國(guó)際金融練習(xí)試卷5

國(guó)際金融練習(xí)試卷5

一、單選題（本題共12題，每題1.0分，共12分。）

1、如果進(jìn)口合同不得不用便幣計(jì)價(jià),而出口合同又不得不用軟幣計(jì)價(jià)了，那么,（）。

A、應(yīng)運(yùn)用壓價(jià)保值法和加價(jià)保值法進(jìn)行補(bǔ)救

R、A中所提出的保值方法也稱為幣值調(diào)整法

C、價(jià)格調(diào)整的適度性取決于交易主體主觀意愿

D、信貸交易中的債權(quán)債務(wù)人不能運(yùn)用這一方法防范外匯風(fēng)險(xiǎn)

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

2、LSI法與BSI法十分相似，它們的區(qū)別僅在于（）。

A、第二步的做法不同

B、同一種做法的不同名稱

C、笫三步的做法不同

D、前者要求對(duì)方提前支付外匯

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

3、國(guó)際利率風(fēng)險(xiǎn)是指（）。

A、利率波動(dòng)即實(shí)際利率偏離預(yù)計(jì)利率給國(guó)際借貸市場(chǎng)參與者帶來的經(jīng)濟(jì)損失

B、利率波動(dòng)即實(shí)際利率偏離預(yù)計(jì)利率給國(guó)際借貸市場(chǎng)參與者帶來的經(jīng)濟(jì)損失的可

能性

C、利率波動(dòng)即實(shí)際利率偏離預(yù)計(jì)利率給國(guó)際借貸市場(chǎng)參與者帶來經(jīng)濟(jì)損失或意外

收益的現(xiàn)實(shí)性

D、利率波動(dòng)即實(shí)際利率偏離預(yù)計(jì)利率給國(guó)際借貸市場(chǎng)參與者帶來的經(jīng)濟(jì)損失或意

外收益的可能性

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

4、在國(guó)際借貸市場(chǎng)上買入對(duì)自己有利的債權(quán)或賣出對(duì)自己不利的債務(wù)，都可以控制

國(guó)際利率風(fēng)險(xiǎn)，那么,（）。

A、可以擺脫對(duì)未來匯率預(yù)測(cè)的主觀性風(fēng)險(xiǎn)

B、它通過調(diào)整受險(xiǎn)頭寸控制利率風(fēng)險(xiǎn)，是一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移型的防險(xiǎn)手段

C、只適用于控制單一國(guó)際利率風(fēng)險(xiǎn)

D、運(yùn)用這種方法一定能減少損失、獲取收益

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

5、下列選項(xiàng)中不屬于利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的衍生金融工具交易的是（）。

A、遠(yuǎn)期利率交易

B、利率期貨期權(quán)

C、遠(yuǎn)期利率協(xié)議

D、利率互換交易

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

6、在利率期權(quán)合約中，不會(huì)載明下列選項(xiàng)中的（）.

A、協(xié)定匯率

B、期權(quán)費(fèi)

C、交易金額

D、到期月份及交割H

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

7、利率期權(quán)合約中的協(xié)定價(jià)格是指（）。

A、外國(guó)貨幣的匯率

B、外國(guó)貨幣的利率

C、短期利率期貨的價(jià)格

D、短期利率期貨的面值

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

8、賣方信貸下，貿(mào)易合同的付款條件是（）。

A、D/P

B、D/A

C、即期付款

D、延期付款

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

9、托收支付方式下,出口人出具匯票委托銀行收取貸款，其使用的力:票種類和托收性

質(zhì)是（）。

A、商業(yè)匯票,屬于商業(yè)信用

B、銀行匯票,屬于銀行信用

C、商業(yè)匯票,屬于銀行信用

D、銀行匯票,屬于商業(yè)信用

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

10、買方信貸下，進(jìn)出口商貿(mào)易合同的付款條件是（）。

A、見票后180天付款

B、D/P180天付款

C、交單后即期付款

D、延期付款

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

11、在（）下,貿(mào)易合同的設(shè)備價(jià)款較低。

A、進(jìn)口商銀行對(duì)出口商發(fā)放的賣方信貸

B、出口商銀行對(duì)進(jìn)口商發(fā)放的買方信貸

C、進(jìn)口商銀行對(duì)出口商銀行發(fā)放的賣方信貸

D、福費(fèi)廷

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

12、以下貿(mào)易融資方式中，哪一項(xiàng)可以免除出口商的信貸風(fēng)險(xiǎn)?（）。

A、延期付款

B、即期付款

C、買方信貸

D、保付代理（承購應(yīng)收賬款）

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

二、多選題（本題共8題，每題1.0分，共8分。）

13、出口信貸的特點(diǎn)有哪些?（）

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,C,D,E

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

14、買方信貸的貸款原則是（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,E

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

15、與賣方信貸相比買方信貸的特點(diǎn)有哪些?（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

16、下列關(guān)于買方信貸貨幣的敘述正確的有哪幾項(xiàng)?（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：B,C,D

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

17、出口信貸利率標(biāo)準(zhǔn)中提到的OECD國(guó)家利率類型（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,D,E

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

18、關(guān)于買方信貸利率,正確的說法有（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,C,D

知識(shí)點(diǎn)解析：暫尢解析

19、要利用買方信貸時(shí),當(dāng)事人之間可能需要簽定的協(xié)議有（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

20、在我國(guó)，使用好買方信貸應(yīng)該注意以下問題（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,E

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

三、案例分析題（本題共4題，每題7.0分，共4分。）

21、香港某進(jìn)口商于2003年6月底與美國(guó)某公司簽訂了一份進(jìn)口機(jī)器設(shè)備的合同，

價(jià)款為50萬美元，在10月底進(jìn)行支付。該香港進(jìn)口商擔(dān)心10月底美元匯率.上漲會(huì)

