第四章-建設(shè)工程投資決策階段的成本計(jì)劃與控制

第四章投資決策階段(jiēduàn)的

成本計(jì)劃與控制本章主要內(nèi)容(nèiróng)：

第一節(jié)概述

第二節(jié)投資決策階段影響工程成本的重要因素

第三節(jié)

建設(shè)工程項(xiàng)目投資估算和經(jīng)濟(jì)評價(jià)第四節(jié)建設(shè)項(xiàng)目可行性研究及財(cái)務(wù)評價(jià)共一百六十七頁規(guī)模:9.2萬平方米：珠海機(jī)場候機(jī)樓占地面積，澳門機(jī)場客運(yùn)大樓占地面積4500平方米，不足(bùzú)珠海機(jī)場1/20。4000米×60米：珠海機(jī)場跑道面積，是中國最長的機(jī)場跑道。27.7萬平方米：停機(jī)坪面積，有21個(gè)停機(jī)位。而澳門機(jī)場停機(jī)坪只能停靠6架波音747和10架麥道11。經(jīng)營情況：·17363架次：2000年珠海機(jī)場起落總架次，不足設(shè)計(jì)年航空起降架次數(shù)的1/5（10萬架次），是香港新機(jī)場全年升降班次的1/10（18萬架次）。579379人次：2000年客運(yùn)量，不到設(shè)計(jì)客流量的1/24（1200萬人），不足深圳黃田機(jī)場1/10C600萬人次），不足北京首都國際機(jī)場的1/35（過2000萬人次），不足香港新機(jī)場的1/60（過3200萬次）。珠海機(jī)場每月客流量只相當(dāng)于廣州白云機(jī)場一天(yītiān)的客流量，每年的客流量只相當(dāng)于香港新機(jī)場一周客流量。共一百六十七頁珠海機(jī)場自1995年通航以來，由于(yóuyú)種種歷史原因和受地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長不足的影響。機(jī)場客運(yùn)吞吐量和貨運(yùn)吞吐量較其原設(shè)計(jì)的每年1200萬人次和60萬噸差距非常巨大。與周邊最近的澳門機(jī)場都無法相比，機(jī)場大量的設(shè)施設(shè)備處于閑置狀態(tài)。共一百六十七頁債主(zhàizhǔ)上門2000年7月19日，廣州海事法院判決，被告珠海機(jī)場償付原告天津航道局工程款3278.94萬元，并按合同約定的利率（年息10％）支付利息。本息合計(jì)，被告?zhèn)鶆?wù)超過4000萬元。2001年5月22日，由于(yóuyú)機(jī)場經(jīng)營不善，負(fù)債累累，珠海市中級人民法院根據(jù)廣東省廣信裝飾工程公司、中國水利水電長江葛洲壩工程局珠?；A(chǔ)工程公司、廣東省工業(yè)設(shè)備安裝公司珠海市公司3家債權(quán)人的申請，裁定將珠海機(jī)場所有的經(jīng)營收入全部凍結(jié)。共一百六十七頁1、選址不當(dāng)①在同一個(gè)區(qū)域，除了珠海的機(jī)場外，同時(shí)還有澳門的澳門國際機(jī)場，香港的國際(guójì)機(jī)場，廣州的白云機(jī)場，佛山、惠陽和深圳的黃田機(jī)場。②市場需求并不旺盛。③從小的方面來說：機(jī)場離市區(qū)35公里，再加上沒有暢通的機(jī)場高速接駁，乘客要是乘公交車從市區(qū)到機(jī)場至少要一個(gè)小時(shí)，而且公交車的班次還是一小時(shí)一班。

共一百六十七頁2、決策過程中人為地違背了項(xiàng)目決策程序最重要的體現(xiàn)在：在工程項(xiàng)目進(jìn)展過程中，作為項(xiàng)目決策機(jī)構(gòu)的珠海市政府違背項(xiàng)目決策程序，在未征得國家計(jì)委和國家民航總局的同意的情況下，自行把機(jī)場的定位升格，將原軍用機(jī)場改建為民用機(jī)場的標(biāo)準(zhǔn)改為按國際機(jī)場的標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，擬先建成國際機(jī)場，再申請主管部門補(bǔ)批。

3、機(jī)場的定位失誤

當(dāng)初興建機(jī)場的目的只是在于提供多一種運(yùn)輸渠道，但后來卻擅自更改計(jì)劃，擴(kuò)大規(guī)模，由改建民用機(jī)場變成興建國際機(jī)場，完全(wánquán)沒有對中央政府同意與否進(jìn)行預(yù)測。這個(gè)決策顯然是非理性和高風(fēng)險(xiǎn)的。共一百六十七頁4、建設(shè)資金的籌集①由于合作建設(shè)機(jī)場的方式未能成功，只能由珠海市獨(dú)自承擔(dān)建設(shè)費(fèi)用(fèiyong)。②珠海市政府籌集資金的安排計(jì)劃是這樣的，先由政府投入資金，待機(jī)場建成后，再以出讓部位股份的方式回收資金以用作基地投資。由于對機(jī)場收益預(yù)期過于樂觀，珠海市政府選擇了自己出資及向銀行借貸的較為快捷的籌資辦法。③但決策者沒有理性地分析，如果收益預(yù)期未能達(dá)到，不僅政府投資的30億元會面臨極大的回收風(fēng)險(xiǎn)，更嚴(yán)重的是，珠海市政府將因財(cái)政困難而無力償還其余39億元的銀行貸款利息。共一百六十七頁

梁廣大，珠海市原市委書記、市長，曾親身見證小平兩次南巡。是中國五個(gè)特區(qū)里持續(xù)擔(dān)任地方大員時(shí)間最長的官員（15年），歷來被稱為“梁膽大”，“膽大”就是敢想敢干、敢于試錯(cuò)，沖破(chōnɡpò)樊籬、勇敢躍進(jìn)。

在他主政珠海期間，梁廣大大搞基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，舉債投資在全國來看都是數(shù)一數(shù)二的大項(xiàng)目：珠海國際機(jī)場、伶仃洋大橋(現(xiàn)港珠澳大橋)、珠海賽車場，大港口、大電廠、大水廠還有廣珠鐵路等等，可惜的是很多項(xiàng)目都沒在他的任期內(nèi)實(shí)現(xiàn)。決策建機(jī)場(jīchǎng)的主角——梁廣大

共一百六十七頁決策者的工作作風(fēng)會直接影響到科學(xué)決策。由于官僚作風(fēng)的存在，某一個(gè)行為個(gè)體的言論即為最后決策(juécè)的結(jié)果，在作出一項(xiàng)重大決策(juécè)之前，主要責(zé)任人既不做周密思考，也不深入調(diào)研從多方面征求意見，而是根據(jù)自己拍腦袋決定的，或者盲目追求形象工程、政績工程，以致決策(juécè)失誤，勞民傷財(cái)，貽害大方。共一百六十七頁機(jī)場(jīchǎng)的后續(xù)發(fā)展及出路

面對困境，珠海市政府一直力圖對珠海機(jī)場進(jìn)行重組，珠海機(jī)場也嘗試新生，比如舉辦航展、吸引聯(lián)邦快遞亞太轉(zhuǎn)運(yùn)中心落戶等。但多年的努力收效并不明顯。

后來，找到了香港機(jī)場。

經(jīng)過6年多“馬拉松式”的磋商和談判(tánpàn)，舉世關(guān)注的珠海機(jī)場與香港國際機(jī)場全面合作的序幕終于拉開。共一百六十七頁

2006年，珠海市政府(zhèngfǔ)與香港機(jī)場管理局合資成立珠港機(jī)場管理有限公司，港方控股55%，珠港公司于當(dāng)年10月1日正式接管珠海機(jī)場（租金每年2億至3億元租期20年）。

2007年，珠海機(jī)場的客流量已經(jīng)增加到了104萬人次，服務(wù)范圍從不足200萬人口的珠海，擴(kuò)展到超過2300萬人口的珠江口西岸廣闊地區(qū)，展現(xiàn)出新的發(fā)展生機(jī)。

2010年，首次扭虧為盈。

...共一百六十七頁第一節(jié)概述(ɡàishù)一、建設(shè)工程項(xiàng)目投資決策的涵義建設(shè)工程項(xiàng)目投資決策是選擇和決定建設(shè)工程項(xiàng)目投資行動方案(fāngàn)的過程。內(nèi)容：論證方案的必要性、可行性；進(jìn)行方案比選。正確地項(xiàng)目投資行動來源于正確地項(xiàng)目投資決策。最大的失誤莫過于決策的失誤。共一百六十七頁第一節(jié)概述(ɡàishù)一、建設(shè)項(xiàng)目決策的含義項(xiàng)目投資決策是選擇和決定投資行動(xíngdòng)方案的過程，是對擬建項(xiàng)目的必要性和可行性進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)論證，對不同建設(shè)方案進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)比較及做出判斷和決定的過程。正確的項(xiàng)目投資行動來源于正確的項(xiàng)目投資決策。項(xiàng)目決策正確與否，直接關(guān)系到項(xiàng)目建設(shè)的成敗，關(guān)系到工程造價(jià)的高低及投資效果的好壞。

正確決策是合理確定與控制工程造價(jià)的前提。共一百六十七頁二、

建設(shè)項(xiàng)目投資決策與成本計(jì)劃與控制(kòngzhì)的關(guān)系1、正確的決策是合理計(jì)劃和控制工程成本的前提；2、投資決策階段是成本計(jì)劃與控制的關(guān)鍵階段；3、投資決策階段的成本計(jì)劃是投資者進(jìn)行(jìnxíng)決策的主要依據(jù)；4、投資決策階段的成本計(jì)劃確定了成本控制目標(biāo)；5、項(xiàng)目決策的深度影響投資估算的精確度，也影響工程成本控制效果。共一百六十七頁例題：關(guān)于項(xiàng)目決策與工程造價(jià)的關(guān)系，下列說法中不正確的是(

)。A.項(xiàng)目決策的正確性是工程造價(jià)合理性的前提B.工程造價(jià)合理性是決定工程造價(jià)的基礎(chǔ)C.造價(jià)高低、投資多少(duōshǎo)也影響項(xiàng)目決策D.項(xiàng)目決策的深度影響工程造價(jià)的控制效果

