國際金融練習(xí)試卷2

國際金融練習(xí)試卷2

一、單選題（本題共12題，每題1.0分，共12分。）

1、新加坡離岸國際金融中心屬于（）。

A、名義中心

R、功能中心

C、基金中心

D、收放中心

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點解析：暫無解析

2、以新加坡為中心的亞洲美元市場屬于哪一類離岸金融中心?（）。

A、基金中心

B、功能中心

C、收放中心

D、名義中心

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點解析：暫無解析

3、貼現(xiàn)行的再貼現(xiàn)對象是（）。

A、其他貼現(xiàn)行

B、貨幣經(jīng)紀(jì)人

C、中央銀行

D、商人銀行

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點解析：暫無解析

4、歐洲貨幣市場產(chǎn)生的根本原因是（）。

A、英鎊危機(jī)

B、美元危機(jī)

C、美國的貨幣政策

D、世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點解析：暫無解析

5、國際金融市場上由大銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓大額存單是（）,

A、LD

B、CDs

C、L/C

D、B/L

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點解析：暫無解析

6、戰(zhàn)后的第一次美元危機(jī)發(fā)生在（）。

A、1960年

B、1969年

C、1971年

D、1973年

標(biāo)準(zhǔn)答案；A

知識點解析：暫無解析

7、屬于收放中心型離岸金融中心的是（）。

A、香港

B、新加坡

C、巴林

D、開曼

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點解析：暫無解析

8、在歐洲貨幣市場上,可發(fā)生下列三類交易，其中越來越重要的是（）。

A、國內(nèi)投資者與國內(nèi)借款人之間的交易

B、國內(nèi)投資者與外國借款人之間的交易

C、外國投資者與國內(nèi)借款人之間的交易

D、外國投資者與外國借款人之間的交易

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點解析：暫無解析

9、計算實際貸款期限的公式應(yīng)該是（）。

A、寬限期+（名義貸款期限+寬限期）/2

B、寬限期+（名義貸款期限-寬限期）/2

C、寬限期?（名義貸款期限+寬限期）/2

D、寬限期-（名義貸款期限+寬限期/2）

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點解析：暫無解析

1。、“借款人對其他債務(wù)違約即視同對本貸款協(xié)議的違約。''這一條款被稱為（）。

A、違約條款

B、保證條款

C、交叉違約條款

D、消極保證條款

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點解析：暫無解析

11、國際復(fù)興開發(fā)銀行的最長貸款年限是（）。

A、A年

B、20年

C、30年

D、50年

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點解析：暫無解析

12、參加國際復(fù)興開發(fā)銀行建設(shè)項目貸款公開招標(biāo)的（）。

A、可以是會員國或非會員國

B、限于會員國

C、必須是為貸款提供擔(dān)保的會員國

D、為貸款提供擔(dān)保的會員國或非會員國

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點解析：暫無解析

二、多選題（本題共8題，每題7.0分，共8分。）

13、大多數(shù)歐洲債券都通過兩家清算體系進(jìn)行清算,它們是（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B

知識點解析：暫無解析

14、期貨交易的基本特點有（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：B.C,D

知識點解析：暫無解析

15、利率期貨中的市場利率（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,D

知識點解析：暫無解析

16、卜.列關(guān)于金融衍生工具市場特點的陳述中正確的有哪些?（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,C,D,E

知識點解析：暫無解析

17、金融期貨交易與金融期權(quán)交易的不同之處在于（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：C,D,E

知識點解析：暫無解析

18、下述關(guān)于股票價格指數(shù)期貨交易的論斷也正確的有哪些?（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,E

知識點解析：暫無解析

19、歐洲貨幣市場近10年來金融創(chuàng)新的代表作之?，就是票據(jù)發(fā)行便利（NIFs）,它

（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,C,D,E

知識點解析：暫無解析

20、下列關(guān)于期貨交易的論斷中，正確的有哪幾項?（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：C,D,E

知識點解析：暫無解析

三、名詞解釋（本題共5題，每題1.0分，共5分。）

21、虛值期權(quán)

標(biāo)準(zhǔn)答案：虛值期權(quán):這是對英語“OutofMoneyOption”的翻譯,也有譯為價外期權(quán)的，

它是指如果期權(quán)購買者立即執(zhí)行期權(quán)并以市價對沖會出現(xiàn)虧損的期權(quán)。比如，如果

看漲期權(quán)的執(zhí)行價高于現(xiàn)行市價,那么它就是一個虛值期權(quán)。

知識點解析：暫無解析

22、滑動價格保值條款

標(biāo)準(zhǔn)答案：滑動價后保值條款:是指在簽訂貿(mào)易合同時，商品的部分價格暫不確定，事

后根據(jù)履行合同時市場價格或生產(chǎn)費(fèi)用的變化加以調(diào)整，從而達(dá)到保值的目的。這

個條款的主要內(nèi)容包括:（1）滑動部分占價格的比例；（2）滑動價格的組成及比例，主要

包括原材料成本和工資兩人部分；（3）原材料價格指數(shù)和工資指數(shù)的依據(jù)和信息來

源等。

知識點解析：暫無解析

23、LSI

標(biāo)準(zhǔn)答案：LSI:這是英語“Lead-Spot-【nvestment”的首字母縮寫，是指為了防范外匯風(fēng)

險而“提前收匯一即期兌換一投資生息對有應(yīng)收賬款的出口商或債權(quán)人來說,LSI

方法包括三個步驟信.先以給予對方一定折扣等為代價，與之達(dá)成提前支付外匯的協(xié)

