中體產業(yè)（600158）公司2023年財務分析研究報告

中體產業(yè)(600158)公司2023年財務分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 2 (四)、短期償債能力變化情況 2 3 23 24 (十一)、流動資產周轉天數變化原因 (十二)、總資產周轉天數 25(十三)、總資產周轉天數變化原因 (十四)、固定資產周轉天數 (十五)、固定資產周轉天數變化原因 27 28 29 31 334 (三)、凈資產收益率變化原因分析 1中體產業(yè)(600158)公司2023年營業(yè)收入為381,148.88萬元，與2022年的143,145.78萬元相比成倍增長，增長了1.66倍。2023年凈利潤為34,320萬元，與2022年的5,740.05萬元相比成倍增長，增長了4.98倍。公司2023年營業(yè)成本為248,297.96萬元，與2022年的108,703.62萬元相比成倍增長增長了1.28倍。2023年銷售費用為8,638.15萬元與2022年的6,842.61萬元相比大幅增長，增長了26.24%。2023年管理費用為25,942.53萬元，與2022年的26,061.91萬元相比變化不大。2023年財務費用為負2,330.37萬元，與2022年的負3,678.66萬元相比大幅增長，增長了36.65%。公司2023年總資產為664,307.94萬元，與2022年的724,919.14萬元相比有較大幅度下降，下降了8.36%。2023年流動資產為528,489.70萬元，與2022年的583,073.58萬元相比有較大幅度下降，下降了9.36%。公司2023年負債總額為299,284.05萬元，與2022年的387,164.39萬元相比大幅下降，下降了22.7%。2023年所有者權益為365,023.89萬元，與2022年的337,754.75萬元相比有較大幅度增長，增長了8.07%。公司2023年流動比率為1.9336,與2022年的1.6305相比大幅增長，增長了0.3031。2023年速動比率為1.3178,與2022年的1.074相比有較大幅度增長，2公司2023年營業(yè)利潤率為15.69%,與2022年的5.36%相比大幅增長，增長了10.33個百分比。2023年資產報酬率為8.12%,與2022年的0.65%相比大幅增長增長了7.47個百分比。2023年凈資產收益率為9.77%與2022年的1.66%公司2023年資產周轉天數為665.1835天，2022年為1635.1573天，2023年比2022年縮短969.9738天。2023年流動資產周轉天數為532.2338天，2022年為1287.6925天，2023年比2022年縮短755.4587天。2023年營業(yè)周期為280.26天，2022年為627.62天，2023年比2022年縮短347.36天。公司2023年新創(chuàng)造的可動用資金總額為34,320萬元。公司2023年營運資本為255,165.77萬元，與2022年的225,474.98萬元相比有較大幅度增長，增長了13.17%。公司2023年的盈虧平衡點為120,511.86萬元，從營業(yè)安全水平來看，公司公司2023年經營現金凈流量為負13,852.03萬元，投資現金凈流量為負公司資產凈利率為4.94%,與上期相比，有上升趨勢。公司權益乘數為181.99%,與上期相比，有下降趨勢。3一、中體產業(yè)(600158)公司實現利潤分析(一)公司利潤總額分析中體產業(yè)(600158)2023年實現利潤為58,732.89萬元與2022年的7,877.17萬元相比成倍增長，增長了6.46倍。公司實現利潤主要來源是內部經營業(yè)務，公司有一定的盈利基礎。(二)主營業(yè)務的盈利能力從主營業(yè)務收入和成本的變化情況來看，中體產業(yè)(600158)2023年主營業(yè)務收入凈額為381,148.88萬元，與2022年的143,145.78萬元相比成倍增長，增長了1.66倍。2023年主營業(yè)務成本為248,297.96萬元與2022年的108,703.62萬元相比成倍增長，增長了1.28倍。公司主營業(yè)務收入和主營業(yè)務成本同時增長，但收入的增長幅度大于成本的增長幅度，說明公司主營業(yè)務盈利能力提高。數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)銷售收入實現利潤4營業(yè)利潤投資收益營業(yè)外利潤從報表數據來看，中體產業(yè)(600158)2023年銷售收入大部分是現金收入，收入質量是可靠的。(四)利潤總結分析總的來說，在市場份額迅速擴大的同時，公司營業(yè)利潤也迅猛增加，經營業(yè)務開展得很好，發(fā)展前景良好。