jīng)理全權(quán)負責(zé)；

2、該基金經(jīng)理或投資經(jīng)理制定投資操作方案；

3、該基金經(jīng)理或投資經(jīng)理下達投資指令到集中交易室；

4、交易室詳細記錄指令并嚴(yán)格執(zhí)行，執(zhí)行后將執(zhí)行結(jié)果反饋給該基

金經(jīng)理或投資經(jīng)理；

5、由基金經(jīng)理、投資經(jīng)理和相關(guān)研究員負責(zé)該個股的后續(xù)投資決策。

（二）單個股票的投資金額超出第二十七條所規(guī)定金額，但未超出第

二十八條所規(guī)定金額的投資程序：

1、基金經(jīng)理或者投資經(jīng)理報投資總監(jiān)審批；

2、審批通過后，由該基金經(jīng)理或者投資經(jīng)理下達投資指令到集中交

易室；

3、交易室詳細記錄指令并嚴(yán)格執(zhí)行，執(zhí)行后將執(zhí)行結(jié)果反饋給該基

金經(jīng)理或者投資經(jīng)理。

（三）單個股票的投資金額超出第二十八條所規(guī)定金額中的最小值的

投資程序：

1、須提交投資決策委員會審批，并由投資決策委員會決定該股的最高

投資額度；

2、由基金經(jīng)理或者投資經(jīng)理報投資決策委員會審議；

3、投資決策委員會討論并將結(jié)論反饋給該基金經(jīng)理或者投資經(jīng)理；

4、該基金經(jīng)理或者投資經(jīng)理下達投資指令到集中交易室；

5、交易室執(zhí)行后將執(zhí)行結(jié)果反饋給該基金經(jīng)理或者投資經(jīng)理；

6、該基金經(jīng)理或者投資經(jīng)理和相關(guān)的研究員負責(zé)該股的后續(xù)決策。

23

三、ST股票的投資程序

被納入到核心股票池的ST股票的投資須遵循如下原則：

（一）最高投資比例上限為占基金資產(chǎn)凈值的5%；

（二）新開倉必須由分管研究員提供研究報告，并報投資總監(jiān)批準(zhǔn)；

（三）超過基金資產(chǎn)凈值2%的，必須報投資決策委員會批準(zhǔn)。

四、債券投資程序

（一）投資決策委員會通過月度投資決策會議決定當(dāng)月各基金的債券

資產(chǎn)的配置比例。投資決策委員會參考債券分析師對宏觀經(jīng)濟的分析，債

券市場的風(fēng)險判斷和通貨膨脹的預(yù)期，制定久期策略；

（二）債券分析師根據(jù)月度投資決策會議決定的久期策略，進行類屬

配置。主要根據(jù)收益性，安全性和流動性的原則，結(jié)合國債，金融債和企

業(yè)債及其他固定收益產(chǎn)品的不同市場特點，在交易所市場和銀行間市場進

行最優(yōu)化的配置，決定類屬資產(chǎn)的權(quán)重配置；

（三）債券分析師進一步根據(jù)收益率曲線策略，制定相應(yīng)組合的投資

策略以提高債券組合的收益率。通過預(yù)期市場收益率曲線的變化，根據(jù)組

合的特點分別制定具體策略；

（四）債券分析師制定個券選擇策略。通過利率預(yù)測策略，信用風(fēng)險

分析策略，流動性分析和敏感分析策略，尋找價值被低估的債券；

（五）債券投資分析師最后制定債券的投資組合，完成債券投資建議

書；

（六）基金經(jīng)理根據(jù)債券建議書，制定債券投資方案，然后下達投資

指令到集中交易室；

（七）交易室執(zhí)行債券投資交易指令，并將執(zhí)行結(jié)果反饋給基金經(jīng)理

確認(rèn);

