汽車出海行業(yè)深度報(bào)告：2025年歐洲新能源車滲透率或重回上升趨勢(shì)

—汽車出海行業(yè)深度報(bào)告分析師|齊天翔S0800524040003、龐博S1.2025年為歐盟碳排放法規(guī)新的考核年：歐盟新車二氧化碳排放量考核每5年為一個(gè)周期，2025年為新的考核年，2025年乘用車碳排放目標(biāo)值為93.6g/km（WLTP工況），相比2020-2024年的目標(biāo)值下降15%。以2023年實(shí)際碳排放來(lái)看，除沃爾沃外，其他各車企距離2025年目標(biāo)值仍有較大差距。2.歐洲新能源車優(yōu)質(zhì)車型匱乏，未來(lái)將以發(fā)展純電為主。目前歐洲新能源優(yōu)質(zhì)車型匱乏，無(wú)論是純電車還是插混，價(jià)格都普遍高于油車/HEV；插混基本都是“油改電”，價(jià)格貴、性價(jià)比低、銷量不高；純電車產(chǎn)品力不如國(guó)內(nèi)，除特斯拉外暢銷車較少。從車型規(guī)劃來(lái)看，未來(lái)持續(xù)大量增長(zhǎng)的車型主要為純電車；部分車企已經(jīng)陸續(xù)推出了純電平臺(tái)，專門開(kāi)發(fā)純電車。從碳排放的角度，到2035年歐洲要實(shí)現(xiàn)零排放也只能有純電車。3.中國(guó)純電/插混車在歐洲均有機(jī)會(huì)：1）純電車：中國(guó)純電車產(chǎn)品力較強(qiáng)、性價(jià)比高，在歐洲新能源車滲透率將繼續(xù)提升的背景下，已經(jīng)在歐洲有布局的車企有望受益；2）插混車：受限于充電設(shè)施，歐洲插混/增程車仍有市場(chǎng)需求（續(xù)航最好跟國(guó)內(nèi)持平）。但從目前規(guī)劃來(lái)看，歐洲車企插混車型油改電為主，產(chǎn)品力較為一般，而中國(guó)插混產(chǎn)品力較強(qiáng)且不受加征關(guān)稅影響，有望受益這一過(guò)渡階段。從碳排放的角度來(lái)說(shuō)，插混好于油車和HEV，也符合2025-2030年的碳排放要求。歐洲新能源車價(jià)整體較高，后續(xù)隨著本地化的推進(jìn)以及品牌的逐步建立，在歐洲已有布局的中國(guó)車企將有望受益。4.歐洲新能源車滲透率測(cè)算：從整體階段上來(lái)看，目前比較類似中國(guó)的2020年，目前滲透率橫盤主要還是補(bǔ)貼退坡后優(yōu)質(zhì)車型的供給以及使用端沒(méi)有跟上，預(yù)計(jì)隨著中國(guó)車企和相關(guān)供應(yīng)鏈的進(jìn)入以及歐洲本土車企在電動(dòng)車上的開(kāi)發(fā)加速，疊加2025年歐盟碳排放的壓力，歐洲新能源車滲透率或重回上升趨勢(shì)，預(yù)計(jì)歐洲2025/2030/2035年新能源車滲透率需分別達(dá)到25%/55%/100%，對(duì)應(yīng)銷量327/758/1391萬(wàn)輛。我們推薦零跑汽車、比亞迪、小鵬汽車、長(zhǎng)城汽車，并建議車企海外投資進(jìn)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；汽車出口銷量不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；海外汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局惡化風(fēng)險(xiǎn)；成本上升風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)；匯率風(fēng)2024-012024-052 02歐洲新能源優(yōu)質(zhì)車型匱乏，未來(lái)將以發(fā)展純電為主 03在歐洲已有布局的新能源車企有望受益 808060402002019年到2020年6月，因補(bǔ)貼退坡我國(guó)新能源車滲透率長(zhǎng)期橫盤在10%以下2020年7月至2024年，新能源車滲透率的持續(xù)提升主要來(lái)自供給端和使用端?雙積分政策：自2018年4月開(kāi)始實(shí)施，并在2021年和2023年8月進(jìn)一步趨嚴(yán)。雙積分通過(guò)對(duì)車企提出明確的新能源車占比要求，促使車企加大對(duì)電動(dòng)車和插電混合動(dòng)力車的研發(fā)和生產(chǎn)力度，從而增加了市場(chǎng)供應(yīng)，20190420230120230420230720231020240120240420240720210420211020220120220420220720221020191020190720210720200120200420200720201020210120190420230120230420230720231020240120240420240720210420211020220120220420220720221020191020190720210750%45%40%35%30%25%20%15%10%5%0%資料來(lái)源：中汽協(xié)，工信部，西部證券研發(fā)中心2023年歐洲乘用車新車銷量1285萬(wàn)輛，同比13.7%，其中新能源車銷量301萬(wàn)輛，滲透率23.4%；2024年1-10月歐洲新車銷量1082萬(wàn)輛，同比0.9%，BEV銷量160萬(wàn)輛，滲透率14.8%，PHHEV銷量顯著高于BEV和PHEV，并呈現(xiàn)向上趨勢(shì)；2024年10月，HEV銷量達(dá)35萬(wàn)輛，同比15.8%，滲透率33%。1234567890資料來(lái)源：ACEA，西部證券研發(fā)中心請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明5歐洲新能源車(BEV和PHEV)銷量主要分布在西歐德國(guó)、法國(guó)和英國(guó)這三個(gè)歐洲體量最大的汽車市場(chǎng)國(guó)。2023年德法英三國(guó)新能源車銷量162萬(wàn)輛，占比54%。三國(guó)新能源車滲透率約24%，略高于歐洲整體滲透率，其中BEV約17%，PHEV約7%。