2025年我國工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展形勢展望

2025年我國工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展形勢展望【內(nèi)容提要】2024年我國工業(yè)生產(chǎn)總體平穩(wěn)，對宏觀經(jīng)濟的“壓艙石”作用凸顯。展望2025年，外部不確定不穩(wěn)定因素明顯增多，但在存量政策和增量政策協(xié)同發(fā)力、新技術(shù)新領(lǐng)域新賽道競相涌現(xiàn)、實數(shù)融合深入推進等因素帶動下，我國工業(yè)經(jīng)濟將承壓前行。仍需密切關(guān)注國內(nèi)有效需求恢復(fù)較慢、新舊動能轉(zhuǎn)換存在陣痛、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難較大、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定運行面臨挑戰(zhàn)等突出問題。建議完善政策協(xié)調(diào)機制，推動供需協(xié)同優(yōu)化，多措并舉助企紓困，加強國際交流合作，推動工業(yè)經(jīng)濟長期穩(wěn)步向好?！娟P(guān)鍵詞】工業(yè)經(jīng)濟 發(fā)展形勢 展望2024年，我國各地區(qū)、各部門深入推進穩(wěn)增長政策落地生效，推動新型工業(yè)化走深向?qū)崳粩嗪粚嵐I(yè)經(jīng)濟增長基礎(chǔ)，工業(yè)生產(chǎn)總體平穩(wěn)。展望2025年，國內(nèi)外多重矛盾風(fēng)險交織，經(jīng)濟走勢不確定性較強。但存量政策和增量政策協(xié)同發(fā)力，不斷激發(fā)經(jīng)濟增長活力，我國工業(yè)經(jīng)濟將承壓前行。2025年是“十四五”收官之年，是全面貫徹黨的二十屆三中全會精神的重要一年，要以改革創(chuàng)新舉措加快推進新型工業(yè)化，不斷促進供需循環(huán)暢通，增強發(fā)展新動能新優(yōu)勢。一、對2025年形勢的基本判斷（一）全球經(jīng)濟恢復(fù)緩慢，貿(mào)易摩擦升級擴圍，我出口增長面臨較大不確定性2024年，我國出口增速較上年實現(xiàn)明顯反彈。前10個月，出口額（人民幣計價）、規(guī)模以上工業(yè)出口交貨值分別同比增長6.7、3.8，較上年同期加快6.6、8.0個百分點。展望2025年，外部不確定不穩(wěn)定因素增多，我出口增長面臨較大壓力。一是全球經(jīng)濟恢復(fù)緩慢。10月份，全球制造業(yè)PMI為49.4，連續(xù)4個月處于收縮區(qū)間，美、歐、日等主要貿(mào)易伙伴PMI均在收縮區(qū)間，景氣水平較弱。據(jù)多家國際機構(gòu)預(yù)計，2025年全球經(jīng)濟增長2.7-3.2，遠(yuǎn)低于2000—2019年平均水平（3.8）。2025年全球經(jīng)濟復(fù)蘇面臨諸多挑戰(zhàn)，通脹壓力依然存在，需求擴張步伐放緩，我出口需求恢復(fù)或?qū)⒎αΑ６琴Q(mào)易摩擦呈現(xiàn)擴圍升級態(tài)勢。明年特朗普上任后，或加快推動對我商品征收高額關(guān)稅、實施“反規(guī)避”、取消我最惠國待遇等措施，并引發(fā)更多經(jīng)濟體效仿。特朗普主張對外加稅、國內(nèi)減稅，誘使企業(yè)赴美建廠或擴大投資，將倒逼我企業(yè)加速向外轉(zhuǎn)移。同時，東盟、印度等新興經(jīng)濟體加快推動電子、汽車等領(lǐng)域本土化生產(chǎn)，加速我企業(yè)海外布局，分流我部分訂單，影響我出口增長。值得一提的是，我國跨境電商等新模式快速發(fā)展，我對“一帶一路”沿線國出口增勢較好，都將帶動我貿(mào)易新增量。綜合看，2025年我國出口面臨的不確定性進一步增加，出口增速將出現(xiàn)回落。