公司（企業(yè)）項(xiàng)目供應(yīng)鏈金融

加氣混凝土砌塊項(xiàng)目

供應(yīng)鏈金融

XXX有限責(zé)任公司

名目

一、自制或外購3

二、供應(yīng)鏈環(huán)境下的采購管理4

三、供應(yīng)鏈績效評價(jià)5

四、管理供應(yīng)鏈的必要性9

五、供應(yīng)鏈管理的概念10

六、供應(yīng)鏈金融11

七、項(xiàng)目概況13

八、公司簡介15

公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)16

公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)17

九、經(jīng)濟(jì)收益分析17

營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表18

綜合總成本費(fèi)用估算表19

利潤及利潤安排表21

項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表23

借款還本付息方案表26

十、投資方案分析27

建設(shè)投資估算表29

建設(shè)期利息估算表29

流淌資金估算表31

總投資及構(gòu)成一覽表32

項(xiàng)目投資方案與資金籌措一覽表33

十一、進(jìn)度方案方案34

項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度方案一覽表34

一、自制或外購

運(yùn)營力量一旦確定下來，企業(yè)必需在自制或外購之間做出選擇。為

此，通常要考慮以下六個(gè)因素。

1、企業(yè)已有的運(yùn)營力量

假如一個(gè)企業(yè)已有現(xiàn)成的設(shè)備、必要的技術(shù)和作業(yè)時(shí)間，就選擇自

制。由于相對于外購或外包來說，自制的成本要低得多。

2、專業(yè)技術(shù)

假如一個(gè)企業(yè)不具備生產(chǎn)產(chǎn)品所需的某一項(xiàng)特地技術(shù)，外購就不失

為一種合理的選擇。

3、產(chǎn)品質(zhì)量

專業(yè)廠家生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量往往比企業(yè)自制的產(chǎn)品質(zhì)量要高。此址，

應(yīng)把加工任務(wù)外包給專業(yè)廠家。假如對產(chǎn)品質(zhì)量有特殊的要求或者需要

對質(zhì)量進(jìn)行更加直接的把握，那么就應(yīng)當(dāng)選擇自制。

4、需求特性

假如產(chǎn)品需求較高而且穩(wěn)定，那么企業(yè)自制更合適。然而，假如需

求波動(dòng)很大或者批量很小，由專業(yè)廠家生產(chǎn)產(chǎn)品更為合適。

5、成本

外購?fù)a(chǎn)生附加的運(yùn)輸成本。假如通過自制節(jié)省的這部分成本

不能抵消為生產(chǎn)這些產(chǎn)品而發(fā)生的固定成本，那么就應(yīng)當(dāng)選擇外購。

6、風(fēng)險(xiǎn)

業(yè)務(wù)外包至少存在兩種風(fēng)險(xiǎn)：失去對運(yùn)營的把握；泄露了企業(yè)的一

些技術(shù)機(jī)密。為了把這些風(fēng)險(xiǎn)削減到最低，企業(yè)可以選擇部分自制，部

格外包。

抵擋市場風(fēng)險(xiǎn)，共同爭辯制定降低成本的策略，把相互合作和雙贏關(guān)系提

高到全局性、戰(zhàn)略性的高度。

三、供應(yīng)鏈績效評價(jià)

（-）供應(yīng)鏈績效評價(jià)的作用

供應(yīng)鏈績效評價(jià)就是對供應(yīng)鏈的運(yùn)行狀況進(jìn)行必要的測評，并根據(jù)測

評結(jié)果對供應(yīng)鏈的運(yùn)行績效進(jìn)行評價(jià)，針對所消滅的問題提出改進(jìn)方案，

不斷提高績效水平。供應(yīng)鏈績效評價(jià)主要有以下三個(gè)方面的作用。

（1）把握整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)行效果。市場競爭早已不僅僅是在企業(yè)之

間開放，更多的是，在不同供應(yīng)鏈之間開展。所以，必需通過績效評價(jià)來

把握整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)行狀況，找出供應(yīng)，鏈運(yùn)行方面的不足，準(zhǔn)時(shí)采取措

施予以訂正。

（2）獎(jiǎng)優(yōu)罰劣。通過評價(jià)節(jié)點(diǎn)企業(yè)，培植、扶持優(yōu)良企業(yè)，剔除不

良企業(yè)。

（3）促進(jìn)節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的合作。以顧客滿足度為動(dòng)身點(diǎn)，發(fā)布評價(jià)

結(jié)果，公示產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量，以此來促進(jìn)上下游企業(yè)之間的合作C

（二）供應(yīng)鏈績效評價(jià)應(yīng)遵循的原則

為客觀地反映供應(yīng)鏈的運(yùn)營狀況，在評價(jià)供應(yīng)鏈的績效時(shí)應(yīng)堅(jiān)持以

下三個(gè)基本原則。

（1）評價(jià)指標(biāo)的全局性原則。所設(shè)計(jì)的評價(jià)指標(biāo)應(yīng)能反映供應(yīng)鏈

的整體運(yùn)營狀況、節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的運(yùn)營關(guān)系以及業(yè)務(wù)流程的改進(jìn)c