2023年以來(lái)，德國(guó)新能源滲透率下滑較多且波動(dòng)較大，主要受補(bǔ)貼影2024年英國(guó)BEV滲透率顯著增長(zhǎng)，其中11月BEV銷量3.9萬(wàn)輛，同比58%，環(huán)比29%，滲透率達(dá)25%，滲透率的持續(xù)增長(zhǎng)主要受大幅折扣的 英國(guó)BEV滲透率法國(guó)BEV滲透率德國(guó)BEV滲透率資料來(lái)源：SMMT，PFACCFA，德國(guó)聯(lián)邦汽車運(yùn)輸管理局，西部證券研發(fā)中心請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明6南歐意大利和西班牙新能源車滲透率相對(duì)較低，在10%上下波動(dòng)，由于較低的滲透率，BEV和PHEV在2024年之前整體呈同步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2023年葡萄牙BEV滲透率達(dá)到28.9%，PHEV為11.9%，合計(jì)新能源滲透2024年6月南歐BEV滲透率增長(zhǎng)明顯，主要是意大利5月公布的新能源4.00%意大利BEV滲透率西班牙BEV滲透率葡萄牙BEV滲透率資料來(lái)源：UNRAE，西班牙汽車工業(yè)協(xié)會(huì)，ACAP，西部證券研發(fā)中心分國(guó)家來(lái)看，2023年挪威的BEV滲透率為82.4%，而PHEV滲透率僅8%，這與挪威長(zhǎng)期實(shí)施的純電車免稅政策（進(jìn)口稅、增值稅等）以及其較BEVBEV銷量(萬(wàn)輛)BEV滲透80.00%60.00%40.00%20.00% 挪威BEV滲透率瑞典BEV滲透率挪威PHEV滲透率瑞典PHEV滲透率資料來(lái)源：挪威交通信息委員會(huì)，MobilitySweden，西部證券研發(fā)中心請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明8政策價(jià)格帶碳排放202220232024-無(wú)-無(wú)--無(wú)----無(wú)- 無(wú)無(wú)無(wú)無(wú)---------信息來(lái)源：ACEA、各國(guó)家政府官網(wǎng)、中荷商報(bào)等請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明）），最晚2035年在歐洲停產(chǎn)燃油車最遲從2033年開(kāi)始在歐洲停產(chǎn)燃油車用EV填滿2030年在歐洲銷售的80%的大眾汽車暫時(shí)不變斯特蘭蒂斯-2030年底在歐洲售出全為BEV；美國(guó)50%為BEV不變暫時(shí)不變奔馳2030年實(shí)現(xiàn)全面純電動(dòng)不變不變2030年所售車型50%為電動(dòng)車寶馬-2030年純電動(dòng)汽車銷量占比將超50%2023年電動(dòng)化車型在寶馬集團(tuán)銷量占比提升至15%2024年實(shí)現(xiàn)電動(dòng)車型占總銷量20%；2025年提高到25%歐洲市場(chǎng)BEV和電氣化車型在2025年占65%以上，2030年達(dá)到90%2030年達(dá)到100%不變暫時(shí)不變福特2030年歐洲全線產(chǎn)品純電動(dòng)化,BEV銷量占總銷量的50%不變不變繼續(xù)投資電動(dòng)汽車，考慮推遲2030在歐停售燃油車計(jì)劃歐盟2035年將新車碳排放減少100%歐洲將在2035年停售新的燃油轎車和小貨車暫時(shí)不變德國(guó)2030年后禁止銷售燃油車，僅允許零排放汽車銷售2030年后使用e-fuels合成燃料的新車可繼續(xù)銷售暫時(shí)不變英國(guó)2030年禁止燃油車，混動(dòng)轎車和貨車寬限至2035年推遲到2035年，禁售范圍包括插電混動(dòng)、增程式、弱混ZEV強(qiáng)制目標(biāo)：2024年22%新車零排放，2025年28%，2030年80%支持2040年禁止化石燃料汽車的計(jì)劃不變暫時(shí)不變?nèi)鸬?030年后禁止銷售燃油車不變暫時(shí)不變西班牙2040年開(kāi)始禁止銷售燃油車和混合式動(dòng)力車不變暫時(shí)不變信息來(lái)源：中汽協(xié)，新華網(wǎng)，marklines，中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)等，西部證券研發(fā)中心請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明10資料來(lái)源：歐盟委員會(huì)，西部證券研發(fā)中心請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明112019年4月17日，歐洲議會(huì)和理事會(huì)頒布了條例(EU)2019/631，規(guī)定了新注冊(cè)的乘用車和輕型商用車的二氧2020年至2024年期間，新車的平均CO2排放限值為：乘用車95g/km，輕型商用車147g/km（NEDC工況下）。2025年起，乘用車和輕型商用車的排放限值分別在原基礎(chǔ)上降低15%；2030年，進(jìn)一步降低至37.5%和31%。并且自2021年起，排放測(cè)量須使用WLTP工況，而非原來(lái)的注：歐盟汽車CO2排放法規(guī)目前還未納入汽車是否準(zhǔn)入市場(chǎng)的否決項(xiàng)，對(duì)于超過(guò)法規(guī)規(guī)定的CO2排放指標(biāo)的車輛，按照法規(guī)規(guī)定的數(shù)額繳納罰款即可(每超標(biāo)1g/kmC02排放，每臺(tái)車罰款9549.5g/km?與新能源大廠共組“排放池”，以拉低平均CO2排放，如本田與FCA向特斯拉支付數(shù)億美元以加入排放池；福特向沃爾沃與極星購(gòu)買碳排放額度等；2020年多數(shù)車企均達(dá)標(biāo)，大眾、捷豹路虎等車企領(lǐng)罰。菲亞特克萊斯勒（FCA）-特斯拉-本田資料來(lái)源：歐盟委員會(huì)，EEA，蓋世汽車，碳交易網(wǎng)，澎湃網(wǎng)，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，36氪，騰訊網(wǎng),西部證券研發(fā)中心請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明12資料來(lái)源：歐盟委員會(huì)，ICCT,西部證券研發(fā)中心主要車企在2021-2023年均成功過(guò)關(guān)；實(shí)際CO2排放實(shí)際CO2排放實(shí)際CO2排放斯特蘭蒂斯資料來(lái)源：InfineumInsight，歐洲議會(huì)，EEA，西部證券研發(fā)中心請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱歐洲機(jī)動(dòng)車排放標(biāo)準(zhǔn)的制定始于1992年，引入歐1標(biāo)準(zhǔn)。