答案：B共一百六十七頁共一百六十七頁4.1.3、投資決策階段成本計(jì)劃與控制(kòngzhì)的任務(wù)以方案的投資估算(ɡūsuàn)額為方案選擇的主要依據(jù)，綜合考慮項(xiàng)目的壽命周期成本、進(jìn)度目標(biāo)、質(zhì)量目標(biāo)、盈利目標(biāo)等基礎(chǔ)之上，對項(xiàng)目進(jìn)行多方案的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析和經(jīng)濟(jì)評價(jià)，選擇技術(shù)上可行，經(jīng)濟(jì)上合理的建設(shè)方案；在對選定建設(shè)方案進(jìn)行技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析的基礎(chǔ)上，編制并審查決策方案的投資估算，確定項(xiàng)目的成本控制目標(biāo)。共一百六十七頁4.2投資決策階段影響工程(gōngchéng)成本的重要因素主要因素：建設(shè)區(qū)位(qūwèi)的選擇標(biāo)準(zhǔn)的選擇方案的選擇設(shè)備的選擇融資模式的選擇時(shí)機(jī)的選擇共一百六十七頁4.2.1項(xiàng)目(xiàngmù)建設(shè)區(qū)位的選擇項(xiàng)目建設(shè)區(qū)位的選擇對建設(shè)工程成本有重要影響。分建設(shè)地區(qū)選擇和建設(shè)場地選擇兩個(gè)層次。建設(shè)地區(qū)選擇是指在幾個(gè)(jǐɡè)不同城市、地區(qū)之間對擬建項(xiàng)目適宜的建設(shè)區(qū)域做出的選擇；建設(shè)場地選擇是指對項(xiàng)目具體坐落位置的選擇。共一百六十七頁1、建設(shè)地區(qū)(dìqū)的選擇建設(shè)地區(qū)選擇是投資者確定投資方向后，首先面臨的一個(gè)重要決策。建設(shè)地區(qū)選擇對擬建項(xiàng)目的影響是全方位的：建設(shè)成本，經(jīng)營成本，營銷推廣，建設(shè)工期，建設(shè)質(zhì)量，與項(xiàng)目或投資者的投資戰(zhàn)略密切相關(guān)共一百六十七頁項(xiàng)目建設(shè)地區(qū)的選擇的復(fù)雜性項(xiàng)目建設(shè)地區(qū)的選擇不是一個(gè)簡單決策問題，需要結(jié)合國民經(jīng)濟(jì)(jīngjì)發(fā)展的需要、市場需求預(yù)測、各地社會經(jīng)濟(jì)(jīngjì)資源條件，以及業(yè)主投資的意圖、功能使用價(jià)值要求等，從廣泛的地理范圍內(nèi)選擇擬建項(xiàng)目的建設(shè)地區(qū)。共一百六十七頁2、建設(shè)場地（廠址）的選擇建設(shè)場地的選擇需要與項(xiàng)目擬建的功能相適應(yīng)。失敗的選址(xuǎnzhǐ)，例如：沒有足夠停車空間的購物中心坐落于飛機(jī)著陸跑道末端的新建住房建于煤礦礦坑上方不遠(yuǎn)處的公寓建筑正對于交通干線的小學(xué)沒有水源的村鎮(zhèn)等等這些項(xiàng)目顯而易見都注定要失敗，其失敗的根源在于項(xiàng)目選址與既定用途不合。共一百六十七頁建設(shè)項(xiàng)目所處的位置，同樣對工程成本有重大影響。主要體現(xiàn)在土地費(fèi)用和建筑工程成本的高低。例如：在城市市中心建設(shè)不僅土地投資、拆遷安置費(fèi)用會占項(xiàng)目總投資較大的比重，而且施工(shīgōng)的費(fèi)用也會由于場地狹窄，施工(shīgōng)車輛通行時(shí)間受限，施工(shīgōng)擾民等因素的存在，比城市次中心或郊區(qū)大大增加。共一百六十七頁土地投資(tóuzī)比重差異：共一百六十七頁共一百六十七頁4.2.2、項(xiàng)目建設(shè)方案(fāngàn)的選擇建設(shè)工程項(xiàng)目方案的選擇，對項(xiàng)目的成本計(jì)劃與控制具有重要的意義。項(xiàng)目建設(shè)方案的選擇需要有兩種評判準(zhǔn)則：一是，能夠直接帶來項(xiàng)目建設(shè)成本的降低；二是，盡管沒有直接帶來建設(shè)成本的降低（甚至(shènzhì)還有提高），卻可顯著提高項(xiàng)目的性能，使項(xiàng)目獲得最大的成功。共一百六十七頁項(xiàng)目概況：該小區(qū)占地約400畝，為一狹長地形(dìxíng)，地塊地形(dìxíng)變化較大，一沖溝形成的小溪貫穿南北。項(xiàng)目地處重慶市渝北區(qū)某一園區(qū)內(nèi)。重慶市由于地形(dìxíng)特點(diǎn)，所屬各區(qū)除渝中區(qū)、沙坪壩區(qū)。江北區(qū)、南岸區(qū)、九龍坡區(qū)外均較分散。渝北區(qū)是位于重慶北部與重慶主城距離較遠(yuǎn)的一個(gè)區(qū)。該項(xiàng)目臨近重慶機(jī)場高速，周邊環(huán)境好，綠化率高，距重慶主城區(qū)月20多公里路程，至渝北區(qū)商業(yè)、行政中心約5公里路程。

項(xiàng)目開發(fā)商在未進(jìn)行項(xiàng)目策劃的基礎(chǔ)上，已經(jīng)委托規(guī)劃設(shè)計(jì)單位對項(xiàng)目進(jìn)行了規(guī)劃設(shè)計(jì)，并已經(jīng)確定了擬建方案。后經(jīng)過咨詢公司的建議，擬對原方案進(jìn)行優(yōu)化。重慶市某住宅開發(fā)項(xiàng)目功能及布局(bùjú)方案優(yōu)化共一百六十七頁項(xiàng)目原方案建筑類型包括高層普通住宅、聯(lián)排別墅和獨(dú)立別墅等多種類型。由于(yóuyú)別墅項(xiàng)目占用較多土地，因此為了能夠用足規(guī)劃部門給定的容積率限額，以獲得盡可能多的銷售面積，在地塊的北端及西側(cè)，規(guī)劃了較多的普通高層住宅。

經(jīng)過分析，咨詢公司認(rèn)為，從成本方面考慮，和低層或者多層住宅相比，高層住宅的建安成本要高于前兩者，但是高層住宅可以更多地?cái)偙⊥恋爻杀?，同時(shí)提供更多的可售建筑面積。因此建高層住宅可能使項(xiàng)目總收益增加。但是，根據(jù)普通高層住宅通常具有輻射范圍較小的特性，以及渝北區(qū)距重慶主城又較遠(yuǎn)特點(diǎn)，咨詢公司判斷小區(qū)內(nèi)高層住宅將主要面向渝北區(qū)范圍內(nèi)的購房者。而當(dāng)時(shí)渝北區(qū)房價(jià)的現(xiàn)狀是，高層住宅價(jià)格較低，除掉建造成本、土地、稅費(fèi)、銷售等費(fèi)用，單方利潤較低。共一百六十七頁因此咨詢公司(ɡōnɡsī)判定項(xiàng)目建造高層住宅并不合理，同時(shí)由于高層住宅占用了較多的容積率指標(biāo)，這就可能對小區(qū)的整體開發(fā)產(chǎn)生不利影響，同時(shí)也影響小區(qū)的整體定位和品質(zhì)等。而如果項(xiàng)目采用低密度建設(shè)方案，即修建以高級花園洋房、聯(lián)排別墅為主，并考慮適量獨(dú)立別墅的住宅布局方案，盡管和高層住宅方案相比，同一基地面積上可售面積減少了，但是開發(fā)商所獲得的的開發(fā)收益卻并不一定少。這是由于低密度住宅項(xiàng)目由于居住品質(zhì)的提高，通常比高層住宅有較高的銷售價(jià)格；低密度住宅的建造費(fèi)用通常也低于高層住宅的建造費(fèi)用；而且由于低密度住宅的輻射區(qū)域較大，使得潛在購房者覆蓋了整個(gè)主城范圍，而當(dāng)時(shí)重慶主城范圍內(nèi)同類型的住宅產(chǎn)品的單價(jià)比渝北區(qū)要高出1000元以上，這就更保證了低密度住宅較高銷售單價(jià)的實(shí)現(xiàn)。共一百六十七頁除此之外，低密度住宅還符合當(dāng)前購房者普遍的居住(jūzhù)追求，對提升項(xiàng)目品質(zhì)。開發(fā)商影響具有積極的意義。因此咨詢公司在定量分析的基礎(chǔ)上判定項(xiàng)目若實(shí)施低密度的建設(shè)方案，將獲得比原方案高的項(xiàng)目收益及利潤率。共一百六十七頁各階段方案比選重點(diǎn)不同越是項(xiàng)目建設(shè)的前期階段，方案選擇的重要性就越強(qiáng)。投資決策階段項(xiàng)目建設(shè)方案的比選，主要涉及：項(xiàng)目定位、建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、建設(shè)規(guī)模、總體方案、項(xiàng)目組成及布局、設(shè)施配套、占地面積、工藝流程(ɡōnɡyìliúchénɡ)、協(xié)作條件等。共一百六十七頁1、項(xiàng)目定位的選擇定位——確定(quèdìng)某一事物在一定環(huán)境中的位置，如產(chǎn)品在市場中定位。項(xiàng)目定位對項(xiàng)目成敗通常具有決定性的影響。不同類型的項(xiàng)目，其定位具有不同的內(nèi)容。共一百六十七頁比如：房地產(chǎn)項(xiàng)目定位是指房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營者經(jīng)過研究市場前提、技術(shù)前提和資金狀況等一系列與房地產(chǎn)產(chǎn)品生產(chǎn)有關(guān)的前提條件，利用科學(xué)方法，構(gòu)思出房地產(chǎn)項(xiàng)目產(chǎn)品方案，從而在產(chǎn)品市場和目標(biāo)客戶中確定其與眾不同的價(jià)值地位(dìwèi)的過程。共一百六十七頁2、建設(shè)項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)的選擇建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)涉及到項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模、建筑及裝飾標(biāo)準(zhǔn)、設(shè)施配套(pèitào)、占地規(guī)模等內(nèi)容。建設(shè)項(xiàng)目的建造標(biāo)準(zhǔn)對其造價(jià)有著巨大的影響。應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況，運(yùn)用價(jià)值工程原理，在保證必要功能情況下，減少不必要功能，降低過高的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)。共一百六十七頁如：對于住宅項(xiàng)目而言，我國有多種不同的標(biāo)準(zhǔn)，如：別墅、公寓、普通商品住宅、經(jīng)濟(jì)適用房。不同的住宅建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)，在面積標(biāo)準(zhǔn)、裝飾、設(shè)備設(shè)施(shèshī)配置、環(huán)境綠化、智能化標(biāo)準(zhǔn)等方面均存在較大差異，其單方造價(jià)也具有顯著的差異。共一百六十七頁選擇合適的項(xiàng)目建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)，要防止兩種誤區(qū)其一，為了(wèile)降低成本，過多的降低項(xiàng)目建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)；其二，為了提高項(xiàng)目檔次，盲目的提高項(xiàng)目建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)。共一百六十七頁正確的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)的確定方法(fāngfǎ)正確的項(xiàng)目建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)的確定應(yīng)該是在充分的市場調(diào)查與預(yù)測，合理考慮當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)、社會發(fā)展?fàn)顩r，市場供求狀況，消費(fèi)水平等的基礎(chǔ)之上，對項(xiàng)目作出準(zhǔn)確的定位，確定項(xiàng)目的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)。共一百六十七頁實(shí)踐分析：在一些大型公建項(xiàng)目上，通常在設(shè)施布置與裝飾上采取內(nèi)外有別的做法，使設(shè)施的標(biāo)準(zhǔn)與功能相適應(yīng)。如：車站是為旅客服務(wù)的，環(huán)境幽雅的車站給旅客的候車帶來輕松愉快的心情；而旅客不到的地區(qū)則采用完全不同的設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，在滿足功能要求的前提下力求經(jīng)濟(jì)合理(hélǐ)；對車站工作人員的工作空間，采用簡潔明朗的設(shè)計(jì)不僅可以方便工作，而且方便設(shè)備的檢修。共一百六十七頁3、項(xiàng)目規(guī)劃設(shè)計(jì)方案策劃項(xiàng)目投資決策階段的方案策劃包括：場地規(guī)劃研究、項(xiàng)目功能與布局策劃、項(xiàng)目建筑風(fēng)格策劃、項(xiàng)目景觀策劃、項(xiàng)目交通組織(zǔzhī)策劃、項(xiàng)目設(shè)施配套策劃等。共一百六十七頁4、項(xiàng)目建設(shè)工藝流程同一種產(chǎn)品可由不同種生產(chǎn)工藝生產(chǎn)出來，一定有一種是較經(jīng)濟(jì)(jīngjì)合理的，我們需要作出正確的選擇。共一百六十七頁4.2.3、