5二、中體產業(yè)(600158)公司成本費用分析2023年中體產業(yè)(600158)成本費用總額為280,548.27萬元，其中：主營業(yè)務成本為248,297.96萬元，占成本總額的88.50%;銷售費用為8,638.15萬元，占成本總額的3.08%;管理費用為25,942.53萬元，占成本總額的9.25%;財務數值(萬元)數值(萬元)成本費用總額主營業(yè)務成本銷售費用管理費用財務費用主營業(yè)務稅金及附加6中體產業(yè)(600158)2023年銷售費用為8,638.15萬元，與2022年的6,842.61萬元相比，大幅增長，增長了26.24%。2023年隨著銷售費用的增長，主營業(yè)務良好效果。中體產業(yè)(6001582023年管理費用為25,942.53萬元與2022年的26,061.91萬元相比，變化不大。2023年管理費用占銷售收入的比例為6.81%,與2022年的18.21%相比，下降了11.40個百分點。管理費用支出得到了有效控制，公司盈中體產業(yè)(600158)2023年財務費用為負2,330.37萬元，與2022年的負7三、中體產業(yè)(600158)公司資產結構分析中體產業(yè)(600158)2023年資產總額為664,307.94萬元，其中：流動資產為528,489.70萬元，主要分布在貨幣資金、存貨、其他應收款等環(huán)節(jié)，分別占公司流動資產合計的45.64%、30.47%和13.33%。非流動資產為135,818.24萬元，主要分布在其他資產和長期投資，分別占公司非流動資產的77.80%和24.96%。流動資產長期投資固定資產無形及遞延資產00其他資產8數值(萬元)數值(萬元)總資產流動資產長期投資固定資產無形及遞延資產0000其他資產公司擁有的貨幣資產數額較大，約占公司流動資產的45.64%,說明公司擁有較強的支付能力和應變能力。應當關注貨幣資金的去向。公司用于生產加工環(huán)節(jié)的資金數額較大，約占公司流動資產的30.47%,說明市場經營形勢的變化會對公司資產的質量和價值產生較大的影響，要緊密關注公司產品的銷售前景和增值能力。從資產構成來看，公司流動資產所占比例較高，流動資產的質量和周轉效率對公司的經營狀況擁有決定性的作用。數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)9存貨應收賬款其他應收款短期投資0000應收票據0000貨幣資金其他流動資產存貨應收賬款其他應收款短期投資00應收票據00貨幣資金其他流動資產(三)資產增減變化2023年資產總額為664,307.94萬元，與2022年的724,919.14萬元相比有較大幅度下降，下降了8.36%。具體來說，以下項目的變動使資產總額增加：固定資產增加7,375.56萬元；應收賬款增加10,508.76萬元；其他應收款增加10,847.60萬元；共計增加28,731.92萬元。以下項目的變動使資產總額減少：長期投資減少1,609.54萬元；其他資產減少13,402.88萬元；存貨減少24,497.55萬元；貨幣資金減少41,538.12萬元；其他流動資產減少9,904.57萬元；共計減少90,952.66萬元。增加項與減少項相抵，使資產總額減少62,220.74萬元。從資產各項構成與主營業(yè)務收入的比例關系來看，2023年應收賬款的占比情況基本合理。其他應收款占比過高。存貨的占比情況基本合理。固定資產投入使用時間較短。2023年公司資金占用不合理的項目較少，擁有較強的資產的盈力能力，資產結構合理。(六)資產結構的變動情況2023年與2022年相比，2023年存貨占收入的比例下降，應收賬款占收入的比例下降，其他應收款占收入的比例下降。總而言之，流動資產的增長沒有跟上主營業(yè)務收入的增長，并且資產的盈利能力水平有所提高。因此與2022年相比，本期的資產結構有所改善。數值(萬元)數值(萬元)流動資產長期投資固定資產存貨應收賬款貨幣資金四、中體產業(yè)(600158)公司負債及權益結構分析(一)負債及權益構成基本情況中體產業(yè)(600158)2023年負債總額為299,284.05萬元，資本金為0萬元，所有者權益為365,023.89萬元，資產負債率為45.05%。在負債總額中，流動負債為273,323.93萬元，占負債和權益總額的41.14%;付息負債合計占資金來源總額的4.36%。數值(萬元)數值(萬元)負債及權益總額所有者權益流動負債長期負債少數股東權益在流動負債的構成中，其他流動負債占38.13%、其他應付款占26.18%、應付賬款占20.28%,其中其他流動負債占最大的比例。短期借款0應付賬款應付票據0其他應付款應交稅金預收賬款其他流動負債(三)負債的增減變化中體產業(yè)(600158)2023年負債總額為299,284.05萬元，與2022年的387,164.39萬元相比大幅下降，下降了22.7%。