《湖南絕味食品有限公司營運資金財務指標分析及評價研究案例》17000字

一、緒論（一）選題背景及意義1.選題背景營運資金是企業(yè)資本中最活躍的部分，是流動資產(chǎn)和流動負債的管理。企業(yè)要保持正常經(jīng)營，必須有適當?shù)臓I運資金。營運資金的管理直接影響到企業(yè)的發(fā)展水平。一項調(diào)查顯示，財務經(jīng)理將一半的時間花在營運資金管理上。要搞好流動資金管理，必須解決流動資產(chǎn)和流動負債問題?？梢?，營運資金管理的核心內(nèi)容是資金運用和資金籌措的管理。因此，營運資金管理是企業(yè)財務管理的重要組成部分。隨著時代的發(fā)展和企業(yè)管理的進步，我國不斷吸收國外的先進管理經(jīng)驗，企業(yè)管理水平有了顯著提高。在當今經(jīng)濟不斷向全球一體化發(fā)展的同時，國內(nèi)經(jīng)濟與國外經(jīng)濟形勢仍面臨著壓力，企業(yè)的營運資金管理也面臨著挑戰(zhàn)。如何解決這些問題，是財務管理者需要不斷持續(xù)性關注的問題。近年來，盡管我國休閑食品企業(yè)發(fā)展迅速，數(shù)量眾多，但整個行業(yè)的歷史積淀薄弱，綜合實力依然薄弱。面對世界經(jīng)濟一體化，我國的休閑食品企業(yè)略顯底氣不足。本文以湖南絕味食品股份有限公司為例，探討休閑食品行業(yè)類上市企業(yè)的營運資金管理現(xiàn)狀，分析問題并提出改進策略。以湖南絕味食品股份有限公司為例是因為公司近年來快速擴張，發(fā)展加盟模式，擴大勢力增加銷量，但是要想以最快的速度縮短與國際品牌之間的差距，企業(yè)要突出重圍，就要加強營運資金的管理，緩解資金壓力。2.研究意義（1）理論意義傳統(tǒng)的企業(yè)營運資金管理研究主要側(cè)重于對單以要素和單一項目的管理,其研究主要圍繞存貨、存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款以及應收賬款周轉(zhuǎn)率等對營運資金管理的研究有利于指導企業(yè)的財務管理活動，傳統(tǒng)的營運資金管理不能夠?qū)I運資金中各項目互相聯(lián)系，無法準確評價營運資金的管理水平。本文以絕味食品公司為研究對象，通過結(jié)合現(xiàn)有理論與渠道管理理論，在資金營運管理方面展開分析和總結(jié)，指出絕味食品公司不同渠道存在的問題，有針對性的提出優(yōu)化方案和解決措施以不斷提高公司的綜合競爭實力，研究具有一定的實踐應用價值。（2）現(xiàn)實意義營運資金管理研究的根本目的是用科學、合理的企業(yè)財務管理知識應用到實踐當中。目前，相關的對營運資金管理的研究主要分布在工業(yè)制造類企業(yè)，對食品零售業(yè)的研究相對較少，而當前，休閑食品行業(yè)發(fā)展?jié)摿薮笫称菲贩N呈現(xiàn)多樣化，絕味公司尤其值得進行研究。絕味食品公司主要銷售渠道依賴于加盟商，它的加盟商模式以及加盟商變動趨勢是預判未來絕味業(yè)務變動的重要因素。對于同行業(yè)來說，絕味食品的商業(yè)模式具有參考借鑒作用。(二)國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.國外營運資金管理研究現(xiàn)狀RatnamVijayakumaran（2017）通過對六年間在科倫坡交易所上市的制造公司營運資金管理對比，研究發(fā)現(xiàn)營運資金與公司盈利能力呈非線性關系，表明存在最優(yōu)的營運資金管理水平能夠維持企業(yè)的營運資金成本和效益，最大程度地提高公司營運資金管理水平。通過提高流動資金使用效率，加強應收賬款回收管理以及制定合理的應付賬款信用機制可以達到營運資金的有效管理。FarrahWahiedaKasiran和NorediAzharMohamad，OthmanChin（2016）本研究試圖分析選定2010年至2016年的中型企業(yè)分析營運資金管理。實證結(jié)果顯示，所選擇的企業(yè)在此研究期間，他們的營運資本管理效率較低。營運資金的管理確保公司在保持業(yè)務增長中的可持續(xù)性的重要角色性能。營運資金管理不當會導致流動資金利用效率低下，進而影響企業(yè)利潤，短期投資也將會減少。此外，公司將失去許多擴張的機會。2.國內(nèi)營運資金管理研究現(xiàn)狀(1)營運資金管理規(guī)模研究荊新（2018）指出營運資金管理在財務管理和企業(yè)財務實踐中具有重要作用。本文對流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應收賬款周轉(zhuǎn)率進行了分析，揭示了流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變化的原因，并對資產(chǎn)的流動性進行了評價。趙娜（2019）從N公司營運資金的總體結(jié)構(gòu)可以看出，營運資金在生產(chǎn)活動中占有很大的比重。對于房地產(chǎn)業(yè)來說，生產(chǎn)周期長，建設成本高，大量的材料、材料和人工成本被長期占用。在財務活動中，N公司實施戰(zhàn)略擴張，融資和投資更加活躍，受其影響，營運資金總量增長較快。因此，要不斷優(yōu)化上游供應鏈，控制原材料對營運資金的占用。張凱強(2015)通過對光明乳業(yè)近五年來營運資金占用情況的分析，得出光明乳業(yè)在生產(chǎn)和采購兩個環(huán)節(jié)的營運資金平均余額呈下降趨勢，表明光明乳業(yè)生產(chǎn)和采購渠道的營運資金呈下降趨勢。在營銷方面，營運資金平均余額呈上升趨勢，表明營銷渠道營運資金占用水平在提高。因此，光明乳業(yè)需要平衡產(chǎn)品銷售收入和成本，減少中間環(huán)節(jié)對營運資金的占用。孟一鳴（2018）通過對T企業(yè)流動資金管理現(xiàn)狀的分析，發(fā)現(xiàn)流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例、應收賬款周轉(zhuǎn)率都低于行業(yè)平均水平，企業(yè)迫切需要改變營運資金管理策略，提高營運資金管理水平。企業(yè)應加強應收賬款管理水平，改變業(yè)務結(jié)構(gòu)，加大銷售環(huán)節(jié)的力度，提高產(chǎn)品流動性，幫助企業(yè)更好地長遠發(fā)展。吳瑩（2019）指出企業(yè)資產(chǎn)負債表中的流動資金是流動資產(chǎn)扣除流動負債后的凈額，以反映企業(yè)短期償債能力的強弱。流動資金數(shù)額越大，企業(yè)償還當期債務的資本準備就越充分，企業(yè)的短期償債能力也就越強。當營運資金為負時，說明流動資產(chǎn)準備金的數(shù)額不足以支持流動負債的償還，反映企業(yè)流動性較弱。(2)營運資金管理結(jié)構(gòu)研究姚釤和趙曉茹（2019）對A公司營運資金的現(xiàn)狀分析，發(fā)現(xiàn)公司流動資產(chǎn)中貨幣資金所占比例較高，收益較低。另外，對外投資活動占用大量流動資金，不能迅速形成短期收益，公司流動資金占比不平衡。因此，A公司需要減少流動資產(chǎn)，加強流動負債管理，盡可能延長向供應商付款的時間，減少流動資金占用，獲得額外收益。張薛琪（2014）認為營銷過程中影響營運資金的因素有：成品存貨、應收賬款、應收票據(jù)。三全食品公司營運資金周轉(zhuǎn)期居高不下的原因是大量的應收賬款，高昂的運輸費用和緩慢的存貨周轉(zhuǎn)率導致成本上升，企業(yè)競爭力下降。企業(yè)應制定合理的信用政策，加強對應收賬款的回收管理，加強冷鏈供應鏈減少存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，真正實現(xiàn)對企業(yè)的營運資金管理促進作用。