第二章設(shè)備的經(jīng)濟(jì)規(guī)劃與評價

章設(shè)備的經(jīng)濟(jì)規(guī)劃與評價設(shè)備的綜合管理可分為兩個階段：設(shè)備的綜合管理可分為兩個階段：設(shè)備前期管理：設(shè)備的規(guī)劃、籌措、安裝及試運(yùn)轉(zhuǎn)后期管理：設(shè)備的使用、維護(hù)、維修與更新報(bào)廢2021/6/271一、概述：1.什么是設(shè)備規(guī)劃？對設(shè)備壽命周期內(nèi)的物質(zhì)運(yùn)動形態(tài)（技術(shù)方案）和價值運(yùn)動形態(tài)（經(jīng)濟(jì)方案）的評價預(yù)測。A.設(shè)備規(guī)劃對企業(yè)有什么意義？設(shè)備規(guī)劃應(yīng)該有哪些工作內(nèi)容？B.請你講解資金的時間價值以及等值計(jì)算，他們在現(xiàn)實(shí)生活中有什么用？第一講設(shè)備規(guī)劃概述2021/6/2722.設(shè)備規(guī)劃的重要性：（1）設(shè)備規(guī)劃是企業(yè)運(yùn)營中的一項(xiàng)經(jīng)常性工作，它貫穿于企業(yè)管理的始終。新建企業(yè)需要進(jìn)行設(shè)備規(guī)劃，老企業(yè)隨著設(shè)備狀態(tài)的劣化、技術(shù)裝備的進(jìn)步以及環(huán)境、市場等因素的變化也需要設(shè)備的更新規(guī)劃。2021/6/273（2）設(shè)備的基本性能取決于規(guī)劃工程階段

①壽命周期費(fèi)用的90%取決于規(guī)劃階段，②設(shè)備的技術(shù)水平和系統(tǒng)功能取決于規(guī)劃階段，③設(shè)備的適用性、可靠性、維修性取決于規(guī)劃階段。

因此，這一階段的工作相當(dāng)重要，精湛優(yōu)良的設(shè)計(jì)制造會使設(shè)備造價和壽命周期費(fèi)用大大降低，使設(shè)備使用者受益終生。2021/6/274二、設(shè)備規(guī)劃的基本內(nèi)容和工作程序設(shè)備規(guī)劃主要有新設(shè)備規(guī)劃和舊設(shè)備的更新改造兩大部分。主要針對各方案的技術(shù)可行性和經(jīng)濟(jì)合理性進(jìn)行分析評價。2021/6/275一般程序?yàn)椋?.調(diào)研與準(zhǔn)備：情報(bào)資料的收集整理，可行性分析預(yù)測；2.設(shè)備的計(jì)劃：可行性審核、指標(biāo)具體化、工程預(yù)算、人員計(jì)劃；3.規(guī)劃方案的確定：技術(shù)經(jīng)濟(jì)的綜合評定，4.設(shè)備的設(shè)計(jì)與制造：（1）調(diào)研（2）擬定方案（3）設(shè)計(jì)方案審批（4）結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)及計(jì)算（5）零件圖設(shè)計(jì)及技術(shù)工藝設(shè)計(jì)（6）樣機(jī)試制與鑒定5.設(shè)備的購置（詳見第三章）2021/6/276

投資是人們的一種有目的的經(jīng)濟(jì)行為。即以一定的資源投入某項(xiàng)計(jì)劃，以期獲得期望的報(bào)酬。第二講設(shè)備投資方案的經(jīng)濟(jì)評價2021/6/277一、資金的時間價值1.含義：不同時間發(fā)生的等額資金在價值上的差別稱為資金的時間價值。