24

（八）基金經(jīng)理根據(jù)市場的變化情況負責(zé)該投資的后續(xù)決策，但需征

求債券分析師的意見；

（九）交易所、銀行間市場債券交易須遵守證監(jiān)會、交易所相關(guān)規(guī)則。

五、回購融資融券程序

（一）回購融資由各基金經(jīng)理根據(jù)基金的資金情況進行申購，擬用于

新發(fā)行股票（IPO）認(rèn)購和增發(fā)新股認(rèn)購的國債回購融資需經(jīng)投資總監(jiān)審

批；

（二）各基金經(jīng)理在其權(quán)限范圍內(nèi)可直接將回購融資或融券的指令下

達集中交易室；若超出其權(quán)限范圍，須擬定回購融資或融券申請報投資總

監(jiān)審批，基金經(jīng)理根據(jù)審批結(jié)果制訂回購融資操作方案，將投資指令下達

到集中交易室；

（三）交易室執(zhí)行回購融資交易，并將執(zhí)行結(jié)果反饋給基金經(jīng)理確認(rèn)。

六、新股、再融資、定向增發(fā)等認(rèn)購及投資的程序

（一）新股、再融資、定向增發(fā)等認(rèn)購權(quán)限

新股及再融資認(rèn)購由各基金經(jīng)理組和投資經(jīng)理組根據(jù)本基金和專戶組

在法律法規(guī)和基金契約的約束下，基金經(jīng)理根據(jù)自己組合的資金情況

進行申購，不得違反相關(guān)制度的規(guī)定。

（二）新股、再融資、定向增發(fā)等認(rèn)購程序

研究員對擬配售的個股進行分析，就其所屬行業(yè)特點、經(jīng)營業(yè)績、發(fā)

展前景、發(fā)行價格高低、相同板塊上市公司二級市場表現(xiàn)等方面作出預(yù)測

并向基金經(jīng)理組提交認(rèn)購建議書，由基金經(jīng)理和投資經(jīng)理根據(jù)本基金和專

戶組合的資金情況進行申購C

（三）新股、再融資、定向增發(fā)等認(rèn)購須遵守證監(jiān)會、交易所的相關(guān)

制度、規(guī)則。

25

第五章基金股票、債券池管理

一、股票、債券池包括禁選池、研究池和風(fēng)格池。

二、根據(jù)公司的規(guī)定和基金契約的相應(yīng)條款，區(qū)分禁止和限制投資的

股票名單，構(gòu)成禁選股票、債券池，其來源包括但不限于：

（一）本公司、基金托管人發(fā)行的證券；

（二）本公司、基金托管人控股股東或重大利害關(guān)系公司發(fā)行的證

券或承銷期內(nèi)承銷的證券；

（三）資產(chǎn)質(zhì)量嚴(yán)重惡化并不具備持續(xù)經(jīng)營能力、缺乏明顯的可研

究價值的證券；

（四）基金合同規(guī)定禁止投資的證券。

三、研究池的建立：首先要符合基金契約和產(chǎn)品特征。投資研究總部根據(jù)