（2）重點(diǎn)突出原則。對關(guān)聯(lián)績效指標(biāo)進(jìn)行重點(diǎn)分析，把重點(diǎn)放在

整個(gè)供應(yīng)鏈的突出問題上。

（3）動(dòng)態(tài)性原則。盡可能地做到對供應(yīng)鏈進(jìn)行實(shí)時(shí)分析與評價(jià)，

針對所發(fā)覺的問題準(zhǔn)時(shí)實(shí)行措施，提高供應(yīng)鏈的整體效率。

（三）供應(yīng)鏈運(yùn)營參考模型與績效評價(jià)指標(biāo)

供應(yīng)鏈運(yùn)營參考模型是由美國供應(yīng)鏈協(xié)會(huì)在總結(jié)多數(shù)500強(qiáng)企業(yè)的

供應(yīng)鏈管理實(shí)踐和閱歷教訓(xùn)的基礎(chǔ)上提出的，是唯一的供應(yīng)鏈管理的國

際標(biāo)準(zhǔn)。SC0R將組織最高層的四個(gè)基本商業(yè)流程（方案、資源獲取、制

造、交付）逐層分解下去，采用流程參考模式，通過分析公司目標(biāo)和流

程現(xiàn)狀，量化作業(yè)績效，對比目標(biāo)數(shù)據(jù)，尋求改進(jìn)機(jī)會(huì)。SC0R6.0版給

出了供應(yīng)鏈績效評價(jià)的關(guān)鍵指標(biāo)，共有13個(gè)。這些指標(biāo)反映了供應(yīng)鏈交

貨的牢靠性、供應(yīng)鏈的響應(yīng)性、供應(yīng)鏈的柔性、供應(yīng)鏈的成本和供應(yīng)鏈

的資產(chǎn)管理效率。

（四）供應(yīng)鏈激勵(lì)模式

激勵(lì)是提高供應(yīng)鏈績效的有效途徑。常用的激勵(lì)模式主要有以下六

種。

1、價(jià)格激勵(lì)

價(jià)格激勵(lì)就是通過價(jià)格調(diào)整來調(diào)動(dòng)節(jié)點(diǎn)企業(yè)的樂觀性。在供應(yīng)鏈環(huán)

境下，節(jié)點(diǎn)企業(yè)在戰(zhàn)略上是相互合作的關(guān)系，但是不能忽視各個(gè)企業(yè)的自

身利益。供應(yīng)鏈各個(gè)企業(yè)間的利益安排主要體現(xiàn)在價(jià)格上。但是，價(jià)格激

勵(lì)本身也隱蔽著肯定的風(fēng)險(xiǎn)。例如，假如制造商在談判中，過分強(qiáng)調(diào)價(jià)

格，往往會(huì)選中報(bào)價(jià)較低的供應(yīng)商，而將一些整體素質(zhì)較好的企業(yè)排解在

外，導(dǎo)致影響產(chǎn)品質(zhì)量、交貨期等。

2、訂單激勵(lì)

能夠獲得更多的訂單是一種極大的激勵(lì)。制造商總擁有不止一個(gè)供

應(yīng)商，制造商能夠給出更多的訂單是對供應(yīng)商的一種激勵(lì)。當(dāng)然，訂單激

勵(lì)也存在風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)商在接受訂單之前肯定要調(diào)查和評估制造商的持續(xù)

經(jīng)營力量。假如下游企業(yè)缺乏持續(xù)經(jīng)營力量，上游企業(yè)盲目接受一時(shí)到來

的大訂單帶來的可能不是商機(jī)，而是風(fēng)險(xiǎn)。

3、商譽(yù)激勵(lì)

商譽(yù)是企業(yè)極其重要的無形資產(chǎn)。來自供應(yīng)鏈內(nèi)合作伙伴的評價(jià)和

在公眾中的聲譽(yù)反映了企業(yè)的社會(huì)與經(jīng)濟(jì)地位。聲譽(yù)越好，訂單越多，收

益越大。

4、信息激勵(lì)

在信息時(shí)代，企業(yè)獲得更多的信息意味著企業(yè)擁有更多的資源和機(jī)

會(huì)，企業(yè)因此而獲得激勵(lì)。信息激勵(lì)雖然是間接的，但其作用不行低估。

假如能夠獲得合作企業(yè)的供需信息，就能主動(dòng)實(shí)行措施供應(yīng)優(yōu)質(zhì)服務(wù)，結(jié)

果會(huì)大大提高合作方的滿足度。

5、淘汰“激勵(lì)”