資金的時間價值大小從投資角度來看主要取決于：投資利潤率，通貨膨脹因素，風(fēng)險(xiǎn)因素。我們常說的“時間就是金錢”，是指資金在生產(chǎn)經(jīng)營及其循環(huán)、周轉(zhuǎn)過程中，隨著時間的變化而產(chǎn)生的增值。2021/6/2782、研究資金時間價值的意義（1）資金時間價值是市場經(jīng)濟(jì)條件下的一個經(jīng)濟(jì)范疇。（2）重視資金時間價值可以促使建設(shè)資金合理利用，使有限的資金發(fā)揮更大的作用。（3）隨著我國加入WTO，市場將進(jìn)一步開放，我國企業(yè)也要參與國際競爭，要用國際通行的項(xiàng)目管理模式與國際資本打交道。2021/6/2793.單利與復(fù)利利息：是占用資金所付出的代價。利率：單位時間內(nèi)（如年、半年、季、月、周、日等）所得利息額與本金之比，通常用百分?jǐn)?shù)表示。利息的計(jì)息方法有單利法和復(fù)利法。單利：終值F=P(1+ni),本金生利，利不生利；復(fù)利：終值F=P（1+i）n，本生利，利也生利。2021/6/27104.資金的等值計(jì)算資金等值：在考慮時間因素的情況下，不同時間發(fā)生的絕對值不等的資金可能具有相等的價值。在進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析時必須把不同時點(diǎn)的現(xiàn)金流量按一定的比例換算成同一時間的貨幣值才能進(jìn)行比較。

2021/6/2711現(xiàn)金流量圖：等值計(jì)算的三個基點(diǎn)：現(xiàn)值（P）法，終值（F）法，

年值（A）法。

年值：每年年末等額收支的資金值。2021/6/2712復(fù)利計(jì)算的六個基本公式（1)復(fù)利終值公式：復(fù)利計(jì)息的條件下,第n年的本利和為:F=P(1+i)n(1+i)n為復(fù)利系數(shù),用符號(F/P,i,n)表示(2)復(fù)利現(xiàn)值公式P=F(1+i)-n=F(P/F,i,n)很重要2021/6/2713重要哇2021/6/27145.資金等值計(jì)算的應(yīng)用

例.某企業(yè)擬購買大型設(shè)備，價值500萬元，有兩種付款方式可選：（1）一次性付款，可優(yōu)惠12%；（2）分期付款，則不享受優(yōu)惠，首次支付必須達(dá)到40%，第一年末付30%，第二年末20%，第三年末付10%。假如企業(yè)購買設(shè)備資金來自貸款，貸款利率10%，問應(yīng)選擇哪種付款方式？2021/6/2715解：（1）一次付款現(xiàn)值P1P1=500*88%=440萬元（2）分期付款現(xiàn)值P2P2=500*40%+500*30%(P/F,10%,1)+500*20%(P/F,10%,2)

+500*10%(P/F,10%,3)=456.57萬元所以應(yīng)選擇一次付清方式。2021/6/2716復(fù)利計(jì)息以及資金等值還有什么應(yīng)用？某保險(xiǎn)公司一款至尊金賬戶理財(cái)產(chǎn)品（復(fù)利滾動，二次增值）每年存入30300元，連續(xù)存5年，收益高的方案：80年后可獲得1430599元本息+紅利3984850元（收益低時278065元）；如存30年后可獲的163004+174966元；分析：復(fù)利計(jì)息，如投資收益率5%，3.03萬連存5年的現(xiàn)值：3.03*（P/A，5%，5）=3.03*4.329=13.11687萬，80年后的終值：13.11687*（F/P,5%,80）=13.11687*49.561=650.08519萬，你實(shí)際得到143.059+398.4850=541.544萬30年后的終值13.11687*4.322=56.6911萬你得到16.3044+17.4966=33.801萬，2021/6/2717二、設(shè)備投資評價的依據(jù)1.市場預(yù)測：決策的原始依據(jù)，主要預(yù)測供求關(guān)系、需求量、持續(xù)時間、產(chǎn)品價格、原材料市場供應(yīng)及價格等，確定投資前景、投資可能性、規(guī)模、回收期。2.年度投資預(yù)算：項(xiàng)目需要的投資額，企業(yè)可能提供的投資額，資金來源，投資的必要及可能。3.折舊政策：主要確定折舊年限與折舊率，設(shè)備購置費(fèi)用回收的快慢。4.國家的財(cái)政措施：國家可通過稅收稅率、折舊、銀行貸款來調(diào)節(jié)固定資產(chǎn)投資領(lǐng)域。2021/6/2718三、設(shè)備投資規(guī)劃的內(nèi)容產(chǎn)品的生產(chǎn)目標(biāo)和企業(yè)利潤目標(biāo)，具體分析主要內(nèi)容：1.投資原因分析：滿足市場需要，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)；提高產(chǎn)品質(zhì)量，提高產(chǎn)品競爭力；節(jié)能降耗，降低原材料消耗；環(huán)保與安全要求。2.技術(shù)選擇分析：設(shè)備技術(shù)參數(shù)的分析論證2021/6/27193.財(cái)務(wù)分析：所選設(shè)備的經(jīng)濟(jì)分析4.資金來源分析：資金來源不同，成本不同（1）政府貸款（2）銀行貸款（3）自籌資金：企業(yè)利潤積累，發(fā)行債劵和股票（4）利用外資2021/6/2720四、設(shè)備投資的經(jīng)濟(jì)評價方法：經(jīng)濟(jì)評價方法按是否考慮資金的時間價值分為靜態(tài)經(jīng)濟(jì)評價和動態(tài)經(jīng)濟(jì)評價。1.靜態(tài)經(jīng)濟(jì)評價方法：簡單投資收益率和靜態(tài)投資回收期