項(xiàng)目主要(zhǔyào)設(shè)備的選擇設(shè)備選擇的重要性建設(shè)項(xiàng)目中設(shè)備的投資往往占有(zhànyǒu)較大的比例，尤其是工業(yè)項(xiàng)目、智能大廈、酒店項(xiàng)目等更是明顯。而且，由于項(xiàng)目設(shè)備的選擇，往往會決定項(xiàng)目建設(shè)方案、結(jié)構(gòu)形式等的選擇，從而也會影響項(xiàng)目的建設(shè)成本。共一百六十七頁項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模也稱項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模，是指項(xiàng)目設(shè)定的正常生產(chǎn)營運(yùn)年份可能達(dá)到的生產(chǎn)能力或者使用效益(xiàoyì)。合理經(jīng)濟(jì)規(guī)模是指在一定技術(shù)條件下，項(xiàng)目投入產(chǎn)出比處于較優(yōu)狀態(tài)，資源和資金可以得到充分利用，并可獲得較優(yōu)經(jīng)濟(jì)效益的規(guī)模。項(xiàng)目規(guī)模合理化的制約因素有：1.市場因素2.技術(shù)因素3.環(huán)境因素共一百六十七頁建設(shè)地區(qū)及建設(shè)地點(diǎn)（廠址）

1.建設(shè)地區(qū)的選擇考慮各種因素的制約：（1）要符合國民經(jīng)濟(jì)(guómínjīngjì)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、國家工業(yè)布局總體規(guī)劃和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃的要求。（2）要根據(jù)項(xiàng)目的特點(diǎn)和需要，充分考慮原材料條件、能源條件、水源條件、各地區(qū)對項(xiàng)目產(chǎn)品需求及運(yùn)輸條件等。（3）要綜合考慮氣象、地質(zhì)、水文等建廠的自然條件。（4）要充分考慮勞動力來源、生活環(huán)境、協(xié)作、施工力量、風(fēng)俗文化等社會環(huán)境因素的影響。共一百六十七頁2.建設(shè)地點(diǎn)（廠址）的選擇（1）選擇建設(shè)地點(diǎn)的要求：1）節(jié)約土地，少占耕地。2）減少拆遷移民。3）應(yīng)盡量選在工程地質(zhì)、水文地質(zhì)條件較好的地段4）要有利于廠區(qū)合理布置和安全運(yùn)行。5）盡量靠近(kàojìn)交通運(yùn)輸條件和水電等供應(yīng)條件好的地方。6）應(yīng)盡量減少對環(huán)境的污染。（2）廠址選擇時(shí)的費(fèi)用分析。1）項(xiàng)目投資費(fèi)用。2）項(xiàng)目投產(chǎn)后生產(chǎn)經(jīng)營費(fèi)用比較。共一百六十七頁技術(shù)方案1.技術(shù)方案選擇的基本原則（1）先進(jìn)適用先進(jìn)與適用，是對立的統(tǒng)一。（2）安全可靠項(xiàng)目所采用的技術(shù)或工藝，必須經(jīng)過多次試驗(yàn)和實(shí)踐證明是成熟的，技術(shù)過關(guān)，質(zhì)量可靠(kěkào)，有詳盡的技術(shù)分析數(shù)據(jù)和可靠(kěkào)性記錄，并且生產(chǎn)工藝的危害程度控制在國家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)之內(nèi)，才能確保生產(chǎn)安全運(yùn)行，發(fā)揮項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益。（3）經(jīng)濟(jì)合理經(jīng)濟(jì)合理是指所用的技術(shù)或工藝應(yīng)能以盡可能小的消耗獲得最大的經(jīng)濟(jì)效果共一百六十七頁設(shè)備方案在生產(chǎn)工藝流程和生產(chǎn)技術(shù)確定(quèdìng)后，就要根據(jù)工廠生產(chǎn)規(guī)模和工藝過程的要求，選擇設(shè)備的型號和數(shù)量。在設(shè)備選用中，應(yīng)注意處理好以下問題：（1）要盡量選用國產(chǎn)設(shè)備。（2）要注意進(jìn)口設(shè)備之間以及國內(nèi)外設(shè)備之間的銜接配套問題。（3）要注意進(jìn)口設(shè)備與原有國產(chǎn)設(shè)備、廠房之間的配套問題。（4）要注意進(jìn)口設(shè)備與原材料、備品備件及維修能力之間的配套問題。共一百六十七頁工程方案工程方案選擇是在已選定的項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模、技術(shù)方案和設(shè)備方案的基礎(chǔ)上，研究論證主要建筑物、構(gòu)筑物的建造方案，包括對于建筑標(biāo)準(zhǔn)的確定。工程方案選擇應(yīng)滿足的基本要求包括：（1）滿足生產(chǎn)使用(shǐyòng)功能要求。（2）適應(yīng)已選定的場址。（3）符合工程標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范要求。（4）經(jīng)濟(jì)合理。共一百六十七頁環(huán)境保護(hù)措施需要在確定場址方案和技術(shù)方案中，調(diào)查研究環(huán)境條件，識別和分析擬建項(xiàng)目影響環(huán)境的因素，研究提出治理和保護(hù)環(huán)境的措施，比選和優(yōu)化環(huán)境保護(hù)方案。（1）環(huán)境保護(hù)的基本(jīběn)要求。如：堅(jiān)持“三同時(shí)”原則、堅(jiān)持污染物排放總量控制和達(dá)標(biāo)排放要求。（2）環(huán)境治理措施方案。如廢氣、廢水、固體廢棄物、粉塵等污染治理。（3）環(huán)境治理方案比選。如技術(shù)對比、治理效果對比、管理及監(jiān)測方式對比、環(huán)境效益對比等。共一百六十七頁例題：建設(shè)項(xiàng)目規(guī)模的合理選擇關(guān)系到項(xiàng)目的成敗，決定著項(xiàng)目工程造價(jià)的合理與否。影響項(xiàng)目規(guī)模合理化的制約(zhìyuē)因素主要包括（