給自己帶來損失，于是決定通過外幣期權(quán)交易來防范外匯風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在假設(shè):在簽訂期

權(quán)合約時(shí)，即期匯率為1美元=7.78港元，期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格為1美元=7.76港元，每

張合約的價(jià)值是5萬美元，到10月底的期權(quán)費(fèi)是50萬美元按市場(chǎng)即期匯率兌換港

幣金額的0.6%。試問香港進(jìn)口商如何買賣期權(quán)，假設(shè)10月底的市場(chǎng)匯率分別為1美

元兌換7.8。港幣、7.76港幣、7.65港幣,香港進(jìn)FT商應(yīng)該如何操作、相應(yīng)的損益是

多少？

標(biāo)準(zhǔn)答案：（1）香港公司在6月底的做法應(yīng)該是從銀行買進(jìn)10個(gè)買進(jìn)美元的期權(quán)合

約？（2）如果到10月底,市場(chǎng)上即期匯率變?yōu)?美元;7.8900港元，該香港進(jìn)口商選擇

執(zhí)行該期權(quán)合約，從而節(jié)約進(jìn)口成本41330港元？（3）如果到10月底，市場(chǎng)上即期匯率

變?yōu)?美元=7.7600港元，該香港進(jìn)口商選擇放棄或執(zhí)行該期權(quán)合約的效果是一樣的,

都是增加進(jìn)口成本2.328萬港元（4）如果到10月底,市場(chǎng)上即期匯率變?yōu)?美元

=7.6500港元，該香港進(jìn)口商選擇放棄執(zhí)行該期權(quán)合約，但是期權(quán)費(fèi)增加了進(jìn)口成本

2.295萬港元？

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

22、某英國(guó)公司90天后有一筆235600美元的出口貸款收入，為防止90天后美元匯

率下跌，該公司利用遠(yuǎn)期外匯交易防止外匯風(fēng)險(xiǎn)，確保英鎊收入。當(dāng)天倫敦市場(chǎng)的外

匯牌價(jià)是:美國(guó)即期匯率1.3048/74,3個(gè)月遠(yuǎn)期貼水1.3-I.4美分。請(qǐng)回答:（1）倫敦的

外匯牌價(jià)是什么標(biāo)價(jià)方法,含義是什么?（2）英國(guó)公司利用遠(yuǎn)期外匯交易能確保的英鎊

收入是多少？

標(biāo)準(zhǔn)答案：（1）倫敦外匯市場(chǎng)的牌價(jià)是間接標(biāo)價(jià)法，"美國(guó)''指英鎊對(duì)美元的匯價(jià)?計(jì)算

貼水后，美元3個(gè)月遠(yuǎn)期的實(shí)際匯率是:賣出價(jià)L3178,買入價(jià)1.3214?即期的賣出價(jià)

是1.2918,買入價(jià)是1.2934?（2）該英國(guó)公司為減緩匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，賣出3個(gè)月后將收

進(jìn)的235600英鎊，屆時(shí)可以確保英鎊收入為178295.74英鎊，這個(gè)數(shù)字是根據(jù)3個(gè)月

遠(yuǎn)期匯率買入價(jià)折算的？

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

23、西敏斯特銀行計(jì)劃在3個(gè)月后，借進(jìn)一筆1500萬美元，期限為90天的資金。該銀

行預(yù)測(cè)，在借款期限內(nèi),LIBOR將由目前的7.5%上升到8%,為防止利息支出增加而

抬高籌資成本，該銀行與大通曼哈頓銀行簽訂了一份遠(yuǎn)期利率協(xié)議，協(xié)議利率為7.5%

。請(qǐng)回答:（1）兩個(gè)銀行應(yīng)該分別支付什么利率？（2）到期時(shí)如果LIBOR分別是8%和

6%,清算資金如何流動(dòng)？（3）除了選擇遠(yuǎn)期利率協(xié)議外，西敏斯特銀行還可以選擇什么

衍生工具同時(shí)規(guī)避全部的時(shí)間和價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)？

標(biāo)準(zhǔn)答案：（1）西敏斯特銀行作為遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方應(yīng)支付固定利率;大通曼哈頓

銀行支付遠(yuǎn)期利率？（2）到期時(shí)如果LIBOR是8%,則清算差額應(yīng)該由大通曼哈頓銀

行通過清算所支付給西敏斯特銀行;如果LIBOR是6%,清算資金由西敏斯特銀行通

過清算所支付給大通曼哈頓銀行？（3）西敏斯特銀行除了選擇遠(yuǎn)期利率協(xié)議外，還可

以選擇利率看漲期權(quán)交易和利率互換,來實(shí)現(xiàn)同時(shí)規(guī)避全部的時(shí)間和價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)？

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

24、1998年6月，德國(guó)ABC公司90天后有一筆5000美元的應(yīng)付賬款，為防止美元

對(duì)馬克匯價(jià)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn).ABC公司決定采用BSI法防止外匯風(fēng)險(xiǎn)（不考慮利息因

素）。已知當(dāng)時(shí)法蘭克福市場(chǎng)即期匯率為1美元=1.7110/15馬克。請(qǐng)按BSI法的操

作步驟說明.ABC公司如何達(dá)到保值H的。

標(biāo)準(zhǔn)答案：（l）ABC公司使用BSI法的第一步是先借8557.54克，借款的金額依據(jù)

是:由于該公司需要換取5000美元，而德國(guó)銀行的美元賣轉(zhuǎn)匯率是1.7115,所以需要

1.7115