(1)靜態(tài)投資回收期T：設(shè)備正常投產(chǎn)后每年的凈現(xiàn)金流量（現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出）累加起來償清總投資額的時間。判別準(zhǔn)則：T小于等于Tb,方案可行,見例2021/6/2721例：某企業(yè)投資1000萬元，投產(chǎn)后每年可獲得利稅額為200萬元，求投資回收期?[解]投資回收期T=1000/200=5年若標(biāo)準(zhǔn)投資回收期Tb為6年，則該投資項(xiàng)目可行。2021/6/2722（2）簡單投資收益率R：

項(xiàng)目在正常生產(chǎn)年份的凈收益與投資總額之比。R≥R0,方案可行，否則，不可行引用上例數(shù)據(jù)：項(xiàng)目簡單投資收益率RR=200/1000=20%若標(biāo)準(zhǔn)投資收益率15%，則該項(xiàng)目可行2021/6/27232.動態(tài)經(jīng)濟(jì)評價方法：（1）動態(tài)投資回收期設(shè)備正常投產(chǎn)后每年的凈現(xiàn)金流量（現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出）按一定的折現(xiàn)率折現(xiàn)以后累加起來償清總投資額的時間。仍用上例數(shù)據(jù)：動態(tài)投資回收期T：1000=200（P/A,15%,T)T=9.924年2021/6/2724沒有考慮投資回收期后的收益；沒有考慮投資項(xiàng)目的使用年限；沒有考慮項(xiàng)目使用年限后設(shè)備的殘值；沒有考慮更新或其他追加投資的影響。投資回收期法計(jì)算簡便，不足之處在于：2021/6/2725（2）凈現(xiàn)值NPV與凈現(xiàn)值指數(shù)NPVR

把項(xiàng)目各年度的凈現(xiàn)金流量（現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出）按一定的折現(xiàn)率折現(xiàn)到基準(zhǔn)年的所有現(xiàn)值之和。凈現(xiàn)值反映了設(shè)備投資后在壽命周期內(nèi)的獲利能力的動態(tài)指標(biāo)。當(dāng)NPV≥0時，項(xiàng)目可行；