淘汰“激勵(lì)”即淘汰機(jī)制，是一種負(fù)激勵(lì)。優(yōu)勝劣汰是生存的自然

法則。為了使供應(yīng)，鏈的整體競爭力保持在一個(gè)較高的水平，必需在供

應(yīng)鏈中建立起對成員企業(yè)的淘汰機(jī)制。淘汰機(jī)制是供應(yīng)鏈系統(tǒng)形成的一

種危機(jī)制度，以讓全部合作者都有一種危機(jī)感，防止短期行為，削減供

應(yīng)鏈群體風(fēng)險(xiǎn)。

6、共同投資和開發(fā)新產(chǎn)品/新技術(shù)

共同投資和開發(fā)新產(chǎn)品/新技術(shù)也是一種激勵(lì)機(jī)制。通過共同開發(fā)可

以使合作企業(yè)全面把握新產(chǎn)品的開發(fā)信息，有利于新產(chǎn)品/新技術(shù)的推

廣和應(yīng)用。供應(yīng)鏈管理實(shí)施得好的企業(yè)都將供應(yīng)商、制造商、經(jīng)銷商甚

至用戶整合到產(chǎn)品的爭辯和開發(fā)中來，依據(jù)團(tuán)隊(duì)的工作方式開放全面的

合作。

四、管理供應(yīng)鏈的必要性

直到20世紀(jì)末，多數(shù)企業(yè)仍舊把管理的重點(diǎn)集中在企業(yè)內(nèi)部。但是，

進(jìn)入21世紀(jì)以來，越來越多的企業(yè)開頭重視供應(yīng)鏈的管理。促使企業(yè)重

視供應(yīng)鏈管理的因素很多，歸納起來包括以下兩個(gè)方面。

(1)全球經(jīng)濟(jì)一體化與外部環(huán)境劇變的要求。進(jìn)入21世紀(jì)以來，全

球經(jīng)濟(jì)一體化又消滅了新的特征：供應(yīng)同質(zhì)產(chǎn)品的競爭者空前增加；外

部環(huán)境表現(xiàn)出更多的不確定性，社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、政治環(huán)境更加多變，顧客

在產(chǎn)品品種、質(zhì)量、交貨期等方面的需求更具不確定性，

物資供應(yīng)也更具不確定性。這一外部環(huán)境變化促使企業(yè)更多地借助其他

企業(yè)的資源以達(dá)到快速響應(yīng)市場需求的目的。

（2）不斷提高運(yùn)營水平的要求。產(chǎn)品生命周期加速縮短，產(chǎn)品品種

飛速膨脹，交貨期和對服務(wù)的要求越來越嚴(yán)格等，要求企業(yè)不斷采取新的

運(yùn)營方式，如精益生產(chǎn)、大規(guī)模定制與六西格瑪管理，這些新型運(yùn)營方式

更多地涉及采購、物流配送和庫存把握等，而這些都與上下游企業(yè)發(fā)生著

千絲萬縷的聯(lián)系。

五、供應(yīng)鏈管理的概念

隨著顧客需求的多樣化，市場競爭日益激烈，在這一環(huán)境下，要想在

物資供應(yīng)、產(chǎn)品生產(chǎn)、分銷和零售全過程中都能獲得豐厚的利潤基本上不

行能了。企業(yè)的唯一出路在于充分發(fā)揮自己的強(qiáng)勢，與上下游企業(yè)聯(lián)合起

來。

1、供應(yīng)鏈的定義

對于供應(yīng)鏈，到目前為止，還沒有形成統(tǒng)一的定義。甘尼香和哈里森

認(rèn)為：供應(yīng)鏈?zhǔn)且环N物流分布選擇的網(wǎng)絡(luò)工具，它發(fā)揮著獵取原料，把原

料轉(zhuǎn)化成中間產(chǎn)品或最終產(chǎn)品，以及把產(chǎn)品分銷給消費(fèi)者的功能。馬士華

指出：供應(yīng)鏈?zhǔn)菄@核心企業(yè)，通過對信息流、物流、資金流的把握，從

選購原材料開頭，制成中間產(chǎn)品以及最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送

到消費(fèi)者于?中的，將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶整合

成一個(gè)整體的功能網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)模式。美國生產(chǎn)與庫存把握協(xié)會(huì)認(rèn)為：供應(yīng)鏈

是一種全球性的網(wǎng)絡(luò)，通過細(xì)心設(shè)計(jì)的信息流、物流和資金流，從原料開

頭直到把產(chǎn)品和服務(wù)交到客戶手中。綜合上述定義，可以認(rèn)為：供應(yīng)鏈就

是通過物流、資金流和信息流聯(lián)系起來的從供貨商到制造商、分銷商、零

售商直至最終用戶的聯(lián)合體。

2、供應(yīng)鏈管理的定義

如上所述，為了滿足消費(fèi)者的需求，通過供應(yīng)鏈建立了零售商、分

銷商、制造商、供應(yīng)商之間低成本、高效率、多方共贏的業(yè)務(wù)聯(lián)系。而

供應(yīng)鏈管理就是對供應(yīng)鏈中的信息流、物流和資金流實(shí)行計(jì)戈k組織與

把握。

六、供應(yīng)鏈金融

（-）供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生的背景

信貸業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行最重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)°一個(gè)普遍的現(xiàn)象是：越是不