）A、資金因素、技術(shù)因素和環(huán)境因素B、資金因素、技術(shù)因素和市場因素C、市場因素、技術(shù)因素和環(huán)境因素D、市場因素、環(huán)境因素和資金因素答案：B共一百六十七頁4.2.4工程項(xiàng)目建設(shè)時(shí)機(jī)(shíjī)的選擇4.2.5工程項(xiàng)目市場調(diào)查與預(yù)測共一百六十七頁第三節(jié)工程項(xiàng)目投資(tóuzī)估算一、投資估算概念和作用投資估算是指在建設(shè)項(xiàng)目的決策過程中，依據(jù)已有的資料，運(yùn)用一定方法和手段，對建設(shè)項(xiàng)目總投資數(shù)額（包括工程造價(jià)和流動資金）進(jìn)行的估計(jì)。投資估算的作用（1）投資估算是項(xiàng)目主管部門審批項(xiàng)目建議書和可行性研究報(bào)告的依據(jù)之一，并對制定項(xiàng)目規(guī)劃、控制項(xiàng)目規(guī)模起參考作用。（2）項(xiàng)目可行性研究階段的投資估算，是項(xiàng)目投資決策的重要依據(jù)，也是研究、分析、計(jì)算項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)效果的重要條件。當(dāng)可行性研究報(bào)告被批準(zhǔn)之后(zhīhòu)，其投資估算額就是作為設(shè)計(jì)任務(wù)書中下達(dá)的投資限額，即作為建設(shè)項(xiàng)目投資的最高限額，不得隨意突破。共一百六十七頁（3）項(xiàng)目投資估算對工程設(shè)計(jì)概算起控制作用，設(shè)計(jì)概算不得突破批準(zhǔn)的投資估算額，并應(yīng)控制在投資估算額以內(nèi)。（4）項(xiàng)目投資估算可作為項(xiàng)目資金籌措及制訂建設(shè)貸款計(jì)劃的依據(jù)，建設(shè)單位(dānwèi)可根據(jù)批準(zhǔn)的項(xiàng)目投資估算額，進(jìn)行資金籌措和向銀行申請貸款。（5）項(xiàng)目投資估算是核算建設(shè)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資需要額和編制固定資產(chǎn)投資計(jì)劃的重要依據(jù)。共一百六十七頁二、投資估算(ɡūsuàn)的階段劃分與精度要求國外國內(nèi)階段名稱誤差%階段名稱誤差%一項(xiàng)目投資設(shè)想階段（毛估階段、比照估算）＞30項(xiàng)目規(guī)劃階段＞30二項(xiàng)目投資機(jī)會研究階段（粗估階段、因素估算）＜30項(xiàng)目建議書階段＜30三項(xiàng)目初步可行性研究階段（初步估算階段、認(rèn)可估算）＜20項(xiàng)目初步可行性研究階段＜20四項(xiàng)目詳細(xì)可行性研究階段（確定估算、控制估算）＜10項(xiàng)目詳細(xì)可行性研究階段＜10五項(xiàng)目設(shè)計(jì)階段（詳細(xì)估算、投標(biāo)估算）＜5共一百六十七頁投資估算(ɡūsuàn)的內(nèi)容投資估算包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息、流動資金估算。建設(shè)項(xiàng)目總投資費(fèi)用構(gòu)成:設(shè)備及工器具(qìjù)購置費(fèi)、建筑工程費(fèi)、安裝工程費(fèi)；工程建設(shè)其他費(fèi)用；基本預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)建設(shè)期利息流動資金。共一百六十七頁四、投資估算(ɡūsuàn)的編制依據(jù)、步驟、要求（一）依據(jù)1.國家、行業(yè)和地方政府的有關(guān)規(guī)定；2.工程勘察與設(shè)計(jì)文件，圖示計(jì)量或有關(guān)專業(yè)提供的主要工程量和主要設(shè)備清單；3.行業(yè)部門、項(xiàng)目所在地工程造價(jià)管理機(jī)構(gòu)或行業(yè)協(xié)會等編制的投資估算指標(biāo)、概算指標(biāo)（定額）、工程建設(shè)其他費(fèi)用定額（標(biāo)準(zhǔn)）、綜合單價(jià)、價(jià)格指數(shù)和有關(guān)造價(jià)文件等；4.類似工程的各種(ɡèzhǒnɡ)技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和參數(shù)；共一百六十七頁5.工程所在地的同期的工、料、機(jī)市場價(jià)格，建筑、工藝及附屬設(shè)備的市場價(jià)格和有關(guān)費(fèi)用。6.政府有關(guān)部門、金融機(jī)構(gòu)等部門發(fā)布的價(jià)格指數(shù)、利率、匯率、稅率等有關(guān)參數(shù)；7.與建設(shè)項(xiàng)目相關(guān)的工程地質(zhì)資料、設(shè)計(jì)文件、圖紙及現(xiàn)場(xiànchǎng)有關(guān)情況（水、電、交通、水文地質(zhì)條件等）。共一百六十七頁（二）投資估算要求（1）工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成齊全，計(jì)算合理，不重復(fù)計(jì)算，不提高或者降低估算標(biāo)準(zhǔn)，不漏項(xiàng)、不少(bùshǎo)算；（2）選用指標(biāo)與具體工程之間存在標(biāo)準(zhǔn)或者條件差異時(shí)，應(yīng)進(jìn)行必要的換算或調(diào)整；（3）投資估算精度應(yīng)能滿足控制初步設(shè)計(jì)概算要求。共一百六十七頁（三）投資估算的步驟（1）分別估算各單項(xiàng)工程所需的建筑工程費(fèi)、設(shè)備(shèbèi)及工器具購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)；（2）在匯總各單項(xiàng)工程費(fèi)用的基礎(chǔ)上，估算工程建設(shè)其他費(fèi)用和基本預(yù)備費(fèi)；（3）估算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息；（4）估算流動資金。共一百六十七頁共一百六十七頁五、投資(tóuzī)估算方法（一）固定資產(chǎn)(gùdìngzīchǎn)投資靜態(tài)投資部分的估算（二）固定資產(chǎn)投資動態(tài)投資部分的估算（三）流動資金的估算共一百六十七頁（一）固定資產(chǎn)投資靜態(tài)投資部分的估算

不同階段的投資估算，其方法和允許誤差都是不同的。項(xiàng)目規(guī)劃和項(xiàng)目建議書階段，投資估算的精度低，可采取簡單的匡算法(suànfǎ)，如單位生產(chǎn)能力法、生產(chǎn)能力指數(shù)法、系數(shù)法、比例法等。在可行性研究階段尤其是詳細(xì)可行性研究階段，投資估算精度要求高，需采用相對詳細(xì)的投資估算方法，即指標(biāo)估算法。共一百六十七頁（一）固定資產(chǎn)投資(tóuzī)靜態(tài)投資(tóuzī)部分的估算

1.單位生產(chǎn)能力估算法依據(jù)調(diào)查的統(tǒng)計(jì)資料，利用相近規(guī)模的單位生產(chǎn)能力投資乘以建設(shè)規(guī)模，即得擬建項(xiàng)目投資。其計(jì)算公式為：式中：C1—已建類似項(xiàng)目的靜態(tài)投資額；

C2—擬建項(xiàng)目靜態(tài)投資額Q1—已建類似項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；

Q2—擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力f—不同時(shí)期不同地點(diǎn)的定額(dìngé)、單價(jià)、費(fèi)用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)共一百六十七頁1.單位生產(chǎn)能力估算法【例】假定某地?cái)M建一座200套客房的豪華(háohuá)賓館，另有一座豪華(háohuá)賓館最近在該地竣工，且掌握了以下資料：它有250套客房，有門廳、餐廳、會議室、游泳池、夜總會、網(wǎng)球場等設(shè)施?？傇靸r(jià)為10250萬美元。估算新建項(xiàng)目的總投資?！窘狻?/p>

根據(jù)以上資料，可首先推算出折算為每套客房的造價(jià)：據(jù)此，即可很迅速地計(jì)算出在同一個(gè)地方，且各方面有可比性的具有200套客房的豪華旅館造價(jià)估算值為：

41萬美元×200=8200萬美元共一百六十七頁適用條件：用于新建項(xiàng)目或裝置的估算，但要求掌握足夠的典型工程的歷史數(shù)據(jù)，而且這些數(shù)據(jù)均應(yīng)與單位生產(chǎn)能力的造價(jià)有關(guān)，同時(shí)新建裝置與所選取裝置的歷史資料(zīliào)相類似，僅存在規(guī)模大小和時(shí)間上的差異。這種方法把項(xiàng)目的建設(shè)投資與其生產(chǎn)能力的關(guān)系視為簡單的線性關(guān)系，估算結(jié)果誤差較大，可達(dá)±30%，只能粗略的估算。應(yīng)用該估算法時(shí)，注意地方性、配套性和時(shí)間性上的差異。共一百六十七頁2.生產(chǎn)能力(shēnɡchǎnnénɡlì)指數(shù)法又稱指數(shù)估算(ɡūsuàn)法，它是根據(jù)已建成的類似項(xiàng)目生產(chǎn)能力和投資額來粗略估算擬建項(xiàng)目投資額的方法，是對單位生產(chǎn)能力估算法的改進(jìn)。其計(jì)算公式為：式中n──生產(chǎn)能力指數(shù)，0≤n≤1。公式表明造價(jià)與規(guī)模呈非線性關(guān)系，且單位造價(jià)隨工程規(guī)模的增大而減小。共一百六十七頁

生產(chǎn)能力指數(shù)法主要適用于項(xiàng)目建議書階段，設(shè)計(jì)深度不足，擬建項(xiàng)目與類似項(xiàng)目規(guī)模不同，設(shè)計(jì)定型并系列化，行業(yè)相關(guān)指數(shù)和系數(shù)等基礎(chǔ)(jīchǔ)資料完備的情況。采用這種方法，計(jì)算簡便、速度快，誤差可控制在±20%以內(nèi)；不需要詳細(xì)的工程設(shè)計(jì)資料，只知道工藝流程及規(guī)模就可以。生產(chǎn)能力指數(shù)x是一個(gè)關(guān)鍵因素。不同行業(yè)、性質(zhì)、工藝流程、建設(shè)水平、生產(chǎn)率水平的項(xiàng)目，應(yīng)取不同的指數(shù)值。共一百六十七頁例:已知建設(shè)年產(chǎn)30萬噸乙烯裝置的投資額為60000萬元，試估計(jì)(gūjì)建設(shè)年產(chǎn)70萬噸乙烯裝置的投資額（生產(chǎn)能力指數(shù)n=0.6,f=1.2）。解：共一百六十七頁例：已知建設(shè)日產(chǎn)10噸硫酸鈉裝置(zhuāngzhì)的投資額為

18萬元，試估計(jì)建設(shè)日產(chǎn)30噸硫酸鈉裝置的投資（生產(chǎn)能力指數(shù)ｎ＝0.52，f＝1）解：共一百六十七頁3.系數(shù)(xìshù)估算法系數(shù)估算法根據(jù)已知的擬建項(xiàng)目的主體工程費(fèi)或主要生產(chǎn)工藝設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，以其他輔助或配套工程費(fèi)占主體工程費(fèi)或主要生產(chǎn)工藝設(shè)備費(fèi)的百分比為系數(shù)，估算擬建項(xiàng)目相關(guān)投資額。該方法主要應(yīng)用于項(xiàng)目建議書階段，設(shè)計(jì)深度不足，擬建項(xiàng)目與類似項(xiàng)目的主體工程費(fèi)或主要生產(chǎn)工藝設(shè)備投資比重較大，行業(yè)內(nèi)相關(guān)系數(shù)等基礎(chǔ)資料完備(wánbèi)的情況。共一百六十七頁（1）設(shè)備(shèbèi)系數(shù)法以擬建項(xiàng)目的設(shè)備費(fèi)為基數(shù)(jīshù)，根據(jù)已建成的同類項(xiàng)目的建筑安裝工程費(fèi)和其他費(fèi)用等占設(shè)備價(jià)值的百分比，求出相應(yīng)的建筑安裝工程及其他工程費(fèi)，其總和即為擬建項(xiàng)目投資額。擬建項(xiàng)目建設(shè)投資C設(shè)備費(fèi)E建筑工程費(fèi)EP1f1

安裝工程費(fèi)EP2f2其它工程費(fèi)EP3f3其它費(fèi)用I先估再估共一百六十七頁以設(shè)備(shèbèi)費(fèi)用為基數(shù)估算綜合(zōnghé)調(diào)整系數(shù)同f2、f3根據(jù)設(shè)備清單按現(xiàn)行價(jià)格計(jì)算的設(shè)備費(fèi)的總和擬建項(xiàng)目的投資額p1、p2、p3:已建成項(xiàng)目中的建筑、安裝及其他有關(guān)費(fèi)用分別占設(shè)備的百分比共一百六十七頁[例]某新建項(xiàng)目設(shè)備投資為10000萬元，根據(jù)已建同類項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)情況，一般建筑工程占設(shè)備投資的28.5％，安裝工程占設(shè)備投資的9.5％，其他工程費(fèi)用占設(shè)備投資的7.8％。該項(xiàng)目其他費(fèi)用估計(jì)為800萬元，試估算該項(xiàng)目的投資額(調(diào)整(tiáozhěng)系數(shù)f=1)。