陶榮榮（2019）針對M公司營運資金管理提出庫存現(xiàn)金與公司上下游關聯(lián)不夠緊密，資金使用效率不高，應收賬款占總資產(chǎn)比例偏大，應收賬款回收期長導致企業(yè)后期營運資金收賬成本高，流動負債占比不斷增大，營運資金注入研發(fā)成本成本大。要提高營運資金管理效率就必須要有效測定現(xiàn)金持有量，制定提升應收賬款回收的策略以及對供應商的分類管理，合理規(guī)劃應付賬款管理政策。(3)營運資金周轉(zhuǎn)分析研究李倩（2019）通過對公司5年的營運資金存貨周轉(zhuǎn)率、應收賬款周轉(zhuǎn)率以及流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三個方面進行分析。數(shù)據(jù)顯示，存貨周轉(zhuǎn)率呈下降趨勢，說明存貨周轉(zhuǎn)率在下降；應收賬款周轉(zhuǎn)率呈下降趨勢，說明應收賬款金額在上升，應收賬款周轉(zhuǎn)率在下降；流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈下降趨勢，表明流動資產(chǎn)現(xiàn)金流量率下降，盈利能力下降。因此，企業(yè)應加強合理制定產(chǎn)品生產(chǎn)計劃和庫存管理政策，加強應收賬款回收管理制度，減少壞賬損失，提高流動資產(chǎn)的使用效率。李丹丹和張波（2019）文章以民族品牌匯源果汁為例，對比分析匯源果汁生產(chǎn)、采購和銷售環(huán)節(jié)營運資金明細及周轉(zhuǎn)期，生產(chǎn)環(huán)節(jié)營運資金周轉(zhuǎn)期波動很大，資金周轉(zhuǎn)情況不穩(wěn)定，營銷環(huán)節(jié)營運資金周轉(zhuǎn)速度在五年間逐漸放緩主要是因為不斷增長的應收賬款占用了較多資金，采購環(huán)節(jié)應付賬款逐年增加是資金周轉(zhuǎn)天數(shù)下降的主要原因。因而降低企業(yè)經(jīng)營成本，加快采購環(huán)節(jié)營運資金周轉(zhuǎn)速度，注意應收賬款的回籠，關注對客戶以及經(jīng)銷商的管理提高銷售回款率縮短應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是企業(yè)增強自身競爭力的有力措施。和福蕾（2020）具體分析海天味業(yè)營運資金得知，營運資金占比最高的是預收賬款，通過預先收取下游資金再向其發(fā)貨，使得應收賬款常年維持較低水平。同時先交錢再提貨的方式，意味著存貨有一定的訂單作為支撐，縮短了存貨周轉(zhuǎn)期，提高了企業(yè)變現(xiàn)能力，縮短了現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，從而達到提高營運資金管理水平。(三)研究方法與內(nèi)容1.研究方法(1)文獻研究法閱讀搜集國內(nèi)外相關文獻作為本文的研究依據(jù)，梳理并歸納與本文有關的文獻及數(shù)據(jù)，深入了解絕味公司的營運資金管理情況現(xiàn)狀。(2)對比分析法通過將絕味公司和同行業(yè)其他公司相關數(shù)據(jù)指標的對比，從而發(fā)現(xiàn)出企業(yè)在營運資金管理中存在的欠缺和不足，并提出可行性優(yōu)化的建議。(3)案例分析法以絕味公司為研究對象，以財務數(shù)據(jù)為依托運用財務指標，根據(jù)所學財務管理內(nèi)容借助理論評價分析絕味公司營運資金管理現(xiàn)狀，找到目前出現(xiàn)的問題并提出解決的方法和措施。(4)定量分析法運用定量分析法，通過運用財務分析技巧，深入對比分析絕味公司近五年的主要生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)，利用數(shù)據(jù)得出有價值的建議。2.研究內(nèi)容第一章，緒論，主要從研究背景和意義，研究方法與內(nèi)容、理論基礎與國內(nèi)外文獻三個方面進行相關分析。第二章，梳理概念界定與相關理論，主要對本文所用的關鍵概念進行界定，歸納總結(jié)相關理論為下文理論分析奠定基礎，提供了理論依據(jù)。第三章，絕味食品公司營運資金管理問題分析。通過介紹企業(yè)的基本情況和營運資金管理現(xiàn)狀，基于理論基礎詳細分析絕味公司營運資金管理方面存在的問題，為進一步做好營運資金管理奠定基礎。第四章，絕味食品公司營運資金管理的對策建議。通過深刻剖析存在問題，結(jié)合本公司實際情況，提出優(yōu)化管理的方案和措施。第五章，得出結(jié)論。對全文進行總結(jié)歸納并提出進一步的展望。二、相關理論綜述(一)營運資金基本的概念1.營運資金營運資金有廣義和狹義之分。廣義營運資金一般僅包含流動資產(chǎn)，主要考慮企業(yè)各項目對資金的占用情況，包括企業(yè)所有的流動資產(chǎn)，現(xiàn)金、應收賬款、存貨等。狹義營運資金將流動負債考慮在內(nèi)，營運資金可以表述為流動資產(chǎn)和流動負債的差額。相關學者針對營運資金研究大多采用狹義的概念，本文亦根據(jù)多數(shù)學者的研究采用狹義的營運資金概念。2.營運資金管理營運資金管理是指通過對對流動資產(chǎn)和流動負債進行計劃和控制，使企業(yè)保持良好的償債能力和盈利能力。為提高營運資金管理能力，應加強流動資產(chǎn)和流動負債的管理。一方面要管理好資金的使用，加快現(xiàn)金、存貨和應收賬款的周轉(zhuǎn)，減少這些方面的資金占用，提高資金的使用效率；另一方面要管理好資金籌措，運用財務杠桿，提高權(quán)益資本收益率，同時，可以利用銀行短期貸款、短期融資、商業(yè)信貸、票據(jù)貼現(xiàn)等方式解決短期資金周轉(zhuǎn)困難。這兩方面共同作用可以使營運資金得到有效管理。(二)營運資金的理論1.要素管理理論要素理論就是對營運資金項目單個指標進行考查，尤其是流動資產(chǎn)、流動負債結(jié)構(gòu)和營運資金管理效率的分析，較為單一，比較客觀。要素管理理論缺少對企業(yè)運營總體情況的考量，沒有結(jié)合供應鏈上各個事項需求的營運資金的整合，在根本上減少了預收賬款、預付賬款和其他應收款等對企業(yè)的營運資金的關系。沒有按照各種行業(yè)的特征進行分類，草率的分類有失偏頗。其次，忽略每個要素之間的關系而獨立評價單一要素數(shù)據(jù)，在實際分析項目中易產(chǎn)生相互沖突的情況，此外，基于要素的營運資金評價體系省略了企業(yè)營運資金在每個渠道、每個環(huán)節(jié)中的重大影響和作用，對企業(yè)管理者制定戰(zhàn)略目標、財務目標缺乏參考意義。2.渠道管理理論渠道主要是指供應商—商家—顧客三者之間建立一定的關聯(lián)，達成將商家提供的商品或勞務能被顧客消費。渠道的創(chuàng)建極大程度的利于消費者和制造商，消費者和制造商的交易次數(shù)明顯減小。不僅如此銷售過程中的分銷成本也被大大降低，方便消費，交易過程簡便明了。經(jīng)營活動的營運資金包括采購、生產(chǎn)、銷售三個渠道，將企業(yè)經(jīng)營活動的營運資金的使用情況和占用效果簡明而確切的反映出來，使得企業(yè)深入的提升營運資金效率成為可能：理財活動的營運資金包括投資活動和融資活動，詳細的介紹了企業(yè)營運資金的來源及外部投資的使用情況，在保障企業(yè)正常運營的情況下，進行投資或融資活動，使得資金的使用效率最大收益化，此時資金的風險管理尤為重要。(三)衡量營運資金的財務指標1.