需要錢的企業(yè)，銀行越追著向其貸款，越是需要錢的企業(yè)，越借不到款，

對中小企業(yè)來說尤其如此。從貸款風(fēng)險(xiǎn)、銀行收益、業(yè)務(wù)成本等諸方面考

慮，這也是合情合理的。但是，正是來自數(shù)量眾多的中小企業(yè)的貸款需

求，才是銀行真正需要共享的一塊大蛋糕。金融服務(wù)的困局與破解方案由

此而產(chǎn)生。

我們留意到，任何企業(yè)都是供應(yīng)鏈的一個(gè)節(jié)點(diǎn)。此外，為數(shù)眾多的中

小企業(yè)擁有的存貨和應(yīng)收賬款遠(yuǎn)比其不動(dòng)產(chǎn)價(jià)值高得多。這樣一來，站在

供應(yīng)鏈的視角，考慮金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，供應(yīng)鏈金融就從金融服務(wù)的困局中

破土而生了。

（二）供應(yīng)鏈金融的概念、內(nèi)在規(guī)律關(guān)系與融資模式

1、供應(yīng)鏈金融的概念

關(guān)于供應(yīng)鏈金融，至今尚沒有權(quán)威定義。通常認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融是指

將供應(yīng)鏈上核心企業(yè)和上下游企業(yè)結(jié)合在一起，在對供應(yīng)鏈的商流、物

流、資金流、信息流進(jìn)行管理的基礎(chǔ)上，供應(yīng)系統(tǒng)性金融產(chǎn)品和服務(wù)。

2、供應(yīng)鏈金融的內(nèi)在規(guī)律關(guān)系

從風(fēng)險(xiǎn)管控角度，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)源于核心企業(yè)的資信拉動(dòng)。在此基

礎(chǔ)上，以金融科技創(chuàng)新和銀行產(chǎn)品設(shè)計(jì)來推動(dòng)金融業(yè)務(wù)的順當(dāng)開展。毫無

疑問，信用建立和信息共享是供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)。

3、供應(yīng)鏈金融的融資模式

從融資的切入點(diǎn)可把供應(yīng)鏈金融分為三種融資模式，即采購階段的

預(yù)付款融資、運(yùn)營階段的存貨融資、銷售階段的應(yīng)收賬款融資。這些融資

模式又以各種具體形式消滅。例如，保兌倉就是一種預(yù)付款融資形式，倉

單質(zhì)押就是一種存貨融資形式，商業(yè)承兌匯票保貼就是一種應(yīng)收款融資

形式。從供應(yīng)鏈金融的內(nèi)在規(guī)律關(guān)系可以看出，站在供應(yīng)鏈金融角度，上

述融資形式被賜予了新的含義。

選購階段核心企業(yè)的資金需求源于供應(yīng)商的強(qiáng)勢地位，其要求核心

企業(yè)不得拖延支付貨款。運(yùn)營階段核心企業(yè)的資金需求源于庫存的積壓

會(huì)占用大量流淌資金。銷售階段核心企業(yè)的資金需求源于實(shí)力強(qiáng)大的客

戶對支付貨款的拖期。

七、項(xiàng)目概況

（一）項(xiàng)目基本狀況

I、承辦單位名稱：XXX有限責(zé)任公司

2、項(xiàng)目性質(zhì)：新建

3、項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)：xxx（以最終選址方案為準(zhǔn)）

4、項(xiàng)目聯(lián)系人：姜xx

（二）主辦單位基本狀況

面對宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、結(jié)構(gòu)調(diào)整的新常態(tài)，公司在企業(yè)法人治理

機(jī)構(gòu)、企業(yè)文化、質(zhì)量管理體系等方面著力探究，提升企業(yè)綜合實(shí)力，

協(xié)作產(chǎn)業(yè)供應(yīng)側(cè)結(jié)構(gòu)改革。同時(shí)，公司留意履行社會(huì)責(zé)任所帶來的進(jìn)展

機(jī)遇，樂觀踐行“責(zé)任、人本、和諧、感恩”的核心價(jià)值觀。多年來，

公司始終堅(jiān)持堅(jiān)持以誠信經(jīng)營來贏得信任。

公司不斷建設(shè)和完善企業(yè)信息化服務(wù)平臺(tái)，實(shí)施“互聯(lián)網(wǎng)+”企業(yè)