基金產(chǎn)品特點，制定相應(yīng)的研究池方案，最終分解到研究員負責(zé)跟蹤和研究。

研究池股票、債券的入池和出池需要分管研究員提交入池報告并提出入池申

請，并經(jīng)研究總監(jiān)審批之后進出相應(yīng)的基金或者專戶的風(fēng)格池。

基金和專戶的投資股票必須來自各自的風(fēng)格池。

四、分管研究員對研究池股票、債券的研究分為日常跟蹤和定期跟

蹤。定期跟蹤指研究員對這些公司的季報、中報和年報等財務(wù)報表進行分

析并評估投資建議，重要的公司公告需要在晨會上及時點評。日常跟蹤指

研究員對研究池股票、債券的不定期調(diào)研、電話會議、參加路演等研究活

動跟蹤其基本面變化。

五、在研究池的基礎(chǔ)上，研究員每月定期維護股票、債券買賣名單。買

賣名單是由研究員定期從股票、債券觀察名單中根據(jù)估值和成長性考慮建議

當(dāng)期可以投資的行業(yè)組合，供投資人員構(gòu)建組合參考。

六、研究小組在每個研究員的股票、債券買賣名單基礎(chǔ)上，提供月度小

組股票、債券買賣名單供投資人員參考。

七、研究池每年集中評估兩次，分別為中報結(jié)束和年報結(jié)束的十五個工

作日內(nèi)完成。分管研究員結(jié)合財務(wù)報告的信息，剔除不符合要求的研究池

股票、債券，增加符合要求的原先不在研究池的股票、債券。

八、ST股票的研究：原則上ST股票屬于財務(wù)狀況惡化的績差股，不屬于

本公司投資范疇，但是以下情況除外：

（一）基本面發(fā)生根本性改善而具備投資價值、但是由于證券法規(guī)規(guī)定

還沒有到摘帽的期限的ST股票；

（一）該上市公司具備持續(xù)經(jīng)營能力和財務(wù)可預(yù)測性，符合本公司投資理

念和投資風(fēng)格；

（三）研究員判斷該股票的公司治理結(jié)構(gòu)、基本面增長潛力、財務(wù)質(zhì)