當(dāng)NPV<0時，項(xiàng)目不可行。

2021/6/2726凈現(xiàn)值=現(xiàn)金流入量現(xiàn)值總數(shù)－現(xiàn)金流出量現(xiàn)值總數(shù)其中:n——項(xiàng)目計(jì)算期（包括建設(shè)期與經(jīng)營期）；(CI-CO)i——第i年的凈現(xiàn)金流量；αi——第i年的折現(xiàn)系數(shù)。2021/6/2727凈現(xiàn)值的計(jì)算結(jié)果可能出現(xiàn)以下三種情況：第一，凈現(xiàn)值為正數(shù)，表示此方案按現(xiàn)值計(jì)算的投資報(bào)酬率高于貼現(xiàn)率，方案為可行；第二，凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，表示此方案按現(xiàn)值計(jì)算的投資報(bào)酬率低于貼現(xiàn)率，方案不可行；第三，凈現(xiàn)值為零，表示此方案按現(xiàn)值計(jì)算的投資報(bào)酬率正好等于貼現(xiàn)率，應(yīng)對該項(xiàng)目進(jìn)行綜合考慮。另外，如果幾個方案的投資額相同，項(xiàng)目計(jì)算期相等且凈現(xiàn)值均大于零，那么凈現(xiàn)值最大的方案為最優(yōu)方案。2021/6/2728例：某設(shè)備總投資為5000萬元，投產(chǎn)后每年運(yùn)行成本600萬元，每年的收益額為1400萬元，設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命期為十年，在第十年末還能回收資金200萬元，年收益率為12％，用凈現(xiàn)值法計(jì)算投資方案是否可取？解：NPV=-5000+(1400-600)(P/A,12%,10)+200(P/F,12%,10)=-415.6萬元<0，不可行。2021/6/2729該指標(biāo)全面考慮了項(xiàng)目在整個計(jì)算期內(nèi)的經(jīng)營狀況，凈現(xiàn)值較適用于對單方案進(jìn)行評價，而不太適用于對多方案進(jìn)行比較，其原因是：NPV是一個絕對指標(biāo)，只能說明在本方案的條件下，項(xiàng)目能否達(dá)到預(yù)定的收益率，但不能說明投資現(xiàn)值的利用程度。？2021/6/2730凈現(xiàn)值指數(shù)NPVR=NPV/Ip式中Ip——投資現(xiàn)值。NPVR≥0，項(xiàng)目可行；否則不可行。該指標(biāo)是一個相對指標(biāo)，表明項(xiàng)目單位投資現(xiàn)值所獲得的凈現(xiàn)值。NPVR越大，說明項(xiàng)目的效益越好。該指標(biāo)適用于多方案進(jìn)行比較，尤其在資金短缺時，計(jì)算NPVR就顯得更為重要。2021/6/2731例：某產(chǎn)品有兩個設(shè)備方案可選，設(shè)備A初始投資20萬元，每年凈收益5.8萬元，；設(shè)備B初始投資30萬元，每年凈收益7.8萬元。設(shè)備壽命周期同為五年，殘值都為1.2萬元，基準(zhǔn)收益率12%。應(yīng)選擇哪套設(shè)備？解：用NPVNPVA=-20+5.8（P/A,12%,10)+1.2(P/F,12%,10)=13.16萬元NPVB=-30+7.8（P/A,12%,10)+1.2(P/F,12%,10)=14.46萬元NPVRA=13.16/20=0.658=65.8%NPVRB=14.46/30=0.482=48.2%所以，應(yīng)該選擇A設(shè)備

2021/6/2732（3）費(fèi)用現(xiàn)值PC與費(fèi)用年值A(chǔ)C在對多個方案比較時，如果方案的收入皆相同，或收入難以用貨幣計(jì)量，這時可以通過對各方案費(fèi)用現(xiàn)值或費(fèi)用年值的比較進(jìn)行選擇。2021/6/2733PC法判斷規(guī)則：

該方法因?yàn)橹豢疾炝朔桨傅馁M(fèi)用支出而沒有考慮收益指標(biāo)，不能直接判斷方案是否可行，在其他條件相同的情況時以費(fèi)用的多少來評價,越小越優(yōu)。適用范圍：

主要適用于滿足相同需求的多個方案間的對比分析，尤其是收益很難量化的公益項(xiàng)目和大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，比如社會福利、教育投資、國防和長江大堤的加固等。2021/6/2734例：有A、B兩種同類設(shè)備可選擇：A設(shè)備，購置價10000元，投產(chǎn)后年平均作業(yè)成本為5000元；B設(shè)備，購置價11500元，投產(chǎn)后年平均作業(yè)成本為4500元；經(jīng)濟(jì)壽命同為5年，殘值分別為1500元和2000元，最低收益率8%，試分析應(yīng)選哪種設(shè)備？解：年費(fèi)用AC：ACA=10000（A/P，8%，5)+5000-1500(A/F，8%，5）=7249元ACB=11500（A/P，8%，5)+4500-2000(A/F，8%，5）=7039元所以，應(yīng)該選擇B設(shè)備。2021/6/2735