此后排放標(biāo)準(zhǔn)逐步嚴(yán)格，2014年，歐6標(biāo)準(zhǔn)生效，將NOx和PM的限值進(jìn)一步降低到新的水平，并引入了對(duì)真實(shí)駕駛排放（RDE）的測(cè)試要求。歐6標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施對(duì)新能源汽車，特別是電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力車（PHEV）的推廣起到了重要作用。嚴(yán)格的排放限值迫使汽車制造商加大對(duì)新能源汽車的研發(fā)和生產(chǎn)投入，以滿足根據(jù)歐洲議會(huì)官網(wǎng)，歐7標(biāo)準(zhǔn)將分三個(gè)階段逐步實(shí)施：2025年7月適用于新注冊(cè)的輕型車輛，2027年7月擴(kuò)展至新注冊(cè)的重型車輛，2031年7月全面覆蓋所有新注冊(cè)車輛。該標(biāo)準(zhǔn)延續(xù)了歐6d的污染物測(cè)試條件，但對(duì)氮氧化物（NOx）、一氧化碳（CO）、總碳?xì)浠衔铮═HC）和非甲烷碳?xì)浠衔铮∟MHC）的排放限值進(jìn)行了進(jìn)一步嚴(yán)格規(guī)定。此外，歐7標(biāo)準(zhǔn)首次引入了對(duì)制動(dòng)顆粒物、輪胎顆粒物及電池耐用性的測(cè)影響。特別是對(duì)制動(dòng)顆粒物和輪胎顆粒物的控制，將促使更多的技術(shù)創(chuàng)新和改進(jìn)-------PM234.5#/kmPN236.0×1011PN236.0×1011PN106.0×1011NH3---資料來(lái)源：歐盟委員會(huì)，西部證券研發(fā)中心請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明15?歐洲：2022年下半年開(kāi)始?xì)W洲整體滲透率橫盤，滲透率約20-23%，也主要受補(bǔ)貼退坡影響。?歐洲：各國(guó)節(jié)奏不一，英國(guó)、瑞典、德國(guó)2023年已結(jié)束補(bǔ)貼，法國(guó)PHEV2023年結(jié)束補(bǔ)貼，BEV緩慢退坡；意大利、奧地利補(bǔ)貼增加，西班牙?中國(guó)：雙積分政策自2018年4月開(kāi)始實(shí)施，并在2021年和2023年8月進(jìn)一步趨嚴(yán)；2021-2023年新能源汽車積分比例要求分別為14%、16%、?歐洲：2019年歐盟碳排放標(biāo)準(zhǔn)立法，2023年將2030年減排目標(biāo)提高至55%，2035年實(shí)現(xiàn)零排放；此外各國(guó)和各車企都有禁燃計(jì)劃表。?歐洲：除特斯拉外，歐盟優(yōu)質(zhì)車型較少，但2023年開(kāi)始電動(dòng)車開(kāi)發(fā)速度也在加快。預(yù)計(jì)隨著中國(guó)車企的進(jìn)入，車型供給上會(huì)有改善。 03在歐洲已有布局的新能源車企有望受益 資料來(lái)源：Marklines，Largus，汽車之家，西部證券研發(fā)中心2023年歐洲市場(chǎng)PHEV銷量TOP1車型銷量?jī)H49705臺(tái)，相比于HEV銷量TOP1車型140,372臺(tái)、燃油車銷量TOP1車型的234301臺(tái)和BEV銷量2023年歐洲市場(chǎng)PHEV銷量前五車型價(jià)格均為4萬(wàn)歐元以上，其中7萬(wàn)歐元以上豪華車型占據(jù)2/5；HEV銷量前五車型價(jià)格（燃油和HEV）主要分布在1萬(wàn)歐元至4萬(wàn)歐元。歐洲市場(chǎng)暢銷車型中PHEV價(jià)格要顯著高于HEV/燃油車價(jià)格。2023年歐洲市場(chǎng)PHEV銷量排名前5車型以及2油車平臺(tái)進(jìn)行大的改動(dòng)，開(kāi)發(fā)成本較低。但是從產(chǎn)品性能及用戶體驗(yàn)的角度來(lái)看，“油改電”插混產(chǎn)品在純電續(xù)航、安全性、動(dòng)力性能等方面表售價(jià)(ε)1Kuga福特燃油/HEV/PHEVSUV-C49,70546,090-51,0902XC60吉利沃爾沃燃油/HEV/PHEVSUV-D38,96983,2303GLC-Class梅賽德斯-奔馳燃油/HEV/PHEVSUV-D30,68771,471-74,9224Tucson現(xiàn)代燃油/HEV/PHEVSUV-C24,22352,250-54,0005CUPRAFormentor大眾SEAT燃油/PHEVSUV-C24,15243,009-48,2296AudiA3奧迪燃油/HEV/PHEVC14,117374707Cayenne保時(shí)捷燃油/HEV/PHEVSUV-E11189115,800-188,400注1）序號(hào)1-5的選取標(biāo)準(zhǔn)為2023年P(guān)HEV銷量前五車型，序號(hào)6-7的選取標(biāo)準(zhǔn)為2024.1-6新晉PHEV銷量前五車型；（2）“銷量”為2023年全年的PHEV動(dòng)力銷量，“售價(jià)”為法國(guó)售價(jià)售價(jià)(ε)1FordPuma福特燃油/HEVC140,37227,490-38,2902YarisCross豐田燃油/HEVSUV-C132,60927,400-37,7003Dualis(Qashqai)燃油/HEVSUV-C114,84340,000-48,3004FiatPandaStellantis菲亞特燃油/HEVA110,50713,600-16,2005Corolla豐田燃油/HEVC98,93232,400-39,7506DaciaSandero燃油B234,30111,990-19,1007T-Roc燃油SUV-C202,52527,220-37,965注1）序號(hào)1-5的選取標(biāo)準(zhǔn)為2023年HEV銷量前五車型，序號(hào)6-7的選取標(biāo)準(zhǔn)為2023年整體銷量排名第二和第五的燃油車2）“銷量”為2023年全年的HEV/油車銷量，“售價(jià)”為法國(guó)售價(jià)資料來(lái)源：Marklines，Largus，汽車之家，易車網(wǎng)，西部證券研發(fā)中心2023年及2024上半年歐洲BEV市場(chǎng)最暢銷車型為ModelY，其次是Model3，兩者價(jià)格方面，2023年歐洲BEV市場(chǎng)銷量前四車型價(jià)格均在4萬(wàn)歐元以場(chǎng)銷量遠(yuǎn)低于歐洲市場(chǎng)。