公司負債規(guī)模大幅度的下降，相數值(萬元)數值(萬元)負債總額短期借款0應付賬款其他應付款長期負債其他負債具體來說，使負債總額增加的項目包括：應付賬款增加22,878.90萬元；應付票據增加28.20萬元;其他應付款增加28,157.68萬元；應交稅金增加33,061.38萬元；合計增加84,126.16萬元。使負債總額減少的項目包括：預收賬款減少165.16萬元；長期負債減少3,605.67萬元；其他流動負債減少168,235.67萬元；合計減少172,006.50萬元。增加項與減少項相互抵消，使負債總額共減少中體產業(yè)(600158)2023年所有者權益為365,023.89萬元，與2022年的337,754.75萬元相比有較大幅度增長，增長了8.07%。數值(萬元)數值(萬元)所有者權益資本金0000資本公積盈余公積0未分配利潤(六)權益變化原因具體來說，使所有者權益增加的項目包括：資本公積增加5.93萬元；未分配利潤增加6,811.04萬元；合計增加6,816.97萬元。使所有者權益減少的項目包括：合計減少0萬元。增加項與減少項相互抵消，使所有者權益共增長6,816.97五、中體產業(yè)(600158)公司償債能力分析(一)支付能力從支付能力來看，中體產業(yè)(600158)2023年是擁有現金支付能力。用發(fā)(二)流動比率從總體上來看，中體產業(yè)(600158)的流動比率有下降的趨勢，不過仍在合中體產業(yè)(600158)2023年流動比率為1.9336,與2022年的1.6305相比大幅增長，增長了0.3031。2023年流動比率比2022年大幅增長的主要原因是：2023年流動資產為528,489.70萬元，與2022年的583,073.58萬元相比有所下降，下降了9.36%。2023年流動負債為273,323.93萬元，與2022年的357,598.60萬元相比有較大幅度下降，下降了23.57%。流動資產下降速度慢于流動負債的下降(三)速動比率從總體上來看，中體產業(yè)(600158)的速動比率有下降的趨勢，不過仍在合理范圍之內，公司應提前進行合理的調整，避免出現不良后果。其中2023年速動比率為1.3178,與2022年的1.074相比有較大幅度增長，增長了0.2438。2023年速動比率比2022年有較大幅度增長的主要原因是：2023年速動資產為360,197.24萬元與2022年的384,056.04萬元相比有所下降，下降了6.21%。2023年流動負債為273,323.93萬元，與2022年的357,598.60萬元相比有較大幅度下降，下降了23.57%。速動資產下降速度慢于流動負債的下降速度，致使速動比率較大提高。公司用當期速動資產償還流動負債沒有困難，償債能力較好，速動(四)短期償債能力變化情況公司短期償債能力提高，償債壓力下降,這是由公司流動資產周轉速度加快、經營活動創(chuàng)造的現金增長帶來的，是可靠的。(五)短期付息能力從短期的角度來看，中體產業(yè)(600158)支付利息的能力較強。流動比率速動比率利息保障倍數資產負債率流動資產周轉率本期財務費用小于零，無法進行長期付息能力的判斷。公司財務費用小于零或沒有利息支出數據，無法進行負債經營風險的判斷。六、中體產業(yè)(600158)公司盈利能力分析中體產業(yè)(600158)2023年的營業(yè)利潤率為15.69%,資產報酬率為8.12%,凈資產收益率為9.77%,成本費用利潤率為20.94%。公司實際投入到自身經營業(yè)務的資產為618,589.39萬元，經營資產的收益率是9.67%,對外投資的收益率是9.35%。主營業(yè)務利潤率營業(yè)利潤率成本費用利潤率資產報酬率凈資產收益率經營性資產利潤率對外投資收益率(二)內部資產的盈利能力中體產業(yè)(600158)2023年經營性資產利潤率為9.67%,與2022年的1.14%相比大幅增長，增長了8.53個百分比。(三)內外部盈利能力比較從公司內外部資產的盈利情況的角度出發(fā)，外部投資的收益率小于內部經營資產收益率，但二者的收益水平均大于企業(yè)負債資金成本，表明企業(yè)的盈利能力是可以的。但相對來看，對外投資的盈利水平偏低。2023年凈資產收益率為9.77%,與2022年的1.66%相比有較大幅度增長，增長了8.11個百分比。2023年凈資產收益率比2022年提高的主要原因是：2023年凈利潤為34,320萬元，與2022年的5,740.05萬元相比成倍增長，增長了4.98倍。2023年平均所有者權益為351,389.32萬元，與2022年的345,891.30萬元相比有較大幅度增長，增長了1.59%。