新準(zhǔn)則同步實(shí)施對險(xiǎn)企影響幾何 專題三 從險(xiǎn)企財(cái)務(wù)表現(xiàn)到評級實(shí)務(wù)探索 2024 -聯(lián)合資信

2研文我們可以看出，IFRS9核心是以公允價(jià)值計(jì)量金融資產(chǎn)，IFRIFRS9和IFRS17分別要求在資產(chǎn)和負(fù)債端采用公允價(jià)值計(jì)量，這使得資產(chǎn)負(fù)債IFRS9和IFRS17分別在資產(chǎn)和負(fù)債端均給予了OCI（其他綜合收益）選擇對利潤影響。在通用模型法（BBA）下，IFRS9在資產(chǎn)端給予了OCI選擇權(quán)，險(xiǎn)企可選擇將部分資產(chǎn)計(jì)入FVOCI，將公允價(jià)值波動(dòng)于2017年4月修訂發(fā)布《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號—金融工具確認(rèn)國財(cái)政部發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第25號—保險(xiǎn)合同》，主要內(nèi)容與國際I3研IFRS17在負(fù)債端給予了OCI選擇權(quán)，把由于利率等經(jīng)濟(jì)假設(shè)變動(dòng)帶來的負(fù)債變化計(jì)為此，其他綜合收益科目項(xiàng)下新增“不能轉(zhuǎn)損益的保險(xiǎn)合同金融變動(dòng)益的保險(xiǎn)合同金融變動(dòng)額”兩個(gè)科目，用于體現(xiàn)OC具有直接分紅特征的保險(xiǎn)合同組合采用浮動(dòng)收費(fèi)），下面我們將以實(shí)例分析未同步實(shí)施IFRS9與IFRS17對保險(xiǎn)公司數(shù)據(jù)影響。元。下文我們將分別對比“執(zhí)行舊準(zhǔn)則4與單一實(shí)施IFRS9”以及“單4舊準(zhǔn)則指《國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號——金融工具：確認(rèn)和4研近100%貸款及應(yīng)收款項(xiàng)類投資（LR）（占比約近100%貸款及應(yīng)收款項(xiàng)類投資（LR）（占比約1%）以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)（AC）（占比約32%）持有至到期投資持有至到期投資投資（HTM）（占比約32%）超99%超99%以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期以公允價(jià)值計(jì)量且變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益（FVTPL）（占比約60%）不到1%可供出售金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)-權(quán)益工具（AFS）（占比約56%）可供出售金融資產(chǎn)-債務(wù)工具（可供出售金融資產(chǎn)-債務(wù)工具（AFS）（占比約11%）以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益（FVOCI）（占比約8%）約24%約76%報(bào)表科目（2023年/2023年末）實(shí)施IFRS9（2023年/2023年末）變動(dòng)原因XYNP“資產(chǎn)減值損失”下降等因素影響，凈利潤增長5研凈資產(chǎn)N.A.凈資產(chǎn)N.A.約N.A.-計(jì)量，相關(guān)累計(jì)浮盈體現(xiàn)在其他綜合收益，而實(shí)施IFRS9相關(guān)金融資產(chǎn)FVTPL后，其他綜合收益下的累計(jì)浮盈則不再體現(xiàn)在其他綜合收益科目，轉(zhuǎn)而體現(xiàn)圖表3IFRS9與IFRS17聯(lián)動(dòng)，協(xié)調(diào)資產(chǎn)與負(fù)債的IFRS9IFRS17利率變動(dòng)影響計(jì)入OCI利率變動(dòng)無影響利率變動(dòng)無影響利率變動(dòng)影響計(jì)入損益FVOCIFVOCI債務(wù)工具投資攤余成本權(quán)益投資FVTPL保險(xiǎn)合同負(fù)債保險(xiǎn)合同負(fù)債IFRS17下利率變動(dòng)的影響計(jì)入其他綜合收益（OCI選擇權(quán)）或當(dāng)期損益IFRS9與IFRS17同步實(shí)施有利于避免資產(chǎn)與負(fù)債的會(huì)計(jì)錯(cuò)配。AegonAssetManagement的演示（見圖表4）分別列舉下，利潤表、其他綜合收益（OCI）以及資產(chǎn)負(fù)債匹配情況。對于情景三和情景五，6研圖表4IFRS9與IFRS17下，資產(chǎn)端與負(fù)債端險(xiǎn)。