量和估值水平等諸多要素均達到核心股票的要求；

符合上述要求的ST股票可以通過正常的研究流程納入研究池和相關(guān)的

風(fēng)格池，并特別說明ST股票歷史財務(wù)數(shù)據(jù)對未來的影響。

九、新股和新債一旦上市交易，研究員對其投資價值進行論證，決定

是否進入研究池，其流程參見股票、債券入池程序。

27

第六章基金組合績效評估與風(fēng)險管理

一、基金績效評估與風(fēng)險控制組是基金風(fēng)險管理的常設(shè)機構(gòu)，由金融

工程組組長和相關(guān)金融工程分析師組成，向投資總監(jiān)負責(zé)。

二、基金風(fēng)險管理的主要內(nèi)容包括：

（一）基金周轉(zhuǎn)率指標(biāo)；

（二）基金投資分散性指標(biāo)；

（三）基金回報率指標(biāo)；

（四）基金投資風(fēng)格指標(biāo)；

（五）基金行業(yè)資產(chǎn)配置比例指標(biāo)；

（六）流動性風(fēng)險指標(biāo)。

三、基金組合績效評估與風(fēng)險管理中各崗位職責(zé)：

（一）基金績效評估與風(fēng)險控制組：

1、負責(zé)設(shè)計、參與建立基金績效評估與風(fēng)險管理系統(tǒng)，并負責(zé)后續(xù)的

系統(tǒng)維護和改進；

2、每日監(jiān)測基金的風(fēng)險狀況，發(fā)生異常情況應(yīng)及時向投資總監(jiān)和督

察長報告；

3、每月提交《基金績效評估與風(fēng)險控制報告》，提交投資總監(jiān)；

4、在每月的基金績效評估與風(fēng)險管理會議上作分析匯報。

（二）投資總監(jiān)：

1、每月負責(zé)組織召開基金績效評估與風(fēng)險控制會議；

2、每月聽取基金績效評估與風(fēng)險控制組關(guān)于《基金績效評估與風(fēng)險控

制報告》的匯報；

3、日常行政管理中對基金運作進行監(jiān)督和管理；

4、對報告中指出的基金管理中存在的違規(guī)行為要求基金經(jīng)理限期改正，

對投資中可能存在的風(fēng)險，提醒基金經(jīng)理注意。

（三）基金經(jīng)理：負責(zé)日?；鹜顿Y的風(fēng)險控制。

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四、基金組合風(fēng)險月度報告和會議制度

基金績效評估與風(fēng)險控制組根據(jù)“基金績效評估與風(fēng)險控制系統(tǒng)”提

供的數(shù)據(jù)，運用數(shù)量化分析手段對基金的收益、風(fēng)險和基金風(fēng)格指標(biāo)進行

分析，每月月初完成上個月的《基金績效評估與風(fēng)險控制報告》，提交投資

總監(jiān)。

投資總監(jiān)在每月初提議召集召開基金績效評估與風(fēng)險控制會議。會議由投

資總監(jiān)、基金經(jīng)理和相關(guān)人員構(gòu)成?；鹂冃гu估與風(fēng)險控制組成員列席會

議。會議召開的主要目的是對上個月基金投資的績效和風(fēng)險進行總結(jié)，對投資

風(fēng)險進行討論，并提出風(fēng)險控制計劃。

會議按以下議程進行：

（一）由基金績效評估與風(fēng)險控制組組長作《基金績效評估與風(fēng)險控

制報告》發(fā)言；

（二）基金經(jīng)理對報告中引用的數(shù)據(jù)和結(jié)論的出處與金融工程分析師

交流看法；

（三）在基金績效與風(fēng)險管理組成員退席會議的情況下，基金經(jīng)理對

上個月的投資情況以及報告中指出的問題進行簡單陳述；

（四）參會人員對投資中存在的風(fēng)險進行討論；

（五）基金經(jīng)理簡述下個月基金風(fēng)險控制計劃；

（六）由投資總監(jiān)作總結(jié)性發(fā)言，總結(jié)與會人員對投資風(fēng)險的共同看

法，對基金投資中存在的合規(guī)性問題要求基金經(jīng)理限期改正，對個別基金

投資可能風(fēng)險過高的現(xiàn)象提醒基金經(jīng)理注意或要求其作資產(chǎn)調(diào)整；

（七）會議紀(jì)要經(jīng)參會人員簽字后交稽核監(jiān)察部備案。

五、基金績效評估與風(fēng)險控制系統(tǒng)

基金績效評估與風(fēng)險控制系統(tǒng)是應(yīng)用電腦程序?qū)鹂冃c風(fēng)險進行

計算的系統(tǒng)。它由金融工程分析師負責(zé)系統(tǒng)設(shè)計與維護。它將交易數(shù)據(jù)經(jīng)

29

過數(shù)學(xué)模型處理，提煉成風(fēng)險指標(biāo)，金融工程分析師無權(quán)修改原始數(shù)據(jù)，

以保證評估的客觀性，但可以對加工后的數(shù)據(jù)進行比較和分析，為基金評

價提供有效指標(biāo)。

30

第七章風(fēng)險事項處理預(yù)案

證券投資業(yè)務(wù)中面臨政策風(fēng)險、法律風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)

險等多種風(fēng)險。

公司運營過程中，各相關(guān)部門在職責(zé)范圍內(nèi)對各種風(fēng)險進行必要的識別、

評估及分析，履行相關(guān)的風(fēng)險控制職責(zé)。但是，當(dāng)公司的實際經(jīng)營過程中，出

現(xiàn)了系統(tǒng)性風(fēng)險和操作風(fēng)險的時候，我們要有風(fēng)險事項的處理預(yù)案。

處理風(fēng)險事項遵循以下原則：

1、統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)

由公司決策委員會統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，積極面對風(fēng)險，對發(fā)生在本公司的突發(fā)風(fēng)險

事項進行處理。

2、快速反應(yīng)

建立評估預(yù)警和處置的快速反應(yīng)機制，做到及時發(fā)現(xiàn)、及時報道、及時處

置、快速反應(yīng)，掌握主動；做到反應(yīng)快捷、行動迅速、措施果斷，制止風(fēng)險事

項擴大蔓延。

3、協(xié)調(diào)配合

各部門之間應(yīng)該協(xié)調(diào)配合，保證信息暢通，形成各方合力，確保處置工作

依法、快速、有效。

一、系統(tǒng)性風(fēng)險，主要由政治、經(jīng)濟及社會環(huán)境等宏觀因素造成，往往跟

政策、市場是息息相關(guān)的，這也是公司面臨的主要風(fēng)險，會嚴(yán)重影響到投資標(biāo)