[解答]：該項(xiàng)目的投資額為：

=10000x(1+28.5％+9.5％+7.8％)+800=15380(萬元)共一百六十七頁（2）主體(zhǔtǐ)專業(yè)系數(shù)法以擬建項(xiàng)目中的最主要、投資比重較大并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)的工藝設(shè)備投資（包括運(yùn)雜費(fèi)及安裝費(fèi)）為基數(shù)，根據(jù)(gēnjù)已建同類項(xiàng)目的有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，計(jì)算出擬建項(xiàng)目的各專業(yè)工程占工藝設(shè)備投資的百分比，據(jù)以求出各專業(yè)的投資，然后把各部分投資費(fèi)用（包括工藝設(shè)備費(fèi)）相加求和，再加上擬建項(xiàng)目其他費(fèi)用，即為擬建項(xiàng)目的總投資。計(jì)算公式：

C=E'(1+f1P'1+f2P'2+f3P'3+…)+IP1′、P2′

、P3′

…──已建項(xiàng)目中各專業(yè)工程費(fèi)與工藝設(shè)備投資的比重；共一百六十七頁（3）朗格(lǎnɡɡé)系數(shù)法以設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，乘以適當(dāng)系數(shù)來推算項(xiàng)目的建設(shè)費(fèi)用。計(jì)算公式為：

C=E(1+∑Ki)Kc

=EKL式中：C──總建設(shè)費(fèi)用；E──設(shè)備費(fèi)用；

Ki──管線、儀表、建筑物等項(xiàng)費(fèi)用的估算系數(shù)；

Kc──包括管理費(fèi)、合同費(fèi)、應(yīng)急費(fèi)等間接費(fèi)在內(nèi)的總估算系數(shù)。此法比較簡單，但沒有考慮設(shè)備規(guī)格及材質(zhì)的差異、不同地區(qū)自然條件(tiáojiàn)和經(jīng)濟(jì)條件(tiáojiàn)的差異等，所以精度不高，估算誤差在10%～15%。共一百六十七頁總建設(shè)費(fèi)用(fèiyong)與設(shè)備費(fèi)用(fèiyong)之比為郎格系數(shù)KL。即：朗格系數(shù)包含的內(nèi)容共一百六十七頁【例】

在北非某地建設(shè)一座年產(chǎn)30萬套汽車輪胎的工廠，已知該工廠的設(shè)備到達(dá)工地的費(fèi)用為2204萬美元。試估算該工廠的投資?！窘狻?/p>

輪胎(lúntāi)工廠的生產(chǎn)流程基本上屬于固體流程，因此在采用朗格系數(shù)法時(shí)，全部數(shù)據(jù)應(yīng)采用固體流程的數(shù)據(jù)?，F(xiàn)計(jì)算如下：（1）設(shè)備到達(dá)現(xiàn)場的費(fèi)用2204萬美元。（2）根據(jù)前表計(jì)算費(fèi)用（a）（a）=E×1.43=2204×1.43=3151.72（萬美元）則設(shè)備基礎(chǔ)、絕熱、刷油及安裝費(fèi)用為：3151.72－2204＝947.72（萬美元）

共一百六十七頁（3）計(jì)算費(fèi)用（b）（b）=E×1.43×1.1=2204×1.43×1.1=3466.89（萬美元）則其中(qízhōng)配管（管道工程）費(fèi)用為：3466.89－3151.72=315.17（萬美元）（4）計(jì)算費(fèi)用（c）即裝置直接費(fèi)（c）＝E×1.43×1.1×1.5＝5200.34（萬美元）則電氣、儀表、建筑等工程費(fèi)用為：5200.34－3466.89＝1733.45（萬美元）（5）計(jì)算投資CC＝E×1.43×1.1×1.5×l.3l＝6812.45（萬美元）則間接費(fèi)用為：6812.45－5200.34＝1612.11(萬美元)該工廠的總投資為6812.45萬美元，其間接費(fèi)用1612.11萬美元

共一百六十七頁4.比例(bǐlì)估算法比例估算法根據(jù)已知的同類建設(shè)項(xiàng)目主要生產(chǎn)工藝設(shè)備投資占整個(gè)建設(shè)項(xiàng)目的投資比例，先逐項(xiàng)估算出擬建項(xiàng)目主要生產(chǎn)工藝設(shè)備投資，再按照比例估算擬建項(xiàng)目投資額。該方法主要應(yīng)用于項(xiàng)目建議書階段，設(shè)計(jì)深度不足，擬建項(xiàng)目與類似(lèisì)項(xiàng)目的主要生產(chǎn)工藝設(shè)備投資比重較大，行業(yè)內(nèi)相關(guān)系數(shù)等基礎(chǔ)資料完備的情況。共一百六十七頁式中:C——擬建項(xiàng)目投資額；

K——主要生產(chǎn)工藝設(shè)備費(fèi)占擬建項(xiàng)目投資的比例；

n——主要生產(chǎn)工藝設(shè)備的種類數(shù)

Qi——第i種主要生產(chǎn)工藝設(shè)備的數(shù)量(shùliàng)

Pi——第i種主要生產(chǎn)工藝設(shè)備的購置費(fèi)（到廠價(jià)格）共一百六十七頁5.指標(biāo)(zhǐbiāo)估算法

這種方法是把建設(shè)項(xiàng)目劃分為建筑工程、設(shè)備安裝工程、設(shè)備及工器具購置費(fèi)及其他基本建設(shè)費(fèi)等費(fèi)用項(xiàng)目或單位工程，再根據(jù)各種具體的投資估算(ɡūsuàn)指標(biāo)，進(jìn)行各項(xiàng)費(fèi)用項(xiàng)目或單位工程投資的估算(ɡūsuàn)。在此基礎(chǔ)上，可匯總成每一單項(xiàng)工程的投資。另外再估算工程建設(shè)其他費(fèi)用及預(yù)備費(fèi)，即求得建設(shè)項(xiàng)目總投資。共一百六十七頁指標(biāo)估算法是投資估算編制的主要方法，在設(shè)計(jì)深度允許的情況下，應(yīng)首先采用指標(biāo)估算法。對于可行性研究階段，原則上應(yīng)采用指標(biāo)估算法編制擬建項(xiàng)目投資估算，以保證編制精度。在條件具備時(shí)，對于對投資有重大影響的主體工程應(yīng)估算出分部分項(xiàng)工程量，套用相關(guān)綜合定額（概算指標(biāo)）或概算定額編制。應(yīng)注意，采用這種方法時(shí)，當(dāng)套用的指標(biāo)與具體工程之間的標(biāo)準(zhǔn)或條件有差異時(shí)，應(yīng)加以必要的局部換算(huànsuàn)或調(diào)整。共一百六十七頁包括價(jià)格變動可能(kěnéng)增加的投資額，與匯率的影響動態(tài)部分的估算應(yīng)以基準(zhǔn)年靜態(tài)投資的資金使用計(jì)劃為基礎(chǔ)計(jì)算（二）固定資產(chǎn)(gùdìngzīchǎn)投資動態(tài)投資部分的估算預(yù)備費(fèi)估算：基本預(yù)備費(fèi)=（建筑安裝工程費(fèi)+設(shè)備及工器具購置費(fèi)

+工程建設(shè)其他費(fèi)）*基本預(yù)備費(fèi)率漲價(jià)預(yù)備費(fèi)=式中：It—第t年的工程費(fèi)。包括：第t年的建筑安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)之和；

n—建設(shè)期；

f—建設(shè)期價(jià)格上漲指數(shù)共一百六十七頁建設(shè)期利息(lìxī)是指項(xiàng)目借款在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并計(jì)人固定資產(chǎn)投資的利息(lìxī)。1、借款均衡發(fā)生，復(fù)利：每年應(yīng)計(jì)利息=(年初借款本息累計(jì)+)×年利率

年初借款本息累計(jì)=上一年年初借款本息累計(jì)+上年借款+上年應(yīng)計(jì)利息

單利：各年應(yīng)計(jì)利息＝（上年末借款本金累計(jì)+本年借款額/2）*年利率2、借款在各年初各年利息＝（上年為止借款本息累計(jì)+本年借款額）*年利率建設(shè)期貸款(dàikuǎn)利息估算共一百六十七頁含義：流動資金，是指可以在1年或者超過1年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或被耗用的資產(chǎn)，主要包括各種(ɡèzhǒnɡ)現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、存貨、待攤費(fèi)用等。估算方法：⑴分項(xiàng)詳細(xì)估算法⑵擴(kuò)大指標(biāo)估算法（三）流動資金(liúdòngzījīn)的估算共一百六十七頁1、分項(xiàng)詳細(xì)估算法（分項(xiàng)定額估算法）是根據(jù)周轉(zhuǎn)額與周轉(zhuǎn)速度之間的關(guān)系，對構(gòu)成流動資金(liúdòngzījīn)的各項(xiàng)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債分別進(jìn)行估算。

流動資金=流動資產(chǎn)－流動負(fù)債現(xiàn)金應(yīng)收及預(yù)付賬款存貨應(yīng)付賬款預(yù)收賬款共一百六十七頁（1）周轉(zhuǎn)次數(shù)(cìshù)的計(jì)算：周轉(zhuǎn)次數(shù)=360天/最低周轉(zhuǎn)天數(shù)各類流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)參照(cānzhào)同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項(xiàng)目特點(diǎn)確定，或按部門（行業(yè)）規(guī)定，在確定最低周轉(zhuǎn)天數(shù)時(shí)應(yīng)考慮儲存天數(shù)、在途天數(shù)，并考慮適當(dāng)保險(xiǎn)系數(shù)。共一百六十七頁（2）流動資產(chǎn)(liúdòngzīchǎn)的估算①存貨的估算。存貨=外購原材料、燃料+其他材料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品外購原材料、燃料=年外購原材料、燃料費(fèi)用(fèiyong)/分項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù)其他材料=年其他材料費(fèi)用/其他材料周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品=（年外購原材料、燃料動力費(fèi)用+年工資及福利費(fèi)+年修理費(fèi)+年其他制造費(fèi)用）/在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品=（年經(jīng)營成本—年?duì)I業(yè)費(fèi)用）/產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)其他制造費(fèi)用是指由制造費(fèi)用中扣除生產(chǎn)單位管理人員工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、修理費(fèi)后的其余部分。