營運資金規(guī)模財務指標(1)凈營運資金凈營運資金也稱狹義的營運資金，是指企業(yè)的流動資產(chǎn)總額減去各類流動負債后的余額，即通過長期負債融資而購買的流動資產(chǎn)的數(shù)額。凈營運資金可測量企業(yè)資金的流動性，企業(yè)到期的債務要由流動資產(chǎn)變現(xiàn)來支付，從這個意義上說，流動資產(chǎn)是企業(yè)的現(xiàn)金來源，而流動負債是企業(yè)的現(xiàn)金支出。從籌資的角度看，凈營運資金是由企業(yè)的長期資金籌得的。由于長期資本成本大于流動負債的資本成本，企業(yè)的凈營運資金增大將加大企業(yè)的總資本成本，減少企業(yè)的利潤。但凈營運資金的加大可使企業(yè)使用長期資金來支持流動資產(chǎn)，有利于短期負債的及時償付，減少企業(yè)無力支付債務的幾率，從而降低了企業(yè)的風險，增加了流動性。其計算公式為：凈營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債式（2-1）2.營運資金結(jié)構(gòu)財務指標(1)流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)包括貨幣資金、短期投資、應收票據(jù)、應收股息、應收賬款、其他應收款、存貨、待攤費用、一年內(nèi)到期的長期債權(quán)投資、其他流動資金等。流動資產(chǎn)相對企業(yè)固定資產(chǎn)和不容易變現(xiàn)的資金而言，通常以一年為時間期限，包括超過一年的可以變現(xiàn)和正在使用的資金。流動資產(chǎn)雖然不穩(wěn)定卻可以加速企業(yè)資金利用流通率，對企業(yè)現(xiàn)金流起到很大調(diào)節(jié)作用能夠很好的緩解企業(yè)資金流通困難等問題從而避免現(xiàn)金流斷裂等危機在企業(yè)出現(xiàn)。其計算公式為：流動資產(chǎn)=貨幣資金+應收賬款+存貨+其他應收款+應收票據(jù)+短期投資式（2-2）(2)流動負債流動負債與流動資產(chǎn)密切相關，流動負債包括：應付賬款、應付票據(jù)、應付工資、應付福利費、應交稅金、應付股利、應付利息、預收賬款、其他應付款、其他應繳稅款等。流動負債相對其他企業(yè)負債款項具有還款時間周期短，還款金額比例不大的特點。通常流動負債還款期限為一年或者一年以上。雖然流動負債金額生成比較不固定，同時與企業(yè)長期融資或者借貸所得負責相比還款成本低，但是流動負債與企業(yè)營運資金管理有重要意義。其計算公式為：流動負債=短期借款+應付賬款+應付票據(jù)+應交稅金+其他應付款式（2-3）3.營運資金周轉(zhuǎn)財務指標(1)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，一般情況下，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主要受到兩個因素的影響:流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。如果總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率高，說明企業(yè)的產(chǎn)出很多，而且還可以體現(xiàn)出資產(chǎn)的營運效率也很高。相反的是，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率過低的話，就說明企業(yè)的資產(chǎn)利用率低，產(chǎn)出會存在不足的情況，更加還有可能存在一些閑置的資產(chǎn)。其計算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額式（2-4）(2)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也叫做固定資產(chǎn)利用率，是衡量一個企業(yè)銷售收入與固定資產(chǎn)凈值的比率。表示在一個會計年度內(nèi)，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù)或者轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金平均需要的時間，即平均天數(shù)。固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，周轉(zhuǎn)天數(shù)就越短；周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，代表周轉(zhuǎn)天數(shù)越長。如果固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)平均水平相比較低，就可能影響企業(yè)的獲利能力，它反映了企業(yè)資產(chǎn)的利用程度。其計算公式為：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)凈值式（2-5）(3)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期營業(yè)收入與平均流動資產(chǎn)總額的比率，反映了流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的一個指標。一般情況下，該指標越高，表明企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，利用效果越好。而周轉(zhuǎn)速度越慢，則需要補充流動資產(chǎn)，反映會形成資金浪費，降低企業(yè)盈利能力。其計算公式為：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均流動資產(chǎn)總額式（2-6）(4)應收賬款周轉(zhuǎn)率應收賬款周轉(zhuǎn)率，是指企業(yè)在一定時期內(nèi)應收賬款可周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或應收賬款回收所需要的天數(shù)。企業(yè)在發(fā)生業(yè)務的時候倘若能夠很快地收回應收賬款的話，那么這不僅可以代表著加快了資金的周轉(zhuǎn)速度，而且還能說明壞賬損失交少。但是，當我們選擇應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)來進行計算和對比分析的時候，通常認為，如果應收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)越多的話，就表示企業(yè)對應收賬款的管理存在一些問題。其計算公式為：應收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均應收賬款余額式（2-7）應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/應收賬款周轉(zhuǎn)率式（3-1）(5)存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時期內(nèi)存貨占用資金可周轉(zhuǎn)的次數(shù)，或存貨每周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。如果企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多的話，那么就表明工作人員對存貨的管理取得了很好的成果，存貨的利用效率也得到了提高。