議；然后通過即期外匯交易，將收回的外匯款項兌換成本幣；最后通過把所得的本

幣在貨幣市場投資生息等方式來彌補(bǔ)折扣造成的損失。對于有應(yīng)付賬款的進(jìn)口商或

債務(wù)人來說，也可根據(jù)同樣的思路,提前借本幣一換成外匯一提前付匯（Borrow-Spot-

Lead）,相應(yīng)縮寫應(yīng)該是BSL但按照慣例仍舊稱為LSL

知識點解析：暫無解析

24、BSI

標(biāo)準(zhǔn)答案：BSI:這是借助金融交易來防范外匯風(fēng)險的方法之一“銀行借款一即期兌

換一投資生息(Borrow-Spot-Investment)”的英語首字母縮寫。BSI操作包括三個步

驟:在有遠(yuǎn)期外匯收入時，為了防止到期時外匯貶值，先向銀行借入一筆與遠(yuǎn)期收入期

限、金額相同的外匯；然后通過即期交易兌換成本幣、對提前得到的本幣收入進(jìn)行

投資等，以便彌補(bǔ)借匯成本；最后,將到期收入的外匯用于本本付息。有遠(yuǎn)期外匯支

出時,則先借本幣一即期兌換成外匯一投資外匯一到期付匯。

知識點解析：暫無解析

25、資產(chǎn)負(fù)債表保值

標(biāo)準(zhǔn)答案：資產(chǎn)負(fù)債表保值:是經(jīng)濟(jì)主體管理折算風(fēng)險的常用方式。其原理是，使資

產(chǎn)負(fù)債表上各種功能貨幣表示的受險資產(chǎn)與受險負(fù)債的數(shù)額相等，從而使面臨折算

風(fēng)險的凈資產(chǎn)為0,這樣,匯率變動就不會帶來任何折算上的損失。

知識點解析：暫無解析

四、案例分析題(本題共3題，每題7.0分，共3分。)

26、假設(shè)甲公司的信用評級為AAA,乙公司的信用評級則為BBB,它們都想要籌集5

年期5()()萬美元的資金，并且都是每半年支付一次利息。它們各自的籌資成本比較

甲公司乙公司

固定利率籌資成本11%13%

6個月期6個月期

浮動利率籌資成本

L1BOR+0.125%LIBOR-0.375%

見下表:試分析兩公

司各自的籌資優(yōu)勢及互換策略。

標(biāo)準(zhǔn)答案：由于固定利率和浮動利率兩個市場對兩公司籌資定價之差不一致，甲公

司在固定利率籌資市場上有相對低成本優(yōu)勢，所以產(chǎn)生了潛在的套利利潤?套利利潤

的百分比是(13%-1I%)-(0.375%-0.125%)=1.75%?為此，甲乙公司可以利用直接利率

互換降低籌資成本?具體策略是:甲借固定利率的債務(wù)?乙借浮動利率的債務(wù)?互換后,

甲？乙公司的籌資成本都將比互換之前節(jié)約0.875%?

知識點解析：暫無解析

27、1999年1月，美國A公司與日木某公司簽訂了從日本進(jìn)口聚氯乙烯的合同，以日

元計價，貨值5億口元,交貨期不遲于3月下旬，當(dāng)時，東京市場口元對美元的牌價為：

即期匯率美元/日元120/123,三個月遠(yuǎn)期118/120。進(jìn)出口商雙方協(xié)定,出口商將貨物

裝船后，憑其交付的有關(guān)憑證,A公司要立即電匯付款。為防止日元匯價上漲,A公司

想比較遠(yuǎn)期合同、美式期權(quán)和歐式期權(quán)三種防范外匯風(fēng)險的方法，最后再決定采取

哪種防險方法。作為A公司的外匯風(fēng)險管理顧問，請你做出分析和建議。

標(biāo)準(zhǔn)答案：(1)采取遠(yuǎn)期合同法,A公司需要購買5億元的三個月遠(yuǎn)期日元？由I-A公

司是用美元向銀行購買日元，所以適用銀行的美元買入價,即一美元只付118日元，為

了得到5億日元，需要支付423.7萬美元?雖然這種方法不產(chǎn)生額外的成本，但是遠(yuǎn)期

合同法對A公司來說，合同到期日前,即使進(jìn)口貨物裝船,A公司也無權(quán)要求銀行實行

交割？(2)采用美式期權(quán)法，對A公司來說,要交期權(quán)費(fèi)?增加其進(jìn)口成本，但好處是期

權(quán)合同到期日前,一旦進(jìn)口貨物裝船,A公司有權(quán)要求銀行立即實行交割？⑶采用歐

式期權(quán)法，對A公司來說，同樣要交期權(quán)費(fèi)?增加其進(jìn)口成本,而且只有在合同到期

H,A公司才有權(quán)要求銀行立即實行交割?可見，既能防止匯率波動風(fēng)險，又不影響A

公司對出口商及時支付的防險方法是:美式期權(quán)法？

知識點解析：暫無解析

28、某英國公司從美國進(jìn)口設(shè)備，價值100萬美元,90天后付款,當(dāng)口倫敦市場外匯牌

價為:即期匯率1.6068/76,三個月遠(yuǎn)期升水0.9/0.93。試問該公司為防止美元匯率上

漲的風(fēng)險,應(yīng)該如何使用配對法和遠(yuǎn)期外匯交易法?簡述每種方法的操作過程和效

果。

標(biāo)準(zhǔn)答案：(1)采用同種外匯嚴(yán)格配對法，即簽訂一筆90天后收款金額為100萬美元

的出口合同,這樣可以同時消除時間風(fēng)險和價值風(fēng)險;如果這樣的貿(mào)易機(jī)會一時難以

找到廁可以利用近似配對法？⑵利用近似配對法,即簽訂?筆與美元同幅度波動的

第三種貨幣的出口合同，金