凈利潤的增長速度快于平均所有者權益的增長速度，致使凈資產2023年資產報酬率為8.12%,與2022年的0.65%相比大幅增長，增長了7.472023年資產報酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息稅前利潤為年平均總資產為694,613.54萬元，與2022年的641,276.35萬元相比大幅增長，增長了8.32%。息稅前利潤的增長速度快于平均總資產2023年成本費用利潤率為20.94%,與2022年的5.71%相比大幅增長，增長了15.23個百分比。2023年期間費用經濟效益為182.12%,與2022年的26.95%2023年成本費用利潤率比2022年提高的主要原因是：2023年實現利潤為58,732.89萬元，與2022年的7,877.17萬元相比成倍增長，增長了6.46年成本費用總額為280,548.27萬元，與2022年的137,929.48萬元相比成倍增長，增長了1.03倍。實現利潤的增長速度快于成本費用總額的增長速度，致使成本七、中體產業(yè)(600158)公司營運能力分析(一)存貨周轉天數中體產業(yè)(600158)2023年存貨周轉天數為254.756天，2022年為571.8831天，2023年比2022年縮短317.1271天。(二)存貨周轉變化原因2023年存貨周轉天數比2022年縮短的主要原因是：2023年平均存貨為173,302.43萬元，與2022年的170,317.15萬元相比有較大幅度增長，增長了1.75%。2023年主營業(yè)務成本為248,297.96萬元，與2022年的108,703.62萬元相比成倍增長，增長了1.28倍。平均存貨的增長速度慢于主營業(yè)務成本的增長中體產業(yè)(600158)2023年應收賬款周轉天數為25.5天，2022年為55.7391天，2023年比2022年縮短30.2391天。2023年應收賬款周轉天數比2022年縮短的主要原因是：2023年平均應收賬款為26,628.17萬元，與2022年的21,859.79萬元相比大幅增長，增長了2023年營業(yè)收入為381,148.88萬元與2022年的143,145.78萬元相比成倍增長，增長了1.66倍。公司應收賬款周轉速度在中體產業(yè)(600158)2023年應付賬款周轉天數為64.6748天，2022年為118.9035天，2023年比2022年縮短54.2287天。(六)應付賬款周轉變化原因2023年應付賬款周轉天數比2022年縮短的主要原因是：2023年平均應付賬2023年主營業(yè)務成本為248,297.96萬元，與2022年的108,703.62萬元相比成倍增長，增長了1.28倍。(七)現金周期中體產業(yè)(600158)2023年現金周轉天數為250.8548天，2022年為602.532天，2023年比2022年縮短351.6772天。中體產業(yè)(600158)2023年營業(yè)周期為280.26天，2022年為627.62天，2023年比2022年縮短347.36天。存貨周轉天數應付賬款周轉天數應收賬款周轉天數營業(yè)周期中體產業(yè)(600158)2023年流動資產周轉天數為532.2338天，2022年為1287.6925天，2023年比2022年縮短755.4587天。(十一)流動資產周轉天數變化原因2023年流動資產周轉天數比2022年縮短的主要原因是：2023年平均流動資產為555,781.64萬元，與2022年的505,007.53萬元相比有較大幅度增長，增長了10.05%。2023年營業(yè)收入為381,148.88萬元，與2022年的143,145.78萬元相比成倍增長，增長了1.66倍。平均流動資產的增長速度慢于營業(yè)收入的增長速度，致使流動資產周轉天數縮短。中體產業(yè)(6001582023年資產周轉天數為665.1835天,2022年為1635.1573天，2023年比2022年縮短969.9738天。公司在資產規(guī)模增長的同時，使營業(yè)收入有較大幅度增長，說明公司的市場有較大幅度的擴張，資產周轉速度有較大幅資產周轉天數固定資產周轉天數流動資產周轉天數現金周轉天數2023年總資產周轉天數比2022年縮短的主要原因是：2023年平均總資產為694,613.54萬元，與2022年的641,276.35萬元相比有較大幅度增長，增長了8.32%。2023年營業(yè)收入凈額為381,148.88萬元，與2022年的143,145.78萬元相比成倍增長，增長了1.66倍。(十四)固定資產周轉天數中體產業(yè)(600158)2023年固定資產周轉天數為25.3442天，2022年為65.6306天，2023年比2022年縮短40.2864天。2023年固定資產周轉天數比2022年縮短的主要原因是：2023年平均固定資產凈額為26,465.47萬元，與2022年的25,739.03萬元相比有較大幅度增長，增長了2.82%。