共一百六十七頁（2）流動資產(chǎn)(liúdòngzīchǎn)的估算（續(xù)）②應(yīng)收賬款估算指企業(yè)對外銷售商品、提供勞務(wù)尚未收回的資金，計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款=年經(jīng)營成本/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)③預(yù)付賬款估算企業(yè)為購買各類材料、半成品或服務(wù)所預(yù)先支付的款項(xiàng)，計(jì)算公式為：預(yù)付賬款=外購商品或服務(wù)年費(fèi)用金額/預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)④現(xiàn)金需要量估算。項(xiàng)目流動資金中的現(xiàn)金是指為維持正常生產(chǎn)(shēngchǎn)運(yùn)營必須預(yù)留的貨幣資金，計(jì)算公式為：現(xiàn)金=（年工資及福利費(fèi)+年其他費(fèi)用）/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他費(fèi)用=制造費(fèi)用+管理費(fèi)用+營業(yè)費(fèi)用-（以上三項(xiàng)費(fèi)用中所含的工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)）

共一百六十七頁（3）流動(liúdòng)負(fù)債估算流動負(fù)債是指將在一年（含一年）或者超過1年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)付股利、應(yīng)交稅金、其他暫收應(yīng)付款項(xiàng)、預(yù)提費(fèi)用和一年內(nèi)到期的長期借款等。在項(xiàng)目(xiàngmù)評價(jià)中，流動負(fù)債的估算可以只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款兩項(xiàng)。計(jì)算公式為：應(yīng)付賬款=外購原材料、燃料動力及其他材料年費(fèi)用/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)預(yù)收賬款=預(yù)收的營業(yè)收入年金額/預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)共一百六十七頁

例：某建設(shè)項(xiàng)目預(yù)計(jì)投產(chǎn)后定員800人，每人每年工資和福利費(fèi)9000元。每年的其他費(fèi)用540萬元（其中(qízhōng)其他制造費(fèi)用400萬元）。年外購原材料、燃料動力費(fèi)為6480萬元。年修理費(fèi)為680萬元。年經(jīng)營成本為8400萬元。各項(xiàng)流動資金的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收賬款30d，現(xiàn)金40d，應(yīng)付賬款30d，存貨40d。試用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算建設(shè)項(xiàng)目的流動資金。共一百六十七頁解：(1）應(yīng)收賬款=8400÷（360÷30）=700（萬元）（2）存貨：外購原材料、燃料=6480÷（360÷40）=720（萬元）在產(chǎn)品=（6480+800×0.9+680+400）÷（360÷40）=920產(chǎn)成品=8400÷（360÷40）=933.33（萬元）存貨=720+920+933.33=2573.33（萬元）（3）現(xiàn)金=（800×0.9+540）÷（360÷40）=140（萬元）（4）應(yīng)付賬款=6480÷（360÷30）=540（萬元）（5）流動資產(chǎn)(liúdòngzīchǎn)=700+2573.33+140=3413.33（萬元）（6）流動負(fù)債=540（萬元）（7）流動資金估算額=3413.33-540=2873.33（萬元）共一百六十七頁2.擴(kuò)大指標(biāo)估算法擴(kuò)大指標(biāo)估算法是按流動資金占某種基數(shù)的比率來估算流動資金。一般常用基數(shù)有銷售收入、經(jīng)營成本、總成本費(fèi)用和固定資產(chǎn)投資(tóuzī)等，依行業(yè)習(xí)慣確定采用基數(shù)。所采用比率根據(jù)經(jīng)驗(yàn)確定，或根據(jù)同類企業(yè)的實(shí)際資料確定，或依行業(yè)、部門給定的參考值確定。該法簡便易行，但準(zhǔn)確度不高，適用于項(xiàng)目建議書階段的流動資金估算。項(xiàng)目決策分析與評價(jià)的初期階段及小型項(xiàng)目可采用共一百六十七頁計(jì)算公式：（1）流動資金額=年產(chǎn)值（年銷售收入額）×產(chǎn)值(chǎnzhí)（銷售收入）資金率【例】某項(xiàng)目投產(chǎn)后年產(chǎn)值2億元，同類企業(yè)百元產(chǎn)值流動資金占用額為18元，試求該項(xiàng)目流動資金估算額。解：流動資金額=20000×（18÷100）=3600萬元(2)流動資金額=年經(jīng)營成本（年總成本）×經(jīng)營成本資金率（總成本資金率）(3)流動資金額=固定資產(chǎn)投資×固定資產(chǎn)投資資金率(4)流動資金額=年生產(chǎn)能力×單位產(chǎn)量資金率共一百六十七頁【案例】某擬建年產(chǎn)3000萬噸鑄鋼廠，根據(jù)可行性研究報(bào)告提供的已建年產(chǎn)2500萬噸類似工程(gōngchéng)的主廠房工藝設(shè)備投資約2400萬元。已建類似項(xiàng)目資料：與設(shè)備有關(guān)的其他各專業(yè)工程投資系數(shù)(xìshù)如表1所示。與主廠房投資有關(guān)的各專業(yè)工程及工程建設(shè)其他費(fèi)用的投資系數(shù)如表2。表1與設(shè)備投資有關(guān)的各專業(yè)工程投資系數(shù)

表2與主廠房投資有關(guān)的各專業(yè)工程及工程建設(shè)其他費(fèi)用的投資系數(shù)

加熱爐汽化冷卻余熱鍋爐自動化儀表起重設(shè)備供電與傳動建安工程0.120.010.040.020.090.180.4動力系統(tǒng)機(jī)修系統(tǒng)總圖運(yùn)輸系統(tǒng)行政及生活福利設(shè)施工程工程建設(shè)其他費(fèi)0.30.120.20.30.2共一百六十七頁本項(xiàng)目的資金來源為自有資金和貸款，貸款總額為8000萬元，貸款利率(lìlǜ)8％(按年計(jì)息)。建設(shè)期3年，第１年投入30％，第2年投入50％，第3年投入20％。預(yù)計(jì)建設(shè)期物價(jià)年平均上漲率3％，基本預(yù)備費(fèi)率5％。問題1：（1）已知擬建項(xiàng)目建設(shè)期與類似項(xiàng)目建設(shè)期的綜合價(jià)格指數(shù)為1.25，試用生產(chǎn)能力指數(shù)估算法估算擬建工程的工藝設(shè)備投資額；（2）用系數(shù)估算法估算該項(xiàng)目主廠房投資、項(xiàng)目建設(shè)(jiànshè)的工程費(fèi)以及工程建設(shè)(jiànshè)其他費(fèi)投資。問題2：估算該項(xiàng)目的建設(shè)投資，并編制建設(shè)投資估算表。解：共一百六十七頁方法定義估算的具體步驟或內(nèi)容分項(xiàng)詳細(xì)估算法分項(xiàng)詳細(xì)估算法是根據(jù)周轉(zhuǎn)額與周轉(zhuǎn)速度之間的關(guān)系，對構(gòu)成流動資金的各項(xiàng)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債分別進(jìn)行估算。流動資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債流動資產(chǎn)=現(xiàn)金+存貨+應(yīng)收帳款+預(yù)付賬款流動負(fù)債=應(yīng)付帳款+預(yù)付賬款擴(kuò)大指標(biāo)估算法擴(kuò)大指標(biāo)估算法是根據(jù)現(xiàn)有同類企業(yè)的實(shí)際資料，求得各種流動資金率指標(biāo)，也可依據(jù)行業(yè)或部門給定的參考值或經(jīng)驗(yàn)確定比率，將各類流動資金率乘以相對應(yīng)的費(fèi)用基數(shù)來估算流動資金。年流動資金=年費(fèi)用基數(shù)×各類流動資金率共一百六十七頁均衡項(xiàng)目設(shè)備的性能與經(jīng)濟(jì)性在滿足項(xiàng)目使用功能要求的前提下，進(jìn)行設(shè)備的壽命周期成本分析，選擇項(xiàng)目壽命周期成本最小的設(shè)備。結(jié)合項(xiàng)目的設(shè)備選型及其對項(xiàng)目建設(shè)(jiànshè)方案選擇的影響，選擇最經(jīng)濟(jì)的項(xiàng)目建設(shè)(jiànshè)方案，這一點(diǎn)對工業(yè)項(xiàng)目尤為重要。共一百六十七頁四、

項(xiàng)目(xiàngmù)資金籌集方式的選擇資金籌集的方式資金籌集是項(xiàng)目建設(shè)的重要前期工作之一，資金籌集的方式多種多樣(duōzhǒnɡduōyànɡ)，不同資金籌集方式具有不同的要求、風(fēng)險(xiǎn)、特征以及成本。項(xiàng)目資金成本項(xiàng)目資金成本是項(xiàng)目或企業(yè)在籌集資金時(shí)所支付的一定代價(jià)，這些代價(jià)主要包括籌資費(fèi)用和資金使用費(fèi).共一百六十七頁籌資費(fèi)是指在籌集資金過程中發(fā)生的各種費(fèi)用，如委托金融機(jī)構(gòu)代理發(fā)行股票、債券而支付的注冊費(fèi)和代理費(fèi)等，向銀行借款支付的手續(xù)費(fèi)等。使用費(fèi)是指因使用資金而向資金提供者支付的報(bào)酬，如股息(gǔxī)、利息、租金等。共一百六十七頁資金成本的作用資金成本是選擇項(xiàng)目資金來源，擬訂籌資方案的主要依據(jù)；籌集決策的核心就是通過(tōngguò)選擇利用各種籌資方式，在滿足項(xiàng)目資金需要的前提下，力求資金成本達(dá)到最低水平。資金成本是評價(jià)投資項(xiàng)目可行性的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)，它直接影響到項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性評價(jià)結(jié)論。共一百六十七頁資金成本(chéngběn)通常用相對數(shù)，即資金成本(chéngběn)率來表示：式中：K為資金成本率，P為籌集資金總額，F(xiàn)為籌資費(fèi)，D為使用費(fèi)，f為籌資費(fèi)費(fèi)率。項(xiàng)目從不同來源取得的資金，其成本各不相同。共一百六十七頁平均資金成本率計(jì)算項(xiàng)目各種籌資方式的成本，即可進(jìn)行項(xiàng)目全部資金來源的平均成本，用于進(jìn)行籌資決策(juécè)。平均資金成本率，通常是用加權(quán)平均來計(jì)算，計(jì)算式如下：式中：K—平均資金成本