（二）設(shè)備更新動力較強，“十四五”重大工程建設(shè)穩(wěn)步推進，企業(yè)預(yù)期有望改善，工業(yè)投資有望保持較快增長2024年工業(yè)投資較快增長，前10個月同比增長12.3，較上年同期加快3.4個百分點，快于2020—2023年同期年均增速（7.1）。展望2025今年前10個月，我國設(shè)備工器具購置投資同比增長16.1，對全部投資增資增長。三是企業(yè)預(yù)期有望改善。今年10月份，我國制造業(yè)PMI生產(chǎn)經(jīng)營活動預(yù)期指數(shù)上升至54.0，（三）促消費政策效應(yīng)疊加釋放，居民收入逐步改善，新型消費潛力持續(xù)釋放，消費將呈平穩(wěn)向好態(tài)勢2024年，我國消費市場恢復(fù)乏力。前10個月，社會消費品零售總額同比增長3.5，但增速較去年同期回落3.4個百分點。展望2025年，在低基數(shù)效應(yīng)下，工業(yè)品消費將穩(wěn)中向好。一是促消費政策效應(yīng)疊加釋放。財政政策在擴內(nèi)需、促消費、惠民生等方面持續(xù)發(fā)力，新一輪消費品以舊換新政策加速落地，各地從優(yōu)化消費供給、創(chuàng)新消費場景等角度推出一系列促消費政策，進一步提振消費需求。二是居民收入逐步改善。今年前三季度，我國居民人均可支配收入同比增長5.2，高于GDP名義增速1.2個百分點。近期，國家批量調(diào)降存量房貸利率等措施陸續(xù)落地，有望增加居民可支配收入，增強居民消費能力。三是新型消費潛力逐步釋放。今年前三季度，我國新能源汽車銷量同比增長32.5。人工智能終端加速推廣，根據(jù)高德納咨詢機構(gòu)（Gartner）預(yù)測，2025年人工智能手機占比將增至20左右，人工智能電腦出貨量占比增至40以上，智能化產(chǎn)品需求加速釋放?？傮w看，2025年消費將呈現(xiàn)平穩(wěn)向好態(tài)勢。（四）政策環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，新興產(chǎn)業(yè)加速崛起，實體經(jīng)濟和數(shù)字經(jīng)濟深度融合，將推動工業(yè)經(jīng)濟穩(wěn)步增長2024年我國規(guī)模以上工業(yè)生產(chǎn)總體平穩(wěn)，前10個月，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.8，較去年同期加快1.7個百分點。展望2025年，我國工業(yè)經(jīng)濟將延續(xù)穩(wěn)步增長態(tài)勢。一是政策效應(yīng)加速釋放。黨的二十屆三中全會對進一步全面深化改革作出系統(tǒng)部署，一系列改革舉措將加快推進，激發(fā)全社會內(nèi)生動力和創(chuàng)新活力。9月中央政治局會議后，一系列政策效果逐步顯現(xiàn)，專項債、超長期特別國債等資金精準(zhǔn)發(fā)力，將增強市場信心，為工業(yè)經(jīng)濟發(fā)展?fàn)I造更有利環(huán)境。二是新質(zhì)生產(chǎn)力加快成長。今年前10個月，我國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值同比增長9.1，增長勢頭不斷加快。伴隨人工智能、新能源、新材料、生物技術(shù)等領(lǐng)域快速崛起，低空經(jīng)濟、類腦智能、量子信息、深海空天開發(fā)、氫能與儲能等領(lǐng)域持續(xù)突破，新增長點將不斷涌現(xiàn)。三是實數(shù)融合提速發(fā)展。當(dāng)前我國關(guān)鍵工序數(shù)控化率、數(shù)字化研發(fā)設(shè)計工具普及率分別達到62.2和79.6，實數(shù)融合提速發(fā)展，將大幅提升工業(yè)生產(chǎn)效率。綜合看，2025年我國規(guī)模以上工業(yè)增加值將延續(xù)穩(wěn)步增長態(tài)勢。二、需要關(guān)注的幾個問題（一）商品消費增長乏力，房地產(chǎn)投資持續(xù)低迷，國內(nèi)有效需求恢復(fù)較慢商品消費增長乏力。