2023年營業(yè)收入為381,148.88萬元，與2022年的143,145.78萬元相比成倍增長，增長了1.66倍。八、中體產業(yè)(600158)公司發(fā)展能力分析(一)可動用資金總額中體產業(yè)(600158)2023年新創(chuàng)造的可動用資金總額為34,320萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數額，則不會影響企業(yè)生產經營活動；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過這一數額時，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會占用生產經營活動的資金，從中消耗一部分營運資本，引起經營活動的資金緊張。從企業(yè)流動資產周轉速度來看，現在流動資產周轉率為0.6858,如果能夠讓公司流動資產周轉速度提高0.05次，則可以縮短流動資產占用天數36.17天，由此可以節(jié)約37,766.56萬元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。九、中體產業(yè)(600158)公司經營協(xié)調分析從長期投資和融資的角度出發(fā)，中體產業(yè)(600158)長期投、融資活動能給企業(yè)帶來255,165.77萬元的營運資本，投融資活動是協(xié)調的。數值(萬元)數值(萬元)營運資本所有者權益少數股東權益長期負債固定資產長期投資其它長期資產0000中體產業(yè)(600158)2023年營運資本為255,165.77萬元，與2022年的225,474.98萬元相比，增長了29,690.79萬元。固定資從中體產業(yè)(600158)經營業(yè)務的資金協(xié)調的角度出發(fā)，公司經營業(yè)務正常開展，需要企業(yè)提供17,009.54萬元(五)現金支付情況從企業(yè)的現金支付能力來看，企業(yè)經營業(yè)務的開展，需要17,009.54萬元的17,009.54萬元，企業(yè)長期融資活動能夠滿足企業(yè)經營活動的資金需求，企業(yè)資金供求情況是協(xié)調的。經營活動的資金需求是由經營業(yè)務的擴展所帶來的，要注意同時提高企業(yè)的盈利能力水平。十、中體產業(yè)(600158)公司經營風險分析(一)經營風險中體產業(yè)(600158)2023年盈虧平衡點的主營業(yè)務收入為120,511.86萬元，虧損。營業(yè)安全水平為68.38%,表示公司主營業(yè)務收入下降只要不超過數值(萬元)數值(萬元)盈虧平衡點營業(yè)安全水平經營風險系數財務風險系數十一、中體產業(yè)(600158)公司現金流量分析中體產業(yè)(600158)2023年現金流入總額為236,354.62萬元，與2022年的最主要來源是：通過銷售商品、提供勞務收到的現金，金額為195,020.39萬元，約占公司當期現金流入總額的82.51%。但是，由于公司當期經營業(yè)務的現金支出大于現金流入，因此經營業(yè)務現金收支不平衡，經營活動出現了負13,852.032022-2023年中體產業(yè)(600158)公司現金流入結構表數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)現金流入總額銷售商品稅金返還收回投資00取得投資收益長期資產處置吸收投資吸收借款000其他流入中體產業(yè)(600158)2023年現金流出總額為273,196.53萬元，與2022年的買商品和接受勞務所支付的現金，占現金流出總額的50.93%。數值(萬元)百分比(%)數值(萬元)百分比(%)現金流出總額購買原材料工資性支出稅金資產購置0000對外投資償還債務利潤分配其他流出2023年中體產業(yè)(600158)2023年中體產業(yè)(600158)投資活動需要的資金為3,470.60萬元；經營活動需要的資金為13,852.03萬元。企業(yè)經營活動和投資活動均需要投入資金。2023年中體產業(yè)(600158)籌資活動需要支付的資金為19,519.28萬元，致使企業(yè)當期流出大量的現金?？偟膩碚f，當期經營、投資、融資活動使企業(yè)的現金凈流量減少。項目名稱數值(萬元)數值(萬現金凈流量經營現金凈流量投資現金凈流量籌資現金凈流量現金流動負債比率經營償債能力現金流動資產比率經營還債期債務償還率折舊影響系數公司當期經營活動創(chuàng)造現金的能力較低，需要依靠投資活動或融資活動來彌補經營活動的現金虧損。經營現金不足。在銷售收入中，有-3.63%的是現金利