所以，我們通常可以認為存貨周轉(zhuǎn)率越大，變現(xiàn)能力越強，企業(yè)具有較強的營運能力。通常情況下，一年中存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)越多，代表著企業(yè)的獲利能力也就越好。其計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/平均存貨余額式（2-8）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率式（3-2）三、絕味食品公司營運資金管理現(xiàn)狀和評價(一)絕味食品公司發(fā)展概況湖南絕味食品股份有限公司（以下簡稱“絕味食品”）在2008年12月17日成立。是一家以休閑鹵制食品的生產(chǎn)和銷售以及連鎖加盟體系的運營和管理為主營業(yè)務的公司，公司主營業(yè)務收入90%以上來源于加盟渠道的產(chǎn)品銷售。絕味食品在2017年3月17日成功上市，股票證券代碼603517。公司的主營業(yè)務是休閑鹵制食品的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司生產(chǎn)的產(chǎn)品因為口味獨特、品種多樣，所以自上市以來，倍受廣大消費者的青睞。湖南絕味食品股份有限公司從成立之初到現(xiàn)在，它的發(fā)展是非?？斓?，是國內(nèi)最早實行全方位信息化平臺管理的休閑鹵制食品企業(yè)之一。公司通過引入領先的電子化信息管理系統(tǒng)，保證公司較高的信息化程度，以滿足公司快速發(fā)展的需要。休閑鹵制食品是一種即食性產(chǎn)品，其新鮮度是消費者關注的一個重要方面，及時的產(chǎn)品供應也會有效地保證產(chǎn)品質(zhì)量。公司以各生產(chǎn)型分子公司作為向全國銷售網(wǎng)絡配送產(chǎn)品的生產(chǎn)基地，以最優(yōu)冷鏈配送距離作為輻射半徑，構(gòu)建了一個“緊靠銷售網(wǎng)點、快捷供應、最大化保鮮”的全方位供應鏈體系，實現(xiàn)直接、快捷、低成本的產(chǎn)品配送效果，這為公司門店的快速擴張?zhí)峁┝藞詫嵉墓Ｕ稀?二)絕味食品公司營運資金管理現(xiàn)狀分析本文對絕味食品股份有限公司的營運資金管理進行分析的時候，以絕味食品股份有限公司2015年至2019年的經(jīng)營數(shù)據(jù)為基礎，對各項指標進行分析比較，了解絕味食品股份有限公司連續(xù)一段時間的經(jīng)營發(fā)展情況，幫助企業(yè)管理人員更好地制定未來發(fā)展計劃。1.營運資金規(guī)模現(xiàn)狀分析絕味食品股份有限公司的營運資金規(guī)模主要從凈資產(chǎn)規(guī)模指標來分析：表3-12015-2019年湖南絕味食品股份有限公司凈營運資金規(guī)模單位：億項目/年份2015年2016年2017年2018年2019年流動資產(chǎn)6.888.8616.3315.2424.71流動負債4.194.535.957.88.81凈營運資金2.694.3313.6313.6315.89數(shù)據(jù)來源：湖南絕味食品股份有限公司2015年-2019年財務報表圖3-12015-2019年湖南絕味食品股份有限公司凈營運資金趨勢圖由表3-1可知，在2015-2019年這五年期間，從整體來看凈營運資金呈逐漸上升的趨勢，凈營運資金有一定的規(guī)模，說明絕味食品股份有限公司經(jīng)營狀況良好，企業(yè)有較為充足的凈營運資金來保障短期負債的能力。2.營運資金結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀分析流動負債與流動資產(chǎn)兩者內(nèi)部各個項目的組成結(jié)構(gòu)，以及兩者之間的相互關系。為了平衡企業(yè)的利潤和風險，企業(yè)必須采用不僅能夠保證企業(yè)的短期償債能力和資金的流動性，而且能夠降低流動資金運轉(zhuǎn)的成本的這種有效的營運資金結(jié)構(gòu)，從而使企業(yè)的利潤最大化。(1)流動資產(chǎn)表3-22015-2019年湖南絕味食品股份有限公司流動資產(chǎn)項目/年份2015年2016年2017年2018年2019年預付賬款（億）10.348.528.636.215.54應收賬款（億）4.273.855.115.054.12應收票據(jù)（億）0.291.020.572.161.57流動資產(chǎn)（億）14.9013.3914.3113.4211.23總資產(chǎn)（億）16.1419.6231.8938.2154.63流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例82.31%68.25%44.87%35.12%20.56%數(shù)據(jù)來源：湖南絕味食品股份有限公司2015年-2019年財務報表圖3-22015-2019年湖南絕味食品股份有限公司流動資產(chǎn)趨勢圖由表3-2可知，絕味食品2015年-2019年期間的總資產(chǎn)規(guī)模是分別是16.14億元、19.62億元、31.89億元、38.21億元和54.63億元。從流動資以及流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例情況看，2015年-2019年絕味食品的流動資產(chǎn)整體呈下降趨勢，分別為14.90億、13.39億、14.31億、13.42億和11.23億，雖然2017年出現(xiàn)了小范圍的上升，但在2018年又再次出現(xiàn)回落，主要是因為同行業(yè)激烈的競爭，以后一些網(wǎng)紅類產(chǎn)品異軍突起，2019年以后絕味食品及時調(diào)整戰(zhàn)略模式，所以絕味食品公司財務情況整體向好，公司資產(chǎn)流動性稍有增強。但是從流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例情況看，整體呈下滑趨勢。從2015年的82.31%到2019年20.56%，下降了61.75%，2019年流動資金在五個年份最低，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例比往年都低許多，說明了絕味食品的營運資金結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了問題。(2)流動負債表3-32015-2019年湖南絕味食品股份有限公司流動負債項目/年份2015年2016年2017年2018年2019年應付賬款（億）1.962.342.202.273.16應交稅費（億）0.81.011.241.631.87短期借款（億）1.351.121.431.962.87流動負債（億）4.194.535.957.88.81流動負債占總資產(chǎn)比例25.96%23.09%18.66%20.41%16.13%總資產(chǎn)（億）16.1419.6231.8938.2154.63數(shù)據(jù)來源：湖南絕味食品股份有限公司2015年-2019年財務報表圖3-32015-2019年湖南絕味食品股份有限公司流動負債趨勢圖由表3-3可知，流動負債以及流動負債占總資產(chǎn)比例情況看，絕味食品在2015年至2019年期間，流動負債是在逐年增長，流動負債占總資產(chǎn)的比例整體呈下降趨勢，在2018年有所增長，但2019年下降到了16.31%。從表中也可以看出流動負債的金額一直低于流動資產(chǎn)，財務風險不高。3.