主要原因有三：一是中國(guó)BEV市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更激烈，產(chǎn)品可選擇性更多；二是MG4作為英國(guó)品牌，在歐洲擁有較售價(jià)(ε)售價(jià)(ε)1ModelYTeslaBEVSUV-D249,25644,990-57,9902Model3TeslaBEVD99,72641,490-57,4903BEVSUV-C80,48543,990-63,0004EnyaqiV大眾斯柯達(dá)BEVSUV-D77,65553,550-63,5905MG4上汽MGBEVC71,58629,990-40,4906EX30沃爾沃BEVSUV-B59139,100-53,8007AudiQ4e-tron奧迪BEVSUV-C68,49553,500-72,500注1）序號(hào)1-5的選取標(biāo)準(zhǔn)為2023年BEV銷量前五車型，序號(hào)6-7的選取標(biāo)準(zhǔn)為2024.1-6新晉BEV銷量前五車型2）“銷量”為2023年全年銷量，“售價(jià)”為法國(guó)售價(jià) 上市時(shí)間2024.2-32023.72024.2-3 級(jí)別SUV-DCSUV-C長(zhǎng)/寬/高/軸距4.78/1.89/1.67/2.77m4.29/1.84/1.52/2.71m4.58/1.85/1.63/2.77m參考價(jià)格41,890-45,390€29,990-40,490€43,990-63,000€續(xù)航（CLTC）520-605km415-520km442-600km電機(jī)功率150-160kw125-315kw125-250kw電池能量87.04kwh49-64kwh55.7-84.8kwh輔助駕駛旗艦型標(biāo)配旗艦型標(biāo)配全系標(biāo)配605km款車型標(biāo)配--語(yǔ)音助手標(biāo)配標(biāo)配-MEB（MEB+）全球用戶（計(jì)劃2025年前覆蓋各個(gè)細(xì)分市場(chǎng)）2015年大眾ID.3（2019年）大眾ID系列、奧迪eTron高度集成化和靈活性，實(shí)現(xiàn)舒適駕乘空間與低成本生產(chǎn)J1（奧迪+保時(shí)捷）2018年保時(shí)捷純電動(dòng)Taycan（2019年）過(guò)渡性平臺(tái)，無(wú)后續(xù)車型專注于提升車輛性能和操控感（如采用雙叉臂懸掛系統(tǒng)和輕量化設(shè)計(jì)）PPE（奧迪+保時(shí)捷）全球用戶2024年保時(shí)捷Macan純電版（2024年）B-D級(jí)轎車、SUV車型（奧迪A6e-Tron、純電動(dòng)卡宴）定位中高端車型，運(yùn)用大模組設(shè)計(jì)理念，發(fā)揮模塊化優(yōu)勢(shì)SSP北美、歐洲2026年（計(jì)劃）純電動(dòng)旗艦車型Trinity(2026年）未來(lái)大眾全線車型采用最先進(jìn)電子電氣架構(gòu)及軟件，純電動(dòng)、全面數(shù)字化和高度可擴(kuò)展G（與小鵬合作）2026年（計(jì)劃）SUV車型（2026年）兩款B級(jí)車奔馳MEA全球用戶2019年奔馳EQC（2019年）高度靈活性、整車重量輕、續(xù)航里程長(zhǎng)EVA2022年奔馳EQS（2022年）純電大型豪華SUV例：2024款EQE純電SUV定位中大型和大型電動(dòng)車，支持后驅(qū)和四驅(qū)布局，新產(chǎn)品研發(fā)效率高，品質(zhì)統(tǒng)一MMA2024年（計(jì)劃）全新純電長(zhǎng)軸距CLA（2025年）緊湊級(jí)和中型車（奔馳EQA）具有800V電氣架構(gòu)、全新電驅(qū)單元和MB.OS操作系統(tǒng)等先進(jìn)技術(shù)Van.EA2025年（計(jì)劃）奔馳新一代純電V級(jí)（2026年）純電MPV、純電輕型商務(wù)車支持各種先進(jìn)的智能駕駛輔助系統(tǒng)以及OTA遠(yuǎn)程升級(jí)MB.EA2025年（計(jì)劃）梅賽德斯-AMGGT純電版（2025年）中大型乘用車涵蓋所有中大型乘用車產(chǎn)品，并取代奔馳EVA電動(dòng)平臺(tái)AMG.EA2025年（計(jì)劃）梅賽德斯-AMGGT63（2025年）性能電動(dòng)車性能電動(dòng)車專屬平臺(tái)沃爾沃SPA32024年純電動(dòng)SUVEX60（2026年）高度集成的系統(tǒng)架構(gòu)和優(yōu)化的硬件配置，實(shí)現(xiàn)對(duì)復(fù)雜駕駛輔助系統(tǒng)的無(wú)縫集成寶馬NeueKlasse全球用戶2025年（計(jì)劃）SUV車型NA5（2025年）至少6款全新電動(dòng)SUV車型（2025年）第六代電動(dòng)動(dòng)力系統(tǒng)、長(zhǎng)距離電池技術(shù)，擁有極速充電功能與輕量化構(gòu)造凱迪拉克Ultium奧特能全球用戶2020年凱迪拉克IQ銳歌（2021年）推出超30款純電動(dòng)車型（2025年）適配不同軸距、不同車身類型的各級(jí)別電動(dòng)車型CMF-EV全球用戶2021年日產(chǎn)ARIYA艾睿雅（2022年）三廂車日產(chǎn)聆風(fēng)（2025年）能調(diào)節(jié)電池高度部分，可以生產(chǎn)跑車、大型皮卡車和SUV的所有產(chǎn)品資料來(lái)源：歐盟委員會(huì)，ICCT,西部證券研發(fā)中心GrandePandaSUV-BDSDS4E-TenseCElroqElroqSUV-CGrandlandGrandland-eSUV-C/DA6e-A6e-tron/S6e-tronEG580