在投資規(guī)劃中，必須確定設(shè)備的最佳使用年限，即設(shè)備用多長時間最理想，特別是從經(jīng)濟(jì)上考慮最佳的使用期——經(jīng)濟(jì)壽命。設(shè)備合理使用期是設(shè)備尚能獲得收益的時間。第三講設(shè)備合理使用期的確定方法?

2021/6/27361.最大總收益法：

總輸出Y2總輸入Y1?

時間T1T3T2費(fèi)用一、經(jīng)濟(jì)壽命的估算2021/6/2737設(shè)備一生的總輸入Y1=K0+Vt,設(shè)備一生的總輸出Y2=AE*tK0是原始購置費(fèi)，V年可變費(fèi)用，A是設(shè)備年最大輸出量，E*是設(shè)備利用率因可變費(fèi)用V不是常數(shù)，隨設(shè)備使用年限的延長會增加，設(shè)V增長系數(shù)為β，起始可變費(fèi)用為V0,V=V0+βV0t=(1+βt)V0設(shè)備一生的總收益Y=Y2-Y1=-βV0t2+(AE*-V0)t-K0求導(dǎo)，令Y’=0即可得最佳更新期。?

2021/6/2738?

隨著使用期的延長，設(shè)備磨損加劇，運(yùn)行費(fèi)用增加，這是設(shè)備性能低劣化的表現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，如這種劣化程度每年基本以線性增加，則設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命2.劣化數(shù)值法(低劣化程度估算法）2021/6/2739?

例：某設(shè)備原值為8000元，每年運(yùn)行維護(hù)費(fèi)用平均超額支出為320元，求設(shè)備最佳使用期。解：設(shè)備的最佳使用期T年2021/6/27403.成本模型法：建立成本模型，求單位時間內(nèi)成本最小的年份。4.設(shè)備費(fèi)用方程確定最佳使用年限：?

2021/6/2741我們在做方案經(jīng)濟(jì)分析時所使用的數(shù)據(jù)（銷量、成本、價格等）大多來自對方案未來實(shí)施后的預(yù)測和估算，對方案產(chǎn)生影響的客觀條件有三種不同情況：1.肯定的-----確定性分析---很少2.可能的-----隨機(jī)分析3.不肯定的----不確定性分析為了提高預(yù)測的準(zhǔn)確性，就應(yīng)該對不確定性因素進(jìn)行反復(fù)測算，以提高方案承受風(fēng)險(xiǎn)的能力第四講不確定性分析?

2021/6/2742探討項(xiàng)目至少不虧損的基本方法

銷售收入PQ=Cf+CVQ成本

或：WX=B+VX其中B(Cf)是固定成本—總成本中在一定產(chǎn)量范圍內(nèi)不隨產(chǎn)量變動而變動（比如按年折舊費(fèi)、管理費(fèi)等）；V（CV）是變動成本—隨產(chǎn)量變動而變動（如直接原材料、直接燃料和動力費(fèi)、直接人工費(fèi)、包裝費(fèi)等）。固定成本與變動成本的劃分對項(xiàng)目的盈虧分析及生產(chǎn)決策有重要意義。?

一、盈虧平衡分析2021/6/2743例如：某企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品的設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力15萬件，現(xiàn)因市場銷路問題只生產(chǎn)10萬件，售價50元/件，全廠固定成本150萬，單位產(chǎn)品變動成本24元，因此單位產(chǎn)品總成本39元（150/10+24）?，F(xiàn)有一客商提出以36元/件的價格再訂購4萬件，使總產(chǎn)量達(dá)到14萬件，問：企業(yè)是否接受該訂單？?