Wi—第i種資金來源占全部資金的比重

Ki—第i種資金來源的資金成本率共一百六十七頁1、銀行貸款的資金(zījīn)成本

Kg—貸款成本率；

G—貸款總額

I—貸款年利息

i—貸款年利率

T—所得稅稅率

F—籌款費(fèi)用

f—籌款費(fèi)費(fèi)率共一百六十七頁利潤表會企02表單位：2011-單位：元項(xiàng)目行次本期數(shù)本年累計(jì)數(shù)一、主營業(yè)務(wù)收入1

減：主營業(yè)務(wù)成本4

主營業(yè)務(wù)稅金及附加5

二、主營業(yè)務(wù)利潤(虧損以“-”號填列)10

加：其他業(yè)務(wù)利潤(虧損以“-”號填列)11

減：營業(yè)費(fèi)用14

管理費(fèi)用15

財(cái)務(wù)費(fèi)用16

三、營業(yè)利潤（虧損以“-”號填列）18

加：投資收益（虧損以“-”號填列）19

營業(yè)外收入23

減：營業(yè)外支出25

四、利潤總額（虧損以“-”號填列）27

減：所得稅28

五、凈利潤（虧損以“-”號填列）30

共一百六十七頁

【例】某企業(yè)取得5年期(niánqī)長期借款200萬元，年利率11%，每年付息一次，到期一次還本，籌資費(fèi)用率0.5%，企業(yè)所得稅稅率為25%，求該企業(yè)的長期借款成本。共一百六十七頁2、債券的資金成本

KB—債券的資金成本率

B0—債券的發(fā)行總額(zǒngé)

M—債券的面值

I—債券年利息總額

i—債券年利率

T—所得稅稅率

f—債券的發(fā)行費(fèi)用率共一百六十七頁【例】某公司發(fā)行總面額為500萬元的10年期債券，票面利率12%，發(fā)行費(fèi)用率為5%，公司所得稅率為25%。（1）若該債券按票面價(jià)值發(fā)行，資本成本是多少？（2）該債券采用(cǎiyòng)溢價(jià)發(fā)行，發(fā)行價(jià)格為600萬元，該債券的資本成本是多少？（3）若折價(jià)發(fā)行，發(fā)行價(jià)格為400萬元，該債券的資本成本是多少？共一百六十七頁3、優(yōu)先股的資金

KP—優(yōu)先股的資金成本率

P0—優(yōu)先股的股票(gǔpiào)面值

i—股息率

f—股票的發(fā)行費(fèi)用率例：某企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股總面額為300萬元，總價(jià)為340萬元?；I資費(fèi)用率為5％，預(yù)定年股利率為12％。則其資金成本率計(jì)算為：共一百六十七頁優(yōu)先股：優(yōu)先股通常預(yù)先定明股息收益率。一般不會根據(jù)公司經(jīng)營情況而增減，而且一般也不能參與公司的分紅；優(yōu)先股的權(quán)利范圍小。優(yōu)先股股東一般沒有(méiyǒu)選舉權(quán)和被選舉權(quán)優(yōu)先股的索償權(quán)先于普通股，而次于債權(quán)人。共一百六十七頁4、普通股的資金成本

KC—普通股的資金成本率

P1—普通股的股票總面值或市場發(fā)行總額

i—固定(gùdìng)股息率

f—股票的發(fā)行費(fèi)用率

g—股息年增長率共一百六十七頁例某企業(yè)發(fā)行普通股股票市價(jià)為2600萬元，籌資費(fèi)用率為4％，預(yù)計(jì)第一年股利率為14％，以后每年按3％遞增，則其資金(zījīn)成本率計(jì)算為：共一百六十七頁5、留存收益的資金(zījīn)成本共一百六十七頁

【例】某企業(yè)計(jì)劃年初的資金結(jié)構(gòu)如表所示，普通股股票每股面值200元，今年期望股息為20元，預(yù)計(jì)以后每年(měinián)股息增加5%。該企業(yè)所得稅稅率假定為33%。各種資金來源金額（萬元）B長期債券，年利率9%600P優(yōu)先股，年股息率7%200C普通股，年股息率10%，年增長率5%600R保留盈余200合計(jì)1600共一百六十七頁現(xiàn)在，該企業(yè)擬增資400萬元，有兩個(gè)備選方案：甲方案：發(fā)行長期債券400萬元，年利率為10%，籌資費(fèi)率為3%，同時(shí)將普通股股息增加(zēngjiā)到25元，以后每年還可增加6%乙方案：發(fā)行長期債券200萬元，年利率10%，籌資費(fèi)率4%，另發(fā)行普通股200萬元，籌資費(fèi)率5%，普通股股息增加到25元，以后每年增加5%。問：該如何選擇？共一百六十七頁解答：（1）計(jì)算采用甲方案時(shí)，平均資金成本率1）原有長期(chángqī)債券：2）新增長期債券：3）優(yōu)先股：共一百六十七頁4）普通股：5）保留盈余：綜合資金(zījīn)成本率：K甲=30%×6.03%+20%×6.91%+10%×7%+30%×18.5%+10%×18.5%=11.29%共一百六十七頁（2）計(jì)算采用乙方案時(shí)，平均資金成本率1）原有長期(chángqī)債券：2）新增長期債券：3）優(yōu)先股：共一百六十七頁4）原有普通股：5）新增普通股：5）保留盈余：綜合資金(zījīn)成本率：K乙=30%×6.03%+10%×6.98%+10%×7%+30%×17.5%+10%×18.16%+10%×17.5%=12.02%共一百六十七頁結(jié)論(jiélùn)：

綜合資金成本K甲＜K乙，應(yīng)選擇甲方案籌資。共一百六十七頁五、

項(xiàng)目建設(shè)(jiànshè)時(shí)機(jī)的選擇經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r對項(xiàng)目成本的影響國家、區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r直接影響到項(xiàng)目建設(shè)原材料、勞動力、資金、技術(shù)市場及其價(jià)格；企業(yè)財(cái)務(wù)能力、融資能力的變化、資信(zīxìn)的變化、生產(chǎn)能力的變化等均會影響到建設(shè)項(xiàng)目的成本。共一百六十七頁通常，項(xiàng)目時(shí)機(jī)選擇的主要依據(jù)是：（1）國家，甚至全球宏觀建設(shè)的大背景；（2）項(xiàng)目所處的區(qū)域環(huán)境的優(yōu)劣時(shí)機(jī)；（3）企業(yè)自身(zìshēn)的經(jīng)營戰(zhàn)略和資源儲備時(shí)機(jī)；（4）項(xiàng)目建設(shè)所需的資源輸入時(shí)機(jī)，如技術(shù)、財(cái)力、物力、人力等；（5）項(xiàng)目自身的成本和未來收益的時(shí)機(jī)。共一百六十七頁六、項(xiàng)目的市場調(diào)查(diàochá)與預(yù)測調(diào)查內(nèi)容(nèiróng)市場調(diào)查內(nèi)容通常包括市場供應(yīng)狀況、需求狀況、國內(nèi)外市場價(jià)格以及企業(yè)的市場競爭力，調(diào)查時(shí)段包括市場的過去、現(xiàn)在和將來。共一百六十七頁案例：英國亨伯河大橋（HumberRiverBridge）項(xiàng)目簡介：亨伯河是英格蘭境內(nèi)流入大海的一條河，它長約64KM。亨伯河大橋始建設(shè)于1973年，81年6月投入使用。凈跨度為1410M，從建成起的十余年間，該橋一直為世界(shìjiè)上跨度最長的大橋。大橋宏偉、壯觀，能夠滿足當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展與人民生活需要。共一百六十七頁英國(yīnɡɡuó)亨伯河大橋共一百六十七頁共一百六十七頁項(xiàng)目建設(shè)原因：100年來，當(dāng)?shù)厝嗣裣Ｍ?xīwàng)能夠有一座大橋，以解決交通問題；1966年，新的交通部長在競選中承諾當(dāng)選后修一座大橋；當(dāng)時(shí)，該地區(qū)工業(yè)發(fā)展迅速；不準(zhǔn)確的、過于樂觀的交通流量預(yù)測。共一百六十七頁項(xiàng)目失敗之處：工期延誤、投資超支項(xiàng)目計(jì)劃工期為4年，實(shí)際工期為7.5年；項(xiàng)目投資預(yù)算為2800萬英鎊；（其中，中央政府提供75%的資金，其余25%通過資金市場融資）債務(wù)負(fù)擔(dān)不斷加重1978年項(xiàng)目承擔(dān)債務(wù)6000萬英鎊，1985年項(xiàng)目負(fù)擔(dān)債務(wù)23200萬英鎊；大橋1985年過橋收費(fèi)480萬英鎊，運(yùn)行、維護(hù)費(fèi)用110萬元，但是由于債務(wù)，當(dāng)年的利息支出約為2700萬英鎊，所以大橋委員會不得不再借款(jièkuǎn)2330萬英鎊用于還債。共一百六十七頁項(xiàng)目失敗原因：通貨膨脹，成本增加，債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重；不準(zhǔn)確的、過于樂觀的交通流量預(yù)測；大橋的過橋收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)過低，小車每次1英鎊；《亨伯河大橋管理辦法》制定了收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的上限，規(guī)定大橋建設(shè)債務(wù)必須由大橋收費(fèi)來償還；規(guī)定在大橋運(yùn)行13年后，大橋收益與成本的差額才可用當(dāng)?shù)卣亩愂諄韽浹a(bǔ)。該辦法限制了大橋的運(yùn)行效率(xiàolǜ)。由于進(jìn)度以及付款的原因，承包商與建設(shè)單位在1978年打起了官司，而當(dāng)時(shí)項(xiàng)目債務(wù)已達(dá)6000萬英鎊，工期已經(jīng)延誤1年。

共一百六十七頁解決辦法：取消/銷減項(xiàng)目巨大的債務(wù)負(fù)擔(dān)(fùdān)；允許根據(jù)通貨膨脹適時(shí)的調(diào)整大橋收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)；賦予大橋委員會更多的自主經(jīng)營的權(quán)利。共一百六十七頁第三節(jié)