營運資金周轉(zhuǎn)現(xiàn)狀分析(1)存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率的大小體現(xiàn)了企業(yè)營運資金管理能力的強弱，一般來說，存貨周轉(zhuǎn)率越快，企業(yè)的變現(xiàn)能力就越強，企業(yè)的經(jīng)營風險就越低。如下表3.2所示是絕味食品在過去五年中的營業(yè)成本、平均存貨、存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)相關數(shù)據(jù)。表3-4湖南絕味食品股份有限公司2015年—2019年存貨周轉(zhuǎn)率相關數(shù)據(jù)表項目2015年2016年2017年2018年2019年主營業(yè)務成本（億）18．6419.3619.8521.3926.99其他業(yè)務成本（億）2.222.964.877.417.17營業(yè)成本（億）20.8622.3224.7228.7034.16期初存貨（億）2.373.313.114.096.30期末存貨（億）3.194.285.236.256.48平均存貨（億）2.783.794.175.176.39存貨周轉(zhuǎn)率（次）7.585.885.935.555.35存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）47.4961.2360.6664.8667.33數(shù)據(jù)來源：湖南絕味食品股份有限公司2015-2019財務報表從表3-4可以看出，絕味食品的存貨周轉(zhuǎn)率在2015年-2019年間是逐年下降的，從2015年的7.58下降到2019年的5.35，五年共降低了29.41%，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)也從2015年的47.49天上升到2019年的67.33天，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的增加，說明存貨的周轉(zhuǎn)情況出現(xiàn)下滑。這是因為隨著線上銷售模式的多元化，讓休閑食品行業(yè)的競爭更加激烈，面對強烈的競爭，很可能出現(xiàn)商品滯銷的現(xiàn)象，市場競爭力在減弱，這就導致當年積累的存貨很多，存貨周轉(zhuǎn)率出現(xiàn)下滑，絕味食品應該意識到存貨量對運營資金的重要性，降低存貨周轉(zhuǎn)期，提高了運營資金的管理效率。圖3-4湖南絕味食品股份有限公司2015—2019年存貨周轉(zhuǎn)率情況從圖3-4可以看出，絕味食品的營業(yè)成本在2015年到2019年之間都在增加。其中，營業(yè)成本在2016年比上年增加了6.99%,在2017年比上年同期增加了10.78%，2018年比上年同期增加了16.10%,2019年比上年增加了22.50%,營業(yè)成本的增加是絕味食品面對行業(yè)激烈的競爭時候，為了促進了企業(yè)的發(fā)展和增強競爭力，擴大了規(guī)模，導致加盟商管理的成本上漲。除此之外，另外一個導致成本上升的主要原因是原材料價格上漲，購買原材料的成本在總成本中的占比約為50%。另外，絕味食品的平均存貨在2015年到2019年期間每年都在增加，其中2018年的增長比率為16.10%，2019年的增長比率為22.50%。由此可見，2019年的增長速度較快。(2)應收賬款周轉(zhuǎn)率應收賬款周轉(zhuǎn)率表現(xiàn)的是企業(yè)的應收賬款周轉(zhuǎn)速度。在一定時間內(nèi)，企業(yè)的應收賬款如果能夠及時收回的話，那么發(fā)生壞賬的可能性將會很小，同樣的，企業(yè)的資金的使用效率就會越高。下表3.3是絕味食品在2015年到2019年間的營業(yè)收入、平均應收賬款、應收賬款周轉(zhuǎn)率和應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的相關數(shù)據(jù)。表3-5湖南絕味食品股份有限公司2015—2019年應收賬款周轉(zhuǎn)率相關數(shù)據(jù)表項目2015年2016年2017年2018年2019年營業(yè)收入（億）29.2132.7438.5043.6851.72平均應收賬款（億）0.0110.0260.0390.0440.073應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）2561.511282.32977.06986.43711.45應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）0.140.280.370.360.51數(shù)據(jù)來源：湖南絕味食品股份有限公司2015-2019財務報表從表3-5可以看出，絕味食品2015年的應收賬款周轉(zhuǎn)率是2561.51，2016年是1282.32，2017年的應收賬款周轉(zhuǎn)率977.06，2016年較上年下降了49.9%,降低幅度較大，2018年應收賬款周轉(zhuǎn)率為986.43，上升了2.78%，2019年應收賬款周轉(zhuǎn)率711.45，下降了29.41%，出現(xiàn)了嚴重的下滑。一般來說應收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好，出現(xiàn)如此跌幅，需要絕味食品的管理層對應收賬款的管理制度進行調(diào)整，提高營運資金的管理效率。圖3-5湖南絕味食品股份有限公司2015—2019年應收賬款周轉(zhuǎn)率情況從圖3-5圖中可以看到，絕味食品在這五年間的營運收入都是逐年上升的，平均應收賬款也是逐年上升的。2015年到2019年期間，營業(yè)收入由29.21億元增長至51.72億元，共增長22.51萬元，增長率為34.33%，這也體現(xiàn)絕味食品的產(chǎn)品深受大眾的喜愛，銷量還是很可觀的。同時也說明，該企業(yè)采用豐富產(chǎn)品口味、創(chuàng)新產(chǎn)品包裝的銷售方式得到了消費者的認可，并且取得了一定的成效。而平均應收賬款在2018年的時候比上年增長了10.25%，2019年比在2018年的時候增加了69.76%。絕味食品股份有限公司的應收賬款周轉(zhuǎn)率在2015年時達到最高，這說明該公司收回應收賬款的速度很快，對應收賬款的管理效率得到提高，體現(xiàn)出這時該企業(yè)的賒銷狀況好，不易發(fā)生壞賬損失。然而，相反的是在2019年的時候，雖然營運收入的金額在增加，但是平均應收賬款增長的幅度也很大，這就導致應收賬款周轉(zhuǎn)率下降的比率也大。說明絕味食品股份有限公司此年對應收賬款的收回不是很及時，有可能會出現(xiàn)壞賬的情況，因此可以在發(fā)生業(yè)務活動時向客戶提供一些優(yōu)惠政策，比如給予適當?shù)默F(xiàn)金折扣等措施，以此來加快賬款的收回速度。(3)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的周轉(zhuǎn)速度越快，說明企業(yè)對資產(chǎn)的管理很好，并且取得了很好的成效，從而證明企業(yè)的總體營運情況很好。我們可以通過對總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析，來發(fā)現(xiàn)和判斷企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，并且找到提高企業(yè)營運能力和利潤的措施。如表3.4所示，是絕味食品總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率相關數(shù)據(jù)。