G580SUV-EFronteraFronteraSUV-BMINIMINIAcemanSUV-BCupraCupraTavascanSUV-DYpsilonYpsilonEVB600600SUV-BInsignia-eInsignia-eDPaladePaladeSUV-BTopolinoTopolinoAJuniorJuniorSUV-B小型SUVSUV-BEpiqEpiqSUV-B#5#5SUV-D#2#2A4(Quatre)ETECH4(Quatre)ETECHElectricBA390A390CDSDS7ElectricSUV-C/DTipoTipoElectricSUV-CDSDS8SUV-DbZSportbZSportCrosssover其他/未分類IDID.2allSUV-BCupraCupraRaval其他/未分類中型跨界中型跨界EVSUV-DBBQ2e-Q2e-tronSUV-CSUV-C電動(dòng)緊湊型SUVSUV-CTwingoTwingoETECHElectricA跑車跑車EV其他/未分類FlexEVanFlexEVan其他/未分類E-E-StelvioSUV-DDSDS5CrossbackSUV-CE-E-GiuliaDRenegadeRenegadeEVSUV-B60086008SUV-DMantaManta其他/未分類GammaGammaDFlexEVanFlexEVan其他/未分類緊湊型緊湊型EVB下一代下一代BEVDC-C-ClassEVDGLCGLCEVDIDID.3XSUV-CLittleLittleG其他/未分類電動(dòng)SUVSUV電動(dòng)SUVSUV－EX5X5EVSUV-EiXiX4SUV-DIDID.1A全尺寸全尺寸EV其他/未分類A4e-A4e-tronD旅行車旅行車EVD電動(dòng)全尺寸電動(dòng)全尺寸SUVSUV-EDeltaDelta其他/未分類CupraTerramarSUV-CCupraTerramarSUV-CPHVVivaraVivara-eHydrogen其他FCVMINIMINICooper3-doorB汽油MINICooper5-doorB汽油TayronSUV-DTayronSUV-DPHViXiX5HydrogenSUV-EFCVMINIMINICooperConertiblerB汽油大眾雷諾寶馬梅賽德斯奔馳豐田斯特蘭蒂斯資料來(lái)源：Marklines，西部證券研發(fā)中心請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明20GV90SUV-EPV1GV90SUV-EPV1其他/未分類Space-HubMPVSealion7SUV-DN7SUV-ESealUSUV-DIoniq3Ioniq3SUV-CCapriSUV-CEV2BEX60SUVEX60SUV-DPV7其他/未分類Polestar3SUV-DPV5PV5其他/未分類Polestar4SUV-E電動(dòng)大型SUVSUV-E電動(dòng)大型SUVSUV-EEmeyaEPolestar5其他/未分類EX5SUV-CPolestar6其他/未分類#5SUV-D#5SUV-D#2AEX90SUV-E電動(dòng)中型SUVSUV-D02SUV-C02SUV-CES90EGTFEV4CEV4CE-TransitCustom其他/未分類電動(dòng)中型SUVSUV-EIoniq9SUVIoniq9SUV-DEV7SUV-DExplorerEVSUV-CSaloon其他/未分類InsterSUVInsterSUV-AEV5SUV-C中型電動(dòng)三廂車DEV3EV3SUV-C緊湊型車CEV8EV8EbZSportbZSportCrosssover其他/未分類SealUDM-iSUV-DPHV比亞迪現(xiàn)代08SUV-DPHVZ9/Z9GTEPHV吉利本田福特塔塔CR-Ve;FCEVSUV-DFCVPreludeC強(qiáng)混特斯拉沃爾沃請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明21資料來(lái)源：歐盟委員會(huì)，西部證券研發(fā)中心請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明22?歐洲無(wú)論是純電車還是插混，價(jià)格都普遍高于油車/HEV；?純電車產(chǎn)品力不如國(guó)內(nèi)，除特斯拉外暢銷車較少。?部分車企已經(jīng)陸續(xù)推出了純電平臺(tái)，專門開(kāi)發(fā)純電車；?從碳排放的角度，到2035年歐洲要實(shí)現(xiàn)零排放也只能有純電車。 02歐洲新能源優(yōu)質(zhì)車型匱乏，未來(lái)將以發(fā)展純電為主 資料來(lái)源：GlobalPetrolPrices，歐盟統(tǒng)計(jì)局，Zapmap，西部證券研發(fā)中心在歐洲，汽油平均價(jià)格1.72歐元/升，民用電0.29歐元/千瓦時(shí)，充電樁0.6歐元/千瓦時(shí)，商用直流樁0.8歐元/千瓦時(shí)。歐洲汽車平均使用年限12年，其中德、法、英約10年。以使用10年、1.5萬(wàn)公里/年的使用場(chǎng)景和使用10年、3萬(wàn)公里/年的使用場(chǎng)景計(jì)算全生命選取歐洲不同動(dòng)力類型下銷量排名靠前的SUV-C車型作為對(duì)比，另選取比亞迪的元PLUS以及零跑即將上市的B10作為零跑T03起售價(jià)1.8萬(wàn)歐元，C10起售價(jià)3.6萬(wàn)歐元，若B10起售價(jià)3萬(wàn)歐元，在全部家充的情況下，總成本將低于HEV車型，即使沒(méi)有補(bǔ)貼也將具有4.7L6475858假設(shè)條件1/2家充+1/2公樁全部家充1/2家充+1/2公樁全部家充1/2家充+1/2公樁，B10電耗和價(jià)格均為假設(shè)值全部家充，B10電耗和價(jià)格均為假設(shè)值插混先電用完，再用油--資料來(lái)源：IEA，中國(guó)充電聯(lián)盟，公安部，西部證券研發(fā)中心截至2023年，歐洲新能源汽車保有量約為1120.6萬(wàn)輛，而公共充電樁數(shù)量約為70萬(wàn)臺(tái)，車樁比約為16，充電設(shè)施嚴(yán)重不足。相比之下，中國(guó)新能源汽車保有量為2041萬(wàn)輛，全國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施達(dá)到859.6萬(wàn)臺(tái)，車樁比約為2.4，其中公共充電樁272.6萬(wàn)臺(tái)，公共車樁比約為7.5。