2021/6/2744例：某工程方案設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力12萬噸/年，單位產(chǎn)品售價（不含稅）510元/噸，總固定成本1500萬元，單位成本250元/噸，并與產(chǎn)量成比例關(guān)系，求以產(chǎn)量、生產(chǎn)能力利用率以及價格表示的盈虧平衡點(diǎn)。解：Q*=15000000/(510-250)=5.77×104噸E=5.77/12=48%P*=250+1500/12=375元/噸?

2021/6/2745定義：是一種常用的經(jīng)濟(jì)效益不確定分析方法，它用來研究和預(yù)測不確定因素對技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效益的影響情況及影響程度。對影響投資經(jīng)濟(jì)性的諸多不確定因素對評價指標(biāo)變動幅度的大小進(jìn)行分析，從而找出對方案影響大的因素，并對其進(jìn)行詳細(xì)分析。?

二、敏感性分析2021/6/2746目的：在技術(shù)經(jīng)濟(jì)評價中，技術(shù)方案包含的不確定因素可能有若干個（例如：產(chǎn)品產(chǎn)量或銷售量、產(chǎn)品價格、投資額、各種生產(chǎn)費(fèi)用要素等都可能發(fā)生變化），但是各個因素變化時，對方案經(jīng)濟(jì)效益的影響程度是不相同的。敏感性分析就是找出對方案影響大的因素，并對其進(jìn)行詳細(xì)分析。種類：單因素敏感性分析、雙因素敏感性分析和多因素敏感性分析。

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2021/6/2747首先，確定敏感性分析指標(biāo)。例如稅前利潤、投資回收期、投資收益率、凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等，都可以作為敏感性分析指標(biāo)。其次，計(jì)算該技術(shù)方案的目標(biāo)值。一般將在正常狀態(tài)下的經(jīng)濟(jì)效益評價指標(biāo)數(shù)值，作為目標(biāo)值。第三，選取不確定因素。在進(jìn)行敏感性分析時，并不需要對所有的不確定因素都考慮和計(jì)算，而應(yīng)視方案的具體情況選取幾個變化可能性較大，并對經(jīng)濟(jì)效益目標(biāo)值影響作用較大的因素。例如：產(chǎn)品售價變動、產(chǎn)量規(guī)模變動、投資額變化等；或是建設(shè)期縮短，達(dá)產(chǎn)期延長等，這些都會對方案的經(jīng)濟(jì)效益大小產(chǎn)生影響。1、敏感性分析的步驟?

2021/6/2748第四，計(jì)算不確定因素變動時對分析指標(biāo)的影響程度。若進(jìn)行單因素敏感性分析時，則要在固定其它因素的條件下，變動其中一個不確定因素；然后，再變動另一個因素（仍然保持其它因素不變），以此求出某個不確定因素本身對方案效益指標(biāo)目標(biāo)值的影響程度。第五，找出敏感因素，進(jìn)行分析和采取措施，以提高技術(shù)方案的抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。?

2021/6/2749結(jié)論：由圖1-2可知銷售收入的變化對投資收益率的影響較大，而投資額的變動對投資收益率的影響較小；也就是說，投資收益率對銷售收入變化的反映敏感，投資收益率對投資額變化的反映不敏感。敏感性分析分析舉例?

2021/6/2750通常，我們將那些使經(jīng)濟(jì)效益評價產(chǎn)生強(qiáng)敏感反映的不確定因素稱之為敏感因素，如銷售收入。反之，稱之為不敏感因素，如投資額。2021/6/2751利用概率值定量的研究方案不確定性的方法。定義：概率分析是使用概率研究預(yù)測不確定因素和風(fēng)險(xiǎn)因素對技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)影響的一種定量分析方法。概率分析的步聚與方法：

首先，列出各種欲考慮的不確定因素。例如銷售價格、銷售量、投資和經(jīng)營成本等，均可作為不確定因素。需要注意的是，所選取的幾個不確定因素應(yīng)是互相獨(dú)立的。

其次，設(shè)想各個不確定因素可能發(fā)生的情況，即其數(shù)值發(fā)生變化的幾種情況。三、風(fēng)險(xiǎn)的概率分析?

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