專項(xiàng)行動(dòng)，推廣適合企業(yè)需求的信息化產(chǎn)品和服務(wù)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)和信息

技術(shù)在企業(yè)經(jīng)營管理各個(gè)環(huán)節(jié)中的應(yīng)用，業(yè)通過信息化提高效率和效

益。搭建信息化服務(wù)平臺(tái)，培育產(chǎn)業(yè)鏈，打造創(chuàng)新鏈，提升價(jià)值鏈，促

進(jìn)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)協(xié)同進(jìn)展。

公司在進(jìn)展中始終堅(jiān)持以創(chuàng)新為源動(dòng)力，不斷投入巨資引入先進(jìn)研

發(fā)設(shè)備，更新思想觀念，依托優(yōu)秀的人才、完善的信息、現(xiàn)代科技技術(shù)

等優(yōu)勢，不斷加大新產(chǎn)品的研發(fā)力度，以實(shí)現(xiàn)公司的永續(xù)經(jīng)營和品牌進(jìn)

展。

經(jīng)過多年的進(jìn)展，公司擁有雄厚的技術(shù)實(shí)力，豐富的生產(chǎn)經(jīng)營管理閱

歷和牢靠的產(chǎn)品質(zhì)量保證體系，綜合實(shí)力進(jìn)一步增加。公司將繼續(xù)提升供

應(yīng)鏈構(gòu)建與管理、新技術(shù)新工藝新材料應(yīng)用研發(fā)。集團(tuán)成立至今，始終堅(jiān)

持以人為本、質(zhì)量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進(jìn)，以技術(shù)領(lǐng)先求進(jìn)展的方針。

（三）項(xiàng)目建設(shè)選址及用地規(guī)模

本期項(xiàng)目選址位于XXX（以最終選址方案為準(zhǔn)），占地面積約

58.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排

水、通訊等公用設(shè)施條件完備，格外適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。

（四）項(xiàng)目總投資及資金構(gòu)成

本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流淌資金。依據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)

務(wù)估算，項(xiàng)1=1總投資25660.01萬元，其中：建設(shè)投資20549.68萬元，占項(xiàng)

目總投資的80.08%；建設(shè)期利息511.79萬元，占項(xiàng)目總投資的1.99%；

流淌資金4598.54萬元，占項(xiàng)目總投資的17.92%。

（五）項(xiàng)目資本金籌措方案

項(xiàng)目總投資25660.01萬元，依據(jù)資金籌措方案，xxx有限責(zé)任公司方

案自籌資金（資本金）15215.28萬元。

（六）申請銀行借款方案

依據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期工程項(xiàng)目申請銀行借款總額10444.73萬7C

o

（七）項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益規(guī)劃目標(biāo)

1項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入(SP):55700.()0萬元。

2、年綜合總成本費(fèi)用47560.28萬元。

質(zhì)晶產(chǎn)年凈利潤

工5929.20萬元。

貝碌%部收益率（HRR）

416.

38%o

全部投資回收期（Pt）:6.48年（含建設(shè)期24個(gè)月）。

6達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(diǎn)（BEP）:25182.64萬元（產(chǎn)值）。

、（八）項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度規(guī)

捕匕方案從可行性爭辯報(bào)告的編制到工程竣工驗(yàn)收、投產(chǎn)運(yùn)營共

需24個(gè)月的時(shí)

間。

八、公司簡介

（一）基本信

息i公司名稱：XXX有限責(zé)任公

2廛定代表人：姜

3.資本：1400萬元

4統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：

XXXXXXXXXXXXX-

5.登記機(jī)關(guān)：XXX市場監(jiān)督管理

6成立日期：鼎2913

7＞營業(yè)期限：2012-9-13至無固定期限

8注冊地址：XX市XX區(qū)

、（二）公司簡xx

介

公司在進(jìn)展中始終堅(jiān)持以創(chuàng)新為源動(dòng)力，不斷投入巨資引入先進(jìn)研發(fā)

設(shè)備，更新思想觀念，依托優(yōu)秀的人才、完善的信息、現(xiàn)代科技技術(shù)等優(yōu)

勢，不斷加大新產(chǎn)品的研發(fā)力度，以實(shí)現(xiàn)公司的永續(xù)經(jīng)營和品牌進(jìn)展。

經(jīng)過多年的進(jìn)展，公司擁有雄厚的技術(shù)實(shí)力，豐富的生產(chǎn)經(jīng)營管理閱

歷和牢靠的產(chǎn)品質(zhì)量保證體系，綜合實(shí)力進(jìn)一步增加。公司將繼續(xù)提升供

應(yīng)鏈構(gòu)建與管理、新技術(shù)新工藝新材料應(yīng)用研發(fā)。集團(tuán)成立至今，始終堅(jiān)

持以人為本、質(zhì)量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進(jìn)，以技術(shù)領(lǐng)先求進(jìn)展的方針。