在充電速度方面，2023年，歐洲公共直流充電樁保有量為11萬(wàn)臺(tái)，占比僅為15.7%，遠(yuǎn)低于中國(guó)的44.由于歐洲充電樁數(shù)量有限、充電速度較慢，而歐洲仍有長(zhǎng)途出行需求，純電車車主可能面臨充電困難和長(zhǎng)時(shí)間等待，降低了純電車的便利性和吸引力。在此背景下，插電式混合動(dòng)力車/增程車有望展現(xiàn)出明顯優(yōu)勢(shì)。PHEV/REEV在短途通勤中可使用電力（純電續(xù)航最好再高一點(diǎn)），長(zhǎng)途020202021086420根據(jù)2023年全球平均生命周期碳排放量數(shù)據(jù)，純電車（BEV）的總碳排放量為27.9tCO2-eq/車，插電式混合動(dòng)力車（PHEV）的總碳排放量為35.1tCO2-eq/車，對(duì)比傳統(tǒng)燃油車（ICEV）的46.1tCO2-eq/車和混合動(dòng)力車（HEV）的39.8tCO尤其在TTW（Tank-to-Wheel）階段，PHEV的排放量為15.8tCO2-eq/車、BEV為0tCO2-eq/車，顯著低于ICEV的30.9tCO2-eq/車和HEV的即使考慮到電網(wǎng)脫碳的影響，BEV和PHEV碳排放仍然較低。在歐洲日益嚴(yán)格的碳排放標(biāo)準(zhǔn)下，新能源車的低碳排放優(yōu)勢(shì)使其成為應(yīng)對(duì)法規(guī)的資料來(lái)源：IEA，西部證券研發(fā)中心資料來(lái)源：ACEA，維基百科，西部證券研發(fā)中心請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明27歐盟的增值稅（ValueAddedTax）簡(jiǎn)稱VAT，所有歐盟的成員國(guó)必須征收增值稅（部分成員國(guó)有部分免稅地區(qū)）。2022年歐盟成員國(guó)之間的汽車增值稅包含進(jìn)口增值稅和銷售增值稅兩種，一種在進(jìn)口環(huán)節(jié)繳納，一種在銷售環(huán)節(jié)繳納。一般而言，若進(jìn)口環(huán)節(jié)關(guān)稅27%～45.3%計(jì)算方式：(貨值+海運(yùn)費(fèi))*關(guān)稅稅率海運(yùn)費(fèi)8000-10000元人民幣/增值稅(VAT)：17%～27%/進(jìn)口增值稅17%～27%計(jì)算方式：(貨值+運(yùn)費(fèi)+進(jìn)口關(guān)稅)*VAT稅率銷售增值稅17%～27%計(jì)算方式：商品終端售價(jià)/(1+VAT稅率)*VAT稅率或商品凈售價(jià)*VAT稅率經(jīng)銷商返點(diǎn)6-10%一般為銷售凈價(jià)的6-10%（新品牌會(huì)更高）三包及后期推廣等費(fèi)用4500-5000元人民幣/2024年7月4日，歐委會(huì)發(fā)布公告決定自7月5日起對(duì)自中國(guó)進(jìn)口的純電動(dòng)汽車征收臨時(shí)反補(bǔ)貼稅（插混/增程），月。具體稅率為：比亞迪17.4%、吉利19.9%、上汽37.6%、其他配合調(diào)查但未被抽樣的車企為20.8%，未配合調(diào)查的車企為37.6%；進(jìn)口自中國(guó)2024年8月20日，歐委會(huì)披露了對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的純電動(dòng)汽車征收最終反補(bǔ)貼稅的決定草案，顯示擬對(duì)中國(guó)電動(dòng)汽車征收17%至36.3%2024年10月4日，歐盟委員會(huì)向中國(guó)電動(dòng)汽車征收反補(bǔ)貼稅提議獲通過(guò)。其中，法國(guó)和意大利在內(nèi)的10個(gè)國(guó)家支持在原有10%的關(guān)稅基礎(chǔ)上加征最2024年10月30日歐盟對(duì)華反補(bǔ)貼不受加征關(guān)稅的影響，無(wú)論在終端售價(jià)還是利潤(rùn)上均有更大的可調(diào)空間，對(duì)中國(guó)電SealUDM-i備注廠商指導(dǎo)價(jià)(海關(guān)價(jià))￥189,800￥149,800國(guó)內(nèi)最新款價(jià)格報(bào)關(guān)費(fèi)￥1,000￥1,000/海運(yùn)費(fèi)￥15,000￥15,000/關(guān)稅￥55,296￥16,480關(guān)稅稅率：10%/27%增值稅(VAT)￥59,859￥49,454法國(guó)VAT：20%運(yùn)輸費(fèi)￥3,000￥3,000/三包及后期推廣費(fèi)用等￥10,000￥10,000/經(jīng)銷商返點(diǎn)￥44,894￥37,090假設(shè)為凈價(jià)的15%費(fèi)用總計(jì)￥363,849￥266,824/終端售價(jià)（法國(guó)）45,390€37,500€同配置車型的法國(guó)在售價(jià)利潤(rùn)￥29,898/資料來(lái)源：Largus，汽車之家，歐盟委員會(huì)，西部證券研發(fā)中心請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告資料來(lái)源：歐盟委員會(huì)，西部證券研發(fā)中心請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明29?純電車：中國(guó)純電車產(chǎn)品力較強(qiáng)、性價(jià)比高，在歐洲新能源滲透率將繼續(xù)提升的背景下，已經(jīng)在歐洲有布局的車企有望受益。?插混車：受限于充電設(shè)施，歐洲插混/增程車仍有市場(chǎng)需求（續(xù)航最好跟國(guó)內(nèi)持平）。但從目前規(guī)劃來(lái)看，歐洲車企插混車型油改電為主，產(chǎn)品?從碳排放的角度來(lái)說(shuō)，插混好于油車和HEV，符合2025-2030年的碳排放要求。?歐洲新能源車價(jià)整體較高，后續(xù)隨著本地化的推進(jìn)以及品牌的逐步建立，在歐洲已有布局的中國(guó)車企將有望受益。 