另一方面，IFRS17引入浮動(dòng)收費(fèi)法計(jì)量模型，適用于7研計(jì)入其他綜合收益（波動(dòng)加大，負(fù)向影響）CSM吸收非經(jīng)濟(jì)假設(shè)調(diào)整帶來的履約現(xiàn)金流與未來服務(wù)有關(guān)的變動(dòng)，在保單服CSM吸收非經(jīng)濟(jì)假設(shè)調(diào)整帶來的履約現(xiàn)金流與未來服務(wù)有關(guān)的變動(dòng)，在保單服務(wù)期間逐年釋放保單價(jià)值銷，達(dá)到平滑當(dāng)期凈利潤及凈資產(chǎn)的效果分紅險(xiǎn)產(chǎn)品適用于浮動(dòng)收費(fèi)法（VFA），分紅險(xiǎn)盈利部分屬于投資管理服務(wù)的收費(fèi)可被CSM吸收，并在未來進(jìn)行攤銷，達(dá)到平滑當(dāng)期凈利潤及凈資產(chǎn)的效果N.A.NP8研），），前三季度凈利潤為基準(zhǔn)，2024年前三季度凈利潤較2023年同期同步實(shí)施一步將保險(xiǎn)服務(wù)和投資服務(wù)分離；另一方面，IFRS17規(guī)定期。IFRS17關(guān)于保險(xiǎn)服務(wù)收入確認(rèn)原則的調(diào)整將IFRS17執(zhí)行雖然將帶來全行業(yè)保險(xiǎn)服務(wù)收入大幅下降，但保的保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)服務(wù)收入下降幅度將低于投資屬性產(chǎn)品保險(xiǎn)公司無法通過躉交業(yè)務(wù)拉動(dòng)保費(fèi)增長，為了保持保9研法，主要涉及分紅險(xiǎn)、投連險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)。適用浮動(dòng)收費(fèi)法接關(guān)聯(lián)，保險(xiǎn)公司主要提供相關(guān)投資服務(wù)，資產(chǎn)公允價(jià)值變服務(wù)邊際科目進(jìn)行調(diào)整，負(fù)債端可以較好匹配資產(chǎn)端波動(dòng)，影響較小。IFRS17執(zhí)行后，由于分紅險(xiǎn)業(yè)務(wù)小，為了減小當(dāng)期收益的波動(dòng)性、降低資產(chǎn)負(fù)債會(huì)計(jì)錯(cuò)配的可以通過盈利較高業(yè)務(wù)對沖虧損業(yè)務(wù)；但在I損保險(xiǎn)合同損益這一新增科目對虧損合同損益進(jìn)行了單獨(dú)披露提升，險(xiǎn)企將盡量控制各業(yè)務(wù)條線虧損規(guī)模，行業(yè)資、可供出售類金融資產(chǎn)的債券將分別重分類為FVTPL、AC和FVOCI。針對計(jì)入權(quán)益工具（股票、優(yōu)先股、非上市股權(quán)投資）持有主要而非本金利息。由于FVOCI認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)較為嚴(yán)格，研僅包含持有資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，還包含處置資產(chǎn)收益，故不與非標(biāo)投資包括信托資管計(jì)劃、理財(cái)產(chǎn)品等類SPPI測試，將只能計(jì)入FVTPL；部分非標(biāo)資產(chǎn)能夠通過SPPI測試，則將計(jì)入AC前文我們已經(jīng)詳細(xì)分析過，IFRS9和IFRS17分別在資產(chǎn)端和負(fù)債端均給予了OCI（其他綜合收益）選擇權(quán)，可以通過將相關(guān)變動(dòng)計(jì)入在舊準(zhǔn)則下，保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理更關(guān)注久期匹配下收益端均受到利率變動(dòng)影響。如果負(fù)債端增長規(guī)模與資產(chǎn)端增保持穩(wěn)定；如果資產(chǎn)端久期不夠長，負(fù)債端變動(dòng)規(guī)模無法與資那就可能造成凈資產(chǎn)數(shù)據(jù)波動(dòng)加大。為了盈利及凈資產(chǎn)規(guī)研價(jià)值變動(dòng)損益等科目，營業(yè)總支出下分為保險(xiǎn)服務(wù)費(fèi)而將于未來確認(rèn)的未賺利潤，大致為保單未來利潤的貼現(xiàn)值，比，內(nèi)含價(jià)值大致為有效業(yè)務(wù)稅后利潤的折現(xiàn)加上調(diào)整后凈資保險(xiǎn)公司清算轉(zhuǎn)讓時(shí)的價(jià)值；CSM是稅前利潤折現(xiàn)，從會(huì)計(jì)角IFRS9主要為了合理分類金融資產(chǎn)并通過預(yù)期損失模型真實(shí)價(jià)值，IFRS17執(zhí)行則主要為了提升保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)透明性及數(shù)據(jù)可步增強(qiáng)。在未來的分析過程中，評級公司可以通過比較業(yè)績、保險(xiǎn)公司與其他行業(yè)金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)對比情況，對國內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)司資產(chǎn)端和負(fù)債端價(jià)值將隨市場折現(xiàn)率波動(dòng)，盈利不穩(wěn)定性也可能增強(qiáng)。例如，在下，如果權(quán)益類資產(chǎn)被計(jì)入FVTPL，公允價(jià)值波動(dòng)將直接影響利潤表研研投資人服8624本研究報(bào)告著作權(quán)為聯(lián)合資信評估股份有限公