（三）公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)

項(xiàng)目2020年12月2019年12月2018年12月

資產(chǎn)總額9263.117410.496947.33

負(fù)債總額4989.703991.763742.27

股東權(quán)益合計(jì)4273.413418.733205.06

公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)

項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度

營業(yè)收入25000.4220000.3418750.31

營業(yè)利潤5243.014194.413932.26

利潤總額4734.573787.663550.93

凈利潤3550.932769.732556.67

歸屬于母公司全部3550.932769.732556.67

者的凈利潤

九、經(jīng)濟(jì)收益分析

（一）生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案

本期項(xiàng)目全部基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)不

考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對價(jià)格變化，同時(shí):假設(shè)當(dāng)年

裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。

（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)方案的確定

為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及運(yùn)營狀況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10

年，其中建設(shè)期2年（24個(gè)月），運(yùn)營期8年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營后逐年提

高運(yùn)營力量直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營。

（三）營業(yè)收入估算

本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年估計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入55700.00萬元；具體測算

數(shù)據(jù)詳見一《營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表》所示。

營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表

單位：萬元

序

項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年

號

1營業(yè)收入0.0041775.0047345.0055700.00

2增值稅0.001692.761918.461951.05

2.1銷項(xiàng)稅0.005430.756154.857241.00

2.2進(jìn)項(xiàng)稅0.003737.994236.395289.95

3稅金及附加0.00203.13230.21234.12

3.1城建稅0.00118.49134.29136.57

3.2教育費(fèi)附加0.0050.7857.5558.53

3.3地方教育附加0.0033.8638.3739.02

（-）達(dá)產(chǎn)年增值稅估算

依據(jù)《中華人民共和國增值稅暫行條例》的規(guī)定和《關(guān)于全國實(shí)施

增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知》及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳納增

值稅計(jì)算如下：達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳增值稅二銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=1951.05萬元。

（三）綜合總成本費(fèi)用估算

本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購原材料費(fèi)、外購燃料動(dòng)力費(fèi)、工

資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用、其他營

業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。

本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基

點(diǎn)進(jìn)行，依據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按達(dá)產(chǎn)年經(jīng)營

力量計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用47560.28萬元，其中：可變成本

40843.46萬元，固定成本6716.82萬元。達(dá)產(chǎn)年項(xiàng)目經(jīng)營成本45942.88萬

元。具體測算數(shù)據(jù)詳見一《綜合總成本費(fèi)用估算表》所示。

綜合總成本費(fèi)用估算表

單位：萬元

序

項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年

號

1原材料、燃料費(fèi)0.0028753.7832587.6238338.38

2工資及福利費(fèi)0.002505.082505.082505.08

3修理費(fèi)0.00618.09618.09618.09

4其他費(fèi)用0.004481.334481.334481.33

4.1其他制造費(fèi)用0.00408.05408.05408.05

4.2其他管理費(fèi)用0.00395.68395.68395.68

4.3其他營業(yè)費(fèi)用0.003677.603677.603677.60

5經(jīng)營成本0.0036358.2840192.1245942.88

6折舊費(fèi)0.001081.341081.341081.34

7攤銷費(fèi)0.0024.2724.2724.27

8利息支出0.00511.79511.79511.79

9總成本費(fèi)用0.0037975.6841809.5247560.28

9.1其中：固定成本0.006716.826716.826716.82

9.2可變成本0.0031258.8635092.7040843.46

（四）稅金及附加

本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方

教育附加。依據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納稅金及附加234.12萬

元。

（五）利潤總額及企業(yè)所得稅

依據(jù)國家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年利潤總額（PFO）:利潤

總額二營業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=7905.60（萬元）。

企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，依據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得

稅，達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅二應(yīng)納稅所得額X稅率=7905.

60X25.00%=1976.40（萬元）。

（六）利潤及利潤安排

該項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年可實(shí)現(xiàn)利潤總額7905.60萬元，繳納企業(yè)所得稅1976.

40萬元，其正常經(jīng)營年，分凈利潤：凈利潤二達(dá)產(chǎn)年利潤總額-企業(yè)所得稅

=7905.60-1976.40=5929.20（萬元）。

利潤及利潤安排表

單位：萬元

序

項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年

號

營業(yè)收入0.0041775.0047345.0055700.00

2稅金及附加0.00203.13230.21234.12

3總成本費(fèi)用0.0037975.6841809.5247560.28

4利潤總額0.003596.195305.277905.60

5應(yīng)納所得稅額0.003596.195305.277905.60

6所得稅0.00899.051326.321976.40

71凈利潤0.002697.143978.955929.20

8期初未安排利潤0.000.002427.435765.74

9可供安排的利潤0.002697.146406.3811694.94

10法定盈余公積金0.00269.71640.641169.49

11可供安排的利潤0.002427.435765.7410525.44

12未安排利潤0.002427.435765.7410525.44

13息稅前利潤0.005007.037143.3810393.79

（四）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）

項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金

流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為:

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=16.38%。

本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率16.38%,高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表

明本期項(xiàng)目對所占用資金的回收力量要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，

投資使用效率較高。

（五）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）

所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率，計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)

營期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：

財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=2202.64（萬元）。

以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值2202.64萬元（大于0）,說明本期項(xiàng)

目具有較強(qiáng)的盈利力量，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。

（六）投資回收期（所得稅后）

投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)

上投資回收力量的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量

開頭消滅正值年份數(shù)）-1+｛上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的確定值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流

量｝，本期項(xiàng)目投資回收期：

投資回收期（Pt）=6.48年。

本期項(xiàng)1全部投資回收期6.48年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說

明項(xiàng)目投資回收力量高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠準(zhǔn)時(shí)

回收，盈利力量較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對較小。

項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表

單位：萬元

序

項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年

號

1現(xiàn)金流入0.000.0041775.0047345.0055700.00

1.1營業(yè)收入0.000.0041775.0047345.0055700.00

2現(xiàn)金流出10274.8410274.8440010.3140882.1950315.68

2.1建設(shè)投資10274.8410274.84

2.2流淌資金0.003448.90459.864138.68

2.3經(jīng)營成本0.0036358.2840192.1245942.88

2.4稅金及附加0.00203.13230.21234.12

所得稅前凈現(xiàn)金

31764.696462.815384.32

流量

10274.8410274.84

累計(jì)所得稅前凈

4-6937.86

現(xiàn)金流量10274.8420549.6818784.9912322.18

5調(diào)整所得稅0.001251.761785.852598.45

所得稅后凈現(xiàn)金

6865.645136.493407.92

10274.8410274.84

累計(jì)所得稅后凈

7

現(xiàn)金流量10274.8420549.6819684.0414547.5511139.63

計(jì)算指標(biāo)

1、項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅前）：23.04%；

2、項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）：16.38%；

3、項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅前，ic=14%）:8977.19萬元;

4、項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后，ic=14%）:2202.64萬元；

5、項(xiàng)目投資回收期（所得稅前）：5.73年；

6、項(xiàng)目投資回收期（所得稅后）：6.48年。

（七）債務(wù)資金償還方案

本期項(xiàng)目依據(jù)“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)

算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項(xiàng)目運(yùn)營期稅后利潤。

（八）利息備付率測算

依據(jù)《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）》的規(guī)定，利息備

付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比

值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項(xiàng)目償還債務(wù)利息的保障程

度，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年利息備付率（ICR）為20.31。

本期項(xiàng)目實(shí)施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受

值，說明本期項(xiàng)目建成正常運(yùn)營后利息償付的保障程度較高。

（九）償債備付率測算

依據(jù)《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）》的規(guī)定，償債備

付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應(yīng)

還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金

和利息的保障程度，本期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年償債備付率（DSCR）為18.610

依據(jù)商定的還款方式對本期項(xiàng)目的計(jì)算表明，在項(xiàng)目實(shí)施后各年的償

債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項(xiàng)目建成后可用于還本付息

的資金保障程度較高。

借款還本付息方案表

單位：萬元

序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年

1借款

1.1期初借款余額5222.36510444.7310444.7310444.73

1.2當(dāng)期還本付息127.95895.63511.79511.79511.79

1.2.1還本

1.2.2付息127.95895.63511.79511.79511.79

5222.36

1.3期末借款余額10444.7310444.7310444.7310444.73

5

2利息備付率20.31

3償債備付率18.61

（十）級標(biāo)題經(jīng)濟(jì)評價(jià)結(jié)論

依據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后每年?duì)I業(yè)收入55700.00萬元，綜

合總成本費(fèi)用47560.28萬元，稅金及附加234.12萬元，凈利潤

5929.20萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率16.38%,財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值2202.64萬元，全部投

資回收期6.48年。本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈利力量，其財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值良

好，投資回收期合理。綜上所述，本期項(xiàng)目從經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)上評價(jià)是完全

可行的。

十、投資方案分析

（一）投資估算的依據(jù)

本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流淌資

金，估算的主要依據(jù)包括:

1、《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)（第三版）》

2、《投資項(xiàng)目可行性爭辯指南》

3、《建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程》

4、《建設(shè)項(xiàng)目可行性爭辯報(bào)告編制深度規(guī)定》

5、《建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范》

6、《企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制方法》

7、《建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定》

（-）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定

本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；

項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評價(jià)過程中費(fèi)

用與效益計(jì)算范圍相全都性的原則。

本期項(xiàng)目建設(shè)投資20549.68萬元，包括：工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他

費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分c

（三）工程費(fèi)用

工程費(fèi)用包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其

他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)預(yù)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，