02歐洲新能源優(yōu)質(zhì)車型匱乏，未來(lái)將以發(fā)展純電為主 03在歐洲已有布局的新能源車企有望受益 根據(jù)歐洲環(huán)境署（EEA）數(shù)據(jù)，2025年、2030年、2035年WLTP工況下新注冊(cè)乘用車目標(biāo)碳排放量分別為93.6g/km、495g/km、0g/km，基于此目標(biāo)測(cè)算歐洲2025/2030/2035年新能源車滲透率需分別達(dá)到25%/55%/1核心假設(shè)包括：1）歐洲乘用車銷量年增速1%；2）2024-2030年歐洲傳統(tǒng)車平均碳排放量降速為2%，HEV碳排放降速為3%，PHEV碳排放量降速20232024E2025E2026E2027E2028E傳統(tǒng)車銷量（萬(wàn)輛）645597537傳統(tǒng)車占比50.2%46.0%41.0%HEV銷量（萬(wàn)輛）33941HEV占比26新能源滲透率23.4%22.0%25.0%預(yù)計(jì)碳排放量（g/km）99.097.79資料來(lái)源：ACEA，EEA，西部證券研發(fā)中心請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明31 02歐洲新能源優(yōu)質(zhì)車型匱乏，未來(lái)將以發(fā)展純電為主 03在歐洲已有布局的新能源車企有望受益 2022年以前，零跑汽車暫未涉及出口業(yè)務(wù)，2022、2023年零跑汽車海外銷量分別為58輛、4437800443782023年10月起，零跑汽車通過(guò)與國(guó)際汽車集團(tuán)Stellantis（斯特蘭蒂斯集團(tuán)）合作，開(kāi)拓海外市場(chǎng)，雙方合作方“零跑國(guó)際”（LeapmotorInternational）是由Stellantis集團(tuán)和零跑汽車以51%：49%的比例成立的合資公司，專注于出口業(yè)務(wù)，通過(guò)借助Stellantis集團(tuán)在全球范圍內(nèi)的廣泛商業(yè)資產(chǎn)、實(shí)力和積淀，該合資企業(yè)將加速并擴(kuò)張零跑汽車高技術(shù)含量和極具品價(jià)比的產(chǎn)品在全球據(jù)零跑汽車公告，合資公司“零跑國(guó)際”在2024/2025/2026年的年度交易總額上限分別為23.3指引分別為2.08/8.66/18.20萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)在2037年達(dá)到69438.53406635436365資料來(lái)源：Marklines，零跑汽車20231026《(1)根據(jù)一般授權(quán)認(rèn)購(gòu)新H股；(2)成立合營(yíng)公司；(3)有關(guān)獨(dú)家許資料來(lái)源：Marklines，CarSalesStatistics，西部證券研發(fā)中心請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明Stellantis集團(tuán)是一家全球領(lǐng)先的汽車制造商及出行方案提供者，成立于2021年萊斯勒集團(tuán)合并而來(lái)，Stellantis集團(tuán)目前擁有14個(gè)標(biāo)志性汽車品牌和2個(gè)移動(dòng)出行服務(wù)單元，集團(tuán)旗下品牌包括：阿巴斯（Abarth）、阿爾法·羅亞（Lancia）、瑪莎拉蒂（Maserati）、歐寶（OPEL）、標(biāo)致目前，集團(tuán)的客戶遍布全球130多個(gè)國(guó)家，并在30多個(gè)國(guó)家開(kāi)展生產(chǎn)制造業(yè)務(wù)。2023年，Stellantis集團(tuán)在全球范圍內(nèi)共銷售汽車592萬(wàn)輛，銷量排名第五，僅次于豐田集團(tuán)、大眾集團(tuán)、通用汽車和現(xiàn)代汽車集團(tuán)；在歐洲共銷售汽車213萬(wàn)輛，銷量排名第二。2023年上半年，Stellantis集團(tuán)實(shí)現(xiàn)凈營(yíng)收984億歐元、凈利潤(rùn)109億歐元，并以其14.4%的調(diào)整后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率持續(xù)成為全球汽車行業(yè)利潤(rùn)率最高的標(biāo)是到2030年在全球范圍內(nèi)純電動(dòng)汽車年銷量達(dá)500萬(wàn)輛，并且在歐洲售出的所有汽車以及在美國(guó)售出的50%乘用車和輕型卡車均為純電動(dòng)車型。目前Stellantis在歐洲的電動(dòng)車市場(chǎng)占據(jù)主導(dǎo)地位，2023年在法國(guó)、意大利和西班牙純電動(dòng)車市場(chǎng)排名第一，標(biāo)致e-208和菲亞特500e電動(dòng)汽車在排名車企銷量（萬(wàn)輛）市占率排名車企銷量（萬(wàn)輛）市占率1豐田集團(tuán)11.55%2大眾集團(tuán)德國(guó)8659.92%3現(xiàn)代集團(tuán)韓國(guó)6577.53%4通用汽車美國(guó)5996.87%5斯特蘭蒂斯集團(tuán)荷蘭5926.79%6雷諾日產(chǎn)三菱聯(lián)盟法國(guó)/日本5205.96%7福特汽車美國(guó)3984.56%8本田3974.55%9比亞迪3133.59%鈴木集團(tuán)2933.36%排名車企銷量（萬(wàn)輛）市占率排名車企銷量（萬(wàn)輛）市占率1大眾集團(tuán)德國(guó)33219.45%斯特蘭蒂斯集團(tuán)荷蘭21312.48%3雷諾集團(tuán)7.26%4現(xiàn)代集團(tuán)韓國(guó)6.50%5寶馬集團(tuán)德國(guó)915.33%6豐田集團(tuán)895.21%7梅賽德斯-奔馳德國(guó)714.16%8福特汽車美國(guó)523.05%9特斯拉美國(guó)372.17%東風(fēng)日產(chǎn)291.70%零跑與全球汽車制造商Stellantis集團(tuán)的合作，是行業(yè)內(nèi)首次全球范圍內(nèi)的伙伴關(guān)系，不僅局限于中國(guó)市場(chǎng)，還包括在全球市場(chǎng)的生產(chǎn)和銷售。通過(guò)這次合作，零跑計(jì)劃借助Stellantis在全球的成熟商業(yè)布局，提升零跑汽車品牌在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的銷量。