的的估值的退出等，應(yīng)建立如下應(yīng)急機制：

1、政府的經(jīng)濟政策和管理措施可能會造成證券收益的損失，可以影響到公

司利潤、債券收益的變化；證券交易政策的變化，可以直接影響到證券的價

格，而一些看似無關(guān)的政策變化，比如對于私人購房的政策，也可能影響證券

市場的資金供求關(guān)系。因此，每一項經(jīng)濟政策、法規(guī)出臺或調(diào)整，對證券市場

都會有一定的影響，有的甚至?xí)a(chǎn)生很大的影響，從而引起市場整體的較大波

31

動，公司積極研究外部各項環(huán)境，出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險時候，積極面對，做好風(fēng)

控,

2、重大風(fēng)險事項出現(xiàn)后，各相關(guān)部門要共同研究分析風(fēng)險擴散和風(fēng)險傳導(dǎo)可

能導(dǎo)致的其它相關(guān)風(fēng)險及其影響，及時制訂風(fēng)險應(yīng)對策略和具體措施，報送有

權(quán)審批人批準(zhǔn)后執(zhí)行。

3、在證券交易市場上，證券的交易價格是按市場價格進行，而不是按其票

面價值進行交易的。市場價格的變化也隨時受市場利率水平的影響。一般而

言，如果市場利率提高時，證券市場價格就會下降，而市場利率下調(diào)時，證券

市場價格就會上升，這種反向變動的趨勢在債券市場上尤為突出，公司可以依

據(jù)此進行操作。

4、當(dāng)市場整體出現(xiàn)非常大的升幅，非常容易賺到錢，市場爆棚，大量投資

者進入證券市場，投資者放松了對風(fēng)險的警惕的時候，通常是系統(tǒng)性風(fēng)險要出

現(xiàn)的前兆。所以，當(dāng)證券市場的整體走勢偏高與現(xiàn)實的時候，切忌盲目進入證

券市場，要提高對證券市場的警惕。

5、系統(tǒng)性風(fēng)險出現(xiàn)時，不適宜重倉操作，更不適應(yīng)進行滿倉操作，全進全

出，在這一段時間，要將資金投入控制在可以承受的范圍之內(nèi)。同時，做好止

損準(zhǔn)備，一旦確定是證券市場出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險，公司必須要快速賣出標(biāo)的，防

止損失的擴大。

二、操作風(fēng)險

證券投資業(yè)務(wù)包括投資標(biāo)的的選擇、管理和退出等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，在上述每個

環(huán)節(jié)均存在操作風(fēng)險。主要匕以歸納為決策失誤、投資失控、違反相關(guān)法律法

規(guī)、交易員下單錯誤等風(fēng)險，也應(yīng)建立相關(guān)應(yīng)急預(yù)案。

1、出現(xiàn)重大操作風(fēng)險事頊出現(xiàn)時，相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)立即形成重大風(fēng)險事項報

告，報送有權(quán)審批人。

對于未構(gòu)成重大不利影響的其他風(fēng)險事項，各相關(guān)部門應(yīng)在得知事項發(fā)

生五個工作日內(nèi)報送有權(quán)審批人。

32

2、各相關(guān)部門應(yīng)研究制訂方案，經(jīng)有權(quán)審批人批準(zhǔn)后執(zhí)行。

3、在投資策略上做好風(fēng)險控制，同時設(shè)置好倉位控制，交易過程實時監(jiān)

控，超出風(fēng)險承受能力，無條件服從風(fēng)控總監(jiān)的指示，強制平倉，無法平倉

時，通過其他投資產(chǎn)品做好風(fēng)險對沖。

4、如果出現(xiàn)對市場變化把握不準(zhǔn)、決策或操作失誤而造成經(jīng)營上的損失，

應(yīng)該及時更正，減倉或者平倉，避免虧損幅度擴大。

5、如果由于交易操作，出現(xiàn)了違反國家法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)