居民消費意愿不足，部分重點商品價格下行，商品零售額增長較為緩慢。前10個月，我國社會消費品零售總額同比增長3.5，其中商品零售額同比增長3.2，較上年同期回落2.4個百分點。主要商品中，汽車零售額同比下降1.5，增速連續(xù)五個月為負(fù)；建筑及裝潢材料類同比下降3.0，連續(xù)七個月回落；家具、石油及制品、服裝鞋帽類增速不到2。房地產(chǎn)投資持續(xù)低迷。前10個月，房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降10.3，房地產(chǎn)投資先行指標(biāo)同比降幅仍在20左右，影響鋼鐵、建材、電解鋁、家電、家居等行業(yè)發(fā)展空間。（二）部分新興產(chǎn)業(yè)面臨制約，部分傳統(tǒng)領(lǐng)域支撐乏力，新舊動能轉(zhuǎn)換存在陣痛部分新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大面臨制約。新能源汽車、鋰電池、光伏等新能源領(lǐng)域結(jié)構(gòu)性、階段性供需矛盾依然突出，產(chǎn)能利用率偏低，產(chǎn)品價格下行。據(jù)光儲億家數(shù)據(jù)，11月下旬，光伏價格指數(shù)同比降幅在37以上；電池級碳酸鋰均價處于不到8萬元/噸的歷史較低水平；前10個月，電動載人汽車出口均價同比下降9.9，價格持續(xù)下行制約行業(yè)穩(wěn)步增長和高質(zhì)量發(fā)展。另外，我國生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)規(guī)模較小，信息技術(shù)、商務(wù)咨詢等知識密集型服務(wù)業(yè)對新興產(chǎn)業(yè)的賦能作用較弱，也制約新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大。鋼鐵、建材等傳統(tǒng)領(lǐng)域增長乏力。受市場需求趨于飽和、資源環(huán)境約束增強等多重影響，鋼鐵、建材等傳統(tǒng)領(lǐng)域競爭壓力加大，低價搶占市場問題突出。今年前10個月，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)增加值增速分別為3.2、-1.4，增速呈下行趨勢。（三）工業(yè)品價格持續(xù)下行，企業(yè)成本壓力加大，資金流動緊張，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難較大前10個月我國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比下降4.3，降幅繼續(xù)擴大，企業(yè)“增產(chǎn)不增收不增利”問題凸顯。工業(yè)品價格持續(xù)下滑。前10個月，我國工業(yè)品PPI同比下降2.1，降幅連續(xù)兩個月擴大，其中，煤炭開采、建材、鋼鐵、化工、石化等行業(yè)PPI同比降幅超過3，汽車制造業(yè)PPI降幅持續(xù)擴大，拖累行業(yè)利潤明顯下滑。企業(yè)成本壓力較大。規(guī)模以上工業(yè)每百元營業(yè)收入中的成本為85.39元，同比增加0.32元，為2018年以來最高點。有色行業(yè)原材料成本保持高位，化工、鋼鐵、建材等行業(yè)原材料與產(chǎn)品價格“倒掛”，企業(yè)經(jīng)營壓力加大。資金流動趨緊。截至10月末，工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款平均回收期達到2015年有數(shù)據(jù)以來同期最高，資產(chǎn)負(fù)債率創(chuàng)十年來新高，資金周轉(zhuǎn)壓力不斷加劇。（四）全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈加速重構(gòu)，關(guān)鍵礦產(chǎn)資源競爭日趨激烈，我產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定運行面臨較大挑戰(zhàn)重點產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈存在斷供風(fēng)險。