表3-6湖南絕味食品股份有限公司2015—2019年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率相關數(shù)據(jù)表項目2015年2016年2017年2018年2019年營業(yè)收入（億）29.2132.7438.5043.6851.72平均總資產(chǎn)（億）14.9017.8925.8434.9446.59總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.961.831.501.251.11數(shù)據(jù)來源：湖南絕味食品股份有限公司2015-2019財務報表從表3-6可以看到，絕味食品在2015年到2019年期間的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率波動范圍在1.96到1.11，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2018年與2017年相比降低了16.10%，2019年與2018年相比降低了11.20%。圖3-6湖南絕味食品股份有限公司2015—2019年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率情況如圖3-6所示，過去的五年中，絕味食品的營業(yè)收入和平均總資產(chǎn)呈現(xiàn)上升的趨勢。在2015年到2019年間，總的來看，每年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都大于1，說明絕味食品股份有限公司的經(jīng)營能力是正常的。但是，最近五年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都在下降，2018年營業(yè)收入增長率為13.45%，2019年營業(yè)收入增長率為18.40%，但是2019年的平均總資產(chǎn)增長率比2018年的營業(yè)收入增長率小，2018年平均總資產(chǎn)增長率35.21%，2019年平均總資產(chǎn)增長率33.34%，導致總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的下降。說明絕味食品的營業(yè)收入能力還有待加強，銷售能力的減弱也會導致總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的下降。因此，企業(yè)可以通過適當采用合適的營銷方式，提高銷售收入，加快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。(三)絕味食品公司營運資金管理的同行業(yè)對比分析在與同行業(yè)進行比較分析的時候，選取的企業(yè)有江西煌上煌集團食品股份有限公司（簡稱：煌上煌）、周黑鴨國際控股有限公司（簡稱：周黑鴨）、久久丫、留夫鴨、紫燕百味雞五個知名鹵味品牌，并且選取的數(shù)據(jù)都是來自它們2015年至2019年的財務報表。選取這幾家企業(yè)作為代表來分析，不僅是因為這些企業(yè)的實力相當，而且與絕味食品股份有限公司的行業(yè)性質(zhì)相符合，具有一定的可比性。(1)存貨周轉(zhuǎn)率表3-7存貨周轉(zhuǎn)率同行業(yè)對比單位：次同類型企業(yè)對比2015年2016年2017年2018年2019年煌上煌2.472.302.402.532.25周黑鴨7.516.456.245.584.61久久丫6.865.755.625.325.47留夫鴨5.485.024.834.263.91紫燕百味雞5.394.674.894.564.23絕味食品7.585.885.935.555.35圖3-7存貨周轉(zhuǎn)率同行業(yè)對比圖從表3-7和圖3-7可以清晰的看出，絕味食品與同行業(yè)相比較，2017-2019年期間的存貨周轉(zhuǎn)率偏高，2017、2018年存貨周轉(zhuǎn)率都要低于同行業(yè)的周黑鴨、久久丫，高于同行業(yè)的煌上煌、久久丫、留夫鴨、留夫鴨，2019年絕味食品的存貨周轉(zhuǎn)率在同行業(yè)中位于第二，其次是久久丫、周黑鴨等同行業(yè)。在與同類行業(yè)比較時的時候，可以看到絕味食品的變化幅度還是很穩(wěn)定的。在2017年的時候，周黑鴨的存貨周轉(zhuǎn)率在行業(yè)中較高，存貨周轉(zhuǎn)率為6.24，久久丫的存貨周轉(zhuǎn)率為5.62，位列同行業(yè)第二，2018年周黑鴨存貨周轉(zhuǎn)率依然位列同行為的第一，2019年久久丫存貨周轉(zhuǎn)率最高。說明這兩家企業(yè)對存貨的管理還是很不錯的。所以，絕味食品在對存貨的管理與控制方面可以結(jié)合實際情況借鑒周黑鴨和久久丫的存貨控制方式，以此來提高自身的存貨周轉(zhuǎn)率。(2)應收賬款周轉(zhuǎn)率表3-8應收賬款周轉(zhuǎn)率對比情況單位：次同類型企業(yè)對比2015年2016年2017年2018年2019年煌上煌37.8128.1532.9649.0049.91周黑鴨541.25436.82395.63194.62113.94久久丫185.32177.31156.34186.12176.34留夫鴨363.58366.96326.51281.62365.15紫燕百味雞399.85412.07452.63485.62514.62絕味食品2561.511282.32972.971000.00705.88圖3-8應收賬款周轉(zhuǎn)率同行業(yè)對比圖從表3-8和圖3-8可以清晰的看出，研究的五家企業(yè)中，2017-2019年期間應收賬款周轉(zhuǎn)率是最好的是絕味食品。在2018年的時候，絕味食品股份有限公司的應收賬款周轉(zhuǎn)率非常突出，周轉(zhuǎn)的次數(shù)達到了1000.00次，說明了該企業(yè)當年的壞賬損失很少，有較強的償債能力。另外，同樣表明絕味食品采取的銷售方式在同行業(yè)中取得的成效還是值得肯定的，每年的銷售收入都是穩(wěn)步上漲的，賒銷情況與同行業(yè)相比來說是相對較少的。在應收賬款的管理上，是值得其他企業(yè)學習的。但是，絕味食品的應收賬款的周轉(zhuǎn)率在近五年中的下降比例也是很大的，相反，煌上煌和紫燕百味雞這兩個企業(yè)的應收賬款周轉(zhuǎn)率在穩(wěn)步上升中，因此絕味食品如果想要保持他們在行業(yè)中的地位的話，就要反思自身存在的不足，采取適當?shù)拇胧﹣砑訌妼召~款的管理。(3)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表3-9總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同行業(yè)對比單位：次同類型企業(yè)對比2015年2016年2017年2018年2019年煌上煌0.670.650.740.810.83周黑鴨1.331.151.110.750.70久久丫0.390.380.520.670.72留夫鴨1.381.361.241.050.98紫燕百味雞1.020.970.921.051.03絕味食品1.961.831.491.251.11圖3-9總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同行業(yè)對比圖從表3-9和圖3-9可以清晰的看出，研究的這五家企業(yè)在2017年到2019年中，絕味食品每年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在同行業(yè)中屬于領先地位。