合計(jì)17827.34萬元。

1、建筑工程費(fèi)估算

依據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程費(fèi)為9075.35萬元。

2、設(shè)備購置費(fèi)估算

設(shè)備購置費(fèi)的估算是依據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備

價(jià)格，同時(shí)參照《機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊》和《建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)

概算指標(biāo)》規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)

目設(shè)備購置費(fèi)為8287.89萬元。

3、安裝工程費(fèi)估算

本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為464.10萬元。

（四）工程建設(shè)其他費(fèi)用

本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為2217.85萬元。

（五）預(yù)備費(fèi)

本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為504.49萬元。

建設(shè)投資估算表

單位：萬元

序號項(xiàng)目建筑工程設(shè)備購置安裝工程其他費(fèi)用合計(jì)

1工程費(fèi)用9075.358287.89464.1017827.34

1.1建筑工程費(fèi)9C75.359075.35

1.2設(shè)備購置費(fèi)8287.898287.89

1.3安裝工程費(fèi)464.10464.10

2其他費(fèi)用2217.852217.85

2.1土地出讓金1213.631213.63

3預(yù)備費(fèi)504.49504.49

3.1基本預(yù)備費(fèi)201.63201.63

3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)302.86302.86

4投資合計(jì)20549.68

（六）建設(shè)期利息

依據(jù)建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為24個(gè)月，其中申請銀行貸款

10444.73萬元,貸款利率按4.9%進(jìn)行測算,建設(shè)期利息511.79萬元。

建設(shè)期利息估算表

單位：萬元

序號項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年

1借款

1.1建設(shè)期利息511.79127.95383.84

1.1.1期初借款余額5222.365

1.1.2當(dāng)期借款10444.735222.365222.36

1.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息511.79127.95383.84

1.1.4期末借款余額5222.36510444.73

1.2其他融資費(fèi)用

1.3小計(jì)511.79127.95383.84

2債券

2.1建設(shè)期利息

2.1.1期初債務(wù)余額

2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額

2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息

2.1.4期末債務(wù)余額

2.2其他融資費(fèi)用

2.3小計(jì)

3合計(jì)511.79127.95383.84

（七）流淌資金

流淌資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后為進(jìn)行正常運(yùn)營，用于購買幫助材料S

燃料、支付工資或者其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流淌資金測算一般

接受分項(xiàng)具體測算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，依據(jù)企業(yè)流淌資金周轉(zhuǎn)狀況及本項(xiàng)目

產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營特點(diǎn)，該項(xiàng)目流淌資金測算參照同行業(yè)流淌資產(chǎn)

和流淌負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)具體測算法進(jìn)行測算。

依據(jù)測算，本期項(xiàng)目流淌資金為4598.54萬元。

流淌資金估算表

單位：萬元

序號項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年

1流淌資產(chǎn)0.0031758.0135992.4142344.01

1.1應(yīng)收賬款0.0014291.1016196.5819054.80

1.2存貨0.0011115.3012597.3414820.40

1.2.1原輔材料0.003334.593779.204446.12

1.2.2燃料動(dòng)力0.00166.73188.96222.31

1.2.3在產(chǎn)品0.005113.035794.776817.38

1.2.4產(chǎn)成品0.002500.942834.403334.59

1.3現(xiàn)金0.002540.642879.393387.52

1.4預(yù)付賬款0.003810.964319.095081.28

2流淌負(fù)債0.0028309.1032083.6537745.47

2.1應(yīng)付賬款0.0010191.2811550.1113588.37

2.2預(yù)收賬款0.0018117.8220533.5324157.10

3流淌資金0.003448.903908.764598.54

流淌資金增

40.003448.90459.85689.78

加

鋪底流淌資

50.009527.4010797.7212703.20

金

（八）項(xiàng)目總投資

本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流淌資金。依據(jù)謹(jǐn)慎

財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資25660.01萬元，其中：建設(shè)投資20549.68萬元，占

項(xiàng)目總投資的80.08%；建設(shè)期利息511.79萬元,占項(xiàng)目總投資的1.99%；

流淌資金4598.54萬元，占項(xiàng)目總投資的17.92%。

總投資及構(gòu)成一覽表

單位；萬元

序號項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例

1總投資25660.01100.00%

1.1建設(shè)投資20549.6880.08%

1.1.1工程費(fèi)用17827.3469.48%

1.1.1.1建筑工程費(fèi)9075.3535.37%

1.1.1.2設(shè)備購置費(fèi)8287.8932.30%

1.1.L3安裝工程費(fèi)464.101.81%

1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用2217.858.64%

1.1.2.1土地出讓金1213.634.73%

1.1.2.2其他前期費(fèi)用1004.223.91%

1.2.3預(yù)備費(fèi)504.491.97%

1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)201.630.79%

1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)302.861.18%

1.2建設(shè)期利息511.791.99%

1.3流淌資金4598.54