定，正面面對，接受處罰。

6、若出現(xiàn)下單錯誤，應(yīng)及時分析對應(yīng)標(biāo)的情況，根據(jù)具體情況作出繼續(xù)持

有，或者平倉的決定。

7、如果由于公司的交易信息系統(tǒng)發(fā)生技術(shù)故障，及時處理，避免損失。

8、事后分析原因，追究責(zé)任，防范于未然。

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第八章代理投票制度

一、投資管理人員應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守本公司的代理投票制度，盡職行使基金

持有人委托的各項權(quán)限，為基金持有人創(chuàng)造價值，避免因疏忽或者濫用代

理行使權(quán)利而造成基金持有人的利益受損。

二、投資管理人員在職務(wù)范圍之內(nèi)代理基金持有人的權(quán)利；超過權(quán)限的

代理權(quán)利，應(yīng)當(dāng)按照公司制度履行批準(zhǔn)程序。

三、投資管理人員應(yīng)該嚴(yán)格遵守本公司的代理行使權(quán)利制度從事日常

的投資行為。投資管理人員不得越權(quán)投資。

四、代理行使權(quán)利包括但不限于代理投票。投資管理人員代表基金持有

人，負責(zé)被投資的上市公司的各種流通股股東、債權(quán)人應(yīng)該享有權(quán)利的維

護工作。

五、代理投票包括現(xiàn)場投票和網(wǎng)絡(luò)投票等多種形式。投資管理人員啟動

代理機制，填寫代理結(jié)論并簽字，經(jīng)稽查監(jiān)察和投資總監(jiān)簽字后，由部門秘書

按照公司的規(guī)定蓋公章，然后在規(guī)定的時間內(nèi)，按照規(guī)定的投票方式行使

權(quán)利。

六、現(xiàn)場投票可以由投資管理人員親自執(zhí)行，也可以由投資管理人員委

托本公司具有相同權(quán)限的人員代為投票。網(wǎng)絡(luò)投票由投資管理人員負責(zé)啟

動，由集中交易室執(zhí)行。

七、代理投票的委托授權(quán)原則上只能采用非全權(quán)授權(quán)方式，不得采用全權(quán)

授權(quán)方式。

八、代理委托行使權(quán)利原則上不得向非本公司成員進行全權(quán)授權(quán)。

九、代理行使權(quán)利涉及其他崗位人員的（例如研究人員），由投資管理

人員啟動代理機制，交由其他崗位人員提出建議并簽字再繼續(xù)執(zhí)行。

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十、投資管理人員可以對代理行使的權(quán)利進行判斷。對基金持有人利益

沒有影響的非實質(zhì)性代理權(quán)利，可以選擇棄權(quán)。但是對基金持有人利益存在

影響的代理權(quán)利，投資管理人員應(yīng)該按照規(guī)定，認(rèn)真履行代理義務(wù)。投資

管理人員應(yīng)該對自己的代理行為負責(zé)；一旦工作失誤，將承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)

任，并接受本公司的處罰。

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第九章傭金分配

一、研究部負責(zé)選擇外部研究機構(gòu)，第一個選擇標(biāo)準(zhǔn)是研究和服務(wù)能

力，最重要的是外部研究機構(gòu)具備優(yōu)秀的研究能力和良好的研究服務(wù)體系，

研究實力較強，有固定的研究機構(gòu)和專門研究人員，能及時、定期、全面地為

本基金提供宏觀經(jīng)濟、行業(yè)情況、市場走向、股票、債券分析的研究報告

以及周到的信息服務(wù)，并能根據(jù)基金投資的特定要求，提供專題研究報

告，

二、第二個選擇標(biāo)準(zhǔn)是符合必要的合規(guī)和財務(wù)要求：資歷雄厚，信譽

良好；財務(wù)狀況良好，經(jīng)營行為規(guī)范，最近一年未發(fā)生重大違規(guī)行為而受

到有關(guān)管理機關(guān)的處罰。內(nèi)部管理規(guī)范、嚴(yán)格，具備健全的內(nèi)控制度，并能

滿足基金運作高度保密的要求。

三、第三個選擇標(biāo)準(zhǔn)是健全和便利的交易硬件設(shè)施：外部研究機構(gòu)應(yīng)該具

備基金運作所需的高效、安全的通訊條件，交易設(shè)施符合代理旗下基金進行證

券交易的需求，能夠提供交易及信息服務(wù)。

四、對外部機構(gòu)研究水平從三個角度評價：