建設(shè)(jiànshè)工程項(xiàng)目投資估算一、投資估算的概念1、概念在沒有設(shè)計(jì)(shèjì)文件的時(shí)候，投資額是估算出來的。投資估算一般是指在項(xiàng)目決策之前的規(guī)劃和研究階段中對建設(shè)項(xiàng)目工程費(fèi)用進(jìn)行的預(yù)測和估算。共一百六十七頁二、投資估算的內(nèi)容建設(shè)項(xiàng)目投資估算包括的內(nèi)容，應(yīng)視項(xiàng)目的性質(zhì)(xìngzhì)和規(guī)模而定。按照建設(shè)工程項(xiàng)目費(fèi)用構(gòu)成分析，投資估算的具體內(nèi)容包括：建筑工程費(fèi)用 設(shè)備及工器具購置費(fèi)用安裝工程費(fèi)用 工程建設(shè)其他費(fèi)用基本預(yù)備費(fèi) 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)建設(shè)期利息 流動資金共一百六十七頁三、投資估算的常用編制方法投資估算的編制方法包括簡單估算法和投資分類估算法。簡單估算法有生產(chǎn)能力指數(shù)(zhǐshù)法、比例估算法、系數(shù)估算法和投資估算指標(biāo)法等。前三種估算方法估算精度相對較低，主要適用于投資機(jī)會研究和項(xiàng)目初步可行性研究階段。在項(xiàng)目的可行性研究階段應(yīng)采用投資估算指標(biāo)法和投資分類估算法。共一百六十七頁1、生產(chǎn)能力指數(shù)(zhǐshù)估算法很多時(shí)候，生產(chǎn)能力不同的兩個(gè)同類項(xiàng)目，其投資之比與生產(chǎn)能力之比的指數(shù)冪成正比，如下式：共一百六十七頁X2—擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力（已知）；X1—類似項(xiàng)目的生產(chǎn)能力（已知）；I2—擬建項(xiàng)目的投資額（未知）；I1—類似項(xiàng)目的投資額（已知）；n—生產(chǎn)能力指數(shù)。當(dāng)主要靠增加設(shè)備或裝置容量擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模時(shí)，n=0.6-0.7；當(dāng)主要靠增加相同(xiānɡtónɡ)設(shè)備或裝置擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模時(shí)，n=0.8-0.9f—綜合調(diào)整系數(shù)共一百六十七頁生產(chǎn)規(guī)模比值在0.5～2之間，則指數(shù)n的取值近似(jìnsì)為1。當(dāng)n=1時(shí)，該方法也叫單位生產(chǎn)能力投資估算法。共一百六十七頁生產(chǎn)能力指數(shù)法的估算誤差可控制在±20%以內(nèi)，盡管估算誤差仍然很大，但它有獨(dú)特的好處：不需要(xūyào)詳細(xì)的工程設(shè)計(jì)資料，只要知道工藝流程及規(guī)模就可以；對于總承包工程而言，可以作為估價(jià)的旁證。共一百六十七頁例如，某企業(yè)原有自動(zìdòng)生產(chǎn)線是3年前建設(shè)的，年生產(chǎn)能力為3000噸，投資300,000元，今年為了擴(kuò)大生產(chǎn)能力，擬建設(shè)年生產(chǎn)能力5000噸的自動生產(chǎn)線。目前主要設(shè)備、材料價(jià)格比3年前增長5%，取指數(shù)n=1，則擬建自動生產(chǎn)線項(xiàng)目的投資為：建設(shè)投資=300,000×(5000/3000)1×(1+5%)=525,000(元)

共一百六十七頁2、比例估算法通常(tōngcháng)，由于建設(shè)工程項(xiàng)目主要設(shè)備的選型、費(fèi)用易于較早確定，因此比例估算法通常(tōngcháng)以設(shè)備費(fèi)為基數(shù)進(jìn)行估算。共一百六十七頁比例估算(ɡūsuàn)法可：以擬建項(xiàng)目或裝置的設(shè)備費(fèi)為基數(shù)；以擬建項(xiàng)目中的最主要、投資比重較大并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)的設(shè)備投資（含運(yùn)雜費(fèi)及安裝費(fèi)）為基數(shù)；以設(shè)備和廠房投資費(fèi)用分別為基數(shù)進(jìn)行估算；以主要車間投資為基數(shù)進(jìn)行估算等共一百六十七頁（1）以擬建項(xiàng)目的全部設(shè)備費(fèi)為基數(shù)進(jìn)行(jìnxíng)估算已知全部設(shè)備費(fèi)，根據(jù)已建成的同類項(xiàng)目的建筑安裝費(fèi)和其他工程費(fèi)用等占設(shè)備價(jià)值的百分比，先求出相應(yīng)的建筑安裝費(fèi)及其他工程費(fèi)等，再加上擬建項(xiàng)目的其他有關(guān)費(fèi)用，其總和即為項(xiàng)目或裝置的投資。共一百六十七頁式中：C——擬建項(xiàng)目的投資額；E——根據(jù)擬建項(xiàng)目當(dāng)時(shí)當(dāng)?shù)貎r(jià)格計(jì)算的設(shè)備費(fèi)（含運(yùn)雜費(fèi)）的總和；P1、P2、P3……——已建項(xiàng)目中建筑、安裝及其他工程費(fèi)用等占設(shè)備費(fèi)的百分比；f1、f2、f3……——由于時(shí)間因素引起(yǐnqǐ)的定額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等綜合調(diào)整系數(shù)；I——擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用。共一百六十七頁【例】某新建項(xiàng)目設(shè)備投資為10000萬元，根據(jù)已建同類項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)(tǒngjì)情況，一般建筑工程占設(shè)備投資的28.5％，安裝工程占設(shè)備投資的9.5％，其他工程費(fèi)用占設(shè)備投資的7.8％。該項(xiàng)目其他費(fèi)用估計(jì)為800萬元，試估算該項(xiàng)目的投資額（綜合調(diào)整系數(shù)均為f＝1.2）。共一百六十七頁【解答】根據(jù)以上公式(gōngshì)，該項(xiàng)目的投資額為：共一百六十七頁（2）以擬建項(xiàng)目的主要工藝設(shè)備費(fèi)為基數(shù)進(jìn)行估算

已知主要工藝設(shè)備費(fèi)，根據(jù)同類型的已建項(xiàng)目的有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，計(jì)算出擬建項(xiàng)目的各專業(yè)工程（總圖、土建、暖通、給排水、管道、電氣(diànqì)及電信、自控及其他費(fèi)用等）占工藝設(shè)備投資的百分比，據(jù)以求出各專業(yè)的投資，然后把各部分投資（包括工藝設(shè)備費(fèi)）相加求和，再加上工程其他有關(guān)費(fèi)用，即為項(xiàng)目的總投資。共一百六十七頁計(jì)算公式為：E為主要工藝設(shè)備費(fèi)，P’1、P’2、P’3為建筑(jiànzhù)、安裝及其他工程費(fèi)用等占主要工藝設(shè)備費(fèi)的百分比。共一百六十七頁（3）根據(jù)同類項(xiàng)目設(shè)備費(fèi)用占項(xiàng)目建設(shè)投資的比例進(jìn)行估算這種方法是，先根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料求出同類項(xiàng)目設(shè)備費(fèi)用占項(xiàng)目建設(shè)投資的比例，然后(ránhòu)再估算出擬建項(xiàng)目的主要設(shè)備費(fèi)用，即可按比例求出擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資。其計(jì)算公式如下：共一百六十七頁式中：I—擬建項(xiàng)目(xiàngmù)的建設(shè)投資K—主要設(shè)備費(fèi)用占擬建項(xiàng)目投資的比例（由類似項(xiàng)目資料求得）

n—設(shè)備種類數(shù)Qi—第i種設(shè)備的數(shù)量Pi—第i種設(shè)備的單價(jià)共一百六十七頁3、郎格系數(shù)法這種方法是以設(shè)備費(fèi)為基礎(chǔ)，乘以適當(dāng)系數(shù)來推算項(xiàng)目的建設(shè)費(fèi)用。估算公式(gōngshì)為：式中：D——總建設(shè)費(fèi)用；C——主要設(shè)備費(fèi)用；Ki——管線、儀表、建筑物等項(xiàng)費(fèi)用的估算系數(shù)；Kc——管理費(fèi)、合同費(fèi)、應(yīng)急費(fèi)等間接費(fèi)在內(nèi)的總估算系數(shù)。共一百六十七頁4、指標(biāo)估算法根據(jù)編制的各種具體的投資估算指標(biāo)，進(jìn)行單位工程投資估算。投資估算指標(biāo)是編制和確定項(xiàng)目可行性研究報(bào)告中投資估算的基礎(chǔ)和依據(jù)，與概預(yù)算定額比較，估算指標(biāo)是以獨(dú)立的建設(shè)工程項(xiàng)目、單項(xiàng)工程或單位工程為對象，綜合項(xiàng)目全過程投資和建設(shè)中的各類成本(chéngběn)和費(fèi)用，反映出其擴(kuò)大的技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，具有較強(qiáng)的綜合性和概括性。共一百六十七頁

【例】某擬建年產(chǎn)30萬噸鑄鋼廠，根據(jù)可行性研究報(bào)告提供的已建年產(chǎn)25萬噸類似工程的主廠房工藝設(shè)備投資約2400萬元。已建類似項(xiàng)目的資料：與設(shè)備投資有關(guān)的各專業(yè)工程投資系數(shù)(xìshù)，如表1所示

與主廠房投資有關(guān)的輔助工程及附屬設(shè)施投資系數(shù)，如表2所示加熱爐氣化冷卻余熱鍋爐自動化儀表起重設(shè)備供電與傳動建安工程0.120.010.040.020.090.180.40共一百六十七頁動力系統(tǒng)機(jī)修系統(tǒng)總圖運(yùn)輸系統(tǒng)行政及生活福利設(shè)施工程工程建設(shè)其他費(fèi)用0.300.120.200.300.20已知擬建項(xiàng)目建設(shè)期與類似項(xiàng)目建設(shè)期的綜合(zōnghé)價(jià)格差異系數(shù)為1.25，試用生產(chǎn)能力指數(shù)估算法估算擬建工程的工藝設(shè)備投資額；用系數(shù)估算法估算該項(xiàng)目主廠房投資和項(xiàng)目建設(shè)的輔助工程費(fèi)與其他費(fèi)投資。共一百六十七頁解答：1、估算主廠房工藝設(shè)備投資：用生產(chǎn)能力估算法2、估算主廠房投資：用設(shè)備系數(shù)估算法主廠房投資=3600×（1+12%+1%+4%+2%+9%+18%+40%）

=3600×（1+0.86）=6696萬元其中建安工程投資：3600×0.4=1440萬元設(shè)備購置投資=3600×1.46=5256萬元3、輔助(fǔzhù)工程費(fèi)與工程建設(shè)其他費(fèi)

=6696×（1+30%+12%+20