同時(shí)，Stellantis集團(tuán)也希望借助零跑的電動(dòng)零跑能夠依托Stellantis強(qiáng)大的全球網(wǎng)絡(luò)，包括其龐大的經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)和成熟的零部件配送系統(tǒng)，以及全球的制造體系。這不僅為零跑在全球市場(chǎng)的利米拉菲奧里（Mirafiori）工廠為零跑汽車生產(chǎn)純電動(dòng)汽車，預(yù)計(jì)年產(chǎn)量可達(dá)15萬(wàn)輛，最早可目前零跑出海車型有2款，分別為C10和T03。兩款車完成歐盟WVTA認(rèn)證后，已于9月底在歐洲正式上市，目前歐洲市場(chǎng)在手訂單12萬(wàn)臺(tái)。渠道方面，截至10月底，歐洲已開(kāi)業(yè)339家具有銷售和售后服務(wù)功能的經(jīng)銷商門店，零跑國(guó)際也將逐步布局亞太、中東非和南美市場(chǎng)，公司預(yù)計(jì)到資料來(lái)源：零跑汽車官網(wǎng)，AutomotiveNews，Stellantis官網(wǎng)，西部證券研發(fā)中心請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評(píng)級(jí)說(shuō)明和聲明352023年，吉利汽車在歐洲的銷量為22230輛，主要以領(lǐng)克汽車為主。領(lǐng)克在歐洲銷量最好的車型為緊湊型SUVLYNK&CO01，提供插混和全混兩種版本。2024年10月11日，領(lǐng)克02（中國(guó)命名：領(lǐng)克Z20）在時(shí)尚設(shè)計(jì)之都意大利米蘭完成全球首秀暨歐洲上市發(fā)布，新車上市價(jià)35,495歐元起。目前，領(lǐng)克品牌在瑞典、荷蘭、比利時(shí)、德國(guó)、西班牙、法國(guó)和意大利運(yùn)營(yíng)，預(yù)計(jì)后續(xù)將擴(kuò)展到包括羅馬尼亞和希臘在內(nèi)的12個(gè)新市場(chǎng)。吉利汽車2023年在歐洲市場(chǎng)推出了極氪品牌的電動(dòng)車型，并計(jì)劃在未來(lái)幾年內(nèi)繼續(xù)推吉利控股集團(tuán)在歐洲的產(chǎn)能布局主要集中在瑞典和英國(guó)。沃爾沃和極星（Polestar）的電動(dòng)車生產(chǎn)基地設(shè)在瑞典和比利時(shí)，而路特斯（Lotus）02E2E生產(chǎn)車型投產(chǎn)時(shí)間瑞典沃爾沃：V60PHV、S90PHV、S90MHV、V90、XC60、XC90、EVEX90(計(jì)劃);Polestar(實(shí)驗(yàn)車)2900001964年比利時(shí)沃爾沃XC40、XC40PHV、XC40mild-hybrid、XC40RechargePHV、EVEX40(XC40Recharge)、V60、V60MHV、EVEC40(C40Recharge)、EVEX30(計(jì)劃)；EVPolestar2(計(jì)劃)；Lynk＆CO:PHV(計(jì)劃)2300001965年英國(guó)倫敦出租車：出租車TX5、廂型車VN5、e-Camper200002017年3月英國(guó)路特斯：Emira、EVEvija50002017年斯洛伐克電動(dòng)乘用車（SPA2平臺(tái)的先進(jìn)的版本，計(jì)劃）-2026年資料來(lái)源：Marklines，吉利汽車官網(wǎng)，中國(guó)機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)，西部證券研發(fā)中心資料來(lái)源：Marklines，Largus，西部證券研發(fā)中心請(qǐng)務(wù)必仔細(xì)比亞迪在歐洲的業(yè)務(wù)近年來(lái)快速擴(kuò)展，銷量顯著提升。2023年市場(chǎng)推出了多款車型，包括比亞迪唐（Tang）、比亞迪漢（Han）和比亞迪元Plus（ATTO3）等電動(dòng)汽車，并計(jì)劃于2025年在歐洲推出旗下豪華汽車品牌騰勢(shì)的純電/插混MPVD9以及截至目前，比亞迪在匈牙利和烏茲別克斯坦設(shè)有三家整0售價(jià)(ε)售價(jià)(ε)2B2B3TangBEV/PHEVSUV-D4E5D46,990-49,990-會(huì)陸續(xù)開(kāi)出新的銷售門店；2024年4月初，近千臺(tái)小鵬G9發(fā)運(yùn)歐洲，出口總值超過(guò)了5億元；2024年5月份，小鵬G6的左舵版本已經(jīng)開(kāi)始在歐洲市場(chǎng)發(fā)布價(jià)格和接受預(yù)定，并計(jì)劃在三季度推出G6的右舵版本。目前小鵬海外渠道已有70多家門店，布局地區(qū)涵蓋歐洲荷蘭/丹麥/德法等多國(guó)、中東非、亞洲新馬泰三國(guó)以及澳大利亞等國(guó)家。 2022年4月21日起，歐洲消費(fèi)者可在線）；到120家；未來(lái)目標(biāo)也將瞄準(zhǔn)其他歐洲市份額達(dá)年在法國(guó)落實(shí)35個(gè)銷售網(wǎng)點(diǎn)，明年達(dá)到55個(gè)；在法銷售目標(biāo)則為年底2024年將從Q3開(kāi)始銷售兩款SUV車型（小鵬G6和G92024年將從Q3開(kāi)始銷售兩款SUV車型（小鵬G6和G9將合2月22日與阿聯(lián)酋經(jīng)銷商Ali&Sons建立戰(zhàn)略合作伙伴協(xié)議；此前小鵬已在中東當(dāng)?shù)匾言O(shè)立小鵬運(yùn)營(yíng)授權(quán)服務(wù)中心；計(jì)劃在年底前新增兩個(gè)大型展廳。小鵬是首個(gè)在埃及3月26日與泰國(guó)經(jīng)銷商集團(tuán)NeoMobilityAsia建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)場(chǎng)；同時(shí)也有新加坡和馬來(lái)西亞優(yōu)質(zhì)經(jīng)銷商成為小鵬的合作伙伴；與東南亞利亞與TrueEV公司達(dá)成獨(dú)家合作協(xié)議，該公司成為小鵬在當(dāng)亞供品牌資料來(lái)源：小鵬汽車官方公眾號(hào)，西部證券研發(fā)中心