美以“國家安全”為由大幅加強對華出口管制，濫用“實體清單”等打壓我科技企業(yè)，加快構(gòu)建排華供應(yīng)鏈體系，對我產(chǎn)業(yè)發(fā)展尤其是高科技產(chǎn)業(yè)造成較大影響。據(jù)美國人口普查局?jǐn)?shù)據(jù)，今年前三季度，美高科技產(chǎn)品出口中，對華出口占比9.2，低于2020—2022年同期平均水平（9.7）。關(guān)鍵礦產(chǎn)資源供應(yīng)緊張。我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型深入推進，關(guān)鍵礦產(chǎn)資源需求不斷增加，對國外依賴度較高。據(jù)中國有色金屬協(xié)會數(shù)據(jù)，我國26種戰(zhàn)略性金屬礦產(chǎn)中，有9種對外依存度高于90，有14種高于70。當(dāng)前大國對關(guān)鍵礦產(chǎn)供應(yīng)鏈主導(dǎo)權(quán)的競爭不斷加劇，推動戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源供應(yīng)鏈風(fēng)險急劇升高，給我國供應(yīng)鏈穩(wěn)定帶來較大挑戰(zhàn)。三、應(yīng)采取的對策建議（一）完善政策協(xié)調(diào)機制，穩(wěn)定市場主體預(yù)期一是落實落細(xì)存量政策和一攬子增量政策，建立政策落實效果動態(tài)監(jiān)測和評估機制，及時調(diào)整優(yōu)化政策并向公眾傳達，營造穩(wěn)定透明的政策環(huán)境，穩(wěn)定社會預(yù)期。二是加強宏觀政策協(xié)調(diào)配合，保持財政、貨幣、就業(yè)、產(chǎn)業(yè)、區(qū)域等政策同向發(fā)力，形成政策合力，打出有效有力的政策組合拳。三是加大財政政策和貨幣政策實施力度，采取更加積極的財政政策，多渠道加大財政投入力度，重點向社會保障領(lǐng)域傾斜，不斷提高最低生活保障標(biāo)準(zhǔn)。保持流動性合理充裕，引導(dǎo)信貸合理增長、均衡投放。（二）推動供需協(xié)同優(yōu)化，促進經(jīng)濟循環(huán)暢通一是繼續(xù)優(yōu)化消費支持政策。延長消費品“以舊換新”政策有效期限，考慮增加補貼額度和可換新產(chǎn)品種類，將手機、服務(wù)器、家庭網(wǎng)關(guān)設(shè)備等納入消費品以舊換新支持范圍，提振電子產(chǎn)品消費。二是加快補齊短板領(lǐng)域生產(chǎn)供給，支持高端化、綠色化、智能化等領(lǐng)域創(chuàng)新發(fā)展，不斷提升供給能力，滿足多元化市場需求。三是推進部分領(lǐng)域供需動態(tài)平衡，強化產(chǎn)業(yè)預(yù)警機制，引導(dǎo)地方政府規(guī)范招商引資、制定科學(xué)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、合理布局產(chǎn)能。（三）多措并舉助企紓困，增強企業(yè)盈利能力一是增強政策制定和執(zhí)行的精準(zhǔn)性，進一步提高研發(fā)費用加計扣除比例，推動降低制造業(yè)企業(yè)增值稅率，減輕企業(yè)稅負(fù)。二是優(yōu)化營商環(huán)境，簡化行政審批和監(jiān)管程序，優(yōu)化政策發(fā)布和傳達渠道，幫助企業(yè)及時享受稅收優(yōu)惠政策，充分釋放政策紅利。三是鼓勵發(fā)揮“鏈主”企業(yè)作用，推動產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈鏈?zhǔn)睫D(zhuǎn)型，支持企業(yè)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升綜合運