但是從發(fā)展趨勢看，絕味食品的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在這五年中大體上是呈直線性下滑的，并且下滑的比較厲害。這五家企業(yè)中，久久丫和煌上煌的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率雖然比較低，但是每年都呈上升的趨勢。另外，紫燕百味雞的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在行業(yè)中的變化是相對穩(wěn)定的。所以，絕味食品股份有限公司應該在對總資產(chǎn)的管理上要加強，防止總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率再下降。(4)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表3-10流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同行業(yè)對比單位：次同類型企業(yè)對比2015年2016年2017年2018年2019年煌上煌1.011.031.161.261.20周黑鴨4.854.765.315.274.79久久丫3.322.81留夫鴨3.193.483.622.952.49紫燕百味雞2.062.542.032.382.66絕味食品4.384.163.062.772.59圖3-10流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同行業(yè)對比圖從表3-10和圖3-10可以清晰的看出，研究的企業(yè)中，絕味食品2015-2016年期間流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是處于不錯的地位，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率最高的是周黑鴨，在2017年的時候，絕味食品股份有限公司的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下滑明顯并且是逐年遞減，相反，煌上煌和紫燕百味雞這兩個企業(yè)的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在穩(wěn)步上升中，因此絕味食品如果想要保持他們在行業(yè)中的地位的話，就要反思自身存在的不足，加強對流動資產(chǎn)的管理。(5)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表3-11固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同行業(yè)對比單位：次同類型企業(yè)對比2015年2016年2017年2018年2019年煌上煌3.022.432.903.613.63周黑鴨8.898.927.917.257.31久久丫4.414.854.275.365.63留夫鴨2.562.903.323.684.19紫燕百味雞3.043.583.834.754.36絕味食品9.928.946.254.794.77圖3-11固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率同行業(yè)對比圖從表3-11和圖3-11可以清晰的看出，絕味食品與同行業(yè)相比較，2015年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率最高，2016-2019年期間的存貨周轉(zhuǎn)率逐年降低，2016年和2017年低于同行業(yè)的周黑鴨，2018,2019年低于周黑鴨、久久丫，高于同行業(yè)的久久丫、留夫鴨，2019年絕味食品的存貨周轉(zhuǎn)率在同行業(yè)中位于第三。在與同類行業(yè)比較時的時候，可以看到絕味食品的變化幅度較大，在五年間，周黑鴨的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在行業(yè)中較高，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為8.06。說明這家企業(yè)對固定資產(chǎn)的管理還是很不錯的。所以，絕味食品在對固定資產(chǎn)的管理與控制方面可以結(jié)合實際情況借鑒周黑鴨控制方式，以此來提高自身的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。(四)絕味食品公司營運資金管理的評價本文絕味食品與同行業(yè)其他公司比較時，我們發(fā)現(xiàn)該絕味食品存貨周轉(zhuǎn)率從2019年開始已經(jīng)處于領先地位，這說明隨著品牌效應的提升，絕味食品存貨的流轉(zhuǎn)速度正在加快，市場前景比較樂觀。此外應收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在休閑食品行業(yè)中處于優(yōu)勢的地位，這說明絕味食品收賬速度與其他企業(yè)的收款速度相比收款很及時，發(fā)生的壞賬損失少，總資產(chǎn)的管理在同行業(yè)中也是較好的，取得的成效是值得肯定的。但是，在對絕味食品自身在2015年到2019年的各項衡量營運資金的指標進行分析的時候，可以發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)的營運資金是逐年減弱的，說明在日常的經(jīng)營過程中還是存在著一些不足之處。比如：1.存貨周轉(zhuǎn)率逐年下滑根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2015-2019年絕味食品股份有限公司的存貨周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)出下滑趨勢，這是由于市場競爭激烈，銷售能力又降低，導致存貨增多。絕味食品應該想辦法把積壓的存貨放出去，減輕庫存壓力，為公司帶來經(jīng)營利潤。過低的庫存周轉(zhuǎn)率，會導致庫存管理效率低下。如果公司的庫存周轉(zhuǎn)率低，這意味著公司可能存在以下情況：庫存周轉(zhuǎn)太慢，庫存太高，銷售估計值太高以及無法維持銷售和庫存之間的平衡。通常，庫存周轉(zhuǎn)率越慢，庫存利用率越高，流動性越低，則將庫存轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應收賬款的速度就越慢。因此，較低的庫存周轉(zhuǎn)率將降低公司賺取更多現(xiàn)金的能力。該指標的庫存周轉(zhuǎn)指數(shù)反映了公司的庫存控制水平。這將影響公司的短期償付能力，并且是公司營運管理的重要組成部分。2.短期借款不斷上漲2015年短期借款由1.35下降到2016年1.12，然而在2017年至2019年這三年中，公司的短期借款呈不斷上升的趨勢，增長至2019年的2.87，說明公司的短期借款風險在增加，雖然短期借款的利率相對低一些，但是會引起公司負債結(jié)構(gòu)和財務風險的改變?？赡苡捎诠颈旧淼纳a(chǎn)經(jīng)營需要使短期借款逐年遞增，比如季節(jié)性或臨時性的擴大生產(chǎn)需求增加，但是當這種季節(jié)性或者臨時性需要消除時，公司就要盡快償還這部分短期借款，從而可能增加了企業(yè)的財務風險。3.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降幅度較大，發(fā)展態(tài)勢欠佳在與同類行業(yè)比較時的時候，可以看到絕味食品的變化幅度較大，在五年間，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率由9.92下降至4.77，整體下降5.15，所以，絕味食品在對固定資產(chǎn)的管理與控制方面可以結(jié)合實際情況借鑒周黑鴨控制方式，以此來提高自身的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,主要是對廠房和設備等固定資產(chǎn)的利用效率加以提升，比率越高，才能提高固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的管理水平。4.主營業(yè)務成本逐年增長，影響企業(yè)利潤營業(yè)成本的增加是絕味食品面對行業(yè)激烈的競爭時候，為了促進了企業(yè)的發(fā)展和增強競爭力，擴大了規(guī)模，導致加盟商管理的成本上漲。公司為了跟上時代潮流將營銷策略從“跑馬圈地，飽和開店”升級為“深度覆蓋，渠道精耕”。通過科學布局，步步為營的復合式飽和開店，重新深化商圈布局。重建了營銷渠道的同時，也增加了營業(yè)成本的投入，除此之外，另外一個導致成本上升的主要原因是原材料價格上漲，購買原材料的成本在總成本中的占比約為50%。同時人工費用的增加和食品包裝產(chǎn)品的相關費用的增加使公司的主營業(yè)務成本逐年上升。5.應付賬款金額上升，公司存在信譽危機在公司的結(jié)構(gòu)分析中可以看出應付賬款從2015年的1.96億元增長至2019年的3.16億元且應付賬款金額每年都在上升。原因是由于公司為了適應市場需求規(guī)模的擴張，采購原材料大幅增長，在一定時期公司資金緊缺，無法及時償還貸款，業(yè)務人員提供資料不及時，未及時申請付款或者申請大批付款資金一時無法周轉(zhuǎn)。如果由于這種原因造成的應付賬款增多，公司遲遲不支付賬款，則會降低公司的信譽，從而帶來采購環(huán)節(jié)的不良效應，久而久之影響公司的正常物資供應。四、提升食品行業(yè)營運資金管理的對策通過上文對絕味食品營運資金分析之后，我們可以發(fā)現(xiàn)該企業(yè)的營運資金管理存在著以一些問題。為了提高企業(yè)的營運資金管理能力，本文采取以下的建議：(一)提高銷售策略，加快存貨周轉(zhuǎn)銷售能力的強弱可以決定一個企業(yè)銷售收入的高低。所以，銷售能力的強弱是評價一家企業(yè)績效的高低的條件之一。所以，銷售能力在企業(yè)中扮演著一個重要的角色。下面是提高銷售能力的措施：1.結(jié)合市場競爭情況，適當采取薄利多銷的銷售方案。正如我們所知道的，熟食行業(yè)面對的難題之一就是食品的保鮮時間。每天都能把當天的熟食售完的銷售門店非常少，每個門店都會或多或少剩下一些商品。所以絕味食品可以選擇在傍晚的某一時間階段采用薄利多銷的手段。除此之外，還可以結(jié)合相應節(jié)日做活動，增加銷量。這樣的話不僅會達到減少存貨量、減少損失的目的，還能提高營業(yè)收入和資金的利用率。2.提高對各大門店的管理和服務質(zhì)量?，F(xiàn)在的人注重要吃“好”。這個“好”不僅代表著食品美味，還代表著銷售人員服務質(zhì)量的好。絕味食品的絕大多數(shù)消費者都是年輕人，而年輕人不僅看重產(chǎn)品的口味和質(zhì)量，更加看重銷售人員的服務態(tài)度，常常會存在買家因賣家的服務態(tài)度不好而放棄購買產(chǎn)品的情況。所以，絕味食品可以通過加強對銷售人員的管理來提高服務質(zhì)量。3.研發(fā)新產(chǎn)品，讓品牌更具有特色。根據(jù)調(diào)查，休閑食品的消費大眾是年輕人。而年輕人又比較喜歡有新穎的東西。所以，絕味食品可以根據(jù)年輕人的口味研發(fā)新產(chǎn)品，實現(xiàn)產(chǎn)品的多樣化，加強品牌建設，達到提高企業(yè)銷售收入的目的。(二)加強短期借款的管理能力短期借款是根據(jù)企業(yè)發(fā)展業(yè)務的需求，為了加強資金不充分而從商業(yè)銀行或者其他金融機構(gòu)借入的短期款項。加強企業(yè)的短期借款管理能力，既可以節(jié)約支出，又可以提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。1.根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營需求合理制定借款計劃。企業(yè)在平時的生產(chǎn)經(jīng)營過程中資金的需求量經(jīng)常發(fā)生變化的原因，主要有以下方面：一是生產(chǎn)規(guī)模的變化，二是產(chǎn)品的銷售情況，三是債權(quán)和債務的收支狀況。四是企業(yè)自身業(yè)務的季節(jié)性變化情況。因此，財務人員需要根據(jù)這些情況，參照往常的歷史資料，編制借款計劃，當企業(yè)確實需要流動資金時，適時的貸入資金以滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要。2.核算短期借款，按時登記銀行借款明細賬。同時還應該設置銀行借款輔助賬目，隨時掌握借款的實時情況。在企業(yè)獲得銀行款項后仔細核算，逐筆登記。最后在銀行的借款輔助明細賬上登記好延期借款的利率和延期后的到期日等相關事項。3.監(jiān)督控制好短期借款的使用情況，防止挪用和擠占。企業(yè)要根據(jù)借款合同來確定借款的用途，及時的把借款應用到生產(chǎn)經(jīng)營上發(fā)揮借款的真正作用。在借款的使用中，財務人員要嚴格把關，將借款按規(guī)定使用，減少資金使用成本。(三)強化固定資產(chǎn)管理水平在與同類行業(yè)比較時的時候，可以看到絕味食品的變化幅度較大，在五年間，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率整體下降。所以，絕味食品在對固定資產(chǎn)的管理與控制方面可以結(jié)合實際情況借鑒周黑鴨控制方式，以此來提高自身的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，更加能夠優(yōu)化企業(yè)支出，減小企業(yè)的營運成本，開源節(jié)流。1.采用標簽管理將資產(chǎn)批量入庫，每個入庫的資產(chǎn)都對應條碼和編號通過掃描條碼進行打印標簽。以此來更加快捷方便的盤點和辨別資產(chǎn)。2.落實責任制度在資產(chǎn)的領用、借出、歸還都會產(chǎn)生相應的記錄和使用者的部門和基本情況，使用狀態(tài)等，方便管理者及時查看資產(chǎn)損壞和丟失情況責任明確到個人。3.定期盤點，賬實相符通過掃描條碼的方法能夠讓資產(chǎn)準確、迅速地操作。盤點完成后可以生成報表，如果盤點報表和賬目登記的不統(tǒng)一，管理員需要找到原因。(四)采用合理營銷方式，控制企業(yè)營業(yè)成本企業(yè)銷售能力是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的一項重要指標，通過近五年的數(shù)據(jù)可知，雖然營業(yè)收入和總資產(chǎn)都在逐年增加，但是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率卻是呈現(xiàn)下滑趨勢的。究其原因可能是營業(yè)收入增長速度過慢，企業(yè)銷售能力和營銷水平的退化。1.增加銷售能力可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。2.迎合消費者需求，進行營銷創(chuàng)新。企業(yè)營銷創(